公司发展态势 - 2009、2012、2019年营收分别同比增长13%、16%、16%，高于市场水平[5] - 2018 - 2021年总营收复合年增长率为27.5%[21] - EPS增长快于营收增长，2014 - 2021年非GAAP EPS从1.43美元增长到11.57美元[25] 业务结构 - 50%的收入来自“长尾”终端客户[8] - 2021年各业务营收占比：汽车16.9%、存储和计算21.2%、工业/其他15.3%、消费23.4%、通信13.6%、企业数据9.6%[21] 市场规模 - 2015 - 2021年总市场可服务市场规模从100亿美元增长到235亿美元[23] - 计算业务可服务市场规模超50亿美元且快速增长，汽车业务可服务市场规模达70亿美元[41][50] 产品优势 - 拥有4000多种产品，涵盖AC/DC、DC/DC电源转换等多个领域[13] - 汽车业务产品可使ADAS系统尺寸减小40%、功率损耗降低15%等[59] 财务目标 - 目标是营收增长20% - 25%，非GAAP毛利率达53% - 58%，非GAAP运营利润率达25% - 30%[30][33][35] 资本分配 - 47%的现金通过股票回购和股息返还给股东[121]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0466789 1 Table of Contents Indicate by ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收达3.777亿美元，较2021年第一季度增长48.4%，主要源于整体市场强劲和新产品获客户认可带来的市场份额广泛提升 [7] - GAAP毛利率为57.9%，较2021年第四季度高30个基点，较2021年第一季度高250个基点；非GAAP毛利率为58.3%，较2021年第四季度高40个基点，较2021年第一季度高250个基点，主要因新产品组合改善 [14][15] - GAAP运营收入为9610万美元，2021年第四季度为7860万美元；非GAAP运营收入为1.336亿美元，2021年第四季度为1.12亿美元 [14] - GAAP净收入为7960万美元，合每股摊薄收益1.65美元，2021年第四季度为7270万美元，合每股摊薄收益1.51美元；非GAAP净收入为1.183亿美元，合每股摊薄收益2.45美元，2021年第四季度为1.021亿美元，合每股摊薄收益2.12美元 [18] - 2022年第一季度末现金、现金等价物和投资为7.751亿美元，2021年第四季度末为7.275亿美元；该季度经营现金流约为1.074亿美元，2021年第四季度为2820万美元；资本支出总计2650万美元 [19] - 2022年第一季度末应收账款为1.203亿美元，销售未结清天数为29天，较2021年第四季度末增加1天；内部库存为3.11亿美元，较2021年第四季度末的2.594亿美元增加；库存天数从2021年第四季度末的166天增至2022年第一季度末的178天 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存储和计算市场2022年第一季度营收为9660万美元，较2021年第四季度增加1860万美元，增长23.9%，主要因存储和商用笔记本电脑销售增加，占2022年第一季度营收的25.6%，2021年第一季度为20.2% [9] - 企业数据市场2022年第一季度营收为4250万美元，较2021年第四季度增长5.0%，主要因数据中心和工作站计算销售持续强劲，占2022年第一季度营收的11.3%，2021年第一季度为6.4% [10] - 通信业务2022年第一季度营收为5560万美元，较2021年第四季度增加970万美元，增长21.1%，主要因5G建设和卫星通信相关营收增加，占2022年第一季度营收的14.7%，2021年第一季度为14.2% [11] - 消费市场2022年第一季度营收为8000万美元，较2021年第四季度增加1360万美元，增长20.6%，主要因物联网业务广泛增长，占2022年第一季度营收的21.2%，2021年第一季度贡献为26.0% [12] - 工业市场2022年第一季度营收为4850万美元，与2021年第四季度基本持平，占2022年第一季度营收的12.8%，上一年为15.6% [13] - 2022年第一季度未实现收入为5450万美元，较2021年第四季度下降3.2%，占2022年第一季度营收的14.4%，上一年为17.6% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2022年第二季度营收在4.2亿美元至4.4亿美元之间，GAAP毛利率在58.4%至59.4%之间，非GAAP毛利率在58.7%至59.3%之间 [23] - GAAP研发和销售及管理费用在1.327亿美元至1.367亿美元之间，非GAAP研发和销售及管理费用在9000万美元至9200万美元之间 [23] - 总基于股票的薪酬费用在4420万美元至4620万美元之间，诉讼费用在230万美元至270万美元之间，利息和其他收入预计在130万美元至170万美元之间，摊薄后股份在4780万股至4880万股之间 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行可持续增长的长期计划，目标是未来几年实现40亿美元营收 [62] - 公司将数据中心和云计算营收单独列示，以提高透明度，预计企业数据市场将成为未来3 - 5年的可持续增长领域 [8][41] - 公司通过提前规划和建立库存应对供应限制和市场不确定性，以确保实现下半年的业绩目标 [30][31] - 公司在48伏和人工智能领域不断拓展业务，且新产品推出时机与市场机遇相契合，具有竞争优势 [41][68] - 公司在5G市场采用先提供低价值内容、建立合作关系，再提供高价值内容的策略 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司提前多年规划业务发展，包括物流、人员、组装厂和内部测试等方面，目前营收增长好于预期 [30] - 公司建立的库存为实现下半年业绩提供了保障，且让客户认为公司更可靠 [31][33] - 公司认为新的产品组合提升了毛利率，已形成新的毛利率底线，有望逐季提升10 - 20个基点 [34] - 公司预计企业数据市场在下半年将加速增长，存储和计算市场将持续增长，但增速可能放缓，通信业务将继续受益于5G和卫星通信的发展，消费市场增长广泛 [44][45] - 公司已开始在中国大陆以外地区进行多元化布局，建立了应急计划，以应对疫情等因素导致的封锁 [48][50] - 公司认为客户对高价值产品的需求增加，将带来加速增长的机会，未来有望成为提供解决方案的公司，营收规模有望大幅增长 [88][90][91] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述和预测存在风险和不确定性，实际结果可能与管理层当前观点和预期存在重大差异，相关风险因素在第一季度财报发布和美国证券交易委员会（SEC）文件中已明确 [3] - 会议将讨论GAAP和非GAAP基础上的多项财务指标，非GAAP财务指标未按照GAAP编制，不能替代或优于GAAP编制的财务业绩指标，相关指标调整表已包含在2022年第一季度财报发布中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何应对中国大陆供应限制和疫情影响 - 公司多年前就开始规划业务发展，包括物流、人员、组装厂和内部测试等方面，目前营收增长好于预期 [30] - 公司建立了库存，目前库存天数为178天，处于180 - 200天目标范围的低端，为实现下半年业绩提供了保障 [31] 问题2: 新产品对毛利率提升的空间有多大 - 公司认为已较好地消化了产品组合对毛利率的提升作用，新的毛利率底线已形成，有望逐季提升10 - 20个基点，若有机会还可进一步提升 [34] - 公司毛利率提升主要源于收入组合向高价值产品转变，今年2月的价格上调幅度远低于市场水平 [35] 问题3: 拆分数据中心业务的原因及各业务未来增长预期 - 拆分数据中心业务是为了提供更清晰的信息，便于投资者了解公司业务情况 [40][42] - 公司认为这是一个转折点，随着英特尔和AMD产品发布，企业数据市场将获得增长动力，未来3 - 5年将成为可持续增长领域 [41] 问题4: 第二季度各业务增长预期 - 企业数据市场下半年将加速增长，存储和计算市场将持续增长，但增速可能放缓，通信业务将继续受益于5G和卫星通信的发展，消费市场增长广泛 [44][45] 问题5: 是否考虑在中国大陆以外地区进行多元化布局及成都测试产能的应急计划 - 公司几年前就开始在中国大陆以外地区进行多元化布局，已建立了不同的生产环境 [48] - 公司在成都的测试产能集中在一些高价值产品上，目前已开始向第三方转移部分测试产能，建立了应急计划 [50] 问题6: 库存增加对交货期的影响 - 公司交货期在本季度与上一季度相同，订单率未出现下降，建立库存是为了满足下半年的需求 [54][55] 问题7: 乌克兰局势和中国大陆封锁对订单率和积压订单的影响 - 公司业务多元化，不清楚产品最终去向，未发现关键绩效指标（KPI）在过去两三个季度有显著变化 [58][60] 问题8: 公司中长期产能规划 - 公司目标是未来几年实现40亿美元营收，并将继续进行投资 [62] - 公司一年前预计到2022年第二季度末达到20亿美元的年化营收，目前的指引和预期支持这一目标，体现了供应链的可见性 [63] 问题9: 48伏业务的预期及市场机会 - 48伏业务已应用于汽车、人工智能和电信等领域，公司在该领域有多种解决方案，市场增长空间大 [67] - 公司认为在48伏市场具有竞争优势，新产品推出时机与市场机遇相契合 [68] 问题10: 5G业务的预期及市场机会 - 5G对公司来说是相对较新的市场，缺乏预测模型，公司通过与多个合作伙伴合作提供内容 [72] - 公司不仅参与基站建设，还涉及光纤和数据中心支持等领域，目前提供的产品多为低价值内容，未来将向高价值内容发展 [73][74] 问题11: 未来几个季度营收增长的分布情况 - 公司将尽可能拓展多个业务领域，未来几个季度需求情况相似，客户对高价值产品的需求增加，将带来更高的收入 [78][79] 问题12: 中国大陆封锁对客户的影响及对营收的影响 - 中国大陆封锁对公司有影响，若没有这些问题，公司的发货量会更多，但公司提前有一定预期，仍能维持业务模式 [81] - 公司业务具有韧性，将继续监测客户供应链对公司的影响 [83] 问题13: 公司长期增长预期 - 客户对高价值产品的需求增加，为公司带来加速增长的机会，公司未来有望成为提供解决方案的公司，营收规模有望大幅增长 [88][90][91] 问题14: 公司在卫星通信市场的情况 - 公司在卫星通信市场有业务布局，主要提供电源模块，应用于天线、接收器和用户界面等方面 [92] 问题15: 是否有证据表明公司向更高价值客户发展及价格和供应情况对设计订单的影响 - 公司与一级战略客户的价格是提前协商好的，必须遵守约定，这有助于公司树立品牌形象 [99][100][101] - 公司为高价值客户提供整体解决方案的业务刚刚起步，涉及多个领域，但目前营收规模较小 [101][102] 问题16: 工业和汽车业务近期表现及对毛利率的影响 - 工业和汽车业务去年是公司增长的主要驱动力，今年表现受发货时间影响，订单情况仍然积极 [105][106] - 从去年第三季度到现在，这两个业务板块对毛利率有较大贡献，同时公司淘汰了一些低毛利率业务，新产品推动了毛利率提升 [107][108] 问题17: 48伏业务在数据中心的机会及增量业务来源 - 公司参与48伏转12伏及以下电压的市场，提供相关解决方案，随着数据中心需求增长，该业务将有更多机会 [112][114] 问题18: 公司对PC市场的看法 - 公司在PC市场表现良好，尤其是商用PC领域，通过服务器产品的衍生开发，可提供多种解决方案，目前需求强劲 [115][116][117]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organiz ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司实现创纪录的全年收入12亿美元，较上一年增长43.0% [8] - 2021年产能增长40%，2022年产能将远超20亿美元 [9][10] - Q4营收3.365亿美元，较2021年第三季度增长4.0%，较2020年同期增长44.4% [17] - 2021年第四季度GAAP毛利率为57.6%，与第三季度持平，较2020年第四季度高出230个基点；非GAAP毛利率为57.9%，较第三季度高出10个基点，较2020年第四季度高出220个基点 [18] - 2021年第四季度GAAP运营收入为7860万美元，非GAAP运营收入为1.12亿美元 [18][19] - 2021年第四季度GAAP运营费用为1.153亿美元，非GAAP运营费用为8300万美元 [20] - 2021年第四季度GAAP净收入为7270万美元，即每股摊薄后收益1.51美元；非GAAP净收入为1.021亿美元，即每股摊薄后收益2.12美元 [22] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物和投资总额为7.275亿美元，第四季度产生约2820万美元的运营现金流 [23] - 2021年第四季度资本支出总计1760万美元 [24] - 预计2022年第一季度营收在3.54亿美元至3.66亿美元之间，GAAP毛利率在57.4%至58.0%之间，非GAAP毛利率在57.7%至58.3%之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年汽车业务收入增长87.5%，达到2.043亿美元；计算和存储业务收入增长47.0%，达到3.723亿美元；工业业务收入增长54.5%，达到1.848亿美元；消费业务收入增长28.1%，达到2.823亿美元；通信业务收入增长15.3%，达到1.641亿美元 [13] - Q4各市场细分业务中，计算和存储业务收入同比增长91.6%，通信业务增长54.7%，汽车业务增长43.2%，工业业务增长33.3%，消费业务增长1.9% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年汽车业务收入占比从2020年的12.9%提升至16.9%；计算和存储业务收入占比从30.0%提升至30.8%；工业业务收入占比从14.2%提升至15.3%；消费业务收入占比从26.1%降至23.4%；通信业务收入占比从16.9%降至13.6% [14][15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资基础设施和运营能力，扩大产能以支持新产品收入增长和获得战略市场份额 [9][10] - 设计处理器核心和MCU技术应用于更复杂的电源解决方案产品中 [11] - 开发医疗应用的高精度模数转换器产品，开拓新业务领域 [12] - 公司通过产品供应和严格的销售价格管理获得了显著的市场份额增长 [19] - 公司计划在2022年实施有选择性但更广泛的价格上调，但幅度将低于一些同行公司 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年的强劲财务表现主要得益于产能增加，支持了高价值新产品的收入增长 [29] - 展望未来，公司有望在2022年扩大产能，在2023年及以后实现新产品收入增长和战略市场份额提升 [30] 其他重要信息 - 公司宣布将季度股息提高25%，从每股0.60美元提高到0.75美元，记录日期为2022年3月31日 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何在行业环境紧张的情况下增加库存 - 公司提前几年进行了产能布局，抓住了机会，同时有意识地在库存和供应链上进行投资，并管理库存以保持渠道和客户库存的精简 [32][33] 问题: 20亿美元产能情况及今年是否有12英寸产品销售 - 公司不建设晶圆厂，但通过增加合格晶圆厂的产能来提升整体产能，2020年已启用第二个12英寸晶圆厂 [36][37] 问题: 模块业务的收入占比、发展轨迹及潜在收购情况 - 模块业务目前占比为中个位数，过去几年每年增长100%，未来有望加速增长；公司正在与多家公司进行接触，但暂无重大进展可公布 [44][45] 问题: 未来1 - 3年的产能增加情况及长期收入轨迹 - 公司认为目前的产品组合可以支持30 - 40亿美元的收入，随着销售更多高价值模块和解决方案，对晶圆产能的需求将减少 [48][49] 问题: 存储和计算业务中笔记本业务的机会和市场规模 - 公司在企业级笔记本市场取得了成功，市场份额不受消费者趋势影响；公司希望实现均衡增长，不希望被视为笔记本公司；笔记本业务收入目前为个位数 [51][52][54] 问题: 毛利率增长的驱动因素及未来趋势 - 毛利率增长得益于产品组合向高利润率的新业务转移、运营效率提升、12英寸晶圆占比增加和质量标准提高；公司认为可持续毛利率有了新的底线，并有望逐季增长10 - 20个基点 [58] 问题: 内部库存增加中，新绿田产品和常规业务的占比情况 - 公司将更多产品分配给高端目标市场，为这些市场增加了库存；对于高产量业务，将其视为常规业务，而对于新绿田产品，为确保客户接受度和市场份额增长而增加库存 [61][62] 问题: 产品供应增加对客户关系的影响及收入增长的可持续性 - 由于市场短缺，公司的产能优势使客户转向公司；公司产品的可编程性使客户能够解决问题并实现价值，客户关系具有粘性 [66][67] 问题: 进入转换器市场的目标、应用和机会 - 公司内部开发的转换器产品在通信和医疗应用方面表现出色，该市场竞争优势大、毛利率高，是公司的一个重要里程碑 [69][70][71] 问题: 产能增加的时间分布及能否满足客户需求 - 季节性因素对公司的影响较小，产品供应是公司增长的关键；公司提前布局产能，对2022年的产能情况有信心，但如果增长50%可能会面临困难 [75][76][79] 问题: 定价策略及对收入增长的贡献 - 公司在2021年未进行广泛的价格上调，而是通过产品供应来获取市场份额；2022年将实施有选择性但更广泛的价格上调，但幅度将低于同行 [83][84] 问题: 5G业务的设计进展、收入贡献时间及产品类型 - 5G业务目前处于稳定状态，QSMOD产品在数据中心市场的占比仍为个位数，但有很大的增长空间；VR14有望在今年开始增长，VR13可能推迟到Q3 [92][94][95] 问题: 现金使用情况 - 公司需要保留一定现金以支持增长、建设基础设施和扩大运营费用；同时，公司将继续增加股息，并考虑进行小型收购以增强产品竞争力 [100][101][104] 问题: 电动汽车市场的收入机会、时间和业务范围 - 公司在ADAS领域与众多客户合作，目前每辆车的收入约为80 - 100美元，涉及再生制动和驱动系统的产品已发布，但尚未产生收入 [108] 问题: 行业产能增加对公司的影响及公司产能特点 - 公司不建设晶圆厂，而是与闲置晶圆厂建立长期合作关系，成本较低；公司在行业低迷时与晶圆厂合作，实施自身技术 [113][114] 问题: 今年哪些业务增长会更快 - 公司今年将从消费业务转向汽车、服务器和云计算服务业务；工业业务表现强劲，有望持续增长；通信市场下半年前景乐观 [118][119] 问题: 数据转换器业务成功的关键因素及市场定位 - 数据转换器产品是高端产品，技术表现优于现有市场产品，但公司不做预测，相信随着时间推移会取得成功 [122]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation o ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达3.235亿美元，较2021年第二季度增长10.3%，较2020年同期增长24.7% [5] - 2021年第三季度GAAP毛利率为57.6%，较2021年第二季度高160个基点，较2020年第三季度高245个基点；非GAAP毛利率为57.8%，较2021年第二季度高148个基点，较2020年第三季度高231个基点 [9] - 2021年第三季度GAAP运营收入为7710万美元，2021年第二季度为6060万美元，2020年第三季度为6000万美元；非GAAP运营收入为1.084亿美元，2021年第二季度为9490万美元，2020年第三季度为8490万美元 [11] - 2021年第三季度GAAP运营费用为1.092亿美元，2021年第二季度为1.036亿美元，2020年第三季度为8310万美元；非GAAP运营费用为7870万美元，2021年第二季度为7030万美元，2020年第三季度为5910万美元 [12] - 2021年第三季度GAAP净利润为6880万美元，摊薄后每股收益1.44美元，2021年第二季度为5520万美元，摊薄后每股收益1.16美元，2020年第三季度为5560万美元，摊薄后每股收益1.18美元；非GAAP净利润为9860万美元，摊薄后每股收益2.06美元，2021年第二季度为8650万美元，摊薄后每股收益1.81美元，2020年第三季度为7940万美元，摊薄后每股收益1.69美元 [14][15] - 2021年第三季度末现金、现金等价物和投资为7.445亿美元，2021年第二季度末为6.729亿美元；该季度运营现金流约1.178亿美元，2021年第二季度为9690万美元；资本支出总计1860万美元 [16] - 2021年第三季度末应收账款为7990万美元，相当于22天的销售未收款天数，较2021年第二季度末的24天减少2天，较2020年第三季度末的33天减少11天 [17] - 2021年第三季度末内部库存为2.081亿美元，较2021年第二季度末的1.773亿美元增加3080万美元；按当前季度营收计算，库存相当于134天，较2021年第二季度末增加9天；按下一季度营收计算，库存相当于135天，较2021年第二季度末的117天增加18天，较2020年第三季度末的129天增加6天 [18][20] - 公司预计2021年第四季度营收在3.14亿 - 3.26亿美元之间；GAAP毛利率在56.0% - 56.6%之间；非GAAP毛利率在56.3% - 56.9%之间；总基于股票的薪酬费用在3080万 - 3280万美元之间；GAAP研发和销售、一般及行政费用在1.078亿 - 1.118亿美元之间；非GAAP研发和销售、一般及行政费用在7790万 - 7990万美元之间；诉讼费用预计在350万 - 390万美元之间；利息收入预计在100万 - 140万美元之间；摊薄后股份在4790万 - 4890万股之间 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度工业营收为5220万美元，较2021年第二季度增长20.5%，占总营收的16.1% [5] - 2021年第三季度通信营收为4470万美元，较2021年第二季度增长19.3%，占总营收的13.8% [6] - 2021年第三季度计算和存储市场营收为9860万美元，较2021年第二季度增加1090万美元，增长12.4%，占总营收的30.5% [6] - 2021年第三季度汽车营收为5440万美元，较2021年第二季度增长570万美元，增长11.7%，占总营收的16.8% [7] - 2021年第三季度消费市场营收为7360万美元，较2021年第二季度下降3.3%，占总营收的22.8% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场2021年第三季度营收增长主要因工业仪表和电源收入增加 [5] - 通信市场2021年第三季度营收增长主要源于基础设施需求增加 [6] - 计算和存储市场2021年第三季度营收增长主要反映在存储应用的销售增长 [6] - 汽车市场2021年第三季度营收增长得益于信息娱乐、照明和ADAS应用的持续增长 [7] - 消费市场2021年第三季度营收下降是由于手机销售减少 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为无晶圆厂公司，让晶圆厂和封装厂合作伙伴承担大部分产能建设所需资本，目前正适应业务增长速度调整策略 [27][28] - 公司计划向解决方案提供商转型，通过IP或人才收购获取互补技术，加速为客户提供解决方案的能力，目标是在未来七八年内实现 [83] - 公司在服务器和汽车市场份额较小，未来有较大增长空间，预计2022年在这些市场将获得有意义的收入 [111][112] - 公司专注高端市场，提供集成解决方案，客户采用后粘性较高，有助于公司获取市场份额 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，但受供应限制，部分产品存在短缺情况，公司正努力扩大产能以满足需求 [48][49] - 通信基础设施市场有望在未来几个季度继续扩张，公司对通信领域长期定位持乐观态度，但目前运营商投资节奏不稳定 [45][46] - 汽车业务前景乐观，可寻址市场保守估计超6亿美元，随着新产品推出，尤其是ADAS和EV领域，公司有望实现增长 [87][88] - 公司预计到明年年底将库存恢复到180 - 200天的水平，以支持未来增长 [101] 其他重要信息 - 2021年第三季度GAAP和非GAAP毛利率均包含400万美元的诉讼和解收益，剔除该一次性收益后，非GAAP毛利率为56.6%，与2021年第二季度基本持平，较2020年第三季度高110个基点 [10] - 2021年第三季度总股票薪酬费用为3160万美元，其中约92.2万美元计入销售成本，2021年第二季度为3210万美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费业务下滑原因及现金使用和产能保障情况 - 消费业务下滑主要是手机充电器业务，因客户库存积压且快充方式未广泛普及 [25] - 产能扩张按计划进行，预计明年年中或稍后支持20亿美元销售；公司会谨慎使用现金，虽有投资机会，但会更明智地支出；公司仍坚持让合作伙伴承担大部分产能建设资本的模式 [27][28] 问题2: 不同计算市场的营收占比、规划假设及服务器市场升级的影响 - 公司未具体披露笔记本市场营收占比，但过去两年笔记本业务增长超过服务器和存储等其他领域；公司在高端笔记本市场获得份额，新技术将降低成本并拓展高端消费市场；在服务器市场份额较小，随着英特尔和AMD处理器升级，公司有望获得市场份额；目前存储销售增加，是数据中心基础设施支出的前兆 [32][33][34][35] 问题3: Q3非GAAP数据未剔除一次性收益的原因及未来价格调整对毛利率的影响 - 不调整非GAAP数据是因为诉讼和解是现金支付，公司在GAAP和非GAAP报告中主要考虑现金因素；公司新产品有较高利润率，客户有长期预测承诺，公司会重视客户关系，不会大幅提价，可吸收部分成本上涨 [39][41][42] 问题4: 通信基础设施市场的具体情况及未来走势和季节性与周期性、供应驱动因素的考虑 - 通信业务正从Wi - Fi路由器向数据中心、交换机和通信塔等基础设施转型，5G和商用Wi - Fi系统带来增长机会，未来几个季度有望继续扩张；公司对通信基础设施长期定位乐观，但目前运营商投资节奏不稳定；市场需求强劲但受供应限制，第四季度仍有季节性影响，公司会谨慎给出指引；公司持续投资和扩大产能以抓住增长机会 [45][46][48][49] 问题5: Q4各终端市场的顺序增长情况及通信业务进入Tier 1的机会和地理定位 - Q4主要增长动力来自计算和汽车业务，消费业务预计略有下滑；公司正在为所有Tier 1客户进行设计，虽目前规模较小，但有望在该市场成为重要参与者 [53][56] 问题6: 公司是否受东南亚封装和测试问题影响及库存增加对营收增长的影响和对Chromebook的业务情况 - 公司受东南亚问题影响较小，因控制新产品封装技术并在不同地点进行认证；随着产能增加和库存提升，公司满足订单能力增强，有望加速营收增长，但需平衡成熟产品和新产品的市场需求；公司有Chromebook业务，其电源管理解决方案对Chromebook有高价值，随着技术成熟，公司将拓展更多市场 [60][65][70] 问题7: 客户加急订单情况及模块业务的增长轨迹和营收占比 - 客户加急订单情况与前两个季度相同；公司模块业务增长快于芯片业务，但整体规模较小；公司通过多种方式推广模块业务，首次尝试效果令人鼓舞；公司目标是成为解决方案提供商，销售高价值解决方案 [77][81][84] 问题8: 2022年汽车业务展望及消费业务中游戏机业务下滑原因 - 汽车业务前景乐观，可寻址市场超6亿美元，随着新产品推出，尤其是ADAS和EV领域，有望实现增长；消费业务下滑主要是手机快充充电器业务，客户库存积压导致需求放缓 [87][88][91][92] 问题9: 客户在供应受限环境下的采购行为变化及恢复库存目标时间 - 公司规模较小，未看到客户采购模式变化，也无对市场参与者情况的看法；公司预计到明年年底恢复180 - 200天的库存水平 [98][99][101] 问题10: Q4毛利率指引是否包含诉讼影响及竞争对手产品分配对公司市场份额的粘性和2022年服务器和汽车市场收入情况 - Q4毛利率指引不包含诉讼影响；公司提供集成解决方案，客户采用后粘性高，有助于获取市场份额；预计2022年服务器和汽车市场将获得有意义的收入，如VR14和VR13.5等项目，同时48 - 伏解决方案在数据中心的应用将带来收益 [109][110][112][113]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 Commission file number: 000-51026 Monolithic Power Systems, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0466789 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification Number) 5808 Lake Washington Bl ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达2.933亿美元，较2021年第一季度增长15.3%，较2020年第二季度增长57.5% [5] - GAAP毛利率为56.0%，较2021年第一季度高60个基点，较2020年第二季度高90个基点；非GAAP毛利率为56.3%，较2021年第一季度高50个基点，较2020年第二季度高60个基点 [10] - GAAP运营收入为6060万美元，2021年第一季度为4610万美元，2020年第二季度为2800万美元；非GAAP运营收入为9490万美元，上一季度为7580万美元，2020年第二季度为5300万美元，同比增长79% [10] - GAAP运营费用2021年第二季度为1.036亿美元，2021年第一季度为9500万美元，2020年第二季度为7460万美元；非GAAP运营费用2021年第二季度为7030万美元，2021年第一季度为6620万美元，2020年第二季度为5070万美元 [11] - 2021年第二季度GAAP净利润为5520万美元，摊薄后每股收益1.16美元，2021年第一季度为4540万美元，每股0.95美元，2020年第二季度为3020万美元，每股0.64美元；Q2非GAAP净利润为8650万美元，摊薄后每股收益1.81美元，2021年第一季度为6950万美元，每股1.46美元，2020年第二季度为5060万美元，每股1.08美元 [12] - 2021年第二季度末现金、现金等价物和投资为6.729亿美元，2021年第一季度末为6.416亿美元；该季度运营现金流约9690万美元，2021年第一季度为7710万美元；资本支出总计3930万美元 [13] - 2021年第二季度末应收账款为7760万美元，销售未结清天数为24天，较2021年第一季度末的30天少6天，较2020年第二季度的27天少3天 [13] - 2021年第二季度末内部库存为1.773亿美元，高于2021年第一季度末的1.752亿美元；按当前季度营收计算，库存天数为125天，较2021年第一季度末少16天；按下一季度营收计算，库存天数为117天，较2021年第一季度末的124天少7天，较2020年第二季度末的119天少2天 [13][14] - 预计2021年第三季度营收在3.09亿 - 3.21亿美元之间；GAAP和非GAAP毛利率预计因400万美元诉讼和解获得一次性收益，GAAP毛利率在57.3% - 57.9%之间，非GAAP毛利率在57.6% - 58.2%之间，排除一次性事件非GAAP毛利率在56.3% - 56.9%之间 [15] - 预计总基于股票的薪酬费用在3120万 - 3320万美元之间，其中约95万美元计入销货成本；GAAP研发和销售、一般及行政费用在1.041亿 - 1.081亿美元之间；非GAAP研发和销售、一般及行政费用在7390万 - 7590万美元之间；诉讼费用在230万 - 270万美元之间；利息收入预计在100万 - 140万美元之间；摊薄后股份在4740万 - 4840万股之间 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 计算和存储业务营收8770万美元，较2021年第一季度增长30.0%，占2021年第二季度总营收的29.9%，2020年第二季度占比34.4% [6] - 消费业务营收7610万美元，较2021年第一季度增长14.9%，占2021年第二季度总营收的25.9%，2020年第二季度占比25.6% [6][7] - 汽车业务营收4870万美元，较2021年第一季度增长8.5%，同比增长173.9%，占2021年第二季度总营收的16.6%，2020年第二季度占比9.5% [7][8] - 工业业务营收4330万美元，较2021年第一季度增长8.9%，占2021年第二季度总营收的14.8%，2020年第二季度占比14.3% [8] - 通信业务营收3750万美元，较2021年第一季度增长3.9%，占2021年第二季度总营收的12.8%，2020年第二季度占比16.2% [8] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资供应链的扩展和多元化，加速基于新技术的先进产品和解决方案的推出，获得全球一线客户对解决方案的更多认可，继续多元化并支持更多产品应用，计划扩展产能以加速未来营收增长 [9] - 公司正从半导体公司向更多解决方案提供商转型，会收购与公司营收和市场覆盖范围相当的嵌入式技术公司，同时持续提高股息，不排除回购股份 [23][24] - 公司在计算和存储业务的笔记本市场各细分领域均有份额增长，因技术进步降低成本，得以进入低端笔记本市场；在服务器市场，公司将继续在英特尔和AMD等产品的下一代产品中扩大市场份额，并拓展48伏GPU等其他机会 [29][30] - 公司在汽车业务上不受产能限制，因客户给予较长交货期，且公司此前为新进入该行业储备了库存，目前受益于此并获得更多设计中标活动 [37][39][40] - 公司正从半导体向解决方案公司转型，模块业务是转型方向之一，电子商务业务已组建团队并形成产品线，上一季度活动量增长四倍，营收达数百万美元 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于不寻常的增长时期，营收增长迅速，且间接支出等未与营收同速增长，从而获得短期利润杠杆；公司已为可持续毛利率设定了新的底线 [50] - 公司认为业务多元化使其能在各终端市场实现优化，传统季节性因素的影响减弱；当前年度汽车和计算存储业务增长显著，未来汽车和通信业务将成为长期增长驱动力 [53] 其他重要信息 未提及 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司的产能计划 - 公司过去三四年一直在扩张产能，目前有超20亿美元的产能，到明年年中产能充足；去年启用12英寸晶圆厂，今年启用8英寸晶圆厂，后续会继续通过认证更多零部件来扩大产能以达到20亿美元的水平 [20][21] 问题: 公司如何使用现金 - 公司正从半导体向解决方案提供商转型，会收购与公司营收和市场覆盖范围相当的嵌入式技术公司，同时持续提高股息，不排除回购股份 [23][24] 问题: 如何理解公司所说的营收加速增长 - 公司的模式是业绩表现优于行业10 - 15个百分点，这只是指导原则，实际情况会因战略和市场因素而有所不同；去年公司增长34.5%，远超市场5% - 8%的增长，超出模型预期；今年虽只对第三季度进行指引，但有理由期望公司能达到或略超去年的表现 [27] 问题: 计算和存储业务中笔记本和服务器的份额增长情况 - 在笔记本市场，公司因技术进步降低成本，得以进入低端笔记本市场，在各细分领域均有份额增长；在服务器市场，公司将继续在英特尔和AMD等产品的下一代产品中扩大市场份额，并拓展48伏GPU等其他机会 [29][30] 问题: 新产能安装后公司的支出展望，以及何时需再次扩大产能和对毛利率的影响 - 产能管理是公司增长战略的重要组成部分，公司会陆续增加新的晶圆厂、封装厂和测试产能以适应预期的营收增长；目前虽已公布投资的晶圆厂，但仍在继续建立合作关系以确保未来有更多产能；除了物理产能，公司还会招聘大量人员 [34][35] 问题: 汽车业务的增长受供应限制的程度，以及需求积压情况和订单积压现状 - 汽车业务受产能限制的程度不如其他业务，因为汽车客户给予较长交货期，公司去年储备的库存可满足今年的发货需求；公司能满足汽车客户的所有需求，且因竞争对手无法供货，公司获得了更多设计中标活动 [37][38][40] 问题: 公司目前是否受供应限制，交货期是否延长，以及从半导体向技术解决方案公司转型的量化情况和电子商务战略的更新 - 与半年前相比，公司的产能限制有所缓解，但在认证新晶圆厂的产品时会有一两个月的延迟，导致部分订单无法及时完成；公司与客户保持透明关系，确保服务真实需求，避免渠道或客户库存积压；公司正从半导体向解决方案公司转型，模块业务是转型方向之一，电子商务业务已组建团队并形成产品线，上一季度活动量增长四倍，营收达数百万美元 [43][44][46] 问题: 毛利率大幅高于通常轨迹的关键驱动因素及可持续性 - 公司的模式是长期内毛利率逐季增长10 - 20个基点，目前处于不寻常的增长时期，营收增长迅速，而间接支出等未与营收同速增长，从而获得短期利润杠杆；公司已为可持续毛利率设定了新的底线 [50] 问题: 游戏机业务下半年的情况及各业务板块的营收增长线索 - 公司在游戏机业务上赢得了很多新设计项目，但难以判断其季节性；公司业务多元化，传统季节性因素的影响减弱，当前年度汽车和计算存储业务增长显著，未来汽车和通信业务将成为长期增长驱动力 [52][53] 问题: 营收增长中销量和平均销售价格（ASP）的贡献比例 - 以去年为例，34.5%的增长中，25%来自销量，10%来自价格；公司的解决方案业务中，单个硅片的ASP从0.2 - 0.25美元提升至模块的1 - 3美元，完整集成解决方案的总成本可达60 - 100美元 [56] 问题: 电机业务的情况 - 电机业务表现良好，但公司其他业务增长更快，该业务规模仍较小，目前无法给出具体占比，后续会按更细的产品线划分后公布相关数据 [57] 问题: 进入医疗终端市场的进展 - 公司的超声产品已产生营收，X射线机产品正在评估首批硅片，虽在晶圆厂方面有小问题但可解决，产品性能比现有解决方案高5 - 6倍，客户期待产品交付；相关技术为高性能或精密模拟转换器，已研发2.5年，不仅适用于医疗市场，还可用于电信领域 [59][60][64] 问题: 本季度三年内新产品在业务或订单积压中的占比 - 公司此前提及三年内新产品占销售额约37%，是为说明新产品推出对增长的重要性，短期内该比例变化不大，且公司不打算持续披露该数据；公司新产品存在一定程度的自我蚕食现象，约为10%，但这有助于公司获得市场份额 [67][68][69] 问题: 公司是否有在某些业务板块提价以利用产能优势的空间 - 公司是较小的模拟半导体企业，希望保持业绩稳定，不会因供应短缺而随意提价，以免影响与客户的长期关系，公司会维持现有定价策略和利润率 [72]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR 5808 Lake Washington Blvd. NE, Kirkland, Washington 98033 (Address of principal executive offices)(Zip Code) (425) 296-9956 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | Title of each class | T ...