公司合作与技术 - Lantronix与Aerora合作开发NDAA合规的Edge AI解决方案，应用于无人机、机器人和监控领域 [1] - 合作将提供基于嵌入式计算技术的先进工具，推动私人和政府部门的智能应用发展 [2] - Lantronix的Open-Q SoM采用高通芯片组，支持实时决策、AI增强态势感知和计算成像 [4] - Aerora整合Teledyne FLIR的Hadron 640R模块和Prism软件，实现4K热成像视频流及NDAA合规 [5] 市场前景与行业趋势 - 全球无人机市场预计2030年达1636亿美元，年复合增长率15%，主要受物流、农业和公共安全需求驱动 [3] - 美国政府积极支持无人机创新与制造，推动行业增长 [3] 产品与研发进展 - Lantronix在2025财年第三季度推出Open-Q 8550CS SoM，搭载高通QCS8550处理器，强化AI和机器学习能力 [6] - 公司为Teledyne FLIR的AI热成像无人机摄像头提供技术支持，展示Open-Q平台在关键任务中的可靠性 [6] 财务表现 - 2025财年第三季度IoT系统解决方案收入占比51.7%，同比下降45% [7] - 嵌入式IoT解决方案收入占比42.1%，同比下降3.7% [7] - 软件与服务收入占比6.2%，同比下降8.3% [7] 股价与行业对比 - Lantronix股价过去一年下跌29.1%，同期行业增长41.2% [8] - Zacks评级为4级（卖出） [8] 其他科技公司表现 - Blackbaud过去一年股价下跌21.3%，最近季度盈利超预期6.67% [11] - Commvault过去一年股价上涨56.4%，最近季度盈利超预期10.75% [12] - NETGEAR过去一年股价上涨84.8%，最近季度盈利超预期105.71% [13]

文章核心观点 Lantronix与Aerora合作推动人工智能无人机解决方案技术发展，为开发人员提供先进工具，带来变革性影响，且全球无人机市场规模预计增长，美国联邦政府也支持无人机制造[1] 合作信息 - Lantronix是计算和连接性物联网解决方案领域全球领导者，致力于边缘人工智能，Aerora是符合NDAA标准的集成推进、地面控制和精确人工智能有效载荷系统供应商，双方合作提供边缘人工智能驱动解决方案，加快无人机、机器人和监控应用发展[1] - Lantronix首席执行官兼总裁称合作有望推动人工智能无人机和其他智能应用发展，为开发人员提供尖端工具，带来变革性影响，为公私部门打开新机遇大门[1] 市场情况 - Grandview Research预计到2030年全球无人机市场规模将达1636亿美元，多数预测年均复合增长率达15%，部分商业领域增长更快，美国联邦政府认识到无人机重要性并提供支持[1] 解决方案优势 - Aerora解决方案由Qualcomm芯片组支持的Lantronix Open - Q™系统级模块提供支持，可为人工智能驱动的态势感知、高级计算成像和实时决策提供强大处理能力，开发人员可放心构建解决方案[2] - Aerora采用Teledyne FLIR Hadron 640R模块和Prism软件，实现先进热成像和RGB成像功能，新边缘人工智能技术可减少工程开销，缩短产品上市时间[2] - Aerora全栈式解决方案包括相机等预集成，提供4K视频流和高分辨率热视频，与多家OEM无人机制造商合作整合平台解决方案，满足行业技术要求并符合NDAA规定[3] - Aerora首席技术官表示其核心任务是提供快速集成、灵活的传感器解决方案和符合NDAA标准的大规模制造，通过合作帮助无人机原始设备制造商缩短开发时间，扩展运营能力[3] 公司介绍 - Lantronix面向智慧城市、汽车和企业等高增长行业提供计算和连接物联网解决方案，产品和服务可满足物联网堆栈各层需求，前沿解决方案包括智能变电站基础设施等，并为云计算和边缘计算提供先进带外管理[4] - Aerora通过提供集成的、符合NDAA标准的系统加速无人机和机器人技术创新，管理整个供应链和制造流程，使制造商扩大规模、简化运营并加快产品上市速度，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉[5][6]

文章核心观点 - Lantronix与Aerora合作推进人工智能驱动的无人机及其他智能应用开发，为开发者提供前沿工具，有望在公私领域创造新机遇 [1][2] 合作信息 - Lantronix宣布与Aerora合作，为Aerora的人工智能视觉导航OEM平台提供边缘人工智能驱动解决方案，加速无人机、机器人和监控应用发展 [1] 行业前景 - 到2030年全球无人机市场将达1636亿美元，多数预测2030年前复合年增长率为15%，部分商业领域增长更快，美国联邦政府支持无人机制造商发展 [2] 技术支持 - Lantronix的Open - Q™系统模块由高通技术芯片组驱动，为人工智能驱动的态势感知、先进计算成像和实时决策提供强大处理能力 [3] 解决方案优势 - Aerora在集成解决方案中纳入Teledyne FLIR Hadron 640R模块和Prism软件，具备先进热成像和RGB成像能力，可减少工程开销并缩短上市时间 [4] - Aerora的全栈解决方案包括相机、云台等预集成，支持4K视频流和高分辨率热成像视频，与多家OEM无人机制造商合作，满足行业技术要求并确保符合NDAA规定 [5] 公司使命 - Aerora的核心使命是实现快速集成、提供灵活传感器解决方案和大规模全合规制造，与Lantronix和高通等合作，助力无人机OEM降低开发时间、扩展运营能力并满足市场需求 [6] 公司介绍 - Lantronix是计算和连接物联网解决方案全球领导者，产品和服务助力企业在物联网市场取得成功，提供智能变电站基础设施、信息娱乐系统等前沿解决方案 [8] - Aerora通过提供全集成、符合NDAA规定的推进、地面控制和精确人工智能有效载荷系统，加速无人机和机器人创新，管理整个供应链和制造流程 [11]

文章核心观点 公司将在2025年6月9 - 12日于圣地亚哥举行的Cisco Live上展示其创新的带外管理解决方案，以帮助客户提高网络安全性、可靠性和自动化水平 [1][5] 公司活动 - 公司将在Cisco Live的3219展位进行LM4 AI驱动的带外管理（OOBM）平台的现场演示和每日赠品活动 [1] - 公司产品管理总监Eric Weiss将于2025年6月10日下午2:30 - 2:40 PDT进行主题为“OOB Everywhere! How Advanced Console Servers Enhance Network Automation, Cybersecurity & Resilience”的演讲 [9] 公司业务 - 公司是Cisco Devnet合作伙伴，拥有最完整的带外管理控制台服务器产品组合，可减少计划外网络停机时间 [2] - 公司的LM4是行业首个专为中间配线架（IDF）和紧凑环境设计的控制台服务器，适用于医疗、金融等多个行业，具备先进自动化、企业级合规和网络安全能力 [3] - 公司的LM4运行LMOS软件，可在网络边缘创建单独管理平面，能在传统基于NOC的工具发现问题之前检测并解决问题 [8] - 公司的LM - 系列产品由Lantronix Control Center集中管理，可让客户标准化带外管理，部署企业级功能和AI驱动的自动化，使网络更具弹性、更易管理 [10] - 公司提供一系列可靠、安全且易于部署的带外管理解决方案，包括LM83X、LM80、Lantronix Control Center等，其服务团队提供支持 [11][15] 行业市场 - 据Dell'Oro Group称，串行控制台服务器全球市场规模近4亿美元，AI数据中心、托管和GPU即服务是公司增长最快的部署领域，预计到2029年数据中心资本支出将超过1万亿美元 [4]

文章核心观点 Lantronix公司的SmartLV物联网蜂窝网关获2025 TMC Labs创新奖，该网关专为特定能源领域应用设计，具备先进技术，能为能源管理带来变革 [1][4] 获奖信息 - Lantronix公司的SmartLV物联网蜂窝网关获2025 TMC Labs创新奖，此奖由TMC颁发，旨在表彰在通信技术改进方面有创新、独特功能和重大贡献的产品，获奖者会在TMCnet在线新闻门户展示 [1][2] - TMC CEO称Lantronix通过SmartLV网关证明其对质量和物联网通信行业发展的承诺，Lantronix CEO表示获此奖很荣幸，公司与高通合作创造突破性物联网解决方案 [3] 产品特性 - SmartLV专为下一代智能电网、公用事业和工业领域的低压变电站及配电自动化应用设计，能为能源领域实时可见性、控制和自动化带来变革，让配电系统运营商精准控制能源 [4] - SmartLV具备先进网络安全协议和人工智能能力，能为关键任务应用提供强大、可靠和安全的操作，对低压变电站和分布式能源资源有出色控制能力 [5] - Lantronix首席战略官称SmartLV网关让公用事业运营商对低压变电站有实时洞察和控制，借助高通人工智能技术可解决智能电网边缘的紧迫挑战 [6] 公司概况 - Lantronix是计算和连接物联网解决方案全球领先企业，目标市场包括智慧城市、企业和交通等，其产品和服务提供可定制解决方案，助力企业在物联网市场成功 [6] - 公司先进解决方案包括智能变电站基础设施、信息娱乐系统和视频监控等，并辅以先进的带外管理 [6]

文章核心观点 Lantronix宣布Sailesh Chittipeddi博士于2025年5月6日加入董事会担任独立董事，其丰富经验将助力公司应对供应链挑战 [1][2] 分组1：新董事任命 - Lantronix宣布Sailesh Chittipeddi博士于2025年5月6日加入董事会担任独立董事，任命后董事会由五名董事组成，四名符合纳斯达克独立标准 [1] 分组2：新董事背景 - 他是工业、物联网和基础设施领域专家，有全球运营、采购和供应链领导经验 [2] - 现任新加坡私募股权公司Novo Tellus Capital Partners风险合伙人及印度Tessolve董事会成员 [2] - 曾担任瑞萨电子全球运营执行副总裁，负责制造及相关职能 [4] - 曾担任瑞萨电子工业、物联网和基础设施业务部门执行副总裁，使该部门收入接近翻倍至超70亿美元 [5] - 加入瑞萨前，在多家科技公司担任高级职位，还曾在多家全球公司董事会任职 [6] - 拥有德州大学奥斯汀分校MBA学位和俄亥俄州立大学物理学博士学位，持有83项美国半导体专利，发表超40篇技术文章 [7] 分组3：公司介绍 - Lantronix是物联网计算和连接解决方案全球领导者，产品服务助力公司在物联网市场成功，提供智能变电站等先进解决方案 [8]

公司业绩 - 第三季度每股收益为3美分 符合分析师一致预期 [1] - 季度销售额为2850万美元 低于分析师一致预期的2912万美元 [1] - 第四季度调整后每股收益指引为0-0.02美元 低于市场预期的0.05美元 [2] - 第四季度销售额指引为2650万-3058万美元 低于市场预期的3013万美元 [2] 公司战略 - 公司定位为工业和企业边缘计算转型的领导者 [2] - 本季度持续投资高增长领域 包括AI网关和5G连接 [2] - 推进创新路线图 全球合作伙伴关系和人才基础建设 [2] 市场反应 - 公司股价周一下跌1.4%至2.07美元 [3] - Needham分析师维持买入评级 目标价从5.5美元下调至4.5美元 [8] - Canaccord Genuity分析师维持买入评级 目标价从4.5美元下调至3美元 [8]

公司收购情况 - 2024年12月23日，公司以645.8万美元现金完成对Netcomm Wireless Pty Ltd的收购[103] 整体净收入变化 - 2025年第一季度净收入为2850万美元，较2024年同期减少1268.3万美元，降幅30.8%[107] - 2025年前九个月净收入较2024年同期减少1716.8万美元，降幅15.4%[118] 各业务线净收入变化 - 2025年第一季度嵌入式物联网解决方案净收入为1199万美元，较2024年同期减少46.2万美元，降幅3.7%[108] - 2025年第一季度物联网系统解决方案净收入为1473万美元，较2024年同期减少1205.9万美元，降幅45.0%[108] - 2025年第一季度软件与服务净收入为178万美元，较2024年同期减少16.2万美元，降幅8.3%[108] - 嵌入式物联网解决方案净收入增长57.2万美元，增幅1.6%；物联网系统解决方案净收入减少1676.6万美元，降幅24.4%；软件与服务净收入减少974万美元，降幅14.3%[119] 各地区净收入变化 - 美洲地区净收入减少1077.4万美元，降幅17.6%；EMEA地区净收入减少1226.3万美元，降幅32.4%；APJ地区净收入增长586.9万美元，增幅47.5%[119] 毛利润及毛利率变化 - 2025年第一季度毛利润为1240.3万美元，较2024年同期减少410.1万美元，降幅24.8%，毛利率从40.1%增至43.5%[112] - 2025年前九个月毛利润为4016.2万美元，较2024年同期减少547万美元，降幅12.0%[124] 销售、一般和行政费用变化 - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为975.3万美元，较2024年同期减少79.4万美元，降幅8.1%[115] - 销售、一般和行政费用减少191万美元，降幅6.6%[126] 研发费用变化 - 2025年第一季度研发费用为518.6万美元，较2024年同期减少72.3万美元，降幅13.9%[117] - 研发费用减少61.4万美元，降幅4.1%[127] 净亏损情况 - 2025年第一季度净亏损为386.8万美元，2024年同期净亏损为42.3万美元[107] - 2025年前九个月净亏损874.2万美元，2024年同期为490.2万美元[118] 重组、遣散及相关费用情况 - 2025年前九个月重组、遣散及相关费用为267.4万美元，2024年同期为90万美元[128] 营运资金及现金等价物变化 - 2025年3月31日，营运资金为4789.7万美元，较2024年6月30日减少1089.7万美元；现金及现金等价物为1999.9万美元，较2024年6月30日减少623.8万美元[134] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2025年前九个月经营活动提供的净现金为623.3万美元，较2024年同期减少1011.5万美元；投资活动使用的净现金为682万美元，较2024年同期增加549.5万美元；融资活动使用的净现金为565.1万美元，较2024年同期增加181.8万美元[141] - 2025年第一季度末的九个月内，经营活动提供的现金较上年同期减少，净亏损包含970.5万美元非现金费用，经营资产和负债变动提供净现金527万美元[142] 应收账款、存货、应付账款等变化 - 2024年6月30日至2025年3月31日，应收账款减少763.1万美元，降幅24.4%[143] - 2024年6月30日至2025年3月31日，存货净值增加45.3万美元，增幅1.6%[143] - 2024年6月30日至2025年3月31日，应付账款增加65.8万美元，增幅6.4%[144] - 2024年6月30日至2025年3月31日，应计工资及相关费用减少193.1万美元，降幅33.1%[144] 投资活动现金使用情况 - 2025年第一季度末的九个月内，投资活动使用的净现金包括收购Netcomm花费645.8万美元，支付物业和设备36.2万美元[145] - 2024年第一季度末的九个月内，投资活动使用的现金为购买物业和设备132.5万美元[145] 融资活动现金使用情况 - 2025年和2024年第一季度末的九个月内，融资活动使用的净现金主要来自高级信贷安排的本金支付以及为员工限制性股票支付的预扣税[146] - 2024年第一季度末的九个月内，融资活动还使用现金支付了与收购Uplogix, Inc.相关的或有对价[146] 公司业务管理区域 - 公司业务按美洲、欧洲中东非洲、亚太日本三个地理区域管理销售团队[96] 市场风险披露情况 - 作为较小的报告公司，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[147]

公司业绩 - 公司最新季度每股收益为0 03美元 与市场预期一致 但较去年同期0 11美元大幅下降[1] - 上一季度实际每股收益0 04美元 超出预期33 33%[1] - 过去四个季度中 公司仅有一次超过市场每股收益预期[1] 收入表现 - 季度收入2850万美元 低于市场预期2 4% 去年同期收入为4118万美元[2] - 连续四个季度未能达到市场收入预期[2] 股价表现 - 年初至今股价下跌48 3% 同期标普500指数仅下跌4 3%[3] - 短期股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的表态[3] 未来展望 - 当前市场预期下季度每股收益0 05美元 收入3080万美元[7] - 当前财年每股收益预期0 18美元 收入1 256亿美元[7] - 公司当前Zacks评级为3(持有) 预计表现与市场同步[6] 行业比较 - 所属计算机网络行业在Zacks行业排名中处于后37%[8] - 行业龙头思科系统预计下季度每股收益0 91美元(同比+3 4%) 收入140 5亿美元(同比+10 6%)[9][10] - 思科近30天内每股收益预期上调0 4%[9]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第三季度，公司营收2850万美元，符合季度指引范围，营收环比和同比均下降，主要因欧洲大型智能电网客户本季度无发货 [4][9] - 2025财年第三季度，GAAP毛利率为43.5%，上一季度为42.6%，去年同期为40.1%；非GAAP毛利率为44.1%，上一季度为43.2%，去年同期为41% [10] - 2025财年第三季度，GAAP运营费用为1600万美元，去年同期为1660万美元，上一季度为1540万美元；非GAAP运营费用较去年同期减少约120万美元，环比减少约20万美元 [10][11] - 2025财年第三季度，GAAP净亏损390万美元，合每股亏损0.10美元，去年同期净亏损40万美元，合每股亏损0.01美元；非GAAP净收入110万美元，合每股收入0.03美元，去年同期非GAAP净收入420万美元，合每股收入0.11美元 [11][12] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物总计2000万美元，较上一季度略有增加；3个月和9个月的运营现金流分别为320万美元和620万美元；净库存降至2820万美元，上一季度为2910万美元 [12] - 本季度偿还约200万美元（占现有定期债务的15%）债务，截至2025年3月31日，剩余债务余额约为1250万美元，净现金为750万美元 [13][14] - 2025财年第四季度，预计营收在2650万美元至3050万美元之间，非GAAP每股收益预计在0.00美元至0.02美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 嵌入式连接和交换产品实现有机增长，网关和路由器业务因去年12月收购NetComm的产品带动增长 [9] - NetComm业务预计年化收入在600万美元至700万美元之间，实际表现有望超出该预期，达到比该预期高15% - 20%的水平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成立内部特别工作组应对关税，制定90天行动计划并实施，密切管理费用，与客户逐个协商定价以降低影响，与主要合作伙伴和合同制造商讨论管理和降低成本 [6] - 扩大与北美主要分销商TD Synix的合作，其在欧洲开展业务，为欧盟客户和合作伙伴提供支持；利用收购NetComm获得的渠道网络，扩大在亚太、澳大利亚和新西兰的分销 [7] - 专注于为客户开发边缘智能解决方案，结合计算和连接能力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于宏观不确定性，公司持谨慎态度，但在当前运营环境中执行良好，密切管理费用，产生正现金流，资产负债表强劲 [15] - 客户设计活动增长良好，预计2026财年业务将实现两位数增长，主要得益于设计活动、与高通的合作推出新产品、新工业物联网产品等 [36][45] 其他重要信息 - 公司将参加阵亡将士纪念日后一周在明尼苏达州举行的Craig Hallum会议 [52] 问答环节所有提问和回答 问题1: Netcomm在3月的贡献以及该业务未来的潜在增长情况 - Netcomm预计年化收入在600万美元至700万美元之间，实际有望超出该预期，达到比该预期高15% - 20%的水平 [18] - 主要客户Vodafone和Coca - Cola参与度高，其他客户也为公司其他产品带来机会，中期和长期来看，将Lantronix产品与Netcomm收购产品结合会有很好的发展 [19] 问题2: 第四季度从报价活动和订单模式角度看到了什么情况 - 公司未看到客户有取消订单、推迟订单或异常行为，设计活动正常 [21] - 公司将在2026财年第一季度初基本退出中国制造业，目前中国生产的产品中运往美国的占比不到5% [21][23] 问题3: 宏观环境是否改变了对Grispertise业务在2026财年的看法 - Grispertise的部署在继续，公司与他们保持密切合作，目前仍是其唯一供应商 [24] 问题4: 边缘计算方面的设计活动管道情况、何时开始产生收入、2026财年的增长情况及市场机会 - 公司与Teledyne FLIR合作的产品将投入生产，专注于无人机、机器人、安全和监控三个领域 [28] - 首个无人机客户若试验顺利，将于6月小批量投产，2026财年将加速增长；在监控领域与两家公司合作，2026年将从AI相机相关活动中获得收入 [29] - 长期来看，市场规模达数十亿美元，公司专注于为相机提供边缘AI技术，有望实现良好增长 [30] 问题5: 6月业绩指引的可见性、上下波动因素、Grispertise是否在考虑范围内以及2026财年的增长初步想法 - 6月无Grispertise收入，公司基础业务在增长 [34] - 上一季度和本季度预订情况良好，公司给出的指引较为谨慎，对该指引有信心 [35] - 从当前业务水平来看，2026财年业务将实现两位数增长，有设计动力和客户支持 [36] 问题6: 带外业务的最新情况，是否开始有稳定性和重复客户 - 带外业务此前有波动，主要因依赖项目资本支出和一定程度的联邦支出，目前公司采取的措施带来了良好势头，预计未来将走出过去一两个季度的放缓状态 [38] - 公司为该业务引入新总经理，预计2026年下半年会有新设计订单活动带来的良好势头 [39] 问题7: 2026年实现两位数增长的依据，是否包括Netcomm、Gridspertise以及其他因素 - 从当前约2850万美元的业务基础来看，预计增长10% - 12%，主要得益于设计活动、与高通的合作推出新产品、新工业物联网产品以及即将推出的新盒子 [45] - 未将Gridspertise的大额收入纳入考虑，他们需完成部署，公司与他们密切合作 [46] 问题8: 公司是否仍是GridParty的唯一供应商 - 公司仍是GridParty的唯一供应商，他们在美国进行一些试点项目，公司希望长期合作，但在数据上已尽量降低风险 [47]