公司业绩表现 - 季度每股收益为0.03美元，超出Zacks共识预期的0.02美元，同比增长200% [1] - 季度营收达3526万美元，超出共识预期8.48%，同比增长18.16% [2] - 过去四个季度中，公司三次超越每股收益预期，四次超越营收预期 [2] 市场反应与股价走势 - 本季度盈利超预期幅度达50%，上一季度超预期幅度为33.33% [1] - 年初至今股价累计上涨6.8%，跑赢标普500指数0.9%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计短期表现与市场持平 [6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期为营收3240万美元，每股收益0.03美元 [7] - 当前财年共识预期为营收1.398亿美元，每股收益0.15美元 [7] - 盈利预测修订趋势显示近期预期存在波动可能 [6] 行业比较 - 所属食品-杂项行业在Zacks行业排名中处于后39%分位 [8] - 行业龙头通用磨坊预计季度每股收益0.71美元（同比降29.7%），营收46亿美元（同比降2.4%） [9] - 通用磨坊过去30天盈利预测下调0.7% [9]

Mama's Creations (MAMA) Q1 2026 Earnings Call June 03, 2025 04:30 PM ET Company Participants Adam Michaels - CEO & ChairmanAnthony Gruber - CFOAnthony Vendetti - Executive Managing Director Conference Call Participants Ryan Meyers - Senior Research AnalystEric Des Lauriers - Senior Research AnalystGeorge Kelly - Managing Director, Senior Research Analyst Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and thank you for standing by. Welcome to Mama's Creations First Quarter Fiscal twenty twenty six Earnings C ...

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收同比增长约18%，达创纪录的3530万美元，超90%由销量驱动，还受目标客户拓展和多渠道新产品成功推出的支持 [7] - 毛利率达26.1%，回归近期目标范围，本季度投入占总收入6%的高投资回报率贸易促销活动，高于上季度的2% [8] - 净利润增长123%，达120万美元，摊薄后每股收益为0.03美元，去年同期净利润为60万美元，摊薄后每股收益为0.01美元 [22] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长12%，达280万美元 [22] - 运营现金流为600万美元，现金及等价物增至1200万美元，总债务降至460万美元 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 鸡肉业务产能同比翻倍，劳动效率显著提高，加班时长较前期减少近70%，内部修剪流程超预期35%，新翻滚程序使产量提高约10% [11][12] - 仓储管理系统提高了库存管理的准确性，减少了浪费，释放了营运资金，该系统将在第二季度末在东卢瑟福工厂全面投入使用 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者因餐厅价格疲劳和消费降级趋势，转向熟食预制食品，4月家庭通胀下降40个基点，外出就餐通胀上升40个基点 [9][10] - 超过三分之二的购物者近期购买过熟食预制餐，千禧一代和Z世代消费者推动了增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行四大战略（成本、控制、文化和推动），在成本控制、运营管理、供应链优化和市场拓展方面取得进展 [10] - 加强贸易促销策略，增加投入以建立全国性品牌业务，成为客户不可或缺的合作伙伴 [15] - 积极评估潜在并购机会，细化收购标准，寻求能增强品类领导地位、扩展能力或扩大运营规模的目标 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司业务展现出韧性，消费者习惯向方便、高品质熟食预制食品转变，公司有望从中受益 [7][25] - 公司已从运营挑战中恢复，战略投资开始带来回报，有信心继续转型为全国性一站式熟食解决方案提供商 [25] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务 [3][5] - 公司提及调整后EBITDA这一非公认会计准则财务指标，相关调整与最直接可比的公认会计准则财务指标的对账信息可在公司网站获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待本财年剩余时间的增长率，是否有信心实现两位数增长？ - 公司对实现两位数增长有信心，尽管消费者端存在不确定性，但零售商需求增加，且公司注重盈利性增长 [28][29][30] 问题2: 考虑到部分鸡肉套期保值、效率和产量提升，能否在全年实现毛利率改善？ - 团队在应对鸡肉价格上涨等宏观逆风方面表现出色，若鸡肉价格下降将有助于提高毛利率，公司计划将较高毛利率部分重新投入贸易促销 [33][36][37] 问题3: 能否在未来一到三年内实现100%内部鸡肉修剪？ - 今年的目标是开发并销售新产品，从运营角度看，目前已具备100%内部修剪的能力，随着新产品销售增加，内部修剪比例将提高 [43][44][45] 问题4: 未来12个月是否有其他资本支出项目？ - 近期没有重大资本支出项目，公司将重点放在收购上，目前收购进展良好 [47][48][49] 问题5: 能否介绍并购标准的变化？ - 并购标准更加聚焦，优先考虑熟食制造公司，地理分布不再是关键因素，目前公司并购渠道充足 [54][55][56] 问题6: 与好市多（Costco）是否有额外促销计划，以及好市多的近期和中期机会如何？ - 公司与好市多合作良好，下季度有鸡肉肉丸促销活动，正在讨论可能的多供应商邮件促销，对好市多及整个俱乐部渠道前景乐观 [61][62][63] 问题7: 5月实施的定价能否量化？ - 目前无法提供量化信息，定价因产品和客户而异，目标是维持利润率，公司与客户合作协商定价 [66][67][68] 问题8: 沃尔玛、克罗格（Kroger）和塔吉特（Target）的业务进展如何？ - 与克罗格和塔吉特的合作进展顺利，沃尔玛业务也在向好，公司正在扩大产品销售范围和门店覆盖，注重客户多元化 [74][75][76] 问题9: 若不投入6%的贸易促销，毛利率是否为32%？ - 理论上若不进行贸易促销，毛利率可达32%，但贸易促销有助于获得如好市多数字多供应商邮件促销等机会，且部分客户的毛利率增长高于贸易投入 [78][79][80] 问题10: 与上任时相比，目前的SKU数量有何变化？ - 自上任以来，公司SKU数量减少超50%，目前更注重战略SKU，鸡肉相关SKU有所增加，同时开发了适合便利店渠道的新产品 [83][84][85]

收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度营收3530万美元，同比增长18%，主要因新产品交叉销售、现有产品加速及新客户拓展[2][7] - 毛利润920万美元，同比增长23%，占总收入26.1%，得益于运营效率提升，部分被鸡肉商品成本抵消[2][8] - 净利润120万美元，同比增长124%，摊薄后每股收益0.03美元，同比增长123%[2][10] - 调整后EBITDA（非GAAP）280万美元，同比增长12%[2][10] - 2025年第一季度净销售额为35255美元，较2024年同期的29838美元增长18.16%[24] - 2025年第一季度净利润为1237美元，较2024年同期的553美元增长123.69%[24] - 2025年第一季度基本每股净收益为0.03美元，较2024年同期的0.01美元增长200%[24] 成本和费用（同比环比） - 运营费用760万美元，占销售百分比从22.4%降至21.6%，营销支出同比增71%[9] - 贸易促销投资占总收入6%，高于上一季度的2%，反映高ROI活动[3][4] - 2025年第一季度折旧费用为554美元，较2024年同期的292美元增长90%[26] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为370美元，较2024年同期的380美元减少2.63%[26] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，现金及现金等价物增至1200万美元，运营现金流600万美元，总债务降至460万美元[3][6][11] - 本季度运营现金流600万美元，同时将总债务降至460万美元[6] - 截至2025年4月30日，公司总资产为52725美元，较1月31日的47062美元增长12.03%[22] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为6005美元，较2024年同期的3641美元增长64.93%[26] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为539美元，较2024年同期的1144美元减少52.88%[26] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为605美元，较2024年同期的476美元增长27.10%[26] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为12011美元，较1月31日的7150美元增长67.99%[22] 各条业务线表现 - 鸡肉业务加班时间减少近70%，产量显著增加，得益于上游翻滚和修剪[5] - 推出多款使用全鸡胸肉的新产品，第二季度新增Lidl、Amazon Fresh和Sheetz等新客户[3][4]

收入和利润（同比环比） - 2025年4月30日止三个月净收入约120万美元，2024年同期约60万美元，增长约119%[107] - 2025年4月30日止三个月净销售额约3530万美元，较2024年同期的2980万美元增长约18%[108] - 2025年4月30日止三个月毛利润率为26%，2024年同期为25%[110] - 2025年4月30日止三个月经营活动提供的净现金约600万美元，2024年同期约360万美元[115] 成本和费用（同比环比） - 2025年4月30日止三个月销售成本约2610万美元，占净销售额74%，较2024年同期的2240万美元（占比75%）增长约17%[109] - 商品价格1.0%的上涨将使销售成本年化增加约19.3万美元[125] 其他财务数据 - 2025年4月30日工作资本约550万美元，较1月31日的约490万美元增加约66万美元[113] - 截至2025年4月30日，公司在信贷协议下无未偿还借款，在与M&T银行的定期贷款协议下约240万美元未偿还[114] - 截至2025年4月30日和1月31日，收购票据未偿还余额分别约240万美元和290万美元，有效利率1%的变化将使税前利息费用年化波动约23000美元[123] 各条业务线表现 - 公司产品在全国超10000家杂货店、大卖场、俱乐部和便利店销售[102]

文章核心观点 Mama's Creations公司2026财年第一季度业绩表现出色，营收、利润等关键指标显著增长，得益于贸易投资、运营效率提升和新客户拓展等因素，未来有望凭借现金储备和业务优势实现进一步发展 [1][4] 财务总结 - 2026财年第一季度营收3.53亿美元，较2024年同期2.98亿美元增长18% [2] - 毛利润9200万美元，较2024年同期7500万美元增长23% [2] - 净利润1200万美元，较2024年同期600万美元增长124% [2] - 摊薄后每股收益0.03美元，较2024年同期0.01美元增长123% [2] - 调整后EBITDA（非GAAP）2800万美元，较2024年同期2500万美元增长12% [2] 运营亮点 贸易投资 - 本季度贸易促销投资占总收入6%，高于上一季度和去年同期的2%，如Publix Pub Sub计划、Ahold品牌套筒计划和Costco数字多供应商邮件等项目取得成功 [4] 新产品与新客户 - 推出多款鸡肉新品，新增Amazon Fresh、Lidl和Sheetz等客户，90%以上的增长由销量驱动 [4] 定价与运营效率 - 5月起实现全客户组合提价，鸡肉业务运营效率提升，加班时间减少近70%，产量显著增加，加上牛肉业务表现良好，帮助公司实现目标利润率 [5] 财务结果分析 营收 - 2026财年第一季度营收增长18.2%至3.53亿美元，主要得益于新客户拓展和现有客户交叉销售，贸易促销投资增加部分抵消了增长 [8] 毛利润 - 毛利润增长23.1%至9200万美元，占总收入26.1%，主要得益于运营效率提升，鸡类商品成本压力部分抵消了增长 [9] 运营费用 - 运营费用总计7600万美元，占销售额比例从22.4%降至21.6%，营销支出同比增长71%，运营杠杆和效率提升部分抵消了支出增加 [10] 净利润 - 净利润增长123.7%至1200万美元，摊薄后每股收益0.03美元，调整后EBITDA增长12.2%至2800万美元 [11] 现金与债务 - 截至2025年4月30日，现金及现金等价物增至1.2亿美元，主要来自运营现金流6000万美元，总债务降至4600万美元 [12] 公司信息 - Mama's Creations是一家领先的新鲜熟食营销和制造商，产品覆盖全国超10000家商店，愿景是成为一站式熟食解决方案平台 [16] 会议信息 - 管理层将于2025年6月3日下午4:30举办投资者电话会议，讨论第一季度财务结果并进行问答 [13] - 电话会议回放截至2025年8月3日，可通过指定号码和网址收听 [14]

Mama’s Creations IDDBA New Products and Flavors Mama’s Creations launches new retail packs at the IDDBA 2025 annual conference in New Orleans New Offerings Help Retailers Expand Fresh Prepared Foods Variety with Clean, High-Quality, and Easy to Prepare Turnkey Options Across the Deli Spectrum East Rutherford, NJ, May 27, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mama's Creations, Inc. (Nasdaq: MAMA), a leading national marketer and manufacturer of fresh deli prepared foods, is returning to IDDBA 2025 with an expanded pr ...

文章核心观点 公司在关键品牌客户中开展高投资回报率的贸易促销活动，受益于宏观经济顺风，实现业务广泛增长，应对鸡肉价格上涨采取提价等措施捍卫利润率，有望在熟食行业持续增长并为股东带来长期价值 [3][4] 财务信息 - 公司将于2025年6月3日收盘后公布截至2025年4月30日的第一财季财务结果 [1] 会议安排 - 公司管理层将于2025年6月3日下午4:30举行投资者电话会议，讨论2026财年第一季度财务结果、提供公司最新情况并进行问答环节，提供美国和国际拨入号码、会议ID及网络直播信息 [2] - 电话会议回放截至2025年8月3日，提供美国、加拿大及国际收听号码和回放密码，网络直播回放也可通过上述链接获取 [5] 业务发展 - 公司业务实现广泛增长，得益于关键品牌客户的高投资回报率贸易促销活动及宏观经济顺风，消费者更多转向熟食区加速增长 [3] - 公司应对鸡肉价格上涨，全面提价，利用固定价格蛋白质合同和内部鸡肉修整维护利润率，有望加速市场份额增长、巩固业务基础 [4] 公司概况 - 公司是领先的新鲜熟食营销和制造商，产品在全国超10000家商店销售，产品组合丰富，愿景是成为一站式熟食解决方案平台 [6] 投资者关系 - 投资者关系联系人是Lucas A. Zimmerman，提供其职位、所在公司、联系电话、邮箱和网址 [8]

文章核心观点 公司管理层受邀参加2025年春季四场知名投资者会议，CEO将与机构投资者进行一对一会议，展示公司发展成果和战略，以创造长期价值 [1][2][3] 公司参会信息 - 受邀参加2025年春季四场投资者会议，包括BMO全球农场到市场会议、Craig - Hallum第22届年度机构投资者会议、TD Cowen第9届年度消费者未来会议和Oppenheimer第25届年度消费者增长会议 [1] - 公司董事长兼CEO Adam L. Michaels将在每场活动期间与机构投资者进行一对一会议，各会议时间和地点分别为：BMO会议5月15日纽约；Craig - Hallum会议5月28日明尼阿波利斯；TD Cowen会议6月4日纽约；Oppenheimer会议6月9 - 10日线上 [2][3] 公司发展成果与战略 - 公司取得显著进展，包括第四季度创纪录的收入和利润率扩张，成功执行关键资本支出和领导力投资 [3] - 超一半预计蛋白质需求通过固定价格合同和成功的定价谈判得以保障，运营改进措施到位，建立了有弹性和响应性的平台 [3] - 平台支持“Catapult”战略，推动增量项目获胜、速度提升和新业务拓展 [3] - 公司愿景是成为一站式熟食解决方案平台，利用垂直整合和多元化品牌家族满足现代消费者不断变化的需求 [5] 其他信息 - 参加会议需注册，如需更多信息或安排与管理层会面，可联系MZ Group，邮箱MAMA@mzgroup.us [4] - 公司是全国领先的新鲜熟食营销和制造商，产品在超10000家杂货店、大卖场、俱乐部和便利店销售 [5]

职业背景与投资理念 - 拥有43年以上投资研究公司从业经验 现为独立分析师 专注于提供可操作的投资见解 [1] - 长期专注于规则 因子驱动的股票投资策略 但区别于传统量化方法 强调将因子分析与经典基本面分析结合 挖掘公司及股票的真实故事 [1] - 认为数据应服务于人类智慧(HI) 而非单纯依赖历史统计 更注重通过数据线索预测未来趋势 [1] 研究覆盖范围与专业能力 - 覆盖全类型股票：大盘股 小盘股 微型股 价值股 成长股 收益股及特殊情境股票 [1] - 曾开发并运作多种量化模型 管理过高收益固定收益("垃圾债券")基金 [1] - 早期参与定量资产配置策略研究 为现今机器人投顾(Robo Advising)奠定基础 [1] 媒体与学术贡献 - 曾任《福布斯低价股报告》等股票通讯编辑及撰稿人 担任Value Line研究副总监 [1] - 撰写两本投资教育书籍：《Screening The Market》与《The Value Connection》 并举办多场股票筛选与分析研讨会 [1] 新阶段定位 - 在Seeking Alpha平台以独立身份输出研究 接受读者反馈但拒绝非建设性批评 [1]