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MDC(MDC) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2021-04-30 03:57
公司整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度,公司净收入为1.107亿美元,摊薄后每股收益为1.51美元,较上年同期增长201%[105] - 2021年第一季度和2020年第一季度整体有效所得税税率分别为23.3%和24.3%,所得税费用分别为3360万美元和1180万美元[141] - 2021年和2020年第一季度,公司支付现金股息分别为每股0.37美元和每股0.31美元,2021年第一季度还发放了8%的股票股息[158] - 2021年和2020年第一季度,经营活动分别使用现金5800万美元和3720万美元,投资活动分别使用现金570万美元和700万美元,融资活动分别提供现金3.363亿美元和使用现金540万美元[160][161][162] 房屋建筑业务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日,公司积压房屋的美元价值同比增长81%,达到39.3亿美元[102] - 2021年第一季度,公司房屋建筑业务税前收入增加6380万美元,增长129%[105] - 公司净新房屋订单的美元价值较上年同期增长50%,其中净新订单数量增长34%,平均销售价格增长12%[106] - 2021年第一季度,公司收购了60个细分市场的3200多个地块,较上年同期增长90%;批准购买4300多个地块,较上年同期增长108%[103] - 2021年第一季度,公司房屋销售总收入为10.41858亿美元,较上年同期增长49%;房屋销售毛利润率从19.9%提高到21.9%,增加了200个基点[101][108][119] - 2021年第一季度,公司新交付房屋数量为2178套,较上年同期增长41%;平均销售价格为47.84万美元,较上年同期增长6%[112] - 截至2021年3月31日,公司房屋建筑总资产较2020年12月31日增长14%,达到4.0001亿美元[110] - 2021年第一季度销售、一般和行政总费用为1.15亿美元,较2020年的8932.1万美元增加2567.2万美元,占房屋销售收入的比例从12.8%降至11.0%[120] - 2021年第一季度净新订单总数为3209套,较2020年的2399套增加34%,订单总价值为16.35亿美元,较2020年的10.93亿美元增加50%[124] - 2021年第一季度末积压订单房屋数量为7686套,较2020年的4653套增加65%,积压订单总价值为39.27亿美元,较2020年的21.74亿美元增加81%[133] - 2021年第一季度末已完工或在建未售房屋总数为100套,较2020年的376套减少73%,已售在建或完工房屋为5854套,较2020年的3259套增加80%[134] - 2021年3月31日公司拥有和期权地块总数为32023块,较2020年的27124块增加18%[135][136] 金融服务业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度,公司金融服务业务税前收入增加3190万美元,达到3080万美元[105] - 2021年第一季度金融服务总收入为4502.3万美元,较2020年的2188.6万美元增加106%,金融服务税前收入为3080.5万美元,而2020年第一季度为亏损110.7万美元[137] - 2021年第一季度抵押贷款业务收入为3516.5万美元,较2020年的1462.5万美元增加140%,税前收入为2603.9万美元,较2020年的824.3万美元增加216%[137] - 2021年第一季度其他金融服务收入为985.8万美元,较2020年的726.1万美元增加36%,税前收入从亏损935万美元转为盈利476.6万美元[137] - 2021年第一季度贷款发放数量为1568笔,本金为6.16004亿美元,较2020年分别增长52%和62%[140] 公司融资与债务情况 - 2021年1月,公司发行了3.5亿美元的10年期优先票据,利率为2.500%,为公司历史上最低[104] - 截至2021年3月31日,公司债务与资本比率为38.6%,总流动性为19.4亿美元,信用评级被标准普尔全球评级从BB+上调至BBB-[104] - 公司现有有效货架注册声明允许发行高达20亿美元的股权、债务或混合证券,2021年1月11日发行3.5亿美元高级票据后,剩余13.5亿美元额度[146] - 2020年12月28日,循环信贷协议修订,总承诺从10亿美元增至12亿美元,11.25亿美元承诺到期日延至2025年12月18日,剩余承诺2023年12月18日到期,总承诺可增至不超过17亿美元[151] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日,循环信贷协议下未使用承诺费用相关成本对应的信用证未偿还金额分别为3730万美元和2510万美元,未偿还借款均为1000万美元,2021年3月31日可用额度约为11.5亿美元[154] - 2021年3月31日和2020年12月31日,HomeAmerican在抵押贷款回购协议下有义务回购的抵押贷款分别为2.175亿美元和2.024亿美元[156] 公司各地区业务情况 - 2021年第一季度各地区取消率均同比下降,西部从15%降至7%,山区从22%降至8%,东部从23%降至13%,总体从18%降至8%[132] - 2021年第一季度各地区平均活跃细分市场数量总体变化不大,西部增加5%,山区减少14%,东部增加17%,总体增加1%[125] 公司财务相关政策与风险 - 公司现金和投资政策允许持有美国政府证券、商业银行存款等,现金及现金等价物包括商业银行存款和货币市场基金[170][171] - 公司利用循环信贷安排、抵押贷款回购安排和高级票据进行融资,固定利率债务利率变化影响公允价值,不影响收益和现金流,可变利率债务反之[174] - HomeAmerican提供的抵押贷款通常在5至35天内出售给第三方购买者,使用远期承诺出售贷款和对冲利率波动风险[173] - 通胀和价格变化的影响与2020年12月31日年度报告披露相比无重大变化[166] 公司财务内部控制情况 - 公司管理层认为截至报告期末,披露控制和程序是有效的[176] - 2021年第一季度,公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响内部控制的变化[176] 公司资金与资产相关情况 - 截至2021年3月31日,公司有3710万美元现金存款和1080万美元信用证存款,以确保购买9487块土地的期权合同,总估计购买价格为6.82亿美元[163] - 截至2021年3月31日,未偿还的担保债券和信用证分别为3.067亿美元和1.453亿美元,其中HomeAmerican发行的信用证为1.08亿美元,完成相关义务的估计成本分别约为1.224亿美元和8620万美元[164] - 截至2021年3月31日,HomeAmerican已承诺利率和价格但未结清的抵押贷款处理中的本金余额总计4.9亿美元,平均利率为3.18%[172] - 截至2021年3月31日,HomeAmerican持有的待售抵押贷款本金余额为2.268亿美元,其中6510万美元尚未承诺给抵押贷款购买者,平均利率为2.93%[172] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日,HomeAmerican的证券远期销售分别为3.205亿美元和2.03亿美元[172] 公司股份回购情况 - 截至2021年3月31日,公司获授权回购最多400万股普通股,2021年第一季度未回购[159]
MDC(MDC) - 2020 Q4 - Annual Report
2021-02-03 03:27
公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司净收入3.676亿美元,摊薄后每股收益5.58美元,较上一年增长54%[116] - 2020年末总资产为38.6492亿美元,较2019年末的33.38356亿美元增长15.77%[226] - 2020年末总负债为17.45008亿美元,较2019年末的15.55871亿美元增长12.16%[226] - 2020年末股东权益为21.19912亿美元,较2019年末的17.82485亿美元增长18.93%[226] - 2020年房屋销售收入为37.65379亿美元,较2019年的32.05248亿美元增长17.47%[228] - 2020年金融服务收入为1.35832亿美元,较2019年的0.88005亿美元增长54.35%[228] - 2020年净利润为3.67582亿美元,较2019年的2.38312亿美元增长54.24%[228] - 2020年基本每股收益为5.76美元,较2019年的3.84美元增长49.99%[228] - 2020年末普通股发行及流通股数为6485.1126万股,较2019年末的6257.4961万股增长3.64%[226] - 2020 - 2019年净收入分别为367,582千美元和238,312千美元,同比增长54.24%[234] - 2020 - 2019年经营活动提供(使用)的净现金分别为 - 23,095千美元和57,833千美元,同比下降140.00%[234] - 2020 - 2019年投资活动提供(使用)的净现金分别为21,685千美元和 - 28,785千美元,同比增长175.34%[234] - 2020 - 2019年融资活动提供(使用)的净现金分别为31,170千美元和 - 24,975千美元,同比增长224.80%[234] - 2020 - 2019年现金、现金等价物和受限现金年末余额分别为503,972千美元和474,212千美元,同比增长6.27%[234] - 2020 - 2019年受限现金分别为15343千美元和14279千美元,同比增长7.45%[234] - 2020 - 2019年客户合同应收账款分别为49200千美元和46600千美元,同比增长5.58%[244] - 2020 - 2019 - 2018年财产和设备折旧及摊销费用分别为26100千美元、22800千美元和20500千美元[251] - 2020年总营收为39.01211亿美元,2019年为32.93253亿美元,2018年为30.65216亿美元[296] - 2020年总税前收入为4.57512亿美元,2019年为3.04989亿美元,2018年为2.63854亿美元[297] - 2020年总资产为38.6492亿美元,2019年为33.38356亿美元[298] - 2020年基本每股收益为5.76美元,摊薄后每股收益为5.58美元;2019年基本每股收益为3.84美元,摊薄后每股收益为3.72美元;2018年基本每股收益为3.46美元,摊薄后每股收益为3.39美元[299] - 2020 - 2018年摊薄每股收益分别排除约40万、40万、70万份普通股购买期权[299] - 2020年可售权益证券公允价值为0,2019年为5674.7万美元;2020年待售抵押贷款净公允价值为2.32556亿美元,2019年为1.97021亿美元[303] 房屋建筑业务数据关键指标变化 - 2020年公司房屋建筑业务税前收入增长1.338亿美元,增幅55%;金融服务税前收入增长1880万美元,增幅31%[116] - 2020年公司房屋销售业务收入增长17%,运营利润率提高260个基点[116] - 2020年公司净新房屋订单的美元价值较上一年增长56%,源于订单数量增加40%和平均售价提高11%[117] - 2020年底公司积压订单的美元价值同比增长87%,达到32.6亿美元[114] - 2020年住宅建设税前收入为3.785亿美元,较2019年的2.448亿美元增加1.338亿美元,增幅55%,主要归因于房屋销售收入增长17%和毛利率提高200个基点[119] - 2020年各区域税前收入变化:西部增加6690万美元,山区增加3870万美元,东部增加1010万美元,企业部门增加1800万美元[120] - 2020年1月1日起公司调整成本分配,若应用于2019年,住宅建设和金融服务部门税前收入将分别减少约1110万美元和160万美元,企业部门税前收入相应增加[121] - 2020年末住宅建设总资产为3.50642亿美元,较2019年末的3.031409亿美元增加4750.11万美元,增幅16%,主要因库存余额增加[122] - 2020年新交付房屋数量和销售收入变化:西部交付4412套,收入21.06241亿美元;山区交付2530套,收入12.93779亿美元;东部交付1216套,收入3.65359亿美元;总数交付8158套,收入37.65379亿美元,较2019年分别增长17%和17%[124] - 2020年各区域新交付房屋数量增加原因:西部因年初积压房屋数量增长33%,山区增长16%,东部增长53%[126][128][130] - 2020年房屋销售毛利率从18.8%提高至20.8%,各区域建销房屋毛利率均因价格上涨而增加[131] - 2020年、2019年和2018年库存减值分别为0、93.5万美元和2185万美元[133] - 2020年销售、一般和行政费用为4.03218亿美元,较2019年的3.6279亿美元增加4042.8万美元,占房屋销售收入的比例从11.3%降至10.7%[135] - 2020年各项费用增加原因:一般和行政费用因员工人数和经营业绩提高;营销费用因成交增加和员工人数增加;佣金费用因房屋销售收入增加[135][136] - 2020年净新订单房屋数量为11012套,美元价值达54.60亿美元,较2019年分别增长40%和56%[138] - 2020年末积压房屋数量为6655套,总价值32.63亿美元,较2019年末分别增长75%和87%[147] - 2020年已完工或在建的已售房屋数量为4797套,较2019年增长73%[148] - 2020年末公司拥有和期权地块总数为29469块,较2019年末增长8%[149] - 2020年取消率从2019年的21%降至19%[145] - 2020年西部、山区和东部活跃分区数量分别为103、60和31个,较2019年分别变化16%、 - 8%和0%[138] - 2020年未售出已开工房屋总数为179套,较2019年减少53%[148] - 2020年12月31日,公司以现金形式存入3000万美元,以信用证形式存入790万美元,用于购买7987块土地,总估计购买价格为5.914亿美元[172] - 2020年房屋建筑利息和其他收入总计423.3万美元,金融服务其他收入(费用)净额为 - 437.2万美元[289] - 2020年1月1日起增加对房屋建筑和金融服务部门的公司成本分配,若应用于2019年,房屋建筑和金融服务部门税前收入将分别减少约1110万美元和160万美元;2020年起房屋建筑员工奖金计入相应部门,若应用于2019年,房屋建筑部门税前收入将额外减少1310万美元[295] 金融服务业务数据关键指标变化 - 2020年金融服务总收入为1.36亿美元,较2019年增长54%[150] - 2020年金融服务税前收入为7900万美元,较2019年增长31%[150] - 2020年抵押业务收入为1.02亿美元,较2019年增长84%[150] - 2020年贷款发放数量为5688笔,较2019年增长30%,贷款本金为21.40229亿美元,较2019年增长35%[152] - 截至2020年12月31日,HomeAmerican未结清且已承诺利率和价格的在处理抵押贷款本金余额为2.305亿美元,平均利率2.69%[204] - 截至2020年12月31日,HomeAmerican待售抵押贷款本金余额为2.223亿美元,其中9110万美元未承诺给购买方,平均利率2.74%[204] - 截至2020年和2019年12月31日,HomeAmerican用于对冲的证券远期销售分别为2.03亿美元和1.085亿美元[204] - 截至2020年12月31日,公司根据抵押回购协议有义务回购的抵押贷款为2.024亿美元[207] - 2020年12月31日,固定利率待售抵押贷款本金2.2228亿美元,平均利率2.74%,估计公允价值2.32556亿美元[208] - 2020年12月31日,固定利率债务本金10.5亿美元,平均利率5.27%,估计公允价值12.74135亿美元[208] - 2020年12月31日,抵押融资本金2.0239亿美元,平均利率2.04%,估计公允价值2.0239亿美元[208] - 2020年12月31日,发起抵押贷款承诺名义金额2.30455亿美元,平均利率2.69%,估计公允价值8710万美元[208] - 2020年12月31日,抵押支持证券远期销售名义金额2.03亿美元,平均利率2.10%,估计公允价值 - 1348万美元[208] - 2020年和2019年12月31日,公司利率锁定承诺的总本金余额分别为2.305亿美元和1.045亿美元,平均利率分别为2.69%和3.72%[268] - 2020年和2019年12月31日,公司未承诺出售的待售抵押贷款分别为9110万美元和5850万美元[268] - 2020年和2019年12月31日,公司证券远期销售总额分别为2.03亿美元和1.085亿美元[268] - 2020年、2019年和2018年,公司衍生品净收益(损失)分别为470万美元、30万美元和40万美元[269] - 2020年、2019年和2018年,公司抵押贷款销售净收益分别为9330万美元、5530万美元和4160万美元[275] 公司资金与债务情况 - 2020年底公司总流动性为17亿美元,信贷额度增至12亿美元[115] - 2021年1月11日,公司以2.5%的利率发行3.5亿美元10年期优先票据[115] - 2020年12月28日,循环信贷协议修订,总承诺从10亿美元增加到12亿美元,11.25亿美元承诺到期日延长至2025年12月18日,剩余承诺2023年12月18日到期,总承诺可增至不超过17亿美元[159] - 截至2020年12月31日,循环信贷安排下有1000万美元借款和2510万美元信用证未偿还,剩余借款能力为11.6亿美元[162] - 截至2020年和2019年12月31日,公司分别有2.024亿美元和1.496亿美元抵押贷款需根据抵押回购安排回购[164] - 公司现有有效货架注册声明允许发行高达20亿美元的股权、债务或混合证券,2021年1月11日发行3.5亿美元高级票据后,剩余13.5亿美元额度[155] - 2020年12月31日,高级票据总额为10.5亿美元,其中4 - 5年到期2.5亿美元,5年后到期8亿美元;高级票据利息总额为8328.5万美元,1年以内到期553万美元,1 - 3年到期1106万美元,4 - 5年到期899.75万美元,5年后到期5769.75万美元[176] - 2020年12月31日,经营租赁总额为3578.3万美元,1年以内到期677.3万美元,1 - 3年到期1330.7万美元,4 - 5年到期1098.7万美元,5年后到期471.6万美元[176] - 2020年12月31日,公司已知合同义务总计19.18633亿美元,其中1年以内到期620.73万美元,1 - 3年到期1239.07万美元,4 - 5年到期3509.62万美元,5年后到期1.381691亿美元[176] - 公司需回购的抵押贷款为2.024亿美元,因不属于长期债务未包含在合同义务表格中[176] 公司未来目标 - 2021年公司目标是交付1万至1.1万套房屋,年末活跃社区数量至少增长10%[115] 公司财务报表编制与会计政策 - 公司根据美国公认会计原则编制财务报表时,管理层需进行估计和假设,实际结果可能与估计不同[178] - 公司对房屋建筑库存进行减值评估,若未折现的未来现金流量低于账面价值,则将账面价值减记至估计公允价值[180][182][184] - 公司为
MDC(MDC) - 2020 Q3 - Quarterly Report
2020-10-30 02:48
公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度,公司净收入9890万美元,摊薄后每股收益1.49美元,较上年同期增长96%[110] - 2020年前三季度,公司净收入2.201亿美元,摊薄后每股收益3.37美元,较上年同期增长51%[112] - 截至2020年第三季度末,公司流动性为15亿美元[109] - 2020年第三季度和前九个月,公司整体有效所得税税率分别为21.5%和23.1%,2019年同期分别为19.5%和24.4%[162] - 2020年和2019年第三季度,公司每股股息分别为0.33美元和0.30美元[180] - 2020年和2019年前三季度,经营活动产生的现金分别为2940万美元和使用3310万美元[182] - 2020年前三季度,投资活动提供的净现金为2760万美元,上年同期为使用2420万美元[183] - 2020年前三季度,融资活动使用的净现金为880万美元,上年同期为6440万美元[184] 房屋建筑业务线数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日,公司房屋积压订单价值31亿美元,较上年增长47%[109] - 2020年第三季度,公司收购3555块土地,较上年同期增长63%[109] - 2020年第三季度,公司房屋建筑税前收入1.017亿美元,较上年同期增长109%[114] - 2020年前三季度,公司房屋建筑税前收入2.362亿美元,较上年同期增长8490万美元[116] - 2020年第三季度,公司净新房屋订单价值较上年同期增长89%[111] - 截至2020年9月30日,公司房屋建筑资产较2019年12月31日增长10%[119] - 2020年第三季度新房交付量,西部、山区、东部和总计分别为1135、677、335和2147套,较2019年分别增长22%、26%、35%和25%;九个月新房交付量分别为3023、1720、851和5594套,较2019年分别增长23%、16%、33%和22%[121] - 2020年第三季度房屋销售收入,西部、山区、东部和总计分别为552319、347095、101135和1000549千美元,较2019年分别增长35%、32%、33%和33%;九个月销售收入分别为1447934、886619、249839和2584392千美元,较2019年分别增长24%、17%、22%和21%[121] - 2020年第三季度房屋平均售价,西部、山区、东部和总计分别为486.6、512.7、301.9和466.0千美元,较2019年分别增长10%、4%、 - 1%和6%;九个月平均售价分别为479.0、515.5、293.6和462.0千美元,较2019年分别增长1%、0%、 - 8%和 - 1%[121] - 2020年第三季度房屋销售毛利率从18.8%提升至20.5%,增加170个基点;九个月毛利率从19.0%提升至20.2%,增加120个基点[129][130] - 2020年第三季度销售、一般和行政总费用为103632千美元,较2019年的92716千美元增加10916千美元;九个月总费用为285269千美元,较2019年的257689千美元增加27580千美元[133] - 2020年第三季度销售、一般和行政总费用占房屋销售收入的比例从12.4%降至10.4%,降低200个基点;九个月该比例从12.1%降至11.0%,降低110个基点[133] - 2020年第三季度净新订单房屋数量,西部、山区、东部和总计分别为1955、1051、509和3515套,较2019年分别增长67%、86%、68%和73%;九个月净新订单房屋数量分别为4646、2502、1156和8304套,较2019年分别增长37%、27%、27%和33%[138] - 2020年第三季度净新订单美元价值,西部、山区、东部和总计分别为932111、542375、176896和1651382千美元,较2019年分别增长81%、100%、111%和89%;九个月净新订单美元价值分别为2265557、1309176、393913和3968646千美元,较2019年分别增长47%、36%、47%和43%[138] - 2020年9月30日活跃细分市场数量,西部、山区、东部和总计分别为102、61、31和194个,较2019年分别增长10%、 - 9%、3%和2%;第三季度平均活跃细分市场数量分别为99、62、32和193个,较2019年分别增长3%、 - 6%、10%和1%;九个月平均活跃细分市场数量分别为94、63、30和187个,较2019年分别增长2%、 - 5%、20%和2%[139] - 2020年第三季度新房交付量增加主要因各期开始时积压房屋数量增加,部分地区还受益于积压房屋转化率提高;平均售价变化受房屋销售区域组合、价格调整和产品类型影响[123][125][127][128] - 截至2020年9月30日,积压订单房屋数量为6511套,总值31亿美元,较2019年分别增长41%和47%[149] - 2020年9月30日,已完工或在建的已售房屋数量为4540套,较2019年增长32%[152] - 2020年9月30日,总拥有和期权地块数量为26830块,较2019年增长8%[155] - 2020年第三季度和前九个月,取消率在各细分市场均呈环比和同比下降趋势[148] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度,金融服务税前收入2437万美元,较上年同期增长73%[110] - 2020年第三季度,金融服务总收入为3680.3万美元,较2019年增长64%;前九个月为9165.3万美元,增长57%[157] - 2020年第三季度,金融服务税前收入增加1030万美元,增幅73%;前九个月增加860万美元,增幅21%[157][158] - 2020年第三季度,抵押贷款业务贷款发放量为1476笔,本金5.63亿美元,较2019年分别增长35%和46%;前九个月分别为3841笔和14.4亿美元,增长37%和41%[161] - 2020年第三季度和前九个月,抵押贷款业务捕获率(占所有交付房屋的百分比)分别为68%和68%,较2019年分别增长4%和7%[161] - 2020年第三季度和前九个月,政府贷款在抵押贷款发放产品组合中的占比分别为42%和43%,较2019年分别增长2%和6%[161] - 2020年9月30日,HomeAmerican已向借款人做出利率和价格承诺但未结清的在处理抵押贷款的总本金余额为2.547亿美元,平均利率为2.78%[196] - 2020年9月30日,HomeAmerican持有的待售抵押贷款总本金余额为1.543亿美元,其中5300万美元尚未承诺给抵押贷款购买者,平均利率为2.71%[196] - 2020年9月30日和2019年12月31日,HomeAmerican的证券远期销售分别为2.01亿美元和1.085亿美元[196] - HomeAmerican提供的抵押贷款通常在10至35天内远期出售并交付给第三方购买者[197] 公司融资与债务相关情况 - 公司有效货架注册声明允许发行最高20亿美元的股权、债务或混合证券,2020年1月9日发行3亿美元3.850%优先票据后,剩余额度为17亿美元[168] - 2018年11月1日修订循环信贷协议,将到期日延长至2023年12月18日,总承诺从7亿美元增加到10亿美元,最高可增至15亿美元[173] - 2020年9月30日和2019年12月31日,循环信贷协议下的未使用承诺费用相关的信用证分别为2540万美元和2350万美元,借款分别为1000万美元和1500万美元,2020年9月30日可用额度约为9.646亿美元[176] - 房屋回购协议初始最高可出售7500万美元合格抵押贷款,特定条件下可增加7500万美元,2020年9月24日修订后,特定时间段购买承诺分别增至1亿美元和2亿美元[177] - 2020年9月28日至10月27日,房屋回购协议最高总承诺临时增加5000万美元;2019年12月24日至2020年1月22日,最高总承诺从7500万美元增至1.5亿美元[178] - 公司在融资策略中使用循环信贷安排、抵押贷款回购安排和优先票据[198] - 固定利率债务利率变化影响债务工具公允价值,但不影响公司收益或现金流[198] - 公司无义务在优先票据到期前提前还款,利率风险和公允价值变化不影响公司财务状况、经营成果或现金流[198] - 循环信贷安排和抵押贷款回购安排等可变利率债务,利率变化不影响未偿借款公允价值,但影响公司收益和现金流[198] 公司股权回购情况 - 截至2020年9月30日,公司获授权最多回购400万股普通股,该季度未进行回购[181] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2020年9月30日,公司现金及现金等价物包括商业银行存款和货币市场基金[195]
MDC(MDC) - 2020 Q2 - Quarterly Report
2020-07-29 02:21
公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度末公司现金及现金等价物近5.5亿美元,循环信贷额度可用借款能力超9.5亿美元,总流动性超15亿美元[119] - 2020年第二季度公司净收入8440万美元,摊薄后每股收益1.31美元,较上年同期增长55%[116] - 2020年前六个月公司净收入1.212亿美元,摊薄后每股收益1.87美元,较上年同期增长27%[118] - 2020年Q2和H1公司有效所得税税率均为24.4%,2019年同期分别为26.6%和26.8%;对应所得税费用2020年Q2和H1分别为2720万美元和3900万美元,2019年同期分别为1970万美元和3480万美元[166] - 2020年Q2和2019年Q2每股股息分别为0.33美元和0.30美元[182] - 2020年H1和2019年H1经营活动产生的现金均为5570万美元,主要来源是净收入;土地及开发中土地减少带来的现金2020年H1和2019年H1分别为9490万美元和2440万美元;出售抵押贷款带来的现金分别为2350万美元和3990万美元;增加已完工或在建房屋使用的现金分别为2.338亿美元和1.185亿美元[184] - 2020年H1投资活动提供的净现金为3550万美元,2019年同期使用1390万美元,主要因2020年H1出售有价证券提供4850万美元净现金,部分被购置物业和设备的现金支出抵消[185] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为480万美元,上年同期为5210万美元,主要因2020年上半年发行优先票据获得4810万美元净收益[186] 房屋建筑业务线数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日,公司积压房屋价值24亿美元,较上年同期增长23%[119] - 2020年第二季度房屋建筑税前收入8490万美元,较上年同期增加2330万美元,增幅38%[120] - 2020年前六个月房屋建筑税前收入1.346亿美元,较上年同期增加3190万美元,增幅31%[122] - 2020年第二季度净新房屋订单价值较上年同期增长8%,订单数量增长5%,平均售价增长3%[117] - 截至2020年6月30日,公司总住宅建设资产较2019年12月31日增长7%,从30.31409亿美元增至32.44375亿美元[124] - 2020年第二季度,公司新交付房屋数量为1900套,较2019年同期的1514套增长25%;房屋销售总收入为8.86758亿美元,较2019年同期的7.32844亿美元增长21%[126] - 2020年上半年,公司新交付房屋数量为3447套,较2019年同期的2872套增长20%;房屋销售总收入为15.83843亿美元,较2019年同期的13.80122亿美元增长15%[126] - 2020年第二季度,公司房屋销售毛利率同比增长70个基点,从19.5%增至20.2%[135] - 2020年上半年,公司房屋销售毛利率同比增长80个基点,从19.2%增至20.0%[136] - 2020年第二季度和上半年,公司均无库存减值情况,而2019年上半年总库存减值为61万美元[137] - 2020年第二季度,公司销售、一般和行政费用为9231.6万美元,较2019年同期的8271.2万美元增长960.4万美元;占房屋销售收入的比例为10.4%,较2019年同期的11.3%下降90个基点[140] - 2020年上半年,公司销售、一般和行政费用为1.81637亿美元,较2019年同期的1.64973亿美元增长1666.4万美元;占房屋销售收入的比例为11.5%,较2019年同期的12.0%下降50个基点[140] - 2020年第二季度,公司净新订单房屋数量为2390套,较2019年同期的2273套增长5%;净新订单总价值为10.4366亿美元,较2019年同期的9.6786亿美元增长8%[144] - 2020年上半年,公司净新订单房屋数量为4789套,较2019年同期的4229套增长13%;净新订单总价值为21.91438亿美元,较2019年同期的18.549亿美元增长18%[144] - 截至2020年6月30日,公司平均活跃分区总数为192个,较2019年的187个增长3%[145] - 2020年6月30日,公司积压订单房屋数量为5143套,总值24亿美元,较2019年分别增长20%和23%[155] - 截至2020年6月30日,已完工或在建房屋总数为4375套,较2019年的3812套增长15%[157] - 2020年6月30日,公司拥有和期权地块总数为25027块,较2019年增长6%,但较3月31日减少8%[158][159] - 2020年Q2和H1房屋交付捕获率分别为69%和68%,较2019年同期增长8%;排除现金销售后捕获率分别为72%和71%,同比增长6%和7%[165] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度金融服务税前收入2670万美元,较上年同期增加1400万美元,增幅110%[116] - 2020年前六个月金融服务税前收入2560万美元,较上年同期减少160万美元,降幅6%[111] - 2020年第二季度,金融服务税前收入增加1400万美元,增幅110%,主要因抵押贷款业务增长[161] - 2020年上半年,金融服务税前收入减少170万美元,降幅6%,主要受其他金融服务业务影响[162] - 2020年第二季度,抵押贷款业务收入为2436.3万美元,较2019年的1168.9万美元增长108%[161] - 2020年上半年,抵押贷款业务收入为3898.8万美元,较2019年的2186.3万美元增长78%[161] - 2020年第二季度,其他金融服务业务收入为860.1万美元,较2019年的690.8万美元增长25%[161] - 2020年上半年,其他金融服务业务收入为1586.2万美元,较2019年的1413.8万美元增长12%[161] - 2020年Q2和H1贷款发放数量分别为1336笔和2365笔,较2019年同期增长44%和38%;发放本金分别为4.97566亿美元和8.76872亿美元,同比增长42%和38%[165] 公司财务政策及相关协议情况 - 2020年1月1日起公司调整企业成本分配估计,对2019年6月30日止三个月和六个月的税前收入有相应影响[123] - 公司现有有效货架注册声明允许发行最高20亿美元的股权、债务或混合证券,2020年1月9日发行3亿美元3.850%优先票据后,剩余额度为17亿美元[171] - 循环信贷协议于2018年11月1日修订,到期日延至2023年12月18日,总承诺从7亿美元增至10亿美元,最高可增至15亿美元;2020年6月30日和2019年12月31日,信用证未偿还金额分别为2590万美元和2350万美元,循环信贷协议下未偿还金额分别为1000万美元和1500万美元,2020年6月30日可用额度约为9.641亿美元[176][179] - 抵押贷款回购协议于2020年5月21日修订,到期日延至2021年5月20日,最高承诺额可从7500万美元增至1.5亿美元;2020年6月30日和2019年12月31日,公司需回购的抵押贷款分别为1.421亿美元和1.496亿美元[180] 公司股权回购情况 - 截至2020年6月30日,公司获授权最多回购400万股普通股,2020年Q2未进行回购[183] 公司土地相关情况 - 2020年6月30日,公司以现金形式存入1970万美元,以信用证形式存入840万美元,用于确保购买7327块土地的期权合同,总估计购买价格为5.145亿美元[187] 公司债务及担保情况 - 2020年6月30日,公司未偿还的担保债券和信用证分别为2.644亿美元和8790万美元,其中包括HomeAmerican发行的6200万美元信用证,相关义务的估计完成成本分别约为8970万美元和4740万美元[188] HomeAmerican相关业务数据 - 2020年6月30日,HomeAmerican已承诺利率和价格但未结清的抵押贷款本金余额总计2.33亿美元,平均利率为3.03%[196] - 2020年6月30日,HomeAmerican持有的待售抵押贷款本金余额为1.664亿美元,其中8590万美元尚未承诺给抵押贷款购买者,平均利率为2.95%[196] - 2020年6月30日和2019年12月31日,HomeAmerican的证券远期销售分别为2.055亿美元和1.085亿美元,以对冲利率锁定承诺和未承诺给购买者的待售抵押贷款的公允价值变化[196]
MDC(MDC) - 2020 Q1 - Quarterly Report
2020-05-06 04:03
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 1-8951 M.D.C. HOLDINGS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 84-0622967 (State or other jurisdiction (I.R.S. employer of incorporation or ...
MDC(MDC) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-01-31 03:01
公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司净收入为2.383亿美元,摊薄后每股收益3.72美元,较上一年增长13%[111] - 2019年末公司财务状况良好,总流动性为15.1亿美元,债务资本比率同比下降,2020年发行3亿美元10年期优先票据,利率3.850%为公司历史最低[117] - 2019 - 2017年公司所得税费用分别为6670万美元、5310万美元和8790万美元,有效所得税率分别为21.9%、20.1%和38.3%[160] - 2019年经营活动提供的净现金为5780万美元,上一年经营活动使用的净现金为790万美元;2019年用于增加已完工或在建房屋的现金为8350万美元,上一年为1210万美元;2019年用于增加土地和开发中土地的现金为1.496亿美元,上一年为3.043亿美元[181] - 2019年投资活动使用的净现金为2880万美元,上一年投资活动提供的现金为2020万美元,主要因上一年收到5000万美元债务证券投资到期收益[182] - 2019年融资活动使用的净现金为2500万美元,上一年为5640万美元,主要因2019年底待售抵押贷款增加使抵押贷款回购安排预付款增加[183] - 2019年末公司总资产为33.38356亿美元,2018年末为30.01077亿美元[244] - 2019年末公司总负债为15.55871亿美元,2018年末为14.25077亿美元[245] - 2019年末股东权益为17.82485亿美元,2018年末为15.76亿美元[245] - 2019年末普通股发行和流通股数为6257.4961万股,2018年末为5661.5352万股[245] - 2019年末留存收益为4.33126亿美元,2018年末为4.06992亿美元[245] - 2019年净利润为2.38312亿美元,2018年为2.1078亿美元,2017年为1.41835亿美元[247] - 2019年基本每股收益为3.84美元,2018年为3.46美元,2017年为2.35美元[247] - 2019年末普通股数量为6257.4961万股,2018年末为5661.5352万股,2017年末为5612.3228万股[250] - 2019年经营活动提供的净现金为5783.3万美元,2018年使用790.6万美元,2017年提供7050.6万美元[254] - 2019年投资活动使用的净现金为2878.5万美元,2018年提供2021.4万美元,2017年提供5779万美元[254] - 2019年融资活动使用的净现金为2497.5万美元,2018年使用5640.9万美元,2017年提供9925.7万美元[254] - 2019年末现金、现金等价物和受限现金为4.74212亿美元,2018年末为4.70139亿美元,2017年末为5.1424亿美元[254] - 2019年股票薪酬费用为2601.6万美元,2018年为1401.7万美元,2017年为585.7万美元[253] - 2019年和2018年12月31日受限现金分别为1430万美元和640万美元[263] - 2019年和2018年12月31日客户合同应收账款分别为4660万美元和3480万美元[264] - 2019年、2018年和2017年物业和设备折旧及摊销费用分别为2280万美元、2050万美元和450万美元[273] - 2019年12月31日物业和设备成本为12424.9万美元,累计折旧和摊销为6383.5万美元,账面价值为6041.4万美元;2018年12月31日成本为12029.8万美元,累计折旧和摊销为6213.1万美元,账面价值为5816.7万美元[275] - 2019年、2018年和2017年,公司衍生品净收益(损失)分别为30万美元、40万美元和 - 170万美元[290] - 2019年、2018年和2017年,公司抵押贷款销售净收益分别为5530万美元、4160万美元和3900万美元[296] 房屋建筑业务数据关键指标变化 - 2019年房屋销售收入从2018年的29.8亿美元增至32.1亿美元,增长2.234亿美元,交付房屋数量增加13%,平均售价下降4%[112] - 2019年净新房屋订单美元价值较上一年增长26%,订单数量增加31%,平均活跃社区数量增加17%,月销售吸收率提高13%[113] - 2019年末积压订单美元价值同比增长22%,达到17.5亿美元,积压房屋估计平均毛利率同比增加[115] - 2019年公司批准的超12000块地块中约75%用于更经济适用的产品,第四季度批准超4700块地块,同比增长超200%,年末控制地块供应超27000块[116] - 2019年房屋建筑业务税前收入因房屋销售收入增长7%和毛利率提高50个基点增加2730万美元[111] - 2019年房屋建筑税前收入为2.448亿美元,较2018年的2.175亿美元增加2730万美元,增幅13%,主要归因于房屋销售收入增长7%和毛利率提高50个基点[120] - 西部、山区、东部和企业部门的资产在2018年12月31日至2019年12月31日分别增长12%、10%、15%和4%,房屋建筑总资产增长10%[122] - 2019年新交付房屋数量和房屋销售收入分别增长13%和7%,平均售价下降4%[124] - 2019年西部、山区和东部的新交付房屋数量分别增长16%、6%和16%,房屋销售收入分别增长13%、5%和下降9%,平均售价分别下降3%、1%和22%[124] - 2019年房屋销售毛利率从18.3%提高至18.8%,同比增加50个基点[131] - 2019年和2018年分别记录了90万美元和2190万美元的库存减值,2018年的减值使毛利率降低70个基点[131] - 2019年东部、山区和西部分别记录了40万美元、40万美元和10万美元的库存减值[132] - 2018年西部、东部和山区分别记录了1910万美元、140万美元和140万美元的库存减值[133] - 2018年大部分减值与两个社区有关,加利福尼亚市场一个社区和俄勒冈市场一个社区分别占1080万美元和730万美元[134] - 2019年、2018年和2017年的总库存减值分别为93.5万美元、2185万美元和1001万美元[138] - 2019年总销售、一般和行政费用为3.63亿美元,较2018年增加3298.9万美元,占房屋销售收入的比例为11.3%,较2018年增加20个基点[140] - 2019年净新订单总数为7839套,较2018年增加31%,订单总价值为34.95亿美元,较2018年增加26%[143] - 2019年各地区活跃细分市场总数为185个,较2018年增加11%,平均活跃细分市场总数为183个,较2018年增加17%[143] - 2019年总取消率为21%,较2018年的24%下降3%,各地区取消率均有所下降,东部地区下降最为显著[150] - 截至2019年12月31日,积压房屋数量为3801套,较2018年增加29%,总价值为17.45亿美元,较2018年增加22%[152] - 2019年未售出已完工房屋为122套,较2018年减少32%,未售出在建房屋为255套,较2018年减少3%[154] - 2019年已售在建或已完工房屋为2779套,较2018年增加25%,样板房在建或已完工数量为473套,较2018年增加16%[154] - 2019年总完工或在建房屋数量为3629套,较2018年增加18%[154] - 2019年一般和行政费用增加是由于股票薪酬费用同比增加1200万美元[140] - 2019年营销费用增加是由于房屋成交增加、活跃细分市场数量增加和销售人员增加[142] - 2019年12月31日公司拥有和期权地块总数为27,386块,较2018年增长18%[155] - 2019年房屋销售收入为32.05248亿美元,2018年为29.81811亿美元,2017年为24.98695亿美元[247] 金融服务业务数据关键指标变化 - 2019年公司金融服务总收入为8.8005亿美元,较2018年增加4600万美元,增幅6%;金融服务税前收入为6.0227亿美元,较2018年增加1.3867亿美元,增幅30%[156] - 2019年公司抵押贷款业务贷款数量为4361笔,较2018年增长15%;贷款本金为15.85487亿美元,较2018年增长15%[158] - 2019年公司抵押贷款业务捕获率占所有交付房屋的62%,较2018年增长1%;排除现金销售后捕获率为67%,较2018年增长1%[158] - 2019年金融服务税前收入为6022.7万美元,2018年为4636万美元,2017年为4379.3万美元[247] 公司业务运营相关安排 - 公司有效货架注册声明允许发行高达20亿美元的股权、债务或混合证券,2020年1月9日发行3亿美元3.850%优先票据后,剩余额度为17亿美元[166] - 2019年11月1日公司循环信贷协议修订,到期日延至2023年12月18日,总承诺从7亿美元增至10亿美元,可增至不超过15亿美元[171] - 截至2019年12月31日,公司循环信贷安排下借款为1500万美元,信用证为2350万美元,剩余借款额度为9.615亿美元[175] - 2019年5月23日公司抵押贷款回购安排修订,终止日期延至2020年5月21日,最高总承诺临时从7500万美元增至1.5亿美元[176] - 截至2019年和2018年12月31日,公司在抵押贷款回购安排下需回购的抵押贷款分别为1.496亿美元和1.168亿美元[176] - 2019年和2018年公司分别支付每股1.18美元和1.11美元的股息,2019年还分发了8%的股票股息[178] - 截至2019年12月31日,公司获授权最多回购400万股普通股,该年未进行回购[179] 公司财务风险管理与会计政策 - 公司根据历史付款经验为每套已交房的房屋记录保修费用和保修应计费用,保修应计率的确定和余额评估基于内部分析,保修付款经验变化可能对保修应计余额产生重大影响[202] - 公司为Allegiant发行的保险政策和StarAmerican发行的再保险协议建立估计损失准备金,基于精算研究,保险付款经验变化可能对保险准备金产生重大影响[203] - 公司在正常业务中是被告,涉及场所责任、产品责任和人身伤害索赔等法律诉讼,并已根据法律顾问提供的信息计提损失[204] - 公司在房屋交付且满足销售协议中的履约义务时确认房屋销售收入,若存在特定情况则不记录销售或递延收入[205][206] - HomeAmerican记录的收入主要包括贷款发起费用和贷款销售或预期未来销售的收益,贷款按公允价值计量[208][210] - 公司根据ASC 718要求计量和确认股份支付薪酬费用,确定股票期权公允价值需判断并使用特定模型和输入参数[212] - 2019年末固定利率债务为105.1025万美元,平均利率5.78%[222] - 2019年末抵押信贷额度为14.9616万美元,平均利率3.63%[222] - 2019年贷款承诺名义金额为220美元,平均利率3.72%;抵押贷款支持证券远期销售名义金额为 - 131美元,平均利率3.01%[222] - 2019年存货减值费用为94万美元,总存货为24亿美元[234] - 2019年末保险准备金为5220万美元,用于估计建筑缺陷索赔的已发生成本[238] - 公司资产负债表为非分类列报[258] - 公司定期将资金投资于原始期限三个月或更短的高流动性投资[260] - 公司权益证券按公允价值计量,债务证券作为可供出售投资按公允价值计量[261][262] - 公司每年或更频繁评估商誉是否减值,截至2019年和2018年12月31日,商誉未减值[277][279] - 2019年和2018年12月31日,公司利率锁定承诺的总本金余额分别为1.045亿美元和1.011亿美元,平均利率分别为3.72%和4.78%[289] - 2019年和2018年12月31日,公司待售抵押贷款分别为5850万美元和1780万美元[289] - 2019年和2018年12月31日,公司证券远期销售总额分别为1.085亿美元和6550万美元[289] - 2019年1月1日,公司采用ASC 842,记录额外净租赁资产和租赁负债分别为3420万美元和3430万美元[304] - ASU 2018 - 02允许将特定税收影响从累计其他综合收益重分类至留存收益[305] - ASU 2018 - 02
MDC(MDC) - 2019 Q3 - Quarterly Report
2019-10-31 05:02
股息派发 - 2019年2月28日,公司向2019年2月14日登记在册的股东派发了8%的股票股息[123] - 2019年和2018年第三季度每股股息分别为0.30美元和0.28美元[196] 净收入与每股收益 - 2019年第三季度净收入为5060万美元,摊薄后每股收益0.79美元,较上年同期下降5%;前九个月净收入为1.457亿美元,摊薄后每股收益2.29美元,较上年同期下降7%[125][129] 房屋销售业务数据 - 2019年第三季度房屋销售收入从2018年第三季度的7.66亿美元降至7.503亿美元,平均房价下降9%,交付房屋数量增加8%[127] - 净新房屋订单的美元价值较上年同期增长50%,净新订单数量增长58%,月销售吸收速度增长34%,平均活跃分区增长19%,平均售价下降5%[128] - 2019年第三季度末,积压房屋的美元价值同比增长16%至21亿美元,积压房屋数量增长25%至4616套[122] - 2019年第三季度,公司月销售吸收速度增长34%,活跃分区数量较上年同期增长20%[130][131] - 2019年第三季度,公司新交付房屋数量从1584套增至1713套,增长8%,房屋销售总收入从766027000美元降至750274000美元,下降2%,平均售价从483.6美元降至438.0美元,下降9%[142] - 2019年前九个月,公司新交付房屋数量从4370套增至4585套,增长5%,房屋销售总收入从2123323000美元增至2130396000美元,增长0%,平均售价从485.9美元降至464.6美元,下降4%[142] - 2019年第三季度,公司房屋销售毛利率从17.7%增至18.8%,增长110个基点;前九个月,毛利率从18.3%增至19.0%,增长70个基点[152][154] - 2019年第三季度,公司无库存减值,2018年为11098000美元;前九个月,2019年减值610000美元,2018年为11848000美元[155] - 2019年第三季度,公司销售、一般和行政总费用从83523000美元增至92716000美元,占房屋销售收入的比例从10.9%增至12.4%,增长150个基点;前九个月,费用从236435000美元增至257689000美元,占比从11.1%增至12.1%,增长100个基点[157] - 2019年第三季度,公司一般和行政费用增加6714000美元,主要因股票薪酬费用增加7300000美元;前九个月,费用增加12487000美元,主要因股票薪酬费用增加9700000美元和平均员工人数增加[157][158][159] - 2019年第三季度和前九个月,公司营销费用增加,主要因销售办公室费用、产品广告增加以及平均员工人数增加导致的薪酬费用增加[160] - 2019年第三季度,公司佣金费用增加124000美元;前九个月,费用增加1389000美元[157] - 公司净新订单的美元价值变化受净新订单数量和房屋平均售价变化的影响[161] - 2019年第三季度净新订单增长58%,导致各细分市场取消率同比上升,但取消订单占总销售额的百分比下降[170] - 截至2019年9月30日,积压订单房屋数量为4616套,总值21亿美元,较2018年分别增长25%和16%,平均售价下降7%[171] - 2019年已售在建或已完工房屋增加21%,未售开工房屋减少23%,归因于更多经济适用房计划带来的需求增加[172] - 截至2019年9月30日,公司拥有和期权地块总数为24943块,较2018年略降0%[173] - 2019年前三季度,西部、山区和东部三个细分市场净新订单房屋数量分别增长23%、24%和58%[162] - 2019年前三季度,西部、山区和东部三个细分市场净新订单房屋价值分别增长21%、18%和30%[162] - 2019年前三季度,西部、山区和东部三个细分市场平均活跃分区数量分别增长26%、12%和4%[162] 房屋建筑税前收入 - 2019年第三季度,房屋建筑税前收入为4870万美元,较上年同期减少430万美元,主要因房屋销售收入下降2%和销售、一般及行政费用占收入的百分比增加150个基点[135] - 2019年前九个月,房屋建筑税前收入为1.514亿美元,较上年同期减少440万美元,主要因销售、一般及行政费用占收入的百分比增加100个基点[137] 金融服务业务数据 - 2019年第三季度金融服务总收入为2.2388亿美元,较2018年增长14%;前九个月总收入为5.8389亿美元,较2018年下降3%[174] - 2019年第三季度,抵押贷款业务收入为1.4395亿美元,较2018年增长21%;前九个月收入为3.6258亿美元,较2018年下降7%[174] - 2019年第三季度,其他金融服务收入为7993万美元,较2018年增长4%;前九个月收入为2.2131亿美元,较2018年增长6%[174] - 2019年第三季度金融服务税前收入为1410万美元,较上年同期减少30万美元;前九个月为4140万美元,较上年同期增加260万美元[124] - 2019年第三季度金融服务税前收入减少0.3百万美元,降幅2%,主要因其他金融服务板块权益证券净收益从上年同期3.0百万美元降至0.8百万美元[175] - 2019年前九个月金融服务税前收入增加2.6百万美元,增幅7%,主要因其他金融服务板块权益证券净收益从上年同期3.1百万美元增至7.9百万美元[176] - 2019年第三季度和前九个月贷款发放数量分别为1095笔和2809笔,较上年同期增长13%和4%;贷款本金分别为386613千美元和1023287千美元,增长11%和4%[178] - 2019年第三季度和前九个月贷款出售数量分别为1064笔和2882笔,较上年同期增长14%和5%;出售本金分别为377213千美元和1047637千美元,增长11%和4%[178] 所得税税率 - 2019年第三季度和前九个月整体有效所得税税率分别为19.5%和24.4%,上年同期分别为20.8%和19.8%,九个月税率同比上升因能源税收抵免福利减少10.2百万美元[179] 证券发行 - 公司现有有效上架注册声明允许发行最高20亿美元的股权、债务或混合证券[184] 信贷协议与回购协议 - 2018年11月1日修订循环信贷协议,将到期日延至2023年12月18日,总承诺从7亿美元增至10亿美元,最高可增至15亿美元[189] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,循环信贷协议下信用证未偿还金额分别为26.4百万美元和27.8百万美元,未偿还借款均为15.0百万美元,2019年9月30日可用额度约958.6百万美元[193] - 2019年5月23日修订抵押贷款回购协议,将到期日延至2020年5月21日,最高承诺可从7500万美元增至1.5亿美元,2019年9月26日临时增至1亿美元[194] 现金流量 - 2019年前9个月,公司经营活动使用现金3310万美元,主要因在建或已完工房屋净增2.517亿美元等[199] - 2019年前9个月,公司投资活动使用现金2420万美元,源于购买2010万美元的财产和设备及净购买410万美元的有价证券[200] - 2019年前9个月,公司融资活动使用现金6440万美元,主要与5430万美元的股息支付和2640万美元的抵押贷款回购安排净付款有关[201] 资产与负债 - 2018年12月31日至2019年9月30日,公司总住宅建设资产从2748202000美元增至2924899000美元,增长6%,各运营部门资产增加,但公司部门资产下降22%[139] - 截至2019年9月30日,公司有2390万美元现金和680万美元信用证形式的存款,以确保购买7345块土地的期权合同,总估计购买价格为5.162亿美元[202] - 截至2019年9月30日,公司未偿还的担保债券和信用证分别为2.511亿美元和9300万美元,相关义务的估计完成成本分别约为1.304亿美元和4980万美元[203] 抵押贷款业务情况 - 截至2019年9月30日,HomeAmerican已承诺利率和价格但未结清的抵押贷款处理中的贷款本金余额总计1.551亿美元,平均利率为3.67%[213] - 截至2019年9月30日,HomeAmerican持有的待售抵押贷款本金余额为1.136亿美元,其中1460万美元尚未承诺给抵押贷款购买者,平均利率为3.62%[213] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日,HomeAmerican的证券远期销售分别为1.315亿美元和6550万美元[213] 资金与证券分类 - 公司现金和现金等价物包括到期三个月或更短的美国政府证券等,有价证券包括到期超过三个月的美国政府证券等[210] 融资方式与利率影响 - 公司使用循环信贷安排、抵押贷款回购安排和优先票据进行融资,固定利率债务利率变化影响债务工具公允价值,可变利率债务利率变化影响收益和现金流[215] 公司流动性与土地购买 - 2019年第三季度末,公司流动性同比增长21%至13.5亿美元,第三季度批准购买超过3400块土地,较上年同期增长19%[133]
MDC(MDC) - 2019 Q2 - Quarterly Report
2019-08-01 01:09
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 1-8951 M.D.C. HOLDINGS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 84-0622967 (State or other jurisdiction (I.R.S. employer of ...
MDC(MDC) - 2019 Q1 - Quarterly Report
2019-05-01 04:06
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 1-8951 If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected to use the extended transition period for complying with any ...
MDC(MDC) - 2018 Q4 - Annual Report
2019-02-01 05:17
公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司净收入为2.108亿美元,摊薄后每股收益3.66美元,较上一年增长49%,主要因房屋销售收入提高19%和房屋销售毛利率提高170个基点[112] - 2018年末公司总流动性同比增长18%,达到14.8亿美元,主要因房屋建筑信贷额度增加3亿美元至10亿美元[118] - 2018年公司记录了2190万美元的库存减值,其中1910万美元与西部七个项目有关[138] - 2017年公司记录了1000万美元的库存减值,其中600万美元与西部四个项目有关[140] - 2016年公司记录了1020万美元的库存减值,其中760万美元与东部五个项目有关[140] - 2018、2017、2016年总库存减值分别为2.185亿美元、1.001亿美元、1.0173亿美元[142] - 2018年各季度库存减值测试中,3月、6月、9月、12月减值分别为55万美元、20万美元、1109.8万美元、1000.2万美元,折扣率为12% - 18%[144] - 2018年销售、一般和行政费用为3.298亿美元,较2017年增加4230万美元,SG&A率为11.1%,较2017年改善40个基点[145] - 2018、2017、2016年可销售证券销售实现收益分别为0、1780万美元、100万美元[147] - 2017年出售大都会区债券证券净收益4430万美元,成本840万美元,实现收益3580万美元[148] - 2018 - 2016年公司所得税费用分别为5310万美元、8790万美元、4860万美元,有效所得税率分别为20.1%、38.3%、32.0%[172] - 2018 - 2016年公司每股股息分别为1.20美元、0.93美元、0.88美元,2017年和2016年还分别宣布8%和5%的股票股息[192] - 2018年经营活动使用现金790万美元,主要因存货增加3.163亿美元、待售抵押贷款增加1110万美元和贸易及其他应收款增加460万美元[195] - 2018年投资活动产生现金2020万美元,主要因有价证券到期增加现金5000万美元,部分被购买2720万美元的财产和设备抵消[196] - 2018年融资活动使用现金5640万美元,主要因股息支付6770万美元和支付300万美元递延融资成本,部分被行使股票期权所得990万美元和抵押贷款回购安排净预付款450万美元抵消[197] - 2017年经营活动产生现金7050万美元,部分被存货增加7970万美元、应收账款和预付费用及其他资产变化分别为1380万美元和1310万美元以及非现金调整项目抵消[198] - 2017年投资活动产生现金5780万美元,主要因出售有价证券增加现金8330万美元和出售相关方都市地区债券证券增加现金4430万美元,大部分被购买6720万美元的有价证券抵消[199] - 2017年融资活动产生现金9930万美元,主要因发行额外高级票据增加现金1.465亿美元和行使股票期权所得950万美元,大部分被股息支付5190万美元抵消[200] - 2016年经营活动产生现金1.159亿美元,部分被应收账款和待售抵押贷款变化分别为2040万美元和2310万美元抵消[201] - 2016年投资活动产生现金920万美元,主要因出售有价证券增加现金6170万美元,大部分被购买4810万美元的有价证券和450万美元的财产和设备抵消[202] - 2016年融资活动使用现金2320万美元,主要因股息支付4910万美元,部分被抵押贷款回购安排净预付款2590万美元抵消[203] - 2018年和2017年12月31日,公司总资产分别为30.01077亿美元和27.80292亿美元[261] - 2018年和2017年12月31日,公司总负债分别为14.25077亿美元和13.73005亿美元[261] - 2018年和2017年12月31日,公司股东权益分别为15.76亿美元和14.07287亿美元[261] - 2018年房屋销售收入为29.82亿美元,2017年为24.99亿美元,2016年为22.57亿美元[264] - 2018年金融服务收入为8340.5万美元,2017年为7437.2万美元,2016年为6399.1万美元[264] - 2018年净利润为2.11亿美元,2017年为1.42亿美元,2016年为1.03亿美元[264] - 2018年基本每股收益为3.74美元,2017年为2.54美元,2016年为1.86美元[264] - 2018年末普通股加权平均股数基本为5608.44万股,摊薄为5725.07万股[264] - 2018年经营活动净现金使用790.6万美元,2017年提供7050.6万美元,2016年提供1.16亿美元[270] - 2018年投资活动净现金提供2021.4万美元,2017年提供5779万美元,2016年提供921.8万美元[270] - 2018年融资活动净现金使用5640.9万美元,2017年提供9925.7万美元,2016年使用2321.4万美元[270] - 2018年末现金及现金等价物为4.7亿美元,2017年末为5.14亿美元,2016年末为2.87亿美元[270] - 2018年和2017年12月31日,公司受限现金分别为640万美元和880万美元[279] - 2018年1月1日和12月31日,客户合同应收账款分别为3260万美元和3480万美元[280] - 2018、2017和2016年,公司财产和设备折旧及摊销费用分别为2050万美元、450万美元和460万美元[288] 房屋建筑业务线数据关键指标变化 - 2018年房屋销售收入从2017年的25亿美元增至29.8亿美元,得益于交付房屋数量增加12%和房屋均价上涨7%,使SG&A率下降40个基点[113] - 2018年净新房屋订单美元价值较上一年增长3%,全年月销售吸收率为3.16,是2005年以来最高,其中Seasons™产品占净新订单的20%,高于去年的11%[114] - 2018年第四季度单位净订单同比下降15%,年末积压订单美元价值较去年低11%,但公司对2019年仍持乐观态度[116][117] - 2018年公司增加对经济适用房计划的关注,经济适用房计划占所有批准购买地块的51%[116] - 2018年末活跃分区同比增加10%,为2019年春季销售季提供助力[117] - 2018年12月31日积压订单的平均毛利率与2018年房屋成交的减值前毛利率水平相当[117] - 2018年房屋建筑税前收入为2.175亿美元,较2017年的1.859亿美元增加3160万美元,增幅17%[121] - 2017年房屋建筑税前收入为1.859亿美元,较2016年的1.154亿美元增加7060万美元,增幅61%[121] - 截至2018年12月31日,房屋建筑总资产较2017年增长7%,达到27.48202亿美元[125] - 2018年新交付房屋数量为6197套,较2017年的5541套增长12%,房屋销售收入增长19%[127] - 2018年房屋销售毛利率同比增加170个基点,从16.6%提升至18.3%[135] - 2017年房屋销售毛利率同比增加50个基点,达到16.6%[136] - 2018年净新订单房屋数量为5974套,较2017年增加3%,美元价值为27.70782亿美元,较2017年增加3%[150] - 2018年末活跃分区总数为166个,较2017年增加10%,年平均活跃分区为157个,较2017年增加1%[150] - 2018年西部净新订单美元价值增加7%,源于净新订单数量增加7%[152] - 2018年山区净新订单美元价值增加6%,因净新订单数量增加2%和平均售价提高4%[154] - 2018年东部净新订单美元价值下降23%,因平均售价下降14%和平均活跃社区数量下降24%[157] - 2017年净新订单美元价值同比增长,月销售吸收率提高9%,但被较低的平均活跃社区数量部分抵消[158] - 2018年销售取消率从2017年的20%增至24%,东部和山区部分取消率分别同比增长9%和5%[160] - 2018年12月31日,积压订单房屋2936套,总价值14.3亿美元,较2017年分别下降7%和11%[162] - 2018年未售已开工房屋总数442套,较2017年增长43%;在建或已建成样板房407套,增长20%[164] - 2018年12月31日,公司拥有和期权地块总数23187块,较2017年增长20%[165] - 2017年西部、山区和东部净新订单房屋数量分别为3094套、1876套和846套,较2016年分别增长5%、9%和下降11%[158] - 2017年西部、山区和东部净新订单美元价值分别为14.35474亿美元、9.19875亿美元和3.43148亿美元,较2016年分别增长11%、13%和下降20%[158] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 2018年金融服务税前收入为4640万美元,较2017年的4380万美元增长6%,因收入增加12%,但被370万美元的股权证券净损失部分抵消[115] - 2017年金融服务收入和税前收入增长主要源于抵押贷款业务,贷款锁定、发放和销售的美元价值增加[168] - 2018年金融服务税前收入同比增长6%,得益于收入增长12%,但被370万美元的股权证券净亏损部分抵消[167] - 2018年抵押贷款业务收入5347.6万美元,较2017年增长9%;其他业务收入2992.9万美元,增长17%[167] - 2018 - 2016年贷款发放数量分别为3,783、3,475、3,191,同比变化9%、9%;贷款本金分别为13.80164亿美元、12.27073亿美元、11.10344亿美元,同比变化12%、11%[171] - 2018年12月31日,HomeAmerican已承诺利率和价格但未完成的抵押贷款处理中的贷款本金余额为1.011亿美元,平均利率4.78%[243] - 2018年12月31日,HomeAmerican持有的待售抵押贷款本金余额为1.439亿美元,其中1780万美元未承诺给购买者,平均利率5.06%[243] - 2018年和2017年12月31日,HomeAmerican的证券远期销售分别为6550万美元和7300万美元[243] - 2018年12月31日,公司根据抵押贷款回购协议有义务回购的抵押贷款为1.168亿美元[247] - 2018年12月31日,固定利率待售抵押贷款本金为1.38463亿美元,平均利率5.01%;可变利率待售抵押贷款本金为542.8万美元,平均利率4.45%[248] - 2018年12月31日,固定利率债务本金为10亿美元,平均利率5.78%;抵押贷款工具本金为1.16815亿美元,平均利率4.62%[248] - 2018年12月31日,发起抵押贷款承诺的名义金额为1.01098亿美元,平均利率4.78%;抵押贷款支持证券远期销售名义金额为6550万美元,平均利率4.16%[248] 公司融资与债务相关情况 - 2017年公司发行1.5亿美元6.000%高级票据,净收益1.465亿美元[108] - 2017年10月16日,公司额外发行1.5亿美元6%高级票据,使该票据未偿还本金总额达5亿美元[185] - 2018年11月1日,公司将循环信贷额度到期日延至2023年12月18日,总额从7亿美元增至10亿美元,最高可增至15亿美元[186] - 截至2018年12月31日,循环信贷额度下有1500万美元借款和2780万美元信用证未偿还,剩余借款额度为9.572亿美元[189] - 2018年8月9日,公司将抵押贷款回购安排到期日延至2019年8月8日,最高承付额临时从7500万美元增至1.3亿美元[190] - 截至2018年和2017年12月31日,公司分别有1.168亿美元和1.123亿美元抵押贷款需按回购安排回购[190] - 公司可通过现有有效上架登记声明发行最多13.5亿美元的股权、债务或混合证券[180] 公司会计政策与财务评估 - 公司递延税资产若实现可能性超50%需记录估值备抵,联邦和州税法下的应税收入结转期一般分别为2年和20年[225] - 公司房屋销售收入在满足销售协议履约义务时确认,若特定条件满足则不记录销售和确认收入,未完成户外特征的收入递延至完成时确认[226][227][228] - 公司HomeAmerican收入主要包括贷款发起费和贷款销售收益,利率锁定承诺按预计成交率记录收入并随市场价值和成交率调整[229] - 公司房屋销售成本在交房时根据预算和实际成本估算应计费用,并按房屋、市场和合并基础监控[23