财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为2980万美元，环比增长3%，同比增长3%（不包括GRIT业务影响）[4][11] - 第一季度非GAAP每股收益为004美元，高于第四季度的001美元 [4] - GAAP毛利率为448%，环比增长48个百分点，同比增长27个百分点；非GAAP毛利率为453%，环比增长47个百分点，同比增长27个百分点 [11] - GAAP运营费用为1490万美元，环比增长不到2%，同比下降10% [12] - GAAP净亏损为140万美元，合每股亏损004美元，去年同期净亏损为250万美元，合每股亏损007美元 [13] - 非GAAP净利润为150万美元，合每股收益004美元，上一季度非GAAP净利润为40万美元，合每股收益001美元 [13] - 截至2025年9月30日，净库存为2670万美元，上一季度为2640万美元，去年同期为2950万美元 [13] - 期末现金及现金等价物为2220万美元，环比增加超过200万美元 [13] - 第一季度产生约360万美元的正向运营现金流 [13] - 偿还100万美元债务后，截至2025年9月30日剩余债务余额约为1070万美元，净现金头寸为1150万美元 [13] - 第二季度营收指引为2800万-3200万美元，非GAAP每股收益指引为002-004美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无人机业务OEM合作数量从上一季度的10家增至17家 [6] - 网络基础设施业务表现稳健，其中带外管理和交换机/设备服务器需求稳定 [15] - 资产监控业务推出compressai SaaS平台，瞄准全球270亿美元的工业空压机市场 [9] - 软件和服务收入目前占营收的5%-7% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 无人机市场受益于广泛的客户需求，与Red Cat的Teal Drones合作扩大并实现规模化生产 [5] - 国防和政府项目需求强劲，记录性的国防资金和有利的监管势头为长期机会提供支持 [4] - 智能城市应用中的网络和连接解决方案需求持续强劲 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于扩展高增长垂直领域、扩大软件驱动的经常性收入、并通过更精简的成本结构驱动运营杠杆 [9] - 推出edgefabricai视觉编排平台，简化边缘AI应用的部署，加速上市时间并为基础软件和服务经常性收入奠定基础 [8] - compressai平台与Vodafone IoT合作，Vodafone提供连接，公司提供硬件和SaaS部署 [22] - 无人机业务被视为长期增长机会，预计未来可能贡献公司营收的10%-15% [19][33] - 公司关注机器人、安全监控等相邻市场机会，利用其在摄像头和AI方面的技术 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业动态对Lantronix有利，网络和连接解决方案需求强劲 [4] - 尽管财年刚开始，但无人机业务势头令人鼓舞，随着项目规模扩大，可能带来超出最初预期的增长 [8] - 第二季度指引中点意味着环比营收增长和近20%的同比增长（不包括GRIT业务影响） [15] - 公司对2026财年及以后的增长和盈利能力持乐观态度，得益于强劲的行业顺风、健康的资产负债表和严格的执行 [15] - 大多数国防无人机和UAS项目通过多年合同获得资金，当前政府停摆对现有工作造成最小至无干扰 [27] 其他重要信息 - 推出边缘AI无人机解决方案，整合了Gremsy和Teledyne FLIR的有效载荷，可将开发人员集成时间缩短高达80% [6] - Siteline Intelligence选择其边缘AI技术用于新的高性能视频处理解决方案 [7] - 计划在年底推出新的带外管理产品以进军新市场 [29] - 公司将在几周后参加Craig-Hallum和Roth在纽约举行的会议 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无人机业务的采用阶段、竞争格局和确认胜利的标准 [18] - 公司目前与17家OEM合作，部分已进入设计获胜和发货阶段，需求预计在财年内加速，长期可能贡献营收的10%-15% [19] 问题: 与主要服务提供商的发电机项目进展 [20] - 项目进展顺利，业务已扩展到柴油发电机以外的其他需要跟踪的设备，部署按计划进行 [21] 问题: compressai与Vodafone IoT的销售和履行模式 [22] - compressai是一个AI驱动的SaaS解决方案，Vodafone提供连接，公司提供硬件和SaaS部署，预计未来24个月内开始产生收入 [22] 问题: 带外管理业务的增长前景和政府停摆对无人机业务的影响 [26] - 带外管理业务从6月到9月季度实现增长，预计12月季度继续增长，并计划推出新产品；政府停摆对现有无人机项目影响最小 [27][29] 问题: 经常性收入（ARR）的机会规模和其他相邻市场机会 [30] - 软件和服务收入目前占5%-7%，预计未来将增长至7%-9%甚至10%；公司正在探索机器人、安全监控等相邻市场机会 [31][32] 问题: 无人机业务何时能达到营收的10%-15% [33] - 预计在2027财年有可能实现 [33] 问题: 上一季度提及的电信服务提供商备份电源系统项目的营收确认和后续订单展望 [34] - 9月季度已确认收入，12月季度预计继续确认；已获得5万件机会的采购订单，将按计划发货，预计2026日历年获得后续订单 [35] 问题: 毛利率展望和2026财年增长预期 [38] - 毛利率预计在近期维持在43%-44%左右；不包括特定业务影响，同比增长近20%，预计营收将阶梯式上升 [39][41] 问题: 无线运营商市场除已获胜客户外的其他机会 [43] - 现有MNO客户机会可能扩大3倍，通过compressai开辟新市场，并与Vodafone IoT等合作，资产跟踪是重点垂直领域之一 [43] 问题: 无人机业务占比提升对毛利率的潜在影响 [45] - 无人机业务目前毛利率良好，公司专注于维持当前毛利率水平，预计整体毛利率前景与之前讨论的一致 [46][47]

财务表现：收入与利润 - 2026财年第一季度净收入为2980万美元[5] - 2026财年第一季度GAAP每股收益为-0.04美元[5] - 2026财年第一季度非GAAP每股收益为0.04美元[5] - 2025财年第一季度净收入为2979.4万美元，环比增长3.3%[22]，但同比下降13.5%[22] - 非GAAP净利润为147.8万美元[24]，环比增长307.2%[24]，但同比下降36.8%[24] - GAAP运营亏损为152.7万美元[22]，环比改善51.3%[22] 财务表现：成本与费用 - 非GAAP毛利率为45.3%[24]，环比增长470个基点[24]，同比增长270个基点[24] - 运营费用总额为1487.3万美元[22]，环比增长1.4%[22] - 重组及相关费用为9.3万美元[22]，环比下降89.2%[22] 业务线表现 - 嵌入式物联网解决方案收入为1146.7万美元[26]，环比增长12.2%[26] - 物联网系统解决方案收入为1645.9万美元[26]，环比下降1.2%[26] 地区表现 - 美洲地区收入为2065.1万美元[26]，环比增长4.2%[26]，同比增长18.5%[26] - EMEA地区收入为508.7万美元[26]，环比下降4.6%[26]，同比下降51.5%[26] 业务发展 - 无人机OEM合作项目从第四季度的10个增加到第一季度的17个，增长70%[6] 管理层讨论和指引 - 公司第二季度收入展望中点为3000万美元，范围在2800万至3200万美元之间[11] - 公司第二季度非GAAP每股收益展望中点为0.03美元，范围在0.02至0.04美元之间[11] 其他财务数据 - 公司持有现金及现金等价物为2219.1万美元[21] - 公司总资产从1.23722亿美元下降至1.19568亿美元[21] - 公司长期债务净额从868.4万美元增加至1066.2万美元[21]

核心观点 - 公司2026财年开局强劲，营收和每股收益均达到指引区间的高位，业绩反映了利润率扩张、严格的成本管理以及高增长平台贡献度的提升 [2] - 公司在无人机（UAS）市场获得新的设计订单并扩大OEM合作，受益于创纪录的国防资金和监管动力带来的长期机遇 [2] - 通过推出Kompressai和扩大EdgeFabricai的采用，推进了资产监控战略，结合核心网络基础设施业务的稳定表现，凸显了多元化模式的实力及长期战略的执行进展 [2] 管理层评论与业务亮点 - 第一财季净营收为2980万美元，GAAP每股收益为（004美元），非GAAP每股收益为004美元 [4][5] - 无人机OEM合作数量从第四季度的10家增加至第一季度的17家，凸显了无人机系统（UAS）市场日益增长的需求和强劲势头 [4][5] - 将Gremsy和Teledyne FLIR技术集成到公司的Edge AI无人机解决方案中，提升了飞行续航、成像性能和自主及监视应用的运营效率 [5] - 与Sightline Intelligence合作，将公司符合NDAA/TAA标准的Edge AI技术集成到其新的高性能视频处理解决方案中，用于国防和商业无人机应用 [5] - 推出EdgeFabricai™可视化编排平台，以加速Edge AI部署，实现从云到边缘的视觉AI工作负载的无缝集成、管理和扩展 [5] - 推出AI驱动的优化平台Kompressai，利用Vodafone IoT连接来提升高计算工业环境中的性能和能效 [5] - 扩展Power-over-Ethernet (PoE)产品组合，新增PoE++注入器和媒体转换器，为低电压网络应用提供可靠的电源和连接 [5] - 提供增强的带外管理解决方案，为下一代GPU即服务（GPUaaS）基础设施提供支持，确保AI和数据中心工作负载的安全、弹性和远程管理 [5] - 获得多项行业奖项，包括无人机开发先进解决方案年度产品奖、物联网演进资产追踪卓越奖，以及在为全球最大直流供电仓库提供支持方面获得行业认可 [5] 2026财年第一季度财务业绩 - 净营收为2980万美元，环比增长33%，同比下降134% [19][22] - GAAP净亏损140万美元，GAAP每股亏损004美元 [19] - 非GAAP净利润148万美元，非GAAP每股收益004美元 [20][21] - 毛利润1335万美元，非GAAP毛利润1351万美元，非GAAP毛利率为453% [19][21] - 现金及现金等价物为2219万美元，较2025年6月30日的20098万美元有所增加 [17] - 分产品线看，嵌入式物联网解决方案营收11467万美元，物联网系统解决方案营收16459万美元，软件与服务营收1868万美元 [22] - 分区域看，美洲地区营收20651万美元，EMEA地区营收5087万美元，亚太日本地区营收4056万美元 [23] 非GAAP财务指标与展望 - 公司提供非GAAP财务指标作为GAAP指标的补充，以帮助管理层和投资者评估业务趋势和运营业绩 [10] - 非GAAP净收入的计算排除了股权激励、折旧摊销、重组费用、收购相关成本、无形资产摊销等多个项目 [11][20][21] - 对2026财年第二季度的展望为：营收在2800万美元至3200万美元之间，中点3000万美元；非GAAP每股收益在002美元至004美元之间，中点003美元 [13] 公司简介 - 公司是全球Edge AI和工业物联网解决方案的领导者，提供智能计算、安全连接和关键任务的远程管理 [8] - 服务于高增长市场，包括智慧城市、企业IT以及商业和国防无人系统，帮助客户优化运营并加速数字化转型 [8]

财务表现 - FY25公司收入为1.23亿美元，毛利率为42%[15] - FY25调整后EBITDA为550万美元，净现金为830万美元[15] - 2025年9月30日的净收入为29,794千美元，较2025年6月30日的28,839千美元增长3.3%，但较2024年9月30日的34,423千美元下降13.5%[67] - 2025年9月30日的毛利为13,346千美元，毛利率为44.8%[67] - 2025年9月30日的总运营费用为14,873千美元，较2025年6月30日的14,671千美元略增1.4%[67] - 2025年9月30日的净亏损为1,401千美元，较2025年6月30日的净亏损2,631千美元减少46.7%[67] - 非GAAP净收入为1,478千美元，非GAAP净收入每股摊薄为0.04美元[69] - 2025年9月30日的总资产为119,568千美元，较2025年6月30日的123,722千美元下降3.4%[70] - 2025年9月30日的流动资产总额为74,424千美元，较2025年6月30日的77,393千美元下降3.9%[70] - 2025年9月30日的流动负债总额为24,723千美元，较2025年6月30日的30,422千美元下降18.8%[70] - 嵌入式物联网解决方案的收入为11,467千美元，较2025年6月30日的10,219千美元增长12.2%[72] - 美洲地区的收入为20,651千美元，较2025年6月30日的19,823千美元增长4.2%[72] 市场展望 - 预计到2030年，边缘AI市场将达到600亿美元[14] - 2024年航空市场预计为37亿美元，2027年将增长至48亿美元[18] - 2024年智能城市市场预计为39亿美元，2027年将增长至55亿美元[20] 战略合作与技术研发 - 公司在无人机应用领域的国防预算超过130亿美元[28] - 公司与10家国防和商业无人机供应商全球合作，展现多年的增长潜力[29] - 公司在边缘计算和网络基础设施领域的战略定位，确保多年的收入可见性[64] - 公司在多个高潜力垂直市场中推动可扩展的边缘AI平台[16] - 公司与Qualcomm的合作，推动下一代边缘AI解决方案的开发[37]

战略合作概述 - Lantronix Inc 与机载视频与人工智能视觉系统领先企业 Sightline Intelligence 达成战略合作，将其符合 NDAA/TAA 要求的解决方案集成至新一代高性能视频处理器，用于国防和商用无人机平台 [1] - 此次合作彰显公司在边缘人工智能无人机市场中日益加速的增长势头，验证其技术领先地位，并为在国防及商用领域的长期发展创造新机遇 [2] 市场前景与机遇 - 根据《无人机产业洞察 2025–2030 年全球无人机市场报告》，到 2030 年，全球无人机及国防技术市场规模预计将达到 578 亿美元 [1] - 无人机在商业及军事领域快速应用，公司通过硬件与集成计算解决方案，有望在高增长且准入门槛高的国防与无人机行业抓住机遇 [3] 技术优势与产品特性 - Sightline 全新的 4100-OEM 与 4100-SOM 平台基于公司的 Open-Q 7230CS 和 5165RB 系统模块，由 Qualcomm® Dragonwing™ 处理器驱动 [2] - 4100-OEM 平台支持全高清性能、H 265 编码、双通道处理，满足 4K/30、MISB/KLV 标准及 TAK 互操作性要求，支持多种 I/O 格式包括 HDMI、HDSDI 及以太网流媒体 [2] - 公司边缘人工智能技术提供实时目标检测、分类与跟踪，支持国防及情报、监视与侦察领域的自主关键任务型应用 [1] - 解决方案具备超低延迟视频处理管线，遥测延迟低至约 7 毫秒，"端到端"延迟约为 110 毫秒 [5] - 面向无人机平台的 SWaP 优化：紧凑尺寸（2 0英寸 × 1 5英寸 × 0 65英寸）及 5W 功耗表现，非常适合尺寸与功耗受限的平台如无人机与云台 [5] 合作价值与公司定位 - 合作验证公司差异化的边缘人工智能技术，并拓展其在国防与无人机行业的布局 [3] - 公司是边缘 AI 和工业物联网解决方案的全球领导者，服务于智慧城市、企业 IT、商业及国防无人系统等高增长市场 [7] - 解决方案整合嵌入式计算技术、专业合规经验及灵活软件支持，加速客户产品开发进程，为需要遵守 TAA 和 NDAA 标准的未来工业物联网项目奠定基础 [6]

公司战略与产品发布 - 公司与Vodafone IoT建立战略合作伙伴关系，旨在开发一个帮助企业优化性能和开启经常性收入机会的平台 [1] - 公司推出AI驱动的订阅平台Kompress.ai，目标市场为规模达270亿美元的全球工业空气压缩机市场 [2] - Kompress.ai是一个品牌无关的SaaS解决方案，旨在通过削减成本和减少停机时间来改造目标市场 [2] - 该平台整合了公司的Edge硬件、云智能与Vodafone的全球物联网连接，以实现压缩机机队的实时洞察和自动化 [3] - 公司首席战略官表示，Kompress.ai是一个可扩展的SaaS解决方案，旨在产生长期、高利润的经常性收入，同时满足工业效率和可持续性的紧迫市场需求 [4] 市场定位与行业趋势 - 公司是边缘人工智能和工业物联网解决方案的全球提供商，提供硬件、软件和工程服务，产品应用于智慧城市、汽车和企业等多个行业 [4] - Kompress.ai平台有助于运营商通过AI驱动的优化来实现运营和环境绩效目标 [3] - 该平台的推出扩大了公司的总可寻址市场，并与正在重塑企业采购优先级的全球能源和ESG趋势保持一致 [4]

合作公告 - Lantronix公司的NDAA/TAA合规解决方案被Sightline Intelligence选中，将集成到其最新的高性能视频处理器中，用于国防和商业无人机平台[1] 市场机遇 - 此次合作强化了公司在快速扩张的全球无人机和国防技术市场的地位，该市场预计到2030年将达到578亿美元[2] - 无人机在商业和军事领域的应用加速，公司凭借其硬件和集成计算解决方案处于有利地位，能够把握机遇[5] 技术优势与产品特性 - 新解决方案基于公司的Open-Q 7230CS和5165RB系统模块构建，由高通Dragonwing处理器提供支持[4] - 支持实时AI物体检测、分类和跟踪，适用于国防、情报、监视和侦察领域的自主任务关键型应用[2] - 具备超低延迟视频管道，遥测延迟低至约7毫秒，“端到端”延迟约为110毫秒[7] - 针对无人机平台进行了尺寸、重量和功率优化，紧凑尺寸为2.0英寸 x 1.5英寸 x 0.65英寸，功耗为5W[7] 战略意义 - 此次合作验证了公司差异化的边缘AI技术，并扩大了其在国防和无人机行业的足迹[5] - 该合作反映了公司在边缘AI无人机市场不断加速的发展势头，为国防和商业领域带来了长期机遇[3]

公司财务信息 - 公司将于2025年11月5日股市收盘后发布2026财年第一季度（截至2025年9月30日）的财务业绩 [1] 投资者活动安排 - 管理层将于2025年11月5日太平洋时间下午1:30（东部时间下午4:30）主持投资者电话会议和音频网络直播 [2] - 投资者可通过拨打1-844-802-2442（美国）或1-412-317-5135（国际）接入电话会议 [2] - 网络直播将同步在公司网站投资者关系部分提供 [2] - 电话会议重播将于2025年11月5日太平洋时间约下午5:00起在公司网站提供 [3] - 电话重播服务将提供至2025年11月13日，接入号码为1-877-344-7529（美国）、1-412-317-0088（国际）或加拿大免费电话855-669-9658，需输入密码1779264 [3] 公司业务概览 - 公司是边缘人工智能和工业物联网解决方案领域的全球领导者，提供智能计算、安全连接和关键任务的远程管理 [4] - 公司服务于高增长市场，包括智慧城市、企业IT以及商业和国防无人系统 [4] - 公司通过其全面的硬件、软件和服务组合，支持从安全视频监控、智能公用事业基础设施到弹性带外网络管理等应用 [4] - 公司通过将智能带到网络边缘，帮助组织在当今人工智能驱动的世界中实现效率、安全性和竞争优势 [4]

核心观点 - Lantronix与Vodafone IoT合作推出名为Kompressai的AI订阅平台 旨在通过整合边缘硬件 云智能和物联网连接来改变价值超过270亿美元的全球工业空压机市场 帮助客户降低成本 减少停机时间并实现可持续发展合规 从而为公司解锁经常性收入 [1] 产品与服务 - Kompressai是一个开箱即用 品牌无关的AI驱动订阅平台 结合了Lantronix的边缘硬件和云智能以及Vodafone的全球物联网连接 为空压机群提供实时洞察和自动化 [1] - 该平台提供预测性分析 能源优化和合规自动化功能 适用于任何品牌或使用年限的工业空压机群 [2] - 该解决方案被定位为超越资产监控工具的平台 将数据 智能和行动在边缘侧整合 [4] 市场与行业 - 目标市场为全球工业空压机市场 规模超过270亿美元 [1] - 空压机在工业环境中是显著的能源负载 占电力使用的10%或更多 每年产生430万吨二氧化碳排放 [3] - 市场机会包括棕地升级和绿地项目 由工业自动化趋势和不断发展的可持续发展倡议驱动 [5] 财务与商业模式 - Kompressai代表公司经常性收入模式和关键基础设施战略的重大扩展 [2] - 该平台通过订阅模式提供 旨在产生长期 高利润的经常性收入 增强公司业务模式的可预测性 [4][5] - 该平台为客户展示了强大的投资回报 节能高达30% 同时减少非计划停机时间和降低服务成本 [5] 战略与合作 - 此次合作建立在公司之前在发电机领域的成功基础上 [2] - 与Vodafone IoT的合作利用了其全球物联网连接服务 Vodafone IoT连接了超过215亿台设备 覆盖180多个国家 拥有超过760个全球网络合作伙伴 为平台的部署和可扩展性提供了安全 可靠且合规的连接 [1][9] - 该平台使公司定位在AI 可持续性和工业自动化的交叉点 [4] 可持续发展与合规 - 该平台旨在帮助运营商实现运营和环境绩效目标 支持ISO 50001合规和二氧化碳减排目标 帮助客户实现可持续发展关键绩效指标 [3][5] - 随着企业面临能源成本上升和更严格的ESG指令 该解决方案提供了差异化优势 [5]

核心观点 - 公司将在2025年10月13日至15日参加美国陆军协会年度会议，首席执行官将展示其Edge AI无人机平台，包括其在美国陆军短程侦察计划中的作用以及与Gremsy和Teledyne FLIR的新集成 [1] - 公司的Edge AI解决方案已在美国陆军短程侦察等关键防御计划中证明价值，通过战略合作伙伴关系提供安全、符合NDAA的无人机平台，以延长飞行时间、增强情报监视侦察能力，并为公司在国防和商业无人机市场开辟高利润机会 [5] 战略合作与项目 - 公司正与Teal Drones（Red Cat Holdings公司）为美国陆军短程侦察计划进行生产，这提供了早期的收入可见性，并巩固了其作为关键任务防御系统可信赖合作伙伴的角色 [7] - 公司的Edge AI解决方案为Gremsy的Lynx ISR有效载荷提供支持，并与Teledyne FLIR的Hadron 640R双热可见光相机无缝集成 [7] - 这些合作伙伴关系由公司的Open-Q™ 5165RB系统模块驱动，该模块基于高通Dragonwing™处理器，可实现低功耗、高性能的AI计算，对延长无人机飞行时间和实时数据处理至关重要 [4] 技术与产品优势 - 公司的解决方案符合TAA/NDAA和国防部级网络安全标准，并与领先的相机和云台系统无缝集成，在恶劣的现场环境中具有经过验证的耐用性 [8] - 该解决方案能够实现更长的飞行时间、更高的功率效率以及用于国防和工业无人机应用的实时AI分析，为公司在全球无人机市场的长期、高利润增长定位 [7] - 通过国防和商业无人机部署，公司正在扩大经常性收入潜力，并在美国军事项目中拥有生产阶段参与的先发优势 [8] 市场与活动 - AUSA 2025是北美首屈一指的陆地力量博览会，吸引了超过44,000名与会者，包括来自90多个国家的军事领导人、政策制定者和国防行业高管 [2] - AUSA年度会议与博览会是国防领域人士必须参加的活动，有超过44,000名与会者、750多个展品，以及来自92个国家的代表 [10]