财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现总业务收入27.2亿美元，取消订单价值3.46亿美元，净收入达创纪录的23.7亿美元，净订单与账单比率为1.27倍，过去12个月的净订单与账单比率为1.3倍 [8] - 第三季度初，按606准则计算的合并积压订单为181亿美元，季度末增至创纪录的186亿美元，较收购完成时增长3% [8] - 第三季度调整后收入为18.7亿美元，同比增长167%，按固定汇率计算增长165%；合并公司基础上，调整后收入较去年同期增长25% [9] - 第三季度调整后毛利率为27.9%，调整后销售、一般及行政费用占收入的10.5%；合并公司基础上，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.25亿美元，占收入的17.4%，去年同期为2.66亿美元，占比17.7%，同比增长22% [9] - 第三季度调整后营业收入为3.001亿美元，利润率为16%；调整后净利息支出为4650万美元，调整后有效税率为17%，预计第四季度仍为17% [9][10] - 第三季度调整后归属于集团的净利润为2.098亿美元，利润率为11.2%，摊薄后每股收益为2.55美元；美国公认会计原则（GAAP）下，营业收入为510万美元，占收入的0.3%，归属于集团的净亏损为9430万美元，每股亏损1.17美元，去年同期为每股亏损1.72美元 [10] - 截至2021年9月30日，应收账款净额为5.4亿美元，6月30日为4.174亿美元；可比基础上，9月30日销售未收款天数为26天，6月30日为43天，去年9月30日为64天 [11] - 第三季度经营活动现金流入为2.99亿美元；截至9月30日，公司净现金余额为10.1亿美元，债务为59.3亿美元，净债务头寸为49.2亿美元；去年9月30日净现金为3.598亿美元 [11] - 第三季度资本支出为2440万美元；第三季度末，债务与过去12个月调整后EBITDA（含协同效应）之比低于4倍，公司近期资本配置优先用于偿还债务，目标是到2023年底将该比率降至2.5倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床开发业务整体环境强劲，大型制药公司、中小型公司、生物技术公司和医疗设备公司需求旺盛，第三季度新药物批准数量达27个 [13] - 各运营部门业务活动活跃，合并公司基础上收入增长25%，积压订单消耗率增至超10% [15] - 交叉销售举措在多个服务领域取得新订单，如中央和专业实验室、成像、Accellacare站点网络和家庭健康服务等 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，公司前五大客户占收入的28.2%，前十大客户占43.3%，前二十五大客户占64.7%，客户集中度显著降低 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球领先的医疗保健情报组织，持续投资于人才、技术和创新，以打破传统产品开发和交付模式 [21] - 公司通过患者站点和数据战略，减少患者、临床医生和赞助商的负担，扩大患者治疗机会，提高临床试验执行效率 [19] - 公司加强与合作伙伴的合作，如与Deep Lens扩大合作协议，推出Sonoma患者标记工具，提供差异化解决方案 [20] - 公司预计未来将继续受益于行业对远程和基于风险的监测、直接面向患者的服务以及Accellacare家庭服务的高需求 [17] - 公司认为，其增强的投资和大规模部署新型远程技术和服务的能力，将使其在与中小型合同研究组织（CRO）的竞争中获得优势 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 临床开发整体环境持续强劲，各类型客户需求旺盛，研发请求（RFP）增长稳健，生物技术公司资金状况良好 [13] - 客户对公司合并反应积极，增加了与新老客户的合作，战略合作伙伴关系讨论增多，有望推动公司长期增长 [13][14] - 公司预计2021年营收在54.3亿 - 55.3亿美元之间，调整后每股收益在9.55 - 9.75美元之间，较此前预期中点分别增长1.5%和3.8% [22] - 展望2022年及以后，公司预计合并公司基础上营收实现高个位数增长，调整后EBITDA实现低两位数增长，每股收益实现中高两位数增长 [22] - 公司有信心在未来4年内实现成本协同效应1.5亿美元和收入协同效应1亿美元的目标 [22] 其他重要信息 - 公司将在2022年1月的摩根大通医疗保健会议上提供更明确的2022年指导 [22] - 公司计划于2022年3月举办线下分析师日活动 [23] - 公司入选《福布斯》2021年全球最佳雇主榜单，是唯一入选的CRO公司 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈收入协同效应的机会以及目前的信心水平 - 公司预计未来约4年实现1亿美元的收入协同效应，目前进展顺利。业务发展团队在实验室、成像、语言服务、Accellacare站点网络和家庭健康网络等领域取得了早期订单，尤其在生物技术领域和此前未覆盖的客户群体中表现出色 [27][28] 问题: 请谈谈员工保留指标以及劳动力成本和利润率的管理 - 全球劳动力市场，特别是北美市场，目前面临挑战。整体员工保留率略高于预期，但与竞争对手和客户情况相符。不同地区和部门的情况有所差异，公司正在努力改善。关于利润率，随着疫苗业务的变化和成本结构的调整，预计第三季度到第四季度毛利率将保持稳定，这也将为2022年的利润率表现提供参考 [30][31][32] 问题: 请谈谈大型、小型和设备客户的相对增长情况 - 医疗设备业务在公司业务组合中占比较小，但呈增长趋势；大型制药客户在新订单方面表现强劲，RFP也有良好增长；生物技术公司今年以来收入显著增长，新订单和RFP情况良好。整体市场环境强劲，各领域均有积极表现 [35] 问题: 请谈谈新试验中新型工具（如DCT、家庭服务或站点网络）的采用情况 - 目前新启动的试验中，很少有不包含去中心化试验组件的，但完全去中心化的试验仍然较少。客户越来越多地要求在试验中包含风险监测、可穿戴设备、家庭健康服务等组件，这些组件的采用情况良好，但完全去中心化的试验仍不常见 [37] 问题: 请谈谈从疫苗试验向治疗试验的过渡以及对积压订单转化为收入的影响 - 本季度与COVID相关的订单占比下降，预计未来相关业务将继续减少，但仍将是公司收入和积压订单的重要组成部分，至少在未来12 - 24个月内如此。随着大型疫苗试验的减少，治疗试验将逐渐增加 [39] 问题: 请谈谈去中心化试验的发展趋势以及客户的采用模式 - 新启动的试验通常在规划阶段就确定了去中心化组件，一般不会在试验过程中扩展。目前约75% - 80%的新试验包含去中心化组件，未来随着证明该模式的效率和监管的认可，组件数量有望增加，但完全去中心化的试验仍需多年时间发展，目前占比约1% - 2% [41][42] 问题: 请谈谈PRA的业绩表现以及指导上调是否与PRA有关 - 公司将以新ICON的整体业绩为基础进行呈现。两个组织都实现了良好增长，合并效果令人满意 [45] 问题: 请谈谈积压订单消耗率上升的原因 - 积压订单消耗率上升主要是由于两个组织的合并，公司对超过10%的消耗率感到满意 [46] 问题: 请谈谈客户对公司哪些方面比较关注，特别是患者招募方面 - 客户对Accellacare站点网络在患者招募方面的表现非常感兴趣，该业务在疫苗工作中发挥了重要作用，并获得了良好的反馈。此外，实验室、成像和家庭健康服务等领域也受到关注，公司能够利用规模优势为客户提供更高效的服务 [48] 问题: 行业整合是否会带来更多业务机会 - 公司认为行业整合并未对自身造成不利影响，自合并以来，积压订单增加，RFP数量同比两位数增长，新业务订单表现良好，未收到客户对行业整合的担忧反馈 [50] 问题: 请谈谈自美国宣布国家紧急状态以来，全球患者识别、招募和保留情况的变化 - 疫情初期，非COVID试验的患者招募量大幅下降，但随后COVID研究的大规模开展弥补了这一缺口。随着社会的开放，非COVID试验的患者招募量开始显著增加，公司认为这一趋势将持续，并将结合新技术和数据机会进一步加速患者招募 [54][55] 问题: 请谈谈直通订单的情况以及与疫情前相比的变化 - 疫苗研究在今年上半年和去年年底导致直通订单占比大幅增加，目前正在逐渐减少，预计到第四季度将恢复到疫情前的水平。第四季度的收入情况将是评估后疫苗时代收入状况的重要指标，公司对2022年的高个位数收入增长仍有信心 [58] 问题: 公司是否有合并后的长期DSO目标，以及如果第四季度保持杠杆率低于4倍，贷款利率将下降多少 - 公司目前尚未设定DSO目标，但对PRA团队的现金回收能力印象深刻，希望将其经验推广到整个公司。如果第四季度保持杠杆率低于4倍，贷款利率将下降约25个基点 [60] 问题: 长期指导框架是否适用于2022年 - 公司认为2022年将是不错的一年，预计收入实现中高个位数增长，EBITDA和EPS增长更高。公司在积压订单消耗率和新订单方面都有良好表现 [63] 问题: 去中心化试验的常见组件有哪些，以及对项目定价和收入的影响 - 常见组件包括风险监测和远程监测，几乎每个试验都会包含；可穿戴设备和电子同意书也较为常见，但不同试验的具体情况有所差异。目前，去中心化试验对定价的影响较小，但有助于提高效率和利润率，对收入的影响也较小 [65][66] 问题: 公司提到的高个位数增长是否包含COVID业务的影响 - 公司所说的中高个位数增长包含了所有因素，包括COVID业务的减少。虽然COVID业务减少可能带来一定的收入逆风，但利润率可能会提高。预计未来两年，COVID相关业务仍将是公司业务的重要组成部分 [69] 问题: 请谈谈FSP业务的需求、定价以及应对工资通胀的能力 - FSP业务是公司的重要业务之一，收入增长良好。公司与客户就劳动力挑战和工资通胀问题进行了积极沟通，客户总体上比较理解，公司在缓解利润率压力方面取得了一定进展，但仍需继续努力 [72] 问题: 请谈谈第一季度已实现的成本协同效应 - 第一季度实现的成本协同效应不显著，约为数百万美元的中个位数。公司对实现1.5亿美元的成本协同效应目标有清晰的规划，随着时间推移，这些协同效应将逐步体现在损益表中。公司计划在第一季度提供更多关于成本协同效应时间和影响的信息 [75] 问题: 全球税收法规变化对公司税收的影响 - 全球税收法规变化涉及多个因素，包括美国国会的税收立法和经合组织的全球最低税率规则。由于美国税收立法尚未确定，公司计划在1月提供更多信息。预计税收将有所增加，但与同行相比仍具有竞争力 [76] 问题: 请解释大型生物制药公司选择ICON DCT平台作为企业解决方案的具体情况 - 这不是一个单纯的技术销售，还涉及服务。公司将提供平台和服务，客户可以在自己的内部试验中使用该平台。这是对公司平台的认可，对平台开发具有积极意义 [80] 问题: 客户是否可以在未外包给公司的研究中使用公司的电子同意书或监测工具 - 客户有选择在未外包给公司的研究中使用这些工具的权利 [81]

业绩总结 - 2021年第三季度收入为1,870百万美元，同比增长167%[5] - 2021年第三季度调整后的每股摊薄净收入为2.55美元，同比增长32.8%[15] - 2021年第三季度的净收入为209.8百万美元，同比增长14.7%[17] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为324.9百万美元，同比增长22.3%[16] - 2021年第三季度的EBITDA利润率为17.4%[9] 现金流与债务 - 2021年第三季度现金流来自经营活动为299.0百万美元，较Q2 2021显著增加[11] - 2021年第三季度现金余额为1,010.2百万美元，较Q2 2021下降[11] - 2021年第三季度总债务为5,927.9百万美元，净债务为4,917.6百万美元[11] - 预计到2023年底，净债务与调整后EBITDA的比率目标为低于2.5倍[14] 客户与市场表现 - 2021年第三季度客户集中度为28.2%，较Q2 2021上升[7] - 更新后的2021财年收入指引为5,430百万至5,530百万美元，较之前指引增加2.5%至0.5%[12] - 调整后的每股收益指引为9.55至9.75美元，较之前指引增加4.9%至2.6%[12] 成本与支出 - 2021年第三季度总成本和费用为1,570.2百万美元，较2020年第三季度减少15.6%[17] - 2021年第三季度资本支出为24.4百万美元，较Q2 2021增加[11]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为8.71亿美元，同比增长40.5%[4] - 2021年第二季度毛利率为27.6%，较2020年第二季度下降50个基点[9] - 2021年第二季度运营利润率为15.3%，较2020年第二季度上升320个基点[9] - 2021年第二季度每股收益（EPS）为212美分，同比增长76.8%[7] - 2021年第二季度现金流来自经营活动为1.284亿美元，较2020年第二季度的1.179亿美元有所增加[8] - 截至2021年第二季度，净现金余额为7.072亿美元，较2020年第二季度的2.44亿美元显著增长[8] - 2021财年收入指导范围为53亿至55亿美元，同比增长89.5%至96.6%[10] 客户与费用 - 2021年第二季度客户集中度中，最大客户占收入的12.7%[5] - 2021年第二季度销售和管理费用占收入的比例为10.3%，较2020年第二季度的13.5%下降320个基点[9] 融资与负债 - 公司成功完成60亿美元的债务融资，包括55亿美元的浮动期限贷款和5亿美元的固定高收益债券[12]

财务数据和关键指标变化 - 二季度业务新增订单达13.16亿美元，取消订单价值2.1亿美元，净订单额创纪录达11亿美元，净订单与账单比率为1.27倍，过去12个月净订单与账单比率为1.34倍，积压订单增至创纪录的102亿美元，同比增长12.7% [8] - 二季度营收8.712亿美元，同比增长40.5%，按固定汇率和CDO基础计算增长37.5%，最大客户占本季度营收12.7%，前五大客户占40.9%，前十大客户占54.2%，前25大客户占72.4% [9] - 本季度毛利率为27.6%，调整后的销售、一般及行政费用（SG&A）占营收的10.3%，调整后的营业收入为1.429亿美元，利润率为15.3%，调整后的净利息支出为220万美元，调整后的有效税率为13% [10][11] - 本季度归属于集团的调整后净收入为1.132亿美元，利润率为13%，摊薄后每股收益为2.12美元，公司记录了4210万美元的交易和整合相关成本 [12] - 美国通用会计准则（U.S. GAAP）下的营业收入为1.129亿美元，占营收的13%，归属于集团的净收入为7390万美元，摊薄后每股收益为1.38美元 [13] - 2021年上半年调整后每股收益为4.46美元，预计2021年下半年完全摊薄后的股份数量约为8370万股 [14] - 2021年6月30日，应收账款净额为4.174亿美元，6月30日的销售未收款天数为35天，本季度经营活动产生的现金为1.284亿美元 [15] - 2021年6月30日，公司的现金总额为10.57亿美元，净现金余额为7.07亿美元，本季度资本支出为1290万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 独立来看，ICON二季度净业务新增订单增至创纪录的11亿美元，季度订单与账单比率为1.27，积压订单增至102亿美元，同比增长12.7%，营收增长41%至8.712亿美元，调整后每股收益增长77%至2.12美元 [39] - PRA二季度业务新增订单近12亿美元，净订单与账单比率为1.21 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 新的COVID相关业务机会有所减少，但在公司的招标书（RFP）中仍占高个位数比例，新业务占比略高，在积压订单中占中个位数比例 [65] - 非COVID业务的招标书数量大幅增长，整体业务环境积极 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 7月1日完成对PRA的收购，新ICON将成为全球领先的医疗保健情报和临床合同研究组织（CRO），为客户提供综合解决方案，使患者更易参与临床开发 [22][26] - 整合工作正在顺利进行，重点是确保业务连续性和为客户执行临床项目，互补的服务将带来收入协同效应，公司正积极追求1.5亿美元的成本协同目标 [29][30][32] - 与Allscripts Veradigm合作创建基于电子健康记录（EHR）的临床研究网络，覆盖美国超过2.5万名医生和1400万名患者，提高试验效率和患者参与度 [33][34] - 临床试验代币化受到赞助商的关注，新ICON是唯一实施多代币客户友好环境的组织，可将代币化患者群体转化为可操作信息，支持客户产品开发、注册和定价目标 [35][36][37] - 目标是创建全球领先的医疗保健情报CRO，为客户提供更广泛的服务、地理覆盖、治疗专业知识、医疗技术创新和功能人才及能力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行加速了临床监测过程的变革，对更灵活高效的临床监测和数据审查方法的需求将改变未来试验的进行方式 [23] - 公司在交付首批COVID疫苗方面的经验带来了大量业务机会，随着时间推移，业务中的成本转嫁比例将回归正常水平 [24] - 行业正从传统模式向混合模式转变，新ICON在分散式试验领域具有优势，能够整合关键组件，为客户提供有吸引力的差异化解决方案 [25][27] - 预计通过增强服务、创新解决方案和扩大规模实现收入增长，结合一流的全球支持服务模式，为股东创造长期价值，更新2021年展望，预计营收在53亿 - 55亿美元之间，调整后每股收益在9.10 - 9.50美元之间 [41] 其他重要信息 - 投资者关系部门人员变动，Jonathan Curtain将过渡到商业财务团队，Kate Haven将接任投资者关系副总裁 [20] - 为PRA收购进行长期融资，获得标准普尔（S&P）的BB +和穆迪（Moody's）的Ba1评级，成功筹集60亿美元债务，包括55亿美元的七年期浮动利率定期贷款B票据和5亿美元的五年期固定高收益债券，当前综合利率略低于3%，债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率约为4.2倍，目标是到2023年底降至2.5倍，同时将循环信贷额度从1.5亿美元提高到3亿美元，目前未使用 [17][18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 去杠杆的现金流百分比目标及节奏 - 公司目标是到2023年底将债务与EBITDA比率降至2.5倍，在此期间大部分现金将用于实现该目标，但未设定具体的自由现金流百分比，达到目标后将更多地管理债务水平并利用现金资源发展组织 [46] 问题2: 未来一两个季度是否还有现金交易成本 - 第三季度仍会有现金支出，但大部分将在那时处理完毕，可能比第二季度略高 [47] 问题3: 大型重叠客户的反馈、早期联合业务机会以及员工保留和整合情况 - 与重叠客户的讨论积极，客户对合并后的产品感兴趣，整体客户反馈良好；员工流失率在过去12个月略有上升，可能与劳动力市场火热和行业发展有关，并非与收购直接相关，公司已采取措施应对，竞争对手也有类似情况 [50][53][55] 问题4: 下半年指导与之前对各独立业务预期相比的关键变化 - 两家运营公司下半年业务发展态势良好，股票数量会影响每股收益（EPS），潜在营业收入和EBITDA正朝着正确方向发展，协同效应将在未来几年逐步显现 [60][61] 问题5: 各业务的COVID相关订单及本季度COVID相关业务收入占比和趋势 - 新的COVID业务机会有所减少，但在RFP中仍占高个位数比例，新业务占比略高，积压订单中占中个位数比例，COVID业务仍将是业务组合的重要部分，大型疫苗试验接近尾声，将转向治疗试验、诊断和长期随访试验等，非COVID业务的RFP大幅增长 [65][66] 问题6: 新公司“医疗保健情报”部分的含义 - 不仅包括数据，还包括数据的使用、分析和解读方式，Symphony是重要组成部分，临床试验代币化是关键，通过技术和数据提供更细致、有洞察力的决策支持，提高试验效率 [70][71] 问题7: 员工情况对利润率的影响及能否在投标中转嫁劳动力成本 - 短期内工资可能面临压力，但合同中有通胀调整条款，公司正加速向更高效的模式转变，如远程监测，以提高员工效率，中期至长期有望抵消工资通胀和成本挑战 [72][73] 问题8: 财报中提及的最大客户是指ICON还是合并后公司的最大客户 - 是合并后新客户群的最大客户，占营收的7.3% [76] 问题9: 下半年的税率预期 - 预计下半年税率约为17% [78] 问题10: 是否有PRA历史上服务水平预订的数据 - 目前没有该数据，公司未来将关注符合会计准则606的收入和预订数据 [79] 问题11: RFP趋势、中标率变化以及混合和分散式试验在RFP中的体现 - RFP环境积极，各业务领域的RFP金额年增长率达高个位数，ICON的中标率有所上升；目前公司提出的试验方案中，绝大多数都有混合或分散式组件，客户对此感兴趣并认为可提高试验和预算效率 [83][84][85] 问题12: 不同业务交叉销售的收入协同机会实现时间 - 实验室相关业务已取得一些成果，预计下半年开始有收入流入，全年运行率的收入协同效应预计约为1亿美元；移动健康平台和分散式业务需要更多时间，预计今年底至明年统一平台准备就绪，可进一步整合能力和资源 [90][91][92] 问题13: 与未合作的前20大制药客户沟通时，哪些方面最有吸引力以及如何通过Accellacare网络加速患者招募 - 客户关注公司的规模、能力、资源、治疗深度和广度，也对Accellacare家庭健康网络、分散式方法、代币化和移动健康平台感兴趣；Accellacare网络适合分散式试验，表现良好，数据质量高，在疫苗试验中发挥了重要作用，未来将在混合和分散式方法中发挥更大作用 [96][97][99] 问题14: 对真实世界数据业务的看法 - 公司在真实世界数据方面取得了进展，代币化可整合不同来源的数据，跟踪患者，真实世界数据是临床开发未来的关键，公司在该领域有优势 [102][103] 问题15: 行业内竞争对手资产变动对客户的影响 - 未从客户处听到对竞争对手资产变动的重大担忧，公司更关注自身业务和为客户提供的服务 [104][105] 问题16: PRA本季度收入大幅增长的原因 - 主要是由于上半年特别是第二季度来自大型疫苗试验的大量业务，这些试验的高额成本转嫁导致收入大幅增加，未来此类大型疫苗试验将减少，业务将转向其他类型的试验 [109][110] 问题17: 指导中第三季度和第四季度的收入增长预期 - 预计增长将持续，上半年的成本转嫁收入在下半年会有所减少，运营收入将继续向好，从第三季度到第四季度可能会有小幅提升 [112] 问题18: 行业是否有足够的产能处理额外的COVID相关工作以及如何看待“COVID悬崖” - 行业有足够的产能，目前的试验方式更高效，远程监测和大型站点有助于提高效率，未来不会有大型疫苗试验带来的收入大幅增长，但COVID工作仍将是业务的重要部分 [117][118][119] 问题19: FSP业务的需求趋势及未来展望 - 公司在FSP战略解决方案领域处于领先地位，需求强劲，不仅支持全服务业务，还能快速引入短期资源，业务呈增长趋势，包括混合模式和数据分析等新兴领域 [120][121][122] 问题20: 与Allscripts合作的原因及能获得的数据和访问权限 - 这是PRA业务的一部分，合作可扩大临床研究网络，通过在站点安装软件，使医生能够识别患者并将其纳入临床试验，将临床研究作为患者的治疗选择，有助于扩大患者参与度和多元化 [126][127][128] 问题21: 成本协同效应的进展、近期机会和信心水平 - 项目进展顺利，有信心实现并超越1.5亿美元的成本协同目标，办公室基础设施整合可能占成本节约的20% - 25%，公司还将在其他领域采取措施，目前处于早期阶段，2022年将取得更好进展 [132][133][134] 问题22: 非疫苗COVID业务的利润率情况 - 非疫苗试验的成本转嫁较少，对整体利润率有积极影响，预计下半年和2022年利润率将显著改善 [136] 问题23: 对拟议的全球最低税和反税收倒置改革的看法及是否适用于公司 - 反税收倒置规则不适用于此次交易；对于全球最低税，目前判断还为时过早，但ICON作为爱尔兰公司，即使实施全球最低税，仍可能比非爱尔兰的同行受益更多，公司长期目标税率为14% [139][140][141] 问题24: 是否提供截至6月30日的合并积压订单数据 - 目前尚未提供，公司正在考虑合适的报告方式，将在第三季度财报电话会议上提供相关信息 [145] 问题25: 供应环境、CRA工资压力及其他压力情况 - 劳动力市场在某些地区（如北美）趋紧，工资上涨，公司采取了一系列措施缓解压力，如晋升员工、引入新毕业生等 [146][147] 问题26: 合并公司的股票薪酬费用和摊销情况 - 摊销费用每年约在3.5 - 4亿美元之间，股票薪酬费用约在1.1 - 1.15亿美元之间，今年可能因控制权变更条款而有所升高，下一季度将提供更详细信息 [148][150] 问题27: COVID变体对全球站点可用性和患者参与临床试验意愿的影响 - 约15% - 20%的站点仍受COVID影响，患者招募总体恢复到约90%的水平，可能还需要几个月甚至到冬季才能完全恢复 [153] 问题28: 2022年高个位数营收复合年增长率（CAGR）的适用情况 - 高个位数营收CAGR是指后COVID时代的正常业务情况，公司认为业务能够长期维持这一增长节奏，高于市场约6% - 8%的增长率 [155]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总业务中标额达12.95亿美元，取消业务额为1950万美元，净中标额创纪录达11亿美元，过去12个月净订单出货比为1.39倍，本季度为1.28倍，积压订单增至创纪录的100亿美元，同比增长14% [11] - 第一季度营收为8.582亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算增长17.9%，按固定美元有机基础计算增长17.8%，较2020年第四季度环比增长12.9% [12] - 第一季度毛利率为27%，上一季度为29.6%，去年同期为29.3%；调整后销售、一般及行政费用（SG&A）占营收的10%，上一季度为11.6%，去年同期为12.2%；调整后营业收入为1.285亿美元，利润率为15%，上一季度为15.8%，去年同期为14.9% [13][14] - 第一季度调整后净利息支出为210万美元，调整后有效税率为13%；调整后归属于集团的净收入为1.097亿美元，利润率为12.8%，摊薄后每股收益为2.06美元，2020年第四季度为1.90美元，去年同期为1.70美元 [14][15] - 第一季度公司记录了1290万美元的交易相关成本，美国公认会计原则（GAAP）下的营业收入为1.16亿美元，占营收的13.5%；GAAP下归属于集团的净收入为9710万美元，摊薄后每股收益为1.82美元，上年同期为1.62美元 [15] - 截至2021年3月31日，应收账款净额为4.656亿美元，2020年12月31日为4.831亿美元；可比基础上，3月31日的销售未收款天数为39天，2020年12月底为41天，2020年3月底为55天 [16] - 第一季度经营活动产生的现金为1.119亿美元；截至2021年3月31日，公司现金总额为9.442亿美元，债务为3.486亿美元，净现金余额为5.956亿美元，2020年12月31日净现金为4.936亿美元，2020年3月31日为1.344亿美元；第一季度资本支出为870万美元 [16][17] - 公司将2021年独立营收指引上调2亿美元，从32 - 33亿美元提高到34 - 35亿美元，同比增长22% - 25%；将独立调整后每股收益指引上调0.30美元，从8.10 - 8.50美元提高到8.40 - 8.80美元，同比增长29% - 35% [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2月公司宣布收购PRA Health Sciences，旨在打造全球领先的医疗保健情报和临床合同研究组织（CRO），整合双方优势，为客户提供更广泛服务、地域覆盖、治疗专业知识、医疗技术创新及功能人才和能力 [19][21] - 公司已成立专门的整合管理办公室并聘请外部项目顾问，双方各职能团队已开始线上合作，为合并做准备 [20] - 疫情促使临床研究方式转变，公司将整合PRA的移动和互联健康平台、真实世界数据和信息解决方案，以及ICON的全球站点网络、家庭健康服务和可穿戴设备专业知识，提供差异化的去中心化和混合试验解决方案，满足客户需求，加速临床试验发展 [22][23] - 公司认为合并后的全球功能和全方位临床解决方案将处于行业领先地位，服务互补性将带来跨客户群的收入协同效应，目前已收到客户对新ICON的兴趣，开始了战略讨论和交叉销售的招标书机会 [25] - 公司在COVID相关业务上取得成功，成为COVID领域CRO市场领导者，预计相关机会将持续到2022年，且mRNA疫苗技术在流感和肿瘤等新疾病领域有应用前景，公司有望受益 [28][29] - 对于Thermo收购PPD，公司认为这不会对自身构成重大竞争威胁，公司将继续推进收购PRA的战略，专注于成为行业卓越的临床CRO [110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为COVID动态在2021年将继续推动公司业务发展，RFP需求持续强劲，同比增长超20%，尽管部分站点仍受疫情影响，但患者招募和站点激活正在恢复，北美地区正接近疫情前水平 [13][36][37] - 客户对公司与PRA的合并交易反应积极，员工方面未出现与收购相关的额外离职情况，但市场竞争激烈，员工保留和参与度仍是重点关注领域 [40][42][43] - 公司预计与Pfizer的合作在上半年有良好进展，下半年占比将趋于正常化，但仍将是重要客户 [47][48] - 公司因业务中标表现强劲、RFP流量增加以及对COVID相关业务的持续可见性，有信心上调营收和调整后每股收益指引 [56][57][58] - 公司认为在去中心化临床试验（DCT）领域，整合双方资源后能提供有竞争力的解决方案，与竞争对手形成差异化，未来12 - 24个月有望整合各组件推动业务增长 [63][65][67] - 公司预计合并后能从早期开始受益于收入协同效应，虽存在IT系统整合工作，但不会对收入机会造成重大阻碍 [96][97][98] - 公司认为与PRA合并后客户重叠风险有限，业务中标情况表明合并受到客户认可 [104][105] - 公司认为Thermo收购PPD不会改变自身战略，且不认为合同研究和合同制造服务之间有显著协同效应 [110][111][112] - 公司认为从长期来看，去中心化试验将提高利润率，为客户创造价值，有助于行业更高效地将药物推向市场，特别是在罕见病领域 [124][125] 其他重要信息 - ICON和PRA已达成最终合并协议，公司已满足美国监管审批要求，获得多数国际司法管辖区的批准，完成SEC审查流程，提交最终确定的代理材料，并将于6月15日召开特别股东大会，预计7月完成交易 [5][27][28] - ICON和PRA被《福布斯》杂志评为2021年美国最佳多元化雇主之一，且在近期的CRO领导力奖中取得成功 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基础业务的潜在需求趋势，包括RFP流量、站点可及性、启动趋势以及何时恢复正常环境 - 公司表示RFP需求持续强劲，同比增长超20%，COVID相关需求也在增加；约20%的站点仍受疫情影响，但患者招募正在恢复，站点激活也开始回升，北美地区正接近疫情前水平 [36][37][39] 问题2: 客户对合并交易的反应、员工保留动态以及对协同效应假设的信心 - 客户对交易反应积极，已开始与战略客户讨论合并后实体的服务；员工方面未出现与收购相关的额外离职情况，但市场竞争激烈，员工保留和参与度仍是重点关注领域 [40][42][43] 问题3: Pfizer业务贡献的趋势以及PRA交易可能提前完成的最大变化因素 - Pfizer业务在上半年有良好进展，下半年占比将趋于正常化，但仍将是重要客户；PRA交易进展顺利，已通过反垄断和SEC审查，目前延迟是由于部分地区审批时间较长，预计7月完成交易 [47][48][49] 问题4: 提高营收指引的实时依据以及合并后在去中心化虚拟领域的竞争力 - 公司因业务中标表现强劲、RFP流量增加以及对COVID相关业务的持续可见性，有信心上调营收指引；合并后在DCT领域整合双方资源，拥有站点、平台、数据、家庭医疗和可穿戴设备等关键组件，能提供有竞争力的解决方案，与竞争对手形成差异化 [56][57][63] 问题5: PRA交易的收入机会以及全年COVID和基础业务的贡献情况 - 公司已看到一些收入协同机会，主要在实验室、Accellacare、Symphony家庭健康和成像等领域，但尚未量化；全年预计有连续的季度营收增长，上半年疫苗业务占比较大，下半年COVID和非COVID业务更均衡 [71][72][75] 问题6: 拥有和控制DCT能力与合作策略的重要性，以及对小型生物科技和大型制药公司的差异化因素 - 公司在数据和技术方面将兼顾自有和合作策略，自有组件将提供高效服务，合作也是重要组成部分；对小型生物科技公司，集成平台的效率和成本优势是差异化因素，对大型制药公司，虽挑战更大，但通过合作和提供集成解决方案也有机会形成差异化 [84][85][88] 问题7: 客户集中度变化的原因以及PRA交易完成后能否立即开展交叉销售机会，是否存在系统集成问题 - 与Pfizer的关系持续发展，业务不断增加，且疫苗业务具有广泛基础；公司认为从合并后不久就能受益于收入协同效应，虽存在IT系统整合工作，但不会对收入机会造成重大阻碍 [91][92][96] 问题8: 招聘情况以及客户重叠风险和交易完成时间 - 公司在临床、项目管理和监查员等领域积极招聘，市场竞争激烈；客户重叠风险有限，业务中标情况表明合并受到客户认可；交易最早7月完成 [100][101][106] 问题9: Thermo收购PPD对CRO行业竞争动态的影响以及合同研究和合同制造服务的协同效应 - 公司认为这不会对自身构成重大竞争威胁，将继续推进收购PRA的战略；不认为合同研究和合同制造服务之间有显著协同效应 [110][111][112] 问题10: 站点支持从以站点为中心向以患者为中心的药物开发范式转变的激励因素，以及是否有阻力 - 公司认为站点在临床试验中仍将发挥重要作用，范式转变将减轻其行政负担，使其参与创新项目，提高效率和吞吐量，从长远来看对站点有益 [115][116][118] 问题11: 合并交易对业务的影响以及去中心化试验对利润率和成本的影响 - 本季度和PRA的业绩表明交易未对业务造成负面影响，客户对交易反应积极；从长期来看，去中心化试验将提高利润率，为客户创造价值，有助于行业更高效地将药物推向市场 [122][123][124] 问题12: COVID业务的进展以及生物技术和小客户对公司处理复杂技术的兴趣和RFP流量 - COVID业务在第一季度有较大影响，预计第二季度仍将持续，下半年业务更均衡，且RFP流量显示COVID相关业务将持续到2022年；生物技术资金强劲，公司在复杂试验领域有经验，如细胞和基因治疗、mRNA等，有助于吸引客户 [131][132][136] 问题13: 合并的负协同效应担忧以及PRA对患者招募的帮助 - 公司认为目前与客户的讨论显示负协同效应风险较低，合并更具互补性和协同效应；PRA的Symphony数据库和相关举措将有助于患者招募，与公司现有资源整合后将提供有吸引力的解决方案 [143][144][145] 问题14: COVID动态在指引中的体现以及容纳非COVID业务的能力，以及毛利率的变化趋势 - 公司未在指引中拆分COVID和非COVID收入，但第一季度COVID业务中标占比仍在15%左右，RFP流量显示其将是持续的收入来源；预计第二季度毛利率情况类似，第三和第四季度将恢复到2020年底水平 [148][149][150]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为8.58亿美元，同比增长20.0%[9] - 第一季度毛利率为29.3%，较去年同期提高230个基点[14] - 第一季度运营利润率为14.9%，较去年同期提高10个基点[14] - 第一季度每股收益（EPS）为0.206美元，同比增长21.0%[11] - 2021年更新的全年收入指导为32亿至33亿美元，同比增长14.4%至18.0%[16] - 2021年每股收益（EPS）指导为8.10至8.50美元，同比增长24.0%至30.2%[16] 现金流与资本支出 - 第一季度净现金余额为5.956亿美元，较2020年第四季度的4.936亿美元增长[13] - 第一季度资本支出为870万美元，较去年同期的1130万美元下降[13] 客户与应收账款 - 第一季度的客户集中度显示，最大客户占收入的19.1%[9] - 第一季度的应收账款周转天数（DSO）为39天，较去年同期的55天显著改善[13]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，ICON实现总业务收入12.85亿美元，取消订单价值2.05亿美元，净订单额达18亿美元创纪录，净订单与账单比率为1.42倍 [47] - 2020年全年，总业务收入45.72亿美元，取消订单7.25亿美元，净业务收入38.47亿美元，净订单与账单比率为1.38倍，积压订单增至97亿美元，同比增长13.4% [48] - 2020年第四季度收入7.602亿美元，同比增长4.8%，按固定汇率计算增长3.3%，按固定美元有机基础计算增长2.8% [48] - 2020年全年收入27.973亿美元，同比下降0.3%，按固定汇率计算下降0.5%，按固定美元有机基础计算下降1.7% [49] - 2020年第四季度营业收入1.199亿美元，利润率15.8%；全年营业收入4.096亿美元，利润率14.6% [49] - 2020年第四季度净利润1.012亿美元，利润率13.3%，摊薄后每股收益1.90美元；全年净利润3.482亿美元，利润率12.4%，摊薄后每股收益6.53美元 [50] - 2021年全年，ICON独立业务预计收入在32亿 - 33亿美元之间，增长14.4% - 18%，每股收益在8 - 8.50美元之间，增长24% - 30% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 行业中前五大CRO约占市场的50%，且该比例呈上升趋势，ICON和PRA合并后将处于行业领先梯队，利于获取市场增长份额 [159] - 目前仅有约5%的符合条件患者参与临床试验，市场潜力巨大 [177] 公司战略和发展方向和行业竞争 - ICON宣布收购PRA Health Sciences，合并后将成为全球领先的医疗保健情报和临床CRO，增强运营规模，满足客户需求，预计合并后全球员工超3.5万人，预计收入约60亿美元，在各关键临床CRO细分市场排名第一或第二 [13][16] - 双方将整合能力，利用PRA的移动和互联健康平台、真实世界数据和信息解决方案，结合ICON的全球站点网络、家庭健康服务和可穿戴设备专业知识，提供差异化的去中心化和混合试验解决方案 [18] - 交易预计在2021年第三季度完成，预计交易完成后净杠杆率约为调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的4.5倍，包括1.5亿美元的协同效应信贷，预计在约四年内实现每年1.5亿美元的成本协同效应，合并后有效税率降至14%，交易预计在2022年实现两位数的收益增长，此后增长至20%以上 [20][39][40] - 公司预计长期内收入实现高个位数增长，调整后EBITDA实现低两位数增长，调整后每股收益实现中两位数以上增长，同时通过产生强劲现金流，到2023年底将净债务与调整后EBITDA的比率降至2.5倍以下 [42][44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速了临床试验格局的转变，去中心化试验趋势将持续，公司认为这是一个重要机遇，合并后将利用双方优势在该领域取得领先地位 [17] - 行业需求强劲，公司凭借扩大的客户关系、不断增长的中型客户群体以及良好的生物技术环境，有信心实现收入和利润的增长 [21][42] - 公司将继续专注于临床开发领域，提供全球功能性和全方位服务的临床解决方案，满足市场对大规模、灵活解决方案的需求 [22] 其他重要信息 - 本次交易为现金加股票交易，PRA股东每股将获得80美元现金和0.4125股ICON普通股，交易总价值120亿美元，其中现金占48%，股票占52%，合并后ICON股东约占66%股权，PRA股东约占34%股权 [37][38] - 交易已获双方董事会批准，尚需获得监管部门批准、满足惯例成交条件以及双方股东批准 [39] - 公司预计通过手头现金和新融资为交易提供资金 [40] - 合并后公司总部将位于爱尔兰都柏林，Steve Cutler将担任首席执行官，Brendan Brennan将担任首席财务官，Ciaran Murray将担任董事会主席，PRA将提名两名董事加入ICON董事会，其中包括Colin Shannon [25][26] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何现在进行收购，合并带来哪些能力以满足市场需求 - 收购并非近期决定，公司已关注此类交易多年，PRA是备受尊敬的竞争对手，双方在客户、服务和文化方面契合度高，且疫情后临床试验格局变化带来机遇，合并可整合双方技术和数据能力，开创临床试验新模式 [55][56][57] 问题: 1.5亿美元协同效应的细分及实现时间 - 协同效应主要来自优化全球基础设施、协调软件系统和利用运营卓越中心等方面，预计四年内实现，但具体时间尚未确定，公司有信心达成目标 [62][63][64] 问题: ICON和PRA客户重叠情况 - 双方客户具有很强的互补性，与多数顶级制药公司建立了战略合作伙伴关系，在生物技术市场也有强大业务，虽有部分客户重叠，但风险不大，新组织中单个客户占比不超过10%，客户基础更加多元化 [68][70][73] 问题: 是否有潜在的收入协同效应 - 公司认为存在显著的收入协同效应，如中央实验室和专业实验室、家庭健康服务、Accellacare站点网络与PRA的技术和数据平台结合，将在去中心化临床试验领域提供有吸引力的解决方案 [74][75] 问题: 合并后公司在真实世界证据业务的暴露程度 - 合并后公司在该领域有显著的业务暴露和发展机会，PRA带来的技术和数据将推动该业务发展，公司的后期阶段业务将在行业中名列前茅 [78][79] 问题: Accellacare站点网络的重要性 - Accellacare网络在全球不断发展，对患者招募贡献不断增加，在疫情期间发挥了重要作用，将成为去中心化试验网络的核心部分，与PRA的移动平台结合，可提供集成的去中心化临床试验解决方案 [81][82][83] 问题: 合并可能面临的风险 - 公司认为合并的好处远大于风险，将成立专门团队制定计划来减轻风险，包括与员工和客户保持沟通，确保业务持续进行，预计到2022年底完成大部分整合工作，但整合将持续进行 [84][85][87] 问题: 如何看待FSP业务机会和增长前景 - FSP业务在过去12个月增长显著，预计将继续增长，公司将其与产品注册和临床试验业务相结合，提供更灵活的混合解决方案，合并后将成为行业最大的FSP提供商，通过增加数据和技术应用实现差异化竞争 [93][94][95] 问题: 为何选择此次大型合并而非小型收购 - 公司认为PRA是合适的合作伙伴，双方文化和业务契合度高，且疫情后临床试验格局发生变化，现在是进行合并的关键时机，有助于推动行业发展，实现长期增长 [97][98][99] 问题: ICON调整后每股收益的排除项 - 调整后每股收益将排除交易成本、股票薪酬和摊销等项目，与行业标准保持一致 [102] 问题: 4.5倍杠杆率是否考虑协同效应 - 4.5倍杠杆率已考虑1.5亿美元的协同效应 [103] 问题: PRA管理层未参与是否会增加人才流失风险 - 目前只是交易初步宣布，在交易完成前的四到六个月内，公司将客观评估员工意愿，确保为优秀人才提供合适岗位，整合初期将保持两个组织独立运营，后期逐步融合，以业绩为导向进行管理 [107][108][109] 问题: 交易的加权平均资本成本 - 预计交易的加权平均资本成本将高于10% [113] 问题: 客户对去中心化试验能力的接受程度及对定价和成本协同的影响 - 疫情使临床试验向去中心化转变，客户对去中心化试验的兴趣空前高涨，公司的相关能力使其在该市场处于有利地位，预计该趋势将持续三到五年，定价可能不同，但可提高效率和利润率，减少不必要的成本 [121][123][127] 问题: 调整后每股收益的计算基础 - 调整后每股收益的计算基于调整后的ICON数据，以实现同类比较 [134] 问题: 股票部分是否有上下限限制 - 股票部分没有上下限限制 [138] 问题: ICON独立业务指引是否考虑烧钱率改善 - 公司对2021年的收入指引表示满意，预计收入增长14.4% - 18%，转化率在年初可能更快，随着疫苗业务的推进，烧钱率可能会加快，但整体与当前情况差异不大，上半年可能快于下半年 [140][141][142] 问题: 交易是如何达成的 - 公司对市场的评估已持续约四年，2020年初与PRA管理层沟通后发现双方契合度高，但疫情使进程中断，疫情后期双方重新接触，鉴于客户、服务和技术的互补性，决定进行合并 [146][147][148] 问题: 2021年指引与1月相比的驱动因素变化 - 公司在1月未提供详细指引是为了更好了解新客户情况，随着对疫苗试验收入转化的了解增加，以及第四季度业务表现强劲，对全年业绩更有信心，因此提高了指引 [151][152][153] 问题: CRO外包市场中前五大或六大公司之外的市场占比，以及小型CRO在2020年的表现 - 前五大CRO约占市场的50%且比例在上升，小型CRO也在增长，但增速不如大型CRO，公司认为处于行业领先梯队有助于获取市场增长份额，同时，中型客户对大型CRO的态度发生转变，更愿意与大型CRO合作 [157][159][164] 问题: 是否有大量救援研究机会 - 目前未看到救援研究机会显著增加，业务增长主要来自疫苗业务和中小型生物技术公司，救援研究通常有滞后性，目前未出现明显变化 [167][168][169] 问题: 交易是否有分手费，合并后业务是否有空白领域，未被开发的市场规模 - 分手费将在代理文件中披露，目前未公布；合并后业务在临床领域覆盖广泛，空白领域很少，但会持续关注创新和技术发展；目前仅有约5%的符合条件患者参与临床试验，市场潜力巨大，疫情提高了公众对临床试验的认识，有望加速市场发展 [177][179][182] 问题: 合并后如何更好服务新兴生物技术公司 - 公司重视新兴生物技术公司的创新能力，将确保为其提供足够关注和支持，增强规模对新兴生物技术公司有益，特别是在罕见病领域，可提供更广泛的患者资源，双方在该市场均有成功经验，有能力为其提供服务 [186][187][188] 问题: 2022年COVID相关业务与2021年相比的变化 - 2021年COVID相关业务（主要是疫苗开发）是业务增长的重要部分，随着全球疫苗接种增加，预计2022年疫苗开发业务会有所减少，但COVID治疗仍将是业务的重要组成部分 [190][191] 问题: 如何减少合并带来的短期干扰，此次合并与以往有何不同 - 公司认识到合并可能带来的风险，已制定详细整合计划，包括与员工保持定期沟通、明确员工机会和角色、提供留任激励等，强调合并是为了实现增长，将吸引行业优秀人才，同时，公司的去中心化临床试验模式将为员工提供更灵活的工作方式 [195][196][199] 问题: 合并后是否会剥离业务，PRA的数据解决方案业务是否为核心资产及如何利用 - 目前评估业务为时尚早，PRA的数据解决方案业务与ICON的技术和平台具有互补性，公司将在未来六到十二个月内评估并合理利用该业务，以造福客户 [202][203] 问题: 60亿美元债务的利率 - 目前债务利率约为2.75%，公司有过桥贷款安排，后续将转换为长期债务，当前债务市场环境良好 [207] 问题: 1.5亿美元成本节约的组成部分 - 成本节约目标可实现，主要来自合并业务中的基础设施优化、IT系统重叠减少以及运营支持服务中心的利用等方面 [209][210] 问题: 合并实体高个位数收入增长的假设基础，为何不考虑收入协同效应及如何估算 - 双方独立业务预计均实现高个位数增长，合并后也将处于该水平，公司先确保实现高个位数增长，再考虑收入协同效应带来的额外增长，目前存在交叉销售机会，如实验室业务与数据元素、成像与早期阶段业务等 [213][214]

合并与财务概况 - ICON和PRA的合并预计将创造一个全球领先的医疗保健智能和临床CRO，合并后总收入约为60亿美元[8] - 合并后，ICON和PRA的总员工人数约为35,000人，ICON的2020年收入约为28亿美元，PRA的2020年收入约为32亿美元[8] - 合并交易的总价值为120亿美元，PRA股东将持有合并公司约34%的股份，交易价格为每股80美元现金加0.4125股ICON股票[11] - 预计合并后，第一年每股收益（Adj. EPS）将实现两位数的增值，随后增长超过20%[10] - 预计合并后，成本协同效应将在约4年内实现，每年可节省1.5亿美元[10] - 合并后，目标是将净债务与调整后EBITDA的比率从约4.5倍降低到2023年底的2.5倍以下[12] - 预计合并后，税率将在约4年内达到14%的混合税率[10] 2020年业绩数据 - 2020年第四季度收入为760百万美元，同比增长4.8%[30] - 2020年第四季度EBITDA为137百万美元，EBITDA利润率为18.0%[30] - 2020年每股收益（EPS）为1.90美元，同比增长4.0%[30] - 调整后EBITDA为153百万美元，利润率为17.5%，同比增长2.7%[31] - 2020年净收入为332.3百万美元，EBITDA总计891.4百万美元[41] - 2020年自由现金流为568百万美元，净现金余额为493.6百万美元[55] - 2020年总收入为2797百万美元，同比下降0.3%[57] 未来展望 - 预计2021年收入在32亿至33亿美元之间，同比增长14.4%至18.0%[58] - 预计在2023年底前净债务与调整后EBITDA比率将降至约4.5倍[36] - 目标在未来四年内实现约14%的综合税率[34] 合并进展 - 合并预计将在2021年第三季度完成，需满足监管和股东批准等常规条件[11] - 合并后，ICON和PRA将能够提供更广泛的服务和地理覆盖，增强治疗和功能能力[9]

公司人员与收入地区分布 - 截至2020年12月31日，公司在41个国家的93个地点雇佣约15730名员工，美国、欧洲和其他地区的收入占比分别约为33.1%、57.1%和9.8%[311] 未履行业绩义务 - 截至2020年12月31日，公司未履行的业绩义务约为63亿美元[315] 全年收入变化 - 2020年全年收入为27.973亿美元，较2019年的28.058亿美元减少860万美元，降幅0.3%，按固定汇率计算下降0.5%[323][327] 前五大客户收入情况 - 2020年，公司前五大客户收入为10.928亿美元，占比39.1%；2019年为10.553亿美元，占比37.6%[328] 各地区收入变化 - 2020年爱尔兰收入为11.813亿美元，较2019年的12.528亿美元减少7150万美元，降幅5.7%[329] - 2020年欧洲其他地区收入为4.169亿美元，较2019年的3.889亿美元增加2800万美元，增幅7.2%[330] - 2020年美国收入为9.256亿美元，较2019年的8.925亿美元增加3310万美元，增幅3.7%[330] - 2020年其他地区收入为2.735亿美元，较2019年的2.716亿美元增加200万美元，增幅0.7%[331] 直接成本变化 - 2020年直接成本为19.799亿美元，较2019年的19.741亿美元增加570万美元，增幅0.3%[332] 新冠疫苗试验服务 - 2020年公司为辉瑞和BioNTech SE的新冠疫苗试验提供服务，四个月内在美、欧和拉美153个地点招募超44000名患者[322] 销售、一般和行政费用变化 - 销售、一般和行政费用从2019年的3.367亿美元增至2020年的3.417亿美元，增长494.2万美元，增幅1.5%，占收入比例从12.0%增至12.2%[333] 基于股份的薪酬费用 - 2020年和2019年基于股份的薪酬费用分别为2630万美元和2680万美元[334] 折旧与摊销费用变化 - 折旧费用从2019年的4560万美元增至2020年的4690万美元，增长128.9万美元，增幅2.8%，占收入比例从1.6%增至1.7%；摊销费用从2019年的1590万美元增至2020年的1920万美元，增长328.7万美元，增幅20.6%，占收入比例从0.6%增至0.7%[335] 重组费用 - 2020年公司实施重组计划，产生1810万美元的重组费用，2019年无此项费用[337] 运营收入变化 - 运营收入从2019年的4.334亿美元降至2020年的3.915亿美元（不包括重组为4.096亿美元），减少4190万美元，降幅9.7%，占收入比例从15.4%降至14.0%（不包括重组为14.6%）[338] 各地区运营收入变化 - 爱尔兰地区运营收入从2019年的3.143亿美元降至2020年的2.765亿美元（不包括重组为2.954亿美元），减少3780万美元，降幅12.0%（不包括重组为6.0%）[339] - 欧洲其他地区运营收入从2019年的3800万美元降至2020年的3580万美元（不包括重组为3540万美元），减少220万美元（不包括重组为260万美元）[340] - 美国地区运营收入从2019年的6030万美元降至2020年的5800万美元，减少230万美元（不包括重组为260万美元），降幅3.7%，占收入比例从6.8%降至6.3%（不包括重组为6.2%）[341] 利息收入与费用变化 - 利息收入从2019年的690万美元降至2020年的270万美元，减少413.5万美元，降幅60.3%；利息费用从2019年的1330万美元降至2020年的1300万美元，减少25.7万美元，降幅1.9%[343] 所得税费用变化 - 所得税费用从2019年的5110万美元降至2020年的4790万美元（不包括重组为5010万美元），减少325.8万美元，降幅6.4%（不包括重组为1.9%），有效税率从12.0%升至12.6%[344] 现金及可供出售投资情况 - 2020年末公司现金及可供出售投资达8.42亿美元，2019年末为5.699亿美元[357] 优先票据发行与偿还 - 2020年12月8日发行2020年优先票据，总收益3.5亿美元，A系列2.75亿美元2023年到期，B系列0.75亿美元2025年到期，利率分别为2.32%和2.43%[359] - 2020年12月15日偿还2015年优先票据3.5亿美元，利率3.64%[358] 经营活动净现金情况 - 2020年经营活动提供净现金5.68亿美元，2019年为4.125亿美元[365] 应收账款周转天数与未实现收入情况 - 2020年末应收账款周转天数为57天，2019年末为72天；2020年末未实现收入增至6.609亿美元，2019年末为3.67亿美元[366] 投资活动净现金情况 - 2020年投资活动使用净现金4660万美元，2019年为1.62亿美元[368] 融资活动净现金情况 - 2020年融资活动净现金流出2.083亿美元，2019年为1.254亿美元[371] 现金及现金等价物增加情况 - 2020年现金及现金等价物增加3.2亿美元，2019年增加1.245亿美元[372] 未来支出预计 - 预计未来十二个月在信息技术、设施扩张和新办公室方面支出约6000万美元[361] 主要合同义务和商业承诺 - 截至2020年12月31日，主要合同义务和商业承诺总计4.924亿美元[376] 公司收入服务与确认标准 - 公司提供临床试验管理、合同人员配置、咨询和实验室服务等多种服务获取收入，收入确认基于五步标准[380] 临床试验服务收入确认方式 - 临床试验服务按完工百分比确认收入，进度基于总项目成本衡量，评估需判断和估计[382] 新会计准则采用情况 - 2020财年采用多项新会计准则，包括ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13等，均未对财务报表产生重大影响[386][387] - 2021财年将采用ASU 2020 - 06、ASU 2019 - 12等新会计准则，预计不会对财务报表产生重大影响[394][395] 通胀影响 - 公司认为通胀对运营和财务状况无重大不利影响[398] 纳斯达克规则豁免情况 - 公司在股东会议法定人数、股权补偿安排和独立董事会议方面豁免于纳斯达克部分规则[566] 外汇风险情况 - 公司面临外汇风险，包括外币折算风险和外币交易风险[567] - 公司以美元报告结果，非美国业务结果受美元与当地货币汇率波动影响[568] - 公司非美国业务存在外币交易敞口，虽部分合同有自然对冲，但汇率波动仍可能影响经营结果[569] 未平仓外汇合约情况 - 截至2020年12月31日，公司无未平仓外汇合约[569] 汇率情况 - 2020年欧元兑美元平均汇率为1.1357，2019年为1.1183；2020年末汇率为1.2216，2019年末为1.1213[570] - 2020年英镑兑美元平均汇率为1.2821，2019年为1.2735；2020年末汇率为1.3670，2019年末为1.3257[570] 高级票据发行情况 - 2020年12月8日，公司在私募市场发行新高级票据，总收益3.5亿美元[572] - 2020年高级票据分两期发行，A系列2.75亿美元，固定利率2.32%；B系列7500万美元，固定利率2.43%[572] - 2020年高级票据实际利率固定为2.41%[572] 高级票据付息情况 - 2020年高级票据A系列和B系列的应付利息分别固定为2.32%和2.43%，于每年6月8日和12月8日半年付息一次，从2021年6月8日开始[573] 高级票据到期情况 - 2020年高级A票据将于2023年12月8日到期，2020年B系列票据将于2025年12月8日到期[574] 市场利率变动影响 - 2020年市场利率变动1%时，利息收入为2724000美元，利率上升1%时变动为9011000美元，利率下降1%时变动为244000美元[577] - 2020年利息费用为 - 13019000美元，利率上升或下降1%时均为 - 13019000美元[577] - 2020年净利息为 - 10295000美元，利率上升1%时为 - 4008000美元，利率下降1%时为 - 12775000美元[577]

业绩总结 - 2020年第三季度的收入为702百万美元，相较于2019年第三季度的710百万美元下降了1.2%[12] - 2020年第三季度的毛利率为29.7%，与2019年第三季度持平[12] - 2020年第三季度的营业利润率为15.4%，相比2019年第三季度的15.5%略有下降[12] - 2020年第三季度归属于集团的净收入占收入的比例为13.1%，低于2019年第三季度的13.3%[12] - 2020年第三季度每股收益为172美分，较2019年第三季度的174美分有所下降[12] 成本与费用 - 2020年第三季度的销售和管理费用占收入的比例为11.8%，较2019年第三季度的12.0%有所下降[12] - 2020年第三季度的现金流来自经营活动为117.9百万美元，较第二季度的160.7百万美元有所下降[11] 未来展望 - 2020财年的收入指导范围为27.5亿至28.1亿美元，较之前的指导范围有所上调[13] - 2020财年的每股收益指导范围为6.35至6.50美元[13] 现金状况 - 2020年第三季度的净现金余额为244百万美元，较第二季度的121.7百万美元有所上升[11]