核心交易公告 - Labrador Gold Corp 于2026年5月8日签署期权协议，将收购位于育空地区的Mariposa和Eureka Dome黄金项目100%权益 [1] 项目概况与区位 - Mariposa项目面积16,000公顷，包含795个矿权地，位于White Gold地区，道森市东南约120公里，可通过固定翼飞机和冬季道路进入 [2] - 项目位于拟建的Northern Access Route（从道森市通往Coffee黄金项目的全年公路）以东约15公里 [2] - Eureka Dome项目位于Mariposa项目以北西北约62公里，White Gold项目东北约55公里，可从道森市通过公路到达 [9] 资源与地质类比 - Mariposa项目东南40公里处为White Gold公司的White Gold项目（指示资源量173万盎司黄金，推断资源量127万盎司黄金），东北东30公里处为Fuerte公司的Coffee项目（测定和指示资源量296万盎司黄金，推断资源量80万盎司黄金）[3] - Mariposa项目在地质上与Golden Saddle（White Gold项目一部分）和Coffee矿床具有相似性，包括主岩岩性、金矿化类型和构造控制 [3] - 项目区内的Scroggie Creek历史上砂金产量达73,000盎司，表明存在尚未完全圈定的重要基岩金矿化 [4] 历史勘探与矿化显示 - 过去勘探主要在2010年至2015年间完成，此后工作有限，公司有机会重新评估大量数据并应用现代技术进行进一步勘探 [5] - 通过超过13,000个土壤样品圈定了六个重要的金矿点 [5] - 项目已完成8,636米的55个金刚石钻孔（2011-2012年）和655.3米的12个RAB钻孔（2015年），大部分集中在Skookum Main区域 [6] - 重要钻探见矿结果包括：钻孔11MP-01在24.5米至106.0米见矿81.5米，金品位1.51克/吨，其中29.1米至68.0米见矿38.9米，金品位2.44克/吨 [6] - 其他重要矿化显示包括：Skookum West土壤异常、Maisy May和Gertie与长达14公里的石英白云母片岩带相关、Big Alex土壤异常、Hackly Gold土壤异常及一个石英脉转石样品金品位达102.9克/吨、Alberta Creek土壤异常 [7] 公司管理层观点 - 公司总裁兼CEO表示，此次收购使公司得以进入多产的White Gold地区，Mariposa项目矿化良好，具有与该地区其他金矿床相似的地质特征，但勘探相对不足 [9] - 勘探副总裁表示，Mariposa是一个在加拿大最活跃的金矿勘探营地之一获得高前景资产的机会，过去勘探证实了在12公里 x 5公里范围内存在White Gold地区典型的造山型金矿化，但历史钻探主要集中在Skookum Main和West矿点，多个异常尚未测试或仅由少数钻孔测试，约三分之二的区域从未进行过土壤测量 [9] 地质与矿化特征 - 金矿化年龄（约1.55亿年）与Golden Saddle（1.635亿至1.555亿年）及该地区其他远景区一致，表明矿化与一次广泛的造山型金矿事件有关 [4] - 金矿化主要赋存于长英质正片麻岩中，部分赋存于变沉积岩中，矿化带总体呈东北东走向，受左行走滑断层构造控制，金通常与铋、碲、钼、汞、银、锑、铅±铜、±砷异常相关 [13] - 项目区内可能存在一个基于砷-锑-汞异常的金品位不稳定的浅成热液系统（2.5公里 x 1公里区域），以及一个具有强铜-钼-金-锌和可能铅分带特征的斑岩型矿化标志 [10] 下一步工作计划 - 公司计划在夏季开展野外工作，包括：1）在项目区南部进行航空磁法和放射性测量；2）在整个项目区进行LiDAR测量；3）在Alberta Creek区域进行网格土壤采样，并在未测试区域进行山脊和山嘴采样 [15][18] - 已于4月初提交了执行该计划的1类许可申请 [18] - 土壤采样旨在扩展Alberta Creek区域现有的金土壤异常，并填充Alberta Creek和Hackly Gold之间的区域，在南部进行侦察性山脊和山嘴采样，旨在识别可能具有斑岩铜矿潜力的区域的异常趋势 [20] 期权协议条款 - 为获得100%权益，公司需在四年内向Pacific Ridge支付总计500,000加元现金和6,670,000股公司普通股，款项可分期支付且公司可加速支付 [21] - 首次支付为100,000加元现金和800,000股普通股，将在多伦多证券交易所创业板接受交易后完成 [21] - 公司还需在四年内于两个项目上产生总计5,400,000加元的勘探支出，其中第一周年日前需支出150,000加元 [22] - 若就项目任何部分提交积极可行性研究报告，公司需向Pacific Ridge支付1,000,000加元 [22] - Mariposa项目需支付2%的净熔炼收益权利金，Eureka Dome项目需支付1%的净熔炼收益权利金 [22] 公司其他项目 - Watson项目是与Nemo Resources Inc的合资项目，是Fort Hope绿岩带中最大的土地持有区，与安大略西北部的其他绿岩带相比勘探严重不足，除金外还具有关键矿产潜力，通往Ring of Fire的拟建公路预计2026年中开工，将穿过该物业 [27] - Hopedale项目覆盖了超过60公里的太古宙Florence Lake绿岩带的大部分区域，公司工作已在绿岩带北部约三公里段内识别出岩石、土壤和湖积物中的金异常，最近勘探也显示出铜、镍和钴的潜力 [28] - Borden Lake项目位于Discovery Silver Corp的Borden金矿东南侧，过去勘探基于地球化学和地球物理识别出两个金异常带 [29]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2026 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to _____________________________________________ Commission file number: 001-34180 ____________________________________ ...

财务业绩：收入与利润 - 2026年第一季度营收为2110万美元，同比增长5%[3][6] - 2026年第一季度总收入为2115万美元，同比增长4.6%，其中耗材收入增长35.0%至1098万美元[23] - 2026年第一季度净收入为1.27亿美元，而去年同期净亏损为2600万美元[21] - 净亏损为1460万美元，同比减少37%[3][11] - 运营亏损同比减少54%，调整后EBITDA亏损为310万美元，同比改善78%[2][5][11] - 2026年第一季度调整后EBITDA为亏损309万美元，较去年同期的亏损1408万美元大幅改善78.1%[26] 业务线表现：收入构成 - 耗材收入为1100万美元，同比增长35%，主要由微流控产品驱动[6] - 仪器收入为450万美元，同比下降33%[6] - 服务收入为570万美元，同比增长5%[11] 财务业绩：毛利率 - GAAP毛利率为53.5%，非GAAP毛利率为57.7%[3][11] - 2026年第一季度GAAP毛利率为53.5%，非GAAP毛利率为57.7%，同比分别下降1.1个百分点和上升0.6个百分点[24] 财务业绩：成本与费用 - 非GAAP运营费用为1530万美元，同比下降40%[3][11] - 2026年第一季度GAAP运营费用为2380万美元，非GAAP运营费用为1528万美元，同比分别大幅下降37.4%和40.4%[25] - 2026年第一季度研发非GAAP运营费用为179万美元，较去年同期的493万美元大幅下降63.7%[25] - 2026年第一季度销售、一般及行政非GAAP运营费用为1349万美元，较去年同期的2069万美元下降34.8%[25] 现金流与流动性 - 2026年第一季度运营现金流净使用4660万美元，较去年同期的净使用3028万美元有所增加[21] - 2026年第一季度投资活动产生现金净额1.9109亿美元，主要得益于出售业务获得净现金3.6322亿美元[21] - 期末现金及现金等价物与受限现金总额为2.6786亿美元，较期初1.2329亿美元大幅增长1.4457亿美元[21] - 截至2026年3月31日，现金及投资总额为5.236亿美元，季度后另收到2500万美元或有对价[2][3][5] 管理层讨论和指引 - 2026年全年营收指引维持在8000万至8500万美元之间[8]

核心观点 - 公司2026年第一季度业绩表现强劲，超出预期，营收实现同比增长，调整后EBITDA亏损大幅收窄，管理层重申了2026年实现调整后EBITDA转正并迈向盈利的路径 [3] - 公司在完成向Illumina出售SomaLogic业务后，资产负债表显著增强，拥有充裕现金用于战略资本配置，以推动业务转型和无机增长 [3][6] - 公司通过积极的成本削减措施，运营费用显著下降，运营亏损和净亏损同比大幅改善 [3][4][12] 财务表现总结 - **营收**：2026年第一季度营收为2110万美元，同比增长5% [4][6][7] - **营收结构**： - 耗材收入为1100万美元，同比增长35%，主要由微流控产品驱动 [7][24] - 仪器收入为450万美元，同比下降33%，主要受终端市场资本约束影响 [7][24] - 服务及其他收入为570万美元，同比增长5% [7][24] - **盈利能力**： - 毛利润为1130.8万美元，GAAP毛利率为53.5%，非GAAP毛利率为57.7% [4][7][25] - 运营亏损为1250万美元，同比减少54% [4][6] - 净亏损为1460万美元，同比改善37% [4][12] - 调整后EBITDA亏损为310万美元，同比大幅改善78%（减少1100万美元亏损） [3][4][12] - **费用控制**： - 运营费用为2380万美元，同比下降37%（减少1420万美元） [4][12] - 非GAAP运营费用为1530万美元，同比下降40%（减少1030万美元），主要得益于此前宣布的重组行动 [12][27] - 研发费用为211.7万美元，销售、一般及行政费用为1860.7万美元 [15][27] 资产负债表与现金流 - **现金状况**：截至2026年3月31日，现金、现金等价物、受限现金及流动性投资总额为5.236亿美元，较上年同期的2.607亿美元大幅增长 [4][6] - 此外，公司在季末后还收到了2500万美元的或有对价收款 [3] - **资产与负债**：总资产为6.391亿美元，股东权益为5.611亿美元 [18][19] - **现金流**： - 运营活动净现金流出为4659.7万美元 [21] - 投资活动净现金流入为1.9109亿美元，主要得益于出售业务所得现金净额3.6322亿美元 [21] - 期末现金及现金等价物为2.6577亿美元 [18][21] 业务运营与战略 - **业务聚焦**：完成SomaLogic出售后，公司完全专注于通过战略资本配置来推动业务转型 [3] - **增长战略**：强大的资产负债表（约5.5亿美元现金及投资）为追求有吸引力的无机增长机会提供了灵活性 [3][6] - **全年展望**：公司维持2026财年营收指引在8000万至8500万美元之间 [9]