美股期货及Lovesac公司表现 - 美股期货上涨 道指期货涨幅约02% [1] - Lovesac公司股价在盘前交易中大幅下跌 跌幅达13%至1805美元 [2] - 公司第二季度每股亏损045美元 优于分析师预期的071美元亏损 [1] - 季度销售额达16053百万美元 略高于分析师预期的160229百万美元 [1] - 公司下调2026财年GAAP每股收益指引 从080-136美元降至052-105美元 [2] 其他个股盘前异动 - Avidity Biosciences公司股价下跌201%至3708美元 因宣布5亿美元普通股发行计划 [4] - Veritone公司股价下跌187%至296美元 因宣布2500万美元公开发行定价 [4] - Lesaka Technologies公司股价下跌158%至398美元 受第四季度业绩影响 [4] - Murano Global Investments公司股价下跌148%至350美元 前日已下跌18% [4] - QMMM Holdings公司股价下跌132%至9501美元 前日已下跌47% [4] - CI&T公司股价下跌98%至453美元 前日已下跌3% [4] - Enovix公司股价下跌71%至850美元 因宣布3亿美元可转换票据发行 [4] - KT公司股价下跌4%至1895美元 [4]

公司战略核心 - 公司宣布增强其企业战略，旨在建立一个比特币（BTC）资金库，同时继续其核心的房地产开发和墨西哥酒店及度假村业务运营 [1] - 公司创始人、董事长兼首席执行官Elias Sacal评论称，比特币是一种变革性资产，不仅提供长期增长潜力，还能增强资产负债表以抵御通胀和系统性风险 [2] 比特币资金库举措详情 - 作为其BTC资金库计划的一部分，公司近期已购买21个比特币 [2] - 公司于2025年7月1日加入由BTC Inc和Michael Saylor战略支持的行业联盟"Bitcoin for Corporations"，成为"主席圈成员" [2] - 公司计划扩大其现有的BTC投资组合，以逐步建立一个强大的储备 [6] - 公司打算利用其经营现金流、大量房地产持有量和资本市场渠道来建立强大的比特币资金库 [1] 释放长期资本与提升效率 - 此战略转变旨在加速公司释放因房地产开发而被锁定的长期资本，以提高资本效率、解锁资产负债表流动性并为股东创造更高收益 [2] - 释放长期资本的方法可能包括优先开发用于销售的资产（如Grand Island Cancun项目下一阶段规划的住宅公寓）以及寻求售后回租交易以释放资本，同时保留酒店运营的管理权和未来盈利能力 [5] 战略举措的具体方面 - **酒店运营**：公司正在审查和探索新的运营举措，如接受BTC作为支付方式以及比特币奖励计划，以进一步增强和差异化其现有酒店业务 [6] - **房地产处置**：作为评估方案的一部分，公司可能考虑进行机会性售后回租交易，以增加流动性并为额外的BTC投资提供资金 [6] - **资本市场活动**：公司与Yorkville签订了最高5亿美元的备用股权购买协议（SEPA），预计将把根据SEPA出售股份所得用于一般公司用途，主要包括投资BTC [6] 公司背景与顾问 - 公司是一家房地产公司，在墨西哥拥有、开发并投资酒店、度假村和商业地产，其经验丰富的管理团队已为收购、重新定位和开发变革性房地产项目部署了超过20亿美元的总资本 [7] - Cohen & Company Capital Markets（Cohen & Company Securities, LLC的一个部门）担任公司比特币资金库计划的独家财务和战略顾问 [3]

公司财务状况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为32,958,276美元，应收账款为6,928,278美元，其他流动资产为294,167,721美元，流动资产总计334,054,275美元，非流动资产总计19,030,149,482美元，资产总计19,364,203,757美元[24] - 截至2023年6月30日，公司流动负债为3,940,346,398美元，非流动负债为7,013,873,839美元，负债总计10,954,220,237美元，权益总计8,409,983,520美元[26] 公司股权结构 - 截至2024年3月21日，公司已发行并流通的普通股为79,242,873股[45] - 截至2024年3月21日，Elias Sacal Cababie持有69,100,000股普通股，占比87.2%；Shawn Matthews持有8,737,500股普通股，占比11.0%；所有董事和高管作为一个团体持有77,837,500股普通股，占比98.2%[46] - 截至2024年3月20日，公司已发行79,242,873股普通股[56] - 公司授权股本无限制[56] 公司注册与上市情况 - 公司于2023年7月27日在泽西岛注册成立，2024年3月1日从私人有限公司转变为公共有限公司[29] - 公司普通股和认股权证分别在纳斯达克以“MRNO”和“MRNOW”的代码上市[52][55] - Murano普通股和认股权证在纳斯达克挂牌交易[66] 公司专业服务机构 - 公司的法律顾问为Clifford Chance US LLP，墨西哥法律顾问为Nader Hayaux y Goebel, S.C.，审计师为KPMG Cárdenas Dosál, S.C. [20][21][22] 公司报告提交要求 - 公司需向美国证券交易委员会提交包含经独立会计师事务所审计的财务报表的20 - F表格年度报告[31] - Murano需向美国证券交易委员会提交包含独立会计师事务所审计财务报表的20 - F表格年度报告[65] 公司财务报表参考 - Murano截至2021年和2022年12月31日及2021年和2022年年度的经审计合并财务报表参考F - 4表格F - 3 - F - 43页[73] - Murano截至2022年12月31日和2023年6月30日及2023年和2022年截至6月30日六个月的未经审计中期简明合并财务报表参考招股说明书F - 44 - F - 59页[73] - HCM截至2022年和2021年12月31日及2021年2月5日（成立日）至2021年12月31日及2022年12月31日年度的经审计财务报表参考2023年8月9日提交给美国证券交易委员会的F - 4表格F - 103–F - 120页[74] - HCM截至2022年和2023年9月30日九个月及2023年和2022年6月30日六个月的未经审计简明财务报表参考F - 4表格F - 60 - F - 101页[74] - Murano未经审计的预估简明合并财务报表作为本报告的附件15.1附上[75] 公司协议签订情况 - 2022年1月20日HCM与承销商签订私募认股权证购买协议[76] - 2023年3月13日HCM等多方签订初始业务合并协议[76] - 2023年8月2日HCM等多方签订修订并重述的业务合并协议[76] - 2024年1月30日提交的F - 4表格中提及2023年12月11日菲德科米索·穆拉诺2000与国家对外贸易银行签订比索计价贷款协议的第三次修订[78] 公司反担保及相关修订情况 - 2019年9月11日运营酒店GI公司为AMR运营墨西哥公司出具反担保[78] - 2021年8月23日运营酒店格兰德岛二号公司为AMR运营墨西哥公司出具反担保[78] - 2023年3月30日埃利亚斯·萨卡尔·卡巴比、穆拉诺世界公司、运营酒店GI公司和运营酒店格兰德岛二号公司签订谅解备忘录[78] - 2023年3月30日对2019年9月11日反担保进行第一次修订[78] - 2023年3月30日对2021年8月23日反担保进行第一次修订[78] - 2023年8月22日对2019年9月11日反担保进行第二次修订[78] - 2023年8月22日对2021年8月23日反担保进行第二次修订[78] 公司子公司情况 - 2023年11月8日提交的F - 4表格中提及公司子公司情况[78] 公司报告签署情况 - 2024年3月27日首席财务官大卫·加兰代表公司签署报告[81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ...