财务数据关键指标变化 - 2023年6月30日止三个月，公司收入为4.411亿美元，较2022年同期的4.610亿美元减少1990万美元，降幅4.3%[96] - 2023年上半年收入为8.922亿美元，较2022年同期的8.387亿美元增加5350万美元，增幅6.4%[98] - 2023年二季度成本收入比为43.9%，上半年为43.2%；2022年二季度为41.2%，上半年为41.6%；2023年二季度毛利率为56.1%，上半年为56.8%；2022年二季度为58.8%，上半年为58.4%[102][104] - 2023年二季度研发费用为6370万美元，占收入14.4%；上半年为1.274亿美元，占收入14.3%；2022年二季度为5710万美元，占收入12.4%；上半年为1.112亿美元，占收入13.3%[106][107] - 2023年二季度销售、一般和行政费用为7170万美元，占收入16.2%；上半年为1.425亿美元，占收入16.0%；2022年二季度为7190万美元，占收入15.6%；上半年为1.406亿美元，占收入16.7%[108][109] - 2023年二季度其他收入净额为650万美元，上半年为1180万美元；2022年二季度其他费用净额为510万美元，上半年为570万美元[110][111] - 2023年二季度所得税费用为1940万美元，占税前收入16.3%；上半年为3910万美元，占税前收入15.8%；2022年二季度为2210万美元，占税前收入16.2%；上半年为3810万美元，占税前收入16.4%[113][114] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为5.07亿美元，短期投资为4.335亿美元；截至2022年12月31日，分别为2.886亿美元和4.493亿美元[116] - 2023年上半年经营活动提供净现金3.08992亿美元，投资活动提供净现金26.3万美元，融资活动使用净现金8220.4万美元；较2022年同期分别增加9670万美元、64万美元、2180万美元[117][118][119] - 截至2023年6月30日，过渡税剩余负债总计1110万美元，其中490万美元为短期负债[126] - 截至2023年6月30日，经营租赁义务总计660万美元，其中190万美元为短期负债[127] - 截至2023年6月30日，应计股息总计4750万美元[128] - 截至2023年6月30日，其他长期义务总计7200万美元[129] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年6月30日止三个月，存储和计算市场收入较2022年同期增加230万美元，增幅1.8%[97] - 2023年6月30日止三个月，企业数据市场收入较2022年同期减少1720万美元，降幅26.4%[97] - 2023年6月30日止三个月，汽车市场收入较2022年同期增加4340万美元，增幅71.1%[97] - 2023年6月30日止三个月，工业市场收入较2022年同期减少610万美元，降幅11.0%[97] - 2023年6月30日止三个月，通信市场收入较2022年同期减少1000万美元，降幅16.9%[97] - 2023年6月30日止三个月，消费市场收入较2022年同期减少3210万美元，降幅33.0%[97] - 2023年上半年存储和计算市场收入增加2550万美元，增幅11.6%；企业数据市场收入减少1260万美元，降幅11.7%[99] - 2023年上半年汽车市场收入增加9420万美元，增幅81.5%；工业市场收入减少720万美元，降幅6.9%；通信市场收入增加230万美元，增幅2.0%；消费市场收入减少4870万美元，降幅27.5%[100][101] 客户区域销售占比情况 - 2023年和2022年6月30日止三个月，公司来自亚洲客户的直接和间接销售收入分别占总收入的85%和88%；2023年和2022年6月30日止六个月，该比例分别为84%和89%[83] 公司行业情况及认证保障 - 公司运营于周期性半导体行业，目标产品和市场领域有望长期实现高于行业平均的表现[80] - 公司在2021年完成ISO 27001认证，目前维持一份保险单，为数据泄露和其他网络安全事件造成的损失提供一定保障[90] 市场风险评估情况 - 2023年3月和6月期间，市场风险评估无重大变化[130]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.411亿美元，较2023年第一季度下降2.2%，较2022年第二季度下降4.3% [7] - GAAP毛利率为56.1%，较2023年第一季度下降120个基点，较2022年第二季度下降260个基点；非GAAP毛利率为56.5%，较2023年第一季度下降120个基点 [17] - GAAP运营收入为1.123亿美元，2023年第一季度为1.243亿美元；非GAAP运营收入为1.531亿美元，2023年第一季度为1.641亿美元 [17] - GAAP净收入为9950万美元，摊薄后每股收益2.04美元，2023年第一季度为1.098亿美元，摊薄后每股收益2.26美元；非GAAP净收入为1.375亿美元，摊薄后每股收益2.82美元，2023年第一季度为1.46亿美元，摊薄后每股收益3.00美元 [20] - 2023年第二季度末，现金、现金等价物和投资为9.411亿美元，2023年第一季度末为9.191亿美元；运营现金流约为9020万美元，2023年第一季度为2.188亿美元 [21] - 2023年第二季度末，应收账款为1.692亿美元，相当于35天的未收销售额，较2023年第一季度末的37天减少两天 [22] - 2023年第二季度末，内部库存为4.274亿美元，低于2023年第一季度末的4.308亿美元；库存天数为201天，较2023年第一季度末减少三天；与下一季度预计营收相比，库存天数从2023年第一季度末的203天降至184天 [23] - 预计2023年第三季度营收在4.64亿 - 4.84亿美元之间；GAAP毛利率在55.5% - 56.1%之间；非GAAP毛利率在55.7% - 56.3%之间；总基于股票的薪酬费用在3350万 - 3550万美元之间；GAAP运营费用在1.294亿 - 1.334亿美元之间；非GAAP运营费用在9690万 - 9890万美元之间；利息和其他收入在300万 - 340万美元之间；摊薄后股份在4860万 - 4900万股之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存储和计算业务营收1.245亿美元，较2023年第一季度增长3.9%，较2022年同期增长1.8%，占2023年第二季度总营收的28.2%，2022年第二季度为26.5% [8] - 工业业务营收4970万美元，较2023年第一季度增长4.8%，较2022年同期下降11.0%，占2023年第二季度总营收的11.3%，2022年第二季度为12.1% [9] - 消费业务营收6520万美元，较2023年第一季度增长2.9%，较2022年同期下降33.0%，占2023年第二季度总营收的14.8%，2022年第二季度为21.1% [10] - 企业数据业务营收4800万美元，较2023年第一季度增长1.7%，较2022年同期下降26.4%，占2023年第二季度总营收的10.9%，2022年第二季度为14.2% [11] - 汽车业务营收1.044亿美元，较2023年第一季度下降0.9%，较2022年同期增长71.1%，占2023年第二季度总营收的23.6%，2022年第二季度为13.2% [12] - 通信业务营收4930万美元，较2023年第一季度下降27.4%，较2022年同期下降16.9%，占2023年第二季度总营收的11.2%，2022年第二季度为12.9% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 存储和计算市场营收增长，主要因商用笔记本电脑销售增加 [8] - 工业市场营收增长，得益于电源和工业仪表应用产品销售增加 [9] - 消费市场营收增长，源于游戏、电视和移动设备销售增长 [10] - 企业数据市场营收增长，主要因新一代AI应用的初始发货抵消了CPU应用需求疲软 [11] - 汽车市场营收同比大幅增长，但环比略有下降 [12] - 通信市场营收大幅下降，主要因基础设施销售减少 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务基本面未变，过去几年营收和客户群大幅扩张，尤其在一级客户中，通过提供优质产品和服务巩固了市场份额，且有强大的设计中标管道，为未来增长做好准备 [15] - 成为汽车和电信市场多个一级客户的首选供应商；开始为数据中心和绿色能源转换提供碳化硅电源解决方案样品；继续开发电动汽车电源管理应用；扩大AI应用客户群，为下一代平台开发解决方案；在汽车、工业和消费应用的电池管理解决方案和USB - PD方面有新的设计中标，将成为2024年和2025年的主要营收驱动力 [16] - 行业竞争激烈，价格下降是常态，公司和竞争对手都在努力争取更多业务 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户订单模式波动，部分订单延迟或修改，短期可见性不足，使2023年第三季度以后的预测更困难，但业务基本面不变，有强大的设计中标管道，为未来增长奠定良好基础 [14][15] - 预计未来几个季度将继续使渠道库存正常化，但90 - 120天以外的需求和销售情况较难预测 [40][41] - 消费业务开始改善，供应成本大幅下降，公司有技术优势，重回消费市场难度不大 [46] - AI业务有潜力，公司解决方案优于竞争对手，与客户关系强，未来四个季度将有多个新客户应用推出 [65][66] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述和预测，存在风险和不确定性，实际结果可能与管理层当前观点和预期有重大差异，相关风险因素在2023年第二季度财报发布和美国证券交易委员会文件中列出 [3] - 会议讨论GAAP和非GAAP基础上的毛利率、运营费用、运营收入、其他收入、税前收入、净收入和收益等财务指标，非GAAP财务指标未按GAAP编制，不能替代或优于GAAP财务指标，相关调节表在2023年第二季度财报发布中提供 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 订单情况及竞争、定价、地域差异等方面的详细信息 - 过去三个季度订单模式波动，因前期异常订单导致供需失衡，目前在消化积压订单，客户试图根据终端客户需求调整订单，90 - 120天以外的可见性和可预测性不足；行业竞争一直激烈，价格下降是常态 [28][29][30] - 第一季度情况略有改善，消费业务从美国到亚洲都有改善，其他业务基本保持不变 [31] 问题: 第三季度各终端市场指引及企业数据业务中AI和CPU方面的情况 - 未给出具体各终端市场指引；AI业务产品供应不足，企业数据业务其他部分如数据中心、CPU电源仍有延迟 [32][51] 问题: 功率隔离模块产品的客户评估情况、设计中标和营收时间预期，以及各市场的发展顺序 - 模块解决方案是未来趋势，适用于对价格不敏感、非消费类产品，目前在汽车、工业、电信和半导体设备等领域处于起步阶段，未来几年有望保持类似增长率 [37] 问题: 渠道库存情况及9月指引中销售和出货的预期 - 第二季度渠道库存在金额和天数上均有显著下降，目前仍未完全正常化，预计未来两个季度继续使渠道库存正常化；90 - 120天以外的需求和销售情况较难预测 [40][41] 问题: 公司重建消费业务的供应、需求和竞争环境看法 - 消费业务开始改善，供应成本大幅下降，公司过去因产能问题忽视了该业务，凭借技术优势重回消费市场难度不大 [46] 问题: 企业数据业务为支持客户增长建立的库存情况及响应需求增长的前置时间和可见性 - AI业务产品供应不足，企业数据业务其他部分仍有延迟；公司在AI业务上有强大的技术和客户关系优势，未来四个季度将有多个新客户应用推出 [51][65][66] 问题: 公司在当前环境下对产能的考虑、是否有竞争优势及本季度资本支出情况 - 公司因客户要求和未来增长计划，希望扩大中国以外的产能，目前产能无问题，有较多库存，希望销售库存；公司在产能方面的投资将在未来带来良好回报 [69] 问题: 模块业务未来占比及初期青睐的终端市场 - 未明确给出模块业务未来占比，但目前发展良好，初期在汽车、工业、电信和半导体设备等领域有应用 [57][37] 问题: 通信业务现状、未来走势及客户预期 - 公司未参与4G业务，5G及其他基础设施业务较新，产品已设计好，等待客户订单，目前情况不明 [59] 问题: 订单可见性变化及对未来几个季度营收可见性的影响 - 第二季度净预订情况较第一季度有所改善，但仍未达到2018年或2020年的水平，目前仍缺乏可预测性 [77] 问题: 供应情况及公司获取供应的竞争优势未来变化 - 材料成本已恢复正常，公司因客户要求和未来增长计划，希望扩大中国以外的产能，目前仍在按长期计划投资，未来几个季度投资会略有放缓，但长期将继续推进 [78] 问题: 汽车业务低于预期的原因及下半年增长情况 - 部分客户单位销量较低，两个产品发布延迟至第四季度和第一季度 [84] 问题: GPU业务大客户引入其他供应商的影响及公司在下一代3纳米处理器的地位 - 公司目前处于领先地位，深度参与未来设计，为下一代产品开发新产品；客户希望通过创新占据领先地位，引入竞争是正常的，公司会提供最佳解决方案，同时理解客户需求，市场大，公司强调多元化增长 [87][88][89] 问题: 第四季度营收是否会高于季节性模式 - 公司正常季节性模式下第四季度营收会环比下降4 - 5个百分点，第三季度笔记本电脑销售增加是正常季节性因素，预计会下降，且汽车业务未达预期增长，因此更倾向于第四季度营收季节性下降；过去几年第四季度表现强劲，但今年需求明显减少，季节性情况不太明确 [91][92]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收4.511亿美元，较2022年第一季度增长19.4%，较2022年第四季度下降1.9% [30] - GAAP毛利率为57.4%，较2022年第四季度低80个基点，较2022年第一季度低60个基点；非GAAP毛利率为57.7%，较2022年第四季度低80个基点，较2022年第一季度低60个基点 [8][34] - GAAP运营收入为1.243亿美元，2022年第四季度为1.369亿美元；非GAAP运营收入为1.641亿美元，2022年第四季度为1.741亿美元 [8][107] - GAAP运营费用为1.345亿美元，2022年第四季度为1.309亿美元；非GAAP运营费用为9600万美元，2022年第四季度为9480万美元 [9] - GAAP净利润为1.098亿美元，摊薄后每股收益2.26美元，2022年第四季度分别为1.191亿美元和2.45美元；非GAAP净利润为1.46亿美元，摊薄后每股收益3.00美元，2022年第四季度分别为1.54亿美元和3.17美元 [10] - 2023年第一季度末内部库存为4.308亿美元，低于2022年第四季度末的4.473亿美元；库存天数从2022年第四季度末的212天降至203天 [11][37] - 2023年第一季度末现金、现金等价物和投资为9.191亿美元，2022年第四季度末为7.396亿美元；该季度运营现金流约为2.188亿美元，2022年第四季度为5220万美元 [36] - 2023年第一季度资本支出总计890万美元；应收账款在2023年第一季度末为1.843亿美元，即销售未收款天数为37天，较2022年第四季度末的36天增加1天 [109] - 预计第二季度营收在4.3亿 - 4.5亿美元之间；GAAP毛利率在55.9% - 56.5%之间；非GAAP毛利率在56.2% - 56.8%之间；GAAP研发和销售及管理费用在1.325亿 - 1.365亿美元之间；非GAAP研发和销售及管理费用在9490万 - 9690万美元之间 [110] 各条业务线数据和关键指标变化 存储和计算市场 - 2023年第一季度营收1.198亿美元，与2022年第四季度基本持平，同比增长24.1%；占公司2023年第一季度营收的26.6%，2022年第一季度为25.6% [6] 汽车业务 - 2023年第一季度营收1.053亿美元，较2022年第四季度增加800万美元，增长8.2%，同比增长93.1%；占公司2023年第一季度营收的23.3%，2022年第一季度为14.4% [31] 工业业务 - 2023年第一季度营收4750万美元，较2022年第四季度减少860万美元，下降15.3%，同比下降2.2%；占公司2023年第一季度营收的10.5%，2022年第一季度为12.9% [32] 消费业务 - 2023年第一季度营收6340万美元，较2022年第四季度增长19.5%，同比下降20.8%；占公司2023年第一季度营收的14.8% [103] 通信业务 - 2023年第一季度营收6790万美元，较2022年第四季度增加360万美元，增长5.6%，同比增长22.2%；占公司2023年第一季度营收的15.1%，2022年第一季度为14.7% [104] 企业数据业务 - 2023年第一季度营收4720万美元，较2022年第四季度减少2130万美元，下降31.1%，同比增长10.9%；占公司2023年第一季度营收的10.5%，2022年第一季度为11.2% [105] 各个市场数据和关键指标变化 - 人工智能、自动驾驶和电源模块产品订单加速，所有市场的客户参与度和设计中标势头强劲 [7] - 企业数据市场中主要客户产品有延迟，通信市场业务不稳定，无明显季节性趋势 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资运营以支持长期增长，响应客户担忧，扩大全球生产、运营和研发活动的地理多元化 [33] - 从集成电路解决方案向销售解决方案转型，专注高价值业务，以获得更高毛利率 [54] - 积极参与5G市场，与主要5G制造商签约，目前处于早期阶段，专注低美元含量业务，未来有望向高价值业务发展 [80] - 在48伏电源市场有领先地位，欢迎竞争与合作，认为竞争有助于推动技术进步 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对近期业务状况担忧，订单模式波动，但人工智能、自动驾驶和电源模块产品订单加速，客户参与度和设计中标势头良好 [7] - 短期业务状况谨慎，但公司业务模式完好，将专注业务发展和基础设施投资以支持长期增长 [38] - 正常季节性规律仍适用，但因客户新产品推出延迟，季节性影响减弱；不同业务板块表现不同，汽车业务良好，通信业务不稳定，其他业务短期内持平 [21][57] - 短期内毛利率因高价值库存有下行压力，预计第二、三季度持续，第四季度可能趋于平稳 [44] 其他重要信息 - 会议将讨论GAAP和非GAAP基础上的毛利率、运营费用、研发和销售及管理费用、运营收入、其他收入、税前收入、净利润和收益等财务指标，非GAAP财务指标未按GAAP编制，相关调节表在2023年第一季度财报发布中 [2] - 预计总股票薪酬费用在3880万 - 4080万美元之间，包括约120万美元计入销售成本；利息和其他收入预计在380万 - 420万美元之间，不包括外汇损益 [12] - 完全摊薄股份预计在4860万 - 4900万股之间 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细阐述业务状况，尤其是下半年行业可能复苏的情况下，设计中标势头强但部分项目有不确定性的情况 - 服务器计算、人工智能产品占公司营收10%，过去2 - 3年高速增长；汽车业务占23%；其他设计中标项目在过去几年开始爬坡，但客户在产品爬坡时暂停，因不确定新产品情况而推迟，不过过去的高速增长不可持续 [41][42] - 目前终端客户需求未达预期，但公司业务模式完好 [43] 问题2: 毛利率因高价值库存适度下降，这种情况会持续多久，预计毛利率范围是多少 - 晶圆厂和组装厂的周期时间和价格下降，消耗完库存后可参与低成本业务；预计第二、三季度毛利率有下行压力，第四季度可能趋于平稳 [44] 问题3: 企业数据板块较弱，新服务器周期启动时，能否在Vcore电源管理市场获得20%的份额 - 在人工智能GPU领域有当前和下一代设计中标项目，未来产品将爬坡；数据中心CPU电源市场份额目前为个位数或略超两位数 [52] 问题4: 是否在某些市场看到特定价格压力 - 短期内不太关注毛利率，公司仍按模式运营，长期业务模式完好，专注高价值业务，从集成电路解决方案向销售解决方案转型以获取更高毛利率 [54] 问题5: 谁在48伏电源市场竞争，公司产品情况如何 - 市场有竞争，但公司产品目前最好；随着市场增长，竞争会增加，公司欢迎竞争与合作，希望成为领导者 [63] 问题6: 长期毛利率情况如何，新的正常水平是多少 - 高销量客户有多家供应商，存在价格压力；公司过去几年非GAAP毛利率在55% - 接近60%之间，推出高价值产品可管理业务组合以保持在该范围内；短期内毛利率有下行压力，未来3 - 4个季度趋于平稳，将寻找机会管理毛利率以加速营收增长 [70][71] 问题7: 2023年在H100上是否可能保持独家供应，向更强大加速器过渡时内容有何变化 - 业务模式尚在发展中，难以确定美元含量；约2 - 3个季度后有更准确判断，美元含量高于CPU业务 [79] 问题8: 5G频段业务的爬坡情况如何，能否缓解通信板块的不稳定 - 通信市场比企业数据市场落后3 - 4年，目前专注低美元含量业务；后期设计包括处理器电源管理已获采用，未来将很令人兴奋 [80] 问题9: 渠道库存情况如何，是否影响营收，是否能接受较高库存水平 - 约三个季度前渠道库存增加，目前维持在该水平；公司希望降低库存，因客户预期新产品销售增长而增加库存，但产品推出推迟，导致渠道库存未大幅下降 [82][83] 问题10: 进入消费市场是否影响毛利率，何时能恢复正常 - 消费市场尚未启动，目前主要是高价值库存影响毛利率 [92] 问题11: 库存是否有过时风险 - 公司认为库存不是负面因素，市场稳定时，在企业数据和存储计算市场有优势；公司历史上从未有重大库存冲销，产品市场和保质期长，2019年建立库存，在2020年市场反弹时受益 [94][97] 问题12: 供应成本下降原因，以及制造计划的长期产能和地理多样性情况 - 公司每2 - 3年推进技术，利用更好技术和几何形状降低成本；公司宣布在新加坡建立新合作关系，产品制造主要在亚洲，包括韩国、台湾和东南亚，模块业务可在中国以外进行 [88][99]

营收情况 - 公司在2023年第一季度实现了4.51亿美元的营收，同比增长19.4%[96] - 存储和计算市场的营收增长了24.1%，达到1.1982亿美元[97] - 汽车市场的营收增长了93.1%，达到1.0534亿美元[98] - 工业市场的营收下降了2.2%，达到4.7469亿美元[98] - 通信市场的营收增长了22.2%，达到6.7906亿美元[98] - 消费者市场的营收下降了20.8%，达到6.3363亿美元[98] 成本费用 - 2023年第一季度成本费用为1.92285亿美元，占营收的42.6%[99] 毛利率 - 毛利率为57.4%，较去年同期略有下降[100] 研发支出 - 研发支出在2023年第一季度达到了6,370.9万美元，占营收的14.1%[101] 销售、一般和管理支出 - 销售、一般和管理支出在2023年第一季度达到了7,079.5万美元，占营收的15.7%[102] 其他收入 - 其他收入为2023年第一季度的5.3万美元，较2022年同期的其他支出减少了0.6万美元[103]

公司基本信息 - 公司是一家无晶圆厂公司，成立于1997年[226] - 公司于2021年完成ISO 27001认证[241] - 公司建立了内部全球IT政策手册和IT安全管理控制程序[239] 业务运营相关 - 产品订单典型供应链前置时间一般为16至26周[229] - 公司主要通过分销安排和直接销售获取收入，大部分收入来自DC - DC转换器产品销售[230] - 公司2022、2021和2020年来自亚洲客户的直接或间接销售收入占比分别为86%、90%和91%[230] - 新冠疫情对公司2022年整体经营成果和业务运营无重大不利影响[231] - 公司已停止向俄罗斯客户发货，俄罗斯客户应收账款已全部收回[235] - 2022年半导体行业面临供应链产能限制、客户需求波动等宏观经济挑战[236] - 公司美国以外的销售主要通过百慕大子公司以美元进行交易，外汇汇率波动对业绩无重大影响[292] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司营收17.941亿美元，较2021年的12.078亿美元增长5.863亿美元，增幅48.5%，主要因产品售价和出货量增加[259] - 2022年成本收入比为41.6%，较2021年的43.2%有所下降；毛利润为10.486亿美元，较2021年的6.855亿美元增长53.0%，毛利率从56.8%提升至58.4% [263] - 2022年研发费用为2.402亿美元，占营收13.4%，较2021年增加0.496亿美元，增幅26.0%，研发人员从1087人增至1328人 [266] - 2022年销售、一般和行政费用为2.736亿美元，占营收15.2%，较2021年增加0.474亿美元，增幅21.0%，相关人员从688人增至780人 [267] - 2022年所得税费用为0.873亿美元，占税前收入16.6%；2021年为0.302亿美元，占比11.1%，2022年有效税率上升主要因GILTI税增加和股票薪酬超额税收优惠减少 [270][271][272] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2.886亿美元，短期投资为4.493亿美元；2021年分别为1.893亿美元和5.358亿美元 [274] - 2022年经营活动提供的现金较上一年减少7330万美元，投资活动使用的现金减少3.664亿美元，融资活动使用的现金增加3860万美元 [275][276][277] - 基于2022年12月31日的投资头寸，假设利率上升100个基点，公司投资公允价值将下降320万美元[291] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年存储和计算市场营收较2021年增加1.967亿美元，增幅76.8%；企业数据市场营收增加1.351亿美元，增幅116.1% [260] - 2022年汽车市场营收较2021年增加0.957亿美元，增幅46.8%；工业市场营收增加0.344亿美元，增幅18.6% [261] - 2022年通信市场营收较2021年增加0.874亿美元，增幅53.2%；消费市场营收增加0.372亿美元，增幅13.2% [262] 财务状况相关 - 2022和2021年底，公司递延所得税资产的估值备抵分别为2030万美元和1950万美元[253] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资余额为7.379亿美元，预计可满足未来12个月及以后的流动性需求[280] - 截至2022年12月31日，公司在长期供应协议下的预付款为1.7亿美元[282] - 截至2022年12月31日，公司对所有供应商和其他方的未来无条件采购承诺总额为11亿美元，其中短期为4.554亿美元[283] - 截至2022年12月31日，公司过渡税剩余负债总额为1480万美元，其中短期为370万美元[284] - 截至2022年12月31日，公司经营租赁义务总额为380万美元，其中短期为210万美元[285] - 截至2022年12月31日，公司应计股息总额为3530万美元[286] - 2023年2月，董事会批准将季度现金股息从每股0.75美元提高到每股1.00美元，将于2023年4月14日支付[287] - 截至2022年12月31日，公司其他长期义务总额为7170万美元[289]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入达到创纪录的17.9亿美元,同比增长48.5% [9] - 第四季度收入为4.6亿美元,环比下降7.1%,但同比增长36.7% [22] - 第四季度GAAP毛利率为58.2%,环比下降50个基点,但同比上升60个基点 [24] - 第四季度非GAAP毛利率为58.5%,环比下降50个基点,但同比上升60个基点 [24] - 第四季度GAAP营业利润为1.369亿美元,环比下降10%,但同比增长74.2% [24] - 第四季度非GAAP营业利润为1.741亿美元,环比下降10%,但同比增长70.7% [25] - 第四季度GAAP净利润为1.191亿美元,环比下降7.8%,但同比增长78.1% [30] - 第四季度非GAAP净利润为1.54亿美元,环比下降10.2%,但同比增长69.8% [31] - 截至2022年12月31日,现金及现金等价物和投资总额为7.396亿美元,环比基本持平 [32] - 第四季度经营现金流为5220万美元,而第三季度为-1820万美元 [32] - 第四季度资本支出为1280万美元 [32] - 第四季度应收账款为1.827亿美元,环比增加19.1%,应收账款周转天数为36天,环比增加8天 [33] - 第四季度库存为4.473亿美元,环比增加12.6%,库存周转天数为212天,环比增加45天 [34][35] - 预计2023年第一季度收入在4.4亿至4.6亿美元之间 [38] - 预计2023年第一季度GAAP毛利率在57.4%至58%之间,非GAAP毛利率在57.7%至58.3%之间 [38] - 预计2023年第一季度总股票薪酬费用在4020万至4220万美元之间,其中约120万美元计入销售成本 [38] - 预计2023年第一季度GAAP研发和SG&A费用(包括诉讼费用)在1.351亿至1.391亿美元之间,非GAAP研发和SG&A费用在9610万至9810万美元之间 [39] - 预计2023年第一季度利息收入在180万至220万美元之间,不包括外汇收益或损失和慈善捐款 [41] - 预计2023年第一季度非GAAP税率仍为12.5% [42] - 预计2023年第一季度稀释后流通股在4820万至4920万股之间 [42] - 宣布将季度股息提高33%,从每股0.75美元增至1美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年各业务线收入均实现增长: - 企业数据收入增长116.1%,达到2.514亿美元 [15] - 存储和计算收入增长76.8%,达到4.526亿美元 [16] - 通信收入增长53.2%,达到2.515亿美元 [17] - 汽车收入增长46.8%,达到3亿美元 [18] - 工业收入增长18.6%,达到2.182亿美元 [19] - 消费电子收入增长13.2%,达到3.195亿美元 [19] - 第四季度各业务线收入同比变化: - 汽车收入增长72.8% [23] - 企业数据收入增长69% [23] - 存储和计算收入增长55% [23] - 通信收入增长40.1% [23] - 工业收入增长13.3% [23] - 消费电子收入下降20.1% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全年各市场收入占比变化: - 企业数据收入占比从9.6%上升至14% [15] - 存储和计算收入占比从21.2%上升至25.3% [16] - 通信收入占比从13.6%上升至14% [17] - 汽车收入占比从16.9%下降至16.7% [18] - 工业收入占比从15.3%下降至12.2% [19] - 消费电子收入占比从23.4%下降至17.8% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新的隔离电源模块产品线,目标2024年开始初步收入增长 [10] - 推出首批用于高精度工业和医疗应用的高级数据转换器产品,预计2023年初步收入增长 [12] - 继续多元化全球布局,扩大研发中心、供应链合作伙伴和设施,以更好地匹配客户的地理需求 [13] - 预计2023年第一季度存储和计算业务持平,企业数据业务略有增长 [98] - 预计2023年第一季度工业业务可能下降,企业数据业务可能下降,但汽车业务势头强劲 [98] - 预计2023年第一季度GPU和AI相关业务将改善 [52] - 预计2023年第一季度CPU相关业务将在下半年改善 [56] - 预计2023年第一季度笔记本业务将改善,可能抵消内存业务的下降 [48] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [53] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [54] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [55] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [56] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [57] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [58] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [59] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [60] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [61] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [62] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [63] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [64] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [65] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [66] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [67] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [68] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [69] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [70] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [71] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [72] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [73] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [74] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [75] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [76] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [77] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [78] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [79] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [80] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [81] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [82] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [83] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [84] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [85] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [86] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [87] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [88] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [89] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [90] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [91] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [92] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [93] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [94] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [95] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [96] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [97] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [98] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [99] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [100] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [101] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [102] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [103] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [104] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [105] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [106] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [107] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [108] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [109] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [110] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [111] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [112] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [113] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [114] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [115] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [116] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [117] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [118] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [119] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [120] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [121] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [122] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [123] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [124] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [125] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [126] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [127] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [128] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [129] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [130] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [131] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [132] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [133] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [134] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [135] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [136] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [137] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [138] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [139] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [140] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [141] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [142] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [143] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [144] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [145] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [146] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [147] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [148] - 预计2023年第一季度模块业务将增长,GPU和AI相关业务将改善 [149] - 预计2023年第一季度模块业务

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation o ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达4.954亿美元，较2022年第二季度增长7.5%，较2021年第三季度增长53.1% [6] - 2022年第三季度GAAP毛利率为58.7%，较第二季度下降10个基点，较2021年第三季度上升110个基点 [18] - 2022年第三季度GAAP运营收入为1.519亿美元，第二季度为1.419亿美元 [19] - 2022年第三季度非GAAP毛利率为59.0%，与第二季度基本持平，较2021年第三季度上升120个基点 [19] - 2022年第三季度非GAAP运营收入为1.937亿美元，第二季度为1.794亿美元 [19] - 2022年第三季度GAAP运营费用为1.39亿美元，第二季度为1.291亿美元，2021年第三季度为1.092亿美元 [20] - 2022年第三季度非GAAP运营费用为9840万美元，第二季度为9270万美元，2021年第三季度为7870万美元 [21] - 2022年第三季度总股票薪酬费用约4300万美元，第二季度约4290万美元 [22] - 2022年第三季度GAAP净利润为1.243亿美元，摊薄后每股收益2.57美元，第二季度净利润为1.147亿美元，摊薄后每股收益2.37美元，2021年第三季度净利润为6880万美元，摊薄后每股收益1.44美元 [22] - 2022年第三季度非GAAP净利润为1.707亿美元，摊薄后每股收益3.53美元，第二季度净利润为1.57亿美元，摊薄后每股收益3.25美元，2021年第三季度净利润为9860万美元，摊薄后每股收益2.06美元 [23] - 2022年第三季度末现金、现金等价物和投资为7.381亿美元，第二季度末为8.141亿美元 [24] - 2022年第三季度运营现金流约1820万美元，第二季度为1.052亿美元 [24] - 2022年第三季度末应收账款为1.534亿美元，相当于28天的未收销售额，较第二季度末的25天增加3天，较2021年第三季度末的22天增加6天 [25] - 2022年第三季度末内部库存为3.974亿美元，较第二季度末的3.596亿美元增加3780万美元 [26] - 预计2022年第四季度营收在4.5亿 - 4.7亿美元之间 [28] - 预计2022年第四季度GAAP毛利率在58.1% - 58.7%之间，非GAAP毛利率在58.3% - 58.9%之间 [28] - 预计2022年第四季度总基于股票的薪酬费用在3770万 - 3970万美元之间 [28] - 预计2022年第四季度GAAP研发和销售、一般及行政费用在1.31亿 - 1.35亿美元之间，非GAAP研发和销售、一般及行政费用在9440万 - 9640万美元之间 [29] - 预计2022年第四季度诉讼费用在130万 - 170万美元之间，利息收入在110万 - 150万美元之间 [29] - 预计2022年第四季度摊薄后股份在4820万 - 4920万股之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第三季度汽车业务营收8710万美元，较第二季度增长42.7%，较2021年第三季度增长60.0%，占总营收的17.6%，2021年第三季度占比16.8% [7] - 2022年第三季度通信业务营收7230万美元，较第二季度增长21.9%，较2021年第三季度增长61.8%，占总营收的14.6%，2021年第三季度占比13.8% [8][9] - 2022年第三季度企业数据市场营收7530万美元，较第二季度增长15.5%，占总营收的15.2%，2021年第三季度占比9.2% [9][10] - 2022年第三季度工业业务营收5870万美元，较第二季度增长5.1%，较2021年第三季度增长12.5%，占总营收的11.8%，2021年第三季度占比16.1% [10] - 2022年第三季度存储和计算业务营收1.129亿美元，较第二季度下降7.7%，较2021年第三季度增长63.9%，占总营收的22.8%，2021年第三季度占比21.3% [11] - 2022年第三季度消费业务营收8920万美元，较第二季度下降8.4%，较2021年第三季度增长21.1%，占总营收的18.0%，2021年第三季度占比22.8% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去六个季度公司面临产品短缺问题，现在客户开始减少订单并推迟发货，预计近期订单模式会波动，库存水平将接近或超过180 - 200天的目标 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 对于汽车、企业数据、通信基础设施和工业等长周期业务，公司与客户共同投资开发前沿产品和应用，预计未来几年业务将增长 [15] - 对于消费相关的短周期业务，公司将继续积极支持客户需求，已建立可靠供应商形象，认为长短周期客户都将公司视为战略合作伙伴 [16] - 公司谨慎对待整体业务状况，认为能快速适应市场变化，目前新贸易限制对营收影响不大，产品工艺节点超40纳米，不在当前限制范围内 [17] - 随着供需失衡问题解决，公司将从单纯生产模式转向投资业务关系、扩大和多元化产能，计划未来两到三年将产能从20亿美元提升至40亿美元，大部分计划在海外进行 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管业务环境疲软，但公司市场份额持续扩大，反映出高客户参与度和获得设计订单的能力，现在可专注于长期业务增长 [30] - 数据中心市场份额增长指标正常，预计2023年下半年有更多增长机会 [55][56] - 公司整体业务中，新兴产品将在未来几年持续增长，但消费相关业务如笔记本、游戏等需求波动难以预测，公司需快速反应 [57][58] 其他重要信息 - 公司第三季度董事会会议在巴塞罗那办公室举行，董事会成员参观了设施并监督运营 [5] - 公司讨论的非GAAP财务指标未按GAAP编制，不能替代或优于GAAP财务指标，相关调节表在2022年第三季度财报中 [4] - 公司认为将当前库存水平与下一季度营收比较能更好反映经济情况，2022年第三季度末库存按此计算相当于189天，较第二季度末的160天增加29天，较2021年第三季度末的133天增加56天 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度各业务板块的指导情况及疲软集中的板块 - 公司表示疲软集中在存储和计算以及消费业务板块，其他板块在第三季度到第四季度仍有增长潜力，但通信板块的增长强度和运行率还需进一步观察，公司在展望中增加了一定保守性 [36][37] 问题2: 公司在中国的员工情况、制造业务是否受新贸易限制影响及中国内外产能占比 - 公司称作为美国公司不受制裁，无需让中国办公室的美国员工撤离，不在制裁实体名单内；制造业务在过去几个季度已从中国多元化，五六年前就开始布局，工程人力方面2017年开始在巴塞罗那建立团队；公司技术和产品不受限制；目前无法明确中国内外产能对应的产品或营收占比，公司使用40纳米以上工艺，当前制裁针对14纳米以下 [38][40][45] 问题3: 中国部分制造工厂是否因混合使用不同工艺节点而受影响 - 公司表示使用的是40纳米以上的老旧工厂，主要是65纳米，与14纳米以下的先进工厂不同，不会受影响 [50][52] 问题4: 2023年3月业务季节性情况及市场份额增长何时能恢复正常季节性 - 公司认为数据中心市场份额增长指标正常，预计2023年下半年有更多增长机会；公司业务除消费相关的笔记本、游戏等业务疲软外，其他如汽车、企业数据中心、通信等业务仍在增长，新兴产品将持续增长 [54][55][57] 问题5: 近期定价趋势和积压订单情况，以及长期来看模块产品和电子商务业务的发展情况 - 对于长周期业务，产品处于爬坡阶段，价格无问题；短周期消费相关业务目前供应过剩，价格问题可能在下个季度新项目设计时出现；积压订单较历史水平仍较高，公司与客户就实际需求进行了多季度沟通，业务前景健康；模块和电子商务业务持续发展，符合公司多元化战略，模块市场接受度在各市场分布均匀 [62][63][68] 问题6: 照明业务增长的驱动因素及后续发展趋势，长期采购协议的细节和战略考虑，模块制造供应链的差异 - 照明业务增长主要由汽车业务带动，2023年车型新平台推出，照明是贡献增长的领域之一；汽车照明有多种类型，目前处于起步阶段，市场份额小，将持续增长；长期采购协议是为了在扩大产能时确保无论经济环境如何都有专用产能；大部分模块组装在海外 [73][76][81] 问题7: 与台积电的合作情况，包括资格认证进度、产能爬坡、最终产能及尺寸，以及碳化硅业务进展、客户合作情况、预计收入时间和产品内容 - 公司主要使用台积电12英寸先进工艺节点，用于汽车和通信等领域的新产品，目前产能充足；预计短期内台积电对产能的贡献较低；碳化硅产品首个产品正在进行资格认证，公司将结合硅技术销售小模块，已与汽车、大型储能、电池管理系统、汽车充电站等领域的多个客户合作，预计未来几年产生收入，产品在汽车等领域的潜在价值巨大 [85][86][90] 问题8: 毛利率环比下降的原因，以及与台积电合作对毛利率的影响 - 毛利率下降主要是固定成本问题，而非销售组合问题，固定成本未被相同销量吸收带来一定下行压力；与台积电合作开发的是新的先进产品，涉及更多微控制器和高度数字化内容产品，与中国合作伙伴产品不同，不存在毛利率竞争问题，新增产品在软件方面更有价值 [95][96][97] 问题9: 资本支出第三季度下降情况，长期产能规划是否受短期需求疲软影响，以及达到40亿美元营收的路径和投资节奏 - 公司过去和未来的产能扩张和投资模式相似，不会过度或不足投资；工厂扩张的资本支出由合作伙伴承担，公司的支出主要集中在测试设备，投资金额每季度在800万 - 1400万美元之间波动，今年早些时候已进行大量投资导致第三季度支出降低；公司不拥有工厂和设备，产能扩张成本主要是产品资格认证费用，需求放缓时可减缓认证速度以分摊成本，这些成本计入研发支出 [101][102][106]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0466789 (State or other jurisdiction of ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达4.61亿美元，较2022年第一季度增长22.1%，较2021年第二季度增长57.2% [6] - GAAP毛利率为58.8%，较2022年第一季度高90个基点，较2021年第二季度高280个基点；非GAAP毛利率为59.0%，较2022年第一季度高70个基点，较2021年第二季度高270个基点 [12][13] - GAAP运营收入为1.419亿美元，2022年第一季度为9610万美元，2021年第二季度为6060万美元；非GAAP运营收入为1.794亿美元，2022年第一季度为1.336亿美元 [12][13] - GAAP运营费用为1.291亿美元，2022年第一季度为1.227亿美元，2021年第二季度为1.036亿美元；非GAAP运营费用为9270万美元，2022年第一季度为8660万美元，2021年第二季度为7030万美元 [14] - 2022年第二季度GAAP净收入为1.147亿美元，摊薄后每股收益2.37美元，2022年第一季度为7960万美元，每股1.65美元，2021年第二季度为5520万美元，每股1.16美元；非GAAP净收入为1.57亿美元，摊薄后每股收益3.25美元，2022年第一季度为1.183亿美元，每股2.45美元，2021年第二季度为8650万美元，每股1.81美元 [17] - 2022年第二季度末现金、现金等价物和投资为8.141亿美元，2022年第一季度末为7.759亿美元；运营现金流约1.052亿美元，2022年第一季度为1.074亿美元 [18] - 2022年第二季度末应收账款为1.255亿美元，销售未结清天数为25天，2022年第一季度末为29天，2021年第二季度为24天 [18][19] - 2022年第二季度末内部库存为3.596亿美元，2022年第一季度末为3.11亿美元；库存天数按当前订单收入计算为172天，较2022年第一季度末少6天；按与下一季度收入对比计算为162天，较2022年第一季度末多13天，较2021年第二季度末多44天 [20][21] - 预计2022年第三季度营收在4.8 - 5亿美元之间；GAAP毛利率在58.4% - 59.0%之间；非GAAP毛利率在58.7% - 59.3%之间；总基于股票的薪酬费用在4280 - 4480万美元之间；GAAP研发和销售及管理费用在1.362 - 1.402亿美元之间；非GAAP研发和销售及管理费用在9470 - 9670万美元之间；诉讼费用在230 - 270万美元之间；利息和其他收入在130 - 170万美元之间；摊薄后股份在4790 - 4890万股之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业数据市场2022年第二季度营收6520万美元，较2022年第一季度增长53.4%，同比增长117.9%，占总营收14.2%，2021年第二季度占比10.2% [7] - 存储和计算业务2022年第二季度营收1.223亿美元，较2022年第一季度增长26.6%，同比增长111.6%，占总营收26.5%，2021年第二季度占比19.7% [7][8] - 消费市场2022年第二季度营收9730万美元，较2022年第一季度增长21.7%，同比增长27.9%，占总营收21.1%，2021年第二季度占比25.9% [9][10] - 工业业务2022年第二季度营收5590万美元，较2022年第一季度增长15.1%，同比增长28.9%，占总营收12.1%，2021年第二季度占比14.8% [10] - 汽车业务2022年第二季度营收6100万美元，较2022年第一季度增长11.9%，同比增长25.3%，占总营收13.2%，2021年第二季度占比16.6% [10][11] - 通信业务2022年第二季度营收5930万美元，较2022年第一季度增长6.7%，同比增长58.3%，占总营收12.9%，2021年第二季度占比12.8% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业数据市场2022年第二季度营收增长主要因数据中心和工作站计算销售加速增长 [7] - 存储和计算业务营收增长反映商业笔记本和存储销售增加 [7] - 消费市场营收增长广泛，家电和游戏领域表现突出 [9] - 工业业务营收增长源于电源和安全应用产品销售增加 [10] - 汽车业务营收增长主要因高级驾驶系统、数字驾驶舱和照明产品销售增加 [10] - 通信业务营收增长主要与5G基础设施有关 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长战略，包括在多个国家扩展和多元化研发中心及制造合作伙伴 [23] - 公司正从过去20年在中国的制造向其他地方过渡，工程人力6年前开始过渡，制造商约3年前开始过渡，目前与台湾等地的代工厂合作，未来将更加多元化 [30] - 客户要求供应链多元化，公司在扩大整体产能的同时按“中国 + 1”战略开展工作 [31] - 模块业务目前营收较小，但未来几年有望翻倍或三倍增长，公司在可编程模块等方面有优势，能满足客户对可编程性、灵活性、上市时间和总体拥有成本等方面的需求 [41][42] - 公司产品质量好，在工业、汽车和数据中心等领域获得Tier 1客户认可，新业务和新市场开始增长，且产品可重新配置，未来将持续增长 [71] - 公司不单纯依赖基于硅的产品，而是提供整体解决方案，实现了供应链差异化 [58] - 公司在电源管理领域从一开始就提供更好的产品，现在提供整体解决方案，拥有软件和用户界面，不单纯与产品竞争，且在客户产品开发前端就参与进来，能共同开发共享解决方案 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为未来2 - 3年企业数据和汽车市场将是主要增长主题，汽车市场上半年相对缓慢，但符合预期，下半年看起来很健康，数据中心市场也一样 [93] - 公司认为48伏电源和电动汽车等趋势是未来方向，且已提前布局，未来几年将看到类似趋势发生 [94] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出包含风险和不确定性的前瞻性陈述和预测，实际结果可能与管理层当前观点和预期有重大差异，相关风险等因素在第二季度收益报告及最新10 - K和10 - Q文件中有说明 [3] - 公司讨论的财务指标有GAAP和非GAAP两种基础，非GAAP财务指标未按GAAP编制，不能替代或优于按GAAP编制的财务业绩指标，两者的调节表包含在2022年第二季度收益报告中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 蓝宝石急流处理器延迟发布是否对公司有影响 - 公司表示目前未受影响，未来1 - 1.5年也不太会受影响，公司有更高功率处理器，能为市场细分领域提供更大利益，且在现有业务上不断获得市场份额 [27] 问题2: 公司对供应链去风险的担忧，以及台积电的情况 - 公司称正在从中国向其他地方过渡制造，工程人力6年前开始过渡，制造商约3年前开始，目前与台湾等地代工厂合作，未来将更多元化；客户要求供应链多元化，公司按“中国 + 1”战略扩大产能；公司在南亚、欧洲、韩国和日本等地与代工厂合作 [30][31][32] 问题3: 服务器和PC业务中，核心CPU电源或加速器电源产品销售领先终端客户单位出货量多久，以及公司现金用途 - 公司表示难以跟踪和匹配产品销售与终端客户单位出货量，且不太关注；公司现金用途主要有支付常规股息、建设产能和维持营运资金，目前库存天数低于180 - 200天的目标，将继续投资库存 [36][38] 问题4: 模块业务的发展情况 - 公司称模块业务目前营收较小，但未来几年有望翻倍或三倍增长，可编程模块等对客户有真正好处，且市场决策过程中对可编程性、灵活性等因素的权重增加，公司战略定位有利 [41][42] 问题5: 公司目前的交货期情况及是否构成竞争优势 - 公司表示自身交货期变化不大，仍有大量订单积压，这是好事，因为客户意识到公司产品技术的好处，新设计订单活动增加，公司需全球增加产能；公司并非交货期与行业不同，而是提前投资新产品，在产品供应上有优势 [44][45] 问题6: 英特尔和美光对下半年展望较平淡，公司订单簿在笔记本、计算机、存储和企业数据中心领域是否有变化 - 公司称笔记本需求仍较好，只是订单增速放缓，但仍有积压；内存方面有新格式，仍面临短缺；公司订单预订和取消率在过去几个季度相似，整体积压订单受影响较小，对下半年展望有信心 [49][50][51] 问题7: 企业数据业务中，加速器卡和48伏电源机会与CPU电源份额增长哪个是更大驱动力 - 公司认为两者都是驱动力，在服务器CPU电源方面公司获得市场份额并开始增长，但与大供应商仍有差距；48伏电源是趋势，公司处于前沿，且在数据中心的AC电源转换、电池管理和冷却等方面提供解决方案 [54] 问题8: 公司是否在考虑新商业模式以确保产能增长 - 公司称会增加中国以外的产能，与大型DRAM代工厂合作；未来公司产品更具可编程性，所需半导体减少，将更多销售电源解决方案和模块；公司设计并建立新模块的制造和测试等设施，与合作伙伴组装新模块 [57] 问题9: 公司未像竞争对手那样大幅提价，是否因此获得大量市场份额 - 公司表示难以衡量市场份额增长，因为公司提供的产品和解决方案与竞争对手不同，目标市场对价格不敏感，更看重质量和性能，公司提供的是整体解决方案，难以与竞争对手直接比较 [62] 问题10: 中国封锁对公司DSO下降的影响 - 公司称中国封锁对其影响不大，公司营收增长远超行业平均水平，虽担心客户供应链受影响，但仍能按时交付，影响很轻微 [64] 问题11: 公司与模拟市场增长差距扩大的原因及可持续性，以及未来差距是否会继续扩大 - 公司称部分原因是其他公司无法发货，而公司有库存和产能；公司产品在工业、汽车和数据中心等领域的Tier 1客户中表现良好，质量优于其他产品，新业务和新市场开始增长，且产品可重新配置，未来将持续增长；公司不认为增长有上限，从销售半导体转向销售更多解决方案，有加速增长的潜力；公司此前承诺到2022年第二季度末有支持20亿美元营收运行率的产能，已实现目标 [71][73][74] 问题12: 公司业务从半导体向解决方案转变对毛利率的影响 - 公司认为毛利率会保持在55% - 60%的中高水平，这是公司的理想区间，目前没有不利因素，未来几年会保持在该区间，之后再看如何调整模式 [77] 问题13: 公司的库存目标水平，以及今年资本支出情况和长期需求 - 公司认为180 - 200天的库存能管理客户需求的上升和库存滞销情况，目前在增加库存以支持业务模式方面做得不错；资本支出季度通常在1400 - 1800万美元之间，主要用于测试设备或购买办公空间，今年上半年支出略低于正常水平，若无重大建筑购买，该范围是合理的运行率 [83][84] 问题14: 公司产品在电源管理方面的竞争动态，以及在客户中的定位变化 - 公司称从一开始就提供更好的产品，现在提供整体解决方案，拥有软件和用户界面，不单纯与产品竞争；电源管理过去是事后考虑，现在公司在客户产品开发前端就参与进来，能共同开发共享解决方案 [89][90] 问题15: 公司第三季度指导中，各终端市场的强弱情况 - 公司认为未来2 - 3年企业数据和汽车市场将是主要增长主题，汽车市场上半年相对缓慢，但符合预期，下半年看起来很健康，数据中心市场也一样 [93]