文章核心观点 - 2024年第三季度公司整体营收改善但盈利未达Zacks共识预期 产品组合持续改进推动客户大量采用产品 地域表现出色 虽毛利率同比下降但有望在2025年上半年实现运营盈利 第四季度盈利可能仍疲软 [13][14] Q3业绩情况 - 2024年第三季度调整后每股亏损13美分 去年同期每股收益5美分 Zacks共识预期每股亏损12美分 GAAP基础上每股亏损31美分 [1] - 营收1.534亿美元 同比增长21.4% 超出Zacks共识预期1.7% [1] Q3亮点 - 强劲销售表现主要得益于销售区域扩张、新客户开户、手术采用率提高和新产品推出 还受益于VenaCore推出和Lim Flow报销情况改善 [2] - 市场领先的PE和DVT疗法及新兴疗法组合表现强劲 在大型且服务不足的血管市场保持领先地位 [3] - 预计很快在中国和日本开展患者治疗 目前正在敲定两地的市场进入策略 第三季度ClotTriever在日本获得监管批准 第四季度有望获得报销批准 预计国际业务未来占总收入超20% [4] - 全球VTE业务营收因商业扩张和市场发展增长 达1.453亿美元 同比增长19.7% 预计该业务将持续强劲增长 公司继续评估VTE产品的患者治疗效果 [5] - 新兴疗法业务销售达800万美元 同比增长64% 预计第四季度将继续保持强劲表现 [6] - LimFlow系统在美国有限市场发布进展顺利 第三季度第二代支架输送系统获FDA的PMA批准 自2024年10月起LimFlow手术可通过NTAP报销 预计2025年全面商业发布时采用率将提高 [7] - 本月初推出Artix治疗急性肢体缺血 计划第四季度全面推出InTrill设备治疗动静脉瘘血栓 [8] 利润率趋势 - 本季度毛利润增长19.3%至1.335亿美元 毛利率收缩140个基点至87.1% [9] - 销售、一般和行政费用增长26.5%至1.083亿美元 研发费用同比增长36.9%至2940万美元 运营费用1.471亿美元 同比增长34% [9] - 运营亏损1360万美元 去年同期运营收入210万美元 剔除相关成本后 第二季度调整后运营亏损40万美元 [10] 财务状况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物和短期投资为1.116亿美元 第二季度末为1.097亿美元 [11] - 第三季度末经营活动提供的累计净现金为190万美元 去年同期为2370万美元 [11] 指引更新 - 提高2024年销售预期下限 预计2024年营收在6.015 - 6.045亿美元之间 较2023年增长20.5 - 22.5% 此前指引为5.945 - 6.045亿美元 Zacks共识预期为6.001亿美元 [12] - 继续预计在2025年上半年实现持续运营盈利 [12] 股价表现 - 10月28日盘后交易中股价上涨8.6% 可能受强劲销售增长和毛利率环比改善推动 今年以来股价下跌34.4% 同期行业增长5.3% S&P 500指数上涨21.9% [15] Zacks评级及相关股票 - 目前公司Zacks评级为3（持有） [17] - 同行业中Globus Medical、AngioDynamics和Avanos Medical Zacks评级为2（买入） [18] - Globus Medical预计长期增长率为12.7% 过去四个季度盈利均超预期 平均惊喜率为12.1% 今年以来股价上涨38.7% [19] - AngioDynamics预计2025年增长率为38.2% 过去四个季度盈利三次超预期 一次未达预期 平均惊喜率为31.71% 今年以来股价下跌19.2% [19][20] - Avanos预计2025年增长率为31.2% 过去四个季度盈利三次超预期 一次未达预期 平均惊喜率为5.7% 今年以来股价上涨5.3% [20]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的收入为1.534亿美元，同比增长21.4% [37] - 全球VTE（静脉血栓栓塞）收入为1.453亿美元，同比增长19.7% [37] - 全球新兴疗法收入为800万美元，同比增长64% [38] - 国际收入为1150万美元，同比增长76.4% [38] - 公司第三季度的毛利率为87.1%，较去年同期的88.5%有所下降 [38] - GAAP运营亏损为1360万美元，而去年同期为210万美元的运营收入 [43] - 净亏损为1840万美元，去年同期为320万美元的净收入 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - VTE业务在第三季度全球增长20%，显示出稳定的市场动态 [51] - 新兴疗法在第三季度的增长主要得益于LimFlow的表现，增长率为60% [55] - 新兴疗法的市场潜力为40亿美元，预计未来将占公司收入的20% [27][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场的收入增长显著，主要来自欧洲的解决方案采用 [27] - 在拉美市场，FlowTriever在巴西获得了监管批准，正在进行市场推广 [28] - 中国和日本市场的监管和商业化进展顺利，预计将为未来的增长做出贡献 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现持续的GAAP运营盈利，继续投资于增长领域 [48] - 通过PEERLESS研究，预计将推动市场从保守的医疗管理转向机械性血栓切除 [52] - 公司在新兴疗法和国际市场的扩展将是未来增长的关键驱动力 [47][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对VTE市场的前景持乐观态度，认为仍有很大的增长空间 [51] - 对于LimFlow的市场表现，管理层表示将利用2024年的基础，推动2025年的强劲增长 [55] - 管理层强调，尽管面临挑战，但公司对实现20%的增长目标充满信心 [92] 其他重要信息 - 公司在第三季度的现金和投资总额为1.116亿美元，预计将保持在1亿美元以上 [46] - 公司在新产品的市场发布和监管批准方面取得了显著进展 [22][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于核心VTE市场的健康状况 - 管理层认为市场动态稳定，全球VTE业务在第三季度增长20%，对未来增长充满信心 [51][52] 问题: LimFlow的需求预期 - LimFlow在新兴疗法中的增长表现良好，管理层预计2025年将迎来强劲的商业增长 [55][58] 问题: Q4的指导假设 - 管理层对Q4的表现持乐观态度，预计将受益于新产品的推出和市场的稳定 [60][62] 问题: PEERLESS研究的潜在影响 - 管理层表示，PEERLESS研究的结果将直接影响市场对FlowTriever的接受度，预计将推动市场份额的转变 [87][122] 问题: 国际市场的发展催化剂 - 管理层指出，西欧市场将继续推动增长，同时中国和日本市场的进入也将为未来贡献 [66][68]

文章核心观点 - Inari Medical本季度财报有盈有亏，股价表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Accelerate Diagnostics未公布本季度财报 [1][3][6] Inari Medical财务情况 - 本季度每股亏损0.13美元，低于Zacks共识预期的亏损0.12美元，去年同期每股收益0.05美元，此次财报盈利意外为 - 8.33% [1] - 上一季度预期每股亏损0.16美元，实际亏损0.41美元，盈利意外为 - 156.25% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.5339亿美元，超过Zacks共识预期1.72%，去年同期营收1.2637亿美元，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] Inari Medical股价表现 - 自年初以来Inari Medical股价下跌约32.7%，而标准普尔500指数上涨21.8% [3] Inari Medical未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股票短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为亏损0.07美元，营收1.602亿美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.75美元，营收6.0012亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中医疗仪器行业目前处于前22%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Accelerate Diagnostics情况 - 同行业Accelerate Diagnostics尚未公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.47美元，同比变化 + 48.9%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收300万美元，较去年同期下降9.1% [10]

财务业绩 - 2024年第三季度收入为1.534亿美元，同比增长21.4%[137] - 2024年前三季度收入为4.424亿美元，同比增长22.3%[133] - 2024年第三季度毛利率为87.1%，同比下降1.4个百分点[139] - 2024年第三季度净亏损为1,840万美元，上年同期净利润为316万美元[137] - 收入增加8,086.6万美元，同比增长22.4%，主要由于销售区域扩张、新客户开发、产品使用量增加、全球商业扩张以及新产品推出[146] 费用情况 - 2024年第三季度研发费用为2,940万美元，同比增长36.9%[140] - 2024年第三季度销售及管理费用为1.083亿美元，同比增长26.5%[141] - 销售、一般及管理费用增加6,859.0万美元，同比增长26.7%，主要由于人员相关费用增加4,770万美元、专业费用增加1,460万美元等[150] - 其他营业费用增加2,860.9万美元，主要由于或有对价公允价值变动1,860.9万美元、无形资产摊销741.4万美元、并购相关费用146.2万美元[151] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为1.116亿美元，无长期债务[132] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为4,110万美元，短期投资债券为7,040万美元[154] - 2024年9月30日或有对价公允价值为8,450万美元，其中3,920万美元计入应计费用和其他流动负债，4,530万美元计入其他长期负债[155] - 2023年11月进一步修订信用协议,增加可借款额度至7,500万美元,同时增加信用证额度至1,880万美元[157] - 预计未来12个月内现金、现金等价物、短期投资及信用协议下可用借款将足以满足公司经营所需[160] 现金流情况 - 截至2023年9月30日止9个月期间,经营活动产生的净现金为2370万美元,主要包括净收入300万美元和非现金支出2760万美元,部分被营运资产和负债净变动690万美元所抵消[165] - 截至2024年9月30日止9个月期间,投资活动使用的净现金为90万美元,主要包括购买短期投资9110万美元、购买固定资产790万美元和资本化软件开发成本230万美元,部分被短期投资到期收回9670万美元和LimFlow收购相关的工本资金调整370万美元所抵消[166] - 截至2023年9月30日止9个月期间,投资活动产生的净现金为170万美元,主要包括400.6亿美元的短期投资到期收回,部分被3.94亿美元的短期投资购买、380万美元的固定资产购买和60万美元的其他投资所抵消[167] - 截至2024年9月30日止9个月期间,筹资活动产生的净现金为60万美元,主要包括930万美元的员工股票购买计划发行股票所得,部分被90万美元的与已归属股权相关的税款支付所抵消[168] - 截至2023年9月30日止9个月期间,筹资活动产生的净现金为360万美元,主要包括990万美元的员工股票购买计划发行股票所得和50万美元的股票期权行权所得,部分被690万美元的与已归属股权相关的税款支付所抵消[169] 会计政策及风险状况 - 与2023年12月31日财年年报披露的关键会计政策相比,2024年9月30日止9个月期间公司关键会计政策未发生重大变化[170] - 与2023年12月31日财年年报披露的市场风险量化和定性信息相比,2024年9月30日止9个月期间公司市场风险状况未发生重大变化[171]

财务业绩 - 第三季度营收为1.534亿美元，同比增长21.4%[4] - 第三季度毛利率为87.1%，同比下降1.4个百分点[5] - 第三季度GAAP经营亏损为1,360万美元，而去年同期为2,113万美元的经营利润[7] - 第三季度非GAAP经营亏损为40万美元，而去年同期为480万美元的经营利润[8] - 公司预计2024年全年营收将达6.015亿美元至6.045亿美元，较之前指引上调3.5百万美元[10] - 公司预计将在2025年上半年实现持续经营盈利[10] - 2024年第三季度总收入为1.533亿美元，同比增长21.4%[21] - VTE业务收入为1.453亿美元，同比增长19.7%[21] - 新兴治疗业务收入为0.804亿美元，同比增长64.0%[21] - 2024年前三季度总收入为4.424亿美元，同比增长22.4%[21] - 2024年第三季度GAAP经营亏损为1,356.8万美元[20] - 2024年第三季度非GAAP经营亏损为36.9万美元[20] - 2024年前三季度GAAP经营亏损为5,318.9万美元[20] - 2024年前三季度非GAAP经营亏损为1,923.7万美元[20] 现金及资产情况 - 现金、现金等价物和短期投资总额为1.12亿美元[2] - 2024年9月30日现金及现金等价物为4,114.1万美元[17] - 2024年9月30日总资产为6.972亿美元[17][18][19] 产品及市场拓展 - 公司的PEERLESS临床试验数据将在TCT年度科学研讨会上作为最新临床试验进行报告[2] - 公司将在本月获得FDA批准后全面推出Artix产品[3] - 公司计划将其解决方案推广至日本和中国市场[3]

文章核心观点 Inari Medical公布2024年第三季度财报，营收增长但出现运营亏损，上调全年营收指引，预计2025年上半年实现持续运营盈利 [1][2][10] 第三季度财务和业务亮点 - 2024年Q3营收1.53亿美元，同比增长21% [2] - 2024年Q3 GAAP运营亏损1360万美元，去年同期运营收入210万美元 [2] - 2024年Q3非GAAP运营亏损40万美元，去年同期非GAAP运营收入480万美元 [2] - 截至2024年Q3，现金、现金等价物和短期投资为1.12亿美元 [2] - PEERLESS研究获接受，将于10月29日在2024年经导管心血管治疗（TCT）年会上作为最新临床试验展示 [2] 公司展望 - 公司产品表现良好，未来有多个重要催化剂，包括PEERLESS数据展示、Artix全面上市、在日本和中国提供解决方案 [3] 2024年第三季度财务结果 营收 - 2024年Q3营收1.534亿美元，较2023年Q3的1.264亿美元增长21.4%，主要因销售区域扩大、新客户增加、手术采用率提高、全球商业扩张和新产品推出 [4] 毛利 - 2024年Q3毛利1.335亿美元，2023年Q3为1.119亿美元；毛利率2024年Q3为87.1%，2023年Q3为88.5%，主要因产品组合、新产品相关成本增加和业务国际化 [5] 运营费用 - 2024年Q3运营费用1.471亿美元，2023年Q3为1.098亿美元，主要因人员相关费用、或有对价负债公允价值变动、资本化软件减值及相关成本、专业费用、无形资产摊销和差旅费增加 [6] 运营亏损 - 2024年Q3 GAAP运营亏损1360万美元，2023年Q3 GAAP运营收入210万美元，环比GAAP运营亏损改善880万美元 [7] - 2024年Q3非GAAP运营亏损40万美元，2023年Q3非GAAP运营收入480万美元，环比非GAAP运营亏损改善1280万美元 [8] 净亏损 - 2024年Q3净亏损1840万美元，每股净亏损0.31美元；2023年同期净收入320万美元，每股净收入0.06美元（基本）和0.05美元（摊薄） [9] 2024年全年营收指引和运营收入展望 - 公司将2024年全年营收指引上调至6.015 - 6.045亿美元，中点较之前指引增加350万美元，较2023年增长约21.9% - 22.5% [10] - 公司预计2025年上半年实现持续运营盈利 [10] 非GAAP财务指标使用 - 非GAAP运营收入（亏损）排除了收购无形资产摊销、收购相关成本、或有对价负债公允价值调整和资本化软件减值及相关成本，有助于与前期进行有意义比较，了解核心运营表现 [12] 营收细分 2024年Q3 - VTE业务营收1.45346亿美元，2023年Q3为1.2146亿美元，增长19.7% - 新兴疗法业务营收804.4万美元，2023年Q3为490.6万美元，增长64.0% - 总营收1.5339亿美元，2023年Q3为1.26366亿美元，增长21.4% [20] 2024年前九个月 - VTE业务营收4.20213亿美元，2023年前九个月为3.49604亿美元，增长20.2% - 新兴疗法业务营收2219.1万美元，2023年前九个月为1193.4万美元，增长85.9% - 总营收4.42404亿美元，2023年前九个月为3.61538亿美元，增长22.4% [21]

文章核心观点 - Okami Medical完成3250万美元融资，资金将用于加速外周血管闭塞导管技术的开发和商业化 [1][2] 融资情况 - Okami Medical完成3250万美元融资，由新投资者Vensana Capital领投，现有投资者包括美国风险投资公司、Okami董事会成员和其他医疗器械行业资深人士 [1] 资金用途 - 融资为Okami提供资金，以加速其外周血管闭塞创新导管技术的开发和商业化 [2] 产品情况 - Okami已开发出LOBO®血管闭塞系统和SENDERO®微导管，前者为介入医生提供单设备解决方案，后者用于介入设备的顺畅输送 [2] - LOBO系统可治疗1.5mm至9.0mm的血管，结合专利设计和专有技术，能加速血管闭合 [3] - SENDERO微导管获美国FDA 510(k)认证，专为输送LOBO - 3和LOBO - 5而设计，具有多种优化设计 [4] 各方观点 - Okami总裁兼首席执行官感谢投资者支持，致力于打造血管闭塞领域的市场领导者 [3] - Vensana Capital认为LOBO和SENDERO弥补传统产品不足，期待与Okami团队合作 [3] 公司介绍 - Okami Medical是一家私营医疗器械公司，2017年由Inceptus Medical创立，旨在开发外周血管闭塞创新设备 [5] 投资者介绍 - Vensana Capital是一家风险投资和成长型股权投资公司，成立于2019年，管理5.5亿美元资本，活跃于医疗科技领域投资 [6] - 美国风险投资公司是硅谷领先的风险投资公司，40多年来投资超500家公司，专注于早期初创企业 [7]

文章核心观点 - 市场预计Inari Medical公司2024年第三季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利ESP和Zacks排名来判断公司是否能超预期盈利，该公司目前不太可能超预期盈利，同时还介绍了同行业DexCom公司的预期业绩情况 [1][8][9] 分组1：Inari Medical公司预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股亏损0.12美元，同比变化-340% [2] - 预计收入1.508亿美元，较上年同期增长19.3% [2] 分组2：Inari Medical公司预测调整趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测下调6.9%至当前水平 [3] 分组3：盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正ESP读数有显著预测力 [4] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间有正惊喜 [5] 分组4：Inari Medical公司盈利预测情况 - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为-12.40%，股票当前Zacks排名为3，难以确定能否超预期 [6] 分组5：Inari Medical公司盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股亏损0.16美元，实际亏损0.41美元，惊喜为-156.25% [7] - 过去四个季度仅一次超预期 [7] 分组6：DexCom公司预期业绩 - 预计2024年第三季度每股收益0.43美元，同比变化-14% [9] - 预计该季度收入9.9155亿美元，较上年同期增长1.7% [9] 分组7：DexCom公司预测调整趋势 - 过去30天共识每股收益预测下调0.4%至当前水平 [9] 分组8：DexCom公司盈利预测情况 - 盈利ESP为1.25%，反映最准确估计较高，结合Zacks排名4难以确定能否超预期 [9] - 过去四个季度均超预期 [9]

文章核心观点 Inari Medical公司宣布将举办分析师和投资者会议，讨论PEERLESS研究 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年10月29日太平洋时间上午11点/东部时间下午2点 [1] - 感兴趣者可通过Inari投资者关系网站活动板块或注册链接观看直播，会议结束后不久将提供网络研讨会回放并在公司网站存档 [2] 公司介绍 - 公司以“患者至上、志存高远、相互关爱”为指导原则，致力于为未满足和服务不足的健康需求提供创新解决方案，利用教育、临床研究和项目开发能力改善患者预后，目标是使公司治疗方法成为静脉疾病标准治疗方案 [3] 投资者联系方式 - 联系人Marissa Bych，所属Gilmartin Group LLC，邮箱IR@inarimedical.com [4]

文章核心观点 医疗设备公司Inari Medical宣布将于2024年10月28日发布2024年第三季度财务结果，并将举行电话会议和网络直播讨论财务结果及近期亮点 [1] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年10月28日发布2024年第三季度财务结果 [1] - 公司将在太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30举行电话会议和网络直播讨论财务结果及近期亮点 [1] 会议参与方式 - 国内拨打844 - 825 - 9789、国际拨打412 - 317 - 5180可接入电话会议 [2] - 访问公司投资者关系网站活动板块或在此处注册可参与网络直播 [2] - 会议结束后不久可获取网络直播回放并在公司网站存档 [2] 公司介绍 - 公司以“患者至上、志存高远、相互关爱”为指导原则 [3] - 公司致力于为未满足和服务不足的健康需求提供创新解决方案以改善患者生活 [3] - 公司利用教育、临床研究和项目开发能力改善患者治疗效果 [3] - 公司致力于将其治疗方法确立为静脉疾病的护理标准 [3] 投资者联系方式 - 投资者联系人为Marissa Bych，所属机构为Gilmartin Group LLC，邮箱为IR@inarimedical.com [4]