文章核心观点 JFB Construction Holdings宣布任命Jesus Rolon为首席建筑官，其丰富经验将助力公司商业建筑部门扩张 [1][4] 公司动态 - JFB Construction Holdings于2025年5月5日起任命Jesus Rolon为首席建筑官 [1] 新官履历 - Jesus Rolon有超25年设计和建筑经验，涉及快餐、零售、健身等设施 [2] - 他曾在Planet Fitness Corporate任设计和建筑总监，管理4400万美元资本支出预算 [3] - 他曾在Save A Lot Food stores任高级项目经理，管理超100个价值30万 - 200万美元的建筑项目 [3] - 他曾在Specialty Restaurant Development任项目经理，负责Applebee's的建筑和维护 [3] 公司评价 - CEO称Jesus Rolon在公司商业建筑部门扩张中起重要作用，他懂双语且了解商业建筑各阶段 [4] 公司概况 - JFB Construction Holdings在住宅和商业建筑开发领域经验丰富，建造超200万平方英尺商业和零售空间 [5] - 公司声誉良好，项目多靠推荐和回头客，已在36个美国州提供服务 [6] 联系方式 - 公司联系人为Joseph F. Basile, III，电话561 - 582 - 9840，邮箱joe@jfbconstruction.net [8] - 投资者关系联系人为CORE IR的Mike Mason，电话516 222 2560，邮箱investors@jfbconstruction.net [8]

公司扩张与业务性质 - 公司为商业和住宅建筑公司，扩张计划包括垂直整合房地产开发项目和承接更大更复杂的建筑项目[197] 合并与关联方 - 公司合并拥有超过50%投票权的实体（除非控制权不在公司）和可变利益实体（公司为主要受益人）[203] - 相关方包括公司主要所有者、管理层成员等，公司披露所有重大关联方交易[224][228][229] 会计估计与政策 - 2024和2023年的重大估计包括坏账准备、股票薪酬估值等[205] - 公司依据ASC 606，按5步模型确认客户合同收入，商业和住宅建筑收入按成本法随时间确认[207][208][214] - 基本每股收益按两类法计算，稀释每股收益按两类法和库存股法计算，取更稀释的结果[221][222] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2022 - 02，2024年1月1日采用ASU 2023 - 07，均无重大影响[230][231] - ASU 2023 - 09于2024年12月15日后的年度生效，公司正在评估其影响[232][233] 风险提示 - 公司面临行业竞争、市场动态、消费者需求变化和经济波动等风险[205] 收入和利润（同比环比） - 2024年营收约2300万美元，较2023年的约3230万美元减少927.8118万美元，降幅28.66%[240] - 2024年毛利润500万美元，较2023年的720万美元减少223.64万美元，降幅30.7%[242] - 2024年净收入11.9005万美元，较2023年的414.5762万美元减少402.6757万美元，降幅97.13%[248] - 2024年和2023年，公司净收入分别为119005美元和4145762美元[276] - 2024年和2023年，公司基本和摊薄普通股每股收益分别为0.02美元和0.54美元[276] - 2024年和2023年，公司销售额分别为22183871美元和31386003美元[276] - 2024年和2023年，某重要特许经营业务分别占公司总收入的41%和52%[260] - 2024年和2023年商业建筑业务收入占比分别为78%和89%[310] - 2024年和2023年住宅建筑业务收入占比分别为22%和11%[311] - 2024年商业建筑、住宅建筑和合并销售分别为18008550美元、5079335美元和23087885美元[346] - 2024年商业建筑、住宅建筑和合并毛利分别为3926958美元、1107603美元和5034561美元[346] - 2024年商业建筑、住宅建筑和合并净收入分别为92824美元、26181美元和119005美元[346] - 2023年商业、住宅和合并销售分别为28482083美元、3883920美元和32366003美元[347] - 2024年和2023年，一家加盟商分别占销售的41%和52%，一家客户分别占应收账款的63%和51%[361] - 2024年和2023年公司与Aura Commercial LLC的建筑项目收入分别为904014美元和980000美元[364] 成本和费用（同比环比） - 2024年营收成本约1800万美元，较2023年的约2500万美元减少704.1718万美元，降幅28%[241] - 2024年销售和营销费用5.1635万美元，较2023年的4.1573万美元增加1.0062万美元，增幅24%[242] - 2024年一般及行政费用约480万美元，较2023年的约310万美元增加约170万美元，增幅56.76%[243] - 2024年折旧和摊销费用17.9649万美元，较2023年的10.0029万美元增加7.962万美元，增幅79.6%[244] - 2024年和2023年销货成本分别为17140993美元和24164066美元[276] - 2024年和2023年总运营费用分别为5068065美元和3249237美元[276] - 2024年商业建筑、住宅建筑和合并销货成本分别为14081593美元、3971731美元和18053324美元[346] - 2024年商业建筑、住宅建筑和合并总运营费用分别为3952610美元、1115455美元和5068065美元[346] - 2024年和2023年广告成本分别为51,635和41,573[315] - 2024年和2023年折旧费用分别为179649美元和100029美元[317] - 2024年和2023年公司与Loose Cannon, LLC的租赁总租金费用分别为35310美元和38557美元，租金起始为每月3210美元，2024年续租时增加2.5%[351][365] - 2024年和2023年公司与Aura Commercial LLC的建筑项目计费费用分别为912331美元和930976美元[364] 现金流情况 - 2024年经营活动提供的净现金为348.1851万美元，较2023年的172.2022万美元增加102%[249][250] - 2024年投资活动使用的净现金为81.7534万美元，较2023年的37.522万美元增加[249][251] - 2024年融资活动使用的现金为1,204,877美元，较2023年的142,054美元增加[281] 资金与股权情况 - 截至2024年12月31日，公司现金约269.6183万美元，营运资金为448.83万美元[255] - 公司创始人兼大股东在本次股份发售完成后，将持有约47.19%的已发行股本，包括71.68%的投票权[260] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为8965038美元和9243279美元[273] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总股东权益分别为6329759美元和6690112美元[273] - 2024年和2023年现金余额超出FDIC限额分别为2,196,183和901,686[288] - 2024年末现金为2,696,183美元，2023年末为1,236,744美元[281] - 2024年末公司租赁负债为819529美元[355] - 2024年和2023年分别发行4000000股和3640000股A类普通股，两年均发行4000000股B类普通股[372] - 2024年7月19日公司向特许服务公司发行360,000股A类普通股，总公允价值360,000美元，用于咨询服务，使用14.5%折现率和五年期DCF模型确定股份公允价值[373] - 2024年2月6日公司成功完成首次公开募股，发行1,250,000个单位，每个单位含一股A类普通股和一份认股权证，发行价4.125美元，总收益5,156,250美元，认股权证行使价5.50美元，有效期5年[375] 其他业务数据 - 2024年和2023年净合同应收账款余额分别为3,047,255和7,135,091[314] - 2024年和2023年12月31日净物业和设备分别为1021930美元和384045美元[316] - 2024年和2023年合同资产分别为1213614美元和240943美元[335] - 2024年和2023年合同负债分别为633794美元和754869美元[335] - 2024年和2023年从合同负债余额确认的收入分别为2561828美元和851466美元[335] 重大业务事件 - 2024年3月14日公司获得Rare Capital Partners LLC的2.1亿美元项目，首席执行官拥有其42.25%股份[367] - 2025年3月11日公司就住宅改造诉讼达成和解，和解金额47,500美元，预计全额收款[376] 管理层相关情况 - 2024年和2023年首席执行官从子公司的分红分别为872007美元和138704美元[368] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司CEO从JFB子公司的分配额分别为872,007美元和138,704美元[374]

首次公开募股 - 公司将发售1250000个单位，每个单位含一股A类普通股和一份认股权证，公开发行价4.125美元，总收益5156250美元[9] - 认股权证行使价5.50美元，发行日起5年后到期[9] - 首席执行官Joseph F. Basile III将持有约71.68%投票权，若承销商全额行使超额配售权，将持有约70.91%[11] - 承销商折扣和佣金为每个单位0.309美元，总计386718.75美元，扣除费用前收益为每个单位3.816美元，总计4769531.25美元[16] - 承销商获45天选择权，可额外购买最多187500个单位，若全额行使，公司将获额外收益773437.50美元，扣除7.5%折扣[18] - 预计本次发行净收益约430.75万美元，若承销商全额行使超额配售权，约为502.29万美元[93] 股权结构 - 公司有A类和B类两种普通股，B类每股有3票投票权，可随时转换为A类，A类每股1票[12] - 截至招股说明书日期，有4000000股B类普通股发行在外，占总股东投票权的75%[13] - 公司授权发行2亿股各类股票，其中1.9亿股为普通股，1000万股为优先股，普通股又分为1.86亿股A类普通股和400万股B类普通股[33] - 公司目前发行并流通400万股A类普通股和400万股B类普通股，优先股无发行或流通[34] - 发行后普通股数量为925万股，含525万股A类和400万股B类；若承销商全额行使超额配售权，为943.75万股，含543.75万股A类和400万股B类[93] - 200万股A类普通股（占发行后已发行普通股的21.6%）预留用于2024年股权激励计划[98] 业务情况 - 商业承包部门在36个州完成项目，交付超200万平方英尺商业零售和购物中心空间建设及改进[36] - 2023财年和2022财年，特许经营建设和改造分别占公司收入的81%和63%，其中Planet Fitness分别占同期总收入的50%和52%，今年至今占25%[39] - Planet Fitness每个项目固定价格商业建筑合同价值在150 - 200万美元，预计完成时间12 - 14周，付款在发票开具30天内[39] - 公司目前有26个建设项目，其中15个在建，11个签约待审批，包括15个商业项目和11个住宅项目[45] - 2024年至今，商业板块约占公司收入的85%[46] - 公司完成44单元多层住宅公寓项目，签约79单元联排别墅项目[55][56] - 公司30个当前项目中，8个是特许经营建筑项目，16个是商业建筑项目，6个是住宅建筑项目，1个是房地产开发项目[47][48][53][56] - 2024年住宅建筑业务收入占比15%[52] 财务数据 - 2024年初步合并估计净收入、毛利润和净利润分别约为23087885美元、5043584美元和201115美元，2023年分别为31386003美元、7270961美元和4145762美元[75] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资估计约为3047255美元[78] - 2024年第四季度预计净收入改善，收入从2024年前九个月的15968735美元增加到预计的23807885美元[79] 市场情况 - 2024年美国商业建筑市场估值1712.6亿美元，预计到2029年达2035亿美元，复合年增长率3.51%[50] - 2024年非住宅建筑支出预计增长超7%[50] - 美国东南部特许经营市场预计增长3.5%，全国预计增长1.9%[51] 风险与应对 - 公司考虑将闲置现金投资短期国债，并将部分现金及现金等价物转至其他金融机构以降低风险[117] - 公司面临投标建设项目、管理层经验不足、经济环境、竞争等多方面风险[200]

业绩总结 - 2024年初步合并估计净收入、毛利润和净利润分别约为23087885美元、5043584美元和201115美元，2023年分别为31386003美元、7270961美元和4145762美元[75] - 2024年商业板块初步估计净收入、毛利润和净利润分别约为17125947美元、3742339美元和149227美元，2023年分别为28482083美元、6398446美元和3648271美元[76] - 2024年住宅板块初步估计净收入、毛利润和净利润分别约为5961938美元、1301245美元和51888美元，2023年分别为3883920美元、872515美元和497491美元[77] - 2024年前九个月，公司收入较2023年之前六个月下降了52%[118] 用户数据 - 重要特许经营客户Planet Fitness在2023财年和2022财年分别占公司总收入的50%和52%，年初至今占25%[39] 未来展望 - 2024年美国商业建筑市场规模估计为1712.6亿美元，预计到2029年达到2035亿美元，复合年增长率为3.51%[50] - 东南部是美国最大的特许经营市场，预计增长3.5%，而全国特许经营市场预计仅增长1.9%[51] - 非住宅建筑支出预计在2024年增长超过7%[50] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 公司可通过此次融资获得资金加速扩张，提升市场地位[61] 其他新策略 - 公司考虑将闲置现金投资于短期国债，将部分现金及现金等价物转移至其他金融机构，并与现有金融机构合作增加FDIC保险覆盖资金[116] 股权结构 - 公司有A类和B类两种普通股，B类每股有3票投票权且可随时转换为1股A类普通股，截至招股说明书日期，已发行和流通的B类普通股为4000000股，占总股东投票权的75%[12][13] - 首席执行官兼董事长Joseph F. Basile III将持有公司约71.68%的投票权（若承销商全额行使超额配售权则为约70.91%）[11] - 此次发售股份后，创始人兼主要股东将持有公司约47.19%的已发行股本，包括71.68%的投票权[84] - 发行后流通普通股为925万股，含525万股A类普通股和400万股B类普通股；若承销商全额行使超额配售权，流通普通股为943.75万股，含543.75万股A类普通股和400万股B类普通股[92] - 200万股A类普通股（占发行后流通普通股的21.6%）预留用于2024年股权激励计划[97] 发行情况 - 公司首次公开发行1250000个单位证券，每个单位含1股A类普通股和1份认股权证，公开发行价为每个单位4.125美元，总收益为5156250美元[9] - 认股权证的行使价格为每股5.50美元，是每个单位公开发行价的133%，自发行日起5年后到期[9] - 承销商的折扣和佣金为每个单位0.309美元，总计386718.75美元，公司在扣除费用前的收益为每个单位3.816美元，总计4769531.25美元[16] - 承销商获得一笔相当于首次公开发行价格0.5%的非可报销费用津贴[18] - 公司授予承销商代表一项45天的选择权，可额外购买最多187500个单位，若全额行使，公司将获得额外总收益773437.50美元，扣除给承销商7.5%的折扣[18] - 预计此次发行净收益约430.75万美元，若承销商全额行使超额配售权，净收益约502.29万美元[92] 业务情况 - 商业承包部门已在36个州完成项目，交付超200万平方英尺商业零售和购物中心空间[36] - 2023财年和2022财年，特许经营建设和改造分别占公司收入的81%和63%[39] - 与Planet Fitness的每个项目合同价值在150 - 200万美元，预计工期12 - 14周[39] - 公司目前有26个建设项目，其中15个在建，11个待许可[45] - 2024年初至今，商业板块约占公司收入的85%[46] - 公司30个当前项目中，8个是特许经营行业建设项目，16个是一般商业建筑项目，6个是住宅建设项目，1个是房地产开发项目[47][48][53][56] - 2024年住宅建设机会占公司收入的15%[52] - 公司完成了44单元的多层住宅公寓综合体，并获得了79单元联排别墅开发项目的总承包合同[55][56] - 公司住宅建设通常采用成本加成合同，商业建设主要采用固定价格合同[66] 风险因素 - 公司创始人及管理团队无上市公司运营经验，需确保合规并增加合规成本[100] - 公司缺乏财务报告、风险管理和监管合规的正式政策和程序，存在内部控制缺陷[101] - 公司未来扩张计划和进入房地产开发市场面临不确定性和风险[109][112] - 合同成本和毛利率可能因多种因素与原预测有较大差异，如现场条件不符、材料成本变化等[114] - 公司目前将所有现金及现金等价物存于Seacoast National Bank，若该金融机构倒闭，公司资金可能无法收回[116] - 劳动力和材料成本增加、供应链中断、通货膨胀、关税等因素可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[117][119][118][120] - 公司业务依赖于战略合作伙伴关系的建立，若无法有效建立，可能影响业务扩张计划[124] - 经济状况不佳会影响消费者支出、融资成本、供应链和市场波动，进而对公司业务和财务表现产生不利影响[125][126] - 公司IT系统故障、安全漏洞、未能维持安全工作场所、潜在诉讼、无法获得足够担保能力、保险不足、许可费用问题等可能对公司产生重大不利影响[128][131][132][133][135][136] - 2023年和2022年，单一客户分别占公司总收入的50%和52%，失去该客户或业务量显著减少将影响营收和盈利能力[142] - 公司依赖第三方提供设备和物资，供应短缺、价格上涨或业务中断会对公司产生不利影响[138][139] - 公司过去未使用保密协议，未来使用也无法保证不被违反，可能导致专有信息泄露并影响业务[141] - 未能满足合同进度或绩效要求，可能导致额外成本、罚款或声誉受损[146] - 若客户未支付或延迟支付，公司选择或被要求支付分包商费用，可能降低盈利能力和流动性[147] - 行业竞争激烈，竞争对手资源更丰富，可能导致公司市场份额、销售额和盈利能力下降[149] - 材料不符合监管要求或合同规格，可能引发索赔并损害公司财务状况[151] - 员工或供应商工会化可能扰乱运营、增加成本，影响公司业务和财务状况[152] - 公司运营受季节性、经济、天气等因素影响，业绩可能大幅波动[153][154] - 公司证券目前无公开市场，即便后续形成市场，股价也可能低于发行价[159] - 公司季度经营业绩可能因季节性等因素大幅波动，导致股价下跌[164] - 若公司不符合纳斯达克持续上市要求，普通股可能被摘牌，对股价和交易产生负面影响[165] - 若公司普通股被视为低价股，交易将更困难，交易活动可能减少[166] - 公司管理层对本次发行所得款项的使用有广泛酌处权，可能无法有效使用资金[169] - 公司的双重股权结构可能使公司被排除在某些指数之外，对A类普通股市场价格产生不利影响[175] - 内华达州法律反收购条款禁止公司与利益股东进行业务合并三年，可能阻碍控制权变更[190] - 公司若无法建立有效内部控制，可能影响业务和股价，还可能面临监管调查[193] - 招股说明书包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[194] - 公司面临投标、管理层经验、经济、竞争、人才、数据安全等多方面风险[199]

REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 As filed with the Securities and Exchange Commission on January 23, 2025 Registration No. 333-283106 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1/A Amendment No. 3 JFB CONSTRUCTION HOLDINGS (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Nevada 6719 99-2549040 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on December 26, 2024 Registration No. 333-283106 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1/A Amendment No. 2 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 JFB CONSTRUCTION HOLDINGS (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Nevada 6719 99-2549040 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on December 10, 2024 Registration No. 333-283106 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1/A Amendment No. 1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 JFB CONSTRUCTION HOLDINGS (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Nevada 6719 99-2549040 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on November 8, 2024 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 JFB CONSTRUCTION HOLDINGS (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Nevada 6719 99-2549040 (I.R.S. Employer Identification No.) 1300 S. Dixie Highw ...