财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收达3.02亿元人民币，同比增长85.4% [6] - 2021年版权古典音乐授权收入达8820万元人民币，创历史新高 [6] - 2021年第四季度营收1.238亿元人民币，同比下降3.2% [18] - 2021年第四季度授权和订阅收入2130万元人民币，上年同期为4640万元人民币 [18] - 2021年第四季度智能音乐学习解决方案业务收入6320万元人民币，同比增长15.8% [14][18] - 2021年第四季度音乐活动业务收入3930万元人民币，同比增长45.1% [16][19] - 2021年第四季度毛利润6680万元人民币，上年同期为1.02亿元人民币，毛利率为53.9%，2020年同期为79.7% [19] - 2021年第四季度运营费用4710万元人民币，上年同期为4970万元人民币 [21] - 2021年第四季度运营利润1850万元人民币，上年同期为5580万元人民币 [22] - 2021年第四季度净利润1680万元人民币，上年同期为4420万元人民币 [22] - 2021年第四季度非国际财务报告准则利润1430万元人民币，2020年同期为8450万元人民币 [22] - 2021年第四季度基本和摊薄每股美国存托股份亏损均为0.54元人民币，基本和摊薄非国际财务报告准则每股美国存托股份利润均为0.49元人民币 [22] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物共计5900万元人民币 [23] - 2021年全年授权和订阅收入1.065亿元人民币，同比增长39.1% [23] - 2021年全年智能音乐学习解决方案收入2.181亿元人民币，同比增长108.8% [23] - 2021年全年现场音乐活动收入7740万元人民币，同比增长181.2% [23] - 2021年全年销售总成本1.291亿元人民币，同比增长191.7% [24] - 2021年全年毛利润1.728亿元人民币，2020年为1.186亿元人民币，毛利率为57.2%，2020年为72.8% [24] - 2021年全年总运营费用2.284亿元人民币，2020年为1.261亿元人民币 [24] - 2021年全年运营亏损4790万元人民币，2020年为310万元人民币 [24] - 2021年全年净亏损5610万元人民币，2020年为1520万元人民币 [24] - 2021年全年非国际财务报告准则利润3750万元人民币，2020年为4950万元人民币 [24] - 2021年基本和摊薄每股亏损分别为 - 1.96美元和 - 1.94美元，基本和摊薄非国际财务报告准则每股美国存托股份利润分别为1.28美元和1.27美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 古典音乐授权和订阅业务 - 2021年第四季度新增近1000首内容，音乐曲目总数超280万首，其中传统古典音乐200万首，爵士、世界、民间等其他类型音乐354,801首 [10] - 2021年第四季度机构订阅用户增加16个，达到802个 [12] - 2021年授权收入达8820万元人民币，同比增长52% [12] - 2021年第四季度授权和订阅收入2130万元人民币，上年同期为4640万元人民币 [18] - 2021年第四季度古典音乐授权和订阅业务毛利率为52.7%，2020年同期为108.5% [20] 智能音乐学习解决方案业务 - 2021年第四季度私立幼儿园活跃学生总数为32,424人，同比增长39.4% [14] - 2021年第四季度该业务收入6320万元人民币，同比增长15.8% [14][18] - 2021年第四季度该业务毛利率为67.6%，2020年同期为76.5% [20] - 2021年全年该业务收入2.181亿元人民币，同比增长108.8% [23] 现场音乐活动业务 - 2021年第四季度该业务收入3930万元人民币，同比增长45.1% [16][19] - 2021年第四季度该业务毛利率降至32.8%，2020年同期为36.8% [20] - 2021年全年该业务收入7740万元人民币，同比增长181.2% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 音乐学习解决方案业务将更注重与公立幼儿园、中小学合作，以实现客户群体多元化 [7] - 扩大智能音乐学习解决方案针对中小学的销售和营销团队，以获取更大市场份额 [8] - 投资古典音乐NFT平台KOLO，通过技术推动古典音乐行业创新，与不断扩大的古典音乐内容库形成协同效应 [8] - 优先与高质量、运营效率高的私立幼儿园建立深度合作，并分配更多资源与公立中小学建立合作 [15] - 收购有经验的营销和销售团队，以满足公立学校对智能音乐设备、教学系统和版权音乐内容的需求 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对智能音乐教育在公立学校的需求增长有信心，认为中国古典音乐行业蓬勃发展，公司作为领先平台，增长前景良好 [7][8] - 对未来毛利率持乐观态度，预计授权和订阅业务以及幼儿园付费学生数量将稳步增长 [28] - 对公司整体盈利能力持乐观态度，核心业务稳步增长，预计智能音乐学习业务与公立学校深入合作后将得到发展，同时探索和投资基于技术的业务将增强未来收入流 [30][31] 其他重要信息 - 2021年底，公司子公司Naxos China制作了双位数的本地作品 [13] - 2022年1月，Naxos及其附属厂牌入围2022年国际古典音乐奖的五个奖项类别 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度毛利率下降，授权和订阅业务毛利率从181.5%降至59.3%，总业务毛利率从76.5%降至67.1%，请说明毛利率前景 - 第四季度智能音乐学习解决方案业务毛利率下降主要是由于战略调整，更注重与公立学校合作以及新开发的AI音箱产品；古典音乐订阅毛利率从2020年同期的271%降至14.5%，是因为与主要内容提供商的利润分享政策变化。公司对未来毛利率保持乐观，预计授权和订阅业务以及幼儿园付费学生数量将稳步增长 [28] 问题2: 公司第四季度净利润1770万元人民币，全年净亏损5510万元人民币，如何看待公司未来整体盈利能力，有无相关指引 - 公司对整体盈利能力持乐观态度，核心业务稳步增长，2021财年授权收入同比增长超50%，智能音乐学习解决方案业务增长超100%。随着与公立学校建立更深入合作，智能音乐学习业务将得到发展。公司作为领先的古典音乐消费学习平台，对中国古典音乐行业的发展有信心，同时利用丰富的古典音乐内容优势，探索和投资基于技术的业务，有望增强未来收入流 [30][31] 问题3: 请说明古典音乐授权业务情况 - 2021年授权收入达8820万元人民币，同比增长52%，增长主要归因于中国古典音乐行业市场渗透加深以及公司品牌知名度提高。截至2021年12月31日，公司古典音乐库总内容增加到超280万首，视频内容增加到约4000小时。未来，随着大屏幕在各种商业场景和家庭中的应用增加，对古典音乐尤其是长视频的需求将增强，公司将利用强大的内容基础为用户提供高质量的沉浸式数字音乐体验 [33] 问题4: 与2020财年相比，2021年三个业务板块收入均显著增长，请说明主要原因以及今年各板块收入贡献情况 - 2021年全年营收同比增长85.4%，其中智能音乐学习解决方案收入同比增长108.4%，主要是由于合作幼儿园和订阅学生数量增加；授权和订阅收入同比增长39.1%，主要是由于客户组合和合同金额增加；现场音乐活动收入同比增长165.1%，主要来自营销和表演业务以及中国音乐团体的收入。展望未来，授权和订阅业务预计将稳步增长，公司已在国际上获取更多长视频内容并支持更多国际比赛；智能音乐学习解决方案业务预计将稳步增长，公司将与公立学校开展更多合作以扩大客户群；现场音乐活动业务今年将组织更多现场活动，并与上海音乐出版社合作推广新的智能音箱。总体而言，公司预计今年各业务板块将稳步增长 [35][36][37]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度公司营收从去年同期的1.86亿元增长343.6%至8.27亿元 [22] - 总销售成本增长342.6%至2.96亿元，与营收增长一致 [24] - 毛利润为6.31亿元，同比增长344.1%，毛利率稳定在64.2% [24] - 运营费用为7.24亿元，去年同期为1.99亿元 [24] - 第三季度运营亏损为2.08亿元，去年同期为0.95亿元；本季度亏损为2.44亿元，去年同期为1.23亿元；非国际财务报告准则利润为2.05亿元，2020年同期非国际财务报告准则亏损为0.89亿元 [25] - 基本和摊薄后每美国存托股票亏损均为0.83，基本和摊薄后非国际财务报告准则每美国存托股票利润均为0.7 [25] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物共计10.53亿元 [25] - 2021年全年营收预计在3 - 3.5亿元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 许可和订阅业务 - 第三季度许可和订阅收入同比增长162.8%至4100万元，主要得益于与拿索斯业务协同改善、内容库不断扩大和品牌知名度提高 [13] - 第三季度新增超8万件内容，使内容总量超280万件，包括超238万首音乐曲目、42.7万本有声读物曲目、4000小时长篇音乐会视频、歌剧等以及超3000份数字乐谱 [15] - 第三季度获得多家图书馆关注，截至第三季度末已与11所不同的大学和图书馆客户签约 [16] 智能音乐学习解决方案业务 - 第三季度收入达2710万元，同比增长8.4倍 [16] - 截至2021年9月30日，合作幼儿园数量从2021年6月30日的约4100家增至5161家；在截至2021年9月30日的12个月里，新增3861家合作幼儿园，活跃学生数量从一年前的5852人增至32608人 [16] 现场音乐活动业务 - 第三季度收入达1420万元，同比增长134倍 [18] - 10月初成功举办第24届北京音乐节，相关收入将在第四季度全部确认 [18] - 与拿索斯共同赞助第16届国际贝多芬钢琴比赛 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为监管和指导方针可能对艺术学习有利，对公司业务发展无重大影响，除与私立幼儿园合作外，开始探索与公立幼儿园和中小学合作以扩大客户群 [10] - 鉴于监管不确定性和全球芯片短缺，公司主动放缓为新幼儿园推出服务的步伐，预计这一战略转变可能导致近期营收表现波动，但市场需求依然强劲，有信心在未来几个季度完成积压订单 [17] - 公司作为中国首批古典音乐许可和订阅服务提供商，具有先发优势，将继续利用不断扩大的版权音乐内容库，培养人们对古典音乐的兴趣，推动古典音乐娱乐和学习解决方案服务的需求 [11][12] - 公司核心业务聚焦音乐版权，同时利用技术赋能业务，密切关注音乐行业趋势和新发展，曾在2019年10月的北京音乐节上进行虚拟现实歌剧实验，正在探索为现场音乐活动提供下一代体验，积极探索元宇宙和NFT等新技术带来的发展机遇 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为监管和指导方针可能对艺术学习有利，对公司业务发展无重大影响，公司有经验与公立教育机构合作，这些努力将有助于扩大客户群，增强适应未来监管变化的能力 [10][11] - 尽管面临全球芯片短缺和监管不确定性等挑战，但市场对公司服务的总体需求依然强劲，公司有信心完成积压订单，通过调整战略平衡业务增长、降低风险敞口和提高成本控制能力，增强竞争力和韧性 [17][26] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有计划涉足元宇宙和NFT等创新技术领域，如何保持在这些新兴机会中的竞争力？ - 公司核心业务是音乐版权，也用技术赋能业务，持续关注音乐行业趋势和新发展 2019年10月北京音乐节已进行虚拟现实歌剧实验，还在探索为现场音乐活动提供下一代体验，让远程观众通过VR技术参与排练并沉浸式欣赏管弦乐队表演 公司认为版权是竞争优势，预计音频和视觉内容将在元宇宙或NFT数字资产领域率先实现无缝集成，正积极探索这些新发展，并将在适当时候披露相关业务战略和行动计划 [30] 问题2: 公司全年营收指引从之前的不少于4亿元调整至3 - 3.5亿元，是什么因素导致指引下调，哪个业务板块预计本季度增长低于前几个季度？ - 由于全球芯片短缺导致硬件成本上升，公司采取积极行动降低风险敞口、平衡业务增长和提高成本控制能力，放缓了智能音乐学习业务新幼儿园部署的步伐，因此调整了全年营收指引 [31] 问题3: 全球供应链中断，特别是芯片短缺对公司业务利润率有何影响，尤其是学习解决方案业务？ - 第三季度公司调整了发展节奏，能够保持与第二季度非常相似的毛利率水平，表明公司有能力控制成本和维持利润率，有有效的监控系统 [36] 问题4: 第三季度销售和分销费用增加，但与第二季度相比营收略有下降，原因是什么，如何监控销售和分销费用？ - 销售和分销费用增加主要是由于许可和订阅业务以及智能音乐教育业务的收入增加；与第二季度相比，第三季度营收总体略有下降主要是由于现场表演业务收入减少，而该业务通常不会产生大量销售和分销费用 [36] 问题5: 公司在本季度放缓了私立幼儿园的部署，目前市场情况如何，与公立学校的合作进展如何？ - 私立幼儿园的需求仍然强劲，但由于全球芯片短缺导致硬件成本上升，公司采取了先发制人的行动，放缓新私立幼儿园的发展步伐，同时积极挖掘现有私立幼儿园网络的盈利潜力，并与公立幼儿园、小学和中学建立合作关系 截至第三季度末，公司已为包括高中和公共图书馆在内的700多家机构提供音乐订阅服务，在与公共部门合作方面经验丰富，这将有助于公司在公立学校领域的业务发展 [39] 问题6: 公司与拿索斯的关系如何，这种关系未来将为公司业务带来哪些好处？ - 公司与拿索斯有长期战略合作伙伴关系，拿索斯是公司的全球战略业务合作伙伴，公司是拿索斯在中国的业务合作伙伴 双方关系密切，相信这种关系可以稳定和维持现有业务，并在未来共同开拓众多新业务 例如，11月初双方共同赞助了第16届国际贝多芬钢琴比赛，公司首次在中国5个城市对比赛进行了电影放映；双方还计划在2022年共同赞助国际弗里茨·克莱斯勒小提琴比赛 未来，双方将有更多全球业务合作机会 [39]

业绩总结 - Kuke Music在2021年第三季度的总收入为206,865,000人民币，同比增长410%[12] - Kuke Music在2021年前九个月的毛利润为137,015,000人民币，毛利率为66.2%[14] - Kuke Music在2021年第三季度的非国际财务报告准则（Non-IFRS）利润为24,025,000人民币[19] - Kuke Music在2021年第三季度的总综合损失为24,437,000人民币[20] - Kuke Music在2021年第三季度的收入为54,953,000人民币，同比增长82.7%[12] 用户数据 - Kuke Music的智能音乐学习解决方案、许可和订阅、现场音乐活动的收入占比分别为33.2%、49.6%和17.2%[8] - Kuke Music在2021年第三季度的市场份额为46.6%[10] 新产品和新技术研发 - Kuke Music在2021年前九个月的智能音乐学习解决方案的毛利润同比增长344%[14] - Kuke Music在2021年第三季度的许可和订阅业务的毛利润为52,141,000人民币，毛利率为64.2%[14] - Kuke Music在2021年第三季度的现场音乐活动的毛利润为41,465,000人民币，同比增长344%[14]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收从2020年同期的1010万元人民币增至8410万元人民币，增长732% [28] - 总销售成本增至3440万元人民币，增长399.6%，毛利润从去年同期的320万元人民币增至4970万元人民币，增长14.4倍，毛利率从2020年同期的31.9%提升至59.1% [29] - 运营费用为5950万元人民币，2020年同期为1390万元人民币，运营亏损为840万元人民币，2020年同期为960万元人民币，净亏损为1140万元人民币，2020年同期为970万元人民币，非国际财务报告准则利润为1830万元人民币，2020年同期为亏损1030万元人民币 [29][30] - 基本和摊薄后每股美国存托股票亏损均为0.42元人民币，基本和摊薄后非国际财务报告准则每股美国存托股票利润均为0.62元人民币 [30] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物共计1.533亿元人民币，有望实现全年营收不低于4亿元人民币的目标 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 授权与订阅业务 - 第二季度授权与订阅收入达3960万元人民币，同比增长3.3倍，环比增长7.6倍 [17] - 音频和视频经典音乐目录新增超8万首音乐曲目，总数超270万条内容，包括超230万首音乐曲目、41万条长篇音乐会视频和有声读物，新增超3000份数字乐谱 [17] - 音乐目录中的乐器类型从2020年底的2000种增至2021年6月30日的2077种，音乐库涵盖的国家和地区增至266个，本季度外国有声读物数量增加超5000本，达超41万本 [18] - 第二季度与五家新公共图书馆签约，截至二季度末，有775所大学和图书馆客户 [21] 智能音乐学习解决方案业务 - 第二季度收入达2060万元人民币，同比增长34.2倍，环比增长2倍 [21] - 截至2021年6月30日，合作幼儿园从2021年3月31日的2500所增至超4500所，本季度新增2069所合作幼儿园，活跃学生数量从2020年第二季度的5300人增至33000人，地理覆盖范围扩大至234个城市 [24] 音乐活动业务 - 第二季度收入达2380万元人民币，同比增长83.2倍，本季度为六支中国地方管弦乐团的13场商业演出提供规划和执行服务 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为唯一专注古典音乐的上市公司，利用版权音乐内容库和技术创新，提高人们订阅和学习古典音乐的效率和普及率 [8] - 持续专注古典音乐授权、订阅、智能音乐内容和系统开发，打造智能音乐生态系统，拥有全球超900家唱片公司和厂牌的授权，开发了KUKEY智能钢琴、数字音乐学习内容及相关SaaS系统 [11] - 7月23日宣布与人民音乐出版社战略合作，共同开展相关项目，探索音乐授权资源合作机会 [11] - 7月27日宣布第24届北京音乐节的节目和主题，7月28日推出针对中国青少年音乐家的“青培才艺秀”项目 [15] - 中国音乐学习渗透率低，公司认为自身有与Naxos合作、早期研发优势和构建闭环古典音乐生态系统等优势，能应对竞争 [39][40] - 公司采用非排他性合作政策，与各方保持开放合作，以增强品牌和艺术家知名度，支持客户和艺术家长期发展 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府政策聚焦加强艺术学习，学校将增加音乐和艺术课程，提高学生艺术学习评价，将艺术纳入初高中考试科目，未来艺术学习有望纳入中国“双一流”大学评价体系，公司支持并遵循国家政策，推动基础音乐教育发展 [8][9] - 公司对未来二、三季度业务活动持续改善有信心，有望实现全年营收目标 [30] - 预计智能音乐学习系统业务今年贡献约50%的总收入，授权与订阅业务贡献25%，现场活动业务占25%，且智能音乐学习系统业务将是增长最快的业务板块，公司将大部分资源投入该业务发展 [45] - 对第三、四季度毛利率持谨慎乐观态度，预计授权与订阅业务和幼儿园付费学生数量将进一步增长 [47] 其他重要信息 - 2021年6月29日，公司董事会授权一项股票回购计划，公司可在2021年12月31日前回购至多100万美元的美国存托股票 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2021年第二季度幼儿园业务的表现 - 公司智能音乐学习业务增长健康，本季度新增2069所合作幼儿园，二季度末达超4500所，2021年第二季度活跃学生数量为33000人，2020年同期为5300人，地理覆盖范围扩大至234个城市，今年剩余时间将深化与现有幼儿园的合作，继续增加合作幼儿园数量 [34] 问题2: 近期政策是否阻止公司开展营销活动 - 近期政策旨在限制K - 12学术教育业务，对公司无不利影响，反而支持包括音乐学习在内的美育教育，学校将增加音乐和艺术课程，提高学生美育评价，未来美育有望纳入“双一流”大学评价体系 [36][37] 问题3: 如果一些顶级或K - 12同行转向音乐教育领域，竞争会怎样 - 中国音乐学习渗透率低，市场空间大，公司与Naxos合作，拥有专利古典音乐库，有早期研发优势，且构建了闭环古典音乐生态系统，能提供更多服务，有信心应对竞争 [39][40] 问题4: 公司在与第三方平台和供应商合作方面是否采取了行动 - 公司认为排他性并非在中国市场成为强大参与者的最佳解决方案，一直保持与客户的开放合作，非排他性安排可利用多渠道提升品牌和艺术家知名度，支持客户和艺术家长期发展 [42] 问题5: 未来三个业务板块的收入贡献如何 - 预计智能音乐学习系统业务今年贡献约50%的总收入，授权与订阅业务贡献25%，现场活动业务占25%，且智能音乐学习系统业务将是增长最快的业务板块，公司将大部分资源投入该业务发展 [45] 问题6: 第二季度毛利率大幅提升，是否可持续，未来两个季度情况如何 - 对第三、四季度毛利率持谨慎乐观态度，预计授权与订阅业务和幼儿园付费学生数量将进一步增长 [47] 问题7: 第二季度市场份额是否高于资本支出，能否在保持收入增长的同时降低资本支出 - 第二季度资本支出约4000万元人民币，主要用于合作幼儿园智能钢琴系统的推出，公司正在研究增加付费用户同时控制资本支出的方法，如向现有幼儿园分配更多资源以增加学生报名，但这可能影响合作幼儿园网络的增长，公司正在评估多种方案 [49]

财务数据和关键指标变化 - 总营收同比增长85%，从2020年同期的620万元人民币增至1140万元人民币，主要得益于智能音乐教育业务的增长 [6][16] - 智能音乐教育业务营收增长786.9%，从2020年同期的80万元人民币增至680万元人民币 [17] - 授权和订阅收入为760万元人民币，较2020年同期的540万元人民币有所下降，主要是由于客户群和分销网络的重组 [17] - 销售总成本同比增长72.8%，达到820万元人民币，与营收增长相符 [17] - 毛利润为320万元人民币，同比增长125.8%，毛利率从2020年同期的23.1%提高到28.2% [17] - 运营费用为4930万元人民币，高于2020年同期的4260万元人民币，销售和分销费用从320万元人民币增至730万元人民币，行政费用从1970万元人民币增至4040万元人民币 [18] - 运营亏损从2020年同期的3970万元人民币收窄至3710万元人民币，净亏损从3740万元人民币收窄至3700万元人民币，非国际财务报告准则亏损从1590万元人民币收窄至1560万元人民币 [18] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为2.321亿元人民币 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能音乐教育业务：营收大幅增长，第一季度末有超过1.1万台库客智能钢琴进入2000 - 2500所幼儿园教室，超3.8万名付费学生使用库客系统 [6][7] - 授权和订阅业务：第一季度收入同比下降14.5%，公司正在重组客户群和分销网络 [9] - 在线大师课业务：与两家世界知名大师课内容提供商建立合作，为学生提供世界级独奏家和艺术家资源 [12] - 现场演出业务：与北京音乐广播合作推出新的午餐音乐会系列，还有项目正在与知名在线平台协商中 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续扩大音乐教育服务覆盖范围，与更多分销商和幼儿园合作，以满足市场需求 [18][22] - 持续投资研发，提升技术水平，如改进库客幼儿园钢琴教室终端系统，开发多个AI系统 [9][37] - 拓展教育课程和数字资产，与当地出版商建立战略联盟，丰富数字乐谱资源 [10] - 利用与世界知名音乐品牌和出版商的合作关系，提供世界级教育资源和音乐内容 [12] - 对于现场演出业务，通过多样化音乐会形式和内容，扩大受众群体，提升品牌影响力 [24] - 行业竞争方面，虽然有其他教育公司进入艺术教育领域，但公司拥有领先的音乐版权库、大量课程材料和完善的生态系统，具有核心竞争优势，且公司欢迎合作 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是经济复苏年，学生返校增加了对智能音乐教育业务的需求，政府政策也将为音乐教育服务创造更多需求，公司有望受益于市场扩张 [7][8] - 公司在技术、内容积累、服务拓展和合作伙伴关系等方面取得进展，有利于抓住音乐教育服务行业的增长机遇，实现可持续发展 [15] - 公司目标今年营收不少于4亿元人民币，增长主要来自音乐教育业务，授权和订阅以及现场演出业务将相对稳定，公司会尝试新的产品或服务形式寻找新的增长引擎 [28] 其他重要信息 - 本次财报电话会议包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4] - 会议进行了录音，直播和存档网络直播可在库客投资者关系网站查看，完整财报也可在该网站获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：教育板块营收增长约八倍的主要驱动因素是什么？ - 公司在本季度与更多分销商合作，他们带来了更多幼儿园学生，公司也为幼儿园学生报名音乐课程提供了更多支持，今年将继续与更多分销商合作以扩大服务覆盖范围和增加学生入学人数 [21][22] 问题：现场演出业务目前收入和业务集中，未来是否有多元化计划？ - 自2021年起，与当地电台合作的午餐音乐会系列已转变为全年项目，每月在不同场地安排不同艺术家演出，未来演出次数可能增加，且该系列将涵盖爵士、摇滚、民谣和中国传统音乐等多种音乐类型，同时北京音乐节在2020年推出了BMF Club应用程序，未来将作为内容提供商向第三方平台授权内容 [24][25][26] 问题：公司今年设定了4亿元人民币的营收目标，如何实现？ - 增长主要来自音乐教育业务，公司将加快智能音乐教育服务的覆盖，与更多分销商和幼儿园合作以增加学生入学人数，授权和订阅以及现场演出业务将相对稳定，公司会尝试新的产品或服务形式寻找新的增长引擎 [27][28] 问题：中国监管环境变化，教育部门限制课外辅导，公司如何应对监管变化和竞争加剧？ - 监管变化主要针对校外传统核心学术科目课程，公司课程在幼儿园内开展，且专注于音乐教育，受影响不大；在竞争方面，其他公司进入艺术教育领域面临版权、课程材料和生态系统等方面的挑战，公司具有核心竞争优势，同时公司欢迎合作并已与部分公司进行潜在合作讨论 [30][31][33] 问题：公司拥有成熟的高科技产品和服务，未来技术发展计划和资源投入情况如何？ - 公司正在开发多个AI系统，包括提供自适应音乐课程的AI系统、为有声读物显示脚本的系统、根据速度、位置、时间和天气条件自动生成播放列表的EV娱乐系统以及监测学生弹奏智能钢琴姿势和手指位置的图形检测技术系统 [37][38][39]

公司收购与业务拓展 - 2020年2月公司通过股份互换交易收购BMF 100%股权[19] - 公司于2020年2月收购组织北京音乐节等活动的BMF，但此前无现场古典音乐活动业务经验[36] - 2020年2月收购BMF，未来可能有更多收购或战略投资，存在成本、整合等风险，影响公司业务前景和财务状况[50][51] 财务数据关键指标变化 - 2018 - 2020年公司营收分别为152,241万元、146,054万元、162,881万元，2019年调整后营收为206,865万元[21] - 2018 - 2020年公司净利润分别为40,464万元、56,762万元、 - 15,214万元，2019年调整后净利润为69,516万元[23] - 截至2018 - 2020年底，公司总资产分别为360,548万元、503,626万元、877,353万元[25] - 截至2018 - 2020年底，公司总负债分别为134,739万元、221,065万元、216,184万元[25] - 2018 - 2020年公司经营活动净现金流分别为41,218万元、17,388万元、26,287万元[26] - 截至2020年12月31日，公司贸易应收款达1.817亿元人民币（2790万美元），其中来自一个客户的贸易应收款占总贸易应收款的7%[92] - 2018年、2019年和2020年，公司销售和分销费用分别为2150万元人民币、1830万元人民币和2580万元人民币（400万美元）[106] - 2020年10月公司采用股份激励计划，可发行A类普通股的最大总数为122.7万股，截至年报日期，已授予并发行112.5334万份股票期权和10.1666万股受限股[121] - 2020年12月31日止年度，公司确认股份支付费用为人民币1940万元（280万美元）[122] 业务线数据关键指标变化 - 2020年底，来自最大内容提供商Naxos的授权内容占公司内容总量超95%[29] 业务发展情况 - 公司自2019年7月与幼儿园合作推出Kukey课程，至疫情爆发前增长迅速[31] - 公司于2015年10月开展智能音乐教育业务，2019年7月开始专注与幼儿园合作提供Kukey课程[36] 业务风险 - 成本与市场竞争 - 内容成本占销售成本比例大，竞争、协议及贸易政策或使其增加，影响公司财务状况和盈利能力[37][39] - 吸引和保留音乐许可业务的许可方及订阅业务的订阅者能力不足，会影响公司业务和财务状况，订阅业务受政府资金和经济状况影响[40][41] - 智能音乐教育市场竞争激烈，若不能满足学生和教育者需求，产品销售和价格或受影响，学生留存率低也会产生不利影响[42][43][45] - 公司在音乐许可、订阅、教育和活动组织方面面临竞争，若无法成功竞争，可能降价并影响业务和财务状况[55] 业务风险 - 外部事件影响 - 2020年3月新冠疫情致公司业务中断，销售下降，虽部分业务自9月恢复，但仍存在不确定性，还影响内容供应、消费和现金流等[46] 业务风险 - 产品与服务相关 - 公司计划推出新产品和服务、升级现有产品和服务，若未获市场认可或达盈利预期，将影响业务和财务状况[47][49] 业务风险 - 知识产权相关 - 公司可能未获得某些内容完整许可，若侵权将面临索赔、罚款等，影响业务和财务状况[56] - 公司依赖知识产权保护业务，若保护措施不足或成本高，以及法律和技术变化，将影响业务和财务状况[58][59] - 第三方可能因平台内容侵犯知识产权对公司采取行动，公司可能需耗费资源应对[61] 业务风险 - 协议相关 - 约13%的许可协议要求公司向许可方支付最低保证款项，金额从每份协议3000元人民币到每年167.4万美元不等[66] - 公司许可协议复杂，违反协议可能导致罚款、终止权利，影响业务和财务状况[64] 业务风险 - 产品售后相关 - 公司为酷客智能钢琴购买者提供一年保修服务，可能面临产品责任或保修索赔[81] 业务风险 - 第三方合作相关 - 公司依赖第三方分销商销售和推广产品及服务，若分销商表现不佳或不续约，可能影响业务[75] - 公司依赖有限的第三方供应商和合同制造商生产酷客智能钢琴等设备，若其无法履行义务，可能影响业务[77] - 公司依赖第三方支付渠道，支付处理费增加、支付网络重大变化或支付处理规则变更，可能影响公司为客户提供支付选项的能力，并对营收、运营费用和经营业绩产生不利影响[118] - 公司依赖第三方流媒体服务、带宽提供商和中国云数据存储服务，这些服务中断或受干扰，可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[119] 业务风险 - 市场需求预测相关 - 若公司无法准确预测智能音乐教育解决方案的市场需求，可能影响生产、库存和经营业绩[79] 业务风险 - 现场活动相关 - 公司举办的现场音乐活动存在人员受伤和事故风险，可能导致索赔、费用增加和收入减少[84] - 公司租赁场地举办现场音乐活动，若无法以可接受的条款租赁场地，可能影响经营业绩[85] 业务风险 - 监管相关 - 中国互联网、私立教育和音乐许可行业监管严格，公司若未能获得或续期许可证等，可能影响业务[86] 业务风险 - 运营相关 - 公司面临员工、客户等各方不当行为的运营风险，可能损害业务、声誉和财务状况[88] 业务风险 - 贸易应收款相关 - 公司存在贸易应收款无法及时收回的风险，可能影响财务状况、流动性和经营业绩[91] 业务风险 - 资本支持相关 - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法及时或以可接受的条款获得[98] 业务风险 - 人才相关 - 公司依赖高级管理和高技能人才，若无法吸引和留住他们，业务增长能力可能受损[101] 业务风险 - 销售和营销相关 - 公司销售和营销活动可能未达预期，若效率无法提高或维持，业务和经营业绩可能受影响[105] 业务风险 - 开源软件相关 - 公司使用开源软件，可能面临所有权和许可条款相关诉讼，影响业务、经营业绩和财务状况[109] 审计相关 - 2018 - 2020年审计中，公司于2020年12月31日被发现一个重大内控缺陷，与缺乏具备IFRS和SEC规则应用知识与经验的会计和财务报告人员有关[134] 政策法规影响 - 美国相关 - 2020年5月20日，美国参议院一致通过《外国公司问责法案》，若PCAOB连续三年无法检查或调查审计机构，SEC将禁止外国公司证券在全国性证券交易所或场外市场交易[139] - 美国要求提高上市标准，需PCAOB获取审计工作底稿，否则需美国PCAOB注册审计公司进行联合审计，但不确定是否符合中国法律[142] - 若美国相关行动对中资发行人不利，公司可能不符合美国证券法规，被摘牌，影响美国资本市场准入和股价[143] 政策法规影响 - 中国相关 - 中国法律限制外资对互联网等相关业务公司的所有权，增值电信服务提供商外资持股一般不得超过50%[145] - 中国新《外商投资法》实施存在不确定性，公司合同安排可能被视为违规，影响公司结构和业务[160] - 过去30年中国经济显著增长，但自2012年增速放缓[170] - 若被认定违反《反垄断法》未提交集中申报和审查请求，公司可能面临最高50万元人民币罚款[177] - 2012年2月，国家外汇管理局要求参与海外上市公司股权激励计划的特定人员需通过国内合格代理向其登记[179] - 2014年7月，国家外汇管理局要求中国居民进行境外投资活动需向其或当地分支机构登记[180] - 依据国家外汇管理局相关规定，参与海外私人特殊目的公司股权激励计划的中国居民需申请外汇登记[185] - 公司中国员工行使股票期权或获授限制性股票需缴纳个人所得税，子公司有申报和代扣义务[186] - 未注册租赁协议可能面临1000 - 10000元罚款，最高可达10万元[190] - 若被认定为中国居民企业，全球收入按25%缴纳企业所得税，向非居民企业股东支付股息需代扣10%预提税，非中国个人股东相关收益可能按20%征税[191][194] - 非居民企业间接转让股权收益按10%缴纳企业所得税[196] - 未及时足额缴纳社保和住房公积金，可能按每日0.05%收取滞纳金，并处最高三倍罚款[203] - 2018年和2019年分别为未缴社保和住房公积金计提210万元和100万元，2020年未计提[203] - 中国政府未来可能限制经常账户交易的外汇获取[214] - 中国子公司向公司支付股息或进行其他付款受到限制，可能影响公司满足流动性需求的能力[215] - 中国子公司需从累计税后利润中支付股息，并满足相关法定条件和程序[216] - 中国子公司每年需至少提取10%的累计利润作为储备基金，直至提取总额达到注册资本的50%[216] - 中国公司向非中国居民企业支付股息需缴纳10%的预提税，除非有豁免或减免情况[216] - 若中国子公司未来产生债务，债务协议可能限制其向公司支付股息或进行其他付款[216] 公司结构与控制权 - 截至年报日期，公司高管、董事和主要股东共同实益拥有约68.6%的已发行普通股和91.1%的总投票权[103] VIE架构相关风险 - 公司通过VIE协议控制业务，若协议被认定非法无效或未获许可，监管部门有权采取多种处罚措施[148] - 公司依赖与VIE及其股东的合同安排运营，可能不如直接所有权有效，VIE或股东违约将影响公司控制和业务[151] - 若VIE或其股东不履行合同义务，公司执行协议可能面临成本高、法律救济难等问题[153] - VIE股东可能与公司存在利益冲突，若无法解决，将依赖法律程序，影响公司业务[154] - 若VIE股东违反合同或VIE清算，公司可能无法使用其持有的重要资产，影响业务和财务状况[156] 其他风险 - 开曼群岛经济实质要求可能对公司业务和运营产生不利影响，公司目前为纯股权控股公司，不确定是否有更多要求[162] - 公司面临印章管理风险，可能导致运营困难和重大损失[189] - 租赁房产存在产权和合规风险，可能影响公司运营[190] - 劳动力成本上升和劳动法规趋严可能影响公司盈利能力[199][201] - 汇率波动可能对公司经营业绩和投资价值产生重大不利影响[209][210] - 中国市场对冲汇率波动的选择有限，公司尚未进行对冲交易[211] - 公司所有收入以人民币结算，开曼群岛控股公司主要依靠中国子公司的股息支付来满足现金和融资需求[212] - 支付经常账户项目无需国家外汇管理局事先批准，但人民币兑换外币汇出中国支付资本费用需获得相关政府部门批准或登记[214] - 外汇管制可能使公司无法向股东和美国存托股票持有人支付外币股息[214] - 公司经营业绩和现金流可能出现显著波动，存在季节性波动，历史季节性相对温和，但未来可能随业务扩张而增强[120] - 公司战略注重快速创新和长期目标，可能导致经营结果与投资者预期不符，决策可能无法带来预期的长期利益[123][125] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能无法有效管理公司向受严格监管的上市公司过渡，影响公司业务、经营业绩和财务状况[126] - 公司业务国际扩张面临市场渗透、知识产权保护、法律法规、税收、人员管理等多方面风险，可能影响未来国际业务和营收[127][128] - 若公司受到涉及在美上市中国公司的审查、批评和负面宣传，可能需花费大量资源解决问题，损害业务、股价和声誉[217] 资金相关 - 不增加注册资本情况下，公司可通过注入注册资本向中国子公司提供18.4亿美元资金[166] - 截至2020年12月31日，中国实体可从境外获得的最大贷款额约为3700万元人民币（570万美元）[167]