业务销售区域分布 - 2019年公司50%的销售来自国内业务，50%来自国际业务[66] - 2019年约50%的总销售额来自美国以外的客户[67] 公司管理层信息 - 安德鲁·K·西尔弗奈尔49岁，服务11年，担任总裁、董事长兼首席执行官[55] - 威廉·K·格罗根41岁，服务8年，担任高级副总裁兼首席财务官[55] - 埃里克·D·阿什勒曼52岁，服务11年，担任高级副总裁兼首席运营官[55] - 杰弗里·D·巴克卢49岁，服务8年，担任高级副总裁兼首席人力资源官[55] - 丹妮丝·R·凯德57岁，服务4年，担任高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书[55] - 丹尼尔·J·萨利奥特53岁，服务15年，担任高级副总裁兼企业发展主管[55] - 迈克尔·J·耶茨54岁，服务14年，担任副总裁兼首席会计官[55] 商誉和无形资产数据 - 截至2019年12月31日，商誉和无形资产分别为17.797亿美元和3.88亿美元[78] - 2019年12月31日，公司商誉和无形资产分别达17.797亿美元和3.88亿美元[78] 公司业务风险 - 信息系统相关 - 公司业务运营可能受信息系统中断或入侵的不利影响，系统仍存潜在威胁[82] - 公司依赖信息技术管理、存储和支持业务活动，系统故障或受网络攻击可能导致生产停工、运营延迟等问题[82] 公司业务风险 - 法律合规相关 - 未遵守美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》等反贿赂法律，可能对公司业务产生不利影响[84] 公司业务风险 - 汇率利率相关 - 外币汇率大幅波动，尤其欧元、瑞士法郎等兑美元汇率变化，可能损害公司财务业绩[75] - 利率波动，LIBOR显著上升或美联储提高基准利率，可能对公司经营成果和财务状况产生不利影响[76] 公司业务风险 - 诉讼相关 - 未决诉讼不利结果可能对公司产生不利影响，未来经营成果可能受相关假设、保险覆盖和策略有效性变化的影响[77] 公司业务风险 - 商品价格相关 - 商品价格（包括石油）大幅或持续下跌，可能影响客户支出水平，进而对公司业务产生不利影响[79] 公司业务风险 - 人才相关 - 公司未来成功在很大程度上取决于高管和关键人员，人才流失或缺乏继任计划可能产生不利影响[80] - 劳动力可用性挑战，如无法吸引、激励和留住高技能人员或出现劳工停工等情况，可能对公司运营或业务增长产生负面影响[81]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度订单6.17亿美元，整体增长1%，有机增长持平；全年订单整体和有机均持平，上半年有机订单强劲，下半年放缓 [19] - 第四季度销售额6.06亿美元，整体下降1%，有机下降2%；全年销售额25亿美元，整体持平，有机增长1% [20] - 第四季度毛利率收缩60个基点至44%，全年毛利率扩张10个基点，调整后扩张20个基点至45.2% [22] - 第四季度营业利润率为22.1%，全年为23.2%；调整后第四季度为23.3%，全年为24.2%，较调整前一年增加80个基点 [23] - 第四季度有效税率为20.6%，低于上一年同期的23.8%；全年有效税率受益于离散项目 [24] - 第四季度调整后净利润为1.02亿美元，调整后每股收益为1.33美元，较上一年调整后每股收益增长2%；全年调整后净利润为4.44亿美元，调整后每股收益为5.80美元，较上一年增长7% [25] - 第四季度自由现金流为1.37亿美元，与上一年持平，为调整后净利润的134%；全年自由现金流为4.77亿美元，创历史新高，较上一年增长13%，为调整后净利润的100% - 107% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 流体与计量业务（Fluid & Metering） - 第四季度订单整体下降5%，有机下降4%，全年订单整体持平，有机增长2% [26] - 第四季度销售额整体下降4%，有机下降3%，全年销售额整体增长1%，有机增长2% [27] - 第四季度调整后营业利润率为28%，较上一年下降110个基点，全年调整后营业利润率为30.1%，同比增加90个基点 [30] 健康与科学业务（Health & Science） - 第四季度订单整体增长6%，有机增长3%，全年订单整体持平，有机下降1% [31] - 第四季度销售额整体增长1%，有机下降3%，全年销售额整体增长2%，有机增长1% [32] - 第四季度调整后营业利润率下降60个基点至22.8%，全年调整后营业利润率增加20个基点至23.8% [35] 多元化业务（Diversified） - 第四季度订单整体增长1%，有机增长2%，全年订单整体下降2%，有机持平 [36] - 第四季度销售额持平，有机增长1%，全年销售额下降2%，有机持平 [36] - 第四季度调整后营业利润率为26.2%，下降30个基点，全年调整后营业利润率为26.6%，下降20个基点 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业市场因关税压力和商品价格低迷，市场动态未变，对Banjo业务造成压力，美国农业市场短期内无变化预期，OEM预测虽有改善但仍为负 [28] - 工业市场12月美国工业生产创下十年最低，欧洲市场收缩持续，预计北美和欧洲的压力将延续到2020年 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过目标增长计划和战略定价实现有机增长，扩大利润率，执行生产力计划 [11] - 第四季度进行重组，预计2020年节省1500万美元成本 [13] - 宣布收购Flow MD，该公司年销售额约6000万美元，EBITDA利润率约20%，预计带来高于市场的增长和至少500个基点的利润率扩张 [15] - 并购管道稳固，公司将积极寻求合适机会，同时保持资本回报框架内的纪律性 [16] - 继续积极投资有机增长机会和推动利润率扩张，注重向股东返还价值 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是创纪录的一年，多数关键指标达到历史新高，但全球经济疲软在第四季度持续，预计未来一两个季度仍将如此 [11][12] - 尽管第一阶段贸易协议签署，但供应链上下游客户因不确定性仍不愿支出 [12] - 2020年将面临三个价值3000万美元的多年增长计划到期的挑战，尤其是上半年增长计划将面临更多逆风 [12] - 预计2020年上半年市场逆风将持续，全年有机收入将持平至下降2%，每股收益预计在5.55 - 5.85美元之间 [40][42] 其他重要信息 - 公司在2019年通过股息向股东返还1.47亿美元，较上一年增长16%，并以平均每股140.52美元的价格回购了5500万美元的股票 [17] - 2020年第一季度预计每股收益在1.30 - 1.34美元之间，有机收入下降4% - 5%，营业利润率约为23%，公司税率约为20%，公司成本约为2000万美元 [43] - 2020年全年预计每股收益在5.55 - 5.85美元之间，收入预计持平至下降2%，营业利润率在23.8% - 24.5%之间，公司税率约为22%，资本支出预计约为5500万美元，自由现金流约为净利润的105% - 110%，公司成本约为7500万美元 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待第一季度订单下降的情况 - 工业市场目前没有进一步恶化的迹象，第一季度订单下降主要是因为去年同期基数较高、第四季度部分业务的强劲表现掩盖了整体订单的疲软，以及工业市场的普遍疲软 [49][50][51] 问题2：全年业绩指引中蕴含了怎样的市场环境假设，以及如何增强客户增加资本支出的信心 - 全年收入指引为持平至下降2%，若要达到持平，需要下半年有非常温和的改善；若维持第四季度的情况全年不变，则收入将下降2% [53][54] 问题3：目标增长计划结束的原因是什么 - 有三个目标增长计划到期，其中两个在HST业务，一个在FMT业务，由于市场疲软，这些计划无法再次实现，同时部分项目因市场接受度和客户产品推出延迟而受到影响 [61][64] 问题4：收购Flow MD能为公司带来什么 - Flow MD拥有独特的利基技术和知识产权，进入的是公司现有业务的相邻市场，能为公司带来更快的增长和良好的竞争优势 [66] 问题5：全年有机增长1%，价格在1% - 2%之间，意味着销量持平甚至略有下降，公司对此有何计划 - 公司业务与工业生产密切相关，当前工业生产下滑导致公司市场表现不佳，同时，Dispensing业务的压力以及半导体和农业市场的特定问题也对销量产生了影响 [68][69][71] 问题6：为什么2020年可变薪酬为负 - 当公司未达到目标时，薪酬会下降并在新的一年重置，从而产生逆风 [73] 问题7：第四季度的定价情况如何，是否能维持与材料通胀的价差 - 第四季度定价与全年一致，略高于1%，全年表现优于正常的30 - 40个基点价差，预计2020年通胀较低，公司的正常生产力将超过通胀 [76] 问题8：2020年3000万美元的逆风具体指什么 - 一方面是公司为未来增长进行的增量投资，这些投资在2020年不会产生收益；另一方面是一些长期项目自然结束，如LACT业务受油气市场影响，Gast业务的快速扩张期结束 [82][83][84] 问题9：第四季度的重组是否过于激进，若2020年情况更糟，是否已解决成本问题 - 重组是为了应对市场变化，公司尽量避免频繁重组，此次重组已解决了部分人员相关成本，若情况恶化，还有约500万美元的可变成本可调整 [89] 问题10：2020年生命科学和制药业务的有机增长率以及工业业务的收缩情况如何 - 生命科学和MPT业务的组合预计有机增长率为5% - 6%，工业业务预计下降约3% [94][96] 问题11：除Flow MD外，其他并购项目的规模、可行性和目标市场如何 - 并购漏斗与以往相似，有几个中等规模的项目正在进行，都是拍卖项目，公司会坚持严格的回报框架 [98] 问题12：如何看待新冠疫情对中国业务的影响，是否已纳入2020年指引 - 公司已暂停往返中国的旅行，中国业务占比较小，预计不会产生重大影响，但如果疫情全球扩散，公司将面临与其他企业相同的挑战 [103][104] 问题13：如果情况恶化，重组的触发点和决策方式是什么 - 公司曾考虑过下降5%的情景，目前已解决了部分人员相关成本，若情况进一步恶化，还有约500万美元的可变成本可调整，若低于下降2%的情景，还可再削减约500万美元成本 [106][108][109] 问题14：业绩指引从下降2%到增长2%收紧到持平至下降2%，但又表示工业市场不会更糟，如何解释 - 工业市场疲软导致指引范围收紧，若工业市场在下半年有所改善，收入可达到持平；若维持第四季度的疲软状态，收入将下降2% [117][118] 问题15：健康与科学技术业务的长期利润率目标是什么，并购是否是提高利润率的关键 - 长期来看，HST业务预计将适度跑赢公司整体增长，利润率扩张将随着有机增长和生产力提升而实现，并购将注重收购具有高结构性壁垒和良好基本面的项目，并逐步提高利润率 [121][122][123] 问题16：请提供FMT业务在分销网络中的库存情况，以及与1月POS和销售率的对比 - 公司分销商的库存水平较低，库存似乎处于合理水平，预计不会出现重大去库存情况，但分销渠道普遍持谨慎态度，公司将通过降低交货期来提高竞争力 [129][130] 问题17：重组是短期调整还是结构性举措，业务恢复时成本是否会回升 - 重组既有短期调整也有结构性举措，业务恢复时部分成本会回升，但不会与收入增长完全同步，预计短期内公司在业务增长时将获得高于平均水平的边际利润率 [131] 问题18：FMT业务第四季度提到化学市场和目标计划推动销售增长，但预计项目漏斗将减少，这是特定于化学市场还是普遍情况，对化学市场有何预期 - 项目漏斗减少特定于公司服务的细分市场，不能作为化学市场的整体指标，公司在特定业务单元的中国市场取得了良好进展，对该业务在已知市场的表现持乐观态度 [139] 问题19：Dispensing业务销售面临挑战，预计全年持平，市场情况如何，长期是否有复苏预期 - 核心市场健康，公司未失去市场份额，业务受项目周期影响，2020年预计无大型项目，2021年可能有大型客户回归市场，但不确定 [140][141] 问题20：消防业务表现良好，市政市场情况如何，SAM系统如何融入公司服务消防客户的整体努力 - 市政市场平稳，既无快速增长也无放缓迹象，消防业务的增长得益于2016年的Akron收购和近期的小型技术收购，预计将保持低个位数增长，SAM系统受到关注，但市场渗透需要时间 [148][149]

租赁相关数据 - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，确认使用权资产和租赁负债约6800万美元[31] - 截至2019年9月30日，公司使用权资产净额为64,860,000美元，租赁负债总额为67,203,000美元[107] - 2019年第三季度和前九个月，租赁成本分别为5,253,000美元和18,041,000美元[109] - 2019年前九个月，公司支付经营租赁负债现金15,813,000美元，获得使用权资产6,899,000美元[110] - 截至2019年9月30日，建筑物和设备经营租赁加权平均剩余租赁期限为7.97年，车辆为2.23年[110] - 截至2019年9月30日，建筑物和设备经营租赁加权平均折现率为4.02%，车辆为3.09%[110] 收购相关数据 - 2019年7月18日，公司以8720万美元现金及承担5110万美元债务收购Velcora，确认商誉9740万美元和无形资产4750万美元[35] - 2018年7月23日，公司以2.36亿美元收购Finger Lakes Instrumentation，确认商誉1260万美元和无形资产790万美元[39] - 2019年第三季度公司发生与收购相关的交易成本60万美元，2019年前九个月为130万美元，2018年前九个月为150万美元[33] 各业务线净销售额数据 - 2019年前三季度，Fluid & Metering Technologies外部客户净销售额为7.29205亿美元，2018年同期为7.14135亿美元[47] - 2019年前三季度，Health & Science Technologies外部客户净销售额为6.85848亿美元，2018年同期为6.70685亿美元[47] - 2019年前三季度，Fire & Safety/Diversified Products外部客户净销售额为4.73523亿美元，2018年同期为4.84752亿美元[47] 公司整体财务关键指标数据 - 2019年前三季度公司总净销售额为18.88576亿美元，2018年同期为18.69572亿美元[47] - 2019年前三季度公司总经营收入为4.4483亿美元，2018年同期为4.29647亿美元[47] - 截至2019年9月30日公司总资产为37.13895亿美元，截至2018年12月31日为34.73857亿美元[47] - 2019年和2018年第三季度总净销售额分别为624,246千美元和622,888千美元，前九个月分别为1,888,576千美元和1,869,572千美元[51] 客户应收账款与递延收入数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，客户应收账款分别为318,057千美元和313,719千美元[55] - 2019年9月30日和2018年12月31日，递延收入分别为12,192千美元和11,082千美元[56] - 2019年9月30日，已开票应收账款为307,180千美元，未开票应收账款为10,877千美元[55] - 2018年12月31日，已开票应收账款为299,227千美元，未开票应收账款为14,492千美元[55] - 2019年9月30日，当期递延收入为9,823千美元，非当期递延收入为2,369千美元[56] - 2018年12月31日，当期递延收入为8,055千美元，非当期递延收入为3,027千美元[56] 收入转移方式占比数据 - 2019年和2018年截至9月30日的三个和九个月内，产品和服务在某一时点转移给客户的收入约占总收入的95%[60] - 2019和2018年截至9月30日的三个月和九个月内，随时间转移给客户的产品和服务收入约占总收入的5%[61] 美国地区净销售额数据 - 2019年第三季度，美国地区净销售额为311,907千美元，前九个月为948,661千美元[52] - 2018年第三季度，美国地区净销售额为309,779千美元，前九个月为921,875千美元[52] 普通股购买期权与加权平均普通股股数数据 - 2019和2018年截至9月30日的三个月，分别约有30万份普通股购买期权未计入摊薄每股收益计算；2019和2018年截至9月30日的九个月，分别约有60万份和30万份普通股购买期权未计入摊薄每股收益计算[66] - 2019年基本加权平均普通股股数在三个月和九个月截至9月30日分别为7569.8万股和7553.2万股，2018年同期分别为7656.2万股和7650.7万股[66] 资产相关数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，存货分别为3.03494亿美元和2.79995亿美元[67] - 2019年9月30日和2018年12月31日，商誉分别为17.7439亿美元和16.97955亿美元[68] - 2019年9月30日和2018年12月31日，无形资产分别为3.90908亿美元和3.83327亿美元[70] - 2019年9月30日和2018年12月31日可供出售证券公允价值分别为9702千美元和7598千美元，或有对价均为3375千美元[99] 无形资产减值与摊销数据 - 2019年第三季度，公司对HST业务的特定无形资产进行减值测试，产生710万美元减值费用[71] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，无形资产摊销分别为970万美元和2770万美元；2018年同期分别为880万美元和2950万美元[72] 负债相关数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，应计费用分别为1.85156亿美元和1.87536亿美元[74] - 2019年9月30日和2018年12月31日，其他非流动负债分别为1.69427亿美元和1.38214亿美元[75] - 2019年9月30日和2018年12月31日总借款分别为850,738千美元和851,078千美元，长期借款分别为848,728千美元和848,335千美元[77] 信贷协议与额度数据 - 2019年5月31日公司签订8亿美元循环信贷协议，到期日为2024年5月30日，可额外延长一年，其中7500万美元可用于开具信用证，5000万美元可用于即日到账的摆动贷款[79][81] - 2019年9月30日循环信贷额度无未偿还余额，有1010万美元未偿还信用证，净可用借款额度约为7.899亿美元[86] 财务契约数据 - 公司需维持最低利息覆盖率3.00:1和最高杠杆率3.50:1，特定收购情况下杠杆率可在12个月内提高到4.00，2019年9月30日公司符合这两项财务契约[87] 远期利率互换与外汇合约数据 - 2010年和2011年公司签订两份远期利率互换协议，现金结算总额6890万美元，将在10年内摊销至利息费用，2019年9月30日约620万美元将在未来12个月计入净收入[90][92] - 2018年3月31日公司有未到期外汇合约，名义价值1.8亿欧元，4月结算，结算后未记录外汇合约损益，2018年前九个月记录收益90万美元和外汇交易损失90万美元，收到结算款660万美元[93][95] 或有对价与债务公允价值数据 - 公司使用蒙特卡罗模拟确定收购FLI的或有对价公允价值为340万美元，预计2020年第三季度支付[100] - 2019年9月30日未偿债务公允价值约为8.759亿美元，账面价值为8.503亿美元；2018年12月31日公允价值约为8.515亿美元，账面价值为8.504亿美元[101] 购买协议限制数据 - 购买协议限制公司资产转让、举债等行为，将优先债务未偿本金限制在合并资产的15%[78] 重组相关数据 - 2019年第二季度，公司开始评估HST业务战略选择，第三季度因失去最大客户加速重组，产生970万美元减值费用[107][115] - 2019年第三季度和前九个月，公司税前重组费用分别为11,956,000美元和14,082,000美元[116] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司重组应计费用分别为3,300,000美元和6,200,000美元[116] 其他综合收益数据 - 2019年第三季度和前九个月，公司其他综合收益（损失）分别为-34,952,000美元和-30,636,000美元[117] - 2019年第三季度和前九个月，从累计其他综合收益（损失）重分类至净收入的金额分别为2,873,000美元和7,842,000美元[117] 股票回购与授权数据 - 2015年12月1日公司董事会批准增加3亿美元普通股回购授权，此前2014年11月6日已批准4亿美元回购授权，截至2019年9月30日剩余授权金额为3.223亿美元[119] - 2019年前九个月公司回购38.9万股，成本5470万美元；2018年前九个月回购35.7万股，成本5170万美元[119] 股票期权与相关权益数据 - 2019年第三季度和前九个月股票期权加权平均公允价值分别为27.72美元和35.15美元，2018年分别为40.83美元和38.14美元[123] - 截至2019年9月30日，股票期权未行使数量为144.5714万股，加权平均价格为102.69美元，内在价值为8837.5713万美元[125] - 截至2019年9月30日，未归属的现金结算受限股数量为7.6985万股，加权平均公允价值为172.08美元[128] - 截至2019年9月30日，绩效股份单位未归属数量为15.512万股，加权平均授予日公允价值为178.97美元[131] - 截至2019年9月30日，股票期权、受限股、现金结算受限股和绩效股份单位未确认补偿成本分别为1520万美元、620万美元、430万美元和1080万美元[133] 股份补偿成本数据 - 2019年前九个月受限股总补偿成本税后为2927万美元，2018年为2851万美元[127] - 2019年前九个月绩效股份单位加权平均公允价值为207.26美元，2018年为216.59美元[130] 养老金与退休福利数据 - 2019年前三季度公司为养老金和其他退休后福利计划共出资0.1百万美元，此前预计2019年向养老金计划出资0.6百万美元，向其他退休后福利计划出资1.1百万美元[135] - 2019年9月30日生效的退休计划修订使计划负债减少约120万美元，公司记录了50万美元的结算费用[136] - 2019年第三季度美国养老金净定期福利成本为1420万美元，非美国为835万美元；2018年同期美国为498万美元，非美国为897万美元[135] - 2019年前三季度美国养老金净定期福利成本为2736万美元，非美国为2523万美元；2018年同期美国为1717万美元，非美国为2761万美元[135] 所得税数据 - 2019年第三季度所得税拨备从2018年同期的2690万美元降至2400万美元，有效税率从20.2%降至18.6%[139] - 2019年前三季度所得税拨备从2018年同期的8770万美元降至8220万美元，有效税率从21.9%降至20.0%[140] - 未来十二个月公司未确认税收利益总额可能在0至80万美元范围内变动[141] 衍生工具与风险敞口数据 - 截至2019年9月30日公司无未到期的衍生工具[221] - 公司外汇汇率风险主要限于欧元、瑞士法郎、英镑、加元、印度卢比、人民币和瑞典克朗[222] - 截至2019年9月30日公司8.491亿美元未偿债务中大部分为固定利率债务，无重大利率风险敞口[223] 公司股份授权数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司有1.5亿股授权普通股和500万股授权优先股，面值均为每股0.01美元，无优先股流通[120]

租赁相关 - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，确认使用权资产和租赁负债约6800万美元[26] - 截至2019年6月30日，公司使用权资产净值为6586.2万美元，租赁负债总额为6759.2万美元[94] - 2019年第二季度和上半年，租赁成本分别为682万美元和1278.8万美元[96] - 2019年上半年，公司支付租赁负债现金607.1万美元，获得使用权资产418万美元，建筑物和设备租赁加权平均剩余期限为8.32年，车辆为2.18年，对应加权平均折现率分别为4.06%和3.28%[97] 收购相关 - 2018年7月23日，公司以2360万美元收购Finger Lakes Instrumentation，其中现金支付2020万美元，或有对价340万美元[29] - 2019年7月18日，公司以8730万美元现金及承担4990万美元债务收购Velcora Holding AB及其业务，被收购公司年营收约4000万美元[128] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司发生的收购相关交易成本分别为40万美元和80万美元；六个月分别为70万美元和150万美元[28] 财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司总净销售额分别为6.42099亿美元和6.3436亿美元；六个月分别为12.6433亿美元和12.46684亿美元[38] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司总经营收入分别为1.55283亿美元和1.47831亿美元；六个月分别为3.03065亿美元和2.84514亿美元[38] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司利息费用分别为1101.1万美元和1114万美元；六个月分别为2193.2万美元和2214万美元[38] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为36.40215亿美元和34.73857亿美元[38] - 2019年Q2公司总净销售额为6.42099亿美元，2018年同期为6.3436亿美元；2019年上半年总净销售额为12.6433亿美元，2018年同期为12.46684亿美元[43] - 2019年6月30日客户应收款为3.26748亿美元，其中已开票应收款3.14714亿美元，未开票应收款0.12034亿美元；2018年12月31日客户应收款为3.13719亿美元[46] - 2019年6月30日递延收入为0.14373亿美元，其中当期递延收入0.11861亿美元，非当期递延收入0.02512亿美元；2018年12月31日递延收入为0.11082亿美元[47] - 2019年Q2基本加权平均普通股股数为75460千股，稀释加权平均普通股股数为76387千股；2018年同期基本加权平均普通股股数为76539千股，稀释加权平均普通股股数为77704千股[58] - 2019年上半年基本加权平均普通股股数为75450千股，稀释加权平均普通股股数为76334千股；2018年同期基本加权平均普通股股数为76479千股，稀释加权平均普通股股数为77722千股[58] - 2019年Q2约60万股和2018年同期约30万股普通股期权未计入稀释每股收益计算，2019年上半年约60万股和2018年同期约30万股普通股期权未计入稀释每股收益计算[58] - 2019年6月30日总存货为301,006美元，2018年12月31日为279,995美元[59] - 2019年6月30日商誉总额为1,697,332美元，2018年12月31日为1,697,955美元[60] - 2019年6月30日无形资产总额为365,741,000美元，2018年12月31日为383,327,000美元[61] - 2019年3个月和6个月无形资产摊销分别为900万美元和1800万美元，2018年同期分别为980万美元和2070万美元[62] - 2019年6月30日应计费用总额为162,838,000美元，2018年12月31日为187,536,000美元[64] - 2019年6月30日其他非流动负债总额为177,681,000美元，2018年12月31日为138,214,000美元[65] - 2019年6月30日总借款为850,824,000美元，2018年12月31日为851,078,000美元[67] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，可供出售证券公允价值分别为942.9万美元和759.8万美元，或有对价均为337.5万美元[87] - 截至2019年6月30日，公司未偿债务公允价值约为8.758亿美元，账面价值为8.503亿美元；2018年12月31日，公允价值约为8.515亿美元，账面价值为8.504亿美元[90] - 2019年第二季度和上半年，公司税前重组费用总计212.6万美元，其中遣散费184.2万美元，退出成本28.4万美元[102] - 2019年6月30日和2018年12月31日，重组应计费用分别为390万美元和620万美元[103] - 2019年第一季度和第二季度，其他综合收入（损失）分别为510.8万美元和431.6万美元，2018年同期分别为 - 6009万美元和 - 2983.8万美元[104] - 2019年上半年和2018年上半年，公司分别回购38.9万股和14.7万股，成本分别为5470万美元和2050万美元[107] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司授权普通股和优先股分别为1.5亿股和500万股，面值均为0.01美元/股，无优先股流通[108] - 2019年第一季度和第二季度，股票期权总补偿成本分别为179.2万美元和415.6万美元，2018年同期分别为160.8万美元和386.8万美元[111] - 截至2019年6月30日，股票期权未行使数量为168.9168万股，加权平均价格为98.68美元，内在价值为1.24043143亿美元[113] - 2019年第一季度和第二季度，受限股票总补偿成本分别为89.6万美元和204.7万美元，2018年同期分别为86.1万美元和204.9万美元[115] - 截至2019年6月30日，受限股票未归属数量为14.4979万股，加权平均授予日公允价值为119.70美元[114] - 2019年第一季度和第二季度，现金结算受限股票总补偿成本分别为134.4万美元和318.7万美元，2018年同期分别为55.9万美元和201.7万美元[116] - 2019年6月30日止六个月，绩效股份单位授予的加权平均公允价值为207.26美元，2018年为216.59美元；波动率为19.11%，2018年为17.42%；无风险利率为2.49%，2018年为2.40%；预期寿命为2.83年，2018年为2.85年[118] - 截至2019年1月1日，未归属绩效股份单位为111,155股，授予日加权平均公允价值为142.42美元；授予56,860股，公允价值为207.26美元；没收9,850股，公允价值为163.68美元；截至2019年6月30日，未归属绩效股份单位为158,165股，授予日加权平均公允价值为179.06美元[119] - 2018年12月31日，69,995个绩效股份单位归属，公司实现250%的支付因子，并于2019年2月发行174,994股普通股[119] - 2019年第二季度绩效股份单位总补偿成本税后为1,970美元，2018年同期为1,583美元；2019年上半年税后为3,294美元，2018年同期为3,126美元[120] - 截至2019年6月30日，股票期权未确认补偿成本为1730万美元，预计在1.5年加权平均期内确认；受限股为200万美元，预计在1.2年加权平均期内确认；现金结算受限股为540万美元，预计在1.1年加权平均期内确认；绩效股份单位为1260万美元，预计在1.1年加权平均期内确认[121] - 2019年上半年，美国养老金净定期福利成本为131.6万美元，非美国为168.8万美元；2018年美国为121.9万美元，非美国为186.4万美元；其他退休后福利2019年为38.7万美元，2018年为37.3万美元[123] - 公司预计2019年向设定受益计划缴款约60万美元，向其他退休后福利计划缴款110万美元，上半年已缴款10万美元[123] - 2019年第二季度所得税拨备增至3140万美元，2018年同期为2960万美元，有效税率为21.7%与2018年同期持平；2019年上半年降至5820万美元，2018年同期为6080万美元，有效税率降至20.7%，2018年同期为22.8%[125][126] - 未来十二个月，公司未确认税收利益余额可能变动范围为0至80万美元[127] - 2019年第二季度销售额6.421亿美元，同比增长1%，有机销售额增长3%，受外汇换算不利影响2% [140][144] - 2019年第二季度毛利润2.923亿美元，同比增加500万美元，增幅2%，毛利率从45.3%增至45.5% [145] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用降至1.349亿美元，占销售额的21.0%，同比下降70个基点 [146] - 2019年第二季度运营收入1.553亿美元，运营利润率24.2%，分别高于去年同期的1.478亿美元和23.3% [148] - 2019年第二季度净收入1.132亿美元，同比增加，摊薄后每股收益1.48美元，同比增加0.10美元，增幅7% [152] - 2019年第二季度EBITDA为1.748亿美元，占销售额的27%，覆盖利息费用近16倍 [140] - 公司预计2019年第三季度每股收益在1.45 - 1.47美元，全年每股收益在5.78 - 5.85美元，第三季度有机收入增长约3%，全年有机收入增长3% - 4% [141] - 2019年上半年公司净销售额为12.643亿美元，较2018年同期增长1%，有机销售增长3%被外汇换算的2%不利影响部分抵消[163][164] - 2019年上半年毛利润为5.762亿美元，较2018年同期增加1220万美元，即增长2%，毛利率从45.2%增至45.6% [165] - 2019年上半年销售、一般和行政费用降至2.71亿美元，2018年同期为2.759亿美元，占销售额的比例从22.1%降至21.4% [166] - 2019年上半年运营收入为3.031亿美元，运营利润率为24.0%，高于2018年同期的2845万美元和22.8% [163][168] - 2019年上半年净利润为2.235亿美元，高于2018年同期的2.061亿美元，摊薄后每股收益为2.92美元，较2018年同期增加0.27美元，即增长10% [172] - 2019年上半年经营活动现金流增至2.198亿美元，较2018年同期增加2740万美元，即增长14% [183] - 2019年三个月内，IDEX报告的营业收入为1.55283亿美元，调整后营业收入为1.57409亿美元，报告的营业利润率为24.2%，调整后营业利润率为24.5% [201] - 2019年六个月内，IDEX报告的营业收入为3.03065亿美元，调整后营业收入为3.05191亿美元，报告的营业利润率为24.0%，调整后营业利润率为24.1% [202] - 2018年三个月内，IDEX报告的营业收入为1.47831亿美元，调整后营业收入为1.49819亿美元，报告的营业利润率为23.3%，调整后营业利润率为23.6% [201] - 2018年六个月内，IDEX报告的营业收入为2.84514亿美元，调整后营业收入为2.88144亿美元，报告的营业利润率为22.8%，调整后营业利润率为23.1% [202] - 2019年Q2报告净收入为1.13209亿美元，2018年同期为1.07126亿美元；2019年上半年报告净收入为2.23477亿美元，2018年同期为2.06084亿美元[203] - 2019年Q2调整后净收入为1.14775亿美元，2018年同期为1.0862亿美元；2019年上半年调整后净收入为2.25043亿美元，2018年同期为2.08841亿美元[203] - 2019年Q2报告每股收益为1.48美元，2018年同期为1.38美元；2019年上半年报告每股收益为2.92美元，2018年同期为2.65美元[203] - 2019年Q2调整后每股收益为1.50美元，2018年

新租赁标准影响 - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，确认使用权资产和租赁负债约6800万美元，对资产负债表有重大影响，对经营成果和现金流无重大影响[25] 收购相关成本与事件 - 2019年和2018年第一季度，公司分别产生0.3百万美元和0.7百万美元的收购相关交易成本[27] - 2018年7月23日，公司以2360万美元收购Finger Lakes Instrumentation，其中现金支付2020万美元，或有对价340万美元[28] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度，公司总净销售额为6.22231亿美元，2018年同期为6.12324亿美元[36] - 2019年第一季度，公司总经营收入为1.47782亿美元，2018年同期为1.36683亿美元[36] - 2019年3月31日，公司总资产为35.5146亿美元，2018年12月31日为34.73857亿美元[36] - 2019年第一季度总净销售额为6.22231亿美元，2018年同期为6.12324亿美元[42] - 2019年3月31日客户应收款总额为3.35803亿美元，2018年12月31日为3.13719亿美元[45] - 2019年3月31日递延收入总额为1518.1万美元，2018年12月31日为1108.2万美元[47] - 2019年第一季度基本加权平均普通股股数为7544.2万股，稀释加权平均普通股股数为7628.4万股；2018年同期分别为7641.9万股和7773.9万股[58] - 2019年3月31日存货总额为2.98327亿美元，2018年12月31日为2.79995亿美元[60] - 2019年3月31日商誉总额为16.94408亿美元，2018年12月31日为16.97955亿美元[61] - 2019年前三个月，因外币换算商誉减少373.5万美元，收购调整使商誉增加18.8万美元[61] - 2019年3月31日无形资产总值5.65815亿美元，净值3.7274亿美元；2018年12月31日总值5.67091亿美元，净值3.83327亿美元[63] - 2019年和2018年第一季度无形资产摊销分别为900万美元和1090万美元，预计2019年剩余九个月摊销2690万美元，2020 - 2023年分别为3510万、3390万、3210万和2900万美元[65] - 2019年3月31日和2018年12月31日应计费用分别为1.78198亿美元和1.87536亿美元[67] - 2019年3月31日和2018年12月31日其他非流动负债分别为1.77663亿美元和1.38214亿美元[68] - 2019年3月31日和2018年12月31日借款总额分别为8.50931亿美元和8.51078亿美元，长期借款分别为8.48437亿美元和8.48335亿美元[69] - 2019年3月31日和2018年12月31日可供出售证券公允价值分别为856.2万美元和759.8万美元，或有对价均为337.5万美元[85] - 2019年3月31日公司未偿债务公允价值约8.606亿美元，账面价值8.503亿美元；2018年12月31日公允价值约8.515亿美元，账面价值8.504亿美元[88] - 2019年第一季度公司其他综合收益（损失）分别为 - 79.2万美元和2018年第一季度为3025.2万美元[101] - 2019年第一季度，所得税费用降至2670万美元，有效税率降至19.5%，2018年同期分别为3120万美元和24.0%[125] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度，能源业务收入为3939.8万美元，2018年同期为3875.9万美元[40] - 2019年第一季度，阀门业务收入为2938.2万美元，2018年同期为2602.9万美元[40] - 2019年第一季度，水业务收入为6113.2万美元，2018年同期为5884万美元[40] - 2019年第一季度，泵业务收入为8826万美元，2018年同期为8066.6万美元[40] 收入确认方式占比变化 - 2019年第一季度产品和服务在某一时点确认的收入约占96%，2018年同期约占95%[50] - 2019年第一季度产品和服务在一段时间内确认的收入约占4%，2018年同期约占5%[51] 股票期权与稀释每股收益 - 2019年第一季度约60万股和30万股普通股期权未纳入稀释每股收益计算，因其具有反稀释作用[58] 债务相关协议与额度 - 2016年6月13日公司私募发行1亿美元3.20%高级票据和1亿美元3.37%高级票据，可提前还款但需满足一定条件[69] - 信贷协议包含7亿美元循环信贷额度，最终到期日为2020年6月23日，可根据条件延长一年，部分额度可用于开具信用证和发放周转贷款[72] - 2019年3月31日循环信贷额度无未偿还余额，有870万美元未偿还信用证，净可用借款额度约6.913亿美元[78] 财务契约与合规情况 - 公司需维持最低利息覆盖率3.0:1和最高杠杆率3.50:1，2019年3月31日公司符合这两项财务契约[79] 现金流套期与合约情况 - 公司不时进行现金流套期，包括外汇合约和利率互换协议，截至2019年3月31日无未到期利率合约[80][81] - 2010和2011年公司现金结算两份利率合约共6890万美元，将在对应债务工具10年期限内摊销至利息费用[82] 累计其他综合收益（损失） - 2019年3月31日股东权益中累计其他综合收益（损失）里约630万美元税前金额将在未来12个月确认为净收入[82] 外汇合约与交易损益 - 2018年3月31日公司有未到期外汇合约，名义价值共1.8亿欧元，当季外汇合约录得收益120万美元，公司间贷款录得外汇交易损失120万美元[83] 经营租赁相关数据 - 2019年3月31日公司经营租赁相关资产净值6648.5万美元，负债6816.2万美元[92] - 2019年第一季度公司租赁成本共596.8万美元[93] - 2019年第一季度公司支付经营租赁负债相关现金553.9万美元，获得使用权资产180.9万美元[95] 重组应计费用变化 - 2019年3月31日和2018年12月31日公司重组应计费用分别为400万美元和620万美元[100] 普通股回购情况 - 公司董事会分别于2014年11月6日和2015年12月1日批准4亿美元和3亿美元的普通股回购授权，截至2019年3月31日，剩余授权金额为3.253亿美元[103] - 2019年第一季度，公司回购37万股普通股，成本为5170万美元，其中90万美元于2019年4月结算，2018年同期未回购[103] 公司股份授权情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司有1.5亿股授权普通股和500万股授权优先股，面值均为每股0.01美元，无优先股流通[104] 股票期权相关指标 - 2019年第一季度，股票期权加权平均公允价值为35.17美元，股息收益率为1.18%，波动率为24.79%，无风险利率为2.53% - 3.05%，预期寿命为5.87年[107] - 截至2019年3月31日，股票期权未行使数量为187.0895万股，加权平均价格为96.40美元，剩余合同期限为7.12年，内在价值为1.0353258亿美元[109] 受限股补偿成本 - 2019年第一季度，受限股总补偿成本税前为142.6万美元，税后为115.1万美元，2018年同期分别为144.5万美元和118.8万美元[111] - 2019年第一季度，现金结算受限股总补偿成本税前为203万美元，税后为184.3万美元，2018年同期分别为161.7万美元和145.8万美元[114] 绩效股份单位相关指标 - 2019年第一季度，绩效股份单位加权平均公允价值为203.06美元，波动率为19.08%，无风险利率为2.53%，预期寿命为2.84年[116] 养老金与退休后福利成本 - 2019年第一季度，养老金福利净定期成本美国为65.8万美元，非美国为84.9万美元，其他退休后福利净定期成本为19.3万美元[123] 市场风险与管理政策 - 公司面临外汇汇率和利率变动带来的市场风险[186] - 公司可能会在认为有财务优势时签订外汇远期合约和利率互换协议[186] - 董事会通过的风险管理政策规定公司不使用金融或商品衍生工具进行交易[186] - 截至2019年3月31日，公司没有未到期的衍生工具[186] - 公司外汇汇率风险主要集中在欧元、瑞士法郎、英镑、加元、印度卢比和人民币[187] - 公司主要通过用与产品来源相同的货币向客户开票来管理外汇风险[187] - 交易损益影响在合并利润表的其他（收入）费用 - 净额中报告[187] 未偿债务情况 - 截至2019年3月31日，公司未偿债务为8.489亿美元[188] - 公司大部分未偿债务为固定利率债务，利率风险不显著[188]

业务销售区域分布 - 2018年公司49%的销售来自国内业务，51%来自国际业务[66] - 2018年约51%的总销售额来自美国以外的客户[67] 公司管理层信息 - 安德鲁·K·西尔弗内尔48岁，服务10年，担任董事长兼首席执行官[55] - 威廉·K·格罗根40岁，服务7年，担任高级副总裁兼首席财务官[55] - 埃里克·D·阿什勒曼51岁，服务10年，担任高级副总裁兼首席运营官[55] - 丹妮丝·R·凯德56岁，服务3年，担任高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书[55] - 丹尼尔·J·萨利奥特52岁，服务14年，担任高级副总裁 - 企业发展[55] - 迈克尔·J·耶茨53岁，服务13年，担任副总裁兼首席会计官[55] - 杰弗里·D·巴克卢48岁，服务7年，担任高级副总裁 - 首席人力资源官[55] 商誉和无形资产数据 - 截至2018年12月31日，商誉和无形资产分别为16.98亿美元和3.833亿美元[77] - 2018年12月31日，公司商誉和无形资产分别达16.98亿美元和3.833亿美元[77] 税收政策影响 - 2017年12月22日，美国政府颁布《减税与就业法案》，公司已确定企业税率降低和视同遣返过渡税的影响，但后续或有不同影响[85] - 适用税收法规的变化和税务纠纷的解决可能对公司财务结果产生负面影响[85][86] 公司面临的风险 - 公司业务受信息系统中断或入侵影响，可能导致生产停工、运营延迟等后果[82] - 公司若违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》等反贿赂法律，可能面临刑事或民事制裁[83][84] - 外币汇率波动，特别是欧元、瑞士法郎等货币兑美元的汇率变化，可能影响公司产品销售和成本结构[74] - 利率波动可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响，LIBOR大幅上升会增加借款成本[75] - 公司未决诉讼的不利结果可能对公司产生不利影响[76] - 商品价格（包括石油）大幅或持续下跌，可能影响公司客户的支出水平，进而影响公司业务[79] - 公司的成功依赖于高管和关键人员，人才流失或无法吸引、留住人才可能对公司运营产生不利影响[80][81]