公司业绩预期 - Nordstrom预计季度每股收益为0.75美元 同比下降10.7% [1] - 预计季度营收为38.5亿美元 同比增长2.1% [1] - 过去30天内 分析师对季度每股收益的共识预期下调了7.4% [1] 关键财务指标预测 - 信用卡收入预计为1.067亿美元 同比下降3% [3] - 净销售额预计为37.4亿美元 同比增长2.1% [4] - Nordstrom Rack总净销售额预计为12.4亿美元 同比增长6.1% [4] - Nordstrom总净销售额预计为24.9亿美元 同比持平 [4] 公司运营数据 - 预计门店总数将达到370家 去年同期为351家 [5] 股价表现 - 过去一个月 Nordstrom股价上涨1.6% 同期标普500指数上涨2.2% [5]

公司业绩预期 - 公司预计在2024财年第二季度实现收入38.4亿美元 同比增长1.9% [1] - 公司预计每股收益为0.75美元 同比下降10.7% [2] - 公司预计Nordstrom Rack部门销售额同比增长4.4% [5] 公司战略与运营 - 公司通过扩大Nordstrom Rack覆盖范围和增强数字化能力推动收入增长 [3] - 公司实施"更贴近你"战略 整合门店和服务以加快交付速度 扩大在线产品供应 并在Rack折扣店增加低价商品 [3] - 公司预计2024财年第二季度收入将受益于今年周年销售活动时间调整带来的200个基点增长 [4] - 公司通过增加分销设施投入 提升实体与数字化能力连接 引入更多高端品牌和优化产品组合来推动业绩 [5] 市场环境与挑战 - 宏观经济环境不确定性导致消费者需求疲软 低收入群体消费减少 加拿大业务缩减对公司业绩造成负面影响 [6] - 劳动力成本上升导致SG&A费用同比增长0.5% SG&A费用率预计上升10个基点 [7] 估值与市场表现 - 公司股票当前12个月远期市盈率为12.41倍 低于五年中位数10.31倍和行业平均16.93倍 估值具有吸引力 [9] - 公司股票年初至今上涨19.9% 超过行业8.9%的涨幅 [10] 同业公司表现 - Abercrombie & Fitch预计第二季度收入11亿美元 同比增长16.4% 每股收益2.13美元 同比增长93.6% [13][14] - American Eagle Outfitters预计第二季度收入13亿美元 同比增长8.7% 每股收益0.38美元 同比增长52% [15][16] - Burlington Stores预计第二季度收入24亿美元 同比增长11% 每股收益0.94美元 同比增长56.7% [17][18]

公司扩张计划 - Nordstrom计划于2025年秋季在亚利桑那州Surprise开设一家新的Nordstrom Rack门店 该门店面积为26,000平方英尺 位于Prasada North购物中心 该购物中心还包括Target和Starbucks等品牌 [1] - 新门店将提供在线订单取货和便捷退货服务 进一步提升客户体验 [1] - 这是Nordstrom在凤凰城市场扩展业务的一部分 旨在吸引新客户并增强品牌影响力 [1] 公司战略与业务模式 - Nordstrom Rack是Nordstrom的折扣零售部门 在公司“Closer to You”战略中扮演关键角色 该战略旨在通过实体店和数字平台为客户提供更便捷和互联的购物体验 [2] - Nordstrom Rack提供高达70%折扣的时尚服饰、配饰、美容产品、家居装饰和鞋类 涵盖Nordstrom门店销售的众多顶级品牌 [2] - Nordstrom Rack是Nordstrom新客户的主要来源 [2] 公司经济与社会影响 - 新门店将进一步扩大Nordstrom在亚利桑那州的实体业务和经济影响 目前公司在亚利桑那州运营1家Nordstrom门店和11家Nordstrom Rack门店 创造了约1,295个就业岗位 [3] - 过去四年 Nordstrom与客户共同捐赠超过200万美元 支持其与美国Big Brothers Big Sisters的长期合作伙伴关系 这些资金用于招募、培训和激励成人导师 并支持导师与学员之间的互动 [4] 公司背景与愿景 - Nordstrom成立于1901年 最初是一家鞋店 公司始终以服务客户为核心 致力于帮助客户感到舒适并展现最佳状态 [5] - 公司通过超过350家Nordstrom、Nordstrom Local和Nordstrom Rack门店以及Nordstrom和Rack应用程序和网站 为客户提供全渠道购物体验 [5] - Nordstrom致力于让世界变得更美好 [5] 合作伙伴背景 - SimonCRE是一家成立于2010年的全方位商业地产开发和收购公司 由Joshua Simon创立 公司已在美国开发和租赁超过400万平方英尺的物业 专注于新建开发、重建、单租户定制和多租户建筑项目 [6] - SimonCRE计划在2024年启动价值超过2亿美元的新项目 [6]

核心观点 - 市场预期Nordstrom在2024年7月结束的季度财报中将出现收入增长但盈利同比下降的情况 实际业绩与预期的对比将影响其短期股价 [1][2] - 公司预计在2024年8月27日发布财报 若关键数据优于预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [2] - Nordstrom的盈利预期在过去30天内被下调7.39% 反映出分析师对公司盈利前景的悲观情绪 [4][10] 财务预期 - 预计Nordstrom季度每股收益为0.75美元 同比下降10.7% 收入预计为38.4亿美元 同比增长1.9% [3] - 最近的分析师修正显示 最准确估计低于Zacks共识估计 导致Earnings ESP为-7.69% 表明分析师对公司盈利前景持悲观态度 [10] 历史表现 - 在最近一个季度 Nordstrom实际每股亏损0.24美元 远低于预期的0.08美元 意外亏损幅度达200% [11] - 过去四个季度中 Nordstrom三次超过共识每股收益预期 [12] 投资策略 - 尽管Nordstrom的盈利预期不乐观 但投资者仍需关注其他可能影响股价的因素 [15] - 利用Earnings ESP和Zacks Rank等工具可以帮助投资者在财报发布前筛选潜在的投资机会 [14]

公司扩张计划 - Nordstrom计划于2025年春季在北卡罗来纳州Morrisville开设一家新的Nordstrom Rack门店 该门店占地25,000平方英尺 位于Park West Village购物中心 该购物中心还包括Target Trader Joe's和Michaels等品牌 [1] - 除了Morrisville门店 Nordstrom还计划在Mooresville Raleigh和Matthews开设三家新门店 分别于今年秋季和明年春季开业 这将进一步扩大公司在北卡罗来纳州的实体店网络和经济影响力 [3] - 目前Nordstrom在北卡罗来纳州运营着两家Nordstrom门店和两家Nordstrom Rack门店 为全州创造了超过650个就业岗位 [3] 门店特色与服务 - 新门店将提供便捷的服务 包括Nordstromcom和NordstromRackcom的在线订单取货以及轻松退货服务 [1] - Nordstrom Rack是Nordstrom的折扣零售部门 提供高达70%的折扣 涵盖时尚服饰 配饰 美容产品 家居装饰和鞋类等商品 同时还提供在线订单取货 轻松退货和部分门店的修改服务 [2] - Nordstrom Rack是Nordstrom新客户的最大来源 在公司的"Closer to You"战略中扮演着关键角色 该战略旨在为客户提供更便捷和互联的购物体验 [2] 社区投资与合作 - Nordstrom致力于投资其运营所在的多元化社区 过去四年中 Nordstrom及其客户已捐赠超过200万美元 支持其与美国Big Brothers Big Sisters的长期合作伙伴关系 这些资金用于招募 培训和参与成人导师 以及促进导师与学员之间的互动 [4] 公司背景 - Nordstrom成立于1901年 最初是一家鞋店 目前在全球拥有超过350家门店 包括Nordstrom Nordstrom Local和Nordstrom Rack 以及通过Nordstrom和Rack应用程序和网站提供数字购物服务 [5] - CASTO是一家成立于1926年的综合性房地产公司 目前拥有超过6,200套多户住宅和超过2,600万平方英尺的商业物业 主要分布在美国中西部和东南部地区 [6]

报告行业投资评级 - 报告给予Nordstrom Inc (JWN.N) "Sell"评级 [8][193] 报告的核心观点 行业前景 - Nordstrom面临结构性挑战,将持续失去市场份额给折扣零售商、品牌商和亚马逊 [14] - 预计Nordstrom的销售增长将在疫情后保持平缓,低于行业2%的增长 [35][36] 盈利能力 - 预计Nordstrom的EBIT利润率将在2026年降至约1.5%,远低于2019年的5.3% [15] - 需要增加促销力度以改善价格感知并吸引客流,这可能会对毛利率产生负面影响 [15] - 难以在预测的低销售增长率下实现SG&A费用的杠杆效应 [15] 估值 - 我们使用0.2倍的EV/销售比例给予12美元的目标价,较当前股价下跌46.1% [8][73][74] - 我们认为市场尚未完全消化Nordstrom较弱的盈利前景 [19] 根据报告目录分别总结 2Q24财报预览 - 2Q24销售有望温和增长,但存在一些负面信号 [29][30][31][32] - 毛利率和SG&A费用可能受到一定压力 [35][36][39][40] - 总体来看,我们预计2Q24业绩将与市场预期基本持平 [30] 估值分析 - 我们给予Nordstrom 0.2倍的目标EV/销售比,低于其历史估值区间 [73][74][75][76] - 我们的DCF分析也指向12美元的目标价 [77][78] 数据分析 - 社交媒体数据显示Nordstrom和Nordstrom Rack的关注度有所下降 [79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92] - 定价数据显示Nordstrom的促销力度有所收敛 [96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110] - 行业数据显示Nordstrom Rack的流量有所改善,但Nordstrom的流量仍然疲弱 [111][112][113][114][115][116][117]

公司财务报告安排 - Nordstrom公司将于2024年8月27日金融市场收盘后公布2024年第二季度财务业绩 [1] - 公司高级管理层将在当天下午4:45 EDT举行电话会议 提供业务更新并讨论第二季度财务结果及2024年展望 [1] - 电话会议时长为45分钟 可通过电话和网络音频直播参与 [1] 投资者会议参与方式 - 投资者可通过investor nordstrom com网站获取准备好的发言稿 幻灯片和网络音频直播 [2] - 音频参与者可拨打201-689-8354接入会议 [2] - 会议结束后约三小时可拨打877-660-6853或201-612-7415 输入会议ID 13748345收听电话回放 回放有效期至2024年9月3日 [2] - 准备好的发言稿 幻灯片和网络音频直播将在investor nordstrom com存档至少一年 [2] 公司概况 - Nordstrom公司成立于1901年 最初为鞋店 现已在纽约证券交易所上市 股票代码为JWN [3] - 公司致力于帮助顾客感觉良好并展现最佳形象 始终以服务顾客为核心 [3] - 公司通过350多家Nordstrom Nordstrom Local和Nordstrom Rack门店 以及Nordstrom和Rack应用程序和网站为顾客提供全渠道购物体验 [3] - 公司秉承让世界变得更美好的理念 [3]

Nordstrom 公司动态 - Nordstrom Rack 正在提升网络生产力 降低运输成本 缩短交付时间 并通过更快的交付增强服务 公司继续专注于在 Rack 引入更多高端品牌 优化产品组合 提高品牌知名度 [1] - 公司致力于提高业务效率 丰富客户体验 在 Nordstrom Rack 方面 通过增加战略品牌渗透率进行改进 同时重新定义旗舰品牌 提供时尚驱动和高质量的产品组合 赋予其潮流外观 [7] - 公司通过更快的交付提升客户体验 在 2022 年初开始的供应链优化工作中 连续第六个季度实现可变供应链费用节省超过 50 个基点 带来了显著的客户利益和运营效率 未来将继续通过库存管理举措寻求额外的流程效率和生产力提升 [8] - 公司长期战略包括增加分销能力 改善实体和数字库存的连接性 预计这将为 Nordstrom Rack 销售额贡献约 20 亿美元 公司早前发布的长期展望预测收入每年以低个位数增长 营业利润可能超过收入 EBIT 利润率预计超过 6% 年度经营现金流预计超过 10 亿美元 [9] - 加拿大业务的关闭对公司的同比收入表现产生了一定影响 2024 财年第一季度总营收 33 亿美元中 包括加拿大业务关闭带来的 75 个基点的不利影响 该业务的销售额也因同样原因受到 110 个基点的负面影响 [10] - 公司专注于三个领域 在最重要的市场中获胜 扩大 Nordstrom Rack 的覆盖范围 增强数字能力 同时坚持更贴近客户的战略 旨在连接商店和服务以加快交付 扩展在线产品 并在 Rack 折扣店增加更便宜的商品 [11] 股票表现与行业对比 - Nordstrom 公司股票在过去三个月上涨 28.1% 表现优于行业 7.9% 的增长 [2] - Abercrombie & Fitch 当前财年销售预估同比增长 10.4% 上一季度盈利超出预期 28.9% [4] - Gap 当前财年销售预估同比增长 0.2% [5] - Deckers 当前财年销售预估同比增长 11.1% [6] - Abercrombie & Fitch 目前 Zacks 排名为 1（强力买入） [12] - Gap 目前 Zacks 排名为 1 过去四个季度平均盈利超出预期 202.7% [13] - Deckers 目前 Zacks 排名为 2（买入） 过去四个季度平均盈利超出预期 42.8% [14]

文章核心观点 - 北雪城将在2025年秋季在佛罗里达州珊瑚泉开设一家新的Nordstrom Rack店铺 [1][2][3] - Nordstrom Rack是北雪城的折扣零售部门,在公司的"更贴近你"战略中扮演关键角色 [4][5] - 新店的开设是北雪城在佛罗里达州扩张的一部分,目前公司在该州已有6家北雪城店和18家Nordstrom Rack店 [6][7][8] - 新店的开设将为当地创造就业机会,促进当地经济发展 [8] - Nordstrom Rack专注于为顾客提供优质品牌商品的折扣销售,以及便捷的线上线下购物体验 [3][9] 公司概况 - Nordstrom Rack是北雪城的折扣零售部门,提供高达70%的折扣,销售来自北雪城门店的时尚服饰、配饰、美妆、家居等商品 [4] - Nordstrom Rack的定位是吸引各类预算有限的顾客,在不降低商品质量的前提下提供优惠价格 [5] 战略布局 - 新店开设是北雪城在佛罗里达州的扩张战略的一部分,除珊瑚泉外,还将在福特迈尔斯开设新店 [6][7] - 新店的开设将扩大北雪城在佛罗里达州的实体足迹和经济影响力,目前公司在该州已有6家北雪城店和18家Nordstrom Rack店 [6] - 新店的开设将为当地创造就业机会,促进当地经济发展 [8] 行业表现 - 北雪城股票在过去3个月内上涨11.2%,优于同行业5.4%的涨幅 [10] - 同行业中,Gap、Abercrombie & Fitch和Canada Goose等公司表现较好 [11][12][14][15][16]

公司动态 - Nordstrom计划于2025年秋季在佛罗里达州Coral Springs开设一家新的Nordstrom Rack门店 [1] - 公司还将在今年秋季在Fort Myers开设另一家门店 进一步扩大在佛罗里达州的实体店布局和经济影响力 [4] - 新门店位于Pine Ridge Square购物中心 面积达31,000平方英尺 该购物中心还包括The Fresh Market和Ulta等品牌 [11] 公司战略 - Nordstrom Rack是公司"Closer to You"战略的关键组成部分 旨在为客户提供更便捷和互联的购物体验 [8] - 公司通过350多家Nordstrom、Nordstrom Local和Nordstrom Rack门店以及数字平台为客户提供服务 [5] - Nordstrom Rack是Nordstrom新客户的最大来源 [8] 公司运营 - Nordstrom目前在佛罗里达州运营6家Nordstrom门店和18家Nordstrom Rack门店 创造了约3,000个就业岗位 [4] - 新门店将提供在线订单取货、便捷退货等便利服务 [4][8] - Nordstrom Rack提供高达70%折扣的时尚服饰、配饰、美容产品、家居装饰和鞋类 [8] 公司社会责任 - 过去四年 Nordstrom与客户共同捐赠超过200万美元 支持与Big Brothers Big Sisters of the United States的长期合作 [2] - 捐赠资金用于成人导师的招募、培训和参与 以及为"大朋友"和"小朋友"提供面试准备、系领带和作业帮助等指导 [2] 合作伙伴 - Pine Ridge Square购物中心由Regency Centers拥有和管理 该公司是全国领先的购物中心所有者、运营商和开发商 [10] - Regency Centers是一家自营、自管的房地产投资信托基金(REIT) 也是标普500指数成分股 [10]