财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现总业务收入12亿美元，取消订单价值1.9亿美元，净收入创纪录达到9.9亿美元，净订单与账单比率为1.41倍，积压订单增至94亿美元，同比增长11.8% [10] - 第三季度收入为7.017亿美元，同比增长1.2%，按固定汇率计算增长1.9%，较第二季度环比增长13.1% [11] - 本季度前五大客户收入占比38.4%，去年同期为36.2%；前十大客户收入占比51.1%，去年同期为49.1%；前25大客户收入占比67.9%，与去年同期持平 [12] - 第三季度毛利率为29.7%，去年同期为28.1%；销售、一般及行政费用占收入的11.8%，上一季度为13.5%，去年同期为12% [12] - 第三季度营业收入为1.084亿美元，利润率为15.4%，上一季度为12.1%，去年同期为15.5%；净利息支出为300万美元，有效税率为13% [13] - 第三季度归属于集团的净利润为9160万美元，利润率为13.1%，摊薄后每股收益为1.72美元，第二季度为1.20美元，去年同期为1.74美元 [14] - 截至2020年9月30日，应收账款净额为5.001亿美元，6月为4.902亿美元；9月30日销售未收款天数为45天，6月底为53天，2019年9月底为56天 [14][15] - 本季度经营活动产生的现金为1.12亿美元，9月30日公司现金余额为7.1亿美元，债务为3.5亿美元，净现金余额为3.6亿美元，6月30日为2.044亿美元，2019年9月30日为1.22亿美元 [16] - 本季度资本支出为700万美元，公司完成了3.5亿美元高级票据的延迟提取再融资，期限为3年和5年，混合利率为2.41%，低于当前3.37%的利率 [17] - 公司将2020年的收入指引从26.5 - 27.5亿美元提高到27.5 - 28.1亿美元，盈利指引从6 - 6.50美元提高到6.35 - 6.50美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中央实验室业务表现良好，受益于新冠疫情相关工作的推动，虽然年初因样本延迟导致年初至今同比仍下降，但第三季度和第四季度开始回升 [122][126] 各个市场数据和关键指标变化 - 临床研究市场需求积极，公司因新冠疫情相关业务机会获得创纪录的收入和订单，积压订单同比增长12% [20] - 临床研究市场的相关试验点持续重新开放，每周约1% - 2%，约40%的试验点仍受到一定程度的影响，较第二季度末的60%有所改善 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于新冠疫情相关业务，预计未来几年仍有大量疫苗试验工作，同时也期待非新冠业务恢复到疫情前水平 [41][43] - 公司计划在2021年第一季度财报电话会议上提供全年业绩指引，目前认为业务环境积极，有望在2021年取得强劲表现 [80][82] - 公司优先考虑进行合适的并购活动，同时每年回购约100万股股票以抵消发行的股份，并在有机会时进行更多回购 [68][69] - 公司认为行业需要更灵活的临床监测和数据审查方法，疫情加速了远程监测和基于技术的方法的采用，有望提高效率 [30][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临新冠疫情挑战，但本季度公司表现出色，业务恢复良好，对未来业绩的持续改善充满信心 [19][21] - 临床研究环境正在逐步恢复，但预计要到2021年才能恢复到疫情前水平，新冠疫情相关业务将在短期内继续对恢复指标产生积极影响 [22][23] - 公司现金回收情况良好，资产负债表强劲，有能力应对疫情挑战并抓住未来的并购机会 [33][34] 其他重要信息 - 本月初，公司在疫苗行业卓越奖中被评为“最佳临床研究组织”，这是对公司疫苗团队工作的认可 [26] - 公司自2月以来动员疫苗资源应对新冠疫情，为公私部门提供100多项新冠试验的临床监测和安全监督 [27] - 公司通过Acella Care和Symphony Clinical Research等服务，提高了试验的可及性，加速了试验进程，增强了与研究人员的合作 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司当前业务的时间安排以及新冠业务和非新冠业务的转换时间 - 新冠业务可能有两种情况，一是试验找到非常有效的疫苗或治疗方法，业务在短期内减少；二是更有可能的情况是，试验找到部分有效的疫苗，但当局需要更多有效疫苗，新冠业务可能会持续数年 [40][41] - 非新冠业务的患者招募低于疫情前水平，其恢复情况将取决于新冠业务的发展 [43] 问题2: 试验点重新开放速度放缓的原因以及是否会再次关闭 - 试验点重新开放速度放缓，预计到2021年才能完全恢复，原因包括病毒的再次出现、患者对前往试验点的担忧以及部分试验点参与大规模新冠试验导致产能受限 [48][49][50] 问题3: 第三季度新冠业务的预订情况以及成本控制措施和利润率差异 - 第三季度新冠业务预订情况良好，超过第二季度，预计第四季度在收入中的占比将增加 [56] - 大部分成本控制措施已在第三季度结束时恢复正常，由于更多工作采用远程方式进行，预计第四季度不会对利润率产生影响 [58][59] - 疫苗试验的成本占比较高，可能对毛利率产生不利影响，但公司预计第四季度每股收益仍将保持增长 [60][61] 问题4: 取消订单的情况以及资本部署和股票回购的平衡 - 公司未发现取消订单有特殊趋势，大型疫苗试验在资源规划和工作进度方面存在挑战，但在取消订单方面没有差异 [64][66] - 公司优先考虑进行合适的并购活动，同时每年回购约100万股股票以抵消发行的股份，并在有机会时进行更多回购 [68][69] 问题5: 新冠业务的成本转嫁情况以及对第四季度和明年的影响 - 公司在疫苗业务中经历的成本转嫁约为正常试验的2 - 5倍，目前尚未对本季度产生重大影响，但预计第四季度和2021年可能会对毛利率产生影响 [75][77] 问题6: 对2021年的展望以及为何在2月而不是更早提供业绩指引 - 公司认为2021年业务环境积极，订单与账单比率稳定，生物技术融资环境强劲，招标环境良好，新冠业务也将继续提供机会 [80][81][82] - 由于病毒在秋季再次出现，试验点重新开放可能放缓，公司需要更多时间评估疫苗试验的进展和市场机会，因此将业绩指引推迟到2月的第四季度财报电话会议 [84][85][86] 问题7: 新冠疫苗试验和治疗试验的需求差异以及利润率和定价影响 - 疫苗试验在患者数量、合同规模和收入消耗率方面更大，对公司财务和运营的影响更显著，但治疗试验也很重要 [91][92][93] - 目前公司在疫苗试验和治疗试验的数量上大致相当，但疫苗试验的合同价值和收入更高 [94] 问题8: 虚拟试验发展的阻碍因素、监管机构的态度以及大型制药公司的意愿 - 虚拟试验发展的阻碍因素包括行业的保守主义和监管机构的不完全支持，目前尚未有通过虚拟试验上市的药物 [101][102] - 疫情期间，监管机构对行业面临的挑战表示理解和支持，但需要时间验证这种转变的有效性 [104][106] - 公司自身业务中，疫情前约5%的监测访问为远程方式，疫情高峰期达到约60%，目前仍保持在约30%，远程监测和虚拟试验的需求显著增加 [107][108][109] 问题9: 高个位数招标增长是否包括新冠业务以及中央实验室业务的趋势 - 高个位数招标增长包括新冠业务，生物技术和中小型制药公司的招标有所增加，部分资金来自政府 [117][118] - 中央实验室业务表现良好，受益于新冠业务的推动，虽然年初至今同比仍下降，但第三季度和第四季度开始回升 [122][126] 问题10: 行业临床试验容量是否存在瓶颈以及对真实世界业务的影响 - 公司认为从研究人员的角度来看，执行试验的能力没有立即的担忧，如果出现容量限制，公司可以利用Acella Care和家庭护理网络 [130][131] - 真实世界业务中的合成控制臂等创新试验设计有理论上的机会，但目前应用较少，监管机构正在逐步接受，预计未来会有更多应用 [136][137][138] 问题11: 现场护理合资企业的合作伙伴是谁以及现金流改善的原因和可持续性 - 现场护理合资企业的合作伙伴是公司收购的欧洲站点业务MeDiNova的创始人，他现在担任合资企业的负责人 [144][145] - 现金流改善是由于团队过去一年半的努力，包括项目管理团队和财务部门之间的沟通改善，以及疫苗试验的一些积极影响，但主要还是团队的努力 [147][148][150] 问题12: 受影响的40%试验点是否相同以及对历史全球活动的贡献 - 公司没有明确数据表明受影响的40%试验点的具体贡献，但这些试验点对患者招募供应有重要影响，目前非新冠业务的患者招募仍为疫情前水平的约50% [153][154] 问题13: 最大客户的收入贡献趋势以及招聘和工资对毛利率的影响 - 最大客户的疫苗试验在第三季度的收入确认情况良好，第四季度仍将有大量工作，后续跟进工作将持续较长时间 [162][163][165] - 公司在第四季度将继续增加人员招聘，特别是在北美地区，但毛利率的主要影响因素可能是第四季度与成本相关的收入比例 [167][168][169] 问题14: 有机增长的固定汇率数据以及长期毛利率目标是否会因新冠疫情改变 - 第三季度收入同比增长1.2%，固定汇率下增长1.9%，成本与美元的有机支出同比下降约3% [172][173] - 公司认为长期来看，远程监测和技术应用有机会提高毛利率，但也会面临一些逆风因素，维持29% - 30%的毛利率目标是合理的 [176][178][180] 问题15: 恢复正常的时间是否改变以及主要阻碍因素 - 恢复正常的时间可能会比之前预期的稍晚，预计到明年第二季度，原因包括试验点重新开放速度放缓和新冠业务的持续影响 [185][186][187] - 主要阻碍因素包括患者不愿前往试验点、试验点忙于新冠业务或正常临床试验、赞助商专注于新冠业务等 [190][191][192] 问题16: 新冠业务预订是否容易取消以及是否已考虑相关风险 - 公司在第二季度和第三季度的新冠业务预订占比较大，但目前尚未看到取消订单的增加，因此没有采取特殊措施 [198][199] 问题17: 本季度税率上升的原因以及未来税率展望 - 本季度税率上升至13%，是由于收入和营业收入的地理分布向北美地区倾斜，预计第四季度仍为13%，全年税率预计为12.5% [200][201] 问题18: 2020年最大客户的收入占比是否有更新 - 公司认为最大客户的收入占比不会从年初给出的12% - 14%范围改变 [203] 问题19: 第四季度运营利润率能否维持在15%以及如何应对第二波疫情 - 第四季度运营利润率是否能维持在15%取决于新冠疫苗试验的进展速度，如果按预期进行，可能会对利润率产生0.5% - 1%的影响 [209][210] - 公司可以通过远程护理网络、招募经理和临床经理、Symphony团队等方式，帮助试验点应对第二波疫情，减少患者退出和试验点关闭的影响 [211][212][214] 问题20: 中央实验室本季度两位数增长的可持续性 - 中央实验室目前尚未实现两位数增长，但预计第四季度和明年第一、二季度将有良好增长，部分增长来自新冠业务的支持 [215][216]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为715百万美元，较2019年第二季度的620百万美元增长15.3%[13] - 2020年第二季度毛利率为29.3%，相比2019年第二季度的28.1%有所提升[13] - 2020年第二季度营业利润率为14.9%，较2019年第二季度的12.1%增加[8] - 2020年第二季度净收入占收入的比例为13.2%，高于2019年第二季度的10.3%[13] - 2020年第二季度每股收益为169美分，较2019年第二季度的120美分增长40.8%[13] 现金流与资产管理 - 2020年第二季度的现金流来自经营活动为117.9百万美元，较第一季度的142.8百万美元有所下降[11] - 2020年第二季度的净现金余额为244.0百万美元，较第一季度的134.4百万美元显著增加[11] - 2020年第二季度的资本支出为9.9百万美元，较第一季度的11.3百万美元有所减少[11] - 2020年第二季度的应收账款天数（DSO）为53天，较第一季度的55天有所改善[11] 未来展望 - 2020财年的收入指导范围为2650百万美元至2806百万美元[15]

财务数据和关键指标变化 - 二季度实现总业务中标额10.18亿美元，取消订单额1170万美元，净中标额9.1亿美元，净订单与账单比率为1.47倍，积压订单增至91亿美元，同比增长11% [8] - 二季度营收6.202亿美元，同比下降10.8%，按固定汇率计算下降10.3% [8] - 本季度前五大客户占营收40.9%，去年同期为26.9%；前十大客户占54.9%，去年同期为49.5%；前25大客户占71.2%，去年同期为69.5% [9][10] - 本季度毛利率28.1%，上一季度为29.3%，去年同期为29.4%；销售、一般及行政费用（SG&A）占营收13.5%，上一季度为12.2%，去年同期为12% [10] - 二季度营业利润7500万美元，利润率12.1%，上一季度为14.9%，去年同期为15.3%；净利息支出280万美元，有效税率12% [11] - 本季度归属于集团的净利润6360万美元，利润率10.3%，摊薄后每股收益1.20美元，上一季度为1.70美元，去年同期为1.69美元 [11] - 2020年6月30日，应收账款净额4.902亿美元，2020年3月31日为5.859亿美元；销售未收款天数为53天，2020年3月为55天，2019年6月底为61天 [12] - 本季度经营活动产生的现金为1.179亿美元；2020年6月30日，公司有增长现金余额5.94亿美元，债务3.5亿美元，净现金余额2.44亿美元，2020年3月31日为1.344亿美元，2019年6月30日为8180万美元 [13] - 本季度资本支出990万美元，未进行股票回购；目前有1.15亿美元未动用的循环信贷额度 [14] - 本季度进行了1800万美元的重组费用，GAAP每股收益为0.90美元，非GAAP基础为1.20美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2 - 4期业务受疫情影响较大，3月下旬起新试验搁置、患者入组放缓、研究点限制或停止访问；4月底至5月初超70%研究点受影响，目前约60%仍受一定影响；患者入组4月较疫情前减少80% - 90%，目前接近40%，且呈上升趋势 [19][21] - 中央实验室样本接收量有所改善，目前活动较正常水平降低约25%，一季度下降40%；DOCS功能解决方案业务表现良好，预计该部门收入同比强劲增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续看到强劲的招标书（RFP）流和市场需求，生物技术融资环境活跃，新冠相关工作为公司提供了快速推进项目的基础 [17] - 公司积极审查并实施替代试验监测方法，包括远程和基于风险的监测，远程监测从一季度的5%增至二季度的近60%，但部分地区仍需现场监测 [23] - 公司实施成本削减措施，包括招聘冻结、裁员、减少非劳动可变支出和临时减薪，随着临床试验活动改善，员工薪资相关措施将于8月底结束 [25] - 公司重申全年业绩指引，预计2020年营收在26.5亿 - 27.5亿美元之间，每股收益在6 - 6.50美元之间 [26] - 公司认为在疫苗领域具有竞争优势，预计短期内新冠相关工作将持续，未来几年该领域仍有业务机会 [40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度业绩受新冠疫情对临床运营的影响显著，但市场需求强劲，公司积压订单增长 [17][18] - 临床环境仍具挑战性，但研究点重新开放和患者入组情况呈改善趋势，虽全面恢复可能推迟到明年年初，但积极趋势未逆转 [19][20] - 公司行业领先的资产负债表不断增强，净现金余额增加，有利于应对短期疫情挑战和把握未来并购机会 [26] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务公开更新前瞻性陈述 [3][4] - 演示文稿包含非GAAP财务指标，可参考新闻稿中的GAAP财务指标 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 行业内是否有足够患者在2021年初获得疫苗 - 治疗试验方面，医院内的试验会竞争有感染且需治疗的患者；疫苗试验方面，寻找潜在接触病毒的健康人群，规模大，相对容易招募，但也有挑战；新冠相关试验推进速度会比正常研究快 [31][32][33] 问题2: 公司业务全年趋势及能否弥补2020年损失 - 下半年业务将加速，随着研究点恢复，研究将回归正常；公司认为有能力适当增加资源，招聘所需人员以完成工作 [35][36] 问题3: 9.1亿美元订单中新冠相关工作占比及三季度增量情况 - 本季度新冠相关工作占比超20%；公司在疫苗领域有竞争优势，预计短期内该领域业务将持续，未来几年也会有相关业务 [40][41][42] 问题4: 1800万美元重组费用的成本节约情况及下半年利润率提升原因 - 今年剩余时间成本节约预计在数百万美元的中个位数水平；下半年利润率提升主要靠客户收入增长，同时保持良好的成本控制，研究点重新开放和患者随机化进展也将推动收入和利润率提升 [43][44][45] 问题5: 非新冠业务中，大型制药公司、中型客户和小型生物技术公司的决策方式是否有差异，大型制药公司是否推迟新项目决策 - 未看到显著差异，生物技术环境活跃，公司积压订单中大型制药公司业务仍占较大比例，目前未看到大型制药公司项目授予的显著延迟 [48] 问题6: 疫情是否使大型制药客户重新思考外包模式，是否会推动外包渗透率提升 - 目前回答该问题尚早，公司功能服务部门受影响较小，有显著同比增长并获得重要合作；但判断大型制药客户是否重新思考外包模式可能还需一年时间 [50][52] 问题7: 新冠疫苗工作的经济情况及从2期到3期是否会有折扣 - 客户要求为研究配备资源和应急计划并愿意为此付费，不存在工作被打折的情况，各方都在全力推动疫苗上市 [58][59] 问题8: 中央实验室业务与公司整体业绩对比及恢复情况 - 中央实验室业务占比不到10%，但近年来增长良好，收购MolecularMD带来积极贡献，也获得了新客户和合作；年初样本接收量下降40%，目前降至20% - 25%，预计下半年该部门将显著增强 [61][62] 问题9: 毛利率表现好的成本控制措施及公司在业务反弹时的能力和员工士气情况 - 成本控制措施包括密切关注招聘、承包商成本、其他可自由支配成本项目和调整薪资；Q3和Q4将使成本正常化并保持控制，重点是提升业务和收入；员工留用率在二季度略有上升，员工参与度高，公司为业务增长做好准备 [69][70][71] 问题10: FSP业务增长是因业务粘性还是市场份额增加 - 两者都有影响，公司去年赢得的重要项目和合作交付良好，客户满意；FSP业务基于员工与客户和研究点建立关系，具有一定粘性 [73] 问题11: 远程监测虚拟试验的兴趣领域、盈利能力情况 - 远程监测比例从疫情前的5%增至60%，目前稳定在30%；工作领域从后期阶段扩展到整个治疗谱和地理区域，具有地理灵活性，但存在电子病历访问和隐私法规等问题；远程监测成本更高效，但与现场监测的利润率差异不大，公司按项目管理利润率 [77][78][79] 问题12: 对重新发布业绩指引的可见性和信心程度 - 与过去季度相比，目前可见性和确定性较低，但比两三个月前有明显改善；公司看到运营指标如研究点可访问性、启动情况和患者入组呈积极趋势，且有持续改善模式，虽市场和临床环境有波动风险，但认为指引范围合理 [83][84] 问题13: 三季度和四季度积压订单消耗率是否会超过8%，下半年运营利润率情况 - 到年底积压订单消耗率预计达到7% - 8%，不会超过该范围；公司希望四季度运营利润率回到历史正常水平，即15%左右 [89][90] 问题14: 公司在市场份额和定价环境方面的情况 - 公司在疫苗领域的能力和专业知识有助于获得市场份额，尤其从中型合同研究组织（CRO）中获取；肿瘤学也是重要业务领域且取得成功，但目前判断市场份额情况还为时尚早 [92] 问题15: 费用预计保持平稳与8月恢复薪酬的矛盾如何解释 - 8月恢复薪酬后，成本基数预计会增加，但会被预期的收入增长所抵消，公司会密切关注成本，目标是年底利润率回到正常范围 [96] 问题16: 本季度收购业务是否有重大贡献 - 公司营收同比下降10.8%，按固定汇率计算下降10.3%，按固定美元有机基础计算下降11.4%，未提及收购业务具体贡献 [97] 问题17: 站点网络业务在当前环境中的作用 - 站点网络业务有帮助，但也受到影响，部分站点关闭；总体上仍有积极贡献，在疫情期间有助于推动试验进行和维持患者入组 [100] 问题18: 本季度订单中新冠相关业务的大致占比 - 约占20%，反映了公司在该领域的专业能力 [101] 问题19: 与一季度相比，研究点开放速度和患者入组指标的假设是否变化，年底情况如何 - 预计到年底研究点开放率达80%的假设基本不变，但全面恢复可能要到明年一季度甚至二季度；患者入组情况更不稳定，随着研究点恢复，入组可能会更快增长，疫苗入组在三、四季度会有显著提升，但整体入组要到明年一季度才可能恢复到疫情前100%水平 [108][109][111] 问题20: 考虑新冠业务，2021年能否回到之前预期的收入水平 - 目前认为要达到之前预期有一定难度，2020年是具有挑战的一年，虽有积极趋势但仍有风险；新冠业务短期内有机会推动业务，但基础业务仍可能受疫情和封锁影响 [113][114]

公司人员与收入地区分布 - 2019年底公司在40个国家的97个地点雇佣约14650名员工，当年美国、欧洲和其他地区收入占比分别为31.8%、58.5%和9.7%[258] 未履行业绩义务 - 2019年底公司未履行的业绩义务约为53亿美元[262] 公司整体收入情况 - 2019年公司收入为28.06亿美元，较2018年增加2.101亿美元，增幅8.1%，按固定汇率计算增长9.6%，按固定美元有机增长8.4%[268] 前五大客户收入情况 - 2019年公司前五大客户收入为10.553亿美元，占比37.6%，2018年为10.241亿美元，占比39.5%[269] 各地区收入情况 - 2019年爱尔兰收入为12.528亿美元，较2018年增加1.866亿美元，增幅17.5%[270] - 2019年欧洲其他地区收入为3.889亿美元，较2018年增加900万美元，增幅2.4%[271] - 2019年美国收入为8925万美元，较2018年减少25万美元，降幅0.3%[271] - 2019年其他地区收入为2716万美元，较2018年增加169万美元，增幅6.6%[272] 直接成本情况 - 2019年直接成本为19.741亿美元，较2018年增加1.559亿美元，增幅8.6%[273] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年销售、一般和行政费用为3.367亿美元，较2018年增加1100万美元，增幅3.4%，占收入比例从12.6%降至12.0%[275] 公司运营收入情况 - 2019年公司运营收入增至4.334亿美元，较2018年的3.734亿美元增长6000万美元，增幅16.1%，占收入比例从14.4%增至15.4%[279] 各地区运营收入情况 - 爱尔兰地区运营收入增至3.143亿美元，较2018年的2.571亿美元增长22.2%（不含重组为16.8%）[280] - 欧洲其他地区运营收入增至3800万美元，较2018年的3630万美元增长170万美元，占收入比例从9.6%增至9.8%[281] - 美国地区运营收入增至6030万美元，较2018年的5860万美元增长170万美元，增幅2.9%，占收入比例从6.5%增至6.8%[282] - 其他地区运营收入降至2090万美元，较2018年的2140万美元减少60万美元，占收入比例从8.4%降至7.7%[283] 利息收入与支出情况 - 2019年利息收入增至690万美元，较2018年的480万美元增长210万美元，增幅44.1%；利息支出降至1330万美元，较2018年的1350万美元减少20万美元，降幅1.7%[284] 所得税费用情况 - 2019年所得税费用增至5110万美元，较2018年的4200万美元增长910万美元，增幅21.9%，有效税率从11.5%增至12%[286] 现金及可供出售投资情况 - 2019年公司现金及可供出售投资达5.699亿美元，较2018年的4.558亿美元增加[295] 未来预计花费情况 - 公司预计未来12个月在信息技术、设施扩张和新办公室增设上花费约5500万美元[298] 经营活动净现金情况 - 2019年经营活动产生的净现金为4.125亿美元，较2018年的2.686亿美元增加[302] 可报销费用与未收回收入天数情况 - 2019年12月31日应计给调查人员和其他人员的可报销费用为1.426亿美元，2018年12月31日为8560万美元[303] - 2019年12月31日未收回收入天数为72天，2018年12月31日为67天[303] 投资活动净现金情况 - 2019年全年投资活动使用的净现金为1.62亿美元，2018年为3730万美元[305] 融资活动净现金情况 - 2019年全年融资活动净现金流出为1.254亿美元，2018年为1.13亿美元[307] 现金及现金等价物增加情况 - 2019年全年现金及现金等价物增加1.245亿美元，2018年增加1.13亿美元[308] 主要合同义务和商业承诺情况 - 截至2019年12月31日，公司主要合同义务和商业承诺总计4.935亿美元，其中不到1年需支付3.949亿美元，1 - 3年需支付5170万美元，3 - 5年需支付2770万美元，超过5年需支付1920万美元[313] 准则采用与租赁情况 - 2019年1月1日公司采用ASC 842准则，在合并资产负债表上记录了1.065亿美元的使用权资产和租赁负债[323][325] - 2019年全年记录的租赁净运营成本为3300万美元[325] 收入确认准则情况 - 2018年公司采用ASC 606准则确认收入[318] 公司收购情况 - 2019年公司收购MMD花费4220万美元，收购MeDiNova花费5410万美元，收购Symphony花费3500万美元[305] 会计准则更新情况 - 公司在2019年采用多项会计准则更新，包括2017 - 12、2017 - 11等，均未对财务报表产生重大影响[331][332][333][334][335][336][337] - 2020财年将采用的新会计准则，如2016 - 13、2018 - 15等，预计不会对财务报表产生重大影响[338][339][340][341] - 公司目前正在评估2018 - 14、2019 - 12会计准则更新的影响[342][343] 市场风险情况 - 公司面临的主要市场风险包括外汇风险和利率风险[484] 汇率情况 - 2019年欧元兑美元平均汇率为1.1183，英镑兑美元平均汇率为1.2735；2019年末欧元兑美元汇率为1.1213，英镑兑美元汇率为1.3257[488] 高级票据情况 - 公司在2015年12月私募发行3.5亿美元高级票据，固定利率3.64%，有效利率3.37%[491] - 高级票据将于2020年12月到期，公司将评估债务安排并探索新融资机会[492] 纳斯达克规则豁免情况 - 公司豁免纳斯达克规则5620(c)，股东大会法定人数仅需3名成员[489] - 公司豁免纳斯达克规则5635(c)，股权补偿安排无需股东批准[489] - 公司豁免纳斯达克规则5605(b)(2)，独立董事无需定期单独开会[489] 不同市场利率下利息收支及净利息情况 - 2019年12月31日结束年度利息收入为6859千美元[493] - 市场利率上升时利息收入为11165千美元[493] - 市场利率下降时利息收入为2537千美元[493] - 2019年12月31日结束年度利息支出为13276千美元[493] - 市场利率上升时利息支出为13276千美元[493] - 市场利率下降时利息支出为13276千美元[493] - 2019年12月31日结束年度净利息为 - 6417千美元[493] - 市场利率上升时净利息为 - 2111千美元[493] - 市场利率下降时净利息为 - 10739千美元[493] 可变债务提取情况 - 2019年12月31日结束年度无可变债务提取[493]

公司财务数据关键指标变化 - 2018 - 2014年公司营收分别为25.96亿美元、24.02亿美元、23.65亿美元、21.62亿美元、20.30亿美元[24] - 2018 - 2014年公司净利润分别为3.23亿美元、2.81亿美元、2.62亿美元、2.40亿美元、1.72亿美元[24] - 2018 - 2014年公司基本每股收益分别为5.96美元、5.20美元、4.75美元、4.08美元、2.80美元[24] - 2018 - 2016年公司前五大客户收入占比分别为39.5%、42%、45%，其中2018 - 2016年分别有客户贡献超10%收入，占比为13.6%、21.0%、26%[27][28] - 2018 - 2016年及2014年公司分别确认重组费用1250万美元、780万美元、820万美元、880万美元[29] - 2018年公司将ASC 606标准应用于收入确认，采用累计影响过渡法，无比较金额重述[22] - 公司季度业绩受多种因素影响会出现波动，若费用增长快于收入，会对财务状况产生不利影响[61][62] - 公司季度有效税率会因应税收益地域分布和税法变化而波动，审计结果也可能产生不利影响[65] - 公司未履行的绩效义务可能无法转化为收入，转化速率可能放缓[66] - 公司现金及现金等价物和短期投资面临流动性、信用、利率、主权等风险，市值下降会有不利影响[67][68][69] - 公司自2018年1月1日起应用ASC 606，2019年12月31日应用ASC 842，会计标准变化会影响财务报表[70] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司根据2015年12月15日签订的协议有3.5亿美元未偿还债务本金，高级票据将于2020年12月15日到期，循环信贷额度下有1.5亿美元额外借款能力，截至2018年12月31日未提取[91] - 高级票据利率在协议五年期限内固定为3.64%，循环信贷额度利率为伦敦银行同业拆借利率加保证金，公司面临利率波动风险[100] - 2018年公司从超800个客户处获得收入，前五大客户贡献39.5%的收入，其中一个客户贡献13.6% [172] - 2017年前五大客户贡献42.0%的收入，其中一个客户贡献21.0% [172] - 2016年前五大客户贡献45%的净收入，其中一个客户贡献26% [173] - 截至2018年12月31日，公司有53亿美元的未履行合同收入 [174] - 2018年全年，公司在美国、欧洲和世界其他地区的收入占比分别约为34.5%、55.7%和9.8%[213] - 公司的收入来自与第三方客户的合同费用，长期合同收入按比例绩效法或按服务收费确认[214][216] - 公司业务涉及项目管理，项目开始或完成、客户部门项目数量和状态波动会对收入产生重大影响[217] - 个别合同可能因多种原因终止或延迟，终止时公司通常有权获得已完成工作的款项和相关成本[218] - 截至2018年12月31日，公司未完成的业绩义务（积压订单）约为53亿美元[219] 公司业务风险 - 公司业务依赖有限数量客户，失去或业务量大幅下降会影响经营和财务结果[27] - 公司临床研究依赖招募合适患者和研究者，不足会导致研究终止或延迟[33][37] - 公司依靠第三方提供产品和服务，其供应不足或成本大幅增加会影响业务[38] - 信息系统故障、安全漏洞或网络攻击可能限制公司运营，造成数据损坏、丢失或泄露，导致声誉受损和经济损失[39] - 升级信息系统和技术平台存在风险，若管理不善可能导致业务中断和运营受影响[41] - 依赖供应商提供系统开发和集成服务，若供应商未达要求或出现延迟，可能影响客户交付并需额外投资[42] - 若无法跟上CRO行业技术变化，产品和服务可能失去竞争力甚至过时，增加信息技术投资可能影响财务状况[43] - 临床开发服务出错可能导致成本增加、责任索赔、声誉受损和合同取消[48] - 为相互竞争的客户提供服务可能导致其他客户减少使用公司服务，影响运营结果[49] - 公司保护知识产权能力有限，可能面临侵权诉讼，影响运营和财务状况[50][52] - 公司依赖制药、生物技术和医疗设备行业的研发外包，行业下滑或减少外包会对业务产生不利影响[55] - 大型制药公司整合供应商和增加合作可能减少公司业务机会，影响运营结果[56][57] - 医疗改革和管理式医疗组织扩张可能使公司失去业务机会，减少收入[71][72] - 公司国际业务面临政治、监管、运营和法律风险，新兴市场业务风险更多[77] - 英国脱欧后贸易和监管或有变化，公司约3%的收入以英镑计费，在英雇员约700人[79] - 违反反海外腐败法等反贿赂法律会对公司业务和财务产生不利影响[81] - 违反HIPAA规定，公司每年每项违规最高面临150万美元民事罚款；违反GDPR，最高面临全球总收入4%的制裁[82][83] - 不遵守政府合同或相关法律法规会导致罚款等责任，采购法规变化会影响公司业务和现金流[85] - 公司面临客户索赔、调查员相关索赔等风险，目前未受到对业务有重大影响的索赔，但未来无法保证[90] - 公司债务可能影响财务状况和运营灵活性，信用协议中的契约限制公司业务和运营[91][96] - 公司普通股市场价格过去和未来可能出现波动，受多种因素影响，可能导致投资者损失[101] 公司收购与合作 - 2017年7月27日，公司子公司收购Mapi Group，现金流出1.458亿美元，加强了公司商业化和成果研究业务[105] - 2016年9月15日，公司子公司收购GPHS，净现金流出5240万美元，该公司为生物制品、药物和设备提供临床研究和试验服务[106] - 2015年12月15日，公司子公司发行高级票据，总收益3.5亿美元，用于偿还现有3.5亿美元过渡贷款[107] - 2017年公司收购Mapi Group，加强商业化和成果研究业务 [145] - 2014年公司收购Aptiv Solutions获得强大的设备开发能力 [146] - 2014年公司收购Aptiv Solutions的日本子公司Niphix [146] - 2012年公司收购中国领先的CRO北京维思迈医药科技有限公司 [146] - 2018年公司与英特尔签署协议，在临床试验中部署英特尔制药分析平台 [159] - 2018年公司通过与杜佩奇医疗集团合作扩大PMG研究网络 [160] 行业情况与CRO服务需求 - 2018年全球制药和生物技术公司外包的研发支出约为330亿美元[119] - 新药开发临床前研究部分试验最长需3年完成，临床试验约需3.5至7年[110][111] - 临床试验探索性开发阶段，一期约6个月至1年，二期约2至3年，确认性开发阶段三期需2年或更久[111][112][113] - 新药申请FDA批准后审核时间为1至1.5年[117] - 制药和生物技术公司为提高研发效率，借助CRO专业知识筛选有潜力的候选药物并停止开发有问题的药物[128] - 由于专利到期、仿制药接受度提高等因素，药企将部分职能外包给CRO以降低成本[130] - 药企为加速产品上市和全球化，利用CRO专业知识和创新能力缩短产品开发时间[131] - 生物技术领域发展使大型制药公司更多依赖小型发现公司获取新药管线，CRO服务需求将持续[132] - 为证明新药经济价值和安全性，更多客户需进行大型长期研究，CRO服务需求将增加[133][135] - 监管机构对新药审批要求更多数据和证据，推动了对CRO服务的需求[136] 公司运营相关 - 公司是临床研究组织，为制药、生物技术和医疗设备行业提供外包开发服务，主要通过有机增长和战略收购扩张[102] - 2018年12月31日，公司在37个国家的89个地点雇佣约13670名员工，当年在美国、欧洲和其他地区的收入占比分别约为34.5%、55.7%和9.8%[104] - 公司拥有约15000平方米的办公设施[200] - 公司在北美有32个办事处，欧洲29个，亚洲20个，澳大利亚和新西兰各1个，南美5个，南非1个[201] - 公司对旗下众多子公司的所有权均为100%[202][203][204] - 公司的IT系统由爱尔兰都柏林和美国宾夕法尼亚州费城的两个数据中心枢纽运营，信息安全控制每年独立审计两次以维持ISO27001:2013认证[184] - 公司合同期限从数周到数年不等，多数情况下会在研究或试验开始时支付一部分合同费用，余额分期支付[188] - 多数合同客户可因正当理由立即终止，或提前30至90天无理由终止[191] - 公司通过ICONIK收集临床和运营数据，可通过安全基于网络的环境访问研究相关信息[176] - 公司使用Firecrest提供在线网络门户，访问逐次访视研究指南以提高站点绩效和质量[177] - 公司利用Oracle的eBusiness套件满足全球财务和项目会计需求，使用Workday满足人力资源管理需求[182] - 公司收购Aptiv Solutions后，将ADDPLAN、AptivAdvantage和Aptiv Insite三个新技术平台集成到ICON产品中[185] - 公司拥有众多子公司，对各子公司的集团所有权均为100%[205][206][207][208][209][210] - 截至2018年12月31日，公司在37个国家的89个地点雇佣约13,670名员工[213]