公司业务板块构成 - 公司有零售娱乐、零售地板、地板制造、钢铁制造和企业及其他五个业务板块[121] 各业务板块门店及客户情况 - 零售娱乐板块的Vintage Stock在11个州有70家零售店；零售地板板块的Flooring Liquidators在加州和内华达州有20家仓库式商店和1个设计中心；钢铁制造板块的Precision Marshall为超500家钢铁经销商提供产品，Kinetic有近100名非工会员工[125][127][134][136] 2023年第二季度公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度公司营收约9151.6万美元，较去年同期增加约2320万美元，增幅34.1%；成本占比64.8%，低于去年同期的67.3%[142][143][144] - 2023年第二季度公司净利润106万美元，占比1.2%；去年同期为347.2万美元，占比5.1%[142] - 2023年第二季度调整后EBITDA为957.5万美元，去年同期为884万美元；占营收比例为10.5%，低于去年同期的12.9%[142] 2023年第二季度各业务板块营收及毛利润占比 - 2023年第二季度零售娱乐板块营收1800.9万美元，占比19.7%；零售地板板块营收2744.9万美元，占比30%；地板制造板块营收2742.4万美元，占比30%；钢铁制造板块营收1840.9万美元，占比20.1%；企业及其他板块营收22.5万美元，占比0.2%[143] - 2023年第二季度零售娱乐板块毛利润984.5万美元，占比10.8%；零售地板板块毛利润1038.6万美元，占比11.3%；地板制造板块毛利润638.8万美元，占比7%；钢铁制造板块毛利润538.1万美元，占比5.9%；企业及其他板块毛利润16.9万美元，占比0.2%[143] 2023年第二季度公司营收及成本占比变化原因 - 营收增加主要归因于Flooring Liquidators和Kinetic带来约3440万美元的增量收入，部分被其他业务约1120万美元的收入减少抵消[143] - 成本占比下降主要归因于Flooring Liquidators和Kinetic历史利润率较高[144] 2023年第二季度各业务板块调整后EBITDA占营收比例变化 - 2023年第二季度零售娱乐、地板制造、企业及其他板块调整后EBITDA占营收比例均低于去年同期，钢铁制造板块高于去年同期，零售地板板块去年同期无数据[142] 2023年第二季度公司费用变化情况 - 2023年第二季度，公司一般及行政费用同比增长73.2%，达2320万美元，主要因收购Flooring Liquidators和Kinetic所致[145] - 2023年第二季度，销售及营销费用同比增长9.9%，达340万美元，主要因收购Flooring Liquidators后相关展会活动增加[146] - 2023年第二季度，净利息费用同比增加约280万美元，主要因收购及运营债务增加和利率上升[147] 2023年前九个月公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月，公司收入同比增长18.1%，达2.516亿美元，主要因收购贡献6730万美元，部分被其他业务2880万美元的收入下降抵消[149] - 2023年前九个月，成本收入比从64.8%升至65.9%，主要因通胀成本上升，部分被收购带来的高利润率抵消[150] - 2023年前九个月，一般及行政费用同比增长48.4%，达6040万美元，主要因收购导致相关费用增加1930万美元[151] - 2023年前九个月，销售及营销费用同比增长7.6%，达1020万美元，主要因收购Flooring Liquidators后相关展会活动增加[152] - 2023年前九个月，净利息费用同比增加约620万美元，主要因收购及运营债务增加和利率上升[153] 2023年第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度，零售娱乐业务收入同比下降6.3%，运营收入从220万美元降至150万美元，主要因需求减少[154] - 2023年第二季度，钢铁制造业务收入同比增长22.9%，运营收入从130万美元增至270万美元，主要因收购Kinetic[156] 截至2023年6月30日九个月各业务线数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的九个月，地板制造业务收入减少约1360万美元，降幅13.9%，运营收入从约1180万美元降至约520万美元，收入成本占比从74.4%升至78.2%[161] - 截至2023年6月30日的九个月，钢铁制造业务收入增加1490万美元，增幅36.1%，运营收入从约560万美元增至约700万美元，收入成本占比从71.3%升至72.6%[162] - 截至2023年6月30日的九个月，企业及其他业务收入减少520万美元，收入成本占比从58.2%降至52.7%[163] - 截至2023年6月30日的九个月，运营亏损从约280万美元增至约540万美元，目录服务业务收入和运营收入持续下降[164] 调整后EBITDA变化情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA增加约73.5万美元，增幅8.3%；截至2023年6月30日的九个月，调整后EBITDA减少约490万美元，降幅15.7%[165][166] 截至2023年6月30日公司资金情况 - 截至2023年6月30日，公司持有现金约350万美元，循环信贷额度下可用借款约2880万美元[167] - 截至2023年6月30日，营运资金约8160万美元，较2022年9月30日增加约320万美元[169] - 截至2023年6月30日，公司现金约350万美元，较2022年9月30日减少约110万美元；九个月经营活动提供的净现金从约1080万美元增至约2600万美元[170] 截至2023年6月30日九个月现金流量情况 - 截至2023年6月30日的九个月，投资活动使用的现金流量约3870万美元；2022年同期约3270万美元[172] - 截至2023年6月30日的九个月，融资活动提供的现金流量约1170万美元；2022年同期约2080万美元[173][174]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为91.1百万美元,同比增长30.7%,主要归因于收购Flooring Liquidators和Kinetic,部分被其他业务收入下降所抵消 [8] - 地板制造业务收入30.3百万美元,同比下降7.4%,主要由于客户需求减少 [9] - 零售娱乐业务收入19.1百万美元,同比下降7.5%,主要由于整体经济环境和产品组合变化 [9] - 新设立的零售地板业务(Flooring Liquidators)第二季度收入为20.8百万美元 [10] - 钢材制造业务收入19.9百万美元,同比增长42%,主要由于收购Kinetic [11] - 公司整体毛利率从35.8%下降至34.7%,主要由于地板制造和钢材制造业务毛利率下降,部分被零售地板业务毛利率提升所抵消 [12] - 公司第二季度净利润为1.6百万美元,每股收益0.49美元,上年同期为15.4百万美元和4.84美元,主要由于上年有11.4百万美元的破产和解收益,以及本期成本上涨导致利润率下降 [15] - 公司第二季度调整后EBITDA为9.2百万美元,同比下降1.1百万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地板制造业务收入下降7.4%,主要由于客户需求减少 [9] - 零售娱乐业务收入下降7.5%,主要由于整体经济环境和产品组合变化 [9] - 新设立的零售地板业务(Flooring Liquidators)第二季度收入为20.8百万美元 [10] - 钢材制造业务收入增长42%,主要由于收购Kinetic [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行多元化的"买入-建设-持有"战略,同时投资于现有业务 [6] - 收购Flooring Liquidators,这是一家在加州和内华达州经营20家仓储零售店的地板、地毯和台面零售商和安装商,在家居装修和改造市场有良好声誉 [7] - 公司通过战略性收购和投资,致力于为股东创造长期价值,并相信其财务实力和战略重点将使其能够应对短期挑战,长期成为更强大和更有抗压能力的公司 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率上升、通胀和消费需求疲软等不利的宏观经济环境,但公司仍能交出不错的业绩 [6] - 公司相信其股票回购代表了对股东长期价值的认可 [17][18] 问答环节重要的提问和回答 本次会议上没有提问和回答环节

公司业务板块构成 - 公司有零售、地板制造、钢铁制造和企业及其他四个业务板块[102] 各业务板块门店及客户情况 - 零售娱乐板块的Vintage Stock有70家零售门店，零售地板板块的Flooring Liquidators有20家仓库式商店和1个设计中心，钢铁制造板块的Precision Marshall为超500家钢铁经销商提供产品，Kinetic制造超90种刀具并雇佣约100名非工会员工[106][108][116][118] 公司整体营收情况 - 2023年第一季度公司营收约9.12亿美元，较去年同期增加约2140万美元，增幅30.7%[122][123][124] - 2023年上半年，收入增长约1520万美元，即10.5%，达1.601亿美元[132] 公司成本收入比情况 - 2023年第一季度公司成本收入比为65.3%，高于去年同期的64.2%[122][125] 公司净利润情况 - 2023年第一季度公司净利润155.8万美元，占收入1.7%，去年同期为1535.8万美元，占比22.0%[122] 公司调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度公司调整后EBITDA为918.7万美元，低于去年同期的1025.5万美元，调整后EBITDA占收入比为10.1%，低于去年同期的14.7%[122] - 2023年第一季度调整后EBITDA减少约110万美元，降幅10.4%；截至2023年3月31日的六个月，调整后EBITDA减少约560万美元，降幅25.2%[149][150] 各业务板块营收占比及变化情况 - 2023年第一季度零售娱乐板块营收1918.8万美元，占比21.1%，去年同期为2074.1万美元，占比29.8%[123] - 2023年第一季度零售地板板块营收2076.9万美元，占比22.8%，去年同期无该板块收入[123] - 2023年第一季度地板制造板块营收3034万美元，占比33.3%，去年同期为3277.2万美元，占比47.0%[123] - 2023年第一季度钢铁制造板块营收1991.6万美元，占比21.9%，去年同期为1402.7万美元，占比20.1%[123] 公司费用增长情况（第一季度） - 2023年第一季度，一般及行政费用增长71.9%，达约2260万美元[126] - 2023年第一季度，销售及营销费用增长20.6%，达约400万美元[127] - 2023年第一季度，净利息费用增加约240万美元[128] 公司费用增长情况（上半年） - 2023年上半年，一般及行政费用增长36.3%，达约3720万美元[135] - 2023年上半年，销售及营销费用增长6.5%，达约680万美元[136] - 2023年上半年，净利息费用增加约340万美元[137] 各业务板块第一季度收入变化情况 - 2023年第一季度，零售娱乐业务收入减少约160万美元，即7.5%[139] - 2023年第一季度，地板制造业务收入减少约240万美元，即7.4%[141] - 2023年第一季度，钢铁制造业务收入增加约590万美元，即42.0%[142] 各业务板块截至2023年3月31日六个月的收入及运营情况 - 截至2023年3月31日的六个月，地板制造业务收入减少约890万美元，降幅13.5%，运营收入从约850万美元降至约320万美元，收入成本占比从73.2%升至78.9%[145] - 截至2023年3月31日的六个月，钢铁制造业务收入增加1150万美元，增幅43.6%，主要因收购Kinetic，其收入为1220万美元，运营收入从约440万美元降至约430万美元，收入成本占比从70.2%升至73.5%[146] - 截至2023年3月31日的六个月，企业及其他业务收入减少370万美元，运营亏损从约190万美元增至约370万美元，收入成本占比从55.9%升至58.5%[147][148] 公司资金持有及借款情况 - 截至2023年3月31日，公司持有现金约420万美元，循环信贷安排下可用借款约2170万美元[152] 公司营运资金情况 - 截至2023年3月31日，营运资金约8070万美元，较2022年9月30日增加约230万美元[154] 公司现金及现金流情况 - 截至2023年3月31日，公司现金约420万美元，较2022年9月30日减少约43.2万美元；2023年前六个月经营活动提供净现金约1420万美元，高于2022年同期的约530万美元[155] - 2023年前六个月投资活动使用现金约3680万美元，主要用于收购Flooring Liquidators和购置物业及设备；2022年同期为约750万美元，主要用于购置物业及设备[157] - 2023年前六个月融资活动提供现金约2220万美元；2022年同期为约380万美元[158][159] 公司市场风险情况 - 截至2023年3月31日，公司未参与需披露公允价值的市场风险敏感商品工具，认为不受重大市场风险影响[162]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收降至6900万美元，较上年同期的7520万美元下降8.2%，主要因地板制造、零售及企业和其他业务板块营收减少 [53] - 季度毛利润为2190万美元，低于上年同期的2760万美元，公司毛利率从上年的36.7%降至31.8%，主要因地板和钢铁业务板块利润率收紧 [55] - 销售和营销费用较上年同期下降9%，约为280万美元，主要因地板制造业务板块的贸易展览和会议活动减少 [57] - 第一季度利息费用较上年同期增加约100万美元，主要因收购Kinetic导致债务余额增加及利率上升 [58] - 第一季度末现金为1280万美元，各类信贷额度下的现金可用性为2120万美元，总流动性为3400万美元 [59] - 截至2022年12月31日，营运资金约为7810万美元，而截至2022年9月30日为7840万美元 [60] - 第一季度运营收入降至460万美元，上年同期为1040万美元，主要因通胀成本上升导致毛利润降低 [39] - 季度净利润为180万美元，上年同期净利润为650万美元，第一季度摊薄后每股收益为0.6美元，上年同期为2.04美元，第一季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为750万美元，较上年同期减少约460万美元 [40] - 截至第一季度末，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.3倍，在过去12个月收购两家新业务、回购股票并进行重大资本投资的同时，保持了较低的杠杆水平 [41] - 总资产较2022年9月30日的2.786亿美元增加2791万美元，股东权益总额增加120万美元至9840万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地板制造业务营收为2640万美元，较上年同期减少约640万美元，降幅19.6%，主要因整体经济状况导致需求下降，该业务板块毛利率降至17.6%，上年同期为27.5%，主要因原材料成本上升和需求降低 [35][37] - 钢铁制造业务营收为1800万美元，较上年同期增加约560万美元，增幅45.4%，主要因收购Kinetic，该业务板块毛利率降至24.4%，上年同期为29.2%，主要因原材料成本上升及收购Kinetic [36][56] - 零售业务营收为2330万美元，较上年同期减少约290万美元，降幅11.2%，主要因通胀压力、供应链问题及整体产品销售组合导致需求下降，该业务板块毛利率升至52.5%，上年同期为51.1%，主要因产品组合波动 [54][56] - 企业和其他业务板块营收减少约240万美元，部分原因是SW Financial营收下降 [36] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行多层次的“买入 - 建设 - 持有”战略计划，以实现股东价值最大化，如收购地板清算商Flooring Liquidators [32] - 公司认为Flooring Liquidators的零售、建筑商和特许经营移动商店模式三个部门均有强劲的增长机会 [34] - 公司会不时进行股票回购，认为股票回购能为股东带来长期价值，2018年宣布了1000万美元的普通股回购计划，第一季度回购了24710股普通股，截至2022年12月31日，该计划下约有340万美元可用于回购 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济状况将影响所有人，但影响程度不同，目前制造业受影响更明显，尤其是地板行业，因房地产市场和利率上升影响了地板需求 [5] - 虽然公司继续面临重大宏观经济逆风，但认为自身有能力以明智、专注和自律的方式配置资本，为股东创造长期价值 [61] - 通胀问题有所缓解，但需要时间才能真正传导并提高利润率 [68] 其他重要信息 - 公司财政年度结束日为9月30日，审计师倾向于公司不在12月31日结束财年，因为那时他们业务繁忙，没有明确的商业利益或不利因素 [16][18] - 收购Flooring Liquidators的交易价值约8400万美元，通过现金、债务和发行116441股普通股融资，预计该公司每年将增加约1.25亿美元的新收入流，第一季度财报数据未反映该收购，下一季度将看到其收入流入 [52][70][72] 问答环节所有提问和回答 问题: Flooring Liquidators后续季度的收入流入情况 - 公司未提供具体指导，但预计该公司每年约有1.25亿美元收入，可按比例估算 [63] 问题: 零售和地板业务板块的通胀问题是否缓解 - 通胀问题有所缓解，但需要时间才能真正传导并提高利润率 [68] 问题: 钢铁制造业务是否有季节性影响营收 - 钢铁业务有适度季节性，但不显著 [73] 问题: 是否计划购买Salomon Whitney剩余流通股，其管理的总资产是多少，为何收购该公司 - 公司会继续审查战略选择，评估购买剩余股份是否合理；目前无法提供管理的总资产数据，会在下次季度财报电话会议上查找；收购是一项增值收购，公司看到了增长机会，且该公司有开设新办公室和通过投资实现增长的能力 [7][8][9] 问题: Salomon Whitney业务重点是RIA还是经纪业务，是否会改变 - 目前业务重点完全在经纪交易商（BD），而非注册投资顾问（RIA），公司会继续关注所有机会，但当前重点不变 [10][12] 问题: 稀释与资产价值增加的关系，稀释后每股实际拥有的资产是否增加 - 稀释仅代表与交易相关发行的股份数量，此次交易中股份发行价值约500万美元，股东权益将增加，未来每股回报有望提高 [27][29] 问题: 公司采用财政年度而非日历年的原因及是否有商业利益 - 公司多年来一直以9月30日为财年结束日，审计师倾向于公司不在12月31日结束财年，因为那时他们业务繁忙，没有明确的商业利益或不利因素 [16][18] 问题: 宏观经济逆风是否会影响所有子公司或特定领域 - 无明确回复内容 问题: 地板制造业务营收下降的原因 - 主要因整体经济状况导致需求下降 [35] 问题: 钢铁制造业务营收增长的原因 - 主要因收购Kinetic [36] 问题: 零售业务营收下降的原因 - 主要因通胀压力、供应链问题及整体产品销售组合导致需求下降 [54] 问题: 公司毛利率下降的原因 - 主要因地板和钢铁业务板块利润率收紧 [55] 问题: 销售和营销费用下降的原因 - 主要因地板制造业务板块的贸易展览和会议活动减少 [57] 问题: 第一季度利息费用增加的原因 - 主要因收购Kinetic导致债务余额增加及利率上升 [58] 问题: 公司流动性情况 - 第一季度末现金为1280万美元，各类信贷额度下的现金可用性为2120万美元，总流动性为3400万美元 [59] 问题: 公司营运资金情况 - 截至2022年12月31日，营运资金约为7810万美元，而截至2022年9月30日为7840万美元 [60] 问题: 公司运营收入下降的原因 - 主要因通胀成本上升导致毛利润降低 [39] 问题: 公司净利润和摊薄后每股收益下降的原因 - 未明确提及具体原因 问题: 公司调整后EBITDA下降的原因 - 未明确提及具体原因 问题: 公司杠杆水平情况 - 截至第一季度末，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.3倍，在过去12个月收购两家新业务、回购股票并进行重大资本投资的同时，保持了较低的杠杆水平 [41] 问题: 公司总资产和股东权益变化情况 - 总资产较2022年9月30日的2.786亿美元增加2791万美元，股东权益总额增加120万美元至9840万美元 [42]

公司重大事件 - 2022年12月9日，公司间接子公司ApplianceSmart申请破产，2022年2月28日法院批准重组计划，公司记录约1140万美元收益[91] - 2022年4月1日，ApplianceSmart停止现有一家门店运营，正在进行收尾工作[91] - 2022年7月1日，公司收购Better Backers的某些资产和知识产权[95] - 2022年6月28日，Precision Marshall收购Kinetic，Kinetic约有100名非工会员工[101] 财务数据关键指标变化 - 2022年第四季度营收约6900万美元，较上年同期减少约620万美元，降幅8.2%[104][106] - 2022年第四季度收入成本占收入的比例为68.2%，高于2021年同期的63.3%[107] - 2022年第四季度一般及行政费用约为1460万美元，同比增长3.1%[108] - 2022年第四季度销售和营销费用约为280万美元，同比下降9.0%[109] - 2022年第四季度调整后EBITDA约为7539000美元，同比下降约460万美元，降幅37.7%[116] - 截至2022年12月31日，公司现金及受限现金约为1280万美元，循环信贷安排下可用借款约为2120万美元[117] - 截至2022年12月31日，公司营运资金约为7810万美元，低于截至2022年9月30日的约7840万美元[119] - 2022年第四季度经营活动提供的净现金约为630万美元，高于2021年同期的约420万美元[120] - 2022年和2021年第四季度投资活动所用现金流量分别约为130万美元和310万美元[122] - 2022年第四季度融资活动提供的现金流量约为320万美元，2021年同期约为420万美元[123][124] - 截至2022年12月31日，公司未参与任何需披露公允价值的市场风险敏感商品工具[127] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第四季度零售业务调整后EBITDA为400.3万美元，占营收17.2%；上年同期为520.2万美元，占营收19.8%[104] - 2022年第四季度地板制造业务调整后EBITDA为178.5万美元，占营收6.8%；上年同期为525.5万美元，占营收16.0%[104] - 2022年第四季度钢铁制造业务调整后EBITDA为252.5万美元，占营收14.0%；上年同期为184.4万美元，占营收14.9%[104] - 2022年第四季度公司及其他业务调整后EBITDA为 -77.4万美元，占营收 -59.5%；上年同期为 -19.9万美元，占营收 -5.4%[104] - 2022年第四季度综合调整后EBITDA为753.9万美元，占营收10.9%；上年同期为1210.2万美元，占营收16.1%[104]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark one) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition period from to Commission File Number: 001-33937 Live Ventures Incorporated (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Nevada 85-0206668 (State or Other Jurisdiction of I ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收增至7380万美元，同比增长4.6%，主要因收购Kinetic和Better Backers，部分被公司及其他业务板块营收下降抵消 [11] - 第四季度毛利润为2290万美元，低于上年同期的2560万美元，毛利率从36.3%降至31.1%，主要因原材料成本上升 [12] - 2022年第四季度营业利润降至120万美元，上年同期为910万美元，主要因SW Financial商誉及其他无形资产减值490万美元和通胀成本上升 [13] - 截至2022年9月30日的3个月，净亏损60万美元，上年同期净利润710万美元，主要因商誉及其他无形资产减值和营业利润降低 [14] - 本季度摊薄后净亏损每股0.20美元，上年同期摊薄后每股收益2.23美元；调整后EBITDA为720万美元，较上年同期减少约430万美元，主要因通胀导致收入成本增加 [15] - 2022财年总营收2.869亿美元，较上年增加约1390万美元，增幅5.1%，主要因收购Kinetic和Better Backers、SW Financial全年财务结果并入以及基于通胀的销售价格上涨 [16] - 2022年全年毛利润9780万美元，低于上年的9950万美元，毛利率从36.4%降至34.1%，主要因地板制造业务板块利润率收紧 [20] - 2022年全年一般及行政费用增加约230万美元，增幅4.4%，主要因2022年6月收购Kinetic、零售业务板块开设新门店导致员工薪酬及相关成本增加以及2021年6月SW Financial合并，部分被法律及其他专业费用减少抵消；该费用占营收比例与上年持平，约为19% [22][23] - 2022年全年销售和营销费用较上年增加约100万美元，主要因展会活动增加；该费用占营收比例为4.3%，上年为4.2% [24] - 2022年全年营业利润2590万美元，较上年下降27.6%，主要因第四季度商誉及其他无形资产减值和利润率降低 [25] - 2022财年净利润2470万美元，较上年减少650万美元，降幅20.7%，主要因营业利润降低和一次性净收益，部分被利息费用和所得税费用减少抵消；摊薄后每股收益7.84美元，较上年下降20% [26] - 2022财年净利润2470万美元包含与ApplianceSmart破产和解相关的1140万美元收益，部分被490万美元减值费用和约150万美元一次性收购相关费用抵消；2021财年净利润3120万美元包含与PPP贷款清偿和ApplianceSmart某些负债破产和解相关的790万美元收益 [27] - 2022财年调整后EBITDA降至3840万美元，较上年减少13.8%，主要因利润率下降 [28] - 第四季度末现金为460万美元，各类信贷额度下现金可用性为2640万美元，总流动性为3100万美元；财年末净债务与调整后EBITDA比率为2.1倍 [29] - 截至2022年9月30日的年度，经营活动提供的净现金约为1460万美元，上年约为2920万美元；截至2022年9月30日，净营运资金约为7840万美元，上年约为3380万美元，主要因收购Kinetic和Better Backers获得的净资产、应收账款和存货增加，部分被债务人持有负债减少抵消 [30] - 总资产增加6690万美元，增幅31.6%，达到2.786亿美元；股东权益增加2210万美元，达到9720万美元；截至2022年9月30日的年度，融资活动提供的现金流量增至约2540万美元，主要因循环贷款借款所得和应付票据发行，主要与收购Kinetic相关 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地板制造业务板块营收增长0.5%，达到1.309亿美元，主要因销售价格上涨和收购Better Backers，部分被客户需求下降导致的销量降低抵消 [17] - 零售业务板块营收下降3%，降至8620万美元，主要因通胀压力、供应链问题和整体产品销售组合，上年销售受2021财年消费者获得的政府刺激付款积极影响，营收下降部分被2022年新开7家复古库存商店抵消 [18] - 钢铁制造业务板块营收增加约1130万美元，增幅23%，主要因销售价格上涨和2022年6月收购Kinetic [19] - 公司及其他业务板块营收增加约470万美元，主要因SW Financial于2021年6月成为合并可变利益实体 [19] - 地板制造业务板块毛利率降至24.4%，上年为29.1%，主要因原材料成本上升 [20] - 零售业务板块毛利率从54.1%降至52.9%，主要因新旧产品销售组合 [21] - 钢铁制造业务板块毛利率升至27.8%，上年同期为24.2%，主要因2022年全年销售价格上涨 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行多层面的“收购 - 建设 - 持有”战略计划以实现股东价值最大化，收购方面，在钢铁制造和地板制造业务板块分别增加Kinetic和Better Backers；建设方面，在地板制造业务Marquis Industries进行新设备重大资本投资；同时在年内回购86451股普通股 [7] - 公司在进行资本配置时可能会不时进行股票回购，认为股票回购对股东具有长期价值；2018年宣布1000万股普通股回购计划，2022财年以每股约31.18美元的平均价格回购86451股普通股，截至目前已按计划回购504921股普通股，花费约600万美元；截至9月30日，该计划下约有400万美元可用于回购 [32] - 公司在寻找新收购目标时非常机会主义，不局限于特定行业或领域，倾向于寻找家族控股、文化和管理团队强大且有盈利历史的企业，历史上更多关注制造业和重资产密集型业务，但也会考虑其他领域，且不像私募股权公司那样有资金部署速度要求，会耐心运用各种手段为股东创造价值 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前商业环境仍具挑战性，但公司对自身应对环境并为股东带来长期回报的能力保持乐观 [33] 其他重要信息 - 2022年6月，钢铁制造业务板块收购有74年历史的威斯康星州公司The Kinetic Company Incorporated，该公司在工业刀具和硬化耐磨产品生产领域是知名品牌，是内部研磨、加工和热处理的一站式服务提供商 [8] - 2022年7月，公司以约320万美元收购Better Backers Incorporated的某些资产，该公司为地毯制造客户提供地毯背衬，40多年来以产品质量和服务水平著称 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售业务板块中，新产品和二手产品哪个利润率更高？ - 二手产品通常利润率更高，新产品平均价格更高 [36] 问题2: 截至12月中旬，地板业务板块的通胀压力是否有所缓解？ - 公司看到一些通胀压力有所缓解，会继续应对经济环境变化，对此持乐观态度 [37] 问题3: 请详细说明SW Financial的490万美元减值费用情况？ - 公司每年7月1日进行年度商誉减值测试，SW Financial是一家经纪交易商，靠股票交易佣金盈利，受市场条件影响，其交易量较一年前大幅下降，从而影响了收入，减值主要由当前经济环境导致 [38] 问题4: 原材料库存较去年大幅增加且上季度也维持在相同水平，原因是什么？ - 年初公司面临供应链问题，为确保有产品可售，更积极地增加原材料库存以应对供应滞后；同时，库存价格上涨也有影响；公司会关注这一情况并在今年进行应对 [39] 问题5: 除公司及其他业务板块外，其他业务板块本季度是否都实现盈利？ - 就营业利润而言，除公司及其他业务板块外，其他业务板块都实现盈利，需注意公司业务除SW Financial外还包含所有公司成本 [46][47] 问题6: SW Financial是仅为经纪商还是也有注册投资顾问（RIA）业务？ - SW Financial有经纪交易商和注册投资顾问两种业务资质，但主要业务是经纪交易商 [48][50] 问题7: SW Financial是否有拓展注册投资顾问业务的想法？ - 这是公司讨论过的潜在增长机会之一，但公司不做前瞻性陈述 [51] 问题8: 复古库存商店新开7家门店后，目前客流量情况如何，未来5年客流量趋势怎样？ - 复古库存商店的商业模式注重选址，其所在地区可能光纤覆盖少、流媒体服务不发达，因此仍有客流量；疫情期间人们居家，该业务客流量大幅增加，去年业绩创纪录，目前这种趋势仍在延续；公司难以预测5年后的客流量，但对复古库存业务持乐观态度，因其产品选择独特，能给顾客带来怀旧体验，且库存充足 [53][57] 问题9: 销售和营销费用增加用于展会活动，是针对哪个业务板块？ - 主要是地板制造业务板块 [58] 问题10: 除通胀压力缓解外，公司销售产品的价格能否跟上通胀，弥补成本上升？ - 公司在这方面做得较好，Precision业务有增长，Vintage业务增长较微，主要受产品组合影响；利润率受挤压主要来自地毯制造业务板块的Marquis，公司正努力帮助其提高价格以跟上通胀 [60] 问题11: 公司寻找新收购目标时，倾向于哪些领域？ - 公司非常机会主义，不局限于特定行业或领域，倾向于寻找家族控股、文化和管理团队强大且有盈利历史的企业，历史上更多关注制造业和重资产密集型业务，但也会考虑其他领域，且不像私募股权公司那样有资金部署速度要求，会耐心运用各种手段为股东创造价值；只要目标公司能盈利、管理团队优秀且现金流可预测，公司都愿意考虑 [62][64]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为6830万美元，较去年同期的6910万美元略有下降，降幅为1.2% [9] - 第三季度毛利润为2230万美元，低于去年同期的2510万美元；毛利率从去年同期的36.3%降至32.7% [11] - 截至2022年6月30日的三个月，一般行政费用约为1340万美元，较去年同期下降2.8%；占营收的比例从去年同期的20%降至19.6% [13] - 第三季度销售和营销费用为310万美元，去年同期为300万美元；占营收的比例从去年同期的4.4%升至4.5% [14] - 第三季度营业收入为590万美元，较去年同期减少240万美元，降幅为28%；净收入为350万美元，较去年同期减少650万美元，降幅为65.1%；摊薄后每股收益为1.11美元，较去年同期下降63.2% [15] - 2022年第三季度调整后EBITDA为880万美元，较去年同期的980万美元下降9.5% [16] - 季度末现金为360万美元，各类信贷额度下的现金可用性为3200万美元，总流动性为3560万美元；截至2022年6月30日的九个月，经营活动提供的净现金约为1080万美元，去年同期约为3220万美元 [17] - 第三季度末营运资金为7200万美元，截至2021年9月30日为3380万美元；总资产较截至2021年9月30日的2.117亿美元增加5100万美元，增幅为24.1%，达到2.628亿美元 [18] - 截至2022年6月30日的九个月，融资活动提供的现金流增加约2080万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地板业务营收为3220万美元，较去年同期的3420万美元下降6%，主要因客户需求减少；毛利率从去年同期的28.8%降至23.2%，主要因原材料成本上升 [10][12] - 零售业务营收为1920万美元，较去年同期的2170万美元下降11.5%，主要因通胀因素导致需求下降；毛利率从去年同期的53.8%略降至53.2% [10][12] - 钢铁业务营收为1500万美元，较去年同期的1300万美元增长15%，主要因成本上升导致销售价格上涨；毛利率从去年同期的26.2%升至26.8% [10][12] - 企业及其他业务营收增加约180万美元，主要因Salomon Whitney在2021年成为合并可变利益实体 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行多管齐下的资本配置战略，以实现股东价值最大化 [7] - 公司可能会不时进行股票回购，认为股票回购对股东具有长期价值 [20] - 并购团队有开发团队与经纪人和中介联系，寻找新的交易机会；随着公司在市场上的影响力扩大，也会收到大量潜在收购的入站咨询和提案 [54] - 公司倾向于关注家族经营、创始人所有且股权集中的企业，历史上更关注资产密集型企业，以价值为导向进行收购，主要关注制造业，但也有灵活性考虑对股东有增值作用的任何交易 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前商业环境充满挑战，但公司对自身应对环境并为股东带来长期回报的能力保持乐观 [21] 其他重要信息 - 6月底，公司钢铁制造部门收购了拥有74年历史的The Kinetic Co., Inc.，该公司在工业刀具和硬化耐磨产品生产领域是知名品牌 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 企业及其他业务的营收包含哪些内容 - 除了Salomon Whitney，还包括公司的客服中心，但客服中心产生的营收非常少，几乎可以忽略不计 [24][25][26] 问题: 公司是否列出自由现金流 - 公司未列出自由现金流，但有现金流量表，可在10 - Q文件中查看 [27][29][30] 问题: 九个月数据中，PPP收益包含在哪个时间段 - PPP收益包含在2021年6月的季度数据中，因此也包含在2021年九个月的数据中 [36][37][38] 问题: 是否打算增持Salomon Whitney的股份 - 要获得多数或100%所有权，需要获得FINRA的批准，这是一个漫长的过程，公司正在推进 [40][41] 问题: 当前未偿还债务是多少 - 流动负债部分为1840万美元，长期债务为5850万美元 [45] 问题: 股票回购占总流通股的百分比是多少 - 公司共有308.1万股流通股，股票回购约占总流通股的0.5% [49][50] 问题: 回购的股票是否有重新发行用于员工股票购买计划等情况 - 没有 [51] 问题: 如何寻找可能感兴趣的公司，是否考虑涉足太空探索、生物技术、绿色技术等领域 - 并购团队的开发团队会与经纪人和中介联系寻找新交易机会，同时公司也会收到大量潜在收购的入站咨询和提案；公司会考虑任何对股东有增值作用的交易，但历史上倾向于关注家族经营、创始人所有且股权集中的资产密集型制造业企业 [54][55]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第二季度总收入为6826.9万美元，同比下降约82.6万美元，降幅为1.2%[110][114] - 公司2022年第二季度净利润为347.2万美元，同比下降[110] - 公司九个月总营收增长5.3%至2.13亿美元，其中钢铁制造业务增长480万美元，企业及其他业务增长740万美元[122] - 公司截至2022年6月30日的九个月总营收为2.131亿美元，相比去年同期的2.024亿美元增长5.3%[133] - 公司九个月总毛利润为7492万美元，占营收比例35.2%，低于去年同期的36.5%[121] - 公司2022年第二季度总毛利润为2234.9万美元，毛利率为32.7%，同比下降[110][113] - 公司调整后EBITDA为3119万美元，相比去年同期的3302万美元下降183万美元，降幅5.5%[139][140] - 公司九个月总调整后EBITDA为3119万美元，占营收比例为14.6%，低于去年同期的16.3%[120] - 公司2022年第二季度调整后总EBITDA为884万美元，占收入比例为12.9%[110] 成本和费用（同比环比） - 九个月营收成本增长7.5%至1.382亿美元，主要受收入增长及通胀导致的产品成本上升影响[123] - 九个月销售和营销费用增长11%至950万美元，主要因会展活动恢复及销售团队薪酬增加[125] - 九个月利息净支出下降37.2%至250万美元，主要得益于债务偿还、优惠的再融资利率及PPP贷款豁免[126] 零售业务表现 - 零售业务收入下降，其中电影音乐游戏及其他收入为1918.4万美元，占总收入28.1%，同比下降[110][111] - 零售业务电影音乐游戏及其他毛利润为1016.8万美元，毛利率为14.9%[110][113] - 第二季度零售业务营收下降11.5%，运营收入为220万美元，低于去年同期的390万美元[129] - 零售部门营收下降190万美元，降幅2.8%，至6618万美元，运营收入为1014万美元，低于去年同期的1342万美元[134] 地板制造业务表现 - 地板制造业务收入为3218.8万美元，占总收入47.1%，同比下降[110][111] - 地板制造业务毛利润为746.6万美元，毛利率为10.9%[110][113] - 第二季度地板制造业务营收下降6%，运营收入为330万美元，低于去年同期的400万美元[130] - 地板制造部门营收温和增长至9783万美元，运营收入为1177万美元，低于去年同期的1416万美元[136] 钢铁制造业务表现 - 钢铁制造业务收入为1497.4万美元，占总收入21.9%，同比上升[110][111] - 钢铁制造业务毛利润为401万美元，毛利率为5.9%[110][113] - 第二季度钢铁制造业务营收增长15%，运营收入为130万美元，低于去年同期的190万美元，主要受收购Kinetic成本影响[131] - 钢铁制造部门营收增长480万美元，增幅13.2%，至4137万美元，运营收入增长至564万美元，高于去年同期的381万美元[137] 企业及其他业务表现 - 第二季度企业及其他业务营收增长180万美元，运营亏损为89.5万美元，较去年同期亏损收窄[132] - 公司及其他部门营收因合并SW Financial增加740万美元，运营亏损收窄至284万美元，去年同期亏损475万美元[138] 现金流和财务状况 - 截至2022年6月30日，公司持有现金360万美元，循环信贷额度下可用借款为3200万美元[141] - 公司营运资本为7200万美元，较2021年9月30日的3380万美元增加3810万美元[143] - 公司九个月经营活动产生的净现金为1080万美元，远低于去年同期的3220万美元[144] - 公司九个月投资活动现金流出3270万美元，主要用于收购Kinetic及购买物业和设备[146]

For the quarterly period ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _______________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-33937 Live Ventures Incorporated (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 85-020 ...