收入和利润（同比环比） - 公司2023年3月31日（Successor）期间收入为34.2万美元，较2022年同期258.2万美元下降86.7%[131][132] - 公司2023年3月31日（Successor）期间净收入为275.8万美元，而前身时期净亏损438万美元[131] - 2023年3月31日止期间，公司净利润为275.8万美元[144] 毛利率和成本费用（同比环比） - 2023年3月31日（Successor）期间毛利率为75%，较前身时期（Predecessor）70%有所提升[133] - 运营费用在2023年3月31日（Successor）期间为74.2万美元，较前身时期551.8万美元显著下降[131][134] 其他财务数据 - 其他收入在2023年3月31日（Successor）期间为168.5万美元，主要来自衍生认股权负债公允价值变动[135] - 所得税收益在2023年3月31日（Successor）期间为156万美元，主要与业务合并中无形资产估值备抵释放有关[136] - 调整后EBITDA在2023年3月31日（Successor）期间为-36.2万美元，较前身时期-322.1万美元有所改善[139] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为672.4万美元[143][144] - 2023年3月31日，公司营运资本盈余为305.2万美元[144] - 2023年3月31日止期间，公司经营活动现金流出为443.1万美元[144][148] - 2023年3月31日止期间，公司投资活动现金流入为998万美元[148][149] - 2023年3月31日止期间，公司融资活动现金流出为32.8万美元[148][150] - 公司总运营租赁负债约为57.1万美元，其中19.5万美元预计在未来12个月内支付[152] 业务合并和分拆 - 业务合并涉及发行价值约7000万美元的KINS资本股票[125] - 2023年3月14日完成企业应用业务分拆，股东每持有一股Inpixon普通股可获得一股Legacy CXApp普通股[128] - 新CXApp C类普通股将在满足特定条件后自动转换为A类普通股[128] - 业务合并采用收购法会计，资产和负债按收购日的公允价值记录，超额部分记为商誉[169] - 商业合并采用收购法会计，收购价格超过公允价值部分记为商誉，后续调整期不超过一年[169] 会计政策和评估 - 公司认为调整后EBITDA是评估业务运营绩效的有用工具，但不反映现金支出或未来资本支出需求[141][147] - 公司收入主要来自软件即服务和专业服务，按完成百分比法确认[157][161] - 收入确认采用五步法，关键判断涉及确定不同的履约义务[159] - 公司未记录与长期资产相关的减值费用，基于对未来现金流量的评估[162][163] - 长期资产减值测试通过比较账面价值与未折现未来现金流来评估可回收性[162] - 公司在2023年3月31日（Successor）、2023年3月14日（Predecessor）和2022年3月31日（Predecessor）期间未发现需要修订长期资产剩余摊销期限的事件或情况[164] - 商誉不进行摊销，其可回收性至少每年评估一次，或在事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时进行评估[165] - 商誉减值测试的“更有可能”阈值定义为可能性超过50%[166] - 公司在2023年3月31日（Successor）和2022年12月31日（Predecessor）对递延税资产设立了全额估值准备[167] - 公司截至2023年3月31日对递延税资产全额计提了估值准备，因历史亏损且无法预期未来产生足够利润以实现相关收益[167] - 公司在2023年3月31日（Successor）、2023年3月14日（Predecessor）和2022年3月31日（Predecessor）期间未记录任何利息或罚款[168] - 2023年3月31日期间未记录任何与不确定税务头寸相关的利息或罚款[168] - 衍生认股权证按公允价值记录为负债，并在每个报告期调整至公允价值[171] - 衍生认股权证按公允价值计入负债，每个报告期重新计量，变动计入合并运营报表[171] - 公司选择利用JOBS法案的延长过渡期，可能延迟采用某些会计准则[173] - 公司作为新兴成长企业选择延长过渡期，延迟采用新会计准则可能导致财报不可比[173]

公司交易与更名 - 2022 年 9 月 25 日，公司签订合并协议，涉及多项交易[46] - 2023 年 3 月 14 日公司完成合并交易，KINS 更名为 CXApp Inc[6][47][48] - 2023 年 3 月 15 日公司普通股和认股权证在纳斯达克资本市场开始交易，代码分别为“CXAI”和“CXAIW”[10] 股份与认股权证情况 - 公司拟公开发售 6,977,776 股普通股、10,280,000 份认股权证及对应 24,080,000 股普通股[4] - 公司为 BTIG, LLC 持有的 100,000 股普通股私募股份进行转售登记[8] - 出售股东将出售 31,057,776 股普通股，占 2023 年 4 月 12 日已发行和流通普通股约 220%；出售 10,280,000 份认股权证，占已发行和流通认股权证约 42.7%[61][64] - 2023 年 4 月 12 日，公司发行前有 14,069,999 股普通股和 24,080,000 份认股权证[58] - 认股权证行使价格为 11.50 美元/份[58][61][64][67] - 总计 24,080,000 份认股权证可在 2023 年 4 月 13 日按 11.50 美元/股的价格购买普通股，行使会稀释现有股东权益[67] 财务数据 - 2023 年 4 月 12 日，公司普通股收盘价为每股 1.60 美元，认股权证收盘价为每份 0.04 美元[10] - 2023 年 4 月 12 日收盘时，发起人此前以约 0.004 美元/股购买，潜在利润达 1.60 美元/股[65] - 公司 2021 财年和 2022 财年分别产生约 4200 万美元和 2920 万美元净亏损[70] - 预计合并后总资产为 7749.5 万美元[198] - 预计合并后总负债为 1299 万美元[198] - 预计合并后股东权益（赤字）为 6450.5 万美元[198] - 预计合并后收入为 847 万美元[200] - 预计合并后总成本为 206.4 万美元[200] - 预计合并后总运营费用为 4273 万美元[200] - 预计合并后运营亏损为 3632.4 万美元[200] - 预计合并后其他收入（费用）为 1092.8 万美元[200] - 预计合并后所得税前亏损为 2539.6 万美元[200] - 预计合并后净亏损为 2559.8 万美元[200] 业务相关 - 公司平台是面向企业客户的工作场所体验平台，提供多种技术和解决方案[37] - 公司企业解决方案有多种用途，如工作场所体验、员工参与等[38] - 工作场所体验解决方案是企业级软件即服务平台，有多个核心组件[39] - 公司 2021 - 2022 年，前三大客户约占总营收 27%，2022 年和 2021 年分别有客户占总营收 11%和 12%[107] 公司地位与政策影响 - 公司为新兴成长公司，可享受部分报告要求豁免，有效期至年总收入达 10.7 亿美元等条件满足[52][54] - 公司为较小报告公司，可减少披露义务，有效期至非关联方持有的普通股市值超 7 亿美元等条件达成[55] - 加州消费者隐私法（CCPA）自 2020 年 1 月生效，违规罚款最高可达每起 7500 美元[132] - 2022 年通胀削减法案对 2023 年 1 月 1 日及以后回购股票的国内公司征收 1%的消费税，预计公司 A 类普通股赎回适用该税[141] 风险因素 - 前瞻性陈述涉及公司未来运营、财务状况等，存在风险和不确定性[27] - 风险因素包括竞争环境、知识产权保护、法律法规变化等[34] - 公司依赖有限数量的关键客户，失去部分客户可能影响经营业绩[50] - 公司管理和保护增长不力可能损害业务，扩张可能面临基础设施不足等问题[72] - 公司未来收购可能扰乱业务、稀释股东权益，且无法保证收购能带来预期收益[79] - 公司保险和合同保护可能不足以覆盖损失，影响财务结果[81] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，诉讼会带来成本并分散管理层注意力[82] - 公司法律诉讼结果不确定，不利判决或和解会损害业务、财务状况和现金流[83] - 公司内部系统或服务故障会扰乱业务、损害声誉，影响收入和盈利能力[85] - 数字威胁如网络攻击等可能扰乱公司运营、损害经营业绩和声誉[103] - 公司服务或系统故障可能损害声誉，严重影响业务和经营业绩[104] - 公司产品若无法满足客户需求或获得市场认可，可能对经营业绩和增长前景产生重大不利影响[111] - 公司研发努力可能无法在近期产生显著收益，对业务和经营业绩产生不利影响[113] - 公司运营面临公共卫生、安全、自然灾害等风险，可能导致成本增加、生产延迟等不利影响[124] - 全球资本市场和经济状况不佳，预计短期内不会改善，可能影响公司业务、运营结果和现金流[125] - 美国行政政策变化，中美贸易协议执行存在疑问，若贸易争端升级或关系恶化，将影响公司产品制造和采购[126] - 未来可能面临关税、贸易保护等限制，贸易中断会导致销售损失，影响公司声誉和业务[127] - 公司部分技术基于开源技术，存在安全漏洞和引入错误的风险[128] - 行业技术变化快，若公司不能创新和推出新产品，业务和财务状况可能受损[129] - 国内外数据监管法律不断变化，若公司数据处理不符合规定，可能面临诉讼、处罚等，影响业务和财务结果[131] - 公司普通股市场价格可能大幅波动，影响因素包括运营结果、市场波动、战略行动等[143][148] 其他情况 - 截至 2023 年 4 月 12 日，A 类普通股约有 45 名在册持有人，C 类普通股约有 45 名在册持有人，可赎回认股权证约有 6 名在册持有人[180] - 2022 年 9 月 25 日，KINS 与 CXApp 等签订合并协议，Inpixon 将企业应用业务转移至 CXApp 并注资 1000 万美元[187][190] - 合并完成后，CXApp 现有股东获得 703.5 万股，占比 50%；KINS 公众股东获得 15.7223 万股，占比 1.1%；保荐人获得 605.4776 万股，占比 43%；直接锚定投资者获得 22.5 万股，占比 1.6%；Inpixon 获得 59.8 万股，占比 4.3%[193] - 新 CXApp 的 C 类普通股有转让限制，满足条件将自动转换为 A 类普通股[191] - 合并前 KINS 赎回了 23.0328 万股公众股份[196] - 公司从未宣布或支付过现金股息，预计可预见的未来也不会支付[177] - 出售证券股东出售股份和认股权证所得款项公司不会收取[170]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to To Commission File No. 001-39642 CXApp Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 85-2104918 (State or other jurisdi ...