营运收益 - Kinsale Capital Group (KNSL)在2024年第一季度实现了每股3.50美元的净营运收益，超出了Zacks Consensus Estimate 5.1%[1] - 公司的运营收入同比增长了45.1%，达到约3.73亿美元，主要归因于保费、手续费收入、更高的净投资收入和其他收入的增长。收入超出了共识估计3.8%[3] 总支出 - 总支出同比增长了31.9%，达到2.569亿美元，主要是由于损失和损失调整费用、承保、收购和保险费用以及其他费用的增加[7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度营业利润同比增长43.4%,毛承保保费同比增长25.5% [7] - 公司第一季度综合成本率为79.5%,营业权益回报率为28.9% [7] - 公司投资收益同比增长59.1%,投资组合总收益率为4.3% [18] - 每股经营收益同比增长43.8%,达到3.50美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财产险和责任险业务均保持增长,其中小型财产险、娱乐和一般责任险等新兴业务线增长尤为强劲 [22] - 提交申请量同比增长低20%左右,为公司未来增长的领先指标 [24] - 公司整体保费率上涨约7%,高于行业平均水平,但不同业务线涨幅存在差异 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 财产险市场竞争有所缓解,但仍保持较高的价格和增长水平 [8] - 责任险市场竞争程度因产品线不同而有所差异,总体保持稳定到略有改善 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于E&S市场中的小型风险,通过严格的承保和理赔管理、优质的客户服务以及技术驱动的低成本运营模式来获得竞争优势 [11] - 公司将继续保持谨慎的准备金政策,以应对通胀等不确定因素带来的风险 [12][13] - 公司未来几年内暂无进入标准保险市场的计划,但长远来看不排除这种可能性 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临频率和严重程度上升、通胀、诉讼成本上升等多重挑战,这将为公司带来稳定和增长机会 [10] - 公司的低成本运营模式将在更加竞争的市场环境中发挥更大优势 [11][59][61] - 公司对财产险和责任险市场的未来前景保持乐观 [9][37] - 公司将继续专注于E&S市场,未来几年内暂无进入标准保险市场的计划 [63][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Hughes 提问** 询问公司是否看到行业数据显示E&S市场增速在3月出现明显放缓,以及公司是否有类似的观察 [39][40][41] **Michael Kehoe 回答** 公司整体增速有所放缓,但仍保持高速增长,这在经历了6年40%左右的高增长后并不意外 [41] 问题2 **Andrew Andersen 提问** 询问公司是否会在2024年全年的事故年亏损率上调1个百分点 [50][51] **Michael Kehoe 回答** 公司会根据实际损失情况和通胀等因素的影响,适当提高事故年亏损率预期 [51] 问题3 **Bill Carcache 提问** 询问公司是否有降低价格以换取更高增长的空间,以及是否会考虑适当降低投资收益率目标 [57][58][59][60] **Brian Haney 回答** 公司会根据不同业务线的具体情况,在投资收益率和增长之间进行权衡,在某些领域适当降价以换取更快增长 [59][60][61]

文章核心观点 - 介绍Kinsale Capital Group 2024年第一季度财报情况，包括营收、盈利等数据与预期对比，以及关键指标表现和股价近期走势 [1][2][9] 营收与盈利情况 - 2024年第一季度营收3.7279亿美元，同比增长45.1%，每股收益3.50美元，去年同期为2.44美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期3.93%，每股收益超出预期5.11%，共识预期营收3.587亿美元，每股收益3.33美元 [2] 关键指标表现 - 损失率58.8%，低于五位分析师平均预期的59.4% [5] - 综合比率79.5%，低于五位分析师平均预期的79.9% [5] - 费用率20.7%，高于五位分析师平均预期的20.5% [5] - 净赚保费收入3.5105亿美元，高于五位分析师平均预期的3.1777亿美元，同比增长48% [6] - 净投资收入3293万美元，略高于五位分析师平均预期的3290万美元，同比增长59.1% [7] - 其他收入32万美元，低于四位分析师平均预期的39万美元，同比增长4.3% [8] - 手续费收入809万美元，高于三位分析师平均预期的770万美元 [8] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -13.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数回报率为 -3% [9] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [9]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 001-37848 KINSALE CAPITAL GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-0664337 (State or other ...

净收入与每股收益相关 - 2024年第一季度净收入为9890万美元，摊薄后每股收益4.24美元，较2023年同期的5580万美元和2.40美元增长76.7%[2][6] - 2024年第一季度净利润9894.1万美元，2023年同期为5580万美元，同比增长77.31%[24] - 2024年第一季度基本每股收益4.28美元，2023年同期为2.43美元，同比增长76.13%[24] 净运营收益与每股运营收益相关 - 2024年第一季度净运营收益为8160万美元，摊薄后每股运营收益3.50美元，较2023年同期的5680万美元和2.44美元增长43.4%[2][6] 毛保费收入相关 - 2024年第一季度毛保费收入为4.486亿美元，较2023年同期的3.576亿美元增长25.5%[4][6] 承保收入与综合比率相关 - 2024年第一季度承保收入为6510万美元，综合比率为79.5%，2023年同期分别为5160万美元和78.8%[5][6] 净投资收入相关 - 2024年第一季度净投资收入为3290万美元，较2023年同期的2070万美元增长59.1%[6][10] - 2024年第一季度净投资收入3293.3万美元，2023年同期为2069.5万美元，同比增长59.13%[24] 年化运营股本回报率相关 - 2024年第一季度年化运营股本回报率为28.9%，2023年同期为29.1%[6][7][12][15] 净运营现金流相关 - 2024年第一季度净运营现金流为2.104亿美元，较2023年同期的1.976亿美元增长6.5%[10] 现金和投资资产相关 - 2024年3月31日现金和投资资产总计33亿美元，2023年12月31日为31亿美元[10] 股东权益相关 - 2024年3月31日股东权益为12亿美元，2023年12月31日为11亿美元[12] - 2024年3月31日股东权益11.70969亿美元，2023年12月31日为10.86832亿美元，增长7.74%[26] 有效税率相关 - 2024年和2023年第一季度有效税率分别为14.6%和18.4%[11] 总营收相关 - 2024年第一季度总营收3.72791亿美元，2023年同期为2.63145亿美元，同比增长41.67%[24] 总投资相关 - 2024年3月31日总投资31.60691亿美元，2023年12月31日为29.66952亿美元，增长6.53%[26] 总资产相关 - 2024年3月31日总资产40.31287亿美元，2023年12月31日为37.72974亿美元，增长6.84%[26] 总负债相关 - 2024年3月31日总负债28.60318亿美元，2023年12月31日为26.86142亿美元，增长6.48%[26] 净保费收入相关 - 2024年第一季度净保费收入3.09518亿美元，2023年同期为2.37158亿美元，同比增长30.51%[24] 损失及损失调整费用相关 - 2024年第一季度损失及损失调整费用1.86786亿美元，2023年同期为1.39034亿美元，同比增长34.34%[24]

文章核心观点 - 投资者关注金融股时应关注表现最佳公司，金赛尔资本集团和联合资产管理集团今年表现良好，未来有望保持 [1][10] 行业情况 - 金融板块包含859只个股，目前Zacks板块排名第8，Zacks板块排名考量16个不同板块，衡量板块内个股平均Zacks排名以评估各板块实力 [2] - 保险-财产和意外险行业包含40家公司，Zacks行业排名第58，该行业股票今年迄今上涨约14.7% [7][8] - 金融-投资管理行业有38只股票，排名第54，自年初以来该行业上涨5.8% [9] 公司情况 金赛尔资本集团 - 属于金融板块，目前Zacks排名为2（买入），过去一个季度其全年收益的Zacks共识估计上调3.4%，显示分析师情绪改善和积极收益前景趋势 [2][3] - 今年迄今已上涨约38.7%，表现优于金融板块（年初至今平均回报率1.5%）和保险-财产和意外险行业 [4][8] 联合资产管理集团 - 今年迄今回报率为6.6%，表现优于金融板块，过去三个月其当前年度每股收益的共识估计增长5.5%，目前Zacks排名为2（买入） [5][6] - 属于金融-投资管理行业 [9]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测金赛尔资本集团即将公布的季度财报中每股收益和营收同比增长，且过去30天对该季度每股收益共识估计有向上修正，同时给出公司部分关键指标的平均估计及公司近期股价表现和评级 [1][2][12] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益3.33美元，同比增长36.5% [1] - 预计营收达3.587亿美元，同比增长39.6% [1] - 过去30天对该季度每股收益共识估计向上修正0.1% [2] 公司关键指标平均估计 - “净投资收入营收”预计达3290万美元，较上年同期增长59% [7] - “已赚净保费营收”预计达3.1777亿美元，同比增长34% [8] - “费用率”预计为20.5%，去年同期为19.6% [9] - “综合比率”预计为79.9%，去年同期为78.2% [10] - “赔付率”预计为59.4%，去年同期为58.6% [11] 公司股价表现及评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -13.6%，同期标准普尔500综合指数回报率为 -4% [12] - 公司获Zacks排名 2（买入），预计近期跑赢整体市场 [12]

文章核心观点 - 金斯利资本集团预计2024年第一季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，该公司很可能超出每股收益共识预期；W.R.伯克利公司也有望超出每股收益共识预期，投资者应关注公司的盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][13][20] 金斯利资本集团情况 业绩预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为3.33美元，同比增长36.5%；收入预计为3.587亿美元，同比增长39.6% [4] 预期修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期上调了0.11%至当前水平 [5] 盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标 [7][8][10] - 公司的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+4.35%，目前Zacks排名为2，表明公司很可能超出共识每股收益预期 [12][13] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益3.44美元，实际为3.87美元，盈利惊喜为+12.50%；过去四个季度，公司四次超出共识每股收益估计 [14] W.R.伯克利公司情况 业绩预期 - 公司预计2024年第一季度每股收益为1.46美元，同比增长46%；该季度收入预计为32.3亿美元，同比增长12.3% [18] 预期修正趋势 - 过去30天，公司的共识每股收益预期下调了0.5%至当前水平 [19] 盈利预期偏差 - 公司的Earnings ESP为0.10%，结合其Zacks排名3，表明公司很可能超出共识每股收益预期；过去四个季度，公司三次超出共识每股收益估计 [19][20]

文章核心观点 投资者寻求成长股以获取超额回报，但寻找优质成长股不易，借助Zacks成长风格评分系统可简化这一任务，Kinsale Capital Group是该系统推荐的股票，因其具备盈利增长、现金流增长和盈利预测修正等优势，是成长型投资者的可靠选择 [1][3][4][14] 成长股投资背景 - 投资者青睐成长股以获取超额回报，但寻找优质成长股难度大且成长股风险和波动性较高 [1][2] - Zacks成长风格评分系统可帮助寻找前沿成长股 [3] Kinsale Capital Group投资价值 - 公司不仅有良好的成长评分，还拥有顶级的Zacks排名 [4] - 具备最佳成长特征的股票持续跑赢市场，成长评分A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳 [5] 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐 [6] - 公司历史每股收益增长率为49.2%，预计今年每股收益增长22.1%，高于行业平均的21.9% [7] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，可使其无需筹集昂贵外部资金就能开展新项目 [8] - 公司目前现金流同比增长61%，高于行业平均的0.4% [9] - 过去3 - 5年公司年化现金流增长率为49.6%，高于行业平均的11.2% [10] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票优势，正向趋势有利，且与短期股价走势强相关 [11] - 公司当前年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测上涨0.4% [12] 总结 - 整体盈利预测修正使公司获得Zacks排名2，基于多因素获得成长评分B [13] - 这种组合表明公司可能跑赢市场，是成长型投资者的可靠选择 [14]

Kinsale Capital Group盈利预期 - Kinsale Capital Group的盈利预期上升和相应的评级升级基本上反映了对其盈利前景的积极看法[4] - Kinsale Capital Group的盈利预期修订和随之而来的评级升级基本上意味着公司基础业务的改善[6] - Kinsale Capital Group预计2024年度将每股盈利15.26美元，较去年同期报告数字增长22.1%[9] Zacks评级系统 - Kinsale Capital Group, Inc. (KNSL) 最近被升级为Zacks排名2（买入）[1] - Zacks评级完全依赖于公司不断变化的盈利情况[2] - Zacks Rank股票评级系统在跟踪盈利预期修订方面发挥着重要作用[7] - Zacks Rank股票评级系统自1988年以来的平均年回报率为+25%[8] - Zacks评级系统维持着对其超过4000只股票的“买入”和“卖出”评级的平等比例[11] 机构投资者和股票价格 - 机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公允价值，这对股票的近期价格走势有很大影响[5] - Zacks Rank 2的升级将Kinsale Capital Group定位在Zacks覆盖股票中前20%，暗示股票可能在短期内走高[13] 分析师盈利预期 - 过去三个月，分析师们一直在稳步提高对Kinsale Capital Group的盈利预期[10]