公司运营结果公布信息 - 公司于2025年3月20日公布2024年第四季度运营结果[3] 公司上市信息 - 公司证券交易代码为IOR，在NYSE American Exchange上市[2] 公司注册及联系信息 - 公司注册地为内华达州，委员会档案编号为001 - 14784，美国国税局雇主识别号为75 - 2615944[1] - 公司主要行政办公室地址为德克萨斯州达拉斯市LBJ高速公路1603号800套房，邮编75234，联系电话(469) 522 - 4200[1] 报告附件信息 - 报告随附2025年3月20日的新闻稿作为附件99.1[4]

公司股票交易与股东情况 - 2024 - 2023年各季度公司普通股在NYSE American Exchange的高低销售价格有波动，如2024年第一季度高价为17.82美元，低价为13.11美元；2023年第一季度高价为12.40美元，低价为10.58美元[39] - 2025年3月19日，公司普通股在NYSE American Exchange的收盘价为每股17.35美元，有288名登记股东[39] - 2024年12月16日TCI提出要约收购公司最多100,000股普通股，2025年1月29日完成收购21,678股，收购完成后TCI持股比例增至83.7%[41] - 截至2024年12月31日，TCI及其关联方持有公司约89.8%的普通股，ARL持有TCI约78.4%的股份[105] - 2025年1月29日TCI完成要约收购，收购21678股普通股，持股比例增至83.7%[132] - 截至2025年3月19日收盘，泛大陆房地产投资公司持有公司3,403,248股普通股，占比83.7%；房地产顾问公司持有269,299股，占比6.6%，当时公司流通在外普通股为4,066,178股[197][198] 股息与股票回购情况 - 2024、2023、2022年公司董事会决定不支付普通股股息，未来分配将视情况而定[40] - 公司股票回购计划允许回购最多1,650,000股普通股，无终止日期，2024年回购44,536股，截至2024年12月31日还有513,003股可回购[42] - 2023 - 2024年分别回购57700股和44536股普通股，2024年回购花费80.2万美元，截至2024年末还可回购513003股[131] 公司收入相关情况 - 公司主要收入来源是来自关联方应收票据的利息收入[44] - 2024年净收入减少240万美元，主要归因于利息收入减少和所得税拨备减少[61] - 2024年利息收入减少380万美元，主要是由于2024年和2023年利率下降[61] - 2024年所得税拨备减少40万美元，主要是由于利息收入减少[61] - 2024年净收入为465.1万美元，2023年为700.1万美元，2022年为393.1万美元[96] - 2024年基本和摊薄每股收益为1.14美元，2023年为1.68美元，2022年为0.94美元[96] - 2022 - 2024年与UHF的票据利息收入分别为100.3万美元、54.7万美元和58.8万美元[128] - 2022 - 2024年Pillar应收账款利息收入分别为55.99万美元、95.23万美元和57.11万美元[129] - 2024年各季度净运营亏损分别为9.5万美元、11.4万美元、9.7万美元和10.6万美元，净收入分别为117.8万美元、116.2万美元、119.8万美元和111.3万美元[138] - 截至2024年12月31日，公司应收关联方票据和利息分别为11.1百万美元和0.3百万美元，当期从关联方应收票据确认利息收入0.6百万美元[210] - 截至2024年12月31日，公司应收关联方款项110.5百万美元，当年确认利息收入5.7百万美元[211] 应收票据相关情况 - 公司认为应收票据到期未还本金且借款人未按协议支付利息时为不良应收票据[49] - 公司按相关贷款协议规定记录应收票据的利息收入[50] - 公司定期评估应收票据可收回性，当可能无法按合同条款收回本金和利息时确认减值[51] - 公司有四张由UHF发行的应收票据，合计余额为1.1173亿美元，原固定利率12.0%，2023年10月1日起改为浮动利率[122][123] - UHF - Timbers at The Park贷款利率为4.96%，到期日为2032年12月31日，面值1114.6万美元，账面价值1114.6万美元[142] - 2022 - 2024年抵押贷款年初余额均为1117.3万美元，2024年扣除2.7万美元，年末余额为1114.6万美元[145] 房地产资产估值情况 - 公司应用ASC Topic 820对房地产资产进行估值，将估值分为三个层次[52] 现金流量情况 - 2024年经营活动提供的净现金为71.3万美元，2023年为97.3万美元，减少26万美元[63] - 2024年投资活动提供的净现金为2.7万美元，2023年为0，增加2.7万美元[63] - 2024年融资活动使用的净现金为80.2万美元，2023年为90.8万美元，减少10.6万美元[63] - 经营活动现金减少主要是由于关联方应收账款的变化[63] - 公司预计2024年12月31日的现金及现金等价物，加上2025年应收票据和利息产生的现金，将足以满足所有现金需求[62] - 公司主要的流动性需求是为正常的经常性费用提供资金，主要现金来源是应收抵押票据的收款以及关联公司应收款项和利息的收款[62] - 2024年经营活动提供的净现金为71.3万美元，2023年为97.3万美元，2022年为4万美元[101] - 2024年投资活动提供的净现金为2.7万美元，2023年和2022年均为0[101] - 2024年融资活动使用的净现金为80.2万美元，2023年为90.8万美元，2022年为0[101] 公司资产情况 - 2024年末总资产为12.1927亿美元，较2023年末的11.8078亿美元增长3.26%[93] - 2024年末现金及现金等价物为9万美元，较2023年末的71万美元减少87.32%[93] 关联方交易情况 - 公司与关联方有重大交易和应收款项余额，审计公司对关联方应收款项可收回性的评估较为复杂[73][85] - 公司与关联方进行业务交易，包括应收票据投资，此类交易可能并非按公平市场原则进行[126] - 2023 - 2024年末关联方应收账款分别为1.06541亿美元和1.10481亿美元[129] 费用支出情况 - 2022 - 2024年支付给Pillar的咨询费分别为117.5万美元、97万美元和10.8万美元[128] - 2022 - 2024年所得税拨备中联邦税分别为104.5万美元、160.9万美元和123.6万美元[136] - 2024年公司向非员工董事支付的董事费总计17,930美元，其中亨利·A·巴特勒2,430美元、罗伯特·A·雅库舍夫斯基5,000美元、费尔南多·V·拉拉·塞利斯5,000美元、泰德·R·芒塞尔5,500美元[195] - 2024年公司向支柱公司支付咨询费0.1百万美元[210] - 2024年和2023年审计服务费用分别为55,200美元和47,750美元，2024年和2023年均无审计相关费用、税务费用和其他费用[214][215][216] 公司治理与人员情况 - 董事会在2024年召开了6次会议，每位现任董事出席会议的比例不少于75%[164] - 审计委员会在2024年召开了5次会议，负责审查和监督公司的运营和会计程序[165] - 治理和提名委员会在2024年召开了2次会议，负责制定和实施公司治理政策[166] - 薪酬委员会在2024年召开了2次会议，负责监督公司的薪酬政策[167] - 2024年12月12日，董事会重新任命Munselle先生为首席董事，任期至2025年下一次年度股东大会[169] - Erik L. Johnson自2024年5月起担任公司总裁兼首席执行官[174] - Louis J. Corna自2004年2月起担任公司执行副总裁、总法律顾问/税务顾问兼秘书[175] - Alla Dzyuba自2024年12月起担任公司高级副总裁兼首席会计官[176] 公司协议情况 - 咨询协议规定，Pillar收取的总资产业务费为每月0.0625%（每年0.75%），年度净收入费为调整后净收入的7.5%[184] - 现金管理协议规定，公司资金交付给Pillar，Pillar负责支付应付款项和投资多余资金，利率为有担保隔夜融资利率（SOFR）[187] - 公司与ARL和TCI有联邦所得税的税收分摊和补偿协议，每年费用（收益）按应税收入吸收的损失金额乘以21%的最高法定税率计算[208] - 支柱公司自2011年4月30日起担任公司顾问和现金管理人，公司无员工，支柱公司员工按协议为公司提供服务[206] 审计委员会职责情况 - 审计委员会已将不超过25,000美元的审计和非审计服务预批准职责委托给指定成员或财务专家成员，且仅在审计委员会未开会时行使[219] 公司人员信托责任情况 - 公司董事和高管也分别担任ARL和TCI的董事和高管，他们对这些实体和支柱公司负有信托责任[207]

运营结果公布信息 - 公司于2024年11月7日公布2024年第三季度（截至9月30日）运营结果[4] 上市信息 - 公司普通股交易代码为IOR，在NYSE American Exchange上市[3] 注册及联系信息 - 公司注册地为内华达州，委员会档案编号为001 - 14784，IRS雇主识别号为75 - 2615944[2] - 公司主要行政办公室地址为德克萨斯州达拉斯市LBJ高速公路1603号800套房，邮编75234，联系电话(469) 522 - 4200[2]

普通股流通股情况 - 截至2024年11月7日，普通股流通股为4,066,178股[4] 现金及现金等价物情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为1.4万美元，2023年12月31日为7.1万美元[6] - 2024年前三季度末现金及现金等价物为14千美元[13] 应收关联方款项情况 - 2024年9月30日应收关联方款项为109,493美元，2023年12月31日为106,541美元[6] 净收入情况 - 2024年第三季度净收入为1,198美元，2023年同期为1,643美元[9] - 2024年前三季度净收入为3,538美元，2023年同期为4,527美元[9] - 2024年9月30日止三个月与2023年同期相比净收入下降主要源于关联方应收款利息收入减少部分被一般行政和咨询费减少所抵消[46] - 2024年9月30日止九个月与2023年同期相比净收入下降主要源于关联方应收款利息收入减少部分被一般行政和咨询费减少所抵消[47] 每股收益情况 - 2024年第三季度基本和稀释后每股收益为0.29美元，2023年同期为0.39美元[9] - 2024年前三季度基本和稀释后每股收益为0.87美元，2023年同期为1.09美元[9] 留存收益情况 - 2024年9月30日留存收益为60,566美元，2023年12月31日为57,028美元[7] 总资产情况 - 2024年9月30日总资产为120,817美元，2023年12月31日为118,078美元[6] 总股东权益情况 - 2024年9月30日总股东权益为120,814美元，2023年12月31日为118,078美元[7] 净利润情况 - 2024年前三季度净利润为3538千美元2023年为4527千美元[13] 经营活动净现金情况 - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为718千美元2023年为6千美元[13] 投资活动净现金情况 - 2024年前三季度投资活动提供的净现金为27千美元2023年为0[13] 融资活动净现金情况 - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为802千美元2023年为0[13] 应付咨询费情况 - 2024年三季度末应付给Pillar的咨询费为26千美元2023年为346千美元[26] - 2024年前三季度应付给Pillar的咨询费为76千美元2023年为1045千美元[26] UHF相关票据利息收入情况 - 2024年三季度末UHF相关票据利息收入为150千美元2023年为338千美元[27] - 2024年前三季度UHF相关票据利息收入为449千美元2023年为1003千美元[27] 可回购股票情况 - 截至2024年9月30日剩余可回购股票为513003股[29] 净收入下降原因及抵消因素 - 2024年9月30日止三个月与2023年同期相比净收入下降主要源于关联方应收款利息收入减少部分被一般行政和咨询费减少所抵消[46] - 2024年9月30日止九个月与2023年同期相比净收入下降主要源于关联方应收款利息收入减少部分被一般行政和咨询费减少所抵消[47] 公司流动性情况 - 公司主要流动性需求为正常经常性费用提供资金主要现金来源为抵押应收款收款以及关联公司应收款和利息收款[48] - 预计2024年9月30日的现金及现金等价物以及未来12个月从关联方应收款产生的现金足以满足当前现金需求[49] 股票回购计划情况 - 公司有一个允许回购最多1650000股普通股的计划无终止日期2024年9月30日止九个月期间回购44536股截至该日已回购1136997股还可回购513003股[55]

公司信息 - 公司注册地为内华达州，联邦税号为75-2615944[4] - 公司主要办公地点位于达拉斯市[5] - 公司电话号码为(469) 522-4200[6] - 公司股票在纽约美国证券交易所上市[7] - 公司不属于新兴成长公司[8] 财务信息 - 公司在2024年6月30日季度的运营业绩[10] - 公司于2024年8月8日发布了2024年第二季度的运营业绩[10] - 公司未选择延长过渡期以遵守新修订的财务会计准则[9] - 公司发布的运营业绩信息不应被视为"已提交"的信息[11] 管理层 - 公司董事长兼首席执行官为Erik L. Johnson[12][13]

资产负债表 - 公司于2024年6月30日的总资产为1.18亿美元[12] - 公司于2023年12月31日的总资产为1.18亿美元[12] - 公司将被视为可变利益实体("VIE")的主要受益人或拥有实体多数表决权的实体进行合并[32] - 公司对于不被视为主要受益人或没有控制性权益的实体采用权益法核算[33] 股东权益 - 公司于2024年6月30日的总股东权益为1.19亿美元[14] - 公司有一项股票回购计划,截至2024年6月30日尚有52.4931万股可回购[42] - 公司允许回购最多1,650,000股普通股[66] - 截至2024年6月30日，已回购1,125,069股，尚余524,931股可回购[66] - 2024年6月30日止6个月内，公司回购了32,608股[66] - 公司发行了优先股系列F、I和J[69][71][72] 收入和利润 - 公司2024年上半年的净收入为234万美元[16] - 公司2024年上半年的每股收益为0.57美元[17] - 公司2024年上半年的利息收入为317.1万美元[16] - 公司2024年上半年的所得税费用为62.2万美元[16] - 公司2024年第二季度的净收入为116.2万美元[16] - 公司2024年第二季度的每股收益为0.28美元[17] 关联方交易 - 公司持有的4笔由Unified Housing Foundation, Inc.("UHF")发放的应收票据于2023年10月1日进行了修订[35] - UHF被认定为关联方,因为公司对其担保的抵押品的业绩有重大投资[36] - 公司与关联方进行业务交易,包括投资应收票据,这些交易可能不会总是有利于公司[37][50] - 公司与Pillar Income Asset Management, LLC签订了经修订和重述的顾问协议[73] 现金流和偿债能力 - 公司预计未来12个月内将产生经营现金盈余,但可能不足以偿还所有到期债务[43] 管理层认证 - 公司CEO Erik L. Johnson和首席会计官Alla Dzyuba签署了302条款和906条款的认证[73][74][75]

报告基本信息 - 报告日期为2024年5月9日[1] - 公司公布2024年第一季度（截至3月31日）运营结果[4] - 报告随附2024年5月9日新闻稿作为附件99.1[5] 公司上市信息 - 公司普通股交易代码为IOR，在NYSE American Exchange上市[2] 公司联系方式 - 公司主要行政办公室地址为德克萨斯州达拉斯市LBJ高速公路1603号800室，邮编75234[1] - 公司联系电话为(469) 522 - 4200[2]

普通股回购情况 - 公司有一项允许回购至多1,637,000股普通股的计划，无终止日期，2024年第一季度回购32,608股，截至2024年3月31日已回购1,125,069股，还可回购524,931股[30] 净收入变化原因 - 2024年第一季度净收入增加主要因一般、行政和咨询费用减少，部分被利息收入减少抵消[26] 现金状况与需求 - 公司预计截至2024年3月31日的现金及现金等价物，加上未来十二个月从应收票据产生的现金，足以满足当前现金需求[26] 经营费用构成 - 公司经营费用主要为支付给关联方的审计、法律和行政等一般及行政成本[25] 现金来源 - 公司主要现金来源是应收抵押票据的收款，以及从关联公司收取的应收款项和利息[26] 资产估值准则应用 - 公司应用ASC Topic 820对房地产资产进行估值，定义了公允价值并建立了估值层次[22][23] 业务关系评估准则应用 - 公司应用ASC Topic 805评估业务关系，明确了关联方的特征[25] 披露控制与程序情况 - 公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定记录、处理、汇总和报告[28] 财务报告内部控制变化 - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[28] 面临风险情况 - 公司面临融资、市场、人员等风险，与2023年10 - K文件披露的风险因素相比无重大变化[19][21][29]

财报公布 - 公司于2023年12月31日结束的季度宣布了运营结果[2] 未来展望 - 公司未来展望和业绩指引将在附件“99.1”中提供[2] 签署情况 - 公司执行副总裁兼首席财务官Erik L. Johnson签署了报告[4]

财务数据关键指标变化 - 2023年净收入增加310万美元，主要归因于利息收入增加350万美元和所得税拨备增加60万美元[63] - 2023年利息收入增加350万美元，主要是由于2022年和2023年利率上升[63] - 2023年所得税拨备增加60万美元，主要是由于利息收入增加[63] - 2023年经营活动提供的净现金为4000美元，2022年为97.3万美元，增加9.69万美元[66] - 2023年融资活动使用的净现金为90.8万美元[66] 业务线数据关键指标变化 - 公司当前主要收入来源是关联方应收票据的利息收入[45] 公司运营管理 - 公司运营由Pillar根据咨询协议管理，Pillar被视为关联方[48] 利息收入记录 - 公司按相关贷款协议条款记录利息收入[52] 应收票据管理 - 公司定期评估应收票据的可收回性，当预计无法按合同条款收回本金和利息时确认减值[53] 现金需求预测 - 公司预计2023年12月31日的现金及现金等价物，加上2024年应收票据和利息产生的现金，将足以满足所有现金需求[65]