公司股权结构 - 洲际房地产投资者公司（TCI）持有公司81.1%的股份，其关联方约持有公司87.6%的普通股；美国房地产投资者公司（ARL）约持有TCI 78.4%的股份[22] - May Realty Holdings, Inc.的子公司持有Pillar全部股份，其持有ARL约90.8%股份，ARL持有TCI约78.4%股份，TCI持有公司81.1%股份 [31] 公司运营管理 - 公司业务由支柱收入资产管理公司（Pillar）根据咨询协议管理，该协议由公司董事会每年审查[23] - 公司与Pillar Income Asset Management, LLC的咨询协议日期为2011年4月30日[60] 公司股份情况 - 截至2023年11月9日，公司有4,168,414股流通在外的普通股[5] - 公司有一项可回购至多163.7万股普通股的计划，截至2023年9月30日已回购123.0535万股，还可回购40.6465万股 [57] 公司财务数据 - 资产与权益 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为1.16513亿美元和1.11989亿美元[9] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为1.16512亿美元和1.11985亿美元[9] 公司财务数据 - 净收入与每股收益 - 2023年和2022年第三季度，公司净收入分别为164.3万美元和118.8万美元；前九个月净收入分别为452.7万美元和266.2万美元[12] - 2023年和2022年第三季度，公司基本和摊薄后每股收益分别为0.39美元和0.29美元；前九个月分别为1.09美元和0.64美元[12] 公司财务数据 - 经营活动净现金 - 2023年和2022年前九个月，公司经营活动提供的净现金分别为6000美元和9000美元[18] 公司财务数据 - 总运营费用 - 2023年和2022年前九个月，公司总运营费用分别为143万美元和119.8万美元[12] 公司财务数据 - 关联方利息收入 - 2023年和2022年前九个月，公司来自关联方的利息收入分别为716万美元和450.6万美元[12] - 2023年第三季度较2022年同期，关联方利息收入增加69.5万美元，主要因利率上升 [49] - 2023年前九个月较2022年同期，关联方利息收入增加265.4万美元，主要因利率上升 [50] 公司财务数据 - 应收票据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收票据账面价值均为1117.3万美元，利率12% [29] 公司财务数据 - 关联方应收款 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，关联方应收款分别为10480.8万美元和10013.4万美元，利率为优惠利率加1% [33] 公司财务数据 - 咨询费 - 2023年和2022年第三季度支付给Pillar的咨询费分别为34.6万美元和28.3万美元，前九个月分别为104.5万美元和82.4万美元 [31] 公司财务数据 - UHF应收票据利息收入 - 2023年和2022年第三季度UHF应收票据利息收入均为33.8万美元，前九个月均为100.3万美元 [32] 公司财务数据 - TCI关联方应收款利息收入 - 2023年和2022年第三季度TCI关联方应收款利息收入分别为217.8万美元和148.3万美元，前九个月分别为615.7万美元和350.3万美元 [33] 公司现金需求 - 公司预计2023年9月30日的现金及现金等价物，加上未来十二个月应收票据和利息产生的现金，足以满足当前现金需求 [52] 公司优先股情况 - 公司系列J 8%累积可转换优先股于2006年3月16日向内华达州州务卿备案[60] 报告签署信息 - 本报告签署日期为2023年11月9日[64] - 签署人Erik L. Johnson为执行副总裁兼首席财务官[64]

公司股权结构 - Transcontinental Realty Investors, Inc.拥有公司81.1%的股份，及其关联方约拥有公司87.6%的普通股[22] - American Realty Investors, Inc.拥有Transcontinental Realty Investors, Inc.约78.4%的股份[22] - May Realty Holdings, Inc.的子公司持有Pillar全部股权，其持有ARL约90.8%股权，ARL持有TCI约78.4%股权，TCI持有公司81.1%股权 [31] 公司业务性质与管理 - 公司是一家外部管理的公司，投资于应收抵押票据[21] - 公司业务由Pillar Income Asset Management, Inc.根据咨询协议管理[23] - 公司与Pillar Income Asset Management, LLC的咨询协议日期为2011年4月30日[60] 财务数据 - 资产与现金 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为114,870千美元和111,989千美元[9] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司现金及现金等价物分别为2千美元和1千美元[18] - 2023年和2022年上半年，公司经营活动产生的净现金分别为 -4千美元和 -1千美元[18] - 公司预计2023年6月30日的现金及现金等价物，加上未来十二个月应收票据和利息产生的现金，足以满足当前现金需求 [52] 财务数据 - 收入与收益 - 2023年和2022年第二季度，公司净收入分别为1,834千美元和848千美元；2023年和2022年上半年，净收入分别为2,884千美元和1,474千美元[12] - 2023年和2022年第二季度，公司基本和摊薄后每股收益分别为0.44美元和0.20美元；2023年和2022年上半年，分别为0.69美元和0.35美元[12] 财务数据 - 应收款项 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应收票据账面价值均为1117.3万美元，利率12% [29] - 2023年6月30日和2022年12月31日，关联方应收款分别为1.0303亿美元和1.00134亿美元，利率为优惠利率加1% [33] 财务数据 - 费用与收入 - 2023年和2022年6月30日止三个月，支付给Pillar的咨询费分别为38万美元和27.3万美元；六个月分别为69.9万美元和54.1万美元 [31] - 2023年和2022年6月30日止三个月和六个月，应收票据利息收入均为33.4万美元和66.5万美元 [32] - 2023年和2022年6月30日止三个月，关联方应收款利息收入分别为24.44万美元和10.99万美元；六个月分别为39.79万美元和20.2万美元 [33] - 2023年6月30日止三个月和六个月，关联方利息收入分别增加134.5万美元和195.9万美元，主要因2023年利率上升 [49][50] 公司股份情况 - 截至2023年8月10日，公司有4,168,414股流通在外的普通股[4] - 公司有一项允许回购至多163.7万股普通股的计划，截至2023年6月30日，已回购123.0535万股，还可回购40.6465万股 [57] 公司其他信息 - 公司系列J 8%累积可转换优先股于2006年3月16日向内华达州州务卿备案[60] - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效，本财季财务报告内部控制无重大变化 [54][55] - 本报告签署日期为2023年8月10日[66]

公司股权结构 - Transcontinental Realty Investors, Inc.拥有公司81.1%的股份，及其附属公司约拥有公司87.6%的普通股[22] - American Realty Investors, Inc.拥有Transcontinental Realty Investors, Inc.约78.4%的股份[22] - 关联方持股情况：May Realty Holdings, Inc.的附属公司持有Pillar全部股权，其持有ARL约90.8%股权，ARL持有TCI约78.4%股权，TCI持有公司81.1%股权[32] 公司流通股情况 - 截至2023年5月11日，公司有4,168,414股流通在外的普通股[5] 公司总资产与股东权益 - 2023年3月31日，公司总资产为1.1307亿美元，2022年12月31日为1.11989亿美元[9] - 2023年3月31日，公司股东权益总额为1.13035亿美元，2022年12月31日为1.11985亿美元[9] 公司净收入与每股收益 - 2023年第一季度净收入为105万美元，2022年同期为62.6万美元[12] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.25美元，2022年同期为0.15美元[12] 公司总运营费用 - 2023年第一季度总运营费用为53.7万美元，2022年同期为46万美元[12] 关联方利息收入 - 2023年第一季度来自关联方的利息收入为186.6万美元，2022年同期为125.2万美元[12] 应收票据账面价值 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司应收票据账面价值均为1117.3万美元[30] 支付给Pillar的咨询费 - 支付给Pillar的咨询费：2023年第一季度为319美元，2022年第一季度为268美元[33] 应收票据利息收入 - 应收票据利息收入：2023年和2022年第一季度均为331美元[33] 关联方应收账款及利息收入 - 关联方应收账款：2023年3月31日为101,560美元，2022年12月31日为100,134美元；来自TCI的关联方应收账款利息收入2023年第一季度为1,535美元，2022年第一季度为921美元[34] 公司资金与运营费用情况 - 公司资金存入TCI的利率为优惠利率加1.0%[49] - 公司运营费用主要为一般及行政成本，如审计和法律费用以及支付给关联方的行政费用[49] 公司经营成果变化 - 2023年第一季度与2022年第一季度相比，经营成果无重大变化[50][51] 公司物业运营与债务情况 - 公司预计未来十二个月物业运营将产生多余现金，但可能不足以偿还到期债务[35] 公司股票回购计划 - 公司股票回购计划：允许回购最多1,637,000股普通股，无终止日期；截至2023年3月31日，已回购1,230,535股，还可回购406,465股[58] 公司内部控制情况 - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[55][56] 优先股指定情况 - 2006年3月16日指定J系列8%累积可转换优先股[61] 报告签署日期 - 报告签署日期为2023年5月11日[67]

财务数据关键指标变化 - 2022年净收入增加0.3百万美元[64] - 2022年利息收入增加1.6百万美元，主要因利率上升[65] - 2022年其他收入减少1.2百万美元，主要因2021年收回此前核销的应收票据[65] - 2022年经营活动净现金为4千美元，2021年为 - 2980千美元，增加2984千美元[66] - 2022年投资活动净现金为0千美元，2021年为2970千美元，减少2970千美元[66] 业务线数据关键指标 - 公司当前主要收入来源是关联方应收票据的利息收入[47] 公司运营管理 - 公司运营由Pillar根据咨询协议管理，Pillar与公司控股股东TCI存在共同所有权关系[49] 应收票据收入记录与评估 - 公司按相关贷款协议条款记录应收票据利息收入[53] - 公司定期评估应收票据可收回性，当预计无法按合同条款收回本息时确认减值[54] 房地产资产估值 - 公司应用ASC Topic 820对房地产资产进行估值[55]

公司收入来源 - 公司当前主要收入来源是关联方应收票据的利息收入[43] - 公司按基准利率加1.0%的利率从存入TCI的资金中获得利息收入[53] 经营业绩对比 - 2022年9月30日止三个月与2021年同期相比，经营业绩无重大变化[54] - 2022年9月30日止九个月与2021年同期相比，经营业绩无重大变化[55] 现金流量变化 - 2022年经营活动净现金使用为9000美元，2021年为 - 2969000美元，增加2978000美元[58] - 2022年投资活动净现金提供为0美元，2021年为2970000美元，减少2970000美元[58] 现金流量变化原因 - 经营活动现金增加主要是由于坏账收回[58] - 投资活动现金减少是由于2021年收回一笔应收票据[59] 公司流动性情况 - 公司主要流动性需求是支付正常经常性费用，主要现金来源是应收抵押票据的收款以及关联公司的应收款项和利息[56] - 预计截至2022年9月30日的现金及现金等价物，加上未来十二个月应收票据和利息产生的现金，将足以满足当前现金需求[57]

财务数据关键指标变化 - 公司2022年上半年净收入减少0.7百万美元，主要归因于2021年收到的一次性激励付款[53] - 2022年第二季度与2021年同期相比，经营业绩无显著变化[52] - 2022年经营活动使用的净现金为1千美元，2021年为2980千美元，增加2979千美元，主要因坏账收回[56] - 2022年投资活动提供的净现金为0，2021年为2970千美元，减少2970千美元，因2021年收回一笔应收票据[56][57] 公司运营费用情况 - 公司运营费用主要包括审计和法律费用等一般及行政成本，以及支付给关联方的行政费用[51] 公司利息收入情况 - 公司从存入TCI的资金获得利息收入，利率为优惠利率加1.0%[51] - 公司投资美国南部产生收入的房产抵押应收票据，目前主要收入来源是关联方应收票据的利息收入[42] 公司流动性与现金需求 - 公司主要流动性需求是支付正常经常性费用，主要现金来源是应收抵押票据的收款以及关联公司的应收款项和利息[54] - 预计截至2022年6月30日的现金及现金等价物，加上未来十二个月应收票据和利息产生的现金，足以满足当前现金需求[55] 公司运营管理情况 - 公司运营由Pillar根据咨询协议管理，Pillar职责包括寻找、评估和推荐投资机会[44]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入减少70万美元，主要归因于2021年收回一笔此前核销的票据[53] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为3000美元，2021年为 - 298.2万美元，增加29.85万美元，主要由于2021年收回一笔应收票据[56] - 2022年第一季度投资活动提供的净现金为0美元，2021年为297万美元，减少297万美元[56] 公司回购计划情况 - 公司有一项回购计划，允许最多回购163.7万股普通股，截至2022年3月31日，已回购123.0535万股，还可回购40.6465万股[62] 公司收入来源 - 公司当前主要收入来源是关联方应收票据的利息收入[43] 公司运营管理 - 公司运营由Pillar根据咨询协议管理，Pillar被视为关联方[45] 公司业务影响因素 - 公司将继续密切监测COVID - 19大流行对业务和房地产投资组合的影响，商业地产入住率下降[61] 公司流动性情况 - 公司主要流动性需求是支付正常经常性费用，主要现金来源是应收抵押票据、关联公司应收款项和利息的收回[54] - 预计截至2022年3月31日的现金及现金等价物，加上未来十二个月应收票据和利息产生的现金，足以满足当前现金需求[55] 公司估值与评估准则 - 公司应用ASC Topic 820对房地产资产进行估值，应用ASC Topic 805评估业务关系[48][50] 报告相关信息 - 报告日期为2022年5月13日[71] - 代表公司签署报告的是执行副总裁兼首席财务官Erik L. Johnson[71]

净收入及收入构成变化 - 2021年净收入减少0.6百万美元，主要因利息收入减少0.4百万美元和其他收入减少0.4百万美元[66] - 2021年利息收入减少0.4百万美元，主要是应收票据减少所致[66] - 2021年其他收入减少0.4百万美元，主要是2020年收到一次性激励付款[66] 运营费用情况 - 公司运营费用主要是一般和行政成本，如审计和法律费用及支付给关联方的行政费用[65] 利息收入来源及利率 - 公司从存入顾问处的资金获得利息收入，利率为优惠利率加1.0%[65] 流动性需求及现金来源 - 公司主要流动性需求是支付正常经常性费用，主要现金来源是应收抵押票据及关联公司应收款和利息的收回[68] 现金满足需求情况 - 预计2021年12月31日的现金及现金等价物，加上2022年应收票据和利息产生的现金，足以满足现金需求[68] 经营活动和投资活动现金流量变化 - 2021年经营活动净现金使用为2980千美元，2020年为7千美元，减少2987千美元[69] - 2021年投资活动净现金提供为2970千美元，2020年为0千美元，增加2970千美元[69] 经营活动现金增加原因 - 2021年经营活动现金增加主要是应收票据收回[69]

公司主要收入来源 - 公司主要收入来源为约9680万美元关联方应收票据的利息收入[45] 季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净收入为71.2万美元，摊薄后每股收益0.17美元，2020年同期净收入为76.1万美元，摊薄后每股收益0.18美元[59] - 2021年第三季度一般及行政费用为8.8万美元，较2020年同期减少6000美元，主要因向顾问的成本报销减少约5000美元[60] - 2021年第三季度顾问费为20.1万美元，较2020年同期增加7000美元，按每月0.0625%（每年0.75%）的平均总资产价值计算[61] 前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月净收入为290万美元，摊薄后每股收益0.69美元，与2020年同期持平[64] - 2021年前九个月一般及行政费用为37.6万美元，较2020年同期增加1.5万美元，主要因向顾问的成本报销增加约2.9万美元和股票转让费用增加约7000美元，部分被法律费用减少1.8万美元抵消[65] - 2021年前九个月顾问费为59.9万美元，较2020年同期增加2.5万美元，按每月0.0625%（每年0.75%）的平均总资产价值计算[66] - 2021年前九个月利息收入为370万美元，较2020年同期减少40万美元，因部分票据在2021年第一季度还清[68] - 2021年前九个月其他收入为120万美元，因收回之前核销的票据；2020年同期其他收入为74.2万美元，因得克萨斯州农场分支市的税收增量报销[69] - 2021年前九个月经营活动提供净现金530.2万美元，2020年为330.7万美元，投资活动使用净现金204.7万美元，2020年为325.4万美元[71] 公司运营影响因素 - 通货膨胀对公司运营的影响无法量化，会影响房产销售价值和收益，还会影响短期投资收益、新融资成本和可变利率债务成本[76] 公司关联关系 - IOR是May Realty Holdings, Inc.合并集团成员，与American Realty Investors, Inc.和Transcontinental Realty Investors, Inc.有税收分享和补偿协议[77] 财务报表与应税收入差异 - 财务报表收入与应税收入存在差异，主要因被投资企业损益核算、资产销售损益、应收应付票据折扣摊销和预计损失准备差异[78] 前九个月应税收入及所得税费用 - 2021年前九个月，IOR独立核算有应税收入，截至2021年9月30日的九个月所得税费用为76.8万美元[78] 公司债务及风险敞口 - 2021年9月30日，公司无未偿债务，无定量或定性市场风险敞口[79]

公司收入来源 - 公司主要收入来源为约9590万美元关联方应收票据的利息收入[43] 净收入及每股收益变化 - 2021年Q2净收入为81.9万美元，摊薄后每股收益0.20美元，2020年同期净收入为130万美元，摊薄后每股收益0.30美元[55] - 2021年上半年净收入为220万美元，摊薄后每股收益0.52美元，2020年同期净收入为210万美元，摊薄后每股收益0.51美元[61] 一般及行政费用变化 - 2021年Q2一般及行政费用为10万美元，较2020年同期减少2.8万美元，主要因法律费用减少1.2万美元和审计费用减少约1.5万美元[56] - 2021年上半年一般及行政费用为28.8万美元，较2020年同期增加2.1万美元，主要因向顾问的成本报销增加约3.4万美元，部分被法律费用减少1.9万美元抵消[62] 咨询费变化 - 2021年Q2咨询费为20.1万美元，较2020年同期增加1万美元，按月0.0625%（年0.75%）的总资产费用计算[57] - 2021年上半年咨询费为39.8万美元，较2020年同期增加1.8万美元，按月0.0625%（年0.75%）的总资产费用计算[63] 支付给关联方净收入费用变化 - 2021年Q2支付给关联方的净收入费用为5.5万美元，较2020年同期减少5.7万美元，按净收入的7.5%计算[58] - 2021年上半年支付给关联方的净收入费用为19.4万美元，较2020年同期减少4000美元，按净收入的7.5%计算[64] 现金流量变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为426.1万美元，2020年同期为211万美元，投资活动使用的净现金为427.1万美元，2020年同期为207.1万美元[68] 通胀影响 - 通胀对公司运营的影响无法量化，会影响房产销售价值、收益、短期投资收益、新融资成本和可变利率债务成本[73] 公司关联关系 - IOR是May Realty Holdings, Inc.合并集团成员，与American Realty Investors, Inc.和Transcontinental Realty Investors, Inc.有税收分摊和补偿协议[74] 财务报表与应税收入差异 - 财务报表收入与应税收入存在差异，主要因被投资方损益核算、资产销售损益、应收应付票据折扣摊销和预计损失准备不同[75] 应税收入及所得税费用 - 2021年上半年，IOR独立核算有应税收入，截至6月30日的六个月所得税费用为57.7万美元[75] 债务情况 - 截至2021年6月30日，公司无未偿债务，无定量或定性风险敞口[76]