财务数据和关键指标变化 - 第一季度运营结果强劲，实现了收入、毛利、运营收入和调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的同比增长 [9] - 运营收入和调整后EBITDA较去年同期均有小幅增长，分别达到1380万美元和1830万美元 [21] - 本季度每股亏损0.10美元，而去年同期每股收益为0.32美元，此外对Rafael Holdings股票的按市值计价投资产生了每股0.49美元的未实现损失 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 net2phone - UCaaS 业务 - 订阅收入同比增长37.5%，收入利润率提高20个基点至82.3%，均远高于行业平均水平 [10] - 美国地区UCaaS订阅收入同比增长42%，拉丁美洲地区增长58% [11] - 在墨西哥市场服务收入增长近150%，本季度拿下一家领先的餐厅连锁店，并与墨西哥各地的小企业客户达成交易 [12] NRS业务 - 收入同比增长104%，达到1010万美元，经常性收入（不包括新终端销售）增长126%，达到860万美元 [15] - 截至10月31日，拥有超过15100台活跃终端 [15] - 本季度部署软件，使零售商能够处理全国范围内妇女、婴儿和儿童补充营养计划提供的电子福利（eWIC），目前正与零售商、福利管理人员和州监管机构合作，逐州认证解决方案 [16] 汇款业务（Money Transfer） - 收入环比增长近15%，达到1250万美元，2022财年第一季度收入与去年同期相比下降18%，但剔除外汇市场临时影响后，同比增长45% [17] 传统通信业务（Traditional Communications） - 收入同比增长6.7%，达到3.346亿美元 [18] - 移动充值业务（Mobile Top - Up）收入增长34.1%，达到1.285亿美元，IDT全球运营商服务收入略有增长，BOSS Revolution通话收入下降，符合预期 [18] - 移动充值业务在其三大销售渠道实现了两位数的同比增长，所有地区业务均在扩张，以美国到非洲的业务增长最为突出 [19][20] - 数据套餐销售额约占总销售额的30%，使每笔交易的平均收入同比增长11% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - net2phone在墨西哥市场表现出色，服务收入增长近150% [12] - 移动充值业务中美国到非洲的业务走廊引领各地区业务扩张 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 若董事会批准，公司有望在2022年初对net2phone进行分拆 [22] - 2022年将为托管服务合作伙伴提供实时账户访问权限，使其能够直接支持、配置和修改客户账户 [14] - NRS将继续增加基于软件即服务（SaaS）的终端费用，拓展支付处理业务，扩大POS和NRS PAY终端网络，发展数字户外广告业务 [26][28][29] - 汇款业务将通过在22个国家推出Visa卡，在当地市场盈利，并降低汇款价格 [40] - 移动充值业务计划通过小型收购实现地理扩张，增加产品组合，将业务拓展至美国以外地区，使其成为各类数字预付费产品的领导者，并将该业务从传统通信业务中独立出来 [70][72][73] 行业竞争 - net2phone获得UC Today颁发的全球年度合作伙伴奖，因其通过全球渠道合作伙伴提供卓越的性能和解决方案 [13] - 汇款业务面临定价下降压力，但公司认为长期来看仍需盈利，未来将通过在当地市场盈利来降低价格 [35][37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各高利润率业务表现强劲，移动充值业务推动传统通信业务增长，公司整体进展良好 [22] - NRS业务增长无放缓迹象，各垂直市场都有增长机会，国际市场也存在机遇 [45][46][47] - 移动充值业务市场份额较小，目前主要集中在美国和非洲，未来有很大增长空间，国际市场增长有望超过30% [71][87] 其他重要信息 - 财报电话会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与公司预期存在重大差异，公司无义务更新相关陈述 [3] - 管理层可能会提及非公认会计原则（non - GAAP）指标，公司财报发布中提供了这些指标与最接近的公认会计原则（GAAP）指标的对账表 [4] - 公司财报发布可在IDT公司网站投资者关系页面获取，也已以8 - K表格形式提交给美国证券交易委员会（SEC） [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：NRS业务每用户平均收入（ARPU）增长的驱动因素及未来增长预期 - 公司在SaaS费用方面，通过与零售商合作了解需求、开发解决方案并提高收费；在NRS PAY和商户服务方面，专注于支付处理业务增长，为零售商提供有吸引力的解决方案，同时开始接纳高风险零售商；数字户外广告市场增长迅速，随着POS终端增加，广告收入也会增加；公司通过内部销售团队、实地销售团队和第三方经销商三个互补销售渠道扩大终端网络，持续投资这些渠道对NRS未来健康增长至关重要 [26][28][29] 问题2：NRS是否向商户提供小额贷款以及对该业务和银行牌照的看法 - 公司提供的是商户现金预支，而非贷款，目前规模较小，尚未申请银行牌照 [33] 问题3：汇款业务的定价趋势、未来发展能力及增长前景 - 长期来看，汇款价格会显著降低，但现金汇款和在线汇款哪个价格变化更快不确定；公司认为汇款业务需盈利，未来将通过在当地市场推出Visa卡盈利并降低价格；目前零售和在线业务增长良好，公司将专注于改进产品、增加客户粘性 [36][38][41] 问题4：NRS终端部署的机会和未来五年的部署数量预期 - 目前终端部署数量持续增加，各垂直市场（除独立便利店外）都有增长机会，每个市场都可能增加数万台终端；公司正在开展一个新业务线，预计可增加1万台终端；国际市场也存在机会，已开始在加拿大部署终端 [45][46][47] 问题5：NRS支付处理账户占比的未来趋势 - 不确定能否达到80%或90%，目前约三分之二的新客户签约商户处理业务，公司将在未来季度增加销售人员和安装人员，以转化现有未签约商户服务的客户 [52] 问题6：NRS商户服务收入是否为扣除费用后的净收入 - 是扣除费用后的净收入，即100%的毛利 [53][54] 问题7：NRS数据和广告业务的机会、未来发展思路及增长上限 - 该业务处于早期阶段，距离增长上限还很远；公司持续签署新的大型广告合作伙伴，数据合作伙伴购买量也在增加；公司正在招聘人员开展企业销售，认为该业务未来将成为重要组成部分 [67] 问题8：移动充值业务的增长思路，包括地理扩张、单位经济情况、拓展直销渠道等 - 公司正在组建团队利用业务增长机会，通过小型收购实现地理扩张和产品技术提升；该业务目前主要在美国，未来计划拓展至美国以外地区，成为数字预付费产品领导者，增加产品组合；公司正在将该业务从传统通信业务中独立出来，以明确其经济情况并向投资者展示 [70][72][74] 问题9：收购非洲移动充值业务的进展和财务情况 - 该公司与IDT已有十多年业务往来，收购后实现了业务垂直整合，降低了非洲运营商的成本，使美国团队能更好定价并扩大市场份额；对方公司在B2B平台方面有优势，正在将其平台融入IDT；对方公司在非洲有业务基础，有助于IDT在非洲市场推广产品；对方公司自身销售和利润率有所改善 [80][81][83] 问题10：移动充值业务中提及的3500万美元私募股权融资情况 - 有一家名为wi - charge.com的公司获得了约3500万美元的私募股权融资，这表明市场对移动充值和数字预付费产品感兴趣 [85] 问题11：移动充值业务的同比增长趋势及未来几年的业务规模预期 - 增长不会放缓，公司需要建立相关能力以利用增长机会；国际市场增长可能是非线性的，但长期来看，国际市场年增长率将远超30% [87] 问题12：移动充值业务国际扩张的费率情况以及是否会面临竞争压力导致费率下降 - 国内通过转向直销和谈判达成好协议提高了费率；国际上不同国家情况不同，预计平均费率可能略低于美国，但希望最终能与美国相近 [89]

业绩总结 - IDT公司2021财年的总收入为14亿美元，同比增长7.5%[7] - 2021财年IDT的调整后EBITDA为7400万美元，较2020财年的4700万美元增长57.4%[77] - 2021财年IDT的收入（损失）为5700万美元，较2020财年的1800万美元增长216.7%[77] 用户数据 - IDT公司在移动充值业务中，FY 2021的收入为13.29亿美元[39] - IDT公司在移动充值业务中，2021年第四季度的收入为150百万美元[46] - NRS PAY账户在2021年第四季度的数量达到5,600个，同比增长124%[31] - IDT公司的POS终端在2021年第四季度的活跃数量达到14,000台，同比增长40%[31] 新产品和新技术研发 - IDT公司在数字广告及数据服务的收入在2021年第四季度为3,064千美元，同比增长45%[31] - IDT公司在支付及其他商业服务在2021年第四季度的收入为2,865千美元，同比增长234%[31] 市场扩张 - IDT公司在非洲的移动充值业务实现了100%以上的年增长率[47] 财务状况 - IDT公司截至2021财年末的现金及近现金资产总计为161百万美元[7] - 截至2021年7月31日，IDT的现金及近现金资产为1.614亿美元[62] - IDT在国内的净运营亏损为1.46亿美元，国外的净运营亏损为8200万美元[57] 未来展望 - Q4 FY21年POS网络年化收入为3300万美元，行业倍数为15x至20x，隐含估值为3.97亿至5.29亿美元[56] - Q4 FY21年汇款年化收入为4400万美元，行业倍数为5x至7.5x，隐含估值为2.18亿至3.27亿美元[56] - Q4 FY21年统一通信年化订阅收入为4700万美元，行业倍数为5x至10x，隐含估值为2.02亿至4.03亿美元[56] - 2021财年调整后EBITDA减去资本支出为7600万美元，自由现金流倍数为7.5x至10x，隐含估值为5.72亿至7.63亿美元[57] 股东回报 - IDT公司在2021财年通过分红向股东返还了约210百万美元[6] 企业价值 - IDT的每股企业价值（EV/share）为54至78美元，当前企业价值为44美元[57] - IDT的调整后EBITDA不包括折旧和摊销，反映了公司的当前业绩[71]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual report pursuant to section 13 or 15(d) of the securities exchange act of 1934 for the fiscal year ended July 31, 2021. or ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the securities exchange act of 1934. Commission File Number: 1-16371 IDT Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 22-3415036 (I.R.S. Employer Iden ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度摊薄后每股收益从去年同期的0.82美元增至1.46美元，增长得益于所得税估值备抵转回以及多个业务部门盈利能力的提升 [20] - 本季度现金及短期投资增加3400万美元，财年增加5200万美元，截至7月31日达到1.61亿美元，且公司无债务 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 net2phone - 订阅收入在第四季度同比增长46%，拉丁美洲、美国和加拿大市场增长强劲 [10] - 订阅收入利润率提高10个基点至83.5% [11] NRS - 收入同比增长76%，主要由商户服务销售增长带动，NRS Pay支付处理、广告和数据销售表现也很稳健 [15] - 截至7月31日，拥有超14000个活跃终端和超5600个支付处理账户，账户数量是一年前的两倍多；每终端平均收入（不包括终端销售）从去年同期的126美元增至2021年第四季度的169美元 [16] 汇款业务 - 与去年同期相比，收入下降49%，若剔除2020财年第四季度和2021财年第二季度外汇市场临时因素的影响，2021财年第四季度收入同比增长36%，环比增长超6% [17] 传统通信业务 - 第四季度收入同比增长10%，其中移动充值业务收入增长41%，主要受B2B渠道销售增长推动 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 net2phone - 继续推进分拆工作，预计到年底完成财务和法律准备，若董事会批准，将于2022年初进行免税分拆 [14] 移动充值业务 - 过去一年拓展非洲市场，近期收购一家在非洲有广泛业务的移动充值运营商多数股权；加大对B2B领域的关注；随着全球对数据密集型服务需求的增长，推动业务收入增长 [19] 汇款业务 - 未来盈利模式将从收取手续费和外汇差价转向在资金接收地盈利，并计划推出新的银行产品，拓展美国以外市场 [42][43] 各业务竞争策略 - 各业务选择独特的细分市场竞争，如NRS专注于独立零售商市场，net2phone主要服务中小企业，目标是成为所选细分市场的最佳参与者 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去几个季度克服了新冠疫情和供应链问题的挑战，成功实现关键目标 [22] - 各业务均有增长机会，如移动充值业务有望拓展至更多市场，NRS在商户处理、广告、数据等方面还有很大增长空间 [31][60] 其他重要信息 - NRS业务在季度结束后以1000万美元出售2.5%的股份给一家私人投资基金，该业务估值达4亿美元，基于第三季度末约19倍的过去12个月收入 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国际移动充值业务与Ding的比较及增长机会 - 公司认为与Ding业务有可比性，Ding在海外市场强，美国市场弱且主要在线销售；公司在美国线上和零售渠道有强大业务，B2B渠道过去六个月增长显著且会继续投入 [28][29][30] - 公司移动充值业务销售额超5亿美元，有很大增长机会，可拓展至加拿大、欧洲、亚洲、非洲、加勒比等市场，利用收购的非洲公司拓展业务，还可从零售渠道拓展至B2B渠道，并将业务拓展至预付支付领域 [31][32][33] 问题2: BOSS Revolution汇款业务受国际汇款费用降至零的影响及业务定位 - 公司未看到相关不利影响，认为未来汇款业务盈利模式会改变，将在资金接收地盈利，该业务是独立且有规模的业务，并非移动充值业务的引流手段 [42][43][44] 问题3: 公司后台业务涉及的终端市场 - 公司后台业务大多与现有业务相关，包括通信、支付和金融科技，涵盖消费者和企业端 [46] 问题4: 公司各业务缺乏规模和差异化能力情况下的增长前景 - 公司认为自身优势在于努力和对细节的关注，以客户为中心，为客户提供优质服务和产品体验，从而实现各业务的持续增长 [50][51][52] - 各业务选择独特的细分市场竞争，目标是成为细分市场的最佳参与者，如NRS在独立零售商市场、net2phone在中小企业市场等 [53][54] 问题5: 近期招聘销售人员的思路及对增长的促进作用 - 招聘更多销售人员意味着会有更多销售，若投资回报率高，公司就会增加投资 [57] 问题6: NRS每终端月平均收入持续增长的驱动因素及能否持续 - 公司认为该增长不能无限期持续，但可以继续保持，在商户处理、广告、数据等方面还有很大增长空间，随着为店铺提供更多服务和产品，收入会增加，但后期增速可能会稳定 [60][61] 问题7: NRS的数据业务机会 - 公司能为消费品公司提供独立便利店市场的详细数据，帮助其了解竞争对手、产品销售情况等，这些数据对消费品公司很有价值，且随着公司网络的扩大，数据价值会更高 [65][66][67] - 公司可直接向消费品公司销售定制化数据，与第三方数据聚合商提供的宽泛数据不同，定制化数据能满足客户特定需求 [68] 问题8: NRS终端部署使店铺收入提升的原理及提升幅度 - 提升幅度因零售商而异，有的零售商业务增长80% - 100%，公司为店铺提供管理工具，帮助其了解业务情况、库存水平等，同时低手续费的商户处理、店内广告和数据工具都能促进销售 [77][79][80] 问题9: 部署单个NRS终端的经济情况及每终端回报 - 每终端平均收入会在一段时间内持续改善，目前各服务在店铺的渗透率仍很低，随着渗透率提高和新功能增加，收入会大幅提升，公司的POS产品性价比高 [83][84][85] 问题10: 使用POS进行“落地拓展”策略的成效 - 该策略既有成效，业务发展需要时间积累，同时新推出的产品在几个季度后才会在业绩中体现 [88] 问题11: NRS Pay和普通终端平均收入的差异 - 公司未具体区分两者收入差异，相关价格可在nrsplus.com网站查询 [92] 问题12: 本季度新增900个终端中NRS Pay终端的来源 - 约三分之二的新终端采用NRS Pay [93]

业绩总结 - IDT公司截至2021年4月30日的调整后EBITDA为6400万美元[49] - 2021财年首9个月总收入为1650万美元，同比增长126%[21] - 2021财年第一季度的收入为3.43亿美元，直接成本为2.59亿美元，收入减去直接成本的百分比为20.5%[62] - 2021财年第一季度的调整后EBITDA为990万美元，稀释每股收益为0.32美元[62] - 2021年调整后的EBITDA为71.8百万美元，相较于2020年的52.6百万美元增长了36.5%[84] - 2021年运营收入为57.9百万美元，较2020年的29.3百万美元增长了97.2%[84] 用户数据 - 移动充值客户数量达到117万，同比增长25.9%[34] - BOSS Revolution Money Transfer网络覆盖约275,000个地点，服务56个国家[24] 收入来源 - 移动充值收入为3.25亿美元，同比增长36.7%[34] - 支付处理收入为450万美元，同比增长362%[21] - 广告和数据分析收入为600万美元，同比增长144%[21] - SaaS费用为230万美元，同比增长56%[21] - POS网络收入为2600万美元，行业倍数为10x至15x，IDT的持股比例为83.5%[50] - 资金转移收入为4100万美元，行业倍数为5x至7.5x，IDT的持股比例为100%[50] - 统一通信的订阅收入为4300万美元，行业倍数为5x至10x，IDT的持股比例为86.4%[50] 资产与负债 - IDT的总资产为4.619亿美元，总负债为3.347亿美元[59] - 截至2021年4月30日的现金和现金等价物为8400万美元，债务证券为1690万美元，当前股权投资的非限制部分为2680万美元[53] 未来展望 - 调整后的EBITDA减去资本支出为6400万美元，自由现金流倍数为7.5x至10x，IDT的持股比例为100%，隐含估值为4.8亿至6.4亿美元[50] - 当前每股企业价值为29美元，隐含每股企业价值范围为42至64美元[50] 其他信息 - IDT的POS终端销售数量为13,100台，同比增长48%[21] - 2021年折旧和摊销费用为11.6百万美元，较2020年的14.8百万美元减少了21.6%[84] - 2021年第三季度的运营收入为13.9百万美元，较2020年第三季度的3.8百万美元增长了263.2%[87] - 2020年第四季度的调整后EBITDA为22.4百万美元，较2020年第三季度的9.9百万美元增长了126.3%[87]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED APRIL 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-16371 IDT CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 22-3415036 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 520 Broad Stre ...

财务数据和关键指标变化 - 即使排除本季度所得税估值备抵转回和投资收益的积极影响，合并收入同比仍增加5200万美元，达到3.74亿美元 [7] - 本季度合并营业收入增加1010万美元，达到1390万美元 [8][9] - 调整后EBITDA减去资本支出从570万美元跃升至1320万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 net2phone - UCaaS - net2phone实现订阅收入同比增长39%，持续增加API第三方集成，目前提供与Salesforce、Zoho等的集成，其不断增长的集成工具包增强了在国内外市场新领域的接入能力 [11] Fintech - NRS收入同比增长超120%，由支付处理和数字广告服务带动，本季度宣布合作使独立零售商能够收发商业包裹 [12] - BOSS Revolution Money Transfer业务在排除外汇机会的积极影响后，收入同比增长63%，团队提升了应用用户体验并交叉销售，未来将拓展新通道、增强分销网络 [13][14] 传统通信 - 移动充值收入环比增加3600万美元，同比增加4700万美元，推动调整后EBITDA减去资本支出增至2080万美元，较去年同期增加870万美元 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行战略优先事项，各业务板块表现良好，高增长、高利润率业务表现出色 [7][10] - 未来将继续拓展Money Transfer服务到新通道，增强非洲等地的分销网络并拓展新的发起市场 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为IMTU业务有广泛的增长机会，在零售、批发、直客、非洲、拉丁美洲等方面都有收获，未来前景光明 [20][21] - 管理层认为MarketSpark虽有成长的烦恼，但最终有非常光明的未来，其提供的技术可满足从管道向蜂窝线路转换的需求，能为客户节省成本 [22][23][25] - 公司认为移动充值市场不断增长，通过小收购获得的技术、专业知识和定价信息有助于其占领更大市场份额 [39] 其他重要信息 - 公司预计将在6月9日左右向美国证券交易委员会提交Form 10 - Q文件 [6] - 公司对MarketSpark的投资将采用权益法核算，不进行合并，其业务结果将在损益表中作为营业收支项目体现 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IMTU大幅增长的产品开发举措及可持续性，MarketSpark的详细信息、所属部门及计划 - IMTU业务增长广泛，在各渠道均有收获，公司认为机会将持续，前景光明 [20][21] - MarketSpark提供从管道向蜂窝线路转换的技术，因税收优势吸引众多大客户，虽有成长烦恼但未来光明，公司对其采用权益法核算 [22][23][25] 问题2: UCaaS部门潜在分拆或剥离的最新情况 - 仍按计划进行，与上季度说法无变化 [29] 问题3: NRS和相关业务报告方式的变化 - 公司决定展示网络中活跃的销售点终端数量，认为这比使用计费信息更能体现与收入增长的关联，且数据更保守、趋势更稳定 [33][34] 问题4: 移动充值业务获取市场份额的举措、与T - Mobile合作情况及net2phone分拆的时间 - net2phone分拆时间与上季度说法无变化 [38] - 与T - Mobile的MVNO业务进展良好，过去几周实现最佳增长 [38] - 移动充值业务增长广泛，小收购带来的技术和专业知识有助于占领市场，市场需求持续增长 [39]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JANUARY 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-16371 IDT CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 22-3415036 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Empl ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度综合收入增加1600万美元，达到3.4亿美元，连续三个季度实现同比增长，连续六个季度实现收入减去直接收入成本的同比增长 [6] - 综合运营收入增加1160万美元，达到1290万美元，得益于收入减去直接收入成本同比增加900万美元，综合销售、一般和行政费用同比基本不变 [7] - 完全摊薄每股收益从去年同期的0.04美元增至0.51美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 金融科技业务 - 国家零售解决方案（NRS）本季度为其销售点（POS）终端网络增加超1300个单元，去年同期增加不到800个单元，截至1月31日，网络中有超13700个计费单元，季度收入同比增长超150%，达到520万美元，每个POS终端收入同比增长超50% [8][9][10] - BOSS Revolution汇款服务收入增长73%，达到1330万美元，本季度开通通往南亚的通道，预计2022财年在加拿大和英国推出服务 [11] net2phone - UCaaS业务 - 订阅收入增长36%，达到1010万美元，在美国、加拿大、南美和西班牙等市场均实现稳健增长 [13] 传统通信业务 - 调整后息税折旧摊销前利润减去资本支出增加至1820万美元，比去年同期多460万美元，国际移动充值销售的强劲同比增长和BOSS Revolution通话收入的稳定，抵消了运营商服务收入的下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在日历年结束前分拆net2phone，目前专注于此，完成后再考虑金融科技业务的分拆事宜，届时将讨论是对整个金融科技业务还是仅对NRS业务进行分拆 [22][30] - 准备重新推出BOSS Revolution移动计划 [17] - 公司认为免费服务是最大竞争对手，不同市场受免费服务影响程度不同，传统通信业务中PIN - less业务利润率提高，IMTU业务表现出色且预计未来继续增长，批发运营商业务受疫情和通信方式转变影响，收入和利润率预计继续下降，但其他两项业务的优势有望抵消其下降 [28][31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为传统通信业务表现良好，但难以确定是受疫情影响还是运营得当所致，对该业务的实力有信心 [25][26] - 预计NRS业务的商户服务渗透率将显著提高，公司在定价和服务方面具有独特优势 [39] - net2phone业务若想实现息税折旧摊销前利润盈利，可放缓销售速度，公司在销售和技术投资与业务增长之间寻求平衡 [41] - 认为NRS业务的潜在市场规模达数十万家商户，目前远未触及市场天花板，未来NRS业务的毛利率和净利率有望随着网络和服务的增长而提高 [46][60] 其他重要信息 - 财报电话会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与公司预期存在重大差异，公司无义务更新相关陈述 [2] - 管理层可能会提及非公认会计原则（non - GAAP）指标，公司收益报告中提供了这些指标与最接近的公认会计原则指标的对账表 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 金融科技业务和net2phone - UCaaS业务分拆的合适时机和运营指标，以及传统通信业务的前景 - 公司目标是在日历年结束前分拆net2phone，目前无法同时进行两项分拆，完成net2phone分拆后再考虑金融科技业务分拆，届时再讨论分拆范围；公司不提供传统通信业务的业绩预测，但认为该业务表现良好，对其未来实力有信心 [22][25][30] 问题2: 免费服务对传统通信业务的影响程度 - 免费服务是公司最大竞争对手，不同市场受影响程度不同，在某些国家，公司服务与免费服务质量差异明显，而在其他国家，免费服务使公司缺乏竞争力 [28] 问题3: NRS业务未来一两年每个终端的收入走向，以及net2phone - UCaaS业务在息税折旧摊销前利润层面实现盈亏平衡的收入目标 - 由于不同商户情况差异巨大，难以给出NRS业务每个终端收入的具体目标，但预计商户服务渗透率将显著提高；net2phone业务若放缓销售速度，息税折旧摊销前利润盈利可能很快实现，公司在销售和技术投资与业务增长之间寻求平衡 [37][41] 问题4: NRS业务未来1 - 3年的市场上限和可触达商户数量 - NRS业务的可触达市场规模达数十万家商户，并非局限于传统通信产品已分销的35000家商户，目前很多销售来自从未销售过IDT产品的商户 [45][46] 问题5: 国家零售解决方案与其他销售点公司（如Square）的区别 - 公司不强制商户使用其商户服务，提供更好的定价和服务，可电话联系到人工客服；软件更适合当前服务的店铺类型，未来将推出更高端、更美观的终端硬件；正在构建类似Square的获客方式，认为自身软件在很多方面更出色，产品可靠、价格合理且有优秀的销售团队 [49][50][53] 问题6: 未来3 - 5年，NRS业务中典型商户在商户服务、广告和分析三个板块的收入分配比例 - 由于存在诸多不确定因素，难以给出明确答案，但随着NRS业务的发展，这三个板块的毛利率和净利率有望提高，公司通过改变软件定价激励商户使用商户服务，且增加功能使使用商户服务的客户带来更多收入 [56][60][61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED OCTOBER 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-16371 IDT CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 22-3415036 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Empl ...