● Attributed to Formula One Group o Completed acquisition of MotoGP on July 3 rd o Renewed agreement with Canadian Grand Prix through 2035 with a long-term extension to Bell Media's media rights deal and renewed Austrian Grand Prix through 2041 o Secured PepsiCo as new Official Partner of F1 through 2030 and extended Global Partnership with MSC Cruises through 2030 o Announced new licensing agreement with Disney's Mickey & Friends beginning in 2026 o F1 The Movie opened globally on June 27 th and is Apple's ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 LIBERTY MEDIA CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 37-1699499 (Stat ...

LIBERTY MEDIA CORPORATION REPORTS FIRST QUARTER 2025 FINANCIAL RESULTS Englewood, Colorado, May 7, 2025 - Liberty Media Corporation ("Liberty Media" or "Liberty") (NASDAQ: FWONA, FWONK, LLYVA, LLYVK) today reported first quarter 2025 results. Headlines include (1): "2025 is off to a strong start. Formula 1 is benefiting from exciting racing on the track and financial momentum underpinned by new commercial partnerships that took effect this year," said Derek Chang, Liberty Media President & CEO. "We believe ...

Table of Contents For the quarterly period ended March 31, 2025 OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 37-1699499 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 LIBERTY MEDIA CORPORATION (Sta ...

F1粉丝数据 - 2024年F1粉丝现场观赛人数达650万，同比增长9%，累计电视观众16亿，社交媒体粉丝9700万[2] 企业费用分配 - 2024年第四季度和全年，公司分别向一级方程式集团分配1700万美元和6600万美元的企业级销售、一般和行政费用[5] 一级方程式集团营收数据 - 2024年第四季度和全年，一级方程式集团总营收分别为11.67亿美元和36.53亿美元，2023年同期分别为12.3亿美元和32.22亿美元[7] F1收入及盈利指标变化 - 2024年全年和第四季度，F1主要收入分别为27.57亿美元和7.97亿美元，同比变化分别为增长8%和下降5%[10] - 2024年全年和第四季度，F1其他收入分别为6.54亿美元和3.29亿美元，同比变化分别为下降1%和下降16%[10] - 2024年全年和第四季度，F1调整后OIBDA分别为7.91亿美元和2.02亿美元，同比变化分别为增长9%和下降15%[10] - 2024年全年和第四季度，F1运营收入分别为4.92亿美元和1.26亿美元，同比变化分别为增长26%和下降18%[10] 团队支付比例变化 - 2024年团队支付占调整后OIBDA的比例从2023年的62.6%降至61.5%[16] Liberty Live Group投资公允价值 - 截至2024年12月31日，Liberty Live Group对Live Nation的投资公允价值为90亿美元[2] 股票回购授权 - 截至2025年2月1日，Liberty Media剩余股票回购授权总额为11亿美元[22] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年9月30日和12月31日，一级方程式集团现金及现金等价物分别为26.66亿美元和26.31亿美元[28] - 截至2024年9月30日和12月31日，自由直播集团现金及现金等价物分别为3.88亿美元和3.25亿美元[28] - 截至2024年9月30日和12月31日，公司总合并现金及现金等价物（GAAP）分别为30.54亿美元和29.56亿美元[28] - 第四季度，一级方程式集团现金及现金等价物减少3500万美元，主要因F1运营中使用现金[30] - 第四季度，自由直播集团现金及现金等价物减少6300万美元，主要因债务减少和利息支付[31] 债务情况 - 截至2024年9月30日和12月31日，一级方程式集团总债务（GAAP）分别为29.28亿美元和29.92亿美元[28] - 截至2024年9月30日和12月31日，自由直播集团总债务（GAAP）分别为14.37亿美元和15.56亿美元[28] - 截至2024年9月30日和12月31日，自由媒体公司总债务（GAAP）分别为43.65亿美元和45.48亿美元[28] - 第四季度，自由直播集团总债务减少5000万美元，因结算2050年到期的0.5%Live Nation可交换优先债券[31] 债务契约遵守情况 - 截至2024年12月31日，自由媒体和F1遵守其债务契约[30] 2023年各集团净收益及净现金情况 - 2023年12月31日止十二个月，Liberty Formula One Group净收益1.84亿美元，净现金提供6.19亿美元[45] - 2023年12月31日止十二个月，Liberty Live Group净亏损1.42亿美元，净现金使用0.13亿美元[45] - 2023年12月31日止十二个月，Liberty SiriusXM Group净收益10.31亿美元，净现金使用0.04亿美元[45] - 2023年12月31日止十二个月，Liberty Braves Group净亏损1.11亿美元，净现金提供0.32亿美元[45] - 2023年12月31日止十二个月，Consolidated Liberty净收益9.62亿美元，净现金提供6.34亿美元[45] 2024年各集团运营收入及调整后OIBDA - 2024年第四季度，Formula One Group运营收入0.23亿美元，调整后OIBDA为2亿美元[50] - 2024年全年，Formula One Group运营收入2.87亿美元，调整后OIBDA为7.74亿美元[50] - 2024年第四季度，Liberty Live Group运营亏损0.04亿美元，调整后OIBDA为 - 0.03亿美元[50] - 2024年全年，Liberty Live Group运营亏损0.11亿美元，调整后OIBDA为 - 0.07亿美元[50] 一级方程式集团成本费用 - 2024年，Formula One Group发生3200万美元企业收购成本和7300万美元非现金减值费用[50]

公司债务情况 - 截至2024年12月31日，公司有17亿美元的企业级未偿债务[100][101] - 2027年到期的2.25%可转换优先票据未偿金额为4.75亿美元[101] - 2053年到期的2.375%可交换优先债券未偿金额为11.5亿美元[101] - 其他债务为5300万美元[101] 税务相关风险 - 若一人或多人在与Liberty Sirius XM Holdings拆分相关的计划或一系列交易中直接或间接获得公司或Liberty Sirius XM Holdings（或任何后续公司）50%或以上的股权（按投票权或价值衡量），公司将面临重大美国联邦所得税负债[110] - 公司与Liberty Sirius XM Holdings签订的税收分摊协议中，公司一般负责拆分产生的税收和损失，但Liberty Sirius XM Holdings需对特定情况进行赔偿[111] - 2021年10月，经合组织宣布136个国家和税收管辖区同意实施“双支柱”国际税收方案，2024年首次生效[136] - “双支柱”方案中，第一支柱针对全球营业额超200亿欧元的跨国企业，第二支柱设定15%的全球最低税率，2024 - 2026年满足“安全港”测试可豁免[137][138] 历史财务信息局限性 - 历史财务信息可能无法反映Formula One Group和Liberty Live Group作为独立公司的业绩[99] 融资与资本需求风险 - 公司未来可能有资本需求，且可能无法以可接受的条款获得额外融资[100] 业务成功影响因素 - 公司业务成功部分取决于受众欢迎度，难以预测[102] 战略投资与举措风险 - 公司业务可能无法实现收购或其他战略投资及举措的收益[103] 分拆相关风险与限制 - 为保留Liberty Sirius XM Holdings分拆的免税待遇，公司可能放弃某些有利交易[113] 信息系统与网络安全风险 - 公司信息系统的退化、故障或滥用可能导致服务中断、数据泄露等后果[114] - 公司的恢复和业务连续性计划可能不足以应对网络安全事件[115] - Live Nation的网络安全数据丢失或其他违规行为可能严重损害其业务和经营业绩，还可能导致责任和额外成本[180] 疫情影响 - 新冠疫情曾导致Formula 1和Live Nation收入减少，未来疫情影响不确定[116] Formula 1相关风险 - Formula 1的受欢迎程度可能下降，影响其商业权利的开发[119] - 100年协议的终止可能导致Formula 1停止运营[121] - 现有车队可能在2025年前终止参与世界锦标赛或违约退出[123] - 国际汽联（FIA）可能采取不符合Formula 1利益的行动[125] - Formula 1可能面临竞争法的执法行动，2024年8月已收到相关调查通知[128] - 上述风险可能对Formula 1及其所在集团产生重大不利影响[130] - 若赛季赛事超过24场或欧洲和北美赛事少于8场，需70%车队同意；举办超过25场赛事（2031年起超过17场）需获国际汽联批准[141] - 公司广播合同规定，若赛季赛事少于指定数量（通常14 - 16场）且非不可抗力，应付费用将减少[145] - 2023年艾米利亚 - 罗马涅大奖赛因洪水取消，2022年俄罗斯大奖赛因俄乌冲突取消，2020 - 2021年多个赛事因疫情取消或替换[145] - 2019年比利时大奖赛F2支持赛发生致车手死亡事故，1994年后有两名赛事工作人员死亡[146] - 赛事恐怖袭击风险增加，恐怖袭击可能导致赛事取消、观众减少，部分袭击保险不覆盖[147][148] - 竞争对手赛事可能导致F1车队和赛道减少，影响F1商业合同价值和竞争力[149] - 消费者观看习惯变化和新内容分发平台或影响F1商业和财务状况[150] - 机密信息泄露可能损害F1与合作方关系，导致商业合同条款不利[151] - F1知识产权面临盗版和侵权风险，可能导致收入损失和媒体权价值下降[153] - F1处理个人数据面临政府监管、法律要求和政策冲突等问题，可能产生责任[154] - F1债务协议中的契约限制其财务和运营灵活性，违约可能产生重大不利影响[159][161] - 2024年F1大量收入和成本以美元计价，美元汇率波动可能影响其盈利能力[163] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参赛至2025年12月31日[149] - 车队在2021年协和协议下有治理权，可能限制或影响F1行动[164] 合同相关风险 - 公司赛事推广、媒体版权和赞助合同期限分别为3 - 7年、3 - 5年和3 - 5年，续约、替换或重新谈判存在不确定性，可能影响业务和财务状况[131] - 公司核心商业合同未来付款通常在几年内分期支付，交易对手信用质量变化、美元升值等会增加违约风险，影响现金流和经营业绩[133] 法律法规影响 - 公司业务受广告、媒体版权、环境等法律法规影响，法律变化或司法解读可能影响业务和盈利能力[142] Live Nation相关风险 - 公司无权管理业务关联方Live Nation，仅在其董事会和委员会有代表权[165] - 公司对Live Nation的权益法投资可能对公司和Liberty Live Group的净收益产生重大影响，因新冠疫情，Live Nation在2020年和2021年录得重大亏损[166] - Live Nation的业务高度依赖公众品味，需确保热门艺人及活动资源，若无法满足可能导致服务需求下降[167] - Live Nation的现场娱乐业务通常提前四到八个月预订现场音乐巡演，若巡演不受欢迎或取消，可能产生损失[168] - Live Nation的业务依赖与关键人员和客户的关系，关系的不利变化可能影响其业务、财务状况和经营业绩[169] - Live Nation的票务业务成功很大程度取决于维护和续签现有客户关系以及建立新客户关系，若无法做到可能产生重大不利影响[170] - Live Nation在现场音乐和票务行业面临激烈竞争，可能无法维持或增加当前收入[172] - Live Nation的票务业务面临来自其他票务服务提供商、自售票系统公司等多方面的竞争，可能导致票务服务业务量下降[173] - Live Nation在二次票务销售市场面临业务限制，需遵守相关披露要求[176] 数据隐私与合规风险 - 自CCPA颁布后，美国有19个州颁布了全面隐私立法[157] - 数据隐私法规变化或使公司产生额外成本并面临业务挑战[184] - 全球监管机构对数据隐私违规公司处以高额罚款，公司业务涉及多地个人信息处理，面临合规风险[185] - 公司拓展新市场时，遵守当地数据隐私法规的成本会增加[186] - 公司或其第三方供应商若数据合规失败或信息安全受损，可能导致负面宣传、业务受损[187] 知识产权风险 - 公司可能无法充分保护知识产权或被指控侵权，相关诉讼可能产生高额成本[188][189][190] 股东相关风险 - 自由一级方程式普通股和自由现场普通股股东面临公司整体投资风险，无特定资产相关法律权利[192] - 公司跟踪股票可能导致市场混淆，股东无相关公司股权或投票权[193] - 董事会有权拆分、分拆或重新分配跟踪股票相关资产等，部分交易部分股东无投票权[194] - 董事会重新分配业务、资产和费用的能力可能使投资者难以评估跟踪股票前景[198] - 公司可能用一个集团资产支付另一个集团负债，跟踪股票市场价格可能波动且不反映对应业务表现[199][200][203] - 处置任一集团全部或实质全部资产（指占处置集团总资产公允市值80%的资产）时，需按章程选择三种替代方案之一[216] - 截至2025年1月31日，公司董事长John C. Malone实益拥有的股份代表约49%的总投票权，因其持有约97%的B类一级方程式普通股和B类直播普通股[225] - 两类普通股股东共同投票，B类每股十票，A类每股一票，C类无投票权，多数投票权股东可控制投票结果[221] - 公司清算时，两类普通股股东对相关追踪股票集团剩余资产无优先分配权[219] - 董事会可将一类普通股转换为另一类，可能改变股东投资性质并稀释其经济利益[220] 集团分拆相关 - 公司宣布计划在2025年下半年将直播集团分拆为独立的上市公司，但可能无法按计划完成或实现预期收益[226] - 一级方程式集团和直播集团可能存在固有利益冲突，公司董事和高管对全体股东负有信托责任[206] - 董事会可更改管理和分配政策，且无需股东批准，可能对部分集团不利[212] - 股东无法就公司合并所得对价在两类普通股股东间的分配进行投票[214] - 处置不构成公司全部或实质全部资产的集团资产无需股东批准[215] - 公司预计会产生与Liberty Live拆分相关的成本和费用，多数成本已产生或无论拆分是否完成都会产生[227] 市场风险 - 公司在正常业务中面临市场风险，市场风险指股价和利率不利变化导致的损失风险[336] - 公司主要因借贷和投资活动面临利率变化风险，通过维持固定和浮动利率债务的适当组合管理风险[337] - 截至2024年12月31日，Formula One Group可变利率债务本金1.8亿美元，加权平均利率6.2%，固定利率债务本金27.28亿美元，加权平均利率4.4%[338] - 截至2024年12月31日，Liberty Live Group固定利率债务本金11.5亿美元，加权平均利率2.4%[338] - 公司主要因大量持有公开交易证券面临股价变化风险，会定期使用股权领口等金融工具管理风险[338] - 公司持有的Live Nation股票（权益法联营公司）未按公允价值反映在资产负债表中，若2024年12月31日该证券市场价格低10%，其总价值将低9.02亿美元[339]

一级方程式集团2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度一级方程式集团（Formula One Group）总收入为9.11亿美元其中一级方程式赛事收入8.61亿美元[4] - 2024年第三季度一级方程式集团运营收入为1.1亿美元[4] - 2024年第三季度一级方程式集团调整后OIBDA为2.07亿美元[4] - 2024年第三季度一级方程式赛事主要收入7.58亿美元较2023年同期下降4%[6] - 2024年第三季度一级方程式赛事其他收入1.03亿美元较2023年同期增长6%[6] - 2024年第三季度一级方程式赛事运营支出（不含股权报酬支出）为5.61亿美元较2023年同期增长9%[6] - 2024年第三季度一级方程式赛事运营收入为1.46亿美元较2023年同期增长11%[6] - 2024年第三季度，一级方程式集团营收为9.11亿美元，运营成本和费用为8.04亿美元，运营利润为1.07亿美元[31] 一级方程式集团2023年第三季度财务数据 - 2023年第三季度一级方程式集团营收为8.87亿美元[33] - 2023年第三季度运营成本和费用为8.35亿美元[33] - 2023年第三季度运营收入为1.01亿美元[33] - 2023年第三季度净收益为3.85亿美元[33] 一级方程式集团2024年前九个月财务数据 - 2024年前九个月净收益（亏损）为 -21.18亿美元[35] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为5.76亿美元[35] - 2024年前九个月投资活动提供（使用）的净现金为 -1.72亿美元[35] - 2024年前九个月融资活动提供（使用）的净现金为9.43亿美元[35] - 2024年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加10.33亿美元[35] - 2024年期末现金及现金等价物和受限现金为30.61亿美元[35] 一级方程式集团2023年前九个月财务数据 - 2023年前9个月，一级方程式集团净盈利1.24亿美元[36] - 2023年前9个月，折旧和摊销方面，一级方程式集团为2.54亿美元[36] - 2023年前9个月，股票补偿方面，一级方程式集团为0.014亿美元[36] - 2023年前9个月，经营活动提供的净现金，一级方程式集团为5.54亿美元[36] - 2023年前9个月，投资活动使用的净现金，一级方程式集团为3.91亿美元[36] - 2023年前9个月，融资活动使用的净现金，一级方程式集团为4.26亿美元[36] - 2023年前9个月，已终止经营业务提供的净现金为 - 0.035亿美元[36] - 2023年前9个月，现金及现金等价物和受限现金净增加 - 1.56亿美元[36] 自由媒体公司相关财务数据 - 2024年9月30日自由媒体（Liberty Media）对Live Nation投资的公允价值为76亿美元[1] - 2024年9月9日自由媒体完成旗下子公司相关拆分与合并操作[2] - 截至2024年11月1日自由媒体剩余股票回购授权为11亿美元[14] - 截至2024年9月30日，自由媒体公司（Liberty Media Corporation）总债务为43.65亿美元，较6月30日的42.15亿美元有所增加[20] - 截至2024年9月30日，自由媒体公司总资产为132.08亿美元，总负债为57.49亿美元，股东权益为74.36亿美元[29] - 自由媒体公司和一级方程式集团截至2024年9月30日遵守债务契约[21] 自由现场集团2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度，自由现场集团（Liberty Live Group）现金及现金等价物减少1800万美元[25] - 2024年第三季度，自由现场集团债务减少1200万美元[25] 一级方程式集团债务相关情况 - 2024年第三季度，一级方程式集团总债务相对持平，9月进行再融资并延长债务期限[23] - 2024年第三季度，一级方程式集团的定期贷款B利率从2.25%永久降至2.00%，满足特定杠杆测试后可能降至1.75%[24] - 2024年8月，自由媒体公司发行1220万股一级方程式C系列普通股，总收益9.49亿美元，用于收购MotoGP相关现金考量[22] 特定季度经营收入与调整后OIBDA数据 - 截至2023年9月30日的季度，一级方程式集团经营收入为1.07亿美元，调整后的OIBDA为1.97亿美元[42] - 截至2023年9月30日的季度，Liberty Live集团经营收入为 - 0.005亿美元，调整后的OIBDA为 - 0.004亿美元[42] 一级方程式集团现金及现金等价物情况 - 截至2024年9月30日，一级方程式集团（Formula One Group）现金及现金等价物为26.66亿美元，较6月30日的14.91亿美元有所增加[20]

公司收购与拆分事项 - 2024年1月2日，公司以约2.77亿美元收购QuintEvents，其中现金支付2.05亿美元（扣除收购的6600万美元现金），另有600万美元用于解决先前条件[135] - 2024年9月9日，公司完成Liberty Sirius XM Holdings拆分，每一股Liberty SiriusXM普通股兑换0.8375股Liberty Sirius XM Holdings普通股[136] - 2023年7月18日，公司完成亚特兰大勇士队控股拆分，每一股Liberty Braves普通股兑换一股对应系列的亚特兰大勇士队控股普通股[132] - 2023年8月3日，公司将已发行普通股重新分类为三种新追踪股票，每一股Liberty SiriusXM普通股重新分类为一股新Liberty SiriusXM普通股和0.25股Liberty Live普通股，每一股Liberty Formula One普通股重新分类为一股新Liberty Formula One普通股和0.0428股Liberty Live普通股[133] - 2024年7月，美国国税局完成对重新分类交易的审查，同意其免税性质；9月，完成对亚特兰大勇士队控股拆分交易的审查，同意其免税性质[134] - 2024年9月9日，Liberty Sirius XM Holdings子公司与Sirius XM Holdings合并，Sirius XM Holdings成为Liberty Sirius XM Holdings全资子公司[137] - 2024年1月2日，公司以约2.77亿美元收购QuintEvents，包括2.05亿美元现金（扣除6600万美元收购现金）和600万美元解决既有条件款项，记录2.35亿美元商誉、1.13亿美元无形资产和1.21亿美元递延收入[27] - 2024年3月29日，公司拟以约30亿欧元现金收购Dorna Sports约86%股权，并签订外汇远期合约[28] - 2024年8月22日，公司发行约1220万股C类Liberty Formula One普通股，发行价每股77.50美元，总收益约9.49亿美元，用于部分收购Dorna和一般公司用途[28] 各业务线构成情况 - 截至2024年9月30日，Formula One Group主要包括公司在Formula 1和QuintEvents的权益、现金及2.25%可转换优先票据，现金及现金等价物约26.66亿美元，其中子公司现金14.49亿美元[140] - 截至2024年9月30日，Liberty Live Group主要包括公司在Live Nation的权益、现金、其他少数股权投资、0.5%可交换优先债券、2.375%可交换优先债券和未提取的保证金贷款[141] - 拆分前，Liberty SiriusXM Group包括公司在Sirius XM Holdings的权益、公司现金、3.75%可转换优先票据、2.75%可交换优先债券和保证金贷款义务，Liberty Sirius XM Holdings在合并财务报表中作为终止经营列报[143] - 拆分前，Braves Group主要包括Braves Holdings，其间接拥有亚特兰大勇士队、与体育场相关的某些资产和负债、体育场周边的综合开发项目及公司现金[142] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度公司合并收入较去年同期减少2500万美元，前九个月较去年同期增加1.44亿美元[146] - 2024年第三季度公司合并营业收入较去年同期增加600万美元，前九个月较去年同期增加1.18亿美元[147][148] - 2024年和2023年前九个月，公司分别记录了2700万美元和2200万美元的股票薪酬费用，截至2024年9月30日，未归属Liberty股权奖励的未确认薪酬成本约为1500万美元[149] - 2024年前三个月和前九个月，公司分别记录了300万美元和2300万美元的企业收购成本[150] - 2024年第三季度和前九个月，公司合并调整后OIBDA较去年同期分别增加900万美元和1.17亿美元[152] - 2024年第三季度和前九个月，公司合并利息费用与去年同期相比分别持平及减少400万美元[155] - 2024年和2023年第三季度、前九个月，公司来自联营公司的收益（亏损）份额分别为1.16亿美元、1.43亿美元、1.75亿美元和2.28亿美元[157] - 2024年和2023年第三季度、前九个月，公司金融工具实现和未实现的净收益（亏损）分别为 - 5500万美元、3900万美元、1100万美元和 - 4500万美元[158] - 2024年第三季度和前九个月，其他净收入分别增加4800万美元和6400万美元[160] - 2024年第三季度和前九个月，公司持续经营业务税前收益分别为1.35亿美元和3.35亿美元，所得税费用分别为300万美元和4100万美元；2023年同期分别为1.98亿美元、7800万美元和4600万美元、3700万美元[162] - 2024年第三季度和前九个月，公司持续经营业务净收益分别为1.32亿美元和2.94亿美元；2023年同期分别为1.52亿美元和4100万美元[163] - 2024年9月30日，公司现金及现金等价物为30.54亿美元，较2023年12月31日的17.13亿美元有所增加[5] - 2024年9月30日，公司总负债为57.49亿美元，较2023年12月31日的218.82亿美元有所减少[6] - 截至2024年9月30日，A类自由一级方程式普通股发行并流通23,985,441股，2023年12月31日为23,981,960股[9] - 2024年第三季度，公司总营收9.11亿美元，2023年同期为9.36亿美元；前九个月总营收24.86亿美元，2023年同期为23.42亿美元[11] - 2024年第三季度，公司运营成本和费用为8.04亿美元，2023年同期为8.35亿美元；前九个月为22.29亿美元，2023年同期为22.03亿美元[11] - 2024年第三季度，公司运营收入为1.07亿美元，2023年同期为1.01亿美元；前九个月为2.57亿美元，2023年同期为1.39亿美元[11] - 2024年第三季度，公司持续经营业务税前收益为1.35亿美元，2023年同期为1.98亿美元；前九个月为3.35亿美元，2023年同期为0.78亿美元[11] - 2024年第三季度，公司持续经营业务净利润为1.32亿美元，2023年同期为1.52亿美元；前九个月为2.94亿美元，2023年同期为0.41亿美元[11] - 2024年第三季度，公司净亏损2.87亿美元，2023年同期净利润为4.43亿美元；前九个月净亏损2.118亿美元，2023年同期净利润为7.98亿美元[11] - 2024年第三季度，归属于自由股东的持续经营业务基本每股收益方面，A、B、C类自由一级方程式普通股为0.48美元，2023年同期为0.50美元[14] - 2024年第三季度，归属于自由股东的终止经营业务基本每股收益方面，A、B、C类自由SiriusXM普通股为 - 7.65美元，2023年同期为0.71美元[14] - 2024年第三季度净收益（亏损）为-2870百万美元，2023年同期为443百万美元；2024年前九个月净收益（亏损）为-2118百万美元，2023年同期为798百万美元[16] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为576百万美元，2023年同期为580百万美元[18] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为172百万美元，2023年同期为425百万美元[18] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为943百万美元，2023年同期使用276百万美元[18] - 2024年前九个月终止经营业务使用的净现金为315百万美元，2023年同期为35百万美元[18] - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3061百万美元，2023年为2028百万美元[18][19] - 2024年前九个月综合收益（亏损）为-2250百万美元，2023年同期为826百万美元[16] - 2024年前九个月归属于Liberty股东的综合收益（亏损）为-1840百万美元，2023年同期为681百万美元[16] - 2024年发行C类Liberty Formula One普通股增加额外实收资本939百万美元[21] - 2024年Liberty SiriusXM Holdings Inc.拆分使额外实收资本减少8187百万美元[21] - 2024年6月30日总权益为202.07亿美元，较期初减少28.7亿美元[22] - 2024年6月30日至9月30日，其他综合收益（损失）为 - 6100万美元[22] - 2024年Liberty SiriusXM Holdings Inc.分拆导致总权益减少10.8亿美元[22] - 2024年6月30日至9月30日，基于股票的薪酬使额外实收资本增加93900万美元和5500万美元[22] - 2024年9月30日总权益为74.59亿美元[22] - 2023年1月1日总权益为191.26亿美元[24] - 2023年净收益（损失）和其他综合收益使总权益增加7.98亿美元[24] - 2023年基于股票的薪酬使总权益增加1.86亿美元[24] - 2023年9月30日总权益为192.39亿美元[24] - 2023年6月30日总权益为192.79亿美元[25] - 2024年和2023年第三季度，公司分别收到约700万美元和1200万美元费用报销；2024年和2023年前九个月，分别收到约1800万美元和2000万美元费用报销[28] - 2024年第三季度营收为16.64亿美元，2023年同期为22.71亿美元；2024年前九个月营收为60.04亿美元，2023年同期为66.65亿美元[39] - 2024年第三季度运营亏损为29.79亿美元，2023年同期运营收入为5.28亿美元；2024年前九个月运营亏损为20.99亿美元，2023年同期运营收入为13.53亿美元[39] - 2024年第三季度终止经营业务净亏损为30.02亿美元，2023年同期净收益为2.91亿美元；2024年前九个月终止经营业务净亏损为24.12亿美元，2023年同期净收益为7.57亿美元[39] - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，基于股票的薪酬费用分别为700万美元和600万美元；2024年和2023年截至9月30日的九个月，该费用分别为2700万美元和2200万美元[50] - 2024年前九个月，公司授予员工和董事C类一级方程式集团普通股期权87000份，授予C类直播集团普通股期权71000份[51] - 2024年前九个月，公司向首席执行官授予88000份基于绩效的C类一级方程式集团普通股受限股票单位，授予日公允价值为每股72.05美元[53] - 2024年三季度和前九个月，A类和C类自由一级方程式普通股分别约有600万和400万潜在稀释股份被排除在摊薄每股收益计算之外[60] - 2024年三季度和前九个月，A类和C类自由SiriusXM普通股分别约有5100万和1800万潜在稀释股份被排除在摊薄每股收益计算之外[60] - 2024年三季度和前九个月，自由一级方程式普通股基本加权平均流通股数分别为2.42亿和2.37亿[62] - 2024年三季度和前九个月，自由一级方程式普通股股东基本收益分别为1.17亿美元和2.18亿美元[67] - 2024年7月1日至9月9日和前九个月，自由SiriusXM普通股基本加权平均流通股数均为3.27亿[72] - 2024年7月1日至9月9日，自由SiriusXM股东来自终止经营业务的基本亏损为2500万美元[73] - 截至2024年9月30日，现金等价物按公允价值计量为26.77亿美元[78] - 截至2024年9月30日，金融工具资产按公允价值计量为8800万美元[78] - 截至2024年9月30日，债务按公允价值计量为17.97亿美元[78] - 公司没有需要按公允价值计量且被视为第3层次的资产或负债[77] - 截至2024年9月30日的三个月，债务和权益证券为0，2023年同期为300万美元；九个月数据，2024年为1.6亿美元，2023年为1.9亿美元[81] - 截至2024年9月30日的三个月，外汇远期合约为8500万美元，2023年同期为0；九个月数据，2024年为9300万美元[81] - 截至2024年9月30日，公司对一级方程式集团的投资账面价值为3500万美元，2023年12月31日为4100万美元；对自由现场集团的投资账面价值为4.48亿美元，2023年12月31日为3.33亿美元[83] - 截至2024年9月30日的三个月，一级方程式集团收益为 - 100万美元，2023年同期为200万美元；九个月数据，2024年为 - 600万美元，2023年为 - 100万美元[84] - 截至2024年9月30日的三个月，自由现场集团中Live Nation收益为1.17亿美元，2023年同期为9000万美元；九个月数据，2024年为1.8亿美元，2023年为9000万美元[84] - 截至2024年9月30日，Live Nation总资产为197.47亿美元，2023年12月31日为190.3亿美元；总负债和权益为197.47亿美元，2023年12月31日为190.3亿美元[87] - 截至2024年9月30日的三个月，Live Nation收入为76.51亿美元，2023年同期为81.55亿美元；九个月数据，202

财务表现 - 第二季度2024年收入为21.78亿美元，同比下降3%[11] - 广告收入为4.43亿美元[11] - 净收入为3.16亿美元，每股摊薄收益0.08美元[11] - 调整后EBITDA为7.02亿美元[11] - 自由现金流为3.43亿美元[11] - 2024年财务指引保持不变[11] 股权结构变化 - 截至7月30日,Liberty Media持有SiriusXM 83.3%的股权[2] - 预计9月9日完成Liberty SiriusXM集团与SiriusXM的合并[3] 业务拓展 - 正在按计划在2024年底前完成对MotoGP的收购[3] - 2025年F1将在中国、迈阿密、比利时、奥斯汀、巴西和卡塔尔举办Sprint赛事[4] 资产负债情况 - Live Nation投资的公允价值为65亿美元[6] - 公司总债务减少2.15亿美元，主要是SiriusXM和Liberty SiriusXM Group偿还了债务[47] - SiriusXM持有的现金和现金等价物为1亿美元，但Liberty Media无法直接使用这些现金[46] - Formula One Group的现金和现金等价物增加2.58亿美元，主要来自F1的经营活动[48] - Liberty Live Group的现金和现金等价物增加1.08亿美元，主要来自交易所交易基金的变现[49] - 公司整体保持良好的债务合规性[44] - SiriusXM在本季度向Liberty SiriusXM Group支付了8600万美元的股息[46] 收入构成 - SiriusXM的收入为21.78亿美元[56] - Formula One Group的收入为9.88亿美元[56] - 公司整体营业收入为31.66亿美元[56] - 总收入为32.44亿美元，其中SiriusXM收入22.5亿美元，Formula 1收入7.24亿美元，其他收入2.7亿美元[58] 成本费用 - 营业成本和费用为27.21亿美元，其中SiriusXM成本17.98亿美元，Formula 1成本6.72亿美元，其他成本2.51亿美元[58] 利润情况 - 营业利润为5.23亿美元，其中SiriusXM集团4.52亿美元，One集团0.52亿美元，Braves集团0.19亿美元[58] - 净收益为3.03亿美元，其中SiriusXM集团1.66亿美元，One集团1.16亿美元，Braves集团-0.29亿美元[58] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额为11.47亿美元，其中SiriusXM集团7.53亿美元，One集团4.01亿美元，Live集团-0.07亿美元[60] - 投资活动产生的现金流量净额为-7.5亿美元，其中SiriusXM集团-5.5亿美元，One集团-3.08亿美元，Live集团1.08亿美元[60] - 融资活动产生的现金流量净额为-3.08亿美元，其中SiriusXM集团-3.14亿美元，One集团0.06亿美元[60] - 期末现金及现金等价物为21.09亿美元[61] 关键指标 - 公司将Adjusted OIBDA作为衡量业务运营实力和表现的重要指标[65][66] - 公司将营业收入作为Adjusted OIBDA的最直接可比GAAP指标[66] - 公司2023年第二季度和2024年第二季度的调整后OIBDA(经营收益扣除折旧和摊销、股票补偿费用、法律和重组费用等)分别为8.77亿美元和8.43亿美元[72] - 2023年第二季度和2024年第二季度SiriusXM的调整后EBITDA均为7.02亿美元[77] - 2023年第二季度和2024年第二季度SiriusXM的自由现金流分别为3.23亿美元和3.43亿美元[80] - 2023年第二季度SiriusXM录得1800万美元的减值、重组和并购费用,主要包括软件项目终止、裁员等[73] - 2024年第二季度Formula One集团发生1100万美元的并购相关费用[73]

公司业务概况 - 公司主要业务包括Sirius XM和Pandora两大音频娱乐业务[171] - Sirius XM提供音乐、体育、娱乐、脱口秀、新闻、交通和天气等内容[171] - Pandora提供音乐、喜剧和播客流媒体平台[171] - 公司还拥有Formula 1、Live Nation等其他业务[172,173] - 公司完成了Atlanta Braves业务的分拆[176] - 公司完成了股票重组,将原有股票重新划分为Liberty SiriusXM、Liberty Formula One和Liberty Live三类[177,178] - 公司计划完成Sirius XM的收购合并[186,187] 财务状况 - 截至2024年6月30日,Liberty SiriusXM集团拥有现金约1.88亿美元[181] - 截至2024年6月30日,Formula One集团拥有现金约14.91亿美元[183] - 截至2024年6月30日,Liberty Live集团拥有Live Nation等资产[184] - 公司总收入在2024年上半年同比增长115百万美元，主要由于福特一方收入增加和收购QuintEvents公司带来的收入[192] - 公司总营业利润在2024年上半年同比增加167百万美元，主要由于福特一方和Sirius XM Holdings的营业利润增加以及公司其他部门的营业利润增加[193] - Sirius XM Holdings在2024年上半年录得1,323百万美元的Adjusted OIBDA，同比略有下降[191] - 福特一方在2024年上半年录得368百万美元的Adjusted OIBDA，同比大幅增加[191] - 公司在2024年6月30日的未确认股权激励成本为409百万美元，将在未来2.4年内确认[195] - 公司在2024年上半年录得37百万美元的减值、重组和并购成本[196] - 公司2024年上半年的总Adjusted OIBDA为1,669百万美元，同比增加104百万美元[199] - 公司2024年上半年的利息费用为377百万美元，同比下降19百万美元[208] - 公司2024年上半年的权益法投资收益为65百万美元，同比下降15百万美元[203] - 公司2024年上半年的金融工具公允价值变动收益为166百万美元，同比大幅增加[205] - 公司在2024年6月30日的现金及现金等价物为31.85亿美元[224] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为11.47亿美元[226] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流为7.5亿美元[226] - 公司2024年上半年筹资活动使用的现金流为3.08亿美元[226] Sirius XM业务 - SiriusXM业务截至2024年6月30日拥有约3330万订阅用户[236] - SiriusXM业务收入主要来自订阅费,同时也有广告收入和卫星收音机销售等[236] - SiriusXM业务提供连接车载服务和数据服务等[237] - SiriusXM业务持有Sirius XM加拿大70%股权和33%表决权[237] - SiriusXM的订阅收入在三个月和六个月期间分别下降5%和3%[245] - SiriusXM的广告收入在三个月和六个月期间分别下降2%[246] - SiriusXM的设备收入在三个月保持平稳,六个月增长4%[247] - SiriusXM的其他收入在三个月和六个月期间分别下降9%和8%[248] - SiriusXM的成本服务在三个月和六个月期间分别下降3%和1%[252] Pandora业务 - 截至2024年6月30日,Pandora拥有约4510万月活跃用户和600万订阅用户[238] - Pandora的大部分收入来自广告支持的广播服务,也有来自Pandora Plus和Pandora Premium订阅者的订阅收入[239] - Pandora的广告收入在三个月和六个月期间分别保持平稳和增长4%[250] - Pandora和Off-platform的订阅收入在三个月和六个月期间分别增长7%和5%[249] - Pandora和Off-platform的成本服务在三个月和六个月期间分别下降5%和2%[253] 其他业务 - 公司的主要Formula 1收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1.21亿美元和2.7亿美元[265] - 公司的其他Formula 1收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加2600万美元和4900万美元[265] - Formula 1的营业成本在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1.26亿美元和2.06亿美元[266] - 公司的销售、一般及管理费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1600万美元和1700万美元[267] - 公司的折旧和摊销费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别减少700万美元和1700万美元[269] 风险管理 - 公司的浮动利率债务的加权平均利率为7.3%-7.4%[270] - 公司的固定利率债务的加权平均利率为2.3%-4.3%[270] - 如果公司持有的Live Nation股票价格下跌10%,其价值将减少6.53亿美元[271] - 公司的股票价格变动风险主要来自于其持有的公开交易证券[270] 未来展望 - 公司预计未来现金使用主要包括资本支出、投资新业务、偿还债务和股票回购等[230] - 公司认为目前的流动性来源足以满足未来现金需求[233]