公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司服务收入43.318亿美元，较2023年的48.357亿美元下降10.4%，主要因2024年1月2日出售欧洲人力资源业务，部分被5月收购MRP抵消，排除影响后服务收入增长0.5%[142][144] - 2024年公司毛利8.826亿美元，较2023年的9.614亿美元下降8.2%，主要因出售欧洲人力资源业务，部分被收购MRP抵消，排除影响后毛利下降4.7%，毛利率增加0.5个基点至20.4%[142][145] - 2024年公司总SG&A费用8.184亿美元，较2023年的9.347亿美元下降12.4%，排除出售和收购影响后下降8.6%，排除多项费用后下降8.5%[142][146] - 2024年公司运营亏损1510万美元，2023年运营收益2430万美元，减少主要因商誉减值、资产减值增加和收入降低，部分被SG&A降低、出售资产收益抵消[142][149] - 2024年公司其他收入（费用）净额为亏损680万美元，2023年为收益60万美元，变化主要因2024年收购MRP产生长期债务致利息费用增加[142][150] - 2024年公司所得税收益2130万美元，2023年为1150万美元，2024年受益于较低税前收益，含1850万美元可抵扣商誉减值税收优惠[142][151] - 2024年公司净亏损60万美元，2023年净收益3640万美元[142][153] - 2024年综合毛利润为8.826亿美元，较2023年的9.614亿美元下降8.2%，2023年较2022年的10.118亿美元下降5.0%[166] - 2024年综合毛利率为20.4%，较2023年的19.9%上升0.5个百分点，2023年较2022年的20.4%下降0.5个百分点[166] - 2024年销售、一般及行政费用（不含折旧和摊销）为7.669亿美元，较2023年的8.946亿美元下降14.3%，2023年较2022年的9.064亿美元下降1.3%[178] - 2024年综合运营收益亏损1510万美元，较2023年的2430万美元转盈为亏，2023年较2022年的1480万美元增长65.0%[193] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金总计4560万美元，2023年末为1.676亿美元[205] - 2024年经营活动产生净现金2690万美元，2023年为7670万美元，2022年使用现金7630万美元[206] - 2024年末贸易应收账款总计13亿美元，2023年末为12亿美元[207] - 2024年投资活动使用净现金3.616亿美元，2023年为1410万美元，2022年产生现金1.675亿美元[209] - 2024年融资活动产生现金2.148亿美元，2023年使用现金5960万美元，2022年使用现金5060万美元[213] - 2024年末债务与总资本比率为16.2%，2023年末无未偿债务[215] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2024年专业与工业（P&I）服务收入14.707亿美元，较2023年的15.395亿美元下降4.5%，主要因人员配置服务下降5.6%和成果型服务下降1.4%[156][157] - 2024年科学、工程与技术（SET）服务收入14.228亿美元，较2023年的11.908亿美元增长19.5%，主要因收购MRP，排除收购后服务收入下降4.5%[156][158] - 2024年教育服务收入9.723亿美元，较2023年的8.419亿美元增长15.5%，主要因服务需求增加；外包与咨询（OCG）服务收入4.683亿美元，较2023年的4.547亿美元增长3.0%，主要因工资处理外包需求增加[156][159] 各业务线业务单元利润数据关键指标变化 - 2024年专业与工业部门业务单元利润为3470万美元，较2023年的1600万美元增长116.1%，2023年较2022年的1960万美元下降17.9%[193] - 2024年科学、工程与技术部门业务单元利润为1700万美元，较2023年的7500万美元下降77.4%，2023年较2022年的7900万美元下降5.0%[193] - 2024年教育部门业务单元利润为4390万美元，较2023年的3630万美元增长21.3%，2023年较2022年的1880万美元增长93.1%[193] - 2024年外包与咨询部门业务单元利润为570万美元，较2023年的220万美元增长152.4%，2023年较2022年亏损2600万美元扭亏为盈[193] - 2024年国际部门业务单元利润为0，较2023年亏损190万美元实现扭亏，2023年较2022年的530万美元下降[193] 公司业务收购与出售情况 - 2024年1月2日出售EMEA招聘业务，净得现金7710万美元[220] - 2024年5月31日间接收购MRP，支付现金4.4亿美元[221] - 2024年11月13日收购CTC，支付现金310万美元[222] 公司负债与应计项目情况 - 截至2024年12月29日，租赁付款义务为7610万美元，其中150万美元需在未来12个月内支付[229] - 工伤赔偿应计额在2024年末和2023年末分别为4440万美元和4360万美元[234] - 2024年末和2023年末诉讼成本的总应计额分别为150万美元和640万美元，其中2024年末有150万美元待售[253] 公司商誉相关情况 - 2024年对Softworld报告单元的商誉进行年度减值测试，记录减值费用7280万美元，其中包含1840万美元的税收优惠，年末剩余商誉余额为3850万美元[246] - 2022年末对RocketPower报告单元的商誉进行减值测试，记录减值费用4100万美元，冲销其全部商誉余额[251] - 2024年末和2023年末总商誉分别为3.042亿美元和1.511亿美元[252] - 对MRP报告单元，折现率提高75个基点或收入增长率假设降低75个基点不会导致商誉减值，其估计公允价值超过账面价值不到10%[247] - 对Softworld报告单元，折现率提高75个基点或收入增长率假设降低75个基点将分别导致约990万美元和880万美元的额外商誉减值[248] - 公司对业务合并采用收购会计法，购买价格超过净资产公允价值的部分确认为商誉[235] - 公司每年对商誉进行减值测试，必要时进行定性或定量评估[240] 公司金融衍生品交易情况 - 2023年11月2日，公司签订名义金额为9000万欧元的外汇远期合约，年末记录未实现损失360万美元，2024年1月5日结算时实现总损失240万美元，2024年第一季度记录收益120万美元[262] - 2024年2月8日，公司签订名义金额为1700万欧元的外汇远期合约以管理相关外汇风险，2024年第四季度结算时现金支付40万美元并确认相应损失40万美元[263][264] - 2024年7月17日，公司签订5000万美元12个月和5000万美元18个月的利率互换协议，分别将部分长期借款可变SOFR利率锁定在4.772%和4.468%，期限至2025年7月17日和2026年1月17日[265] - 市场利率假设波动10%对2024年收益无重大影响[265] 公司工伤赔偿风险承担情况 - 美国工伤赔偿方面，公司每份保险和自保合同下每次事故有效承担首100万美元风险[233] SET部门报告利润特殊情况 - 2024年SET部门报告利润包含7280万美元与Softworld相关的商誉减值费用和1280万美元来自收购MRP的业务单元利润[194]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收12亿美元，同比下降3.3%，有机增长4.4%；全年营收43亿美元，同比下降10.4%，有机增长0.5%[5] - 2024年第四季度运营亏损5670万美元，调整后运营收入2920万美元，同比增长32%；全年运营亏损1510万美元，调整后运营收入9210万美元[5] - 2024年第四季度调整后EBITDA为4350万美元，同比增长34%，利润率增至3.7%；全年调整后EBITDA为1.435亿美元，同比增长31%，利润率增至3.3%[5] - 2024年第四季度每股亏损0.90美元，调整后每股收益0.82美元；全年每股亏损0.02美元，调整后每股收益2.34美元[6][12] - 2024年服务收入4331.8百万美元，较2023年的4835.7百万美元下降10.4%[20] - 2024年净利润亏损0.6百万美元，2023年为36.4百万美元[20] - 2024年末总资产263.23亿美元，较2023年末的258.16亿美元增长1.97%[29] - 2024年净现金从经营活动获得2.69亿美元，较2023年的7.67亿美元下降64.93%[31] - 2024年净现金用于投资活动36.16亿美元，而2023年为1.41亿美元[31] - 2024年净现金从融资活动获得21.48亿美元，2023年使用5.96亿美元[31] - 2024年第四季度公司总营收119.11亿美元，较2023年的123.22亿美元下降3.3%[33] - 2024年全年公司总营收433.18亿美元，较2023年的483.57亿美元下降10.4%[35] - 2024年第四季度调整后SG&A费用21.23亿美元，2023年为21.61亿美元[37] - 2024年全年调整后盈利从运营获得9.21亿美元，2023年为6.91亿美元[37] - 2024年第四季度所得税费用（收益）为 -2.38亿美元，2023年同期为 -6500万美元；2024年全年为 -2.13亿美元，2023年全年为 -1.15亿美元[39] - 2024年第四季度净利润（亏损）为 -3.18亿美元，2023年同期为1.14亿美元；2024年全年为 -600万美元，2023年全年为3.64亿美元[39] - 2024年第四季度调整后净利润为2.91亿美元，2023年同期为3.41亿美元；2024年全年为8.32亿美元，2023年全年为8.16亿美元[39] - 2024年第四季度调整后EBITDA为4.35亿美元，2023年同期为3.25亿美元；2024年全年为14.35亿美元，2023年全年为10.94亿美元[41] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为3.7%，2023年同期为2.6%；2024年全年为3.3%，2023年全年为2.3%[41] - 2024年全年自由现金流为1.58亿美元，2023年全年为6.14亿美元[43] - 2024年全年经营活动产生的净现金为2.69亿美元，2023年全年为7.67亿美元[43] - 2024年股权证券收益包括0.6百万美元已实现收益和3.2百万美元未实现收益[50] 各业务线数据关键指标变化 - 第四季度专业与工业服务收入384.2百万美元，较2023年的368.1百万美元增长4.4%[23] - 第四季度科学、工程与技术服务收入396.1百万美元，较2023年的287.3百万美元增长37.9%[23] - 第四季度教育服务收入289.2百万美元，较2023年的258.0百万美元增长12.1%[23] - 第四季度外包与咨询服务收入122.3百万美元，较2023年的112.3百万美元增长8.8%[23] - 全年专业与工业服务收入1470.7百万美元，较2023年的1539.5百万美元下降4.5%[26] - 全年科学、工程与技术服务收入1422.8百万美元，较2023年的1190.8百万美元增长19.5%[26] - 全年教育服务收入972.3百万美元，较2023年的841.9百万美元增长15.5%[26] - 全年外包与咨询服务收入468.3百万美元，较2023年的454.7百万美元增长3.0%[26] - 2024年第四季度美国业务收入107.55亿美元，较2023年的90.87亿美元增长18.4%[33] - 2024年全年美国业务收入387.69亿美元，较2023年的355.58亿美元增长9.0%[35] - 2024年第四季度科学、专业与工程及工业技术业务单元调整后EBITDA为1.64亿美元，2023年同期为7700万美元[43] - 2024年第四季度教育业务单元调整后EBITDA为2.23亿美元，2023年同期为1.83亿美元[43] - 2024年第四季度外包与咨询业务单元调整后EBITDA为2100万美元，2023年同期为1300万美元[43] 公司战略与资本运作 - 2024年通过精简运营模式释放超1亿美元资本，并用于收购Motion Recruitment Partners[3] - 2024年第四季度执行了1000万美元的股票回购计划[11] - 董事会宣布每股0.075美元的股息，将于2025年3月12日支付[11] 公司管理层变动 - 公司宣布总裁兼首席执行官Peter Quigley将于2025年底退休[5][9] 公司业绩预测 - 公司预计2025财年实现有机营收增长和调整后EBITDA利润率扩张[5] - 2025年上半年公司总营收预计增长约10%，调整后EBITDA利润率提高10个基点至约3.6%[12] 业务出售与收购相关成本及收益 - 2024年第四季度EMEA人员配置业务出售相关成本为3.1百万美元，全年为12.0百万美元[51] - 2024年第四季度MRP和CTC收购相关交易调整收益为2.7百万美元，全年收购相关交易成本为6.6百万美元（扣除3.4百万美元或有对价负债冲销）[51] - 2024年第四季度巴西业务出售相关赔偿负债减少0.7百万美元[51] 重组费用相关 - 2024年第四季度重组费用调整为0.3百万美元，全年重组费用包括3.0百万美元遣散费和3.1百万美元转型执行成本[53] - 2023年重组费用包括17.7百万美元转型执行成本、11.6百万美元遣散费和0.5百万美元租赁终止费用[53] - 2023年第一季度重组费用为5.7百万美元，包括4.6百万美元遣散费和1.1百万美元租赁及其他终止费用[53] 税务调整相关 - 2023年与2024年1月EMEA人员配置业务出售相关的税务调整包括19.1百万美元英国递延税资产估值备抵、15.0百万美元税务利益和3.6百万美元税务费用调整[56]

2024年各季度营收情况 - 2024年第三季度服务收入下降7.1%[131] - 2024年前九个月服务收入下降12.8%[137] - 2024年第三季度总销售、一般和管理费用下降4.1%[133] - 2024年前九个月总销售、一般和管理费用下降14.6%[139] - 2024年第三季度毛利润下降3.0%[132] - 2024年前九个月毛利润下降11.4%[138] - 2024年第三季度运营收益为260万美元[135] - 2024年前九个月运营收益为4160万美元[142] - 2024年第三季度净收益为80万美元[136] - 2024年前九个月净收益为3120万美元[144] - 专业与工业服务板块2024年第三季度营收370.4百万美元较2023年同期下降2.0%[146] - 科学工程与技术服务板块2024年第三季度营收405.2百万美元较2023年同期增长37.1%主要受收购MRP推动[146][148] - 教育服务板块2024年第三季度营收142.1百万美元较2023年同期增长10.9%[146] - 外包与咨询服务板块2024年第三季度营收121.0百万美元较2023年同期增长6.0%[146] - 国际业务2024年第三季度营收为0较2023年同期下降100.0%[146] - 公司2024年第三季度综合总营收较2023年同期下降7.1%[146] 2024年各板块利润情况 - 专业与工业板块2024年第三季度毛利润66.5百万美元较2023年同期下降3.8%[156] - 科学工程与技术板块2024年第三季度毛利润99.1百万美元较2023年同期增长45.5%[156] - 专业与工业板块2024年第三季度SG&A费用（不含折旧和摊销）56.3百万美元较2023年同期下降11.2%[168] - 科学工程与技术板块2024年第三季度SG&A费用（不含折旧和摊销）74.1百万美元较2023年同期增长56.6%主要受收购MRP影响[168] - 专业与工业板块第三季度利润为1020万美元较一年前增长78.4%[179] - 科学、工程与技术板块第三季度利润为2500万美元较一年前增长20.3%[179] - 教育板块第三季度亏损330万美元较一年前亏损增加[179] - 外包与咨询板块第三季度利润为230万美元较一年前增长58.4%[179] 2024年前三季度现金情况 - 2024年前三季度经营活动产生的净现金为1190万美元较2023年同期减少[193] - 2024年前三季度用于投资活动的现金为3.555亿美元较2023年同期增加[196] - 2024年前三季度从融资活动中获得的现金为2.173亿美元较2023年同期由使用变为获得[197] 2024年公司收购情况 - 2024年5月31日公司以4.4亿美元现金间接收购Motion Recruitment Partners, LLC 100%股权[206] - 总对价包括340万美元或有对价最高潜在现金支付6000万美元[207] 2024年第三季度末信贷情况 - 2024年第三季度末1.5亿美元循环信贷额度有1.1亿美元可用额度2.5亿美元证券化额度有1570万美元可用额度[208] - 循环信贷额度长期借款4000万美元证券化额度长期借款1.882亿美元[208] - 2024年7月17日进行5000万美元12个月和18个月利率互换锁定利率[208] - 截至2024年第三季度末公司满足信贷和证券化设施债务契约[209] - 公司认为运营现金流信贷额度流动性足以满足现金需求[209] - 公司定期监测银行合作伙伴信用评级[210] 前瞻性陈述相关情况 - 前瞻性陈述受多种风险因素影响[211] 2024年第三季度市场风险暴露管理情况 - 2024年第三季度市场风险暴露管理无重大变化[213] 2024年各板块费用情况 - 教育板块不含折旧和摊销的总销售、一般及行政费用较上年增长2.6%[175] - 外包与咨询板块不含折旧和摊销的总销售、一般及行政费用较上年下降12.7%[176] - 公司费用较上年增长4.2% 若不计特定成本则下降16.9%[177]

营收情况 - 2024年第三季度营收10.381亿美元同比下降7.1%有机营收近乎持平[2][10] - MRP收入使2024年第三季度营收同比增长11.2%[2] - 2024年第三季度教育板块营收持续两位数增长[5] - 2024年1 - 9月总营收为3140.7百万美元较2023年下降12.8%[23] - 2024年第三季度总营收为1038.1百万美元较2023年下降7.1%[21] - 2024年美国地区营收为923.6百万美元较2023年增长16.1%[21] - 2024年永久安置营收为3220万美元较2023年的4780万美元减少1560万美元降幅32.6%[13] - 2024年39周服务营收为31.407亿美元较2023年的36.035亿美元减少4.628亿美元降幅12.8%[12] - 专业与工业板块2024年服务营收为3.704亿美元较2023年减少2%[16] - 科学工程与技术板块2024年服务营收为4.052亿美元较2023年增长37.1%[16] - 专业与工业板块服务收入2024年为1086.5百万美元较2023年下降7.3%[18] - 科学工程与技术板块服务收入2024年为1026.7百万美元较2023年增长13.6%[18] - 教育板块服务收入2024年为683.1百万美元较2023年增长17.0%[18] - 外包与咨询板块服务收入2024年为346.0百万美元较2023年增长1.1%[18] - 国际板块服务收入2024年无数据较2023年下降100.0%[18] 盈利情况 - 2024年第三季度运营收益260万美元调整后为1170万美元同比下降24.5%[1] - 2024年第三季度调整后EBITDA利润率增长20个基点至2.5%[1] - 2024年第三季度每股收益0.02美元2023年同期为0.18美元[4] - 调整后2024年第三季度每股收益0.21美元2023年同期为0.50美元[4] - 2024年39周运营收益为4160万美元较2023年增加2460万美元涨幅144.5%[12] - 2024年39周净收益为3120万美元较2023年增加620万美元涨幅24.6%[12] - 2024年调整后EBITDA为1亿美元较2023年增加2310万美元[13] - 2024年净盈利为31.2美元2023年为25.0美元[20] - 2024年第三季度净收益为0.8美元2023年为6.6美元2024年年初至9月为31.2美元2023年年初至9月为25.0美元[29] - 2024年第三季度调整后净收益为7.7美元2023年为18.1美元2024年年初至9月为54.1美元2023年年初至9月为47.5美元[29] - 2024年第三季度每股净收益为0.02美元2023年为0.18美元2024年年初至9月每股为0.85美元2023年年初至9月每股为0.67美元[30] - 2024年第三季度调整后每股净收益为0.21美元2023年为0.50美元2024年年初至9月每股为1.47美元2023年年初至9月每股为1.28美元[30] - 2024年第三季度调整后EBITDA为26.2美元2023年为25.5美元2024年年初至9月为100.0美元2023年年初至9月为76.9美元[32] - 2024年第三季度调整后EBITDA利润率为2.5%2023年为2.3%2024年年初至9月为3.2%2023年年初至9月为2.1%[32] 成本与费用情况 - 2024年39周服务成本为24.996亿美元[12] - 2024年39周毛利润为6.411亿美元较2023年减少8210万美元降幅11.4%[12] - 2024年39周销售管理费用为6.01亿美元较2023年减少1.028亿美元降幅14.6%[12] - 2024年第三季度调整后的销售总务管理支出为210.0百万美元2023年为213.0百万美元[25] - 2024年第三季度调整后的运营盈利为11.7美元2023年为15.5美元[26] - 2024年第三季度调整后的所得税支出为 - 0.3美元2023年为 - 1.0美元[28] 现金流情况 - 2024年年初至今自由现金流为2.8百万美元[19] - 2024年经营活动产生的净现金为11.9美元2023年为33.4美元[20] - 2024年投资活动使用的净现金为 - 355.5美元2023年为 - 10.8美元[20] - 2024年融资活动产生的净现金为217.3美元2023年为 - 56.6美元[20] - 2024年年初至9月自由现金流为2.8美元2023年为21.0美元[37] 业务发展与布局 - 公司在SETT和P&I向高利润成果型解决方案市场持续扩张[5] - 各业务部门有不同的利润调整后EBITDA及利润率情况[33][35][36] 公司决策与管理层观点 - 2024年11月5日董事会宣布每股股息0.075美元[5] - 公司管理层认为非GAAP信息有助于理解公司2024财年财务表现[39] - 管理层使用调整后EBITDA等非GAAP指标评估业绩并认为其有局限性[40][41] 特殊成本相关 - 2024年第三季度员工离职和过渡成本（与出售EMEA人员配置业务相关）为180万美元[43] - 2024年年初至9月员工离职和过渡成本（与出售EMEA人员配置业务相关）为890万美元[43] - 2024年第三季度与收购MRP相关的交易成本为140万美元[43] - 2024年年初至9月与收购MRP相关的交易成本为930万美元[43] - 2024年第三季度对重组费用有20万美元调整[45] - 2024年年初至9月重组费用中离职金为330万美元[45] - 2024年年初至9月执行转型的成本为310万美元[45] - 2023年第三季度离职金为1040万美元[45] - 2023年第三季度执行转型成本为450万美元[45] - 2023年第三季度租赁转型费用为50万美元[45] 资产负债情况 - 2024年9月29日现金及等价物为32.8百万美元[19] - 2024年9月29日应收账款为1248.6百万美元[19] - 2024年9月29日总资产为2688.9百万美元[19] - 2024年9月29日总负债为1407.0百万美元[19]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为10.6亿美元,同比下降13.1%,主要是由于欧洲业务出售,部分被MRP收购抵消 [16][17] - 剔除欧洲业务和MRP影响,第二季度收入有0.6%的有机增长 [18] - 毛利率为20.2%,同比提升40个基点,主要由于欧洲业务出售和MRP并购带来的影响 [22] - 剔除欧洲业务和MRP影响,毛利率下降100个基点,主要由于业务结构变化和佣金收入下降 [22] - 调整后营业利润为2810万美元,同比增长约80% [26][27] - 调整后每股收益为0.71美元,同比增长约97% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育业务收入同比增长22%,保持强劲增长 [19] - SET业务收入同比增长10%,剔除MRP影响则下降3% [19] - OCG业务收入同比增长3% [20] - P&I业务收入同比下降9%,但环比趋于稳定 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 科技和生命科学客户需求开始好转,呈现积极迹象 [8] - 大型企业保持谨慎的招聘态度,但需求开始趋于稳定 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过提升本地化交付模式,在P&I业务中实现需求趋于稳定 [9] - 公司正在向大型客户提供全套服务解决方案,提高服务效率和有效性,增加客户份额 [10] - 公司通过收购MRP和出售Ayers Group等举措,进一步聚焦高毛利和高增长业务 [39][40] - 公司在行业内排名上升,体现团队在不确定市场条件下的韧性 [11] - 公司正从效率提升转向增长,通过各项举措有望在需求回升时充分受益 [57][58][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业复苏时间难以确定,但对业务的顺序稳定和增长举措充满信心 [41][62] - 管理层对MRP并购前景保持乐观,认为能够增强公司在技术、金融服务和医疗等领域的实力 [39] 其他重要信息 - 公司已实现1年前设定的EBITDA利润率目标,达到3.4% [13][14] - 公司预计下半年有机收入增长2.5%-3.5%,MRP并购将带来2.6亿-2.7亿美元收入 [33][34] - 公司预计下半年毛利率为21%-21.2%,调整后EBITDA利润率为3.2%-3.3% [35][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kartik Mehta 提问** 询问MRP业务的基本面情况,包括收入和利润变化趋势 [46][47][48][49] **Peter Quigley 和 Olivier Thirot 回答** - MRP上半年收入约2.6亿美元,同比下降8%,下半年预计持平至小幅下降 [47][48] - 公司对MRP长期发展前景保持乐观,认为与公司业务高度互补 [49] 问题2 **Kevin Steinke 提问** 询问公司二季度有机增长的驱动因素,以及下半年有机增长预期的合理性 [56][57][58][59][60][61] **Peter Quigley 和 Olivier Thirot 回答** - 二季度有机增长得益于各项增长举措的成效,包括P&I业务的渠道优化和大客户份额提升 [57][58] - 下半年有机增长预期基于教育业务持续高增、其他业务的顺序改善以及增长举措的持续推进 [59][60][61][62] 问题3 **Josh Zoepfel 提问** 询问MRP并购整合进展及公司M&A管线情况 [68][69][70][71] **Peter Quigley 回答** - MRP暂时保持独立运营,但双方团队正在探讨未来整合计划 [69] - 公司仍在积极寻找高质量、高增长、高毛利的潜在收购目标,但市场交易活跃度有所下降 [70][71]

业务变革 - 公司完成了欧洲staffing业务的出售，并宣布出售了OCG分部的Ayers Group[173] - 公司完成了对Motion Recruitment Partners, LLC的收购，以加强技术、电信和政府领域的staffing和咨询解决方案[174] - 国际业务反映了公司于2024年1月出售EMEA临时工业务以及将墨西哥业务转移至专业和工业分部[203,208] - 国际板块反映了2024年1月出售EMEA staffing业务以及将墨西哥业务转移至P&I板块，2023年P&I板块信息已重新编制以符合新结构[234,243,249] 财务表现 - 第二季度收入同比下降13.1%,主要受欧洲staffing业务出售的影响,但剔除此影响后收入增长0.6%[182] - 第二季度毛利率同比提升40个基点至20.2%,主要受欧洲staffing业务出售和MRP收购的影响[183] - 第二季度SG&A费用同比下降10.1%,主要受人员精简和绩效奖金下降的影响[185] - 前六个月收入同比下降15.4%,主要受欧洲staffing业务出售的影响,但剔除此影响后收入下降1.0%[190] - 前六个月毛利率与去年持平于19.9%,但剔除出售和收购影响后下降110个基点[191] - 前六个月SG&A费用同比下降10.2%,主要受人员精简和绩效奖金下降的影响[192] - 公司前六个月的净收益为30.4百万美元，较2023年同期的18.4百万美元增加[197] 分部表现 - 专业和工业服务收入同比下降8.5%，主要由于临时工时数量下降导致的临时工服务收入下降8.6%[199] - 科学、工程和技术服务收入同比增长10.2%，主要由于收购MRP公司的影响[200] - 教育服务收入同比增长21.7%，反映了新客户的增加和现有客户需求的提升[201] - 外包和咨询服务收入同比增长2.9%，主要由于PPO业务收入增加抵消了RPO和MSP业务收入下降[202] - 专业和工业服务毛利率同比下降0.1个百分点，主要由于永久性就业费收入下降和业务结构不利变化[211] - 科学、工程和技术服务毛利率同比增加0.7个百分点，主要由于收购MRP公司的影响[212] - 教育服务毛利率同比下降1.1个百分点，主要由于客户结构不利变化[213] - 外包和咨询服务毛利率同比下降4.6个百分点，主要由于业务结构不利变化和员工成本上升[214] - 专业与工业板块利润为690万美元，同比增加124.5%，主要由于SG&A费用下降，部分被收入和毛利下降所抵消[239,245] - 科学、工程与技术板块利润为2450万美元，包括MRP并购贡献290万美元，剔除并购影响利润增加主要由于SG&A费用下降，部分被收入和毛利下降所抵消[240,246] - 教育板块利润为1270万美元，同比增加36.2%，主要由于收入和毛利增加[241,247] - 外包与咨询板块利润为300万美元，同比增加，主要由于2023年第二季度计提2000万美元资产减值所致[242,248] 费用管控 - 总公司SG&A费用(不含折旧和摊销)在教育板块同比增加2.3%，部分被转型相关措施的影响所抵消[40] - 总公司SG&A费用(不含折旧和摊销)在外包与咨询板块同比下降11.7%，主要由于绩效奖金支出减少[233] - 公司费用同比增加6.0%，剔除重组和转型费用后增加16.3%，主要由于EMEA staffing业务交易相关成本增加，部分被法律费用下降所抵消[235,244,250] 财务管理 - 公司有150.0百万美元的循环信贷额度和250.0百万美元的证券化额度,截至2024年第二季度分别有87.0百万美元和56.5百万美元的可用额度[269] - 公司于2024年7月17日分别签订了12个月和18个月的50.0百万美元利率掉期合同,将利率的浮动部分固定为4.772%和4.468%[269] - 公司认为现金流、信贷额度和资本市场融资能力足以满足预期现金需求,并于2024年第二季度满足了相关债务契约[270] - 公司定期监控银行合作伙伴的信用评级,认为银行无法履约的风险很小,同时也定期审查货币市场基金等投资工具的信用质量[271] - 公司于2023年11月2日签订了9000万欧元的远期外汇合同,用于管理EMEA业务出售的外汇风险,合同于2024年1月5日结算,产生1.2百万美元收益[274] - 公司于2024年2月8日签订了1700万欧元的远期外汇合同,用于管理EMEA业务出售后续收款的外汇风险,该合同被指定为公允价值套期,在2024年上半年产生0.2百万美元未实现收益[275] - 公司面临的利率风险较小,10%的市场利率波动不会对2024年第二季度收益产生重大影响[276] 业绩展望 - 公司的EBITDA利润率有望随着上述变革持续改善[175]

财务业绩 - 第二季度营业收益为1.22亿美元，经调整后为2.81亿美元，同比增长95%[1] - 第二季度收入下降，主要由于欧洲人力资源业务的出售，但剔除此影响后有0.6%的有机增长[3] - 第二季度经调整EBITDA利润率增加170个基点至3.7%，主要得益于业务转型举措和欧洲人力资源业务出售带来的运营费用大幅下降[1] - 第二季度每股收益为0.12美元，经调整后为0.71美元，同比大幅改善[5] - 公司持续专注于可控因素，推进增长和效率提升举措，上半年有机调整后EBITDA利润率达到3.4%，符合此前预期[6] - 公司董事会宣布派发每股0.075美元的股息[7] - 收入从服务业务同比增长21.7%，达到251.1百万美元[31] - 毛利率为14.7%，同比下降1.1个百分点[32] - 外包与咨询业务收入同比增长2.9%，达到117.0百万美元，毛利率为31.8%，同比下降4.6个百分点[33][34] - 专业与工业业务收入同比下降9.8%，达到716.1百万美元，毛利率为17.6%，同比下降0.1个百分点[39] - 科技工程业务收入同比增长2.2%，达到621.5百万美元，毛利率为22.8%，同比下降0.1个百分点[41][42] - 教育业务收入同比增长18.7%，达到541.0百万美元，毛利率为14.6%，同比下降1.2个百分点[43][44] - 公司在第二季度和上半年实现了收入分别为10.575亿美元和21.026亿美元[68][73] - 美国市场收入分别为9.442亿美元和18.778亿美元，同比增长5.8%和1.4%[66][71] - 欧洲市场收入大幅下降95.1%和95.0%[67][72] - 公司调整后的经营利润为2810万美元和5120万美元[76] - 公司调整后的净利润为2610万美元和4640万美元[78] - 公司调整后的每股收益为0.71美元和1.26美元[80] - 公司第二季度调整后EBITDA为4.05亿美元，同比增长64.6%[84] - 2024年上半年调整后EBITDA为73.8百万美元，同比增长43.4%[84] - 2024年上半年自由现金流为25.5百万美元，同比增长80.9%[93] 收购与出售 - 公司预计将通过2024年5月31日收购Motion Recruitment Partners, LLC ("MRP")进一步扩大EBITDA利润率[1] - 收购MRP带来的规模和能力提升,将有助于公司在市场环境改善时加速盈利增长[6] - 2024年第二季度出售EMEA业务产生10.0百万美元损失,2024年上半年出售EMEA业务产生1.6百万美元收益[97] - 2024年第二季度出售Ayers Group资产产生5.5百万美元收益[98] 费用与重组 - 公司发生7.2百万美元的交易成本[76] - 公司发生6.6百万美元的重组费用[76] - 2024年第二季度和上半年发生与EMEA业务出售和MRP收购相关的15.0百万美元交易费用[99] - 2024年持续推进公司转型重组,第二季度和上半年发生6.6百万美元重组费用[101]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司服务收入为10.451亿美元，较2023年的12.683亿美元下降17.6%，排除出售影响后下降2.6%[124][125] - 2024年第一季度公司毛利润为2.057亿美元，较2023年的2.541亿美元下降19.1%，排除出售影响后下降8.3%[124][126] - 2024年第一季度公司总SG&A费用为1.905亿美元，较2023年的2.434亿美元下降21.7%，排除出售影响后下降10.3%[124][127] - 2024年第一季度公司运营收益为2680万美元，较2023年的1070万美元增长150.2%，主要因出售业务收益等因素[124][129] - 2024年第一季度公司净收益为2580万美元，较2023年的1090万美元增长135.7%[124][132] - 2024年第一季度末现金、现金等价物和受限现金总计2.089亿美元，2023年末为1.676亿美元，其中含3350万美元待售资金，第一季度运营活动使用现金2550万美元，投资活动产生现金7210万美元，融资活动使用现金470万美元[164] - 2024年前三个月运营活动净现金使用2550万美元，2023年同期为1350万美元，主要因营运资金需求增加，第一季度末贸易应收账款总计12亿美元，全球销售未清账期为58天[165] - 2024年第一季度末营运资金状况为6.393亿美元，较2023年末增加3260万美元，流动比率为1.8，2023年末为1.6[166] - 2024年前三个月投资活动产生现金7210万美元，2023年同期使用220万美元，其中2024年含出售EMEA人员配置业务净收益7710万美元，部分被资本支出370万美元和外汇远期合约结算240万美元抵消，2023年含资本支出440万美元，部分被200万美元收益抵消[167] - 2024年前三个月融资活动使用现金470万美元，2023年同期为2480万美元，主要因2023年第一季度回购公司普通股，2024年和2023年第一季度普通股股息均为每股0.075美元[168] 各业务线服务收入关键指标变化 - 专业与工业部门2024年第一季度服务收入为3.584亿美元，较2023年的4.026亿美元下降11.0%[135] - 科学、工程与技术部门2024年第一季度服务收入为2.893亿美元，较2023年的3.064亿美元下降5.6%[135] - 教育部门2024年第一季度服务收入为2.899亿美元，较2023年的2.494亿美元增长16.2%[135] - 外包与咨询部门2024年第一季度服务收入为1.08亿美元，较2023年的1.146亿美元下降5.7%[135] 业务出售相关情况 - 2024年1月2日公司完成欧洲招聘业务出售，预计将持续改善EBITDA利润率[118] - 2024年1月2日公司完成出售EMEA人员配置业务，获现金收益1.106亿美元或净收益7710万美元，外汇远期合约结算损失240万美元，预计第三季度还将收到2690万美元调整款[176] 各业务单元利润关键指标变化 - 第一季度各业务单元利润有变化，专业与工业业务从亏损120万美元转为盈利590万美元，科学、工程与技术业务利润1820万美元，同比降1.3%，教育业务利润1810万美元，同比增17.7%，外包与咨询业务亏损从10万美元增至180万美元，国际业务从亏损70万美元扭亏为盈，公司整体业务单元利润4040万美元，同比增26.8%，企业费用亏损从1170万美元增至1500万美元，同比降28.3%，出售EMEA人员配置业务收益1160万美元，折旧与摊销费用1020万美元，同比增7.7%，综合运营总收益2680万美元，同比增150.2%[156] 各业务线SG&A费用关键指标变化 - 科学、工程与技术业务除折旧与摊销外的总SG&A费用同比降12.5%，教育业务同比增0.3%，外包与咨询业务同比降11.1%，企业费用同比增28.4%[151][152][153] 公司信贷额度情况 - 2024年第一季度末，2亿美元循环信贷额度可用2亿美元，1.5亿美元证券化额度可用1.039亿美元，证券化额度无短期借款，有4610万美元与工人赔偿相关的备用信用证[177] 公司收购计划 - 2024年5月2日公司拟间接收购Motion Recruitment Partners全部股权，交易预计第二季度完成，需支付现金4.25亿美元，若满足条件2025年第二季度可能再支付至多6000万美元，公司正在对循环信贷和证券化额度进行再融资，预计第二季度完成[178][179] 公司面临的风险因素 - 公司面临多种风险因素，可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异[183] 公司外汇风险相关 - 公司主要面临与海外子公司相关的外汇风险，外汇汇率影响公司报告收益等美元价值[185] - 2023年11月2日，公司签订9000万欧元外汇远期合约管理EMEA人员配置业务出售的外汇风险，截至2023年12月31日记录360万美元未实现损失[186] - 2024年1月5日结算时实现240万美元损失，2024年第一季度记录120万美元收益[186] - 2024年2月8日，公司签订1700万欧元外汇远期合约管理EMEA人员配置业务额外预期收益的外汇风险[187] 公司利率风险相关 - 公司通过多货币信贷额度和其他借款面临利率风险，市场利率假设波动10%对2024年第一季度收益无重大影响[188] 公司市场风险相关 - 公司因非合格递延薪酬计划支付福利义务和相关投资面临市场风险，义务随权益和债务市场波动[189]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收10.5亿美元，较2023年同期下降17.6%，排除欧洲业务出售影响，有机基础上下降2.6%[3] - 2024年第一季度运营收益2680万美元，2023年同期为1070万美元；排除相关费用后，2024年第一季度调整后收益为2310万美元，2023年为1730万美元[4] - 2024年第一季度每股收益0.70美元，2023年同期为0.29美元；调整后，2024年第一季度每股收益为0.56美元，2023年为0.42美元[5] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率增至3.2%，较上一年提高110个基点[7] - 截至2024年3月31日，公司总资产为23.954亿美元，较2023年12月31日的25.816亿美元下降7.21%[18] - 2024年第一季度净收益为2.58亿美元，2023年同期为1.09亿美元[21] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为2.55亿美元，2023年同期为1.35亿美元[21] - 2024年第一季度投资活动净现金为7.21亿美元，2023年同期使用2200万美元[21] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为4700万美元，2023年同期为2.48亿美元[21] - 2024年第一季度公司总营收为10.451亿美元，较2023年同期的12.683亿美元下降17.6%[23] - 2024年第一季度调整后SG&A费用为1.826亿美元，2023年同期为2.368亿美元[25] - 2024年第一季度调整后净收益为2.03亿美元，2023年同期为1.59亿美元[27] - 2024年第一季度净收益为25.8美元，2023年为10.9美元[30] - 2024年第一季度调整后EBITDA为33.3美元，2023年为26.8美元；调整后EBITDA利润率2024年为3.2%，2023年为2.1%[30] - 2024年第一季度自由现金流为 - 29.2美元，2023年为 - 17.9美元[30] - 2024年第一季度净现金用于经营活动为 - 25.5美元，2023年为 - 13.5美元[30] - 2024年第一季度资本支出为 - 3.7美元，2023年为 - 4.4美元[30] 股息相关 - 公司董事会宣布每股0.075美元的股息，将于2024年6月4日支付给5月20日收盘时登记在册的股东[7] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度永久安置收入800万美元，2023年同期为1750万美元，下降54.2%[13] - 2024年第一季度专业与工业业务营收3.584亿美元，较2023年下降11.0%[16] - 2024年第一季度科学、工程与技术业务营收2.893亿美元，较2023年下降5.6%[16] - 2024年第一季度教育业务营收2.899亿美元，较2023年增长16.2%[16] - 2024年第一季度外包与咨询业务营收1.08亿美元，较2023年下降5.7%[16] - 2024年第一季度美国业务营收为9.336亿美元，较2023年同期的9.592亿美元下降2.7%[23] - 2024年第一季度欧洲地区营收为1080万美元，较2023年同期的2.097亿美元下降94.9%[23] - 2024年第一季度科学、专业与工业技术业务部门利润为5.9美元，2023年为 - 1.2美元[30] - 2024年第一季度工程与教育业务部门利润为18.2美元，2023年为18.5美元[30] - 2024年第一季度外包与咨询业务部门利润为 - 1.8美元，2023年为 - 0.1美元[30] - 2024年第一季度国际业务部门利润为0美元，2023年为 - 0.7美元[30] 重组费用相关 - 2024年第一季度重组费用为230万美元，包括120万美元转型执行成本和110万美元遣散费[30][38]

教育部门业绩 - 教育部门报告了显著的年度增长，主要受到填补率的提高、现有客户需求强劲以及新客户的赢得[117] - 2023年服务收入下降2.6%，主要受到专业和工业、科学、工程和技术、外包和咨询以及国际运营部门的收入减少的影响，部分抵消了教育部门的增长[134] - 教育部门的毛利率为15.3%，较去年下降了0.5个百分点[2] - 教育部门的毛利率因较低的永久性安置费用和不利的客户组合而下降了50个基点[3] P&I业绩 - P&I的高利润基于结果的解决方案实现了收入增长，因为对这些增值解决方案的需求持续增长[118] - 临时和永久职位服务以及人才解决方案的需求放缓，影响了P&I、SET和OCG部门的业绩[119] 费用管理和盈利能力改善 - 公司保持了对费用的纪律管理，包括转型举措，确保凯利在当前经济周期的另一侧能够满足需求[120] - 公司已经采取了多项举措，以改善凯利的盈利能力并加速长期增长，包括重组行动、重新谈判供应商协议和房地产合同以实现结构性成本节约[121] - 这些变化代表了凯利运营的结构性转变，并为公司的EBITDA利润率带来了实质性的改善，我们预计这种改善将在2024年及以后持续[124] 财务状况和现金流 - 公司未来支付的合同义务和商业承诺总额为445.9百万美元，其中1年内支付97.9百万美元，1-3年内支付96.7百万美元，3-5年内支付56.2百万美元，5年以上支付195.1百万美元[187] - 公司预计通过经营现金流、现金及等价物、客户应收账款证券化和未使用的信贷额度等方式满足短期和长期现金需求[189] - 公司在2023年年底拥有2亿美元的循环信贷额度和1.006亿美元的证券化额度，用于一般公司用途，同时公司认为这些额度将覆盖短期内的营运资本需求[192] 其他业务和运营 - 公司已完成了对欧洲人员配备业务的出售，进一步简化了运营模式，专注于北美人员配备和全球MSP和RPO解决方案[123] - 在2023年年底，公司完成了所有带商誉的报告单位的年度减值测试，确定商誉未受损[212] - 对于Softworld和PTS报告单位，估计的公允价值超过了其账面价值[213] - RocketPower所在的高科技行业垂直领域的客户减少或取消了全职招聘，导致对RocketPower服务需求的减少[215]