(Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number 001-33963 Iridium Communications Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) DE 26-1344 ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司产生2.02亿美元的预估自由现金流，净杠杆率下降近1个百分点 [17] - 2020年运营EBITDA增长7%，总服务收入增长4% [17] - 第四季度公司总营收1.465亿美元，同比增长5%；运营EBITDA为8480万美元，同比增长6% [18] - 预计2021年运营EBITDA在3.65 - 3.75亿美元之间，总服务收入增长约3% [21] - 预计2021 - 2023年资本支出约4500万美元，之后将恢复至约3500万美元 [24] - 2020年底净杠杆率为EBITDA的3.9倍，较一年前下降近1倍，较2018年峰值下降约2倍 [24] - 2021年预估净利息费用预计约7100万美元，较去年减少20% [25] - 以2021年EBITDA指引中点3.7亿美元计算，预估自由现金流约2.32亿美元，较2020年增长15% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 商业物联网 - 第四季度商业物联网个人通信设备推动净用户增长20%，2020年新增超15万净新物联网用户 [19] - 预计2021年物联网服务收入增长将明显快于2020年的1% [21] 商业宽带 - 第四季度商业宽带业务收入960万美元，同比增长18% [19] 托管有效载荷及其他数据服务 - 第四季度托管有效载荷及其他数据服务收入1440万美元，同比增长19% [20] 政府服务 - 第四季度政府服务收入2580万美元，增长3%，政府用户增长13%至15.2万 [20] 设备业务 - 第四季度设备收入1890万美元，增长11% [20] 各个市场数据和关键指标变化 航空市场 - 2020年疫情导致航空相关使用量下降约400万美元，预计2021年航空使用量将略高于去年 [21] 海事市场 - Iridium Certus宽带终端持续获得海事客户的稳定采用，随着设备安装挑战的缓解，预计将赢得更大市场份额 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成向强大、盈利且现金流增长的转型，董事会授权了3亿美元的股票回购计划 [7] - 计划在5月举行下一次分析师日活动，提供长期增长机会和财务回报展望 [7] - 2021年将与合作伙伴推出一系列新服务和设备，开拓新行业领域和长期收入来源 [10] - 认为自身与许多KA和KU频段低地球轨道（LEO）巨型星座互补，预计将在双频段产品和服务上进行合作 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年上半年业务仍将受疫情影响，季节性使用量虽会改善，但难以恢复到历史水平 [10] - 航空和海事等行业的逆风可能在2021年持续，但有望在下半年随着全球经济复苏而缓解 [10] - 对未来业务机会感到兴奋，支持自由现金流增长以及用户和收入的显著扩张 [15] 其他重要信息 - Aireon在2020年推出三项新商业数据服务，与多个机构建立新合作关系，其基于空间的ADSP服务已在39个国家的19个航空服务提供商中部署 [14] - 公司预计2021 - 2023年现金税可忽略不计，2023 - 2028年现金税率预计为中到高个位数 [23] - 穆迪上周将公司企业信贷工具评级上调一级至A3 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年服务收入的退出率以及能否实现10%的服务收入增长目标 - 公司不评论退出率，认为应研究2020年的对比情况，预计2021年物联网增长将明显加快，达到10%的增长并非不可能，需关注2022 - 2023年宽带业务的发展 [32] - 公司业务比ORBCOMM更具多样性，有多个不同的市场细分领域，且将进入航空宽带领域，这是ORBCOMM等公司所没有的市场 [34] 问题2: 2023 - 2025年服务收入大幅增长的预期是高个位数还是两位数 - 公司预计增长将远高于3%，增长驱动因素包括Certus产品的采用、物联网趋势以及个人通信业务的增长 [36] 问题3: 与其他大型LEO星座合作的时间框架和谈判水平，以及对AST & Science LEO收购的看法 - 公司与Ku、Ka频段的LEO星座互补，这些公司认为公司的服务对其有价值，预计未来几年会有相关产品推出 [38] - AST SpaceMobile的想法虽有吸引力，但实现起来非常复杂和困难，需要大量的科学研究和资金投入 [39] 问题4: 2021年SG&A费用是否以第四季度为合理运行率，以及GMDSS产品与其他解决方案的比较和定位 - 2021年SG&A费用全年将增加几百万美元 [44] - GMDSS服务既可以作为独立产品，也可以带动其他宽带服务，有望扩大GMDSS市场，吸引保险公司等鼓励船东使用 [46] 问题5: GMDSS的增量ARPU是多少 - GMDSS终端的ARPU在几十美元到几百美元不等，具体取决于使用情况，目前尚无法确定确切数值，2021年对整体业绩影响不大，但将为海事销售和Certus业务奠定基础 [51] 问题6: 2021年物联网ARPU的预期，航空业务是否会有所增长，UAV市场前景，Iridium Edge产品在2021年的表现，以及宽带业务ARPU在2021年是否合理 - 2020年ARPU下降的主要原因是航空业务减少400万美元，2021年不应再考虑这一因素，应关注消费者业务的组合 [54] - 航空业务预计会略有增长，不会再下降400万美元 [58] - 公司有多个合作伙伴在UAV市场开展业务，公司技术在该市场有一定优势，但预计未来一两年不会有大幅增长 [60] - Iridium Edge产品在设备销售方面有一定收入贡献，吸引了新合作伙伴，支持了物联网业务的增长 [61] - 预计随着Certus服务的使用和业务组合的变化，宽带业务ARPU将继续保持较高水平 [62] 问题7: 新中频段收发器的目标性能规格、尺寸以及是否能实现多媒体功能 - 首款中频段收发器9770已推出，尺寸约为两包扑克牌大小，提供高达88千比特每秒的速度和高质量语音线路，是纯IP连接，使用网络资源效率高 [65] - 未来会有不同速度和尺寸的产品，可缩小至Garmin inReach大小，具有多媒体功能，可高效发送图片、丰富文本流、电子邮件及附件等 [66][67] 问题8: 海事服务安装情况以及客户应对情况，物联网工业安装的进展 - 由于旅行限制，许多安装人员无法前往船舶进行安装，部分合作伙伴有积压订单，业务开展速度较慢，但每月安装情况有所改善 [72] - 物联网ARPU下降主要是由于业务组合变化，工业合作伙伴的收入在增加，预计2021年将有更多合作伙伴加入，业务将恢复正常 [74]

财务数据关键指标变化 - 公司2019年总营收为5.604亿美元，2020年增至5.834亿美元[23] - 2020 - 2018年美国市场收入占比分别为55%、54%、53%，英国分别为8%、9%、10%，其他国家分别为36%、37%、37%[103] - 2020 - 2018年商业语音流量（分钟）起源于美国以外的比例分别为91%、90%、90%，商业数据流量（千字节）分别为72%、71%、72%[105] - 公司研究与开发费用在2020年、2019年和2018年分别为1200万美元、1430万美元和2240万美元[138] - 2020年和2019年，美国以外地区（不包括铱星OpenPort宽带数据服务流量）的商业数据流量分别占总商业数据流量的72%和71%[180] - 2020年和2019年，美国以外地区（不包括铱星OpenPort流量）的商业语音流量分别占总商业语音流量的91%和90%[181] - 截至2020年12月31日，公司在定期贷款项下的合并总债务实际为16.376亿美元[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年美国政府为公司带来1.306亿美元服务、工程和支持服务收入，占总收入22%，与美国政府的七年期合同总价值7.385亿美元，至2026年9月[20] - 2020年底公司全球约有147.6万计费用户，较2019年底增长14% [23] - 2019年约有80.1万个陆地语音卫星设备投入使用[51] - 2020年全球航班流量在最后三个季度部分恢复，到年底挽回约50%的损失流量[58] - 铱星Certus宽带服务自2019年1月推出后，在公司收入中的占比不断增加[49,54] - 2020年全年，商业服务销售约占公司总收入的63%，相关语音和数据设备销售约占15%，美国政府服务约占22%[68] 公司业务合作与合同情况 - 公司与美国政府签订七年固定价格合同，提供特定窄带卫星通话服务，总合同价值7.385亿美元[35] - 公司与美国太空部队签订的增强型移动卫星服务（EMSS）合同当年固定价格为1.03亿美元，后续会增加，七年总合同价值7.385亿美元[37][43] - 公司计划在增强型移动卫星服务合同的前三年投资约1000 - 1200万美元，支持美国政府在其专用网关实施增强服务[20] - 公司计划在EMSS合同的前三年投资约1000 - 1200万美元，支持美国政府在其专用网关实施增强服务[43] - 公司与美国太空部队签订的网关维护和支持服务（GMSS）合同，总价值约5400万美元[44] - 2019年10月公司获美国太空部队一份价值高达7600万美元的五年期IDIQ合同[45] - 公司通过批发分销网络销售产品和服务，包括约125家服务提供商、约285家增值经销商和约90家增值制造商[22] - 公司销售产品和服务的批发分销网络包括约125家服务提供商、约285家增值经销商（VARs）和约90家增值制造商（VAMs），其中54家主要面向美国和国际政府客户销售[36] - 公司与约100家增值开发商（VADs）保持合作关系[40] - 公司与Benchmark的协议自动续约一年，除非任何一方终止[98] - Aireon将支付2亿美元用于在公司卫星上搭载ADS - B接收器，截至2020年12月31日已支付5450万美元，每年还需支付约2350万美元的电力和数据服务费用[118] - L3Harris已支付7410万美元的搭载和数据服务费用[119] - 其他投资者对Aireon的总投资约为3.39亿美元，若资金允许，Aireon Holdings将支付1.2亿美元赎回公司部分股权，赎回后公司持股22%，NAV CANADA子公司持股45%，其他ANSP子公司合计持股33%[128] - 2020年12月公司向Aireon LLC投资20万美元，未来在2021年和2022年预计还需出资，投资者过桥贷款的最大承诺为1070万美元[130] 公司发展历程与重大事件 - 2008年2月21日公司完成首次公开募股，2009年9月29日收购铱星控股全部流通股并更名[14] - 2019年2月公司完成铱星下一代计划，用新卫星星座替换第一代卫星[18] - 2011年公司成立Aireon LLC，为全球提供空中交通监视服务[18] - 2019年1月推出的铱星Certus有望推动公司商业业务增长[19] - 2020年公司推出Iridium Edge Pro、Iridium Edge Solar并启动Iridium GMDSS服务[37] 公司业务服务内容 - 公司是陆地移动、航空领域商业语音和数据服务以及海事领域商业宽带服务的主要提供商[48,50,54] - 公司为陆地移动用户提供语音和数据、移动和远程办公连接等服务[53] - 公司为海事用户提供GMDSS、业务关键数据应用等服务[55,56] - 公司为航空用户提供空中交通管制通信和安全应用、航空运营通信等服务[59] - 公司是基于卫星的物联网服务的领先提供商之一，其物联网设备被多家重型设备制造商采用[61] - 公司通过与Satelles, Inc.合作提供卫星时间和定位服务等多项辅助服务[65] - 公司为美国政府提供服务，通过EMSS固定价格合同提供语音、低速数据等服务，额外使用Iridium Certus技术的宽带功能需额外收费[77] 公司产品设备情况 - Iridium Certus于2019年1月推出，目前最高速度可达704 Kbps，最终设计支持高达1.4 Mbps的宽带速度[74] - Iridium OpenPort为海事、航空和陆地用户提供高达134 Kbps的速度和三条独立语音线路[75] - Iridium 9555重9.4盎司，最长通话时间达3.1小时[81] - Iridium Extreme重8.7盎司，最长通话时间达4小时[82] - Iridium Extreme PTT重9.5盎司，在电话模式下最长通话时间达6.5小时，在PTT模式下为5小时[84] - Iridium Certus终端目前最高数据速度可达704Kbps，最终设计支持高达1.4Mbps的宽带速度[87] - Iridium Pilot终端使用Iridium OpenPort服务，数据通信速度最高可达134Kbps[92] 公司运营相关情况 - 公司卫星网络有66颗运行卫星及在轨和地面备用卫星与相关地面基础设施[17] - 公司网络由66颗运行卫星组成，提供真正的全球覆盖[35] - 公司卫星网络有66颗运行中的低地球轨道卫星，分布在6个轨道平面，每个平面11颗卫星[106] - 2019年公司完成Iridium NEXT计划，共部署75颗卫星，分8次由SpaceX的猎鹰9号火箭发射[106] - 公司运营卫星在约483英里（778公里）高空，以约16,689英里每小时的速度运行，约每100分钟绕地球一圈[107] - 公司主要商业网关位于美国亚利桑那州坦佩，第二个专用商业网关位于俄罗斯[112] - 公司为分销商提供的用户设备保修期限为激活日期起1 - 2年[100] - 公司商业产品和服务采用批发费率结构定价模式，与分销商的协议通常为期一年，可自动续约[41] - 公司网络被分配了8816和8817国家代码用于终端间通话和通信[123] - 公司持有8.725 MHz L波段、200 MHz K波段和400 MHz Ka波段频谱使用授权，还可使用156.0125 - 162.0375 MHz和1087.7 - 1092.3 MHz频谱[121] - 公司卫星星座空间站许可证2032年2月23日到期，美国网关地球站及相关许可证2021年10月至2026年到期，需在到期前30至90天申请续期[116] - 公司第一代卫星在2019年完成所需的离轨启动流程，新卫星将按25年离轨标准执行[126] - 截至2020年12月31日，公司有516名全职员工和6名兼职员工[139] - 公司为应对新冠疫情制定特定健康安全政策，不到20%的员工需现场工作[144][145] - 截至2020年12月31日，公司持有31项美国专利[146] - 若无法使用亚利桑那州坦佩的主要商业网关，切换到备用设施需1 - 8小时[155] - 公司商业卫星网络流量由美国亚利桑那州坦佩和俄罗斯伊热夫斯克的网关支持[155] - 2013年公司开始通过当地子公司及其授权的俄罗斯服务提供商在俄罗斯提供卫星通信服务，并随后在俄罗斯建设了专用网关[182] 公司面临的风险与挑战 - 新冠疫情使公司减少2020年初始收入和收益预期[163] - 公司卫星可能因多种原因出现故障，故障会造成减值损失[154] - 公司使用的部分硬件和软件定制化程度高，服务、升级或更换困难且昂贵[156] - 2009年2月，公司一颗卫星与俄罗斯非运行卫星碰撞致其损失[159] - 美国政府是公司最大客户，在2019年和2020年各占公司收入的22%，公司与美国政府的GMSS和EMSS合同可能随时被终止[167] - 2020年，公司两大分销商Marlink Group和Garmin合计占公司收入约9%，十大分销商合计占公司收入30%，分销商表现不佳或流失会影响公司收入[176] - 新冠疫情导致航空交通量大幅减少，影响Aireon业务，可能使其无法按时支付费用或需额外融资，进而影响公司投资价值[164][165] - 公司业务计划依赖移动卫星服务需求增长，需求不足会影响销售、价格、收入和盈利能力[166] - 公司依赖第三方授权的知识产权运营和销售，授权终止或无法续约会影响业务[168][169] - 公司面临无线通信行业竞争，包括蜂窝和其他卫星运营商以及陆基通信服务扩展，可能导致市场份额和收入损失[171][172][173] - 公司依赖第三方营销和销售产品与服务，分销商表现不佳会影响收入和声誉[174][175][176] - 公司普通股交易价格可能会受到多种因素影响而大幅波动，包括卫星性能故障、经营业绩变化等[200][201] - 公司业务受美国和外国政府广泛监管，监管规则变化可能限制或阻碍公司运营和扩张[204] - 公司追求战略交易可能会产生额外风险，包括整合新业务、获取融资困难等[185][186] - 频谱价值历史上波动较大，可能导致公司业务价值波动，且FCC的相关行动可能降低公司频谱授权的价值[187] - 子公司Iridium Carrier Services LLC持有普通运营商无线电许可证，受相关监管，违规可能面临制裁[205] - 2003年2月FCC通过ATC规则，2011年FCC批准Ligado将L波段卫星频谱转为地面使用的豁免，2012年该豁免暂停，2015年Ligado再次申请豁免，2020年4月FCC批准其豁免请求，公司反对该豁免[206] - Ligado实施服务可能影响公司系统性能，FCC保护条件可能不足[207] - 公司卫星星座许可证2032年2月23日到期，美国网关地球站、政府客户和商业用户地球站许可证2021年10月至2026年到期，FCC可能不续签或不授予新许可证[208] - 公司和经销商拓展面向消费者的设备，可能面临产品责任索赔、召回或诉讼，影响业务和财务表现[209] - 2020年1月1日加州消费者隐私法案（CCPA）生效，2018年5月欧盟通用数据保护条例（GDPR）生效，影响公司业务[210] - 隐私和数据保护法律法规解释不明，各国执行方式可能冲突，公司需承担额外成本并改变业务实践[211] - 公司可能因执法行动、政府调查或诉讼面临直接费用、业务中断和负面宣传[211] - 若终端用户指控公司处理个人信息不当，公司可能承担责任，导致用户信心和声誉受损[213] - 公司未能保护终端用户个人信息可能导致用户流失和重大费用支出[213] 公司未来展望 - 公司认为服务收入将是未来增长和利润的最大来源，计划聚焦增长商业和政府服务收入[35] - 公司预计未来用户数量和收入将继续增长，但未来增长率将低于历史增长水平，且可能并非每年每个季度都能保持增长[188] - 公司目前不支付普通股现金股息，且在可预见的未来可能不会支付[203] - 公司预计来自Aireon的托管、数据服务和电力费用的年收入约为3950万美元，Aireon母公司在再融资后需支付1.2亿美元赎回部分公司所有权权益，赎回后公司将持有Aireon Holdings约22%的普通股权益[164] 行业相关政策与市场环境 - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年后将不再要求银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需的利率[199] - 公司定期贷款以LIBOR为基础计算利息，若LIBOR计算方法改变或LIBOR不再可用，可能导致公司利息支出增加[199] - 3月至10月通常是商业语音流量和相关用户设备销售的旺季[67]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.515亿美元，同比增长5%，主要归因于用户设备销售强劲和托管有效载荷的合同上调 [35] - 运营EBITDA为9340万美元，较上年同期增长6%，EBITDA利润率为62% [35] - 预计2020年全年EBITDA约为3.55亿美元，基于总服务收入增长约3% [47] - 预计2020年全年资本支出约为3500万美元，2021 - 2023年将增至约4500万美元，2024年回到3500万美元的运行水平 [48][32] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物余额为1.827亿美元，较6月30日增加6360万美元 [51] - 预计2020年全年产生约2亿美元的备考自由现金流，2019年为1.68亿美元 [51] - 第三季度末杠杆率为EBITDA的4.2倍，预计2020年底净杠杆率约为EBITDA的4倍 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务业务 - 第三季度服务收入9180万美元，同比增长2%，主要反映托管有效载荷收入增长，抵消了传统语音业务收入下降 [36] - 语音和数据收入下降4%，主要由于季节性激活减少，但净用户增加情况好于预期，预计全年语音和数据收入低于2019年 [37] - 商业物联网收入与去年同期持平，较第二季度的5%下降有明显改善，零售消费者对个人通信设备的需求持续上升 [39] - 商业宽带业务收入910万美元，同比增长12%，但增长速度慢于预期，反映了新冠疫情对海事行业的持续影响 [40] - 托管和其他数据服务收入增至1450万美元，同比增长21%，主要由于Aireon数据服务协议的上调 [42] 政府服务业务 - 第三季度收入2510万美元，同比略有下降，政府用户同比增长8%至14.2万用户 [43] 设备销售业务 - 前九个月设备销售同比增长2%，预计全年设备销售将等于或高于2019年水平 [44] 工程和支持业务 - 第三季度收入940万美元，高于上年同期的760万美元，反映了商业和政府合同工作量增加 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 物联网市场，本季度新增6.1万净新用户，打破了去年创下的季度记录近30% [17] - 海事市场，本季度新增300个净新宽带客户，但疫情仍导致运营和物流方面的不利因素，预计安装挑战将持续到2021年 [20][21] - 航空市场，全球航空市场，特别是商业领域，可能需要约两到三年才能完全恢复 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021 - 2023年增加资本支出至约4500万美元，用于产品开发和房地产更新，2024年回到3500万美元的运行水平，以充分利用竞争地位、技术领先优势和市场机会 [32] - 公司专注于关键任务服务、全球连接和可靠通信，通过多元化的合作伙伴生态系统应对经济衰退和疫情挑战 [13][14] - 在物联网市场，公司推出了Iridium Edge Pro和Iridium Edge Solar设备，以满足不断增长的市场需求 [18][19] - 在航空市场，公司有六个合作伙伴正在开发新的航空硬件终端，预计2021年可投入商业使用 [24] - 在海事市场，公司继续看到Iridium Certus的良好需求和兴趣，合作伙伴对产品表现满意，ARPU持续上升 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在2020年表现出了韧性，尽管受到疫情影响，但第三季度业务趋势强劲，预计全年营收和运营EBITDA将实现增长 [9][11][46] - 公司对未来业务前景充满信心，认为随着全球商业环境的解冻，公司将继续受益于用户增长和市场需求的恢复 [11] - 尽管航空和海事市场可能需要较长时间才能完全恢复，但公司的其他业务领域已经开始复苏，并且有望在未来实现增长 [14][25] 其他重要信息 - Aireon与香港民航处签署合作协议，其数据服务现已在全球38个国家的航空导航服务提供商（ANSP）中部署 [27] - 美国联邦航空管理局（FAA）与Aireon扩大合作，签署重要合同以获取其全球数据集，用于支持空中交通管制自动化平台的测试和集成 [28] - 公司预计通过整合亚利桑那州的房地产，从2022年起每年节省约100万美元的间接费用，并在未来两年内花费约600万美元对剩余设施进行翻新 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对第二波疫情或封锁的担忧及对业务的影响 - 2020年影响不大，预计航空和海事市场在2021年仍将保持现状，全球环境已适应新常态，不太可能出现全面封锁 [58] 问题2: 业务增长时利润率的发展趋势 - 公司业务模式具有内在的运营杠杆，随着服务收入增长，利润率有望提高，成熟卫星公司的EBITDA利润率可达80% [60] 问题3: 债务市场情况及对自由现金流的影响 - 定期贷款B交易良好，若市场允许可重新定价，降低50个基点的利差将直接增加800万美元的自由现金流 [61] 问题4: 进入债务市场的触发因素 - 市场有清仓交易机会时，公司和银行家会密切关注 [62] 问题5: 航空市场对物联网ARPU的影响 - 商业客机安全服务的使用减少，导致每季度约150万美元的逆风，但随着航空市场复苏，可能会有新的安装和更高的ARPU [63][66] 问题6: FAA与Aireon合作对其融资和支付托管费用的影响 - FAA的合作对Aireon融资有积极作用，但疫情导致航空交通放缓，预计Aireon在2022年底前无法支付一次性托管费用和回购股份，不过公司对最终收到款项有信心 [76] 问题7: 美国政府使用Certus宽带服务的时间和潜在增长 - 政府已开始使用部分服务，预计2021年将增加，随着网关在2022年完成，将推动更多增长，相关收入将计入宽带收入 [79][80] 问题8: 宽带业务300个净激活的未来预期 - 希望数量增加，目前增长受安装挑战限制，随着安装问题改善，预计数量将增长，但难以预测增长速度 [81][82] 问题9: FAA与Aireon扩大合作的具体内容及ADS - B与ADS - C技术的讨论 - 合作是扩大Aireon数据集的使用范围，用于更多应用；ADS - B和ADS - C技术互补，将共同用于航空监视和通信，提高安全性和效率 [88][89][90] 问题10: 宽带ARPU增长的原因是老用户升级还是新用户激活 - 两者都有，约三分之二是新销售，三分之一是替换，新销售的ARPU更高，随着高速Certus终端占比增加，ARPU有望继续上升 [91][92] 问题11: 资本支出增加的回报和影响 - 增加资本支出可加速个人通信等业务增长，提前获得收入，有积极的回报率，预计未来三年为4500万美元，之后回到3500万美元 [95][97][99] 问题12: 回到原指导范围低端的其他催化剂 - 费用减少，包括差旅费和激励费用下降，导致回到原指导范围低端 [104] 问题13: 世界正常化后费用是否会回升 - 激励费用会回升，SG&A费用需根据后疫情时代的工作和旅行方式重新确定，预计低于疫情前但高于2020年 [106][107] 问题14: 促销活动的效果 - 促销活动对用户增长有积极作用，持续鼓励用户激活和业务表现 [109] 问题15: 零售市场增长是否是假日季拉动及未来趋势 - 不是假日季拉动，是夏季人们社交距离增加，对个人通信设备需求上升，与假日季无关 [110][111] 问题16: 设备收入增长中零售和Certus设备的贡献 - 设备收入广泛增长，手机销售因语音业务夏季复苏而增加，物联网设备销售强劲，宽带设备销售对利润贡献不大 [112][113][114] 问题17: 设备销售与物联网用户激活和服务收入增长的关系 - 设备销售是未来业务的预兆，通常需要3 - 12个月才能投入使用，第三季度使用的设备可能是前几个季度销售的 [117] 问题18: Certus产品在航空市场的上市时间 - 由于多种因素，比预期时间长，部分合作伙伴预计2021年至少有一两个产品准备好并获得认证，大部分产品将在2021 - 2022年上线 [119][120] 问题19: 资本支出中设施整合和新产品开发的分配及新产品战略 - 2021 - 2022年设施整合每年约300万美元；新产品开发涵盖广泛，包括卫星开发和网络效率提升，仍以提供模块和设备给合作伙伴为主，有一些成品产品的想法但不是战略重点 [124][125] 问题20: 美国政府购买Certus服务使用的设备 - 目前使用Thales或Cobham Certus终端，对Iridium 9770调制解调器也有兴趣 [128][129] 问题21: 获得政府资金用于特定产品开发的可能性 - 公司在这方面有经验，相关收入计入工程收入，开发的能力可用于商业应用 [130] 问题22: 海事市场GMDSS的现状 - 已完成beta测试，处于最后清理阶段，预计几周内可商业化 [131] 问题23: 其他合作伙伴产品认证情况 - 未来几个季度主要依靠Thales终端，正在开展Certus服务的认证工作，之后将以Certus终端为主 [132] 问题24: Aireon与FAA的下一步计划 - 2021年将继续合作，开发自动化系统并整合数据，用于控制交通 [134] 问题25: FAA是否会签署长期固定价格合同 - 有这种可能性，但对Iridium的业务影响不大，公司更关注Aireon和FAA未来的合作进展 [135]

卫星部署情况 - 2019年完成Iridium® NEXT计划，部署75颗新卫星，含66颗运营卫星及备用卫星[76] 托管及服务费用情况 - Aireon自合同签订以来已支付5410万美元托管费，每年支付高达约2350万美元电力和数据服务费[77] 计费用户数量变化 - 截至2020年9月30日，全球约有142.9万计费用户，较2019年同期的126.9万增长13%[79] - 2020年三季度政府服务可计费用户2020年为2.56万，2019年为2.51万，增长0.05万[86] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度总营收1.51472亿美元，较2019年同期的1.44785亿美元增长5%[83] - 2020年第三季度运营收入1273.3万美元，较2019年同期的801.1万美元增长59%[83] - 2020年第三季度净亏损400.5万美元，较2019年同期的1801.2万美元减少78%[83] 2020年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度商业服务总收入增加170万美元，增幅2%，主要因托管有效载荷和其他数据收入增加250万美元，增幅21%[85] - 2020年第三季度语音和数据服务收入较上年同期减少190万美元，降幅4%，源于用户减少和使用量下降[85] - 2020年第三季度商业宽带收入较上年同期增加100万美元，增幅12%，主要因Iridium Certus宽带服务销售增长[85] - 2020年第三季度商业物联网数据收入约2540万美元，基本持平，计费用户增长20%，但每用户平均收入下降[85] - 2020年三季度政府服务可计费收入为1.42亿美元，2019年为1.31亿美元，增长0.11亿美元[86] - 2020年三季度用户设备收入较上年同期增加370万美元，增幅18%，主要因物联网和L波段收发器设备销量增加[88] - 2020年三季度工程和支持服务收入较上年同期增加180万美元，增幅25%，主要因美国政府合同工作量和商业客户工作量增加[89] 2020年第三季度成本及费用变化 - 2020年三季度服务成本（不含折旧和摊销）较上年同期增加30万美元，增幅1%，主要因支持新合同和工程工作量增加，部分被在轨保险成本下降抵消[91] - 2020年三季度用户设备成本较上年同期增加260万美元，增幅20%，主要因物联网和L波段收发器设备销量增加[92] - 2020年三季度研发费用较上年同期增加30万美元，增幅10%，因升级网络新设备支出增加[93] - 2020年三季度销售、一般和行政费用较上年同期减少230万美元，降幅10%，主要因法律和咨询费用及会议支出减少[95] 2020年前三季度财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度总收入为4.36932亿美元，较2019年的4.2157亿美元增加1536.2万美元，增幅4%[100] - 2020年前九个月净亏损4810万美元，上年同期为5410万美元[116] 2020年前三季度各业务线数据关键指标变化 - 2020年前三季度商业服务收入较上年同期增加960万美元，增幅4%，主要因托管有效载荷及其他数据服务和商业宽带收入增加，部分被语音和数据收入下降抵消[102] - 2020年前三季度政府服务收入较上年同期增加300万美元，因新合同定价提高[103][104] 2020年前九个月成本及费用变化 - 2020年前九个月服务成本（不含折旧和摊销）减少270万美元，降幅4%[107] - 2020年前九个月用户设备成本增加110万美元，增幅3%[108] - 2020年前九个月研发费用减少280万美元，降幅26%[109] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用减少520万美元，降幅8%[110] - 2020年前九个月折旧和摊销费用增加460万美元，增幅2%[111] - 2020年前九个月净利息支出减少1350万美元[112] - 2020年前九个月债务清偿损失为3020万美元，上年同期约为20万美元[113] 定期贷款情况 - 截至2020年9月30日，定期贷款借款总额为16.418亿美元，净本金余额为16.169亿美元[118] 现金流量变化 - 2020年前九个月经营活动提供的现金增加3670万美元，投资活动使用的现金减少8350万美元，融资活动使用的现金增加5980万美元[124]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.402亿美元，较去年同期下降2%，主要因与COVID - 19相关的用户设备销售疲软以及工程和支持收入的偶发性 [22] - 运营EBITDA为8530万美元，较上一年度季度略有增长 [22] - 商业服务收入8840万美元，同比增长2%，主要得益于托管有效载荷收入的强劲增长 [22] - 语音和数据收入下降3%，季度净减少2000名用户，去年同期增加10000名 [23] - 商业物联网收入下降5%至2260万美元，若不是6月渠道重新开放和激活量创纪录，本季度可计费用户不会增加20%至86.3万 [24] - 商业宽带收入850万美元，同比增长15%，但低于预期 [26] - 本季度新增31000名商业用户，物联网用户占比从去年同期的66%升至71% [27] - 托管和其他数据服务收入增至1540万美元，同比增长29%，主要因Aireon数据服务协议收入增加 [27] - 政府服务业务收入2500万美元，同比增长2%，政府用户同比增长11%至13.9万 [28] - 设备销售收入1980万美元，设备利润率略低于去年，为39% [29] - 工程和支持收入700万美元，低于去年同期的890万美元 [30] - 预计2020年EBITDA约3.4亿美元，总服务收入增长1% - 2% [31] - 截至6月30日，现金及现金等价物余额约1.19亿美元，预计未来10年维护资本支出平均每年约3500万美元 [32] - 预计2020年全年调整后自由现金流约1.85亿美元，2019年为1.68亿美元 [33] - 第二季度末杠杆率为EBITDA的4.4倍，预计2020年底净杠杆率约为EBITDA的4.3倍 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 商业物联网业务 - 受疫情影响，第二季度收入下降5%至2260万美元，零售门店关闭导致大部分季度激活放缓 [24] - 6月个人通信设备激活量显著增加，本季度新增3.3万净新增物联网用户，主要为面向消费者的用户 [10][24] 传统语音业务 - 预计季度净语音用户减少超5000，但实际减少约2000，主要因疫情影响旺季激活，但随着活动恢复，激活情况有所改善 [11] 海事业务 - 航运活动放缓，安装团队难以登船，设备安装和新服务采购受阻 [12] - 推动宽带终端实现正净安装，宽带收入同比增长15%，Iridium Certus仍是重要增长动力 [13] 政府业务 - 与美国政府的业务受疫情影响较小，新EMSS合同下业务活动保持在历史高位，第二季度政府用户同比增长11%至13.9万 [18][28] Aireon业务 - 全球航空旅行受疫情冲击，影响其与新航空导航服务提供商（ANSPs）的销售活动 [19] - 数据服务已被覆盖37个国家的ANSPs使用和部署，包括美国联邦航空管理局（FAA）使用量增加，且在商业用途销售上取得初步成功 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场，全球空中交通自1月以来已恢复近50%，但铱星主要服务的国际航班恢复较慢，行业分析师预计航空市场恢复相对缓慢，当前环境可能持续到今年年底和2021年 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 预计新的GMDSS服务即将推出，先作为独立终端提供，2021年开始与Iridium Certus集成，有望推动Iridium Certus宽带的采用 [14] - 本季度预计推出韩国制造的高速Certus宽带终端，还将推出新的物联网产品，如Iridium Edge Pro和Iridium Edge Solar，配合基于AWS的新铱星云连接服务 [15][16] - 2021 - 2022年推进Iridium Certus航空产品交付，首个终端合作伙伴已开始在网络上测试产品，并在监管方面取得进展，有望获得FAA认证 [17] 行业竞争 - 认为新的低地球轨道（LEO）卫星运营商不是直接竞争对手，而是潜在合作伙伴，其提供的商品宽带服务与公司更注重移动安全的服务互补 [45] - 公司系统架构注重移动性，与新LEO运营商追求最大带宽的设计理念不同，双方服务可相互配合 [48] - 美国政府认为公司服务与新LEO运营商服务互补，对公司L波段服务感兴趣，已部署Iridium Certus，公司认为与美国政府在专业宽带领域有良好的未来潜力 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受新冠疫情影响，许多行业面临不确定性，公司虽受影响，但批发业务和关键任务服务具有一定韧性，自3月中旬封锁以来，业务线逐月改善 [7] - 第二季度整体业绩与去年持平，随着对合作伙伴渠道的可见性提高，对修订全年服务收入和运营EBITDA展望有信心，公司能够持续产生强劲的自由现金流，长期投资理念保持不变 [8] - 尽管面临挑战，但公司在产品开发方面取得进展，优先考虑增长并投资未来，在困难环境下仍能增加净新用户、推动收入增长和产生大量自由现金流 [20] - 随着全球封锁的恢复，预计2021年物联网业务将恢复到更传统的增长率 [16] 其他重要信息 - Aireon原预计2020年实现正现金流，但因航空交通量大幅下降，收入收缩，不再预计2020年实现正现金流，预计在2021年末至2022年中期实现 [35] - Aireon已安排资金应对现金流赤字期，包括现有2亿美元信贷额度的未提取部分和股权投资者支持的备用过桥贷款，铱星承诺提供1100万美元支持该过桥贷款，年利率11% [35][37] - Aireon原计划2022年初为现有信贷额度再融资并偿还欠铱星的托管费用余额，现预计2022年年中前不会进行再融资，铱星预计将因Aireon再融资延迟和托管费用支付延迟获得财务补偿，未支付的托管费用按LIBOR加350个基点计息 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新的低地球轨道（LEO）卫星运营商对公司新业务（Certus宽带）和传统业务（语音、数据、物联网、政府业务）的竞争意义 - 公司认为新LEO运营商不是直接竞争对手，而是潜在合作伙伴，其提供的商品宽带服务与公司注重移动安全的服务互补，双方系统架构和设计理念不同，服务可相互配合，美国政府也认为两者服务互补，对公司L波段服务感兴趣 [45][48][51] 问题2: 新LEO运营商对政府业务的影响 - 公司与政府和新LEO运营商都有沟通，政府认为两者服务互补，对低延迟商品宽带服务感兴趣，但公司L波段服务在便携性和安全性方面有优势，政府已部署Iridium Certus，公司与政府在专业宽带领域有良好未来潜力 [51][52] 问题3: Ligado与美国国防部及频谱相关情况 - FCC意外批准Ligado，公司和其他相关方正在努力让FCC、美国政府立法机构等了解其潜在影响，公司将在程序、法律和立法等方面进行抗争，希望确保其不影响公司在美国的服务 [53][54][55] 问题4: 航空物联网业务情况及对下半年服务收入指导的影响 - 物联网中基于使用量的部分约为每季度250万美元，目前每季度减少约150万美元，全年结果因此受到450 - 500万美元的不利影响 [56] 问题5: 海事业务安装积压情况及2021年底宽带增量收入的恢复情况 - 公司无法明确各合作伙伴的具体安装积压情况，但合作伙伴表示若没有港口和船舶相关问题，业务量可能翻倍或更多，目前有部分船舶安装了设备，业务在恢复，但难以确定恢复程度和速度 [62][63][64] - 公司内部通过每月净安装船舶数量来衡量，希望达到每月数百艘的净安装量，但目前未达到预期，虽有进展，但难以确定2021年底的具体增长情况 [65][66] 问题6: 应收账款和收款方面的坏账情况 - 公司应收账款状况良好，对Speedcast的风险敞口不到100万美元，已在指导更新中充分考虑 [67] 问题7: 从Aireon获得的定期数据费用收入是否与网络使用量相关，以及下一个重大托管付款里程碑的时间和Aireon是否需动用备用资金 - 从Aireon获得的定期数据费用收入是合同约定的，无使用量相关的可变性 [68] - Aireon每年有1600万美元的合同最低付款，已预付至2021年上半年，2021年下半年还需支付约800万美元，该付款已在其流动性规划中充分考虑 [69] 问题8: IoT用户增长未抵消ARPU下降是否会成为趋势，以及是否错过2020年商业客户安装季 - ARPU下降主要因航空业务受影响，每季度使用量减少约150万美元 [74] - 2020年本应是公司业务快速增长的一年，但受疫情影响未能实现，不过业务正在恢复，虽未达到去年预期水平，但6月和7月情况有所改善 [76][77] 问题9: 合作伙伴在安装设备时是否进行一对一库存替换，以及他们对库存备货的信心 - 合作伙伴需要在全球各地港口和需要的地方储备设备，并非进行一对一库存替换，他们仍在继续购买无线电和订购新终端，虽库存水平可能略低，但仍有库存周转，对业务仍有信心 [79][80][82] 问题10: Aireon自由现金流展望的变化对铱星宣布股息或股票回购时间的影响 - Aireon将再融资和支付约1.5亿美元一次性款项的时间推迟至2022年年中，这会有一定影响，但通过模型计算，即使没有这笔款项，公司也能达到杠杆目标，不一定影响宣布股息或股票回购的时间 [90] 问题11: 新9770 IoT设备和低成本终端的预计推出时间及是否有延迟 - 9770目前正在与多个合作伙伴进行beta测试，效果良好，预计今年年底至2021年开始向更多合作伙伴推广，相关产品可能在2021 - 2022年推出；更小的调制解调器和低成本设备预计2021 - 2022年推出 [93][94] 问题12: 新手机是用于卫星电话还是类似Garmin的个人导航设备 - 新设备将使合作伙伴如Garmin能够开发更全功能、高速的数据产品，甚至可能包括低端语音功能，同时也计划对卫星电话产品组合进行扩充和升级 [97] 问题13: 语音手机是外包给合作伙伴还是内部开发 - 公司正在就语音手机的开发方式做最终决定，外部有有吸引力的合作提议，但内部开发团队也有能力，预计一两个月内做出最终决定 [102] 问题14: 国防部FIPS认证手机的相关情况及是否有客户资金支持 - 目前的9575A型号已可供美国政府使用，政府可能会根据新设备的优势选择开发新版本，但目前尚无相关开发计划，预计该业务对公司底线的影响要到2022年或更晚 [103][104] 问题15: 本季度新增服务提供商（SPs）和增值经销商（VARs）的原因 - 公司技术的吸引力未减弱，在无人机、跟踪设备、企业级设备等领域仍有很多活动，新平台在中频段产品领域创造了很多兴趣，吸引了现有和新的合作伙伴 [106][107] 问题16: 随着消费者业务增长，IoT ARPU是否仍会下降 - 消费者业务是用户增长的最大领域，ARPU约为4美元，随着该业务增长，ARPU仍会下降，但公司看好该业务的长期增长，且其在网络上的使用量很少 [108] 问题17: 9770或Certus类型产品在消费市场的长期路线图及何时能实现合适的外形尺寸 - 9770可作为一些物联网、新语音和数据应用的平台，目前已有合作伙伴表现出兴趣；更小尺寸、低成本、使用小天线的版本预计至少18个月后才能实现，可能对2022 - 2023年产生较大影响 [109][110][111] 问题18: 6月是否是消费者物联网的创纪录月份 - 6月是物联网净激活量的创纪录月份，主要是消费者用户，部分原因可能是4 - 5月被压抑的需求释放，随着经济恢复，预计物联网合作伙伴将重新开展重要应用业务 [112]

托管及服务费用情况 - 截至2020年6月30日，Aireon已支付5410万美元托管费，每年还需支付高达约2350万美元电力和数据服务费[80] 全球计费用户情况 - 2020年6月30日，公司全球计费用户约136.21万，较2019年6月30日的约121.3万增长12%[82] 第二季度总营收情况 - 2020年第二季度总营收1.40173亿美元，较2019年的1.431亿美元下降292.7万美元，降幅2%[86] 第二季度各业务线收入情况 - 2020年第二季度服务收入1.1335亿美元，占比81%，较2019年的1.10797亿美元增长255.3万美元，增幅2%[86] - 2020年第二季度用户设备收入1981.5万美元，占比14%，较2019年的2342万美元下降360.5万美元，降幅15%[86] - 2020年第二季度工程和支持服务收入700.8万美元，占比5%，较2019年的888.3万美元下降187.5万美元，降幅21%[86] 第二季度商业服务收入情况 - 2020年第二季度商业服务总收入增长210万美元，增幅2%，主要因托管有效载荷和其他数据收入增加350万美元，增幅29%[88][89] 第二季度政府服务收入情况 - 2020年第二季度政府服务收入为2500万美元，较去年同期增加50万美元，可计费用户增加1.4万[90][91] 第二季度用户设备收入减少原因 - 2020年第二季度用户设备收入减少360万美元，降幅15%，主要因新冠疫情影响手机和物联网设备销量[92] 第二季度工程与支持服务收入减少原因 - 2020年第二季度工程与支持服务收入减少190万美元，降幅21%，主要因美国政府合同工作量减少，商业客户工作量增加部分抵消该影响[93] 第二季度总运营费用情况 - 2020年第二季度总运营费用1.34345亿美元，占比96%，较2019年的1.39359亿美元下降501.4万美元，降幅4%[86] 第二季度运营收入情况 - 2020年第二季度运营收入582.8万美元，占比4%，较2019年的374.1万美元增长208.7万美元，增幅56%[86] 第二季度净亏损情况 - 2020年第二季度净亏损1242.2万美元，较2019年的1810.6万美元减少568.4万美元，降幅31%[86] - 2020年第二季度净亏损为1240万美元，较去年同期减少570万美元，主要因利息支出减少和运营费用降低，部分被总收入减少和所得税收益减少抵消[103] 第二季度服务成本情况 - 2020年第二季度服务成本（不含折旧和摊销）减少250万美元，降幅10%，主要因在轨保险成本降低和美国政府工程合同工作量减少，新合同和商业工程服务成本增加部分抵消该影响[95] 第二季度用户设备成本情况 - 2020年第二季度用户设备成本减少130万美元，降幅10%，主要因手机和物联网设备销量下降[96] 第二季度研发费用情况 - 2020年第二季度研发费用减少190万美元，降幅44%，因升级网络设备支出减少[97] 第二季度销售、一般和行政费用情况 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用增加10万美元，增幅1%，主要因法律费用和股票增值权费用增加，管理激励薪酬和差旅支出减少部分抵消该影响[99] 第二季度净利息支出情况 - 2020年第二季度净利息支出减少650万美元，主要因债务再融资使加权平均有效利率和平均未偿借款减少[101] 第二季度所得税收益情况 - 2020年第二季度所得税收益为460万美元，较去年同期减少320万美元，主要因税前亏损减少、股票补偿收益降低和递延税项资产负债调整[102] 上半年服务成本情况 - 2020年上半年服务成本（不含折旧和摊销）减少300万美元，降幅6%[111] 上半年用户设备成本情况 - 2020年上半年用户设备成本减少150万美元，降幅6%[112] 上半年研发费用情况 - 2020年上半年研发费用减少310万美元，降幅39%[113] 上半年销售、一般和行政费用情况 - 2020年上半年销售、一般和行政费用减少290万美元，降幅6%[114] 上半年折旧和摊销费用情况 - 2020年上半年折旧和摊销费用增加360万美元，增幅2%[115] 上半年净利息支出情况 - 2020年上半年净利息支出减少560万美元[116] 上半年债务清偿损失情况 - 2020年上半年债务清偿损失为3020万美元，上年同期为20万美元[117] 定期贷款借款情况 - 截至2020年6月30日，定期贷款借款总额为16.459亿美元，净本金余额为16.201亿美元[121] - 截至2020年6月30日，定期贷款未偿还余额为16.459亿美元，公司对其中10亿美元进行了长期利率互换[133] 上半年现金流量情况 - 2020年上半年经营活动提供的现金增加4040万美元，投资活动使用的现金减少8390万美元，融资活动使用的现金增加1.316亿美元[125]

Iridium Communications Inc. (NASDAQ:IRDM) Q1 2020 Results Earnings Conference Call April 28, 2020 8:30 AM ET Company Participants Kenneth Levy - Vice President, IR Matt Desch - Chief Executive Officer Tom Fitzpatrick - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ric Prentiss - Raymond James Greg Burns - the Sidoti & Co. Hamed Khorstan - BWS Financials Anthony Klarman - Deutsche Bank Louie DiPalma - William Blair Mathieu Robilliard - Barclays Operator Good morning. Welcome to the Iridium Communicati ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-33963 Iridium Communications Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) DE 26-1344 ...

RAYMOND JAMES 41ST ANNUAL INSTITUTIONAL INVESTOR CONFERENCE MARCH 3, 2020 ``·: · iridium FORWARD LOOKING STATEMENTS Safe Harbor Statement This presentation contains statements about future events and expectations known as "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"). Iridium Communications Inc. ("Iridium" or the "Company") has based these ...