UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) Nevada 47-3975872 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition ...

文章核心观点 - Velocity与Loop Media达成独家媒体销售合作，使Velocity媒体广告销售网络扩展至超5万个场所，增强其提供数字户外广告解决方案的能力 [1][2] 合作情况 - Velocity通过其Velocity Media部门与Loop Media达成独家媒体销售合作，可代表Loop Media网络内约1万个场所进行广告销售 [1] - 此次合作使Velocity媒体广告销售网络扩展至超5万个场所，过去一年规模翻倍 [2] 双方评价 - Loop Media创始人Jon Niermann强调Velocity对数字户外领域的投资及对Loop Media增长的影响，期待其在2025年及以后为Loop带来增长 [3] - Velocity Media首席商务官Joe Ross表示努力扩大网络规模，很高兴Loop Media加入，合作是其扩展媒体解决方案的重要里程碑 [4] 合作影响 - 合作增强Velocity在场所类型和形式上的深度和广度，加强品牌和机构的受众购买能力 [3] - Velocity在酒吧和餐厅（2.2万个）、医疗保健（9000个）、独立零售商（5000个）和杂货店（6000个）等关键领域扩大规模 [3] - Velocity专注构建高指数受众网络，包括有价值的旅行者受众（2.2万个）和体育迷受众（2.5万个） [3] - 合作使Velocity能够开展更大、更强大的跨多个场所的广告活动，为客户提供核心和定制受众 [3] 公司介绍 Velocity - 是一家技术管理解决方案提供商，专注于语音、数据和连接服务，拥有美国本土24/7/365技术支持等能力 [5] - 是在全美50个州获得许可的竞争性本地交换运营商（CLEC），主动监控电信和技术环境以提高响应能力和减少停机时间 [5] - Velocity Media Network是其旗下领先的数字户外媒体公司，提供全国性广告网络，通过高影响力数字 signage连接品牌和消费者 [6] - 提供端到端解决方案，包括硬件供应、软件集成等，广告能力涵盖程序化和直接媒体购买等 [8] Loop Media - 是面向企业的数字户外流媒体电视网络，通过Loop® TV服务提供优质音乐视频、新闻等频道 [9] - 是美国领先的通过其专有Loop® Player向企业流式传输音乐视频的公司，数字视频内容流向美国、加拿大等地数百万观众 [9] - 非音乐频道涵盖多种生活方式和娱乐类型，流媒体服务通过程序化和直接广告以及订阅产生收入 [10]

公司业务概述 - 公司是多渠道数字视频平台媒体公司，利用营销技术创收并提供服务[250] - 公司提供来自主要和独立唱片公司的精选音乐视频内容以及非音乐视频内容[251] - 公司通过自有运营平台和第三方合作伙伴平台分发内容和广告资源[251] - 公司主要通过销售Loop平台的广告资源和收取无广告订阅费用创收[254] 各平台活跃单元及屏幕数量变化 - 截至2024年12月31日，Loop平台共有约83,000个活跃Loop播放器和合作伙伴屏幕，较2024年9月30日的超77,000个增长8%[269] - 截至2024年12月31日，O&O平台有23,225个季度活跃单元（QAUs），较2024年9月30日的27,811个减少16%[270] - 截至2024年12月31日，合作伙伴平台的合作伙伴屏幕增加约11,000个，达到约60,000个，高于2024年9月30日的约49,000个[271] 平均每单元收入变化 - 2024年第四季度，广告支持的平均每单元收入（AD ARPU）为97美元，较2024年第三季度的80美元增长21%[274] - 2024年第四季度，订阅支持的平均每单元收入（SUB ARPU）为484美元，较2024年第三季度的464美元增长4%[274] 公司运营费用构成 - 公司运营费用包括销售、一般和行政费用[278] 财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收373.0723万美元，较2023年同期的1017.1256万美元减少644.0533万美元，降幅63%[292][293] - 2024年第四季度收入成本229.8327万美元，较2023年同期的654.6717万美元减少424.839万美元，降幅65%[292][294] - 2024年第四季度毛利润143.2396万美元，较2023年同期的362.4539万美元减少219.2143万美元，降幅60%；毛利率从35.6%提升至38.4%[292][298] - 2024年第四季度总运营费用491.2074万美元，较2023年同期的788.1077万美元减少296.9003万美元，降幅38%[292][301] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用342.0419万美元，较2023年同期的617.0977万美元减少275.0558万美元，降幅45%[301] - 2024年第四季度工资成本165.3207万美元，较2023年同期的211.9178万美元减少46.5971万美元，降幅22%[303] - 2024年第四季度营销成本43.3407万美元，较2023年同期的217.8247万美元减少174.484万美元，降幅80%[303] - 2024年第四季度专业费用32.6015万美元，较2023年同期的60.9654万美元减少28.3639万美元，降幅47%[303] - 2024年第四季度行政费用15.1116万美元，较2023年同期的23.0604万美元减少7.9488万美元，降幅34%[303] - 2024年第四季度总其他费用106.0543万美元，较2023年同期的102.8864万美元增加3.1679万美元，增幅3%[308] - 2024年第四季度GAAP净亏损为454.0221万美元，2023年同期为528.5402万美元；EBITDA为 - 301.0177万美元，2023年同期为 - 309.4331万美元[311] - 2024年第四季度调整后EBITDA为 - 139.4732万美元，2023年同期为 - 148.2189万美元[316] - 截至2024年12月31日，公司现金为32.3587万美元[318] - 2024年第四季度经营活动净现金使用量为262.1353万美元，较2023年同期增加107.1858万美元，增幅69%[320][325] - 2024年第四季度投资活动净现金使用量为2.76万美元，较2023年同期减少36.6801万美元，降幅93%[320][326] - 2024年第四季度融资活动净现金提供量为214.7882万美元，较2023年同期减少53.8477万美元，降幅20%[320][327] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损1.57321366亿美元[328] 公司信贷协议情况 - 2023年12月14日，公司与Excel签订最高250万美元的循环信贷协议，利率10%，并发行购买312.5万股普通股的认股权证，行权价0.8美元[332] - 截至2024年12月31日和9月30日，Excel循环信贷余额分别为271.0368万美元和264.6479万美元，2024年第四季度利息费用为14.7495万美元[334] - 2022年7月29日，公司与GemCap签订最高1000万美元的循环信贷协议，原到期日为2024年7月29日[335] - 2022年7月29日公司向次级贷款人发行最多296,329股普通股的认股权证，行权价为每股5.25美元，2025年7月29日到期[338] - 2024年7月29日生效的贷款协议修正案将贷款到期日从2024年7月29日延长至2025年7月29日，并使子公司RMTV成为共同借款人[339] - 截至2024年12月31日和9月30日，GemCap循环信贷额度余额（含应计利息）分别为0美元和2,916,763美元，2024年和2023年第四季度利息支出分别为98,367美元和375,630美元[340] - 2022年5月13日公司与RAT贷款人签订220万美元的非循环信贷额度协议，年利率12%，并发行最多209,522股普通股的认股权证，行权价为每股5.25美元，2025年5月13日到期[341][343] - 2023年11月13日RAT非循环信贷额度协议修订，到期日延至2024年8月13日，认股权证行权价降至1美元[344] - 2024年4月18日RAT非循环信贷额度协议再次修订，到期日延至2025年1月13日[345] - 2024年11月21日RAT非循环信贷额度的未偿本金和应计利息334,575.50美元已还清[347] - 截至2024年12月31日和2023年9月30日，RAT非循环信贷额度余额（含应计利息）分别为0美元和442,107美元，2024年和2023年第四季度利息支出分别为6,583美元和158,977美元[348] - 2023年5月10日公司与贷款人签订最高400万美元的有担保非循环信贷额度协议，年利率12%，并同意发行最多369,517股普通股的认股权证，行权价为每股4.33美元，2026年5月10日到期[349] - 截至2024年12月31日和9月30日，2023年有担保贷款本金余额（含应计利息）均为885,333美元，2024年和2023年第四季度利息支出分别为80,179美元和92,900美元[352] - Excel 100万美元信贷额度，年利率12%，2024年3月28日签订协议，原到期日为协议签订后180天，后延长至2025年9月24日，2024年12月31日和9月30日余额（含应计利息）分别为1092667美元和1060000美元，2024年和2023年第四季度利息费用分别为32667美元和0美元[353][354] - Bellino信托200万美元可转换票据，年利率30%，2024年10月18日发行，到期日为发行后12个月，2024年12月31日和9月30日余额（含应计利息）分别为2116667美元和0美元，2024年和2023年第四季度利息费用分别为116667美元和0美元[355][359] - Excel 300万美元信贷额度可转换票据，年利率20%，2024年11月27日签订协议，到期日为发行后12个月，可延长12个月，2024年12月31日和9月30日余额（含应计利息）分别为3057461美元和0美元，2024年和2023年第四季度利息费用分别为57461美元和0美元[360][361][364] - Agile 525000美元贷款，2024年8月26日签订协议，原到期日为2025年3月10日，2024年12月27日以Agile 660000美元贷款进行再融资，再融资后该贷款终止[365] - Agile 388500美元贷款，年利率情况未提及，2024年10月14日签订协议，到期日为2025年5月26日，2024年12月31日和9月30日余额（含应计利息）分别为287291美元和0美元，2024年和2023年第四季度利息费用分别为104617美元和0美元[366][367] - Agile 660000美元贷款，年利率情况未提及，2024年12月27日签订协议，到期日为2025年7月29日，2024年12月31日和9月30日余额（含应计利息）分别为666246美元和0美元，2024年和2023年第四季度利息费用分别为7014美元和0美元，提前还款有折扣[368][369] - Bellino信托可按70%的最低成交量加权平均价格将可转换票据转换为普通股，但转换后受益所有权不得超过29.99%[357] - Excel可按70%的最低成交量加权平均价格将300万美元信贷额度可转换票据转换为普通股，但转换后受益所有权不得超过29.99%[362] - 2024年5月31日公司与Excel签订豁免协议，若非关联方融资完成，Excel放弃50万美元净收益权利[354] - Agile相关贷款原还款顺序从属于GemCap循环信贷协议，因GemCap诉讼和解，该从属关系消除[354][365][366] 公司其他协议情况 - 2024年8月27日，公司与CFG签订购买协议，CFG以70万美元的总价购买公司价值96.25万美元的未来收入，每日偿还比例为14.44%，即4812.6美元，每周还款24063美元[372] - 截至2024年12月31日和9月30日，CFG购买协议余额（含应计利息）分别为461558美元和653414美元；2024年和2023年第四季度利息支出分别为123544美元和0美元[375] - 2024年10月11日，公司与1800 Diagonal签订13.8万美元的本票协议，需分10个月每月支付15180美元，含10%（13800美元）一次性利息费用[376] - 截至2024年12月31日和9月30日，1800 Diagonal 13.8万美元本票协议余额（含应计利息）分别为121440美元和0美元；2024年和2023年第四季度利息支出分别为28137美元和0美元[377] - 2024年10月11日，公司与1800 Diagonal签订49200美元的过桥票据协议，2025年4月15日需支付27552美元，含12%（5904美元）一次性利息费用，之后每月支付6888美元，共4期[378] - 截至2024年12月31日和9月30日，1800 Diagonal 49200美元过桥票据协议余额（含应计利息）分别为55104美元和0美元；2024年和2023年第四季度利息支出分别为8800美元和0美元[380] - 2024年12月17日，公司与1800 Diagonal签订31200美元的本票协议，需分10个月每月支付3432美元，含10%（3120美元）一次性利息费用[381] - 截至2024年12月31日和9月30日，1800 Diagonal 31200美元本票协议余额（含应计利息）分别为34320美元和0美元；2024年和2023年第四季度利息支出分别为3684美元和0美元[382] - 2024年12月17日，公司与1800 Diagonal签订96000美元的过桥票据协议，2025年6月15日需支付53760美元，含12%（11520美元）一次性利息费用，之后每月支付13440美元，共4期[383] - 截至2024年12月31日和9月30日，1800 Diagonal 96000美元过桥票据协议余额（含应计利息）分别为107520美元和0美元；2024年和2023年第四季度利息支出分别为13429美元和0美元[384] 公司股权发行情况 - 公司在私募配售中出售预融资认股权证，可购买最多4347826股普通股，总价约100万美元，每股购买价0.2308美元[391] - 公司与配售代理签订协议，支付现金费用为发行总收益的6.5%，并报销最多5万美元费用[395] - 公司向配售代理发行认股权证，可购买最多700000股普通股，占发行普通股总数

Loop平台及播放器数据 - 截至2024年9月30日，Loop平台有超77000个活跃Loop播放器和合作伙伴屏幕，其中自有运营平台（O&O）有27811个季度活跃Loop播放器，合作伙伴平台有近49000个合作伙伴屏幕[21] - 2024财年公司减少第三方附属项目开支并取消客户奖励计划，Loop播放器数量同比下降，预计2025财年第二季度推出技术升级以提高播放器生产力和分发量[23] - 截至2024年9月30日，公司O&O平台在北美有27811个季度活跃单元（QAUs），合作伙伴平台有近49000个屏幕[42] - 截至2024年9月30日，公司Partner Platforms业务共有约49000个合作屏幕[46] - 截至2024年9月30日，公司在北美自有运营平台上有27811个QAUs在运行[58] 收入相关 - 公司收入主要来自程序化广告，大部分广告为CTV广告，当前广告收入多数通过程序化广告获得[26] - 在截至2024年9月30日的12个月里，有两个客户分别占净收入的19%和13%[27] - 公司营收极度依赖数字广告销售，第一季度通常是最不盈利的季度，第四季度通常是最盈利的季度[74] Loop播放器作用 - Loop播放器是O&O平台收入模式核心，可与户外广告（OOH）地点、广告商和客户沟通互动，还能收集信息以辅助决策[29][32] 业务模式与扩张 - 公司业务模式围绕OOH体验，自2019年收购ScreenPlay后主要在美国拓展OOH客户，2025财年将测试向新西兰和澳大利亚扩张[34] 合作伙伴平台业务 - 合作伙伴平台业务目标是有大量屏幕的第三方，收入模式为广告支持，内容可由客户或公司提供，未来可能考虑分发Loop播放器[38] 内容库相关 - 公司拥有多元化内容库，音乐视频库是世界最大之一，能通过与音乐标签的许可协议实现内容货币化[40] - 公司能以较低成本策划引人入胜的视频内容，通过策划自有和第三方内容避免原创内容制作的高成本和长时间过程[41] - 截至报告日期，公司拥有约50个音乐视频频道和60个非音乐视频品牌频道供户外客户使用[56] - 公司内容获取包括音乐视频、预告片和其他视频内容，部分通过授权协议获得[51] 许可协议相关 - 公司音乐视频和A/V录音许可协议需支付版税和最低保证预付款，有营销、广告库存和财务数据报告义务[61] - 公司获得了机械和公共表演两种音乐作品许可，公共表演许可费用基于播放音乐视频的场地数量[62] 市场竞争 - 公司在户外市场的直接竞争对手包括Atmosphere、UPshow和Rockbot，竞争因素为价格、技术和内容质量[67] 销售策略与成本 - 公司推出Loop Player后采用数字营销和直接营销结合的销售策略，客户获取成本受联盟分销计划影响[68] 季节性因素 - 公司收入和业务在广告销售和Loop Player分销方面存在季节性，但可能被其他因素掩盖[73] 收入优化措施 - 公司聘请第三方承包商协助升级软件，以优化广告填充率和性能来增加收入[75] 知识产权保护 - 公司依靠专利、版权、商标等多种权利及保密程序和合同条款保护知识产权，但专利可能被质疑、规避或无效[77][78] 法律法规约束 - 公司业务、设备和平台受国内外众多法律法规约束，合规成本可能很高且未来可能增加[79] - 公司受用户数据隐私和保护相关法律法规约束，合规情况变化可能影响业务[80] 公司发展历程 - 公司于2015年5月11日在 Nevada 成立，2022年9月26日完成普通股承销公开发行，2024年8月8日从 NYSE American 退市[83] 产品采购 - 公司从第三方制造商采购 Loop Player，无长期供应合同或承诺[84] 员工情况 - 截至2024年12月11日，公司雇佣42人，其中40人为全职员工，2人被休假[85] 员工福利 - 公司为员工提供有竞争力的福利计划，包括综合健康和医疗计划、401k计划和股权激励补偿计划[86] 报告公司性质 - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[532] 公司增长策略 - 公司增长策略聚焦内容库货币化和增长，包括拓展合作平台业务、针对不同类型客户、优化视频内容组合和优化广告销售[46]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年营收2230万美元，2023财年为3160万美元；2024财年第四季度营收370万美元，去年同期为570万美元 [18] - 2024财年毛利润600万美元，2023财年为1070万美元；2024财年第四季度毛利润100万美元，2023年同期为160万美元 [19] - 2024财年毛利率26.9%，2023财年为33.7%；2024财年第四季度毛利率27.6%，上一年季度为27.5% [19] - 2024财年总销售、一般和行政（SG&A）费用降至2060万美元，2023财年为2940万美元；2024年第四季度SG&A费用降至450万美元，2023年同期为740万美元 [22] - 2024财年净亏损改善至2450万美元，即每股0.33美元，2023财年净亏损3200万美元，即每股0.56美元；2024财年第四季度净亏损降至620万美元，即每股0.07美元，2023年同期为900万美元，即每股0.15美元 [24] - 2024财年调整后EBITDA亏损改善至1110万美元，2023财年亏损1570万美元；2024财年第四季度调整后EBITDA亏损改善至280万美元，去年同期为480万美元 [24] - 2024年9月30日，现金及现金等价物为80万美元，2023年9月30日为310万美元；2024年9月30日，总净债务为780万美元，2023年9月30日为750万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2024年9月30日，Loop平台上约有77000个活跃Loop播放器和合作伙伴屏幕，其中自有和运营平台上有27811个QAU，去年同期为37021个，下降25%；合作伙伴平台上约有49000个合作伙伴屏幕，比2023财年第四季度增加约7000个，即增长17% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取措施使业务更具竞争力和效率，包括降低第三方供应商成本、重组和取消与内容提供商的无利可图合同以及裁员 [7] - 将Loop播放器分销策略转向内部，有助于降低整体费用 [9] - 减少2024财年后期的分销增长速度，以审查和升级技术，预计未来几周在网络中推出软件升级，目标是提高Loop播放器生产力，增加分销 [11] - 行业中出现谷歌等大玩家参与户外CTV广告领域，行业适应新类别需要时间 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去财年是变革性的一年，公司努力实现现金流为正，以实现公司成功和股东回报最大化 [6] - 尽管营收增长收缩，但业务更精简，正朝着更强劲的盈利方向发展，费用的减少和平衡正使公司朝正确方向前进 [8] - 公司有信心过去几个月采取的措施将使公司取得积极成果 [14] - 对2025财年业务发展方向充满信心 [28] 其他重要信息 - 财年末后，公司额外筹集500万美元，还清并关闭了与前贷款人的应收账款融资安排，并正在近期努力确保更有利的资产支持贷款（ABL）安排 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议没有问答环节 [3][29]

股票发行与销售 - 公司以每股$0.0470的价格出售2,127,659股普通股，总购买价格为$100,000[4] - 公司计划在2024年12月5日完成股票的发行和销售[7] - 公司已授权并将在交易文件下发行股票，这些股票将是完全支付且不可评估的[19] - 公司同意以每股$100,000的价格出售2,127,659股股票[60] - 每股购买价格为0.0470美元[69] 法律与合规 - 公司已获得所有必要的批准和授权，包括与证券交易委员会（SEC）相关的文件[16] - 公司没有未披露的重大诉讼或政府调查[15] - 股票为受限证券，需遵守证券法的相关规定，且股票证书上将标注限制性说明[30] - 购买者承诺不会通过任何广告、文章、通知或其他通信方式进行一般性招揽购买股票[32] - 购买者承诺遵守反洗钱、反贿赂和制裁法律，不参与任何违反这些法律的活动[33] - 股票转让需遵守州和联邦证券法，且在某些情况下需提供法律意见书[35] - 协议的修改、补充或修订需以书面形式签署，且需双方同意[43] - 协议受纽约州法律管辖，所有法律程序应在纽约州和联邦法院进行[46] - 协议中的条款、规定、契约或限制如被法院判定为无效、非法或不可执行，其余条款仍将保持有效[51] - 协议可通过传真或电子邮件签署，具有同等法律效力[50] - 协议中的术语和定义在附录1中详细说明[62] 财务与审计 - 公司的财务报表符合美国通用会计准则（GAAP），并真实反映了公司的财务状况[20] - 公司的独立审计师为Marcum LLP，预计将对2024年9月30日结束的年度财务报表发表意见[22] 公司结构与知识产权 - 公司没有直接或间接的子公司，除了Retail Media TV, Inc.[15] - 公司拥有或有权使用所有必要的知识产权，这些知识产权对公司的业务至关重要[21] 交易执行 - 公司已履行所有必要的义务和协议，以确保交易的顺利进行[13] 转让代理与联系方式 - 公司当前的转让代理为ClearTrust LLC，地址为16540 Pointe Village Dr., Suite 205, Lutz, Florida，传真号码为(813) 388-4549[71] 合格投资者定义 - 个人净资产或与配偶的联合净资产超过100万美元的投资者被视为“合格投资者”[78] - 个人在过去两年中每年收入超过20万美元，或与配偶的联合收入超过30万美元，并且预计今年能达到相同水平的投资者被视为“合格投资者”[79] - 拥有总资产超过500万美元的信托，且购买决策由具备财务和商业事务知识的人士指导，被视为“合格投资者”[90] - 拥有总资产超过500万美元的州政府或其政治分支机构设立的员工福利计划被视为“合格投资者”[86] - 拥有总资产超过500万美元的员工福利计划，且投资决策由银行、储蓄贷款协会、保险公司或注册投资顾问做出，被视为“合格投资者”[87] - 拥有总资产超过500万美元的组织，如根据美国国内税收法典第501(c)(3)条描述的组织、公司、马萨诸塞州或类似商业信托、合伙企业或有限责任公司，被视为“合格投资者”[89] - 拥有总资产超过500万美元的“家庭办公室”，且投资决策由具备财务和商业事务知识的人士指导，被视为“合格投资者”[92]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为4.4亿美元,同比下降24%,主要受到广告市场环境恶化的影响 [14] - 毛利润为910万美元,同比下降50%,毛利率从31.8%下降至20.9%,主要由于收入下降以及内容许可费用上升 [18][19] - 销售、一般及管理费用为4.1亿美元,同比下降35%,主要由于裁员、营销费用和专业费用的减少 [20][21] - 净亏损为5.5亿美元,每股亏损0.07美元,上年同期为7.9亿美元亏损,每股亏损0.14美元 [22] - 调整后EBITDA亏损2.2亿美元,上年同期为3.7亿美元亏损,同比有所改善 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有平台QAU(合格广告用户)为30,486,同比下降13%,环比下降7% [25] - 合作伙伴平台屏幕数量为51,000,同比增加38%,环比增加2% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司将重点放在一些较小的广告市场,因为这些市场的竞争较小,增长潜力更大 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整分销策略,将重点放在一些指定的广告市场和地理区域,以及更有吸引力的场所,如便利店、餐厅、酒吧等 [10][11] - 公司将与广泛的联盟网络合作,以增加分销渠道,提高QAU,为广告合作伙伴提供更强大的分销平台 [12] - 公司即将推出包括NFL Red Zone和NFL Network在内的40个直播频道的订阅服务,以抓住即将到来的体育赛季 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在采取成本控制措施,如进一步裁员、重组与供应商和合作伙伴的协议,以及提高运营效率,目标是将每季度的销售、一般及管理费用控制在4000万美元以内 [8][9][21] - 公司相信通过这些举措和新的分销计划,未来几个季度将实现可持续的收入增长 [30] 其他重要信息 - 公司现金及现金等价物为1.5亿美元,总净债务为6.2亿美元 [24]

文章核心观点 - Loop Media公司在2024年第二季度的业绩表现低于市场预期,公司股价自年初以来下跌约88.5% [1][2][3][4] - 未来公司业绩走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 根据历史数据,公司业绩预期的变化趋势与股价走势高度相关 [6][7] 公司业绩分析 - 2024年第二季度,公司每股亏损0.07美元,优于市场预期的0.09美元亏损,同比去年的0.15美元亏损有所改善 [1][2] - 公司本季度收入为4.35亿美元,低于市场预期 [3] - 过去4个季度,公司业绩超出市场预期2次 [2] 行业表现 - 公司所属的广播电视行业目前在250多个Zacks行业中排名靠后,处于底部41%的位置 [10] - 历史数据显示,Zacks排名靠前的行业整体表现优于排名靠后的行业2倍以上 [10] 同行业公司表现 - 同行业公司E.W. Scripps预计将在2024年第二季度实现每股收益0.02美元,同比增长122.2% [12] - E.W. Scripps预计收入将达5.87亿美元,同比增长0.7% [12]

业务运营指标 - 公司拥有约81,000个活跃的Loop Players和Partner Screens[273] - 公司O&O平台的季度活跃用户(QAUs)为30,486个，较上一季度下降13%(4,412个)[273] - 公司Partner Platforms的屏幕数量约为51,000个，较上一季度增加38%(约14,000个)[273] - 公司正在调整分销策略,将重点放在更有利于实现收入增长的广告市场和场所[296] - 公司计划在第四季度通过扩大联盟网络来增加QAUs,为广告合作伙伴提供更强大的分销平台[296] 上市合规 - 公司已获得纽约证券交易所美国公司指南第1003(a)(i)、(ii)和(iii)条持续上市标准的延期合规计划[287] - 公司需在2025年10月23日前达到合规要求,否则可能被启动退市程序[288] 融资情况 - 公司已收到机构投资者行使预付款认股权证的通知[291] - 公司与Excel Family Partners签订了2,500,000美元的循环信用额度,利率为10%[390,392] - 公司与GemCap Solutions签订了6,000,000美元的循环信用额度,并将其延期至2025年7月29日[393,394,395] - 公司获得GemCap循环信贷额度，初始到期日为2024年7月29日,利率为最高4%[396] - 公司已向GemCap贷款人提供全部现有和未来资产作为抵押担保,同时原有贷款人也提供了从属协议[397] - GemCap循环信贷余额分别为227.96万美元和375.71万美元[398] - 公司与RAT贷款人签订了2.2百万美元的非循环信贷协议,利率为12%[400][401] - RAT非循环信贷协议已于2024年4月13日进一步延期至2025年1月13日[402][403] - 公司与多家贷款人签订了4百万美元的有担保非循环信贷协议,利率为12%[406][407] - 公司已将部分贷款转换为股权融资[409][410] - 公司非循环信贷余额分别为77.42万美元和321.48万美元[405][411] - 公司于2024年3月28日与Excel签订了1,000,000美元的有担保非循环信用额度贷款协议[412] - 公司于2024年5月31日与Excel签订了豁免和同意函,豁免了部分1,000,000美元信用额度协议的条款[414] - 公司于2023年12月14日同意修改部分现有认股权证的行权价格至0.80美元,并获得了现金行权[416] - 公司于2024年5月31日完成了1.45亿美元的注册发行和1,000万美元的私募发行[419,420] - 公司于2022年12月22日设立了50,000,000美元的ATM发行计划,但于2024年5月31日终止了该计划[427,428] 财务状况 - 公司的收入主要来自向广告需求方出售广告库存,以及向使用广告免费服务的场所收取订阅费[274,276,284] - 公司的最大成本支出是内容许可费用[279,285] - 广告ARPU为84美元,较上一季度增长31%[299] - 订阅ARPU为561美元,较上一季度增加1%[300] - 收入主要来自广告销售,按广告曝光量确认收入[302] - 成本主要包括内容许可和托管费用,不包括设备折旧[303][304] - 销售和管理费用下降35%,主要是裁员和组织重组[308] - 收入下降24%,主要受广告需求下降影响[320][321][322] - 毛利率下降至20.9%,主要由于收入下降[326][327][328] - 公司营销成本同比下降65%,主要由于降低了联盟费用、品牌营销和数字广告支出[331] - 专业费用同比下降18%,主要由于法律和会计费用减少,部分被音乐许可报告成本增加所抵消[332] - 管理费用同比下降26%,主要由于保险费用降低[333] - 销售、一般及管理费用占总收入的比例从上年同期的109.6%下降至94.6%[334] - 公司通过成本控制措施,第三季度销售、一般及管理费用同比下降28%[335] - 股份支付费用同比下降64%,主要由于股票激励减少和股价下降[336] - 重组成本同比增加50%,主要由于本期裁员成本增加[337] - 为应对成本压力,公司董事会同意将2024财年剩余期间的现金报酬推迟至2024年10月1日支付[338] - 其他费用同比增加77%,主要由于上年同期获得员工留任税收抵免,本期未获得[339] - 公司截至2024年6月30日的现金余额为1,546,088美元[374] - 公司2024财年前9个月的经营活动现金流出为4,949,514美元,较2023财年前9个月的14,754,617美元减少66%[381] - 公司2024财年前9个月的投资活动现金流出为754,543美元,较2023财年前9个月的1,483,498美元减少49%[382] - 公司2024财年前9个月的融资活动现金流入为4,181,449美元,较2023财年前9个月的8,552,489美元减少51%[384] - 公司存在持续亏损和负现金流的情况,未来需要通过融资活动获得资金支持[386,387,388] - 公司目前现金余额为1,546,088美元,但预计未来将继续亏损和使用现金[433] - 公司未来需要通过融资等方式获得更多资金以支持业务发展[431,432] 会计政策 - 公司采用修订后的收入准则ASC 606进行收入确认[436] - 公司在编制财务报表时需要做出重大会计估计和假设[435] - 公司根据主合同中明确规定的履约义务确认收入,收入金额根据预期对价计量[437] - 公司广告收入和传统及其他收入两大类收入

财务表现 - 2024财年第三季度收入为4.4百万美元，同比下降约23%[4] - 2024财年第三季度毛利为0.9百万美元，毛利率为20.9%[5] - 2024财年第三季度销售、一般及管理费用(不含股份支付、折旧摊销、商誉及无形资产减值、重组成本)为4.1百万美元，同比下降35%[6] - 2024财年第三季度净亏损为5.5百万美元，每股亏损0.07美元[7] - 2024财年第三季度调整后EBITDA为-2.2百万美元[7] - 公司总收入为1,852.43百万美元，同比下降28.6%[34] - 广告和其他收入的成本为1,121.45百万美元，同比下降24.1%[34] - 折旧和摊销成本为235.67百万美元，同比增加12.6%[34] - 销售、一般及管理费用为1,602.29百万美元，同比下降27.2%[35] - 股份支付费用为337.19百万美元，同比下降50.8%[35] - 重组成本为22.01百万美元[35] - 利息费用为240.24百万美元，同比下降16.9%[37] - 净亏损为1,830.77百万美元[37] - 调整后EBITDA为-827.52百万美元[40] 用户指标 - 截至2024年6月30日，公司拥有30,486个季度活跃单元(QAUs)，同比下降13%[2][9] - 截至2024年6月30日，公司在合作平台上拥有约51,000个屏幕，同比增加38%[3][9] 业务调整 - 公司正在采取进一步的成本控制措施,包括与内容提供商重新谈判、开发低成本频道、优化第三方供应商等[10][11] - 公司计划推出两层次的音乐视频订阅服务,并推出包括体育、新闻等在内的非音乐订阅服务[12] - 公司正在进行业务重组以降低成本[35]