净收入及收入构成变化 - 2021年净收入减少0.6百万美元，主要因利息收入减少0.4百万美元和其他收入减少0.4百万美元[66] - 2021年利息收入减少0.4百万美元，主要是应收票据减少所致[66] - 2021年其他收入减少0.4百万美元，主要是2020年收到一次性激励付款[66] 运营费用情况 - 公司运营费用主要是一般和行政成本，如审计和法律费用及支付给关联方的行政费用[65] 利息收入来源及利率 - 公司从存入顾问处的资金获得利息收入，利率为优惠利率加1.0%[65] 流动性需求及现金来源 - 公司主要流动性需求是支付正常经常性费用，主要现金来源是应收抵押票据及关联公司应收款和利息的收回[68] 现金满足需求情况 - 预计2021年12月31日的现金及现金等价物，加上2022年应收票据和利息产生的现金，足以满足现金需求[68] 经营活动和投资活动现金流量变化 - 2021年经营活动净现金使用为2980千美元，2020年为7千美元，减少2987千美元[69] - 2021年投资活动净现金提供为2970千美元，2020年为0千美元，增加2970千美元[69] 经营活动现金增加原因 - 2021年经营活动现金增加主要是应收票据收回[69]

公司主要收入来源 - 公司主要收入来源为约9680万美元关联方应收票据的利息收入[45] 季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净收入为71.2万美元，摊薄后每股收益0.17美元，2020年同期净收入为76.1万美元，摊薄后每股收益0.18美元[59] - 2021年第三季度一般及行政费用为8.8万美元，较2020年同期减少6000美元，主要因向顾问的成本报销减少约5000美元[60] - 2021年第三季度顾问费为20.1万美元，较2020年同期增加7000美元，按每月0.0625%（每年0.75%）的平均总资产价值计算[61] 前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月净收入为290万美元，摊薄后每股收益0.69美元，与2020年同期持平[64] - 2021年前九个月一般及行政费用为37.6万美元，较2020年同期增加1.5万美元，主要因向顾问的成本报销增加约2.9万美元和股票转让费用增加约7000美元，部分被法律费用减少1.8万美元抵消[65] - 2021年前九个月顾问费为59.9万美元，较2020年同期增加2.5万美元，按每月0.0625%（每年0.75%）的平均总资产价值计算[66] - 2021年前九个月利息收入为370万美元，较2020年同期减少40万美元，因部分票据在2021年第一季度还清[68] - 2021年前九个月其他收入为120万美元，因收回之前核销的票据；2020年同期其他收入为74.2万美元，因得克萨斯州农场分支市的税收增量报销[69] - 2021年前九个月经营活动提供净现金530.2万美元，2020年为330.7万美元，投资活动使用净现金204.7万美元，2020年为325.4万美元[71] 公司运营影响因素 - 通货膨胀对公司运营的影响无法量化，会影响房产销售价值和收益，还会影响短期投资收益、新融资成本和可变利率债务成本[76] 公司关联关系 - IOR是May Realty Holdings, Inc.合并集团成员，与American Realty Investors, Inc.和Transcontinental Realty Investors, Inc.有税收分享和补偿协议[77] 财务报表与应税收入差异 - 财务报表收入与应税收入存在差异，主要因被投资企业损益核算、资产销售损益、应收应付票据折扣摊销和预计损失准备差异[78] 前九个月应税收入及所得税费用 - 2021年前九个月，IOR独立核算有应税收入，截至2021年9月30日的九个月所得税费用为76.8万美元[78] 公司债务及风险敞口 - 2021年9月30日，公司无未偿债务，无定量或定性市场风险敞口[79]

公司收入来源 - 公司主要收入来源为约9590万美元关联方应收票据的利息收入[43] 净收入及每股收益变化 - 2021年Q2净收入为81.9万美元，摊薄后每股收益0.20美元，2020年同期净收入为130万美元，摊薄后每股收益0.30美元[55] - 2021年上半年净收入为220万美元，摊薄后每股收益0.52美元，2020年同期净收入为210万美元，摊薄后每股收益0.51美元[61] 一般及行政费用变化 - 2021年Q2一般及行政费用为10万美元，较2020年同期减少2.8万美元，主要因法律费用减少1.2万美元和审计费用减少约1.5万美元[56] - 2021年上半年一般及行政费用为28.8万美元，较2020年同期增加2.1万美元，主要因向顾问的成本报销增加约3.4万美元，部分被法律费用减少1.9万美元抵消[62] 咨询费变化 - 2021年Q2咨询费为20.1万美元，较2020年同期增加1万美元，按月0.0625%（年0.75%）的总资产费用计算[57] - 2021年上半年咨询费为39.8万美元，较2020年同期增加1.8万美元，按月0.0625%（年0.75%）的总资产费用计算[63] 支付给关联方净收入费用变化 - 2021年Q2支付给关联方的净收入费用为5.5万美元，较2020年同期减少5.7万美元，按净收入的7.5%计算[58] - 2021年上半年支付给关联方的净收入费用为19.4万美元，较2020年同期减少4000美元，按净收入的7.5%计算[64] 现金流量变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为426.1万美元，2020年同期为211万美元，投资活动使用的净现金为427.1万美元，2020年同期为207.1万美元[68] 通胀影响 - 通胀对公司运营的影响无法量化，会影响房产销售价值、收益、短期投资收益、新融资成本和可变利率债务成本[73] 公司关联关系 - IOR是May Realty Holdings, Inc.合并集团成员，与American Realty Investors, Inc.和Transcontinental Realty Investors, Inc.有税收分摊和补偿协议[74] 财务报表与应税收入差异 - 财务报表收入与应税收入存在差异，主要因被投资方损益核算、资产销售损益、应收应付票据折扣摊销和预计损失准备不同[75] 应税收入及所得税费用 - 2021年上半年，IOR独立核算有应税收入，截至6月30日的六个月所得税费用为57.7万美元[75] 债务情况 - 截至2021年6月30日，公司无未偿债务，无定量或定性风险敞口[76]

公司收入来源 - 公司主要收入来源为约9560万美元关联方应收票据的利息收入[44] 净收入与每股收益 - 2021年第一季度净收入为140万美元，摊薄后每股收益0.32美元，2020年同期净收入为84.1万美元，摊薄后每股收益0.20美元[56] 一般及行政费用 - 2021年第一季度一般及行政费用为18.8万美元，较2020年同期增加4.9万美元[57] 咨询费 - 2021年第一季度咨询费为19.7万美元，较2020年同期增加8000美元，按总资产月费率0.0625%（年费率0.75%）计算[58] 支付给关联方的净收入费用 - 2021年第一季度支付给关联方的净收入费用为13.9万美元，较2020年同期增加5.3万美元，按净收入的7.5%计算[59] 利息收入 - 2021年第一季度利息收入降至120万美元，较2020年同期减少30万美元[60] 其他收入 - 2021年第一季度其他收入为100万美元，因收回此前核销的票据[61] 经营活动净现金 - 2021年第一季度经营活动提供净现金376.9万美元，2020年同期为128.4万美元，增加248.5万美元[63] 投资活动净现金 - 2021年第一季度投资活动使用净现金378.1万美元，2020年同期为127.5万美元，增加250.6万美元[63] 所得税费用 - 2021年第一季度所得税费用为35.9万美元[70]

公司业务与收入来源 - 公司主要业务为投资抵押应收款，主要收入来源是约9400万美元关联方应收票据的利息收入[44] 减值费用情况 - 2020年和2019年公司未记录任何减值费用[53] 债务与义务情况 - 截至2020年12月31日，公司无未偿还债务、租赁或采购义务[55] 会计准则影响 - 2021年1月1日采用ASU 2019 - 12对合并财务报表无重大影响[56] 归属普通股股东净收入与每股收益 - 2020年归属普通股股东净收入420万美元，摊薄后每股收益1.01美元；2019年净收入410万美元，摊薄后每股收益0.99美元[59] 一般及行政费用 - 2020年一般及行政费用45万美元，2019年为49.4万美元，其中法律费用减少1.7万美元、审计费用减少1.1万美元、向Pillar的费用报销减少1.3万美元[60] 关联方净收入费用 - 2020年支付关联方净收入费用37.1万美元，较2019年增加1.4万美元，按净收入的7.5%计算[61] 咨询费 - 2020年咨询费76.8万美元，较2019年增加3.1万美元，按平均总资产价值每月0.0625%（每年0.75%）计算[62] 利息收入 - 2020年利息收入540万美元，较2019年减少120万美元，主要因基准利率下降[63] 土地销售收益 - 2018年土地销售收益730万美元，因第三季度出售约2250万美元房地产[71] 公司流动性 - 公司主要流动性需求是支付正常经常性费用，主要现金来源是应收抵押票据收款以及关联公司应收款和利息收款[72] 现金及现金等价物 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为12000千美元和5000千美元[74] 经营活动净现金 - 2020年和2019年经营活动提供的净现金分别为4312千美元和4133千美元，增加了179千美元[74] - 经营活动现金增加是因为当期应收票据收款增加[74] 投资活动净现金 - 2020年和2019年投资活动使用的净现金分别为4305千美元和4132千美元，增加了173千美元[74] - 当期投资活动主要是由于关联方应收款增加[75] 股息支付情况 - 公司在2018年、2019年和2020年均未支付股息，2021年不太可能支付季度股息[75] 环境潜在成本 - 公司可能因危险或有毒物质面临潜在的清除或修复成本及其他潜在成本[76] 环境事项影响评估 - 管理层未发现上述环境事项会对公司业务、资产或经营成果产生重大不利影响[77] 通胀影响 - 通胀对公司运营的影响无法量化，通胀会影响短期投资收益、新融资成本和可变利率债务成本[78]

公司主要收入来源 - 截至2020年9月30日，公司主要收入来源为9310万美元应收款的利息收入，其中1310万美元为应收票据[52] 新冠疫情对公司的影响 - 2020年前九个月，公司未因新冠疫情遭受重大业务中断，但无法预测其对财务状况、经营成果和现金流的影响[50] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，公司净收入为76.1万美元，摊薄后每股收益0.18美元；2019年同期净收入为100万美元，摊薄后每股收益0.25美元[74] - 2020年第三季度，公司一般及行政费用为9.4万美元，较2019年同期的9.9万美元减少5000美元[75] - 2020年第三季度，公司咨询费为19.4万美元，较2019年同期的18.6万美元增加8000美元，咨询费按每月0.0625%（每年0.75%）的平均总资产价值计算[76] - 2020年第三季度净收入费用为5.1万美元，较2019年同期的8.3万美元减少3.2万美元，支付给顾问的净收入费用按净收入的7.5%计算[77] - 2020年第三季度利息收入降至130万美元，较2019年同期的170万美元减少40万美元，主要因计算应收款项利息的基准利率下降[78] 公司财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，合并报表包括公司及其子公司和拥有控制权的实体，截至2020年9月30日，公司不是可变利益实体的主要受益人[56][57] 公司房地产收购相关政策 - 公司收购房地产时，按相关会计准则评估和分配收购资产和负债的公允价值，考虑估计现金流预测和市场信息[58][59] 公司开发项目资本化政策 - 公司对开发项目的资本化政策遵循相关会计准则，资本化成本包括土地和建筑开发的特定成本，在建筑基本完工并可投入使用时停止资本化[60] 公司长期资产减值测试政策 - 公司在有迹象表明长期资产减值时进行减值测试，若资产账面价值不可收回且超过公允价值，则确认减值损失[62] 公司房地产销售收入确认政策 - 公司对房地产销售的收入确认遵循相关会计准则，若不满足全额应计法的销售标准，则递延部分或全部收益确认[65] 2020年前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月净收入为290万美元，摊薄后每股收益0.69美元，2019年同期净收入为310万美元，摊薄后每股收益0.74美元[80] - 2020年前九个月一般及行政费用为36.1万美元，较上一时期的40.7万美元减少4.6万美元，主要因法律费用、审计费用和向顾问的成本报销减少[81] - 2020年前九个月咨询费为57.4万美元，较2019年同期的55万美元增加2.4万美元，咨询费按每月0.0625%（每年0.75%）的平均总资产价值计算[82] - 2020年前九个月支付给关联方的净收入费用降至24.9万美元，较2019年同期的27.3万美元减少2.4万美元，支付给顾问的净收入费用按净收入的7.5%计算[83] - 2020年前九个月利息收入为410万美元，较2019年同期的500万美元减少92万美元，因计算应收款项利息的基准利率下降[84] - 2020年前九个月其他收入为74.2万美元，是来自德克萨斯州法默斯布兰奇市的税收增量补偿[85] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为330.7万美元，较2019年同期的353.7万美元减少23万美元；投资活动使用的净现金为325.4万美元，较2019年同期的354万美元减少28.6万美元[87] - 2020年前九个月所得税费用为76.2万美元，公司在2020年前九个月有独立应税收入[93]

财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 截至2020年6月30日，公司主要收入来源为9210万美元应收款的利息收入，其中1310万美元为应收票据[53] - 2020年第二季度，公司净收入为130万美元，摊薄后每股收益0.30美元；2019年同期净收入为110万美元，摊薄后每股收益0.26美元[75] - 2020年第二季度利息收入降至130万美元，较2019年同期的170万美元减少40万美元，主要因计算应收款项利息的基准利率下降[79] - 2020年上半年净收入为210万美元，摊薄后每股收益0.51美元，2019年同期净收入为200万美元，摊薄后每股收益0.49美元[82] - 2020年上半年利息收入为270万美元，较2019年同期的330万美元减少55万美元，因基准利率下降[86] - 2020年上半年其他收入74.2万美元，为得克萨斯州法默斯布兰奇市对公司先前基础设施开发的税收增量补偿[80][87] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2020年第二季度，公司一般及行政费用为12.8万美元，较2019年同期的17.5万美元减少4.7万美元[76] - 2020年第二季度，公司咨询费为19.1万美元，较2019年同期的18.3万美元增加8000美元，咨询费按月0.0625%（年0.75%）的总资产费用计算[77] - 2020年第二季度净收入费用为11.2万美元，较2019年同期的9万美元增加2.2万美元，支付给顾问的净收入费用按净收入的7.5%计算[78] - 2020年上半年一般及行政费用为26.7万美元，较上一时期的30.8万美元减少4.1万美元，主要因审计费用和向顾问的成本报销减少[83] - 2020年上半年咨询费为38万美元，较2019年同期的36.4万美元减少1.6万美元，咨询费按每月0.0625%（每年0.75%）的平均总资产价值计算[84] - 2020年上半年支付给关联方的净收入费用增至19.8万美元，较2019年同期的19万美元增加8000美元，按净收入的7.5%计算[85] - 2020年上半年所得税费用为56万美元[95] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2020年上半年经营活动提供净现金211万美元，2019年为207.7万美元，投资活动使用净现金207.4万美元，2019年为207.1万美元[89] 公司业务与运营 - 公司外部顾问和现金管理人为Pillar，负责公司日常运营、寻找投资机会和安排融资等事务[55] - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，收购房地产时按相关准则评估和分配公允价值[57][59] - 公司在评估应收票据可收回性时，若预计现金流不足以偿还本息则确认减值，减值金额通常基于合伙企业房地产的公允价值[68] - 公司对租赁让步相关会计处理可选择适用FASB于2020年4月10日发布的问答指引，该选择在2020年上半年对合并财务报表无重大影响[72] - 公司主要业务为房地产投资和融资，截至2020年6月30日无房地产持有，主要收入为关联方应收票据利息收入[74] 公司面临风险 - 公司面临房地产行业、融资、市场需求、经济环境等多方面风险，新冠疫情对业务和财务活动的影响尚不确定[49][51]

财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日止三个月净收入为84.1万美元，摊薄后每股0.20美元，2019年同期净收入为97万美元，摊薄后每股0.23美元[77] - 2020年3月31日止三个月一般及行政费用为13.9万美元，较2019年同期增加6000美元，主要因法律费用增加约8000美元[78] - 2020年3月31日止三个月咨询费为18.9万美元，较2019年同期增加8000美元，按月0.0625%（年0.75%）的总资产费用计算[79] - 2020年3月31日止三个月支付给关联方的净收入费用为8.6万美元，较2019年同期减少1.4万美元，按净收入的7.5%计算[80] - 2020年3月31日止三个月利息收入降至150万美元，较2019年同期减少10万美元，主要因计算应收款项利息的优惠利率下降[81] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为128.4万美元，2019年为140.9万美元，减少了12.5万美元[83] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为127.5万美元，2019年为140.9万美元，减少了13.4万美元[83] - 2020年和2019年第一季度公司均未支付季度股息[85] - 财务报表收入与应税收入存在差异，2020年前三个月IOR有独立应税收入，截至2020年3月31日的三个月所得税费用为22.4万美元[90] - 截至2020年3月31日，公司无未偿还债务，无定量或定性市场风险敞口[92] 公司收入来源与流动性 - 公司主要收入来源为约9150万美元关联方应收票据的利息收入[55] - 公司主要流动性需求是支付正常经常性费用和进行房地产收购，主要现金来源是收回抵押应收票据以及关联公司的应收款项和利息[82] 财务报表编制与会计处理 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，收购房地产时按相关准则评估公允价值并分配购买价格[59][61] - 公司在特定事件或情况变化时评估长期资产减值，根据资产账面价值与公允价值的关系确认减值损失[65] - 公司销售房地产按相关准则确认收入，若不满足全额应计法销售标准则递延部分或全部收益确认[68] 公司潜在风险 - 公司可能因危险或有毒物质承担潜在的清除或修复成本及其他潜在成本，但管理层未发现会对业务、资产或经营成果产生重大不利影响的环境负债[86][87] - 通货膨胀对公司运营的影响无法量化，会影响房产销售价值、短期投资收益、新融资成本和可变利率债务成本[88] 公司关联关系 - IOR是May Realty Holdings, Inc.合并集团成员，与American Realty Investors, Inc.和Transcontinental Realty Investors, Inc.有税收分享和补偿协议[89]

公司业务与收入构成 - 公司主要业务为房地产持有和抵押应收款投资，主要收入来源是关联方约9210万美元应收票据的利息收入[62] 财务状况 - 截至2019年12月31日，公司无未偿还的债务、租赁或采购义务[85] - 2019年和2018年公司未记录任何减值费用[83] - 公司按美国公认会计原则编制财务报表，合并报表包括自身、子公司及有控制权的实体，截至2019年12月31日，公司不是可变利益实体的主要受益人[65] - 2019年归属普通股股东的净收入为410万美元，摊薄后每股收益为0.99美元，2018年分别为820万美元和1.97美元[91] - 2019年和2018年的一般及行政费用均为49.4万美元，其中2019年法律费用增加3.2万美元，对Pillar的报销减少2.4万美元[92] - 2019年支付给关联方的净收入费用为35.7万美元，较2018年的63.1万美元减少27.4万美元，该费用按净收入的7.5%计算[93] - 2019年咨询费为73.7万美元，较2018年的68.5万美元增加5.2万美元，按每月0.0625%（每年0.75%）的平均总资产价值计算[94] - 2019年利息收入为660万美元，较2018年的490万美元增加170万美元，主要因顾问欠款应收款增加[95] - 2019年所得税费用为110万美元，2018年为220万美元；2019年税前净收入为510万美元，较2018年的1040万美元减少530万美元[96] - 2019年土地销售收益较2018年减少730万美元，因2018年出售房地产约2250万美元[97] - 截至2019年和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5000美元和4000美元，经营活动提供的净现金分别为413.3万美元和162.8万美元，投资活动使用的净现金分别为413.2万美元和162.6万美元[108] - 公司在2019年、2018年和2017年均未支付股息，2020年也不太可能支付季度股息[110] 会计准则相关 - 2019年12月，FASB发布ASU 2019 - 12，简化所得税会计，生效日期为2020年12月15日之后的财年及中期，公司正在评估其影响[86] - 收购房地产时，按ASC 805评估公允价值并分配购买价格，考虑估计现金流预测和市场信息[67][68] - 公司应用ASC 820对房地产资产进行估值，定义公允价值并建立估值层次结构[82] - 公司应用ASC 850评估业务关系，确定关联方[84] 应收票据管理 - 公司认为应收票据到期未偿还本金且借款人未按协议支付利息时为不良应收票据[78] - 公司定期评估应收票据可收回性，当可能无法按合同条款收回本金和利息时确认减值[81] 环境负债情况 - 管理层未发现会对公司业务、资产或经营成果产生重大不利影响的环境负债[112]

公司主要收入来源 - 截至2019年9月30日，公司主要收入来源为关联方9590万美元应收款的利息收入，其中1310万美元为应收票据[52] 第三季度净收入情况 - 2019年第三季度净收入为100万美元，摊薄后每股0.25美元，2018年同期净收入为600万美元，摊薄后每股1.44美元[71] 第三季度一般及行政费用情况 - 2019年第三季度一般及行政费用为9.9万美元，较2018年同期的8.3万美元增加1.6万美元，主要因法律费用增加约1.7万美元[72] 第三季度支付给关联方净收入费用情况 - 2019年第三季度支付给关联方的净收入费用为8.3万美元，较2018年同期的38.2万美元减少29.9万美元，该费用按净收入的7.5%计算[73] 第三季度咨询费情况 - 2019年第三季度咨询费为18.6万美元，较2018年同期的16.8万美元增加1.8万美元，按总资产月费率0.0625%（年费率0.75%）计算[74] 第三季度利息收入情况 - 2019年第三季度利息收入增至170万美元，较2018年同期的120万美元增加50万美元，主要因应收顾问方和其他关联方款项增加[75] 前九个月净收入情况 - 2019年前九个月净收入为310万美元，摊薄后每股收益0.74美元，2018年同期净收入为740万美元，摊薄后每股收益1.77美元[76] 前九个月一般及行政费用情况 - 2019年前九个月一般及行政费用为40.7万美元，较2018年同期的35.9万美元增加4.8万美元，主要因法律费用增加约4.1万美元[77] 前九个月支付给关联方净收入费用情况 - 2019年前九个月支付给关联方的净收入费用降至27.3万美元，较2018年同期的48.9万美元减少21.6万美元，该费用按净收入的7.5%计算[78] 前九个月咨询费情况 - 2019年前九个月咨询费为55万美元，较2018年同期的50万美元增加5万美元，按总资产月费率0.0625%（年费率0.75%）计算[79] 前九个月利息收入情况 - 2019年前九个月利息收入为500万美元，较2018年同期的330万美元增加170万美元[80] 前九个月其他收入情况 - 2019年前九个月其他收入为14.7万美元，是得克萨斯州法默斯布兰奇市对公司先前基础设施开发的税收增量补偿[81] 前九个月经营活动净现金情况 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为353.7万美元，2018年同期为125.6万美元，增加228.1万美元[84] 前九个月投资活动净现金情况 - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为354万美元，2018年同期为125.7万美元，增加228.3万美元[84] 前九个季度股息支付情况 - 2019年和2018年前九个月公司均未支付季度股息[86] 前九个月所得税费用情况 - 2019年前九个月公司独立核算有应税收入，所得税费用为82.1万美元[90] 截至2019年9月30日债务情况 - 截至2019年9月30日，公司无未偿债务，无定量或定性问题风险敞口[91] 公司主要流动性需求与现金来源 - 公司主要流动性需求是为正常经常性费用和房地产收购提供资金，主要现金来源是应收抵押票据的收款以及关联公司的应收款项和利息[83] 运营现金用途与来源 - 运营现金主要用于日常运营成本、一般及行政费用、咨询费和土地持有成本，主要来源是应收票据的利息收入[84] 投资活动现金支出与原因 - 投资活动的主要现金支出是向顾问投资多余现金，本期投资活动主要因应收票据收款，且本期向顾问投资了更多现金[85]