整体财务关键指标变化 - 2023年第二季度净订单和净订单价值较2022年同期分别增长54%和37%[60] - 2023年第二季度末，公司现金及现金等价物和有价证券总额为18.3亿美元，总流动性为29.7亿美元，债务资本比率为31.7%，2030年前无优先票据到期[60] - 2023年第二季度净收入为9350万美元，摊薄后每股收益1.24美元，较去年同期下降51%[60] - 2023年上半年净收入为1.742亿美元，摊薄后每股收益2.33美元，较去年同期下降48%[60] - 2023年Q2和上半年各区域房屋平均售价下降，主要因2022年下半年多数社区基础定价下降及激励措施增加[71] - 2023年第二季度和前六个月，整体有效所得税税率分别为17.3%和21.5%，而2022年同期分别为26.8%和26.7%[79] - 2023年和2022年第二季度，公司每股现金股息均为0.50美元，2023年和2022年上半年，每股现金股息均为1.00美元[90] - 2023年上半年，公司经营活动提供净现金6.519亿美元，上年同期为1.711亿美元；投资活动使用净现金1.07亿美元，上年同期为1370万美元；融资活动使用净现金1.061亿美元，上年同期为1.646亿美元[93] 房屋交付与销售相关数据变化 - 2023年全年预计交付至少8000套房屋[60] - 2023年Q2新房交付量和房屋销售收入下降，交付量从2536套降至2009套，降幅21%；收入从14.51亿美元降至11.03亿美元，降幅24%[64] - 2023年上半年新房交付量和房屋销售收入下降，交付量从4769套降至3860套，降幅19%；收入从26.91亿美元降至21.23亿美元，降幅21%[64] - 2023年Q2房屋销售毛利率从26.8%降至16.4%，下降1040个基点；上半年从26.3%降至16.6%，下降970个基点[66] - 2023年Q2净新订单数量为2167套，较2022年的1404套增长54%；上半年为3934套，较2022年的4555套下降14%[69] - 2023年Q2平均活跃分区数量为232个，较2022年的207个增长12%；上半年为230个，较2022年的198个增长16%[69] - 2023年Q2末，各区域以初始积压房屋数量为基数的取消率同比上升，西部从10%升至19%，山区从9%升至21%，东部从11%升至16%[72] - 2023年Q2各区域以总销售额为基数的取消率同比下降，西部从35%降至20%，山区从44%降至23%，东部从35%降至16%[72] - 截至2023年6月30日，积压房屋3048套，总值17.6亿美元，较2022年6月30日数量减少59%，价值减少60%[74] - 截至2023年6月30日，未售出已开工房屋总数2155套，较2022年增长230%；在建或已完工已售房屋2691套，较2022年减少62%[75] 房屋建筑业务数据变化 - 2023年第二季度末，每个活跃社区有9.3套在建未售房屋和0.8套已完工的样板房，样板房占总订单的67%[60] - 2023年第二季度房屋建筑业务税前收入为9210万美元，较去年同期下降62%[62] - 2023年上半年房屋建筑业务税前收入为1.831亿美元，较去年同期下降57%[62] - 2023年第二季度末，房屋建筑总资产较2022年12月31日基本持平，增长1%[62] 金融服务业务数据变化 - 2023年第二季度金融服务业务税前收入为2099.2万美元，较去年同期增长12%[59] - 2023年第二季度，金融服务税前收入增至2100万美元，较2022年同期的1870万美元有所增加；2023年前六个月，金融服务税前收入增至3900万美元，较上年同期的3210万美元增加[77] - 2023年第二季度，抵押贷款业务贷款发放数量1320笔，本金5.97亿美元，较2022年分别减少13%和15%；前六个月发放数量2541笔，本金11.52亿美元，较2022年分别减少10%和12%[79] 成本与费用相关数据变化 - 2023年Q2和上半年库存减值分别为1350万美元和2130万美元，2022年同期分别为0和66万美元[66] - 2023年Q2销售、一般和行政费用为1.07亿美元，较2022年的1.34亿美元减少2712万美元；上半年为2.02亿美元，较2022年的2.63亿美元减少6144万美元[67] 公司资产与负债相关情况 - 截至2023年6月30日，公司拥有和期权地块总数22309块，较2022年减少33%[75] - 公司有一份有效的暂搁注册声明，可发行高达50亿美元的股权、债务或混合证券，目前额度未使用[82] - 截至2023年6月30日，未偿还高级票据本金总额15亿美元，未来利息支付总额12.9亿美元，其中12个月内支付6420万美元[83] - 截至2023年6月30日，公司有2260万美元现金和320万美元信用证形式的存款，以确保购买3765块地块，总估计购买价格4.098亿美元[83] - 截至2023年6月30日，未偿还担保债券和信用证总额分别为3.33亿美元和1.081亿美元，相关义务估计完成成本分别约为1.507亿美元和6940万美元[83] 公司信贷协议相关情况 - 2020年12月28日，公司循环信贷协议修订，总承诺从10亿美元增至12亿美元，11.25亿美元承诺到期日延至2025年12月18日，剩余承诺2023年12月18日到期，总承诺可增至不超17亿美元[86] - 2023年4月11日，循环信贷协议修订，利率从欧元货币利率过渡到有担保隔夜融资利率（SOFR），当杠杆率超55%，综合高级债务借款本金总额不得超借款基数，杠杆率55%及以下无借款基数要求[86] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，循环信贷协议下未使用承诺费相关成本对应的信用证未偿还金额分别为4670万美元和4830万美元，未偿还金额均为1000万美元，2023年6月30日可用额度约11.4亿美元[87] 公司抵押贷款回购安排情况 - 公司抵押贷款回购安排最高可向美国银行出售7500万美元合格抵押贷款（特定条件下可增加7500万美元），2023年6月30日该安排总容量为1.25亿美元，终止日期延至2024年5月16日[89] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司需回购的抵押贷款分别为1.232亿美元和1.758亿美元[89] 公司股份回购相关情况 - 截至2023年6月30日，公司获授权回购不超400万股普通股，2023年第二季度未回购[91] 公司现金及证券构成情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物含商业银行存款和货币市场基金，有价证券含初始期限少于6个月的美国国债[99] 公司抵押贷款风险对冲情况 - 截至2023年6月30日，公司未结清利率锁定承诺的抵押贷款本金余额为2.554亿美元，其中2.537亿美元未承诺给抵押贷款购买方；待售抵押贷款本金余额为1.568亿美元，其中1.086亿美元未承诺给购买方；为对冲风险，2023年6月30日和2022年12月31日证券远期销售分别为3.035亿美元和3.23亿美元[99]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入8070万美元，摊薄后每股1.08美元，较2022年第一季度下降46% [9] - 第一季度所得税费用2830万美元，有效税率约26%，较上一年季度略有改善，预计全年有效税率约25.5% [10][105] - 本季度交付房屋平均售价下降1%至55.1万美元，低于此前指引中点 [11] - 房屋销售毛利率同比下降890个基点至16.8%，排除库存减值后下降810个基点至17.6% [12][107] - 2023年第一季度总SG&A费用较2022年第一季度减少3430万美元，预计第二季度约为5000万美元 [13][108] - 取消率同比从2022年第一季度的17%升至30%，但环比大幅下降 [14] - 季度末活跃细分市场数量为236个，较去年的200个增长18% [15] - 季度末现金和短期投资超16亿美元，总流动性28亿美元，债务资本比率为32.3%，现金和短期投资超过房屋建筑债务 [16] - 第一季度净订单金额同比下降48%至9.573亿美元，净单位订单下降44%，平均售价下降7% [38] - 第一季度利息收入达1510万美元，而去年同期仅27.9万美元 [91] - 3月31日股东权益超31亿美元，每股账面价值42.83美元，2023年第一季度运营现金流流入4.26亿美元，2022年同期为1.18亿美元 [111] 各条业务线数据和关键指标变化 - 房屋建筑业务：第一季度税前收入9100万美元，较2022年第一季度下降52%，房屋销售收入下降18% [104] - 金融服务业务：2023年第一季度税前收入增至1800万美元，得益于较低的补偿成本、捕获率的提高以及与融资激励相关的房屋建筑业务收入分配 [129] 各个市场数据和关键指标变化 - 现有房屋库存仍然受限，全国待售房屋98万套，按当前销售速度相当于2.6个月的供应量 [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司本季度更注重销售而非定价，愿意牺牲一些利润率以保持房屋建筑业务的势头 [3] - 公司计划保持较高水平的投机性库存，以吸引快速入住的买家，尽管长期仍认为按订单建造的运营模式是最谨慎的策略 [32] - 公司凭借规模优势，在获取土地、劳动力和材料方面具有优势，在成本和获取资本方面也优于小型竞争对手 [5][100] - 公司吸引其他地区的雇主和高收入者，认为这些迁移趋势将带来新的房屋需求 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新房屋行业继续受益于一些有利因素，公司有望受益于规模优势和市场的积极基本面 [4][5] - 管理层对公司未来持乐观态度，认为公司有能力调整资本支出计划并产生流动性，且房屋建筑业务健康 [6] - 市场条件在2023年第一季度有所改善，抵押贷款利率稳定，买家信心增强，客流量增加，取消率减少 [93] - 公司预计随着投机性库存进入交付阶段和建筑成本高峰期过去，毛利率将稳定甚至可能改善 [132] 其他重要信息 - 本季度交付1851套房屋，超过此前估计的1500 - 1600套的范围，预计第二季度交付1600 - 1700套，平均售价约55万美元 [35][131] - 本季度开工1666套房屋，较第四季度环比增长170%，预计第二季度开工量将继续环比增加 [41] - 本季度获得243块土地，土地收购支出4400万美元，土地开发成本7700万美元，季度末有2951块土地处于期权控制之下 [110] - 第一季度约三分之二的总订单是针对投机性房屋，预计这一趋势将持续，因为购房者偏好快速入住的房屋 [133] - 4月净订单活动良好，订单增长与3月持平，取消率降至一年多以来的最低水平 [134] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SG&A费用低于预期的原因及可持续性 - 原因是奖金应计的调整，预计第二季度约为5000万美元，不会一直维持在较低水平 [19][156] 问题2: 本季度三分之二订单为投机性房屋，该比例是否可持续，以及投机性房屋和按订单建造房屋的激励水平和利润率差异 - 市场驱动该比例，若消费者偏好或库存情况变化，比例可能改变；随着春季销售的进行，激励措施的差异可能会缩小，但需根据市场情况调整 [47][116] 问题3: 利息收入季度环比跃升至1350万美元，年化收益率约8%，请解释投资情况及可持续性 - 现金和有价证券的利率上升，需将利息收入与现金加有价证券的总余额进行比较 [51][74] 问题4: 本季度进行减值测试的社区数量或百分比，以及在需要减值之前应对价格压力的缓冲空间 - 未明确分享相关信息，但表示第一季度比第四季度少，且离触发减值的可能性越来越远，触发减值测试的毛利率可能在10%以下 [53][54] 问题5: 土地市场的定价情况、交易审批的承保假设以及是否有机会提高利润率 - 土地价格下降，条款变宽松，卖家更灵活；公司在各部门增加细分市场，看到了良好的交易流，对市场稳定感到鼓舞 [55][58] 问题6: 随着市场增强和稳定，是否开始提高社区的基础价格及提高的百分比 - 接近季度末时，近一半社区有某种程度的基础价格上涨，平均涨幅约3% [153] 问题7: 公司是否有回购股票的授权及相关理念 - 公司有回购股票的授权，但已有几十年未进行，会在认为合适的时候考虑 [155] 问题8: 基础价格降低在投资组合中的普遍程度、当前激励水平及调整思路 - 接近一半的社区降低了基础价格，平均降幅约4%；销售激励约为8%，包括融资激励的影响 [139] 问题9: 随着策略转向增加投机性房屋，积压订单周转率未来的预期范围 - 希望未来接近60%，本季度较低是因为销售了一些成品或接近成品的库存，投机性库存供应较新，后续在高50%或低60%可能会较为正常，甚至可能更高 [141] 问题10: 第一季度毛利率低于预期的原因，以及毛利率稳定或增加的原因 - 第一季度优先考虑销售速度而非价格，随着市场活动增加，未来激励措施可能减少；下半年木材成本低点的影响将显现，而第一季度仍受成本高峰期的影响 [159]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为8070万美元，同比下降46%，每股摊薄收益为1.08美元，同比下降47%[57] - 公司2023年第一季度房屋销售收入为10.2亿美元，同比下降18%，房屋销售毛利率为16.8%，同比下降890个基点[57] - 公司2023年第一季度净订单量和净订单价值分别同比下降44%和48%[57] - 公司2023年第一季度西部地区税前收入为4320万美元，同比下降67%，主要由于房屋销售收入下降18%和毛利率下降[59] - 公司2023年第一季度东部地区税前收入为1530万美元，同比下降51%，主要由于房屋销售收入下降29%和毛利率下降[59] - 公司2023年第一季度金融服务税前收入为1,797万美元，同比增长34%[71] - 公司2023年第一季度有效所得税率为25.9%，同比下降0.6个百分点[73] 现金流与流动性 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物和可交易证券总额为16.1亿美元，总流动性为27.9亿美元，债务资本比为32.3%[57] - 公司2023年第一季度总资产为49.78亿美元，与2022年底相比基本持平，其中公司部门资产增加3.25亿美元，主要由于现金及现金等价物和可交易证券增加[59] - 公司截至2023年3月31日的长期债务总额为15亿美元，未来利息支付总额为13亿美元，其中6420万美元将在12个月内支付[76] - 公司截至2023年3月31日的运营租赁未来最低支付额为2850万美元[76] - 公司截至2023年3月31日的循环信贷额度可用金额为11.4亿美元[79] - 公司截至2023年3月31日的抵押贷款回购设施总额为2.3亿美元，其中1.305亿美元为需回购的抵押贷款[81] - 公司在2023年第一季度的经营活动净现金流为4.262亿美元，较去年同期的1.181亿美元大幅增加[85] - 公司在2023年第一季度的投资活动净现金流为2.448亿美元，主要用于购买市场证券[85] 房屋销售与订单 - 公司2023年第一季度房屋交付量为1851套，同比下降17%，平均售价为55.11万美元，同比下降1%[61] - 公司2023年第一季度净新订单总数为1,767套，同比下降44%，总价值为9.57亿美元，同比下降48%[66] - 西部地区净新订单数量为1,012套，同比下降41%，平均售价为56.02万美元，同比下降5%[66] - 公司2023年第一季度取消率显著上升，总取消率为25%，相比2022年同期的8%大幅增加[68] - 公司2023年第一季度积压订单数量为2,890套，同比下降66%，总价值为16.62亿美元，同比下降66%[68] - 公司2023年第一季度未售出在建房屋数量为1,277套，同比增长308%[70] 土地与库存 - 公司2023年第一季度库存减值780万美元，主要由于西部地区土地和土地开发减值713.6万美元[63] - 公司2023年第一季度拥有的土地和期权土地总数为22,942块，同比下降39%[70] - 公司截至2023年3月31日持有2010万美元现金和270万美元信用证，用于购买2951块土地，总估计购买价格为3.328亿美元[76] 销售与行政费用 - 公司2023年第一季度销售、一般和行政费用为9498.8万美元，同比下降27%，占房屋销售收入的比例为9.3%，同比下降110个基点[64] 抵押贷款业务 - 公司2023年第一季度抵押贷款业务的捕获率为66%，同比增长7个百分点[73] - 截至2023年3月31日，HomeAmerican的未关闭利率锁定承诺的抵押贷款总额为3.915亿美元，其中3.857亿美元尚未承诺给抵押贷款购买者[89] - 截至2023年3月31日，HomeAmerican持有的待售抵押贷款总额为1.659亿美元，其中5380万美元尚未承诺给抵押贷款购买者[89] - 截至2023年3月31日，HomeAmerican用于对冲利率锁定承诺和待售抵押贷款公允价值变动的证券远期销售总额为3.625亿美元[89] - 截至2022年12月31日，HomeAmerican用于对冲利率锁定承诺和待售抵押贷款公允价值变动的证券远期销售总额为3.23亿美元[89] - HomeAmerican的抵押贷款通常在关闭后5至35天内以最佳努力或强制承诺方式出售给第三方购买者[91] 融资与债务 - 公司利用循环信贷额度、抵押回购额度和高级票据进行融资策略[91] - 对于固定利率债务，利率变化通常影响债务工具的公允价值，但不影响公司的收益或现金流[91] - 对于可变利率债务，如循环信贷额度和抵押回购额度，利率变化通常不影响债务工具的公允价值，但影响公司的收益和现金流[91] 股东回报 - 公司在2023年第一季度支付了每股0.50美元的现金股息[82] - 公司在2023年第一季度未回购任何普通股，但授权回购最多400万股[83] 担保与信用证 - 公司截至2023年3月31日的担保债券和信用证总额分别为3.591亿美元和1.16亿美元，相关义务的完成成本估计分别为1.573亿美元和7510万美元[76] 现金与市场证券 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物包括商业银行存款和货币市场基金，市场证券包括原始期限少于六个月的美国国债[89]

房屋销售收入与利润 - 公司2022年房屋销售收入达到55.86亿美元，同比增长9%[44] - 公司2022年房屋建筑业务税前收入为6.915亿美元，同比增长5%，主要由于房屋销售收入增加[47] - 2022年东部地区税前收入增长6730万美元，主要由于房屋销售收入增长53%[47] - 2022年东部地区新房交付量增长26%，平均售价上涨22%，达到469.3千美元[48] - 2022年公司总新房交付量下降3%，但平均售价上涨13%，达到575.3千美元[48] - 2022年住宅建筑业务税前利润为6.91亿美元，同比增长4.8%，其中西部地区贡献最大，达4.13亿美元[116] - 2022年公司总营收为57.18亿美元，同比增长8.8%，其中住宅建筑业务营收55.86亿美元，金融服务业务营收1.32亿美元[115] 毛利率与库存减值 - 公司2022年房屋销售毛利率为22.4%，同比下降70个基点，主要由于1.219亿美元的库存减值[44] - 2022年公司毛利率下降70个基点，从23.1%降至22.4%，主要由于库存减值1.219亿美元[49] - 2022年公司库存减值总额为1.21875亿美元，主要集中在西部地区的土地和土地开发项目，相比2021年的160万美元大幅增加[120] - 2022年公司库存减值损失为1.219亿美元，较2021年的160万美元大幅增加[98] - 2022年公司确认库存减值1.22亿美元，主要来自西部地区土地和在建开发项目的减值[120] 现金流与流动性 - 公司2022年经营活动产生的现金流为9.056亿美元，较2021年的-2.079亿美元大幅改善[44] - 公司2022年总流动性为24.3亿美元，现金及现金等价物和可交易证券为12.8亿美元[45] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为9.056亿美元，较2021年的-2.079亿美元大幅改善[98] - 2022年公司现金及现金等价物期末余额为7.171亿美元，较2021年的6.035亿美元增长18.8%[98] - 2022年公司用于增加土地和土地开发的现金为9540万美元，较2021年的5.028亿美元大幅减少[67] - 2022年公司投资活动使用的净现金流为5.859亿美元，主要用于购买6.568亿美元的可交易证券[68] - 2022年公司融资活动使用的净现金流为2.061亿美元，主要由于2021年发行了6.947亿美元的优先票据[69] 地区表现 - 公司2022年西部地区税前收入下降4990万美元，主要由于9690万美元的库存减值[47] - 2022年西部地区新房交付量下降9%，但平均售价上涨12%，达到577.8千美元[48] - 2022年西部地区净新订单下降53%，平均售价上涨9%，达到596.5千美元[51] - 2022年东部地区净新订单下降46%，平均售价上涨14%，达到501.0千美元[51] 订单与积压 - 2022年公司总净新订单下降54%，平均售价上涨9%，达到597.5千美元[51] - 2022年公司总活跃社区数量增加20%，达到225个[51] - 2022年12月31日，公司积压订单中的房屋数量为2,974套，总价值为17.5亿美元，分别比2021年12月31日减少了61%和59%[52] - 2022年12月31日，公司未售出房屋数量为1,459套，比2021年增加了333%[53] 土地与开发 - 2022年12月31日，公司拥有的土地和期权土地总数为25,302块，比2021年减少了34%[54] - 2022年公司减少了4,377块土地的购买，而2021年购买了15,435块土地[67] - 2022年公司减少了1.863亿美元的住房库存，而2021年增加了4.319亿美元的住房库存[67] - 2022年12月31日，公司持有的现金和信用证存款总额为23.8亿美元，用于购买3,703块土地，总估计购买价格为3.447亿美元[59] 金融服务业务 - 公司2022年净收入为5.62亿美元，同比下降2%，主要由于金融服务业务税前收入减少2360万美元[45] - 2022年公司金融服务税前收入为6,838.7万美元，比2021年减少了2,361.9万美元，降幅为26%[55] - 2022年公司抵押贷款业务收入为7,280.6万美元，比2021年减少了3,472.9万美元，降幅为32%[55] - 2022年公司抵押贷款发放总额为274.69亿美元，比2021年增长了5%[56] - 2022年公司抵押贷款捕获率为60%，比2021年下降了2个百分点[56] - 2022年公司抵押贷款业务亏损1800万美元，而2021年同期盈利8640万美元[119] 债务与融资 - 2022年12月31日，公司未偿还的高级票据总额为15亿美元，未来利息支付总额为13亿美元[59] - 公司循环信贷额度从10亿美元增加到12亿美元，并可能进一步增加到17亿美元[62] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷额度下的借款为1000万美元，信用证余额为4830万美元，剩余借款能力为11.4亿美元[62] - 公司抵押贷款回购设施的总容量为3亿美元，截至2022年12月31日，公司有1.758亿美元的抵押贷款需要回购[62] - 2022年12月31日，公司持有的固定利率债务总额为15亿美元，平均利率为4.28%[79] - 2022年12月31日，公司持有的抵押贷款回购协议总额为1.757亿美元，平均利率为5.38%[79] 股息与股票回购 - 2022年公司支付每股2.00美元的股息，2021年支付每股1.67美元的股息，并在2021年分配了8%的股票股息[64] - 2022年公司现金分红支付为1.424亿美元，较2021年的1.185亿美元增长20.2%[98] - 2022年公司股票回购计划下发行的股票净额为1684万美元，较2021年的-1622万美元有所回升[98] - 2022年公司每股现金股息为2.00美元，较2021年的1.67美元和2020年的1.29美元有所增加[137] 资产与负债 - 公司2022年总资产增长9%，达到49.58亿美元，主要由于公司现金及现金等价物增加[47] - 2022年12月31日，公司总资产为53.63272亿美元，较2021年的49.63528亿美元有所增加[95] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物总额为6.96075亿美元，较2021年的4.85839亿美元有所增加[95] - 2022年12月31日，公司未售出房屋数量为1,459套，比2021年增加了333%[53] - 2022年12月31日，公司库存总额为35亿美元，减值费用为1.219亿美元[89] - 2022年12月31日，公司应收账款为8510万美元，较2021年的6450万美元增长31.9%[100] - 2022年12月31日，公司受限现金为310万美元，较2021年的1280万美元大幅减少75.8%[100] 税务与准备金 - 2022年公司所得税费用为1.977亿美元，有效税率为26.0%[56] - 2022年公司递延所得税资产净额为4925.2万美元，较2021年的1794.2万美元增长174.5%[128] - 2022年公司未确认税务负债为64.6万美元，较2021年的38.3万美元增长68.7%[128] - 2022年公司保修准备金为4685.7万美元，相比2021年的3749.1万美元增长了24.9%[125] - 2022年公司保险和建筑缺陷索赔准备金为9457.4万美元，较2021年的8218.7万美元增长15.1%[126] 其他财务指标 - 2022年公司总销售、一般及行政费用增加4240万美元，达到5.36395亿美元[50] - 2022年公司房地产和设备的折旧和摊销费用为2640万美元，较2021年的3020万美元下降12.6%[102] - 2022年公司基本每股收益为7.87美元，稀释后每股收益为7.67美元[117] - 2022年公司支付所得税2.14亿美元，较2021年的1.92亿美元有所增加[114] - 2022年公司总库存为35.15779亿美元，相比2021年的37.60851亿美元下降了6.5%[120] - 2022年公司资本化利息为6945万美元，相比2021年的7250万美元下降了4.2%[122] - 2022年公司预付费用和其他资产总额为7000.7万美元，相比2021年的1.06562亿美元下降了34.3%[122] - 2022年公司租赁费用为864.5万美元，相比2021年的802.8万美元增长了7.7%[123] - 2022年公司应付账款和应计负债总额为3.83406亿美元，相比2021年的3.7091亿美元增长了3.4%[125] 风险管理与对冲 - 公司通过总额为3.23亿美元的远期证券销售来对冲利率锁定承诺和待售抵押贷款的公平价值变化[78] - 公司利用循环信贷额度、抵押贷款回购额度和高级票据进行融资策略，固定利率债务的利率变化影响其公允价值，但不影响收益或现金流[78] - 公司使用金融工具对冲利率波动风险，包括抵押贷款支持证券的远期销售和贷款销售承诺[107] 员工激励与薪酬 - 2022年公司员工401(k)计划匹配金额为350万美元，计划在2023年第一季度支付[141] - 2022年公司授予的股票期权加权平均公允价值为8.36美元，2021年和2020年分别为14.66美元和8.73美元[142] - 2022年公司股票期权总内在价值为1620万美元，2021年和2020年分别为510万美元和4020万美元[143] - 截至2022年12月31日，公司已授予但未行使的股票期权总内在价值为2594.9万美元[144] - 2022年公司股票期权相关薪酬费用为1740万美元，2021年和2020年分别为300万美元和290万美元[145] - 2022年公司从股票期权行使中获得现金3050万美元，2021年和2020年分别为260万美元和3790万美元[145] - 2022年公司限制性股票奖励相关薪酬费用为1020万美元，2021年和2020年分别为1010万美元和820万美元[145] - 截至2022年12月31日，公司未确认的限制性股票奖励薪酬费用为640万美元，预计将在未来1.7年内确认[145] - 2022年公司未归属限制性股票奖励总内在价值为1150万美元[145] 法律与合规 - 公司管理层认为，截至2022年12月31日，公司的财务报告内部控制是有效的[151] - 独立审计机构Ernst & Young LLP确认公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制是有效的[153] - 公司2022年12月31日的法律诉讼准备金为120万美元，较2021年的160万美元有所减少[135]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度末公司现金及现金等价物和有价证券总额为7.44亿美元，总流动性为18.9亿美元，2030年前无优先票据到期[112] - 2022年第三季度公司净收入为1.444亿美元，摊薄后每股收益1.98美元，较去年同期下降1%；金融服务业务税前收入同比减少1000万美元，降幅36%；房屋建筑业务税前收入同比增加310万美元，增幅2%；有效税率降至22.3%[113] - 2022年前三季度公司净收入为4.824亿美元，摊薄后每股收益6.59美元，较去年同期增长17%；房屋建筑业务税前收入增加1.308亿美元，增幅28%；金融服务业务税前收入减少2670万美元，降幅35%[114] - 2022年9月30日和2021年公司债务资本比率分别为33.2%和39.7%[112] - 2022年第三季度和前三季度经营活动产生的现金流分别为1.729亿美元和3.44亿美元[112] - 2022年第三季度和前九个月整体有效所得税税率分别为22.3%和25.4%，2021年同期分别为24.3%和24.2%；对应所得税费用2022年为4140万美元和1.643亿美元，2021年为4670万美元和1.315亿美元[160] - 2022年和2021年第三季度，公司支付的现金股息分别为每股0.50美元和每股0.40美元；2022年和2021年前九个月，支付的现金股息分别为每股1.50美元和每股1.17美元；2021年前九个月，公司还派发了8%的股票股息[183] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为3.44亿美元，上年同期使用的净现金为8650万美元；投资活动使用的净现金为3.126亿美元，上年同期为2100万美元；融资活动使用的净现金为1.784亿美元，上年同期提供的净现金为4.712亿美元[186][187][188] - 2022年前九个月，经营活动现金的最主要来源是净收入，分别为4.824亿美元（2022年）和4.11亿美元（2021年）[186] - 2022年前九个月，用于增加已完工或在建房屋的现金为3.191亿美元，上年同期为4.611亿美元；用于增加土地和开发中土地的现金，2022年为减少900万美元，2021年为增加1.188亿美元[186] - 2022年前九个月，因抵押贷款持有待售减少提供的现金为9170万美元，上年同期为增加1640万美元；用于增加贸易和其他应收款的现金分别为1930万美元（2022年）和5550万美元（2021年）[186] 各条业务线数据关键指标变化 - 房屋建筑业务 - 2022年第三季度房屋建筑业务税前收入为1.682亿美元，较去年同期增长2%，主要因房屋销售收入增长12%，但被房屋销售毛利率下降80个基点和销售、一般及行政费用占收入比例提高40个基点部分抵消[113][118] - 2022年前三季度房屋建筑业务税前收入为5.97亿美元，较去年同期增长28%，得益于房屋销售收入增长12%和房屋销售毛利率提高210个基点[120] - 2022年第三季度，公司新交付房屋数量同比下降1%，房屋销售总收入同比增长12%，平均售价同比增长13%[123] - 2022年前九个月，公司新交付房屋数量同比下降2%，房屋销售总收入同比增长12%[123] - 2022年第三季度，公司房屋销售毛利率同比下降80个基点，从23.5%降至22.7%[130] - 2022年前九个月，公司房屋销售毛利率同比增加210个基点，从22.9%升至25.0%[131] - 2022年第三季度和前九个月，公司库存减值分别为28415000美元和29075000美元[133] - 2022年第三季度，减值库存的折现率为15%，总减值率为18%[134] - 2022年第三季度，公司销售、一般和行政总费用为141435000美元，较2021年增加21319000美元[135] - 2022年前九个月，公司销售、一般和行政总费用为404598000美元，较2021年增加40628000美元[135] - 2022年第三季度和前九个月，公司佣金费用占房屋销售收入的百分比分别下降30和40个基点[135] - 截至2022年9月30日，公司积压房屋数量为5338套，总价值32亿美元，较2021年分别下降30%和25%[151][152] - 截至2022年9月30日，公司未售出已开工房屋总数为1082套，较2021年增长196%，主要因取消率增加[153] - 截至2022年9月30日，公司拥有和期权地块总数为29256块，较2021年下降20%，系因市场不确定性主动放缓土地收购和审批活动[154] - 2022年第三季度，公司各细分市场取消率同比上升，总取消率达17%，高于历史水平，季度总取消订单1270份，其中59%与2022年3月31日前的订单有关[149] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，西部、山区和东部三个细分市场平均活跃分区数量有增有减，总体分别增长8%和6%[140] - 2022年九个月，各细分市场平均销售价格上涨，主要因2021年下半年和2022年第一季度实施了价格上调[139][144][146][148] - 2022年净新订单减少主要由于月销售吸收速度下降，部分被平均活跃分区数量的变化所抵消[139][140][144][146][148] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净新订单数量受月销售吸收速度下降的负面影响，总净新订单房屋数量为299套，价值1.53亿美元，较2021年分别下降88%和88%[139] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净新订单房屋数量为4854套，价值29.47亿美元，较2021年分别下降42%和35%[139] - 2022年第三季度，公司毛订单平均销售价格较2021年同期增长约4%，较2022年第二季度下降约5%[142] 各条业务线数据关键指标变化 - 金融服务业务 - 2022年第三季度金融服务税前收入降至1760万美元，2021年同期为2750万美元，降幅36%；前九个月降至4960万美元，2021年同期为7640万美元，降幅35%[155][156] - 2022年前九个月，抵押贷款业务贷款本金为19.98086亿美元，2021年为18.79587亿美元，增长6%；第三季度为6.88983亿美元，2021年为6.20454亿美元，增长11%[159] - 2022年前九个月，抵押贷款业务贷款发放量为4278笔，2021年为4585笔，下降7%；第三季度为1447笔，2021年为1453笔，基本持平[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 区域业务 - 2022年第三季度西部业务税前收入同比减少1460万美元，因毛利率下降，部分被房屋销售收入增长6%抵消；山区业务税前收入增加1270万美元，因房屋销售收入增长12%和毛利率提高；东部业务税前收入增加1280万美元，主要因房屋销售收入增长42%和毛利率提高；公司业务税前收入减少790万美元，主要因股票和递延薪酬费用增加[118][119] - 2022年前三季度西部业务税前收入增加5430万美元，因毛利率提高、房屋销售收入增长3%和销售、一般及行政费用占收入比例下降[120] 市场环境影响 - 2022年第三季度末30年固定抵押贷款利率升至15年以来最高，公司月度净订单吸收率降至0.5单/社区/月，去年同期为4.1单/社区/月；毛订单吸收率降至2.4单/社区/月，去年同期为5.1单/社区/月[108][109] 公司资本结构与融资 - 截至2022年9月30日，公司有有效货架注册声明，可发行高达50亿美元的股权、债务或混合证券，额度未使用[166] - 截至2022年9月30日，未偿还高级票据本金总额15亿美元，无一年内到期；未来利息支付总计13亿美元，其中6420万美元一年内到期[168] - 截至2022年9月30日，公司有2610万美元现金和640万美元信用证形式的存款，用于担保购买5364块土地，预计总价5.003亿美元[169] - 截至2022年9月30日，未偿还担保债券和信用证分别为3.676亿美元和1.668亿美元，相关义务预计成本分别约为1.558亿美元和1.229亿美元[170] - 公司循环信贷协议于2020年12月28日修订，总承诺从10亿美元增至12亿美元，部分到期日延至2025年12月18日，可增至不超过17亿美元[175] - 公司资本结构主要包括股东权益、长期融资、循环信贷安排和抵押贷款回购安排，认为资本资源足以满足短期和长期资本需求[171][172] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，循环信贷安排下的未使用信用证分别为4940万美元和4010万美元，未偿还借款均为1000万美元，2022年9月30日可用额度约为11.4亿美元[179] - 截至2022年9月30日，抵押贷款回购安排的总容量为2.75亿美元，HomeAmerican有义务回购的抵押贷款分别为1.962亿美元（2022年9月30日）和2.563亿美元（2021年12月31日）[180][181] 公司股份回购 - 截至2022年9月30日，公司获授权回购最多400万股普通股，2022年前九个月未回购任何股份[184] 公司抵押贷款相关 - 截至2022年9月30日，HomeAmerican已锁定利率但未结清的抵押贷款本金余额总计6.093亿美元，其中3.261亿美元尚未承诺给抵押贷款购买方；持有待售的抵押贷款本金余额为2.018亿美元，其中6960万美元尚未承诺给购买方[194] - 为对冲未承诺给购买方的利率锁定承诺和持有待售抵押贷款的公允价值变动，HomeAmerican在2022年9月30日和2021年12月31日的证券远期销售分别为3.73亿美元和2.756亿美元[194]

公司整体财务关键指标变化 - 2022年第二季度末，公司现金及现金等价物为5.902亿美元，总流动性为17.4亿美元，2030年前无优先票据到期，控制地块33130块，较上年减少4%[106] - 2022年第二季度，公司净收入为1.895亿美元，摊薄后每股收益2.59美元，较上年同期增长23%；上半年净收入为3.38亿美元，摊薄后每股收益4.61美元，较上年同期增长28%[108][110] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为1.33849亿美元，同比增加4988万美元；上半年为2.63163亿美元，同比增加19309万美元[128] - 2022年6月30日止三个月和六个月，公司整体有效所得税税率分别为26.8%和26.7%，2021年同期为24.9%和24.2%[150] - 2022年和2021年第二季度，公司每股现金股息分别为0.50美元和0.40美元；2022年和2021年上半年，每股现金股息分别为1.00美元和0.77美元，2021年上半年还发放了8%的股票股息[173] - 2022年上半年，经营活动提供的净现金为1.711亿美元，上年同期为1210万美元；投资活动使用的净现金为1370万美元，上年同期为1340万美元；融资活动使用的净现金为1.646亿美元，上年同期融资活动提供净现金2.388亿美元[176][177][178] - 2022年和2021年上半年，经营活动现金的最主要来源是净收入，分别为3.38亿美元和2.65亿美元[176] 房屋建筑业务关键指标变化 - 2022年第二季度，房屋建筑业务税前收入增加5280万美元，增长28%；金融服务业务税前收入增加70万美元，增长4%[108] - 2022年上半年，房屋建筑业务税前收入增加1.278亿美元，增长42%；金融服务业务税前收入减少1680万美元，下降34%[110] - 2022年第二季度，新屋净订单美元价值较上年同期下降40%，净订单数量下降48%，平均售价上涨16%[109] - 2022年第二季度，房屋销售收入增长6%，房屋销售毛利率提高370个基点；上半年房屋销售收入增长12%，房屋销售毛利率提高370个基点[108][116] - 2022年第二季度，西部、山区、东部和企业部门房屋建筑税前收入分别为1.485亿美元、7913.5万美元、3440.7万美元和 - 2177.9万美元，较上年同期分别增长12%、24%、217%和 - 7%[114] - 2022年上半年，西部、山区、东部和企业部门房屋建筑税前收入分别为2.79亿美元、1.296亿美元、6580.1万美元和 - 4570.6万美元，较上年同期分别增长33%、18%、252%和 - 21%[114] - 截至2022年6月30日，公司房屋建筑资产较2021年12月31日增长7%，各运营部门均有增长[117] - 2022年第二季度新房交付数量受施工周期延长影响，西部、山区和东部交付数量分别为1371套、665套和500套，同比变化为-18%、-6%和47%；上半年交付数量分别为2614套、1213套和942套，同比变化为-11%、-8%和50%[119] - 2022年第二季度房屋销售收入为14.50823亿美元，同比增长6%；上半年为26.91343亿美元，同比增长12%[119] - 2022年第二季度房屋平均售价为57.21万美元，同比增长14%；上半年为56.43万美元，同比增长[119] - 2022年第二季度房屋销售毛利率从23.1%提升至26.8%，增加370个基点；上半年从22.6%提升至26.3%，增加370个基点[126][127] - 2022年第二季度净新订单数量为1404套，同比下降48%；上半年为4555套，同比下降23%[132] - 2022年第二季度净新订单美元价值为8.82145亿美元，同比下降40%；上半年为27.73634亿美元，同比下降12%[132] - 2022年第二季度净新订单平均售价为62.83万美元，同比增长16%；上半年为60.89万美元，同比增长14%[132] - 2022年第二季度平均活跃分区数量为207个，同比增长11%；上半年为198个，同比增长5%[133] - 2022年第二季度和上半年净新订单数量受月销售吸收率下降影响，主要因上半年抵押贷款利率大幅上升和第二季度销售模式季节性回归[133] - 2022年6月30日止三个月各细分市场取消率同比上升，西部、山区、东部和总体取消率分别从7%、8%、13%、8%升至8%、9%、11%、10%[140] - 2022年6月30日，积压订单房屋数量为7426套，总值44.4亿美元，较2021年6月30日房屋数量减少3%，美元价值增加8%[141] - 2022年6月30日，未售出已开工房屋总数为653套，较2021年的233套增加180%，主要因取消率上升[142] - 2022年6月30日，公司拥有和期权地块总数为33130块，较去年同期减少4%[143] 金融服务业务关键指标变化 - 2022年第二季度金融服务税前收入增至1870万美元，而2022年前六个月降至3210万美元，2021年同期分别为1800万美元和4880万美元[145][146] - 2022年6月30日止三个月和六个月，抵押贷款业务贷款发放数量分别为1517笔和2831笔，较2021年减少3%和10%[149] - 2022年6月30日止三个月和六个月，金融服务总收入分别为3622.9万美元和6536万美元，较2021年变化9%和 - 17%[145] - 2022年6月30日止三个月和六个月，抵押贷款业务税前收入分别为1067.3万美元和1810.6万美元，较2021年减少24%和55%[145] 公司融资与债务相关情况 - 公司现有有效暂搁注册声明允许发行高达50亿美元的股权、债务或混合证券，剩余额度为50亿美元[156] - 截至2022年6月30日，公司未偿还高级票据本金总额达15亿美元，未来利息支付总计13亿美元，其中12个月内需支付6420万美元[158] - 截至2022年6月30日，公司以现金形式存入4360万美元，以信用证形式存入1160万美元，用于担保购买7296块土地，预计总购买价格为7.431亿美元[159] - 截至2022年6月30日，公司未偿还的担保债券和信用证分别为3.796亿美元和2.11亿美元，相关义务的预计完成成本分别约为1.867亿美元和1.673亿美元[160] - 公司循环信贷协议于2020年12月28日修订，总承诺从10亿美元增至12亿美元，11.25亿美元的承诺到期日延长至2025年12月18日，剩余承诺于2023年12月18日到期，总承诺可增至不超过17亿美元[165] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，循环信贷协议下未使用的信用证分别为5110万美元和4010万美元，未偿还金额均为1000万美元，截至2022年6月30日，可用额度约为1.14亿美元[169] - 截至2022年6月30日，抵押贷款回购安排的总容量为2.25亿美元，HomeAmerican有1.756亿美元的抵押贷款需回购，而2021年12月31日为2.563亿美元[170][171] - 公司使用循环信贷工具、按揭回购工具和优先票据进行融资[186] - 固定利率债务利率变化影响债务工具公允价值，但不影响公司收益或现金流[186] - 公司无义务在优先票据到期前提前还款，利率风险和公允价值变化不影响公司财务状况、经营成果或现金流[187] - 可变利率债务如循环信贷工具和按揭回购工具，利率变化不影响未偿还借款公允价值，但影响公司收益和现金流[187] 公司按揭贷款业务情况 - 2022年6月30日，公司已锁定利率但未完成的按揭贷款本金余额总计8.718亿美元，其中5.566亿美元未承诺给按揭贷款购买方[184] - 2022年6月30日，公司待售按揭贷款本金余额为1.903亿美元，其中5510万美元未承诺给按揭贷款购买方[184] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司证券远期销售分别为5.53亿美元和2.756亿美元[184] - 公司提供的按揭贷款通常在完成交易后5至35天内按尽力而为或强制承诺的方式远期出售给第三方购买方[185] 市场环境影响 - 2022年6月，30年期固定抵押贷款平均利率接近6%，为40多年来最大同比基点增幅，导致第二季度房屋需求下降、取消率上升[104] 公司股份回购情况 - 截至2022年6月30日，公司获授权最多回购400万股普通股，2022年第二季度和上半年未进行回购[174]

公司整体财务关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为1.484亿美元，摊薄后每股收益2.02美元，较去年同期增长34%[107] - 截至2022年3月31日，公司总现金及现金等价物为5.82亿美元，总流动性为17.3亿美元，债务资本比率为35.5%[105] - 2022年和2021年第一季度有效所得税税率分别为26.5%和23.3%，所得税费用分别为5350万美元和3360万美元[144] - 2022年第一季度经营活动提供净现金1.181亿美元，上年同期使用净现金5800万美元[169] - 2022年第一季度融资活动净现金使用为1.263亿美元，上年同期融资活动提供净现金3.363亿美元[171] - 2021年第一季度高级票据发行所得款项为3.477亿美元，是融资活动提供净现金减少的主要原因[171] - 2022年第一季度抵押回购安排付款使用现金7810万美元，上年同期抵押回购安排预付款提供现金1510万美元[171] - 2022年和2021年第一季度，公司每股现金股息分别为0.50美元和0.37美元，2021年第一季度还发放了8%的股票股息[166] 房屋建筑业务关键指标变化 - 2022年第一季度房屋建筑业务税前收入为1.885亿美元，较去年同期增长66%，主要因房屋销售收入增长19%、毛利率提高380个基点和销售、一般及行政费用占收入百分比降低60个基点[110] - 净新屋订单美元价值较去年同期增长12%，平均售价增长14%，订单数量减少2%[108] - 2022年第一季度房屋销售毛利率为25.7%，较2021年第一季度提高380个基点[103] - 2022年第一季度新屋交付数量为2233套，较去年同期增长3%，房屋销售收入为12.4052亿美元，较去年同期增长19%[114] - 2022年第一季度末，房屋建筑资产较2021年12月31日增长4%，各运营部门均有增加[112] - 2022年第一季度销售、一般和行政总费用为1.29314亿美元，占房屋销售收入的10.4%，较2021年增加1432.1万美元，占比下降60个基点[123] - 2022年第一季度净新订单房屋数量为3151套，较2021年减少2%，订单总价值为18.36775亿美元，较2021年增加12%，平均售价为58.29万美元，较2021年增加14%[127] - 2022年3月31日积压房屋数量为8558套，较2021年增加11%，积压房屋总价值为49.47802亿美元，较2021年增加26%，平均售价为57.81万美元，较2021年增加13%[136] - 2022年第一季度已完工或在建房屋总数为8290套，较2021年增加28%，其中未售出已完工房屋为19套，较2021年减少47%，未售出在建房屋为313套，较2021年增加389%[137] - 2022年3月31日公司拥有和期权地块总数为37812块，较2021年增加18%[138] 金融服务业务关键指标变化 - 2022年第一季度金融服务业务税前收入为1338.3万美元，较去年同期减少1740万美元，降幅57%[102] - 2022年第一季度金融服务总收入为2913.1万美元，较2021年减少1589.2万美元，降幅为35%，金融服务税前收入为1338.3万美元，较2021年减少1742.2万美元，降幅为57%[140] - 2022年第一季度抵押贷款业务贷款发放数量为1314笔，较2021年减少16%，发放本金为6.058亿美元，较2021年减少2%[143] - 2022年第一季度抵押贷款业务对所有交付房屋的捕获率为59%，较2021年下降13%，排除现金销售后捕获率为62%，较2021年下降12%[143] - 2022年第一季度抵押贷款业务中，传统贷款占比为68%，较2021年增加5%，政府贷款占比为32%，较2021年下降5%[143] - 2022年第一季度抵押贷款业务中，固定利率贷款占比为99%，较2021年下降1%，ARM贷款占比为1%，较2021年增加1%[143] 公司业务相关协议与安排 - 公司子公司Richmond American Homes of Tennessee, Inc.在第一季度后签订资产购买协议，收购The Jones Company of Tennessee, L.L.C.的房屋建筑资产[105] - 公司现有有效暂搁注册声明允许发行最高20亿美元的股权、债务或混合证券，其中10亿美元尚未使用[149] - 截至2022年3月31日，未偿还优先票据本金总额为15亿美元，未来利息支付总额为13亿美元，其中6420万美元需在12个月内支付[151] - 截至2022年3月31日，公司有5230万美元现金存款和1610万美元信用证存款，以确保购买11205块土地，总估计购买价格为10.2亿美元[152] - 2020年12月28日，循环信贷协议修订后，总承诺从10亿美元增加到12亿美元，最高可增至17亿美元[158] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，循环信贷协议下未使用的信用证分别为5170万美元和4010万美元，未偿还借款均为1000万美元，2022年3月31日可用额度约为11.4亿美元[162] - 抵押回购协议最高可出售7.5亿美元（特定条件下可增加7.5亿美元）的合格抵押贷款，截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司需回购的抵押贷款分别为1.782亿美元和2.563亿美元[163][164] 按揭贷款相关情况 - 截至2022年3月31日，HomeAmerican已承诺利率和价格但未结清的按揭贷款本金余额总计5.211亿美元，平均利率3.85%[177] - 截至2022年3月31日，HomeAmerican待售按揭贷款本金余额为1.899亿美元，其中6620万美元未承诺给按揭购买方，平均利率3.49%[177] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，HomeAmerican证券远期销售分别为3.785亿美元和2.756亿美元[177] - HomeAmerican提供的按揭贷款通常在5至35天内远期出售并交付给第三方购买方[178] 行业面临问题 - 行业面临供应链中断、劳动力和材料短缺等问题，短期内状况难有显著改善[104] 公司股份回购情况 - 截至2022年3月31日，公司被授权回购最多400万股普通股，当季未进行回购[167]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________ FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition period from _____ to _____ Commission file number 1-08951 __________________________________________ M.D.C. HOLDINGS, INC. (E ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度末公司净收入为1.46亿美元，摊薄后每股收益1.99美元，较去年同期增长48%；前九个月净收入为4.11亿美元，摊薄后每股收益5.62美元，较去年同期增长87%[106][108] - 2021年第三季度公司发行3.5亿美元40年期高级票据，利率3.966%，使期末总流动性增至20.3亿美元；提前赎回1.236亿美元2024年1月到期的高级票据，使债务资本比率降至39.7%[105] - 2021年9月30日公司房屋建筑总资产较2020年12月31日增长28%，各业务板块资产增加主要因库存余额增加，公司板块资产增加因发行高级票据所得款项[114] - 2021年第三季度和前九个月，公司整体有效所得税税率分别为24.3%和24.2%，而2020年同期分别为21.5%和23.1%，对应所得税费用分别为4670万美元和1.315亿美元，2020年同期分别为2710万美元和6610万美元[153] - 2021年和2020年第三季度，公司每股现金股息分别为0.40美元和0.31美元[170] - 2021年前三季度，经营活动净现金使用8650万美元，上年同期为产生2940万美元；投资活动净现金使用2100万美元，上年同期为产生2760万美元；融资活动净现金提供4.712亿美元，上年同期为使用880万美元[172][173][174] 房屋销售业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度末公司房屋销售业务税前收入为1.652亿美元，较去年同期增长62%；前九个月为4.662亿美元，较去年同期增长97%[106][108][110][112] - 2021年第三季度公司净新订单房屋的美元价值较去年同期下降21%，数量下降32%，平均售价增长16%[107] - 2021年第三季度末公司活跃社区数量为203个，较6月30日增长9%，较去年年末增长5%；控制地块36666个，较去年同期增长37%[104] - 2021年前九个月公司房屋销售业务收入增长的主要原因是房屋销售收入增长42%、毛利率提高270个基点、销售及管理费用占收入比例下降110个基点[112] - 2021年第三季度公司房屋销售业务收入增长的主要原因是房屋销售收入增长26%、毛利率提高300个基点、销售及管理费用占收入比例下降80个基点[110] - 2021年第三季度公司平均销售到成交周期约为37周，较2021年第二季度增加约2周，较2020年第三季度增加约6周[117] - 2021年9月30日止三个月，公司房屋销售毛利润率同比增加300个基点，从20.5%增至23.5%[125] - 2021年9月30日止九个月，公司房屋销售毛利润率同比增加270个基点，从20.2%增至22.9%[126] - 2021年9月30日止三个月，公司总销售、一般和行政费用为12011.6万美元，较2020年增加1648.4万美元；占房屋销售收入的比例为9.6%，较2020年减少80个基点[127] - 2021年9月30日止九个月，公司总销售、一般和行政费用为36397万美元，较2020年增加7870.1万美元；占房屋销售收入的比例为9.9%，较2020年减少110个基点[127] - 2021年9月30日止三个月，公司净新订单房屋数量为2399套，较2020年减少32%；订单美元价值为13.06075亿美元，较2020年减少21%[131] - 2021年9月30日止九个月，公司净新订单房屋数量为8322套，与2020年基本持平；订单美元价值为45.47437亿美元，较2020年增加15%[131] - 2021年9月30日，公司平均活跃分区总数为203个，较2020年增加5%；2021年9月30日止三个月平均活跃分区总数为196个，较2020年增加2%；2021年9月30日止九个月平均活跃分区总数为193个，较2020年增加3%[132] - 2021年9月30日止三个月，西部区域净新订单减少是由于月销售吸收率下降[134] - 2021年9月30日止三个月和九个月，各区域房屋交付平均售价增加是由于过去十二个月实施的价格上涨[119][122][124] - 截至2021年9月30日，积压订单房屋数量为7658套，总值42.4亿美元，较2020年9月30日分别增长18%和38%[144][145] - 截至2021年9月30日，已完工或在建房屋总数为7324套，较2020年增长40%，其中未售已完工房屋减少72%，在建未售房屋增加167%，已售在建或完工房屋增加42%，在建或完工样板房减少3%[146] - 截至2021年9月30日，公司拥有和期权地块总数为36666块，较去年同期增长37%[147] - 2021年第三季度和前九个月，净新订单减少主要因月销售吸收率下降，科罗拉多市场平均活跃分区减少也有负面影响；东部地区第三季度净新订单减少部分被佛罗里达和大西洋中部市场平均活跃分区增加抵消，前九个月净新订单增加受这两个市场平均活跃分区增加推动，但被月销售吸收率下降部分抵消[136][139][140] - 2021年第三季度和前九个月，平均销售价格上涨是因过去十二个月几乎所有社区提价，部分市场销售组合向高价社区转移[137][141] - 各地区取消率同比下降，西部、山区、东部和总体2021年第三季度取消率分别为8%、7%、7%和7%，2020年同期分别为11%、12%、18%和12%[142] 金融服务业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度末公司金融服务业务税前收入为2754万美元，较去年同期增长13%；前九个月为7638万美元，较去年同期增长53%[102] - 2021年第三季度，金融服务税前收入增加320万美元，即13%；前九个月增加2640万美元，即53%[148][149] - 2021年前三季度，抵押贷款业务贷款发放量为4585笔，本金18.8亿美元，较2020年分别增长19%和31%；贷款销售数量为4612笔，本金18.6亿美元，较2020年分别增长17%和26%[152] - 2021年第三季度和前九个月，抵押贷款业务收入分别为3112.2万美元和8960.8万美元，较2020年同期分别增长9%和33%；其他金融服务收入分别为1198.2万美元和3183.7万美元，较2020年同期分别增长45%和32%[148] 公司业务目标与信心 - 公司有望实现本财年交付超10000套房屋的目标，并对在2022年春季销售季前增加活跃社区数量有信心[104] 公司融资与债务相关情况 - 公司有效暂搁注册声明允许发行最高20亿美元的股票、债券或混合证券，2021年8月6日发行3.5亿美元3.966%的优先票据后，剩余额度为10亿美元[158] - 2020年12月28日，公司循环信贷协议修订，总承付额从10亿美元增至12亿美元，11.25亿美元承付额到期日延至2025年12月18日，剩余承付额2023年12月18日到期，最高可增至17亿美元[163] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，循环信贷协议下未使用承付费用相关的信用证分别为3970万美元和2510万美元，借款分别为1000万美元和1000万美元，2021年9月30日可用额度约11.5亿美元[166] - 房屋回购协议最高承付额可增至7500万美元，2021年9月27日至10月21日临时增加7500万美元，2020年12月28日至2021年1月27日临时增加5000万美元[167][168] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，房屋回购协议下公司需回购的抵押贷款分别为2.158亿美元和2.024亿美元[168] - 公司融资策略使用循环信贷工具、抵押贷款回购工具和优先票据[187] - 固定利率债务利率变化影响债务工具公允价值，但不影响收益或现金流[187] - 公司无义务在到期前提前偿还优先票据，利率风险和公允价值变化不影响财务状况、经营成果或现金流[187] - 可变利率债务利率变化不影响未偿还借款公允价值，但影响收益和现金流[187] 公司资金与资产相关情况 - 截至2021年9月30日，公司有4720万美元现金和1710万美元信用证存款，用于担保购买12375块土地的期权合同，总估计购买价10亿美元[175] - 截至2021年9月30日，公司未偿履约保函和信用证分别为3.309亿美元和1.697亿美元，相关义务估计完成成本分别约为1.59亿美元和1.139亿美元[176] - 公司现金和投资政策允许现金及现金等价物包括美国政府证券等，期限三个月及以内[183] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物包括商业银行存款和货币市场基金[184] HomeAmerican相关业务情况 - 截至2021年9月30日，HomeAmerican处于处理中的抵押贷款总本金余额为3.052亿美元，平均利率2.96%[185] - 截至2021年9月30日，HomeAmerican待售抵押贷款总本金余额为2.415亿美元，其中1.03亿美元未承诺给购买方，平均利率2.84%[185] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，HomeAmerican证券远期销售分别为2.645亿美元和2.03亿美元[185] - HomeAmerican提供的抵押贷款通常在5至35天内出售并交付给第三方[186] 公司股票回购情况 - 截至2021年9月30日，公司获授权回购最高400万股普通股，该季度未进行回购[171]

房屋交付情况 - 2021年第二季度交付2722套房屋，较上年同期增长43%，较2019年第二季度增长80%[100] - 2021年第二季度西部区域房屋交付数量为1672套，同比增长64%，销售收入为8.47683亿美元，同比增长73%；上半年交付数量为2948套，同比增长56%，销售收入为14.64294亿美元，同比增长63%[111] - 2021年第二季度山区区域房屋交付数量为711套，同比增长17%，销售收入为4.00633亿美元，同比增长27%；上半年交付数量为1323套，同比增长27%，销售收入为7.2535亿美元，同比增长34%[111] - 2021年第二季度东部区域房屋交付数量为339套，同比增长23%，销售收入为1.19457亿美元，同比增长49%；上半年交付数量为629套，同比增长22%，销售收入为2.19987亿美元，同比增长48%[111] 公司整体财务关键指标 - 截至2021年6月30日，公司总流动性为19.1亿美元，债务资本比率为37.3%，控制34400块土地，同比增长37%[101] - 2021年第二季度净收入为1.544亿美元，摊薄后每股收益2.11美元，较上年同期增长83%；上半年净收入为2.65亿美元，摊薄后每股收益3.62美元，较上年同期增长119%[102][104] - 2021年第二季度公司总销售、一般和行政费用为1.28861亿美元，同比增加3654.5万美元；上半年为2.43854亿美元，同比增加6221.7万美元[120] - 2021年第二季度公司总销售、一般和行政费用占房屋销售收入的比例为9.4%，同比下降100个基点；上半年为10.1%，同比下降140个基点[120] - 2021年和2020年第二季度，公司支付现金股息分别为每股0.40美元和每股0.31美元[162] - 2021年和2020年上半年，公司经营活动产生现金分别为1210万美元和5570万美元[164] - 2021年和2020年上半年，公司投资活动净现金分别为使用1340万美元和提供3550万美元，融资活动净现金分别为提供2.388亿美元和使用480万美元[165][166] 房屋销售业务关键指标 - 2021年第二季度房屋销售净新订单美元价值增长40%，源于净新订单数量增长14%和平均售价增长24%[103] - 2021年第二季度房屋销售总收入为13.67773亿美元，较上年同期增长54%；上半年为24.09631亿美元[98] - 2021年第二季度房屋销售毛利率为23.1%，较上年同期提高2.9个百分点；上半年为22.6%，较上年同期提高2.6个百分点[98] - 2021年第二季度公司房屋销售毛利润率同比从20.2%提升至23.1%，增长290个基点；上半年同比从20.0%提升至22.6%，增长260个基点[118][119] - 2021年第二季度公司净新订单房屋数量为2714套，同比增长14%，订单价值为14.6474亿美元，同比增长40%；上半年房屋数量为5923套，同比增长24%，订单价值为31.64344亿美元，同比增长44%[124] - 2021年第二季度公司平均活跃分区数量为187个，同比下降3%；上半年为189个，同比增长2%[125] - 2021年第二季度西部区域净新订单房屋数量为1602套，同比增长22%，订单价值为8.50742亿美元，同比增长48%；上半年房屋数量为3377套，同比增长25%，订单价值为17.91809亿美元，同比增长42%[124] - 2021年第二季度山区区域净新订单房屋数量为706套，同比下降7%，订单价值为4.33793亿美元，同比增长20%；上半年房屋数量为1717套，同比增长18%，订单价值为10.17585亿美元，同比增长41%[124] - 2021年6月30日止六个月，科罗拉多市场净新订单增加，部分被平均活跃细分市场数量减少抵消；平均售价上涨因过去十二个月内几乎所有社区提价[130] - 2021年6月30日止三个月和六个月，东部地区净新订单增加，分别由佛罗里达和大西洋中部市场平均活跃细分市场数量增加、月销售吸收率和平均活跃细分市场数量增加推动；平均售价上涨因提价和市场组合向高价社区转变[132][133] - 各地区取消率同比下降，2020年第一和第二季度取消率受疫情负面影响，2021年3月31日和6月30日西部取消率分别为7%和5%，山区为8%和5%，东部为13%和9%，总计为8%和6%[134] - 2021年6月30日，积压订单有7678套房屋，总价值41亿美元，较2020年6月30日房屋数量增加49%，美元价值增加73%，积压房屋平均售价上涨因提价和东部净新订单组合转变[135] - 2021年6月30日，未售出已完工房屋19套，较2020年减少83%；在建未售出房屋214套，增加12%；总未售出已开工房屋233套，减少22%；已售在建或完工房屋6655套，增加86%；模型房屋502套，无变化；总在建或完工房屋7390套，增加69%[136] 各业务线税前收入情况 - 2021年第二季度房屋建筑税前收入为1.875亿美元，较上年同期增长121%；上半年为3.01亿美元，较上年同期增长124%[102][104][106][108] - 2021年第二季度金融服务税前收入为1800万美元，较上年同期减少870万美元，降幅33%；上半年为4880万美元，较上年同期增长2320万美元，增幅91%[102][104] - 2021年6月30日止三个月，金融服务税前收入减少870万美元，即33%，因抵押贷款业务和其他金融服务；六个月，金融服务税前收入增加2320万美元，即91%，因贷款发起和销售活动增加及净亏损减少[139][140] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用占收入的比例较上年同期下降1个百分点；上半年下降1.4个百分点[106][108] 房屋建筑资产情况 - 截至2021年6月30日，房屋建筑总资产为41.404亿美元，较2020年12月31日增长18%[109] 抵押贷款业务情况 - 2021年6月30日止三个月和六个月，抵押贷款业务贷款发起数量分别增加17%和32%，本金分别增加29%和44%；捕获率有所下降；贷款销售数量和本金均有增长[143] 所得税情况 - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司整体有效所得税税率分别为24.9%和24.2%，2020年为24.4%，对应所得税费用分别为5120万美元和8480万美元、2720万美元和390万美元，2021年三个月税率同比增加因税前收入增加和可扣除高管薪酬减少[144] 公司资金与融资相关情况 - 公司使用流动性和资本资源支持运营、提供营运资金和为购房者提供抵押贷款，有20亿美元有效货架注册声明，2021年1月11日发行3.5亿美元高级票据后，剩余13.5亿美元[150] - 公司高级票据利率分别为5.500%（2024年到期）、3.850%（2030年到期）、2.500%（2031年到期）和6.000%（2043年到期）[151] - 循环信贷协议于2020年12月28日修订，总承诺从10亿美元增至12亿美元，11.25亿美元承诺到期日延至2025年12月18日，剩余承诺2023年12月18日到期，总承诺可增至不超17亿美元[155] - 2021年6月30日和2020年12月31日，循环信贷协议下未使用承诺费相关成本对应的信用证分别为3770万美元和2510万美元，借款分别为1000万美元和1000万美元，2021年6月30日可用额度约11.5亿美元[158] - 抵押贷款回购协议初始可售合格抵押贷款最高7500万美元（特定条件下可增7500万美元），经修订不同时间段购买承诺分别为2亿美元、1.75亿美元和1.5亿美元，2022年5月19日终止[159] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司需回购的抵押贷款分别为1.647亿美元和2.024亿美元[160] - 2021年6月30日，公司获授权最多回购400万股普通股，当季未回购[163] - 公司融资策略利用循环信贷工具、抵押贷款回购工具和优先票据[177] 公司土地相关情况 - 2021年6月30日，公司拥有和期权地块共34400块，同比增加37%[137] - 2021年6月30日，公司有现金存款3750万美元和信用证1220万美元用于担保购买10900块土地的期权合同，预计总价8.126亿美元[167] 公司现金及等价物情况 - 公司现金和现金等价物政策涵盖多种短期资产，可包括美国国债等[173] - 截至2021年6月30日，公司现金和现金等价物含商业银行存款和货币市场基金[174] 公司抵押贷款相关余额情况 - 截至2021年6月30日，公司未结清的在处理抵押贷款本金余额为3.06亿美元，平均利率3.26%[175] - 截至2021年6月30日，公司待售抵押贷款本金余额为1.796亿美元，其中6490万美元未承诺出售，平均利率3.07%[175] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司证券远期销售分别为1.895亿美元和2.03亿美元[175] 公司利率风险管理情况 - 固定利率债务利率变化影响债务工具公允价值，但不影响公司收益和现金流[177] - 可变利率债务利率变化不影响未偿借款公允价值，但影响公司收益和现金流[177] - 公司使用利率锁定承诺和抵押贷款支持证券远期销售管理利率波动价格风险[175] 公司抵押贷款预售情况 - 公司提供的抵押贷款通常在5至35天内预售并交付给第三方[176]