文章核心观点 - Hyzon与New Way Trucks合作推出北美首辆氢燃料电池电动垃圾车，展示其零排放和运营能力，后续将在加州Recology进行测试 [1][3][7] 合作背景 - 2月New Way与Hyzon宣布联合开发协议，结合双方专业知识和行业领先地位，为北美垃圾回收行业开发零排放垃圾收集解决方案 [2] 各方表态 - Hyzon首席执行官表示合作打造的车辆可消除难减排行业的排放，为北美垃圾收集车队提供满足零排放要求的替代动力解决方案 [3] - New Way首席销售官称公司能为寻求实现脱碳目标和其他清洁能源要求的垃圾运输商带来可持续的替代动力解决方案 [4] - Recology首席执行官表示公司为与New Way和Hyzon合作将首辆氢燃料电池电动垃圾收集车引入加州社区测试感到自豪，认为这是行业发展的重要里程碑 [9][10] 车辆展示 - 在Waste Expo展位，参观者可看到氢动力电动垃圾收集车概念展示，包括Hyzon高性能氢燃料电池、New Way Sidewinder XTR™自动侧装垃圾车、200kw燃料电池展示、氢燃料电池技术动画及车辆规格说明书 [5] 后续计划 - 2024年剩余时间将进行客户演示，收集更多信息以进一步开发8类燃料电池电动汽车的技术和性能 [6] - Waste Expo结束后，车辆将在加州Recology的路线上进行测试 [7] 公司介绍 - Hyzon是全球高性能氢燃料电池技术供应商，专注为重型商用车等行业提供零排放动力，推动清洁能源转型 [10][11] - New Way Trucks是北美最大的私人垃圾收集设备制造商，产品包括后装式、前装式和自动侧装式垃圾车，提供优质OEM零件和服务 [12] - Recology是100%员工持股的综合资源回收公司，为加州、俄勒冈州和华盛顿州客户提供垃圾收集、回收等服务，有超3800名员工，服务136个社区 [13]

文章核心观点 - 公司CEO支持美国财政部发布的清洁车辆联邦税收抵免最终法规，认为这对公司和整个氢经济是利好，公司期待与政策制定者继续合作加速脱碳和氢燃料电池技术部署 [1][2] 公司相关 - 公司是美国领先的氢燃料电池技术开发商和零排放动力系统全球供应商，专注为重型商用车等提供零排放动力，推动清洁能源转型 [1][3] - 公司CEO称财政部最终法规明确像公司这样的改装商可为“合格制造商”，公司改装的燃料电池电动汽车有资格获得联邦税收抵免 [2] - 公司高管一直与华盛顿的立法者和其他关键利益相关者倡导政策法规，以促进氢动力汽车发展和实现零排放未来 [2] 行业相关 - 法规利好整个氢经济，有助于推动美国零排放运输发展 [2]

文章核心观点 Hyzon宣布管理层将于2024年5月13日下午4:30（美国东部时间）召开电话会议，讨论2024年第一季度财报结果 [1] 会议参与方式 - 参与者可拨打1 - 888 - 800 - 7840加入电话会议，国际来电者可使用1 - 646 - 307 - 1856并输入接入码5240234 [2] - 可访问Hyzon投资者关系网站https://investors.hyzonfuelcell.com/收听直播音频网络广播和问答环节 [2] 会议资料获取 - 网络广播的重播和文字记录将在会议结束后24小时内在网站上提供 [3] - 财报新闻稿及相关材料也将在Hyzon投资者关系网站上提供 [3] 公司介绍 - Hyzon是高性能氢燃料电池技术的全球供应商，专注为高要求行业提供零排放动力以实现脱碳 [1][4] - 公司拥有适用于重型应用的灵活高功率技术，处于以氢为动力的新工业革命中心 [4] - 目前专注于在北美、欧洲和澳大利亚/新西兰的重型商用车中部署燃料电池技术，未来将拓展至发电和储能、采矿、建筑、铁路、海洋和机场生态系统 [4] - 可访问www.hyzonfuelcell.com了解Hyzon如何与氢价值链上的合作伙伴加速清洁能源转型 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入约为0.3百万美元,而2022年为3.7百万美元 [57] - 2023年成本收入为15.7百万美元,而2022年为23.3百万美元,主要是由于2022年在中国和欧洲发生的费用没有在2023年发生 [58] - 2023年研发费用为43.7百万美元,略低于45-49百万美元的指导区间,主要是由于人员成本增加 [59] - 2023年销售及一般管理费用为121.2百万美元,低于130-134百万美元的指导区间,主要是由于确认资产减值费用为单独的一项 [60] - 2023年末现金及等价物为112.3百万美元,第四季度净现金流出为25.5百万美元,全年净现金流出143百万美元,低于148-156百万美元的指导区间 [62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年商业部署了19辆重型燃料电池电动车,达到15-20辆的指导区间上限 [14] - 其中5辆部署在美国,3辆在欧洲,11辆在澳大利亚 [15] - 美国部署的4辆车交付给Performance Food Group,标志着公司能够向大型车队客户交付有正现金贡献的卡车 [15][16] - 在澳大利亚,公司与REMONDIS进行了4个月的试运行,燃料电池垃圾车的性能与柴油车相当,甚至在某些情况下超过电池动力垃圾车 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国、欧洲和澳大利亚等三大洲进行了商业部署 [14] - 在美国,公司与Performance Food Group合作,部署4辆200千瓦燃料电池卡车,并计划进一步合作部署15辆,并有30辆的选择权 [15][16] - 在澳大利亚,公司与REMONDIS进行了成功的4个月试运行,证明了燃料电池垃圾车的性能优势 [17][18] - 公司还与新西兰最大的重型卡车车队TR Group签订了最多20辆燃料电池卡车的协议 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将2024年定位为关键的商业化元年,将推进200千瓦燃料电池系统和重型燃料电池卡车的量产 [10][24][37] - 公司将重点关注与大型车队客户签订多年期商业协议,并在2024年实现首批交付和后续订单 [28][39] - 公司看好垃圾收集车市场,认为燃料电池是唯一可行的零排放解决方案,并与美国最大的垃圾收集设备制造商New Way合作开发美国市场 [33][34] - 公司认为,随着政府政策支持和电池动力卡车的局限性,行业正在向氢动力转型 [29][30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年将是关键的商业化元年,将推进200千瓦燃料电池系统和重型燃料电池卡车的量产 [10][24][37] - 公司将重点关注与大型车队客户签订多年期商业协议,并在2024年实现首批交付和后续订单 [28][39] - 公司看好垃圾收集车市场,认为燃料电池是唯一可行的零排放解决方案 [33][34] - 公司认为,随着政府政策支持和电池动力卡车的局限性,行业正在向氢动力转型 [29][30][31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Fox 提问** 询问公司在试运行过程中的学习经验,以及如何帮助与其他车队或应用程序的互动,或加快试运行过程 [78] **Parker Meeks 回答** 公司在试运行过程中积累了大量宝贵经验,包括优化燃料电池系统性能、提升车辆集成水平,以及改善与车队客户的互动体验等。这些经验有助于公司与更多客户建立合作,并加快商业化进程 [79][80][81][82][83][84][85] 问题2 **Craig Irwin 提问** 询问公司2023年实际收入情况,如果采用更加积极的会计处理,收入可能会达到多少 [121] **Parker Meeks 和 Stephen Weiland 回答** 公司采取谨慎的会计处理方式,将部分交付车辆的收入确认推迟到后续阶段。如果采用更积极的方式,2023年收入可能会达到数千万美元水平 [122][123][124][125][126][127] 问题3 **Rob Wertheimer 提问** 询问公司是否有将燃料电池技术拓展到其他行业,如铁路、航空等的计划,以及客户对此的反馈 [141] **Parker Meeks 回答** 公司确实看好将燃料电池技术拓展到其他行业,如固定电源、机场地勤设备等,这既是来自客户的需求拉动,也是公司主动开拓的 [142][143][144][145][146][147][148]

财务数据关键指标变化 - 2023年全年营收295千美元，2022年为3,726千美元，同比下降92%[375] - 2023年全年运营费用188,314千美元，2022年为176,525千美元，同比增长7%[375] - 2023年全年运营亏损188,019千美元，2022年为172,799千美元，同比增长9%[375] - 2023年全年其他收入（费用）为3,501千美元，2022年为118,812千美元，同比下降97%[375] - 2023年全年税前亏损184,518千美元，2022年为53,987千美元，同比增长242%[375] - 2023年全年所得税费用（收益）为 - 492千美元，2022年为526千美元，同比下降194%[375] - 2023年全年净亏损184,026千美元，2022年为54,513千美元，同比增长238%[375] - 2023年归属于海众的净亏损为184,042千美元，2022年为32,186千美元，同比增长472%[375] - 2023年全年收入成本为1570万美元，较2022年减少760万美元[379] - 2023年和2022年研发费用分别为4370万美元和3910万美元，增长主要因人员成本增加690万美元[381] - 2023年和2022年销售、一般和行政费用分别为1.212亿美元和1.141亿美元，增长包含SEC调查解决费用2500万美元[383] - 2023年重组及相关费用为780万美元，2022年无此类费用，增长源于欧洲资产和租赁减值460万美元等[384] - 2023年私募认股权证负债、或有对价负债和股权证券投资的公允价值变动分别为100万美元、920万美元和 - 1430万美元[386] - 2023年和2022年外汇兑换损失分别为110万美元和50万美元，2023年和2022年其他费用分别为30万美元和10万美元[388] - 2023年和2022年投资收入分别为690万美元和190万美元，净利息收入分别为210万美元和40万美元[389] - 2023年公司转回递延所得税负债，获得净离散税收优惠50万美元，2022年记录净离散税收费用50万美元[390] - 2023年和2022年非控股权益净收益分别可忽略不计和净亏损2230万美元，因公司2022年12月收购Hyzon Europe剩余股权[392] - 2023年和2022年经营活动净现金使用量分别为1.356亿美元和1.491亿美元，2023年末公司有无限制现金及现金等价物1.123亿美元[405] - 2023年经营活动净现金使用量为1.356亿美元，2022年为1.491亿美元[412][413][414] - 2023年投资活动净现金提供量为1.881亿美元，2022年投资活动净现金使用量为2.162亿美元[412][415][417] - 2023年融资活动净现金使用量为40万美元，2022年为1430万美元[412][418] - 2023年末现金及现金等价物为1.1228亿美元，2022年末为6055.4万美元；2023年末总资产为1.91135亿美元，2022年末为3.74896亿美元[467] - 2023年末总负债为6113.5万美元，2022年末为6783.7万美元；2023年末股东权益为1.3亿美元，2022年末为3.07059亿美元[467] - 2023年营收为29.5万美元，2022年为372.6万美元；2023年净亏损为1840.26万美元，2022年为545.13万美元[469] - 2023年综合亏损为1843.78万美元，2022年为551.31万美元；2023年归属于Hyzon的基本和摊薄每股净亏损均为0.75美元，2022年均为0.13美元[469] - 2023年净亏损184,026千美元，2022年净亏损54,513千美元[475] - 2023年经营活动净现金使用量为135,606千美元，2022年为149,097千美元[475] - 2023年投资活动净现金提供量为188,095千美元，2022年使用量为216,210千美元[475] - 2023年融资活动净现金使用量为399千美元，2022年为14,293千美元[475] - 2023年现金、现金等价物和受限现金净变化为51,311千美元，2022年为 - 382,575千美元[475] - 2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额为118,101千美元，2022年为66,790千美元[475] - 2023年和2022年经营活动净现金使用量分别为1.356亿美元和1.491亿美元[2] - 截至2023年12月31日，公司拥有1.123亿美元无限制现金及现金等价物和580万美元受限现金[2] - 2023年和2022年公司净亏损分别为1.84亿美元和5450万美元[2] - 截至2023年和2022年12月31日，累计亏损分别为2.426亿美元和5860万美元[2] - 2023年和2022年，净外币交易损失分别为110万美元和50万美元[536] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，受限现金分别为580万美元和620万美元[514] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，现金等价物分别为7530万美元和2810万美元[515] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年全年美国燃料电池电动汽车销售收入为0.3百万美元，2022年为3.7百万美元[361] - 2022年62辆燃料电池电动汽车销售收入为2.5百万美元，燃料电池系统销售收入为1.1百万美元，改装服务收入为0.1百万美元[376] 公司业务运营相关 - 公司通过在美国、欧洲和澳大利亚组装和改装重型氢燃料电池电动汽车来商业化其专有重型燃料电池技术[477] - 公司业务近期需大量资金维持运营，长期需额外资金执行商业计划[410] - 公司实施成本节约举措，2023年7月董事会批准重组计划[411] - 公司需支付SEC民事罚款2500万美元，其中850万美元于2024年1月支付，850万美元需在2024年12月31日前支付，800万美元需在最终判决生效730天内支付[444][445] - 公司在2021 - 2022年为Horizon IP协议支付1000万美元，其中2021年支付690万美元，2022年2月支付310万美元[451] - 2022年6月公司拟收购Orten，9月终止协议，转移约8400万美元对价[92] - 2022年12月公司出售Hyzon Guangdong全部股权获约3100万美元现金[93] - 执行Hyzon Guangdong剥离时，公司以6400万美元回购380万股普通股[94] - 2023年4月，Guangdong Qingyun支付3300万美元结清公司内部往来余额[94] - 2023年4月，Hymas支付3100万美元与公司结清Hyzon Guangdong剥离款项[94] - 2022年12月公司从Holthausen收购Hyzon Europe剩余49.5%股权，支付约370万美元（另2021年12月支付约110万美元），现持有100%股权[456] - 2022年公司向Hyzon Europe董事支付50万美元[457] - 公司自成立以来运营一直亏损，对持续经营能力存在重大疑虑[460] - 公司产品大多提供1至6年有限产品保修，销售时预估未来保修成本[507] 收入确认相关 - 公司按ASC 606准则确认收入，分五步确定收入确认[423] - 产品销售在客户取得控制权时确认收入，标准车辆销售在客户获得车辆控制权时确认[425] - 改装服务合同收入一般按投入法在一段时间内确认[427] - 含换购或回购选项的合同，客户有重大经济激励时按经营租赁核算，否则按产品销售核算[428][429] 会计核算与估值相关 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权奖励的公允价值，该模型需管理层做出多项假设，假设变化可能使基于股票的薪酬费用未来有重大差异[431] - 公司将私募认股权证作为负债核算，因其不符合权益分类标准，需在初始和每个报告日按公允价值计量[434] - 公司将遗留Hyzon普通股股东持有的或有股份作为负债核算，初始按收购日公允价值计量，在每个报告日重新计量[437] - 公司使用蒙特卡罗估值模型估计或有股份的公允价值，该模型应用需重大不可观察假设，负债账面价值可能大幅波动[439] - 公司定期审查对无公允价值的私人公司的投资是否减值，若识别出减值则将投资减记至公允价值[440] - 公司对采用权益法核算的非合并合资企业投资进行减值评估，2023年和2022年未确认非暂时性减值损失[441] - 公司按ASC 842核算租赁，确定租赁安排并在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债[508] - 公司将受限现金单独列示于合并资产负债表的其他资产中，作为信用证或其他抵押金额的担保[514] - 公司的现金等价物包括短期、高流动性且原始到期日为三个月或更短的金融工具[515] - 公司的短期投资为原始到期日大于三个月但小于一年的可销售债务证券，按可供出售证券核算[516] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用先进先出法确定[518] - 财产、厂房和设备按成本减累计折旧和摊销列示，折旧按直线法计算[519] - 公司按资产和负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债[532] 后续事项与准则影响相关 - 公司评估资产负债表日及之后至合并财务报表发布前的后续事项[549] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后财年及2024年12月15日后财年中期生效，公司正评估影响[550] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后年度生效，公司正评估影响[551] 公司股权与股东权益相关 - 2021年12月31日，A类普通股股份为247,758,412股，金额为25美元，股东权益总计370,065美元[472] - 2022年12月31日，A类普通股股份为244,509,208股，金额为25美元，股东权益总计307,059美元[472] - 2023年12月31日，A类普通股股份为245,081,497股，金额为25美元，股东权益总计130,000美元[472] 子公司相关 - 2021年10月18日公司子公司与佛山众邦及一名中国公民成立佛山海氢新能源，公司持股51%，佛山众邦持股44%，公民股东持股5%[544][545] - 公司拥有佛山海氢51%的股东投票控制权，是其主要受益人[546] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，合并资产负债表中佛山海氢资产均为30万美元，负债极小[546] 每股收益计算相关 - 基本每股净收益（亏损）按净收益（亏损）除以当期流通普通股加权平均数计算[547] - 摊薄每股净收益（亏损）按净收益（亏损）除以当期流通普通股和所有潜在普通股加权平均数计算[547] 公司与Horizon相关交易 - 2023年公司与Horizon相关交易记录合同取消损失160万美元，年末剩余存款余额290万美元[453] - 2022年公司记录与Horizon服务相关费用约100万美元，2023年无此类活动[454] - 2023年末公司应付Horizon及其子公司净额30万美元，2022年末应收净额610万美元，2023年4月收到640万美元结清相关应收款[455] 未决诉讼相关 - 公司在确定未决诉讼不利结果可能且损失金额可合理估计时，在合并财务报表中记录准备金，目前未得出任何未决诉讼可能发生损失的结论，也无法估计可能损失[446]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度录得3.3百万美元的销售成本,主要由于在欧洲计提了2.7百万美元的存货可变现净值减记 [28] - 第三季度的营业亏损为4.01百万美元,较上一季度的6.41百万美元有所下降,主要是因为在上一季度计提了2200万美元的与SEC调查相关的法律损失准备金 [28] - 第三季度的净亏损为4.41百万美元,较上一季度的6.02百万美元有所下降 [30] - 第三季度的调整后EBITDA为负3.23百万美元,较上一季度的负3.3百万美元有所改善 [30] - 公司在第三季度末的现金、现金等价物和短期投资余额为1.378亿美元,10月底降至约1.29亿美元,月度现金消耗降至1000万美元以下 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度完成了13辆车的商业交付,并在第三季度末后再交付1辆,将2023年全年交付目标上调至15-20辆 [15] - 公司在北美的试运行计划继续扩大,2023年已完成10次大型车队试运行 [15] - 公司在澳大利亚推出了重型垃圾车平台,与REMONDIS开展商业试运行 [16] - 公司在新西兰与TR Group签订了最多20辆车的协议,将于2024年3月开始试运行2辆车 [16] - 公司在欧洲继续与DB Schenker和M-Price通过渠道合作伙伴进行商业运营 [16] - 公司正在为Performance Food Group组装首批110kW的A类卡车,预计今年内交付 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场实现了首次商业交付,交付至洛杉矶和长滩港,这是北美首次公开宣布的重型燃料电池卡车商业交付 [13][14] - 加州目前的法规和资金支持预计到2030年将有2.4万辆重型港口拖车转向零排放,其中50%预计将采用燃料电池卡车,如果公司获得25%的份额,将有助于公司在2030年前实现现金流平衡 [9] - 美国联邦政府近期拨款70亿美元建设7个氢能中心,其中多个获得公司支持 [11] - 美国《通胀减免法案》拨款26亿美元用于港口和内陆港口的脱碳,包括拖车和加注基础设施 [11] - 加州HVIP计划拨款4亿美元用于重型零排放卡车,其中1.47亿美元专门用于拖车 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的核心是200kW单体燃料电池系统技术,预计在成本、重量和效率方面优于竞争对手需要组合多个较小燃料电池单元才能达到200kW的情况 [17] - 公司在2024年下半年实现量产,预计初始产能可达700套燃料电池系统,未来还可进一步扩产至实现公司现金流平衡 [18] - 公司正在开发300kW单体燃料电池系统,未来可用于更多应用场景如固定电源和远程电源 [56] - 公司正在与潜在战略合作伙伴接洽,评估各种融资方案,相信公司的技术、业务模式和商业进展将吸引投资者 [34][26] - 公司正在整合全球业务,实施精简组织和共享服务模式,以提高运营效率和降低成本 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司处于从开发向生产交付的重要转折点,首次在美国实现商业交付标志着重要里程碑 [7][13] - 管理层表示,政府支持政策和客户需求不断增加,为公司燃料电池卡车业务带来强劲动力 [9][11][12] - 管理层认为,公司的200kW单体燃料电池系统技术优势将帮助公司在获取大型车队客户订单方面占据先发优势 [10][17] - 管理层对公司未来现金流平衡目标充满信心,预计凭借加州市场就可实现 [9] - 管理层表示,除卡车外,公司燃料电池技术还可应用于铁路、航空、采矿和固定电源等领域,未来将逐步开拓 [10][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Fox 提问** 该公司此次在美国的首次商业交付对公司来说意味着什么,对市场和客户来说又意味着什么? [42][43][44][45] **Parker Meeks 回答** 这标志着公司从开发转向生产交付的重要转折点,显示了公司在港口拖车等大规模市场的应用潜力,以及与大型车队客户的合作进展,为后续更多商业合同的签订奠定基础 [43][44][45] 问题2 **Mahima Kakani 提问** 与同行相比,公司如何看待客户将非约束性订单转化为正式订单的情况,尤其是在完成试运行后? [50][51][52][53] **Parker Meeks 回答** 公司看到客户对燃料电池技术的需求持续增加,特别是在电池电动卡车性能无法满足实际需求的情况下。公司已有多个大型车队客户完成试运行,正在与他们就正式订单进行洽谈,看好未来转化为正式订单的前景 [51][52][53] 问题3 **Mahima Kakani 提问** 除重型卡车外,公司还计划向哪些其他领域拓展燃料电池技术,哪些领域最有协同性? [55][56] **Parker Meeks 回答** 公司将以200kW单体燃料电池系统为基础,逐步拓展至铁路、航空、采矿和固定电源等领域,这些领域对高功率密度的燃料电池需求强烈,与公司的技术优势高度匹配。公司未来还将推出300kW单体系统,进

业绩总结 - 2023年第三季度净亏损为44,054千美元，较第二季度的60,248千美元有所改善[53] - 2023年第三季度每股亏损（基本和稀释）均为0.18美元[53] - 2023年第三季度EBITDA为负43,507千美元，调整后的EBITDA为负32,342千美元[54] - 2023年第三季度现金消耗为34,608千美元，连续三个季度现金消耗下降[53] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为21,044千美元，较第二季度的49,098千美元大幅下降[53] - 2023年第三季度研发费用为10,857千美元，较第二季度的12,597千美元有所减少[53] - 2023年第三季度未限制现金及现金等价物和短期投资为137,807千美元[53] - 2023年10月的月现金消耗降至1000万美元以下，连续八个季度中现金消耗最低[42] 用户数据 - 2023年已部署14辆车辆，2023年车辆部署指导上调至15-20辆[45] 未来展望 - 预计2023年下半年的现金消耗指导维持在6500万至7300万美元之间[42][44] - 预计2024年的现金消耗指导维持在1.1亿至1.2亿美元之间[42][44] - 2023年下半年和2024年财务指导保持不变[52] 新产品和新技术研发 - Hyzon的知识产权组合已扩展至158项专利，其中自2021年以来申请和获得的专利达80项[4] - Hyzon的200kW燃料电池系统在经济性上显示出显著优势，相较于传统的两台约110kW燃料电池系统，成本降低约30%[28] 市场扩张和并购 - 加州的CARB HVIP零排放卡车补贴池中目前可用资金接近4亿美元，每辆卡车最高可获得28.8万美元的补贴[3][10] - 美国能源部宣布将拨款70亿美元用于启动七个区域清洁氢中心，Hyzon支持了多个获奖中心[10][22] - 根据《通货膨胀削减法案》，预计到2024年12月将发放26亿美元的零排放港口设备补助[6][10]

营收数据变化 - 2023年第三和第九个月无营收，2022年同期美国氢燃料电池系统销售和中国FCEV销售分别为可忽略不计和290万美元[118] - 2023年第三季度营收较2022年同期减少5000美元，降幅100%；前九个月营收较2022年同期减少293.9万美元，降幅100%[132] - 2023年第三季度公司无营收，2022年同期营收可忽略不计[133] - 2023年前三季度公司无营收，2022年同期营收为290万美元[150] 运营费用数据变化 - 2023年第三季度运营费用较2022年同期减少1347.5万美元，降幅25%；前九个月运营费用较2022年同期增加324.06万美元，增幅29%[132] - 2023年第三季度运营费用为4010万美元，2022年同期为5350万美元[134] - 2023年前三季度运营费用为1.452亿美元，2022年同期为1.128亿美元[150] 运营亏损数据变化 - 2023年第三季度运营亏损较2022年同期减少1347万美元，降幅25%；前九个月运营亏损较2022年同期增加353.45万美元，增幅32%[132] 其他收入（费用）数据变化 - 2023年第三季度其他收入（费用）较2022年同期减少2187.2万美元，降幅122%；前九个月其他收入（费用）较2022年同期减少9406.9万美元，降幅90%[132] 税前亏损数据变化 - 2023年第三季度税前亏损较2022年同期增加840.2万美元，增幅24%；前九个月税前亏损较2022年同期增加12941.4万美元，增幅2511%[132] 净亏损数据变化 - 2023年第三季度净亏损较2022年同期增加840.2万美元，增幅24%；前九个月净亏损较2022年同期增加12888.8万美元，增幅2269%[132] - 2023年第三季度和前九个月净亏损分别为4410万美元和1.346亿美元，2022年同期分别为3570万美元和570万美元[171] 归属于海卓动力的净亏损数据变化 - 2023年第三季度归属于海卓动力的净亏损较2022年同期增加1925.9万美元，增幅78%；前九个月归属于海卓动力的净亏损较2022年同期增加14523.1万美元，降幅1360%[132] 业务拓展计划 - 公司计划未来在铁路、航空、移动电源等领域拓展集成业务[115] 供应链风险 - 公司依赖第三方供应关键零部件，供应链中断和成本上升可能对业务产生重大负面影响[124][125] 研发费用数据变化 - 2023年第三季度研发费用为1090万美元，2022年同期为920万美元，增长主要因人员成本增加210万美元[138] - 2023年前三季度研发费用为3280万美元，2022年同期为2670万美元，增长主要因人员成本增加470万美元[152] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为2100万美元，2022年同期为3610万美元，减少主要因法律、会计和咨询费用降低940万美元等[140] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用为1.01亿美元，2022年同期为7590万美元，增长主要因法律和会计费用增加2700万美元[153] 外汇兑换损失数据变化 - 2023年前三季度外汇兑换损失为210万美元，2022年同期为710万美元[156] 投资与利息收入数据变化 - 2023年前三季度投资收入为560万美元，利息收入净额为90万美元，2022年同期分别为60万美元和40万美元[157] 经营活动净现金数据变化 - 2023年前九个月经营活动使用的净现金为1.121亿美元，2022年同期为1.162亿美元[171] 现金及等价物与短期投资情况 - 截至2023年9月30日，无限制现金及现金等价物为1.106亿美元，短期投资为2720万美元，净营运资金为1.536亿美元[171] - 截至2023年10月31日，无限制现金、现金等价物和短期投资约为1.29亿美元[173] SEC调查罚款情况 - SEC调查最终和解需支付2500万美元民事罚款，850万美元在最终判决生效30天内支付，850万美元在2024年12月31日前支付，800万美元在最终判决生效730天内支付[175] 投资活动净现金数据变化 - 2023年前九个月投资活动提供净现金1.624亿美元，2022年同期使用净现金2.507亿美元[185] 融资活动净现金数据变化 - 2023年前九个月融资活动使用净现金37.1万美元，2022年同期使用净现金394.4万美元[179] - 2023年前九个月融资活动净现金使用量为40万美元，2022年同期为390万美元[186] 非现金费用与收益调整情况 - 2023年前九个月非现金费用主要包括510万美元股份支付费用、490万美元重组和资产减值等[180] - 2022年前九个月非现金收益调整主要包括私募认股权证负债公允价值变动1340万美元、或有对价负债公允价值变动8740万美元等[182] 持续经营疑问 - 公司认为现有财务资源不足以支持未来12个月的计划运营，存在持续经营的重大疑问[172] 融资活动现金使用情况 - 2023年前九个月融资活动现金使用主要是0.2万美元用于融资租赁负债支付和0.2万美元用于股权奖励净股份结算，2022年同期主要是310万美元用于Horizon IP协议支付[186] 新兴成长公司地位保持条件 - 公司将在以下最早时间前保持新兴成长公司地位：DCRB首次公开募股结束五周年后的第一个财年最后一天；公司年度总收入至少达到12.35亿美元的财年最后日期；被SEC视为“大型加速申报公司”且非关联方持有的流通证券至少达到7亿美元的日期；前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券的日期[193] Horizon IP协议支付情况 - Horizon IP协议公司需支付1000万美元，2021年支付690万美元，2022年2月支付剩余310万美元[195] 与Horizon及其子公司存款与结算情况 - 截至2023年9月30日，公司向Horizon及其子公司的存款余额为410万美元，目前正在协商订单取消和存款余额结算事宜[197] 与Horizon及其子公司服务分配情况 - 2022年第三和前九个月，公司分别分配0.4万美元和0.9万美元用于Horizon及其子公司员工提供的服务，2023年同期无此类活动[198] 与Horizon及其子公司关联方应收应付情况 - 截至2023年9月30日，公司对Horizon及其子公司的关联方应付净额为10万美元，2022年12月31日关联方应收净额为610万美元，2023年4月公司收到640万美元用于结算Hyzon Guangdong剥离相关的关联方应收款[199]

营收数据变化 - 2023年3月和6月公司无营收，2022年同期美国氢燃料电池系统销售和中国FCEV销售分别为可忽略不计和290万美元[101] - 2023年上半年无收入，2022年上半年收入为290万美元[130] 运营费用变化 - 2023年3月和6月运营费用分别为6410.5万美元和1.0514亿美元，较2022年同期分别增长101%和77%[115] - 2023年第二季度运营费用为6410万美元，2022年同期为3190万美元[117] - 2023年上半年运营费用为1.051亿美元，2022年上半年为5930万美元[130] 研发费用变化 - 2023年3月和6月研发费用分别为1259.7万美元和2193.7万美元，较2022年同期分别增长20%和26%[115] - 2023年第二季度研发费用为1260万美元，2022年同期为1050万美元，增长主要因人员成本增加190万美元和研发材料费用增加20万美元[120] - 2023年上半年研发费用为2190万美元，2022年上半年为1740万美元，增长主要因人员成本增加350万美元[132] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年3月和6月销售、一般和行政费用分别为4909.8万美元和7995.5万美元，较2022年同期分别增长145%和101%[115] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为4910万美元，2022年同期为2010万美元，增长主要因法律、会计和咨询费用增加2620万美元，其中包括与美国证券交易委员会调查相关的2200万美元法律损失应急预提[122] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为8000万美元，2022年上半年为3980万美元，增长主要因法律、会计和咨询费用增加3550万美元，其中包括与美国证券交易委员会调查相关的2200万美元法律损失应急预提[133] 运营亏损变化 - 2023年3月和6月运营亏损分别为6410.5万美元和1.0514亿美元，较2022年同期分别增长101%和87%[115] 净亏损变化 - 2023年3月和6月净亏损分别为6025.5万美元和9051.3万美元，较2022年同期分别增长255%和397%[115] - 2023年第二季度和上半年公司净亏损分别为6030万美元和9050万美元，2022年同期净利润分别为3880万美元和3000万美元[147] 收入成本变化 - 2023年第二季度收入成本为240万美元，2022年同期为140万美元[118] - 2023年上半年收入成本为320万美元，2022年上半年为200万美元[131] 净亏损归属于非控股股东权益变化 - 2023年上半年净亏损归属于非控股股东权益可忽略不计，2022年上半年为550万美元，减少主要因公司于2022年12月收购Hyzon Europe剩余股权[139] 经营活动净现金变化 - 2023年和2022年上半年经营活动使用的净现金分别为8210万美元和6890万美元[147] - 2023年上半年经营活动使用的净现金主要源于9050万美元的净亏损及非现金项目调整和经营资产负债变化[160] - 2022年上半年经营活动使用的净现金主要源于3000万美元的净利润经非现金项目调整和经营资产负债变化[161] 投资活动净现金变化 - 2023年上半年投资活动提供的净现金为1.606亿美元，2022年同期使用的净现金为770万美元[162] 融资活动净现金变化 - 2023年上半年融资活动使用的净现金为30万美元，2022年同期为380万美元[163] 现金及现金等价物与短期投资情况 - 截至2023年6月30日，公司拥有无限制现金及现金等价物1.405亿美元、短期投资3190万美元，净营运资金为正的1.858亿美元[147] - 截至2023年7月31日，无限制现金、现金等价物和短期投资约为1.58亿美元[149] 业务扩展计划 - 公司计划在未来扩展铁路、航空、移动电源等领域的集成活动[98] 业务风险因素 - 公司依赖第三方供应关键零部件，供应链中断和成本增加可能影响业务[107][108] - 公司面临来自传统内燃机、电动和其他氢燃料电池车辆的竞争[112] - 公司运营受严格监管，法规变化可能影响业务和财务状况[114] 业务调整情况 - 公司在中国停止商用车交付并重组部分业务，裁员17人[157] 新兴成长型公司身份情况 - 公司作为新兴成长型公司，选择不放弃《JOBS法案》的延长过渡期[168] - 公司将保持新兴成长公司身份，直至满足特定条件，如年度总收入至少达12.35亿美元等[170] 知识产权协议费用情况 - 2021年1月公司与JS Horizon签订知识产权协议，9月JS Powertrain加入，公司支付固定费用1000万美元，2021年支付690万美元，2022年2月支付310万美元[172] 与Horizon及其子公司资金往来情况 - 截至2023年6月30日，公司向Horizon及其子公司支付的保证金余额为440万美元[174] - 2022年3个月和6个月内，公司因Horizon及其子公司员工提供服务分别分摊费用20万美元和50万美元，2023年无此类活动[175] - 截至2023年6月30日，公司应付Horizon及其子公司净额为10万美元[176] - 截至2022年12月31日，公司应收Horizon及其子公司净额为610万美元，主要与Hyzon Guangdong剥离有关[176] - 2023年4月，公司收到640万美元用于结清与Hyzon Guangdong剥离相关的应收款项[176]

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q2 2023未确认收入,但发生2.4百万美元的营业成本 [65] - 公司在Q2 2023的营业亏损为64.1百万美元,主要由于法律、会计和咨询费用的增加 [67] - 公司在Q2 2023的净亏损为60.2百万美元,每股亏损为0.25美元 [70] - 公司在Q2 2023的经调整EBITDA为负33百万美元 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Q2 2023已经部署了10辆车,并收到2.9百万美元的现金 [12][13] - 公司在欧洲部署了3辆120千瓦燃料电池车,在澳大利亚部署了7辆客车 [13] - 公司的燃料电池车在客户运营和内部测试中累计行驶超过20,000英里 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美,公司与Performance Food Group签订了最多50辆车的商业协议,并完成了15次试运行 [17][18] - 在欧洲,公司部署了3辆120千瓦燃料电池车,并计划在下半年再部署6辆 [19][20] - 在澳大利亚,公司部署了7辆客车,正在完成最终的现场验收步骤 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将专注于单堆200千瓦燃料电池系统的商业化,并将简化产品和平台,以提高效率和降低成本 [45][46][47][48] - 公司将与第三方装配商合作,采取轻资产的制造模式 [54] - 公司将继续与主要卡车车队客户合作,建立多年的商业交付结构 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现10-20辆车部署的下限目标感到乐观,但仍面临客户准许、安装和调试现场加注设施以及供应链风险 [14] - 公司预计在2024年将实现每年净现金流出110-120百万美元的目标,通过简化产品和平台、减少人员增加和整合全球运营来实现 [34][60] - 公司正在积极寻求战略投资者和合作伙伴,以筹集额外资金,同时努力最小化稀释 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Wertheimer 提问** 客户对110千瓦和200千瓦燃料电池系统的使用情况和可行性有何评价?公司如何管理从110千瓦过渡到200千瓦的试运行?[103] **Parker Meeks 回答** 公司将专注于200千瓦单堆系统,因为它可以满足80%-90%的典型路线使用情况。110千瓦系统将作为过渡性产品,用于早期采用者,但200千瓦系统将是公司的主要重点。[103][104][105] 问题2 **Steven Fox 提问** 公司2024年的现金流预测是如何得出的?其中是否包含了一次性成本,如罗切斯特设施的出售?[134] **Jiajia Wu 和 Parker Meeks 回答** 公司预计2024年的现金流出将在110-120百万美元范围内,主要通过降低法律、财务和咨询费用,以及清理欧洲的多余库存来实现。罗切斯特设施的出售时间存在不确定性,暂未包含在预测中。[137][138][139][140][141][142] 问题3 **Rob Wertheimer 提问** 客户如何看待200千瓦燃料电池系统的耐久性测试?公司是否需要从头开始证明耐久性,还是可以利用之前的经验?[146] **Parker Meeks 回答** 公司需要从头开始证明200千瓦系统的耐久性,但客户可以借鉴110千瓦和120千瓦系统的经验。110千瓦车型的试运行有助于客户了解整车性能,培养驾驶员,为后续200千瓦车型做好准备。[147][148][149][150][151][152]