公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为547,344,000美元，较2021年12月31日的507,220,000美元增长7.91%[10] - 2022年第二季度，公司营收为61,369,000美元，较2021年同期的45,896,000美元增长33.71%；上半年营收为116,392,000美元，较2021年同期的91,001,000美元增长27.90%[11] - 2022年第二季度，公司净利润为37,180,000美元，较2021年同期的6,505,000美元增长471.56%；上半年净利润为49,762,000美元，较2021年同期的15,466,000美元增长221.75%[11] - 2022年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为40,481,000美元，较2021年同期的29,318,000美元增长38.07%[14] - 2022年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为22,116,000美元，较2021年同期的16,089,000美元增长37.46%[14] - 2022年上半年，公司筹资活动使用的现金流量净额为7,257,000美元，较2021年同期的16,667,000美元减少56.46%[14] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物余额为97,113,000美元，较2021年12月31日的86,005,000美元增长12.92%[10][14] - 2022年第二季度，公司基本每股收益为5.07美元，较2021年同期的0.91美元增长457.14%；上半年基本每股收益为6.83美元，较2021年同期的2.17美元增长214.75%[11] - 2022年第二季度，公司综合收益为37,298,000美元，较2021年同期的6,648,000美元增长461.04%；上半年综合收益为49,998,000美元，较2021年同期的15,752,000美元增长217.41%[12] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为402,603,000美元，较2021年12月31日的352,116,000美元增长14.34%[10] - 2022年6月30日公司股东权益总额为402,603,000美元，较2021年1月1日的300,624,000美元增长约33.92%[16] - 2022年上半年，公司普通股A类股发行在外股数为5,768,580股，较2021年12月31日的5,616,568股增长2.71%；B类股发行在外股数为1,566,373股，较2021年12月31日的1,566,613股减少0.02%[10] - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司总营收分别为61369美元和45896美元；六个月分别为116392美元和91001美元[81] - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司总运营利润分别为29683美元和8670美元；六个月分别为44627美元和17000美元[81] - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司物业、厂房和设备及矿产权益收购总支出分别为20269美元和11251美元；六个月分别为24918美元和16127美元[82] - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司折旧、损耗和摊销总额分别为6488美元和5617美元；六个月分别为12615美元和11202美元[82] - 2022年第二季度和前六个月总收入分别为6.14亿美元和11.64亿美元，较2021年同期的4.59亿美元和9.10亿美元有所增长[108] - 2022年第二季度和前六个月总运营利润分别为2968.3万美元和4462.7万美元，较2021年同期的867万美元和1700万美元大幅增长[108] - 2022年前六个月净现金运营活动提供4048.1万美元，较2021年同期的2931.8万美元增加1116.3万美元[116] - 2022年前六个月净现金投资活动使用2211.6万美元，较2021年同期的1608.9万美元增加602.7万美元[116] - 2022年前六个月净现金融资活动使用725.7万美元，较2021年同期的1666.7万美元减少941万美元[117] - 2022年6月30日公司净债务与总资本比率为4%，较2021年12月31日的6%下降2个百分点[127] - 2022年公司合并运营利润和净收入预计较2021年适度下降，有效所得税税率预计在15% - 17%，调整后息税折旧摊销前利润预计与2021年相当[165][166] - 2022年合并资本支出预计约6100万美元，含缓解资源部门约1200万美元，融资活动前现金流预计远低于2021年[167] 公司业务结构调整 - 2022年1月1日起公司改变可报告业务部门组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采部门重新分类到北美采矿部门[19] - 2022年1月1日起公司改变可报告分部组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采分部重新分类到北美采矿分部[85] 煤炭开采业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度和前六个月煤炭开采业务交付煤炭总量分别为6449吨和13498吨，较2021年同期的6792吨和15137吨有所下降[130] - 2022年第二季度煤炭开采业务收入为2.6602亿美元，2021年同期为2.0689亿美元，同比增长28.6%；2022年前六个月收入为4.7564亿美元，2021年同期为4.2631亿美元，同比增长11.6%[132][133][136] - 2022年第二季度煤炭开采业务营业利润为2.1175亿美元，2021年同期为7627万美元，同比增加1350万美元；2022年前六个月营业利润为2.8527亿美元，2021年同期为1.5784亿美元，同比增加1270万美元[132][133][136] - 2022年第二季度煤炭开采业务因合同终止结算获得1400万美元，使营业利润增加；排除该笔收入，营业利润减少50万美元[133] - 2022年前六个月煤炭开采业务因合同终止结算获得1400万美元，使营业利润增加；排除该笔收入，营业利润减少130万美元[136] - 2022年下半年及全年煤炭开采业务营业利润预计较2021年同期显著下降，主要因运营收益减少和运营费用增加[150] - 2022年未合并煤矿业务下半年和全年收益预计下降，主要因Falkirk每吨管理费降低和Bisti合同终止，部分被Coteau较高收益抵消[152] 北美采矿业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度北美矿业业务总收入为2.2814亿美元，2021年同期为1.9860亿美元，同比增长14.9%；2022年前六个月总收入为4.4218亿美元，2021年同期为3.7799亿美元，同比增长17.0%[140][141][144] - 2022年第二季度北美矿业业务营业利润为1257万美元，2021年同期为1698万美元，同比减少400万美元；2022年前六个月营业利润为2528万美元，2021年同期为2355万美元，同比增加200万美元[140][142][145] - NAMining 2022年下半年和全年运营利润预计增加，调整后息税折旧摊销前利润预计较上一年显著增加[157] - NAMining此前预计2022年资本支出2800万美元，现预计全年1300万美元，下半年约500万美元[160] 矿产管理业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度矿产管理业务收入为1.1962亿美元，2021年同期为5608万美元；2022年前六个月收入为2.4716亿美元，2021年同期为1.1108亿美元[146] - 2022年第二季度矿产管理业务营业利润为1.3073亿美元，2021年同期为4173万美元；2022年前六个月营业利润为2.4701亿美元，2021年同期为8408万美元[146] - 2022年下半年矿产管理部门运营利润和调整后息税折旧摊销前利润预计与2021年下半年相当，但较2022年上半年显著下降，全年运营利润预计较2021年显著增加[162] - 2022年第一季度矿产管理部门以70万美元收购新墨西哥州二叠纪盆地矿产权益，下半年目标投资约1200万美元[164] 公司业务相关合同与项目情况 - 2022年第二季度公司因GRE出售Coal Creek Station获得3090万美元收益，其中包括1400万美元现金、估值410万美元的办公楼和估值1280万美元的会员单位[21] - 2023年AEP计划退休Pirkey Plant，Sabine预计2023年第一季度停止交付并开始最终复垦，复垦资金由SWEPCO负责[25] - 2022年5月2日Falkirk与Rainbow Energy的新煤炭销售协议生效，初始生产期预计10年，管理费用有调整安排[22] - Coteau的Freedom Mine煤炭供应给Basin Electric，Basin Electric考虑对Synfuels Plant进行改造，可能减少或消除煤炭需求[24] - MLMC合同由公司负责所有运营成本、资本需求和最终复垦，其盈利能力受煤炭需求、指数和成本影响[30] - 公司在各煤矿进行同步复垦活动，部分合同下客户有义务资助最终复垦，部分由子公司负责并获补偿[29] - 2022年前六个月，矿产管理部门资本支出为100万美元，主要用于二叠纪盆地新墨西哥部分的矿产权益[35] - 2022年6月30日止六个月，公司因某些矿产权属权益结算确认特许权使用费收入210万美元[52] - 2021年11月10日，公司董事会批准股票回购计划，将在2023年12月31日前回购不超过2000万美元A类普通股[59] - 截至2022年6月30日，公司未根据2021年股票回购计划回购任何普通股[61] - 2022年6月30日前，Bellaire向矿井水处理信托基金出资500万美元；2022年3月和6月，该信托基金分别亏损150万美元和210万美元；2021年同期分别盈利70万美元和100万美元[62] - 2021年前，公司对一家上市公司权益证券投资200万美元；2022年3月和6月，该投资分别亏损40万美元和盈利80万美元；2021年同期分别盈利60万美元和110万美元[63] - 2022年第二季度，公司记录办公楼公允价值410万美元，会员单位公允价值128万美元[65][67][68] - 2022年6月30日和2021年12月31日，非合并子公司投资及相关税务头寸分别为1540万美元和1910万美元，最大损失风险分别为490万美元和760万美元[72] - 2022年3月和6月，非合并业务收益分别为1460万美元和2920万美元；2021年同期分别为1350万美元和2890万美元[72] - 2022年第二季度公司因GRE终止与Falkirk的协议确认3090万美元收益，包括1400万美元现金、估值410万美元办公楼和估值1280万美元会员单位[87] - 公司在收到GRE会员单位前对同一家私营公司有500万美元成本法投资，之后将按权益法核算[88] - 2021年9月30日Bisti与客户NTEC的合同采矿协议终止[90] - AEP计划2023年关闭Pirkey Plant，Sabine预计2023年第一季度停止交付并开始最终复垦[92] - MLMC合同是公司唯一负责所有运营成本、资本需求和最终矿山复垦的运营煤炭合同，合同至2032年[97][98] - 2022年前六个月矿产管理分部资本支出100万美元，主要用于新墨西哥州二叠纪盆地的矿产权益[102] - 公司遗留的特许权和矿产权益位于俄亥俄州、路易斯安那州、得克萨斯州、密西西比州、宾夕法尼亚州、阿拉巴马州和北达科他州[103] - 2022年下半年资本支出预计约1500万美元，全年约2300万美元，2023年MLMC资本支出预计显著下降[154] 公司业务部门运营模式与权益情况 - 煤炭开采部门运营的煤矿包括Coteau、Coyote Creek、Falkirk、MLMC和Sabine，各煤矿与客户签有长期供应合同[20] - 北美采矿部门为工业矿物生产商提供增值合同采矿等服务，是公司增长和多元化的主要平台[32] - 矿产管理部门主要通过将特许权和矿产权益出租给第三方勘探和生产公司获取收入[34] - 公司的传统特许权和矿产权益位于俄亥俄、路易斯安那、得克萨斯等多个州[36] - 公司大部分传统储量是在历史煤炭开采业务中收购的[36] - 矿产管理部门拥有特许权权益、矿产权益等多种权益，可能在同一块土地上拥有多种权益[37] - 一旦收购矿产和特许权权益，矿产管理部门无需额外投资即可从矿产开发中受益[38] - 矿产管理部门没有需承担勘探、生产或开发成本的投资[38] - 作为特许权和矿产权益所有者，公司获取相关活动和运营信息有限[39] 公司财务相关其他情况 - 2022年3月31日至6月30日，商品在某一时点转移收入为25986美元，服务在一段时间内转移收入为35383美元，总收入为61369美元；2021年同期对应收入分别为20117美元、25779美元、45896美元[54] - 2022年

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司合并运营利润从2021年的830万美元显著增至1490万美元，合并净利润从900万美元（每股1.25美元）增至1260万美元（每股1.72美元） [15] - 第一季度合并EBITDA从去年的1450万美元增至2140万美元，增长48% [16] - 2022年全年，排除GRE、彩虹能源交易相关结算以及2021年确认的Bisti终止费用，预计合并运营利润、净利润和合并EBITDA将下降 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 煤炭开采业务 - 第一季度，运营利润和部门EBITDA下降，主要因非合并业务收益减少以及运营费用增加 [16] - 预计2022年运营利润将大幅低于2021年，合并采矿业务业绩预计显著下降，非合并煤炭开采业务收益也预计减少 [19] - 预计2022年部门EBITDA将大幅低于去年，主要因运营利润预计减少，部分被折旧、损耗和摊销费用增加所抵消 [21] 北美采矿业务 - 第一季度运营利润增加，部门EBITDA显著增加，主要因运营利润增加和折旧费用大幅提高 [17] - 预计2022年全年运营利润将高于去年，主要在第四季度，部门EBITDA预计显著高于上一年 [22] 矿产管理业务 - 第一季度运营利润和部门调整后EBITDA比上一年度结果翻倍，主要因天然气和石油价格上涨以及结算收入 [18] - 预计运营利润和部门EBITDA将显著高于去年，主要受今年剩余时间天然气和石油价格预期推动，部分被产量预期下降所抵消 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国能源信息署2022年4月短期能源展望预计，2022年亨利枢纽天然气全年平均价格为每百万英热单位5.23美元，较去年增加1.32美元或34% [24] - 预计2022年西德克萨斯中质原油平均价格为每桶98美元，较去年增加约30美元或44% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为保护核心业务、实现增长和多元化 [5] - 矿产管理业务方面，Catapult Mineral Partners团队持续寻找通过收购扩大矿产和特许权权益组合的机会，并促进现有矿产权益开发，2022年第一季度完成新墨西哥州二叠纪盆地部分矿产权益小收购 [9] - 北美采矿业务有大量潜在新项目在筹备中，2022年第一季度同意在佛罗里达现有采石场启用第二台拉铲挖掘机，以确保合同延长至2027年 [11] - 煤炭开采业务虽面临政治和监管挑战，但公司认为美国将在可预见未来继续使用煤炭发电 [12] - 缓解资源团队推进现有缓解项目开发，并评估多个新的有趣项目，2022年初敲定得克萨斯州北部拉尔夫霍尔湖项目缓解服务协议 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对长期前景持乐观态度，对保护核心、增长和多元化战略充满信心 [5] - 认为与彩虹能源的新合作是良好结果，因其作为独立私营能源营销商，对发电厂价值和未来潜力有深刻理解 [7] - 目前天然气和石油价格持续波动，持续的高价可能提升2022年矿产管理业务和煤炭业务业绩，因天然气价格上涨通常会提高客户发电厂调度率 [26] 其他重要信息 - 今年年初起，公司变更报告分部构成，将Caddo Creek和Demery Resources业绩从煤炭开采分部重新分类至北美采矿分部，此变更不影响合并运营结果 [4] - 2022年5月2日，Rainbow Energy完成北达科他州Coal Creek Station发电厂及相邻高压直流输电线路收购，Falkirk与Rainbow Energy新煤炭销售协议生效，GRE向公司支付1400万美元，转让北达科他州俾斯麦办公楼所有权，并向公司转让Midwest AgEnergy会员单位 [6][7] - 截至季度末，公司合并现金为8160万美元，债务为2550万美元，循环信贷额度可用1.139亿美元，预计全年融资活动前现金流将远低于2021年，因预计资本支出较高 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 鉴于天然气价格上涨，自第一季度末以来煤炭业务需求是否增加？ - 能源调度通常基于经济因素，当天然气价格高且电网需要基本负荷发电时，会转向低成本资源。公司与客户发电厂的关系大多是客户以合同价格购买煤炭，成本加管理费，在当前高天然气价格下具有竞争力 [32][33]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为5.13007亿美元，较2021年12月31日的5.0722亿美元增长1.14%[10] - 2022年第一季度，公司营收为5502.3万美元，较2021年同期的4510.5万美元增长21.99%[11] - 2022年第一季度，公司净利润为1258.2万美元，较2021年同期的896.1万美元增长39.29%[11] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为1.73美元，较2021年同期的1.26美元增长37.30%[11] - 2022年第一季度，公司经营活动净现金使用量为107万美元，较2021年同期的91万美元增加17.58%[15] - 2022年第一季度，公司投资活动净现金使用量为452.9万美元，较2021年同期的484.7万美元减少6.56%[15] - 2022年第一季度，公司融资活动净现金提供量为121.4万美元，而2021年同期为净现金使用量356.1万美元[15] - 截至2022年3月31日，公司普通股A类股发行在外576.1856万股，较2021年12月31日的561.6568万股增加2.59%[10] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3.64494亿美元，较2021年12月31日的3.52116亿美元增长3.52%[10] - 2022年第一季度公司总营收为5.5023亿美元，2021年同期为4.5105亿美元，同比增长21.99%[76] - 2022年第一季度公司总运营利润为1.4944亿美元，2021年同期为0.833亿美元，同比增长79.40%[76] - 2022年第一季度公司物业、厂房和设备及矿产权益收购支出为0.4649亿美元，2021年同期为0.4876亿美元，同比下降4.65%[76] - 2022年第一季度公司折旧、损耗和摊销费用为0.6127亿美元，2021年同期为0.5585亿美元，同比增长9.70%[76] - 2022年第一季度公司总收入5502.3万美元，2021年同期为4510.5万美元；总运营利润1494.4万美元，2021年同期为833万美元；净利润1258.2万美元，2021年同期为896.1万美元；有效所得税税率为15.8%，2021年同期为 - 3.4%[102] - 2022年第一季度运营活动净现金使用量为107万美元，2021年同期为91万美元；投资活动净现金使用量为452.9万美元，2021年同期为484.7万美元；融资活动净现金为121.4万美元，2021年同期为 - 356.1万美元[106][107] - 截至2022年3月31日，公司合并资本结构中现金及现金等价物为8162万美元，2021年12月31日为8600.5万美元；总债务为 - 2553.8万美元，2021年12月31日为 - 2071万美元；债务与总资本比率为7%，2021年12月31日为6%[117] - 2022年第一季度公司整体营业利润为7352万美元，较2021年的8157万美元减少80.5万美元，主要因非合并业务收益减少和销售、一般及行政费用增加[121] - 2022年第一季度未分配项目和消除项营业亏损为5307万美元，较2021年的4719万美元增加60万美元，主要因员工相关成本和业务发展活动增加[129] - 2022年全年，排除GRE/Rainbow Energy交易相关和解金及2021年确认的Bisti终止费，公司预计综合营业利润、净利润和综合EBITDA将低于2021年，有效所得税税率预计在14% - 16%[149] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为8.162亿美元，2021年12月31日为8.6005亿美元[10] - 截至2022年3月31日，公司总负债为1.48513亿美元，2021年12月31日为1.55104亿美元[10] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3.64494亿美元，2021年12月31日为3.52116亿美元[10] - 2022年第一季度营收5.5023亿美元，2021年同期为4.5105亿美元，同比增长21.99%[11] - 2022年第一季度净利润1.2582亿美元，2021年同期为0.8961亿美元，同比增长40.41%[11] - 2022年第一季度基本每股收益1.73美元，2021年同期为1.26美元，同比增长37.30%[11] - 2022年第一季度稀释每股收益1.72美元，2021年同期为1.25美元，同比增长37.60%[11] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1070万美元，2021年同期为910万美元[15] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为4529万美元，2021年同期为4847万美元[15] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为1214万美元，2021年同期为净现金使用量3561万美元[15] 公司业务板块组成变更 - 2022年1月1日起，公司变更可报告业务板块组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采板块重新分类至北美矿业板块[20] - 2022年1月1日起公司变更可报告业务部门组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采部门重新分类到北美采矿部门[81] - 2022年1月1日起公司改变可报告业务部门组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采部门重新分类到北美采矿部门[20] 煤炭开采业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，煤炭开采业务运营煤矿有科托、科约特溪、福尔柯克、密西西比褐煤和萨宾[21] - 2021年9月30日，比斯蒂与客户纳瓦霍过渡能源公司的合同采矿协议终止[22] - 福尔柯克每年向斯皮里特伍德电站供应约30万吨褐煤[25] - 2022年5月2日，大河能源完成向彩虹能源出售煤溪电站及相邻高压直流输电线路[25] - 美国电力公司计划2023年关闭皮基电站，萨宾预计2023年第一季度停止交付并开始最终复垦[26] - 密西西比褐煤公司与客户的合同持续到2032年[32] - 2022年第一季度煤炭开采部门交付煤炭总量为7049吨，2021年同期为8345吨；收入为2096.2万美元，2021年同期为2194.2万美元，收入下降4.5%[120] - 煤炭开采部门2022年第一季度运营利润为735.2万美元，2021年同期为815.7万美元[120] - 2022年煤炭开采营业利润预计较2021年显著下降，主要因合并和非合并煤炭开采业务收益减少及运营费用预期增加，运营费用增加主要因外部服务和专业费用预期提高[133] - 2022年第一季度煤炭开采部门运营煤矿包括Coteau、Coyote Creek、Falkirk、MLMC和Sabine [21] - 2021年第一季度煤炭开采部门运营煤矿还包括Bisti，其与客户合同于2021年9月30日终止[22] - MLMC是公司唯一负责所有运营成本、资本需求和最终矿山复垦的运营煤炭合同，其合同持续至2032年，向阿克尔曼的红山发电厂供应煤炭，红山发电厂为田纳西河谷管理局供电[31][32] 矿产管理业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，矿产管理业务资本支出为80万美元，主要用于二叠纪盆地新墨西哥部分的矿产权益[37] - 2022年第一季度确认与公司特定矿产权所有权权益相关的特许权使用费收入为210万美元[54] - 2022年第一季度矿产管理部门收入为12754万美元，高于2021年的5500万美元；营业利润为11628万美元，较2021年的4235万美元大幅增加，主要因天然气和石油价格有利变化及210万美元和解收入[127] - 2022年矿产管理部门营业利润和EBITDA预计较2021年显著增加，主要受天然气和石油价格预期推动，部分被产量预期下降抵消[146] - 2022年第一季度矿产管理部门以70万美元收购新墨西哥州二叠纪盆地部分矿产权益，剩余时间计划再投资约900万美元[148] - 2022年第一季度，矿产管理部门资本支出为0.8百万美元，主要用于二叠纪盆地新墨西哥部分的矿产权益[37] - 矿产管理部门主要通过向第三方勘探和生产公司出租特许权和矿产权益获取收入，2021 - 2020年收购了德州鹰福特和二叠纪盆地的矿产权益[36][37] - 矿产管理部门签订的合同授予第三方勘探、开发、生产和销售矿产的权利，交易价格包括可变销售特许权使用费和固定前期租赁奖金，前期租赁奖金一般在五年内确认[49][50] 北美矿业业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度北美矿业部门总交付量为13962吨，高于2021年的12675吨；总收入为21404万美元，较2021年的17939万美元增长19.3%；营业利润为1271万美元，较2021年的657万美元增加614万美元[124] - 2022年北美矿业预计全年营业利润较2021年增加，主要在第四季度，EBITDA预计显著增加，资本支出预计约为2800万美元[140][144] - 北美采矿部门为工业矿物生产商提供增值合同采矿和其他服务，采用固定价格和管理费合同结构[93][94] - NAMining部门为工业矿物生产商提供增值合同采矿和其他服务，采用固定价格和管理费合同结构，部分实体为VIE并按权益法核算[34][35] 公司业务相关交易与协议 - 新的煤炭销售协议规定Falkirk继续供应Coal Creek Station煤炭需求，初始生产期预计10年，若Rainbow Energy在2027年前终止协议，Falkirk可获额外800万 - 200万美元付款[78][79] - 2022年5月2日GRE完成出售Coal Creek Station，GRE向NACoal支付1400万美元现金，并转让办公楼和Midwest AgEnergy会员单位，NACCO此前在Midwest AgEnergy投资500万美元[77] 公司业务目标 - NAMining目标是成为领先的合同采矿服务提供商，成熟后投资资本无杠杆税后回报率达中两位数[152] - 矿产管理部门目标是构建多元化的优质油气矿产和特许权权益组合，成熟后投资资本无杠杆税后回报率达低至中两位数[153] - 缓解资源业务目标是成为美国十大缓解解决方案提供商之一，成熟后能提供可观回报率[154] 公司财务报表编制与阅读说明 - 公司财务报表按照美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制，2022年3月31日的未经审计的简明合并财务报表应与2021年年度报告中的合并财务报表及附注一并阅读[42] 公司业务收入确认方式 - 密西西比褐煤公司每个生产期间交付的每百万英热单位被视为单独的履约义务，收入在控制权转移时确认[46] - 纳明公司管理服务和交付矿物的履约义务按系列核算，收入在每月服务完成时确认[47] - 矿产管理业务授予矿产权利的履约义务按系列核算，前期租赁奖金在合同主要期限（一般为五年）内确认[50] - 2022年第一季度商品在某一时点转移的收入为20373美元，服务在一段时间内转移的收入为34650美元，总收入为55023美元；2021年同期对应数据分别为21378美元、23727美元和45105美元[56] - MLMC每个生产期间交付的每百万英热单位（MMBtu）视为单独的履约义务，收入在控制权转移时确认；NAMining的管理服务和交付矿物按系列核算，收入随客户需求波动[46][47] 公司其他财务相关信息 - 2022年1月1日贸易应收账款净额为27226美元，合同资产为5985美元，流动合同负债为2989美元，非流动合同负债为1329美元；3月31日对应数据分别为28785美元、5985美元、1896美元和1205美元[57] - 2022年和2021年第一季度从期初合同负债中确认的收入均为20万美元；预计2022年剩余时间、2023年、2024年分别确认300万美元、120万美元、10万美元[58] - 2022年3月31日煤炭库存为18494美元，采矿用品库存为37473美元，总库存为55967美元；2021年12月31日对应数据分别为19352美元、34733美元和54085美元[60] - 2021年11月10日公司董事会批准一项股票回购计划，最高可回购2000万美元A类普通股，截至2022年3月31日未回购[61][62] - 2022年3月31日和2021年12月31日权益证券的公允价值分别为16643美元和16070美元；2022年和2021年第一季度与矿井水处理信托相关的损益分别为损失70万美元和收益30万美元[63] - 公司曾投资200万美元于一家上市公司的权益证券，2022年和2021年第一季度相关收益分别为120万美元和50万美元[64] - 2022年3月31日和2021年12月31日对非合并子公司的投资及相关税务状况分别为1850万美元和1910万美元；最大损失风险分别为510万美元和760万美元；2022年和2021年第一季度非合并业务收益分别为1460万美元和1530万美元[68] - NACoal有高达1500万美元的有担保循环信贷额度，2022年3月31日借款余额为60万美元，超额可用额度为1139万美元[108] - 2022年3月31日，NACoal Facility的基准利率和LIBOR贷款利率适用利差分别为1.25%和2.25

财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司总营收分别为1.91846亿美元和1.28432亿美元，总运营利润分别为5541万美元和1344.8万美元，净利润分别为4812.5万美元和1479.3万美元，有效所得税税率分别为15.3%和 - 3.8%[319] - 2021年利息收入较2020年减少80万美元，主要因利率降低和平均投资现金余额减少[320] - 2020年公司收到NACC India客户100万美元付款，计入其他净收入[322] - 2021年公司所得税费用为870万美元，基于5690万美元的税前收入，税率15.3%；2020年所得税收益为50万美元，基于1430万美元的税前收入，税率 - 3.8%[323] - 2021年和2020年经营活动产生的净现金分别为7487.5万美元和 - 248.6万美元，投资活动使用的净现金分别为4414.7万美元和4598.4万美元[326] - 2021年折旧、损耗和摊销为2308.5万美元，较2020年的1811.4万美元增加497.1万美元[326] - 2021年递延所得税为 - 355.3万美元，较2020年的751.7万美元减少1107万美元[326] - 2021年营运资金变化为 - 25.6万美元，较2020年的 - 5259.9万美元增加5234.3万美元[326] - 经营活动提供的净现金增加7740万美元，主要源于营运资金有利变化和净收入增加[327] - 2021年融资活动使用的净现金为3317.3万美元，较2020年的1402.8万美元减少4720.1万美元，主要因2021年还款而2020年借款[327] - 2021年12月31日与2020年相比，公司净债务与总资本比率从13%降至6%[337] - 公司预计2022 - 2031年每年支付补充退休计划福利约50万美元、其他退休后计划款项约20万美元[338] - 2021年和2020年12月31日，未偿还信用证总额分别为2980万美元和300万美元[342] 资产相关情况 - 2020年公司在矿产管理和煤矿开采业务分别确认730万美元和110万美元的费用，用于注销资本化租赁成本、预付特许权使用费和其他资产[313] - MLMC约有1.36亿美元的长期资产，包括财产、厂房、设备和煤炭供应协议无形资产，需定期进行减值分析和审查[314] 信贷额度情况 - NACoal有最高1.5亿美元的有担保循环信贷额度，2021年12月31日借款余额为400万美元，超额可用额度为1.162亿美元[328] - 2021年NACoal循环信贷额度的平均借款额为2050万美元，加权平均年利率为2.1%[330] 2022年支出计划 - 2022年计划支出约6800万美元，其中NAMining segment约2700万美元、Coal Mining segment约2200万美元、Minerals Management segment约1000万美元、Mitigation Resources最多900万美元[334] 煤炭开采业务线数据关键指标变化 - 2021年煤炭开采部门交付总量为3107.7万吨，2020年为3102.4万吨[346] - 2021年煤炭开采部门营业收入为4905.9万美元，较2020年的2543.6万美元增加2360万美元[348] - 2022年煤炭开采运营利润预计较2021年显著下降，主要因煤炭交付量减少和比斯蒂合同终止[365] 北美矿业业务线数据关键指标变化 - 2021年北美矿业（NAMining）部门总交付吨数为52,503千吨，2020年为45,913千吨，同比增长14.4%[352] - 2021年北美矿业部门总收入为69,924千美元，2020年为42,392千美元，同比增长64.9%[352][353] - 2021年北美矿业部门运营利润为109千美元，2020年为1,872千美元，同比减少1,763千美元[352][356] 矿产管理业务线数据关键指标变化 - 2021年矿产管理部门收入为31,003千美元，2020年为14,721千美元，同比增长110.6%[357] - 2021年矿产管理部门运营利润为26,080千美元，2020年为3,493千美元，同比增长646.6%[357] 未分配项目和消除项数据关键指标变化 - 2021年未分配项目和消除项运营亏损为19,838千美元，2020年为17,353千美元，同比增加2,485千美元[361] 2022年业务预计情况 - 公司预计2022年煤炭溪电站出售将在第二季度完成，GRE将支付1400万美元[363] - 2022年合并矿业运营结果预计较2021年显著下降，主要因MLMC收益降低和成本上升[366] - 非合并煤炭开采业务收益预计下降，主要因福尔柯克收益降低和管理费用调整[367]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并运营利润从2020年的940万美元显著提升至2760万美元，合并净收入从800万美元或每股1.14美元增至2480万美元或每股3.47美元，主要驱动因素为1030万美元的终止费用 [16] - 排除终止费用后，合并调整后EBITDA从上年第三季度的1500万美元增长55.3%至2330万美元，主要因三个运营部门业绩改善，尤其是矿产管理部门 [16] - 季度末合并现金为8750万美元，债务为1700万美元，第二季度末合并现金为8500万美元，债务为3200万美元，循环信贷额度可用资金为1.249亿美元，公司正在对循环信贷协议进行再融资，预计年底完成 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 煤炭开采业务 - 2021年第三季度运营利润较上年同期改善，主要得益于Bisti终止付款以及非合并运营收益增加，这源于合同价格上调和强劲需求 [9] - 排除终止付款后，运营利润增加主要因非合并运营收益改善，但部分被更高的运营费用抵消；EBITDA因运营利润改善以及密西西比褐煤公司折旧、损耗和摊销费用增加而上升 [17] - 预计第四季度运营利润较上年运营亏损显著增加，排除2020年相关费用影响后，运营利润预计较上年第四季度下降，主要因非合并煤炭开采业务和密西西比褐煤公司收益大幅减少，部分被较低的运营费用抵消 [21] - 2021年全年煤炭交付量预计略低于2020年，但运营利润预计增加，排除相关费用后，第四季度和全年调整后EBITDA预计较上年同期增加 [22] - 2022年煤炭交付量预计因Bisti燃料合同终止和客户需求预期而下降，排除相关终止付款后，运营利润预计显著下降，主要因合并和非合并煤炭开采业务收益大幅减少以及运营费用预期增加，调整后EBITDA预计显著下降 [23] 北美矿业业务 - 2021年第三季度调整后EBITDA较上年显著增加，主要因购置额外设备以支持新合同导致折旧费用增加 [18] - 预计第四季度和全年交付量和运营利润较上年同期增加，主要因产量增加，部分被更高的运营费用抵消 [24] - 2022年全年运营利润预计较今年显著增加，得益于2021年签订的合同贡献和其他客户需求预期增加，调整后EBITDA预计较上年同期显著增加 [24] 矿产管理业务 - 本季度运营利润和调整后EBITDA较上年显著增加，得益于330万美元的和解收入、产量增加以及天然气和石油价格上涨带来的特许权使用费收入增加，收购的二叠纪盆地和鹰福特页岩矿产权的特许权使用费收入也对收益改善有贡献 [19] - 排除2020年第四季度费用后，预计第四季度运营利润和调整后EBITDA下降，主要因俄亥俄州部分新井自然产量下降曲线影响；预计2021年全年运营利润和调整后EBITDA较去年增加，包括和排除上年减值费用，得益于近期收购矿产权产生的特许权使用费收入和更高的油气市场价格 [25][26] - 2022年运营利润和调整后EBITDA预计较今年显著下降，主要因俄亥俄州油井自然产量下降、天然气和石油价格预期降低以及2021年确认的320万美元和解收入缺失 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 矿产管理部门的Catapult Mineral Partners团队持续寻找机会扩大矿产权投资组合，同时积极监督自有特许权和矿产权的表现 [8] - 北美矿业在第三季度开始在德克萨斯州和阿肯色州的两个新砂石采石场交付产品，实现了扩大业务范围和地理覆盖的目标，公司利用数十年经验和专业知识提供专业采矿服务，可开采多种矿物，新项目储备丰富 [10][11] - 公司为Thacker Pass项目提供支持，该项目预计2022年第一季度获得最终许可决定，上半年开始早期工程建设，成熟后管理费用合同预计带来类似中型管理费用煤炭业务的收入 [12] - 缓解资源团队继续推进现有缓解项目开发，并评估多个新的有趣项目 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对公司长期前景持乐观态度，相信保护核心业务、增长和多元化的战略，认为各业务部门团队强大，执行的业务战略合理，有信心通过开发自然资源实现业务持续增长 [14] - 天然气价格对公司业务有重要影响，高天然气价格增加了客户对煤炭的需求，也有利于油气业务，公司对天然气价格预测持保守态度，若价格维持在当前高位，公司业绩有望更好，但煤炭业务还受电厂计划和非计划停运影响 [33][35] 其他重要信息 - 此前宣布的GRE的Coal Creek Station出售给Rainbow Energy Center的交易尚未完成，预计2022年第一季度完成，交易完成后，GRE与Falkirk的现有协议将终止，公司将获得1400万美元终止付款，GRE将转让部分其他资产所有权 [13] - 缓解资源业务的200万美元资本支出用于购置设备，用于缓解银行的土方工程，以提升该业务的财务回报 [38][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否对天然气商品价格收益最敏感，以及给出指导时如何确定天然气价格假设 - 公司业务受多种因素驱动，天然气价格确实影响公用事业公司资源调度和油气业务，高天然气价格增加了客户对煤炭的需求并有利于油气业务，公司大部分矿产部门的传统资产与俄亥俄州东南部的天然气储备相关 [33] - 公司在发布中假设天然气价格将趋于平稳并回归2021年平均水平，对预测持保守态度，若价格维持在当前高位，公司业绩有望更好，但煤炭业务还受电厂停运情况影响 [34][35] 问题2: 是否预计因银行新的化石燃料贷款政策导致信贷可用性变化，煤炭公司借款是否更困难 - 煤炭公司借款并不容易，合作银行组合随时间变化，目前公司正在进行再融资，预计本季度末完成，对与贷款人协商的条款感到满意 [36][37] 问题3: 缓解资源业务200万美元资本支出的用途 - 缓解资源业务购置土地开发缓解银行的支出视为在产品库存，此处提到的资本支出用于购置设备，用于缓解银行的土方工程，这是公司核心技能，可提升该业务的财务回报 [39][40] 问题4: Falkirk新煤炭销售协议提前终止的风险，以及Coal Creek电厂未来几年再次关闭的可能性 - 新所有者Rainbow Energy Center将电厂视为工厂，打算以高产能运营，因其能产生低成本电力和有价值的容量收入，目前交易正在进行最终监管步骤，预计明年第一季度完成 [44][45] - 存在业务计划、监管和政治等风险，但具体风险难以确定，取决于新所有者的业务模式，公司对其运营方式感到兴奋 [45] 问题5: NACCO在新安排早期降低管理费用的性质，是低于成本还是成本持平安排 - 这是一项管理费用合同，客户支付100%成本并提供所有资本，公司收取工作费用，因此不存在低于成本的概念 [46][47] - 降低费用是为促成交易，公司认为这是可以接受的，因为交易对电厂、社区、消费者和员工都有益 [47] 问题6: 如何调和天然气价格上涨和基荷退役带来的积极影响与密西西比矿业客户持续低产能利用率和需求之间的矛盾，以及是否处于最坏情况 - 天然气价格上涨支持了Red Hills电厂今年的高调度水平，该电厂运行良好，高天然气价格有助于电厂以更高调度水平运行，减少启停循环，降低机械可用性问题 [49][50] - 最坏情况可能是出台法规关闭电厂，但目前不太可能发生，该电厂是与TVA的电力购买协议，有效期至2032年，预计至少在此期间将继续作为机队的一部分运营 [51]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为488,918,000美元，较2020年12月31日的476,179,000美元增长2.67%[10] - 2021年第三季度，公司营收为51,742,000美元，较2020年同期的32,295,000美元增长60.22%；2021年前九个月营收为142,743,000美元，较2020年同期的105,294,000美元增长35.57%[11] - 2021年第三季度，公司净利润为24,837,000美元，较2020年同期的8,022,000美元增长209.61%；2021年前九个月净利润为40,303,000美元，较2020年同期的20,238,000美元增长99.14%[11] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为67,794,000美元，较2020年同期的2,760,000美元大幅增长[15] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为35,039,000美元，2020年同期为21,180,000美元[15] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为33,698,000美元，2020年同期为6,905,000美元[15] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额为87,507,000美元，较期初的88,450,000美元减少943,000美元[10][15] - 2021年第三季度，公司基本每股收益为3.47美元，2020年同期为1.14美元；2021年前九个月基本每股收益为5.65美元，2020年同期为2.88美元[11] - 截至2021年9月30日，公司总负债为147,999,000美元，较2020年12月31日的175,555,000美元减少15.69%[10] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为340,919,000美元，较2020年12月31日的300,624,000美元增长13.40%[10] - 2020年1月1日至2021年9月30日，公司股东权益从289392千美元增至340919千美元[17] - 2021年和2020年第三季度末三个月，公司收入分别为51742美元和32295美元；2021年和2020年前九个月，公司收入分别为142743美元和105294美元[53] - 2021年1月1日至9月30日，公司贸易应收账款净额增加233美元，合同资产增加806美元，流动合同负债减少117美元，非流动合同负债增加57美元[54] - 2021年和2020年9月30日止三个月，包含在期初合同负债中的收入均为20万美元；2021年和2020年9月30日止九个月，包含在期初合同负债中的收入均为70万美元；公司预计2021年剩余时间确认20万美元，2022年确认380万美元，2023年确认30万美元，2024年确认10万美元与2021年9月30日剩余合同负债相关的收入[55] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司煤炭库存分别为17172美元和17695美元，采矿用品库存分别为33783美元和29856美元，总库存分别为50955美元和47551美元[57] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司对非合并子公司的投资及相关税务状况分别为1930万美元和2900万美元[65] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司在非合并子公司的最大损失风险分别为580万美元和650万美元[65] - 2021年第三和前九个月，非合并业务收益分别为1770万美元和4650万美元；2020年同期分别为1510万美元和4490万美元[66] - 2021年第三季度和前九个月，公司总营收分别为5174.2万美元和1.42743亿美元，2020年同期分别为3229.5万美元和1.05294亿美元[73] - 2021年第三季度和前九个月，公司总运营利润分别为2759.2万美元和4459.2万美元，2020年同期分别为939.8万美元和2146万美元[73] - 2021年第三季度和前九个月，公司物业、厂房、设备及矿产权益收购支出分别为1940.7万美元和3553.4万美元，2020年同期分别为700.3万美元和1980.2万美元[73] - 2021年第三季度和前九个月，公司折旧、损耗和摊销费用分别为579.6万美元和1699.8万美元，2020年同期分别为487.6万美元和1404.4万美元[73] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司权益证券公允价值分别为1512万美元和1316.4万美元[60] - 2020年第二季度，公司投资200万美元于一家上市公司的权益证券，2021年前九个月实现收益160万美元，2020年同期亏损10万美元[61] - 2021年前三季度总营收1.42743亿美元，2020年同期为1.05294亿美元；2021年第三季度总营收5174.2万美元，2020年同期为3229.5万美元[104] - 2021年前三季度净利润4030.3万美元，2020年同期为2023.8万美元；2021年第三季度净利润2483.7万美元，2020年同期为802.2万美元[104] - 2021年前三季度有效所得税税率为11.5%，2020年同期为6.1%；2021年第三季度有效所得税税率为9.5%，2020年同期为18.8%[104] - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为6779.4万美元，2020年同期为276万美元，变化为6503.4万美元[109] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为3503.9万美元，2020年同期为2118万美元，变化为1385.9万美元[109] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为3369.8万美元，2020年同期为690.5万美元，变化为2679.3万美元[110] - 截至2021年9月30日，NACoal无担保循环信贷额度最高为1.5亿美元，未使用额度为1.249亿美元，承诺费为0.35%[112] - 截至2021年9月30日，公司设备债务融资未偿还金额为1470万美元[113] - 2021年前九个月，公司为剩余部分 surety bonds 提供了1500万美元的信用证，预计年底前再提供500万美元[115] - 2021年9月30日，公司合并资本结构中债务与总资本比率为5%，2020年12月31日为13%[120] - 2021年前三季度公司营收1.42743亿美元，2020年同期为1.05294亿美元[11] - 2021年前三季度公司净利润4030.3万美元，2020年同期为2023.8万美元[11] - 2021年前三季度基本每股收益为5.65美元，2020年同期为2.88美元[11] - 2021年前三季度经营活动提供净现金6779.4万美元，2020年同期为276万美元[15] - 2021年前三季度投资活动使用净现金3503.9万美元，2020年同期为2118万美元[15] - 2021年前三季度融资活动使用净现金3369.8万美元，2020年同期为690.5万美元[15] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额为8750.7万美元，2020年同期为9756.7万美元[15] - 2021年9月30日公司股东权益为3.40919亿美元，2020年同期为3.06489亿美元[17] 公司业务板块相关合同及交易情况 - 2021年GRE出售Coal Creek Station后将支付Falkirk1400万美元现金，并转让办公楼和Midwest AgEnergy会员单位，NACCO目前持有Midwest AgEnergy500万美元投资[22] - 若Rainbow Energy在2027年前终止与Falkirk的CSA并关闭Coal Creek Station，GRE将额外支付800万 - 200万美元[25] - 2021年9月30日，Bisti与NTEC的合同终止，NTEC支付公司1030万美元终止费[26] - SWEPCO预计2023年第一季度停止接收Sabine煤炭，届时Sabine开始最终复垦，复垦资金由SWEPCO负责[27] - 2020年11月Basin Electric考虑修改Synfuels Plant，若减少或消除煤炭使用，预计2026年前不会发生；2021年8月Bakken与Basin Electric签署收购Dakota Gas资产的非约束性条款书，预计2023年4月1日完成交易[29] - 除MLMC外，公司运营煤矿按吨或热量单位收取管理费，客户负责运营成本和复垦资金，这些煤矿为VIE，按权益法核算[30][31] - MLMC由公司负责运营成本、资本需求和最终复垦，煤炭销售价格按月调整[32] - Caddo Creek于2020年第四季度停止开采和交付煤炭并开始复垦，预计2022年6月30日基本完成[33][34] - 2021年第二季度，NAMining与现有客户签订印第安纳州砂石矿场为期一年的采矿服务合同；第三季度与新客户签订德克萨斯州和阿肯色州两个砂石矿场为期两年的合同，其中一个合同满足条件可自动延长两年，还将成为内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同采矿商[35] - 2021年第二季度，矿产管理部门通过Catapult业务以470万美元收购鹰福特盆地约1.41万英亩毛面积和1700英亩净矿区使用费面积的矿产和矿区使用费权益，2021和2022年底将为开发的每口新井最多支付60万美元，共最多支付120万美元；还以30万美元完成特拉华盆地矿区使用费权益的小笔收购[38] - 福柯克每年向斯皮里特伍德电站供应约0.3百万吨褐煤[77] - 大河能源出售煤溪电站后将支付福柯克1400万美元现金，并转让办公楼所有权和中西部农业能源公司的会员单位，纳科目前在该公司有500万美元投资[79] - 若彩虹能源在2027年前终止煤炭销售协议并关闭煤溪电站，福柯克有权根据协议获得额外付款，2024年前关闭为800万美元，2026年关闭为200万美元[80] - 比斯蒂的合同采矿协议于2021年9月30日终止，纳瓦霍过渡能源公司支付1030万美元终止费[81] - 西南电力公司预计萨宾矿的煤炭交付将持续到2023年第一季度，之后开始最终复垦[82] - 2021年第二季度，NAMining与印第安纳州的一个砂石采石场签订为期一年的采矿服务合同；第三季度与德克萨斯州和阿肯色州的两个砂石采石场签订为期两年的合同，其中一个合同可自动延长两年[94] - 2021年第二季度，矿产管理部门通过Catapult业务以470万美元收购鹰福特盆地约1.41万英亩毛面积和1700英亩净特许权面积的矿产和超额特许权权益，并将在2021年底和2022年底为每口新开发油井支付最多60万美元，总计最多120万美元；还以30万美元收购了特拉华盆地的特许权权益[97] - 卡多溪资源公司于2020年第四季度停止褐煤开采和交付并开始复垦，预计到2022年6月30日基本完成[93] - 大河能源预计在2022年第一季度末完成煤溪电站的出售交易，若条件提前满足，可能在2021年底前完成[78] - 巴肯能源和盆地电力签署非约束性条款书，预计2023年4月1日收购达科他煤气化公司资产，在此之前合成燃料厂将继续运营至2025年[84] - 公司运营三个业务板块：煤炭开采、北美矿业和矿产管理，还有与可报告板块无直接关联的项目[18] - 2021年前三季度公司运营的煤矿包括Bisti、Coteau、Coyote Creek等[19] - Falkirk每年向Spiritwood Station电厂供应约30万吨褐煤[20] - GRE预计在2022年第一季度末完成向Rainbow Energy出售Coal Creek Station及相关高压直流输电线路的交易，若条件提前满足，交易可能在2021年底前完成[21] - 完成Coal Creek Station出售后，GRE将向Falkirk支付1400万美元现金，并转让办公楼所有权和Midwest AgEnergy的会员单位，NACCO目前在Midwest AgEnergy有500万美元投资[22] - 若Rainbow Energy在2027年前终止CSA并关闭Coal Creek Station，Falkirk将获得额外付款，2024年前关闭为800万美元，2026年关闭为200万美元[25] - Bisti的合同采矿协议于2021年9月30日终止，NTEC支付1030万美元终止费[26] - AEP计划2023年退役Pirkey Plant，Sabine预计2023年第一季度末开始最终复垦，复垦资金由SWEPCO负责[27] - 2020年11月，Basin Electric告知Coteau考虑对Synfuels Plant进行改造，若减少或消除煤炭使用，预计不早于2026年发生[29] - 2021年8月16日，Bakken和Basin Electric签署非约束性条款书，预计2023年4月1日完成收购Dakota Gas资产的交易，Synfuels Plant将持续运营至2025年[29] - 除MLMC外，公司按交付的煤炭吨数或热量单位收取管理费，客户负责矿山运营成本和复垦资金[30] - 除Coyote Creek外，客户提供或支持的债务融资对NACCO和NACoal无追索权[30] 各

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并运营利润显著改善，从2020年的450万美元增至870万美元，增幅93.4% [22] - 合并净收入增长7.5%，从去年的610万美元（每股0.86美元）增至650万美元（每股0.91美元） [22] - 合并调整后EBITDA增长39.4%，从上年第二季度的1100万美元增至1530万美元 [22] - 季度末合并现金为8500万美元，债务为3200万美元，第一季度末合并现金为7910万美元，债务为4440万美元，循环信贷额度可用1.099亿美元 [36] - 预计2021年全年净收入显著高于2020年，预计有效所得税率在13% - 15%之间 [34] - 预计合并调整后EBITDA较2020年适度增长，排除终止和释放付款及上年减值费用 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 煤炭开采业务 - 运营利润和部门EBITDA增加，主要因Centennial Natural Resources外部服务成本降低和Caddo Creek矿山复垦相关收入，部分被非合并运营收益减少抵消 [24] - 预计运营利润在两个时期显著增加，因Falkirk和Bisti Fuels客户合同终止预计收到约2400万美元现金，2020年第四季度460万美元费用预计不再发生 [27] - 排除上述项目，预计2021年下半年和全年运营利润低于2020年，主要因Mississippi Lignite Mining Company预计每吨利润下降和非合并煤矿运营收益减少 [28] - 排除预计今年晚些时候2400万美元终止相关付款和2020年110万美元资产减值费用，2021年下半年部门调整后EBITDA预计低于上年，全年与去年相当 [29] 北美矿业业务 - 2021年第二季度运营利润较上年增加，主要因客户需求组合有利变化，部分被员工相关成本和业务开发费用增加抵消 [25] - 部门调整后EBITDA增加，因运营利润改善和更多设备投入使用导致折旧费用增加 [26] - 预计2021年下半年交付吨数、运营利润和部门调整后EBITDA高于去年，主要因现有合同产量增加和新采矿合同贡献，部分被运营费用增加抵消 [30] - 预计2021年全年运营利润较去年适度下降，因2021年第一季度业绩较低，全年部门调整后EBITDA预计增加，因折旧费用增加将抵消运营利润适度减少 [31] 矿产管理业务 - 2021年第二季度运营利润和部门调整后EBITDA较2020年显著增加，主要因俄亥俄州遗留矿产权益新井特许权使用费收入增加、去年第四季度和2021年5月收购新矿产权益特许权使用费收入增加以及天然气和石油价格上涨 [26] - 排除2020年第四季度减值费用影响，预计2021年下半年运营利润和部门调整后EBITDA较上年下半年显著下降，主要因俄亥俄州某些新井预计自然产量下降曲线 [32][33] - 2020年第四季度和2021年5月收购矿产权益特许权使用费收入预计部分抵消收益减少，有助于全年运营利润和部门调整后EBITDA较去年增加 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有“保护核心”和“增长与多元化”两大战略 [19] - 推出新品牌NACCO Natural Resources，作为自然资源业务组合统一品牌名，有助于执行两大战略 [18][19] - 煤炭业务方面，Falkirk将继续为Coal Creek Station供应煤炭，与新所有者Rainbow Energy签订管理费用协议；Bisti Fuels与Navajo Transitional Energy Company合同将于9月30日终止，NTEC将接管纳瓦霍矿运营，公司预计获约1000万美元终止费 [8][9][15] - 北美矿业业务在2021年第二季度签订一份开发和运营印第安纳州新骨料业务合同，7月下旬与北美一家领先建筑材料供应商签订两份合同，负责德克萨斯州和阿肯色州两个砂石采石场所有采矿作业，有望增加收益并扩大业务范围 [10][11][12] - Catapult Mineral Partners团队积极监督自有特许权和矿产权益表现并寻找投资机会，北美缓解资源团队推进现有缓解项目开发并评估新项目 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来持乐观态度，认为公司有强大业务和团队，执行合理商业战略，新品牌有助于推进业务 [21] 其他重要信息 - 2021年全年预计有正现金流，合并资本支出预计约6100万美元，高于此前预期，因包括支持北美矿业合同采矿服务扩展和Mississippi Lignite Mining Company迁至新矿区相关支出 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明Mississippi Lignite利润率低和长期合同情况，以及如何看待其未来盈利能力与2032年合同到期的关系 - Mississippi Lignite合同是全包式、矿口作业，公司需承担所有成本和资本，过去几年及今年投入大量资本用于矿区转移，这将大幅增加未来折旧，对运营利润率产生不利影响，但EBITDA能更好反映业务实际情况，因后续无需大量资本支出替换折旧；销售褐煤价格是公式定价，与反映一般通胀的指数挂钩，即使假设温和通胀，价格也会上涨，只需考虑折旧因素 [43][44][47] 问题: 对Mississippi Lignite客户的信用状况有何看法 - 管理层表示没有担忧 [48]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为474,039,000美元，较2020年12月31日的476,179,000美元略有下降[10] - 2021年第二季度，公司营收为45,896,000美元，较2020年同期的35,355,000美元增长29.8%；上半年营收为91,001,000美元，较2020年同期的72,999,000美元增长24.7%[11] - 2021年第二季度，公司净利润为6,505,000美元，较2020年同期的6,050,000美元增长7.5%；上半年净利润为15,466,000美元，较2020年同期的12,216,000美元增长26.6%[11] - 2021年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为29,318,000美元，而2020年同期为 - 12,489,000美元[15] - 2021年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为16,089,000美元，较2020年同期的14,644,000美元有所增加[15] - 2021年上半年，公司融资活动使用的现金流量净额为16,667,000美元，而2020年同期为213,000美元[15] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物余额为85,012,000美元，较期初的88,450,000美元减少3,438,000美元[10][15] - 2021年第二季度，公司基本每股收益为0.91美元，较2020年同期的0.86美元增长5.8%；上半年基本每股收益为2.17美元，较2020年同期的1.74美元增长24.7%[11] - 2021年第二季度，公司综合收益为6,648,000美元，较2020年同期的6,151,000美元增长8.1%；上半年综合收益为15,752,000美元，较2020年同期的12,472,000美元增长26.3%[13] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为315,727,000美元，较2020年12月31日的300,624,000美元有所增加[10] - 2020年1月1日股东权益总额为28939.2万美元，2021年6月30日增至31572.7万美元[17] - 2021年上半年净收入分别为896.1万美元（第一季度）和650.5万美元（第二季度）[17] - 2021年上半年现金股息分别为137.4万美元（第一季度）和141.2万美元（第二季度）[17] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，商品在某一时点转移的收入分别为20117美元和20976美元，服务在一段时间内转移的收入分别为25779美元和14379美元，总收入分别为45896美元和35355美元；六个月，商品在某一时点转移的收入分别为41495美元和41260美元，服务在一段时间内转移的收入分别为49506美元和31739美元，总收入分别为91001美元和72999美元[51] - 2021年1月1日，公司贸易应收账款净额、合同资产、流动合同负债和长期合同负债分别为18894美元、4984美元、941美元和3626美元；6月30日，分别为21277美元、5321美元、868美元和4113美元；分别增加2383美元、337美元、减少73美元和增加487美元[52] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，包含在期初合同负债中的已确认收入分别为30万美元和50万美元；公司预计2021年剩余时间、2022年、2023年和2024年分别确认与6月30日剩余合同负债相关的收入50万美元、400万美元、30万美元和10万美元[54] - 2021年6月30日和2020年12月31日，煤炭库存分别为16025美元和17695美元，采矿用品库存分别为33691美元和29856美元，总库存分别为49716美元和47551美元[56] - 2021年第二季度和上半年，公司总营收分别为4589.6万美元和9100.1万美元，2020年同期分别为3535.5万美元和7299.9万美元[72] - 2021年第二季度和上半年，公司总运营利润分别为867万美元和1700万美元，2020年同期分别为448.2万美元和1206.2万美元[72] - 2021年第二季度和上半年，公司物业、厂房、设备及矿产权益收购支出分别为1125.1万美元和1612.7万美元，2020年同期分别为744.1万美元和1279.9万美元[72] - 2021年第二季度和上半年，公司折旧、损耗和摊销分别为561.7万美元和1120.2万美元，2020年同期分别为462.4万美元和916.8万美元[72] - 2021年第二季度总营收4589.6万美元，2020年同期为3535.5万美元；2021年前六个月总营收9100.1万美元，2020年同期为7299.9万美元[101] - 2021年第二季度总运营利润867万美元，2020年同期为448.2万美元；2021年前六个月总运营利润1700万美元，2020年同期为1206.2万美元[101] - 2021年前六个月净利息收入较2020年同期减少30万美元[102] - 2021年第二季度有效所得税税率为31.1%，2020年同期为 - 8.3%；2021年前六个月有效所得税税率为14.6%，2020年同期为 - 4.6%[101] - 2021年前六个月经营活动净现金流量为2931.8万美元，2020年同期为 - 1248.9万美元，变化4180.7万美元[106] - 2021年前六个月投资活动净现金流量为 - 1608.9万美元，2020年同期为 - 1464.4万美元，变化 - 144.5万美元[106] - 2021年前六个月融资活动净现金流量为 - 1666.7万美元，2020年同期为 - 21.3万美元，变化 - 1645.4万美元[107] - NACoal有最高1.5亿美元的无担保循环信贷额度，2021年6月30日已使用190万美元，剩余可用额度1099万美元[110] - 2021年前六个月财产、厂房、设备和矿产权益支出为1610万美元，2021年剩余时间计划支出约4500万美元[114] - 2021年6月30日公司债务与总资本比率为9%，2020年12月31日为13%，下降4%[117] - 2021年上半年经营活动提供净现金2931.8万美元，2020年同期使用净现金1248.9万美元[15] - 2021年上半年投资活动使用净现金1608.9万美元，2020年同期为1464.4万美元[15] - 2021年上半年融资活动使用净现金1666.7万美元，2020年同期为21.3万美元[15] - 2021年6月30日现金及现金等价物余额为8501.2万美元，2020年同期为9554.6万美元[15] - 2021年6月30日股东权益总额为3.15727亿美元，2020年同期为2.99271亿美元[17] 公司业务相关事件 - 若GRE成功出售电厂，完成交易后将支付Falkirk 1400万美元现金，并转让办公楼和Midwest AgEnergy会员单位，NACCO目前持有该公司500万美元投资[23] - Bisti与NTEC的合同将于2021年9月30日终止，预计NTEC将支付约1000万美元终止费[26] - AEP计划2023年退役Pirkey Plant，Sabine预计2023年第一季度结束交付并开始最终复垦，复垦资金由SWEPCO负责[27] - 2021年第二季度，NAMining与印第安纳州的一个砂石采石场签订了为期一年的采矿服务合同，并将成为内华达州Thacker Pass锂项目的独家合同采矿商[33] - 2021年和2020年，矿产管理部门主要在德克萨斯州的Eagle Ford和Permian盆地收购了矿产权益[35] - Falkirk每年向Spiritwood Station电厂供应约30万吨褐煤[21] - Caddo Creek于2020年第四季度停止开采和交付褐煤并开始复垦，预计到2022年6月30日基本完成[32] - 2021年6月30日，GRE与Rainbow Energy达成出售Coal Creek Station及相关输电线路协议，交易预计年底前完成[77] - 出售煤溪电站完成后，GRE将支付Falkirk 1400万美元现金，并转让办公楼所有权和中西部农业能源公司的会员单位，NACCO目前在该公司有500万美元投资[78] - 若GRE出售电厂成功，Falkirk与彩虹能源的新煤炭销售协议将生效，若彩虹能源在2027年前终止协议并关闭煤溪电站，Falkirk将从GRE获得额外付款，2024年前关闭为800万美元，2026年关闭为200万美元[79] - 2021年6月17日公司收到通知，Bisti与NTEC的合同开采协议9月30日终止，预计NTEC将支付约1000万美元终止费[80] - AEP宣布2023年退役Pirkey电厂，Sabine预计2023年第一季度开始最终复垦，复垦资金由SWEPCO负责[81] - 2020年11月Basin Electric告知Coteau，可能从2026年起对合成燃料厂进行改造，减少或消除煤炭需求，2021年6月宣布评估该厂出售可能性[82] - 2021年第二季度，NAMining与印第安纳州的一个砂石采石场签订一年采矿服务合同，并将成为内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同采矿商[91] - MLMC与客户的合同到2032年，向密西西比州阿克曼的红山电厂供煤，该厂与田纳西河谷管理局有长期电力购买协议[88] - Caddo Creek 2020年停止褐煤开采和交付并开始复垦，预计2022年6月30日基本完成，因合同有固定价格成分，不再符合VIE标准，被纳入公司财务报表[90] - 若GRE成功出售电厂，完成Coal Creek Station出售后，GRE将支付Falkirk1400万美元现金，并转让办公楼和Midwest AgEnergy会员单位[23] - 若GRE出售成功，Falkirk与Rainbow Energy新煤炭销售协议生效，初始生产期预计10年[24] - 2021年9月30日Bisti与NTEC合同采矿协议将终止，预计NTEC支付约1000万美元终止费[26] - AEP计划2023年退役Pirkey Plant，Sabine预计2023年第一季度末开始最终复垦[27] - Basin Electric考虑2026年起对Synfuels Plant进行改造，可能减少或消除煤炭需求[28] - 卡多溪资源公司于2020年第四季度停止褐煤开采和交付并开始矿山复垦，预计2022年6月30日基本完成[32] - 2021年第二季度，NAMining与印第安纳州的现有客户签订为期一年的砂石矿开采服务合同，并将成为内华达州北部萨克尔帕斯锂项目的独家合同开采商[33] - 2021年和2020年，矿产管理部门收购矿产权益，主要位于德克萨斯州的伊格尔福特和二叠纪盆地[35] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度煤炭开采业务收入2.3063亿美元，同比增长6.9%；前六个月收入4.6802亿美元，同比增长10.1%[120][121][125] - 2021年第二季度煤炭开采业务营业利润854.2万美元，同比增加100万美元；前六个月营业利润1722.6万美元，同比增加250万美元[120][122][125] - 2021年第二季度北美矿业业务收入1748.6万美元，同比增长45.1%；前六个月收入3362.8万美元，同比增长42.1%[129] - 2021年第二季度北美矿业业务营业利润78.3万美元，同比增加20万美元；前六个月营业利润91.3万美元，同比减少40万美元[129][131][132] - 2021年第二季度矿产管理业务收入560.8万美元，前六个月收入1110.8万美元，较2020年同期显著增加[133] - 2021年第二季度矿产管理业务营业利润417.3万美元，前六个月营业利润840.8万美元，较2020年同期显著增加[133] - 2021年第二季度未分配项目及抵销项营业亏损482.8万美元，前六个月营业亏损954.7万美元，较2020年同期有所增加[134] 公司业务未来预测 - 2021年下半年及全年，公司预计煤炭交付量较上年同期适度下降[135] - 2021年下半年及全年，公司预计煤炭开采业务营业利润将显著增加，主要因预计收到约2400万美元合同终止现金款项[136] - 2021年下半年MLMC收益预计下降，主要因预计每吨煤炭利润下降，部分源于2019年后资本支出增加导致折旧费用上升[137] - 2021年下半年预计有2400万美元终止相关付款，2020年确认110万美元资产减值费用，下半年调整后EBITDA预计因营业利润减少而低于2020年下半年，但全年预计与2020年相当[139] - 2021年下半年资本支出预计约2100万美元，全年约2600万美元，煤矿开采部门支出增加与新矿区开发有关，2022年预计降至2019年前较低水平[140] - NAMining预计2021年下半年交付吨数、营业利润和调整后EBITDA将高于2020年下半年，全年营业利润预计适度下降，调整后EBITDA预计增加[143] - NAMining2021年第一季度签订15年石灰石矿开采服务合同，2023年大拉铲投产后预计年交付约1

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并运营利润提高9.9%，从2020年的760万美元增至830万美元，主要因煤炭开采业务部门收益大幅增加，但被北美矿业业务部门收益降低和未分配员工相关费用增加部分抵消 [11] - 合并净收入显著增加45.3%，从去年的620万美元（每股0.88美元）增至900万美元（每股1.25美元），运营利润改善和股权证券市值有利变化推动净收入显著提升 [11] - 本季度末合并现金为7910万美元，债务为4440万美元，去年年底合并现金为8850万美元，债务为4650万美元，1.5亿美元循环信贷安排下可用额度为1.19亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 煤炭开采业务 - 运营利润和业务部门EBITDA增加，主要因密西西比褐煤矿业公司客户需求增加，降低了每吨煤炭成本，提高了每吨交付利润，但未合并业务收益减少和运营费用增加部分抵消了改善 [13] - 预计2021年煤炭交付量与2020年相当，但排除去年460万美元资产减值、库存减记和自愿离职计划费用后，2021年运营利润预计下降，主要因密西西比褐煤矿业公司全年收益大幅降低和未合并煤炭开采业务收益减少，员工相关成本降低将被保险费用增加部分抵消 [16] - 排除2020年110万美元资产减值费用后，煤炭开采业务部门EBITDA预计较去年适度增加 [17] 北美矿业业务 - 2021年第一季度运营利润较去年下降，主要因员工相关成本增加和萨克帕斯项目收益降低，EBITDA也下降但幅度小于运营利润，因折旧费用增加 [14] - 预计2021年全年交付量、运营利润和业务部门EBITDA将较去年增加，因现有合同产量增加和新采矿合同贡献，但运营费用增加将部分抵消运营利润增长 [17] 矿产管理业务 - 运营利润和业务部门EBITDA与去年大致相当，收入增加被员工相关费用增加抵消 [15] - 排除去年730万美元减值费用和2021年3月31日后资产收购相关收入影响，预计全年运营利润和业务部门EBITDA将较2020年适度下降，现有俄亥俄州矿产和特许权资产特许权收入预计减少将被2020年收购的二叠纪盆地矿产权益特许权收入部分抵消，二季度初交易后，矿产管理业务目标是2021年剩余时间内在矿产和特许权权益上额外投资500万美元 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略是保护核心业务，实现增长和多元化，发布的2020年年报和投资者演示文稿对此有详细描述 [10] - 北美矿业与新客户签订15年采矿服务合同，预计2023年使用大型拉铲开始采矿后年交付量约150万吨；修改与现有客户合同，在佛罗里达现有石灰石矿场运营额外拉铲；4月与现有客户就印第安纳州新建砂石矿场签订新采矿服务合同，预计该矿场年交付量在60万至100万吨之间，这些新或修订合同预计将增加2021年收益 [5][6] - 矿产管理业务的Catapult Mineral Partners在特拉华盆地完成30万美元小额收购，在伊格尔福特盆地完成470万美元较大收购；北美缓解资源公司积极开拓美国东南部有吸引力的增长领域机会，并继续开发现有缓解银行 [7][8] - 煤炭开采业务方面，若GRE出售科克里克电站成功，公司预计将根据新采矿服务协议继续运营福尔柯克矿 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司总裁兼首席执行官对公司未来乐观，认为公司增长和多元化战略有信心，各业务部门在今年前4个月有积极进展 [5] - 合并层面排除去年费用和额外业务发展活动有利影响后，预计净收入将大幅降低，因运营利润降低、利息费用预计增加和利息收入减少，2021年合并EBITDA预计较2020年调整后适度增加，预计今年税收优惠率在3%至5%之间 [19] - 公司认为保守资本结构和充足流动性重要，鉴于能源市场趋势变化和公司增长多元化战略举措，预计2021年融资活动前现金流为正 [20] 其他重要信息 - 公司昨日发布2021年第一季度业绩并提交10 - Q报告，信息可在公司网站获取，今日电话会议存档版本今日下午将在网站提供，约12个月内可访问 [4] - 公司讨论非GAAP信息，相关非GAAP指标调节可在收益报告和公司网站找到 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司长期是否会更多参与骨料业务，联邦基础设施支出增加是否有影响，采石场所有者是否对公司合同采矿服务感兴趣 - 北美矿业自1995年成立以来一直专注为骨料生产商开采石灰石等，骨料是其业务核心，未来预计会更多参与，基础设施支出增加对骨料行业是积极因素，因基础设施建设会增加骨料消费 [24] 问题2: 公司合同是否与一般物价水平、工资、燃料成本等通胀指标挂钩，有意义的高通胀是否会对公司财务结果产生显著影响 - 煤炭业务多数管理费用合同费用与某种通胀衡量指标挂钩，如GDP或CPI指标；密西西比褐煤矿业公司红山矿固定价格合同组成部分与一系列与通胀相关指数挂钩；北美矿业合同有管理费用和固定价格协议，结构类似；缓解资源和矿产管理业务商业模式与通胀指数无关，但通胀会从成本和收入角度影响这些业务 [25] 问题3: 客户总需求吨数减少对矿山每吨利润影响如何 - 公司不披露各矿山具体费用水平，煤炭业务部分合同有层级，较低生产和交付水平费用较高，较高水平费用较低；密西西比褐煤矿业公司红山矿通过库存销售煤炭，产量越高成本越低，利润越高 [26] 问题4: 管理层认为美国缓解资源公司何时会成为单独报告业务部门，是否有硬指标 - 该业务目前处于发展阶段，规模较小，对理解公司业务意义不大，未来有望成为单独业务部门，但时间难以确定，基础设施建设会影响缓解信用需求，对该业务有利 [29] - 公司每年评估业务部门，从GAAP角度考虑收入、运营利润、总资产等，以及管理层对业务看法和信息披露需求，业务达到重要水平时会重新考虑报告方式 [30]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为479,229,000美元，较2020年12月31日的476,179,000美元增长约0.64%[10] - 2021年第一季度，公司营收为45,105,000美元，较2020年同期的37,644,000美元增长约19.82%[11] - 2021年第一季度，公司净利润为8,961,000美元，较2020年同期的6,166,000美元增长约45.33%[11] - 2021年第一季度，基本每股收益为1.26美元，2020年同期为0.88美元；摊薄每股收益为1.25美元，2020年同期为0.88美元[11] - 2021年第一季度，经营活动净现金使用量为910,000美元，2020年同期为31,122,000美元[15] - 2021年第一季度，投资活动净现金使用量为4,847,000美元，2020年同期为5,342,000美元[15] - 2021年第一季度，融资活动净现金使用量为3,561,000美元，2020年同期为融资活动提供现金7,298,000美元[15] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物余额为79,132,000美元，较期初的88,450,000美元减少约10.53%[10][15] - 2021年第一季度，综合收益为9,104,000美元，2020年同期为6,321,000美元[13] - 2021年第一季度总收入45105美元，2020年同期为37644美元，同比增长约20%[47] - 2021年3月31日贸易应收账款净额（当前）为22301美元，较年初增加3407美元[48] - 2021年第一季度和2020年第一季度，包含在期初合同负债中的收入均为0.2百万美元，公司预计2021年剩余时间确认0.7百万美元，2022年确认4.0百万美元，2023年确认0.3百万美元，2024年确认0.1百万美元[49] - 2021年3月31日存货总计45102美元，2020年12月31日为47551美元[51] - 2021年3月31日权益证券公允价值为14005美元，2020年12月31日为13164美元，2021年第一季度与矿山水处理信托相关的收益为0.3百万美元，2020年同期损失为1.2百万美元[54] - 2020年第二季度公司投资200万美元于一家上市公司的权益证券，2021年第一季度相关收益为0.5百万美元[55] - 2021年3月31日对非合并子公司的投资及相关税务状况总计2980万美元，2020年12月31日为2900万美元，最大损失风险分别为590万美元和650万美元，2021年和2020年第一季度非合并业务收益分别为1530万美元和1600万美元[59] - 2021年第一季度总营收45105美元，2020年为37644美元，同比增长20%[90] - 2021年第一季度净利润8961美元，2020年为6166美元，同比增长45%[90] - 2021年第一季度有效所得税税率为 -3.4%，2020年为 -1.1%[90] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量减少30212美元，主要因营运资金有利变化[94] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量减少495美元，主要因NAMining段物业、厂房及设备支出减少[94][95] - 2021年第一季度融资活动净现金使用量增加10859美元，主要因2021年还款而2020年借款[96] - 2021年第一季度现金及现金等价物总减少量为931.8万美元，2020年同期为2916.6万美元[15] - 2021年3月31日现金及现金等价物期末余额为7913.2万美元，2020年同期为9372.6万美元[15] - 2021年第一季度净收入为896.1万美元，2020年同期为616.6万美元[17] - 2021年第一季度A类和B类普通股现金股息为137.4万美元，2020年同期为133.9万美元[17] - 2021年和2020年第一季度总营收分别为45105美元和37644美元，其中2021年商品在某一时点转移收入为21378美元，服务在一段时间内转移收入为23727美元；2020年商品在某一时点转移收入为20284美元，服务在一段时间内转移收入为17360美元[47] - 2021年1月1日和3月31日，贸易应收账款净额（当期）分别为18894美元和22301美元，合同资产（长期）分别为4984美元和5078美元，合同负债（当期）分别为941美元和913美元，合同负债（长期）分别为3626美元和4267美元[48] - 2021年和2020年第一季度，包含在期初合同负债中的收入均为0.2百万美元，公司预计2021年剩余时间、2022年、2023年和2024年分别确认0.7百万美元、4.0百万美元、0.3百万美元和0.1百万美元与合同负债相关的收入[49] - 2021年3月31日和2020年12月31日，煤炭库存分别为14712美元和17695美元，采矿用品库存分别为30390美元和29856美元，总库存分别为45102美元和47551美元[51] - 2021年3月31日和2020年12月31日，权益证券公允价值分别为14005美元和13164美元，均为一级公允价值计量[54] - 2021年和2020年第一季度，与矿井水处理信托相关的收益分别为0.3百万美元和损失1.2百万美元[54] - 2020年第二季度公司投资2.0百万美元于一家上市公司权益证券，2021年第一季度确认收益0.5百万美元[55] - 2019年前Bellaire设立5.0百万美元矿井水处理信托[54] - 2021年3月31日和2020年12月31日，非合并子公司投资及相关税务状况分别为2980万美元和2900万美元[59] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司对这些实体的最大损失风险（即投入资本）分别为590万美元和650万美元[59] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月内，非合并业务收益分别为1530万美元和1600万美元[59] 公司业务板块构成 - 公司运营三个业务板块：煤炭开采、北美矿业和矿产管理，另有未分配项目[19] - 公司运营部门包括煤炭开采、NAMining和矿产管理[62] 煤炭开采业务线数据关键指标变化 - 2024 - 2031年Bisti预计每年向四角电厂交付330 - 350万吨煤炭，2020年和2019年交付量分别为420万吨和500万吨[20] - 2023年AEP计划关闭Pirkey电厂，Sabine预计在2023年第一季度停止向其供煤并开始最终复垦[21] - 2026年起Basin Electric可能对合成燃料厂进行改造，减少或取消煤炭需求，向羚羊谷电站和利兰奥兹电站的煤炭交付预计持续到现有煤炭销售协议结束，可延长至2037年[22] - 2022年下半年GRE计划关闭煤溪电站，若出售成功公司预计继续运营Falkirk矿，但现有采矿合同条款可能改变[23] - Caddo Creek于2020年第四季度停止开采和交付褐煤并开始复垦，预计2022年基本完成[28] - 2021年第一季度煤炭开采、NAMining、矿产管理和未分配项目的营业收入分别为8684美元、130美元、4235美元和 - 4773美元，2020年同期分别为7185美元、731美元、4267美元和 - 4560美元[65] - 2021年第一季度煤炭开采、NAMining、矿产管理和未分配项目的资本支出分别为1617美元、2866美元、393美元和0美元，2020年同期分别为823美元、4023美元、463美元和49美元[65] - 2020 - 2019年Bisti煤矿煤炭交付量分别为420万吨和500万吨，2024 - 2031年电厂季节性运营时预计年交付量在330 - 350万吨[68] - 2023年AEP计划退休Pirkey电厂，Sabine煤矿预计2023年第一季度开始最终复垦[69] - Basin Electric考虑2026年起对Synfuels电厂改造，可能减少或消除煤炭需求，Antelope Valley和Leland Olds站煤炭交付预计持续到现有协议结束，可延至2037年[71] - GRE计划2022年下半年退休Coal Creek Station电厂，若电厂出售成功，Falkirk煤矿预计继续运营但合同条款可能改变[72] - MLMC煤炭供应合同至2032年，向Red Hills电厂供煤，该电厂向TVA供电[77] - Caddo Creek煤矿2020年停止开采和交付，开始复垦，预计2022年基本完成[80] - 2021年第一季度煤炭开采业务营收23739美元，2020年为20928美元，同比增长13.4%[110][111] - 2021年第一季度煤炭开采业务营业利润8684美元，2020年为7185美元，同比增加1500美元[110][112] - 2021年公司预计煤炭交付量与2020年相当，但运营利润预计下降，主要因MLMC全年收益大幅降低和非合并煤矿业务收益减少[119][120] - 2024 - 2031年Bisti预计每年交付煤炭330 - 350万吨，2020年和2019年分别交付420万吨和500万吨[20] - 2023年SWEPCO预计停止接收Sabine煤炭，届时Sabine将开始最终复垦[21] - 2026年起Basin Electric可能减少或取消Synfuels Plant煤炭需求，Antelope Valley Station和Leland Olds Station煤炭交付预计持续到2037年[22] 北美矿业（NAMining）业务线数据关键指标变化 - NAMining将成为内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同采矿商[29] - 2021年第一季度北美矿业（NAMining）石灰石交付总量为12,598吨，2020年同期为12,534吨；收入为16,142美元，同比增长38.9%；运营利润为130美元，2020年同期为731美元[114][115] - 2021年NAMining预计全年交付量、运营利润和部门EBITDA将增加，资本支出预计约1000万美元，主要用于拉铲的购置、搬迁和翻新[127][129] - NAMining将作为内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同采矿商[81] 矿产管理业务线数据关键指标变化 - 2020年矿产管理部门收购了德克萨斯州二叠纪盆地的矿产权益，并计划进行更多符合收购标准的收购[31] - MLMC每个生产期间交付的每百万英热单位被视为单独的履约义务，收入在控制权转移时确认[36] - 2020年Caddo Creek签订固定价格复垦合同，收入按成本 - 成本法在一段时间内确认[37] - 矿产管理部门合同的可变销售特许权使用费在合同开始时全部受限，前期租赁奖金在合同主要期限（通常为五年）内确认[40][41] - 2021年第一季度矿产管理部门收入为5,500美元，同比增长4.9%；运营利润为4,235美元，2020年同期为4,267美元[116] - 2021年矿产管理部门计划投资约1000万美元于矿产和特许权权益，预计对收益有增值作用[132] - 排除2020年相关费用和2021年3月31日后资产收购收入影响，2021年矿产管理部门运营利润和部门EBITDA预计适度下降[134] - 2020年矿产管理部门收购德州二叠纪盆地的矿产权益，并计划未来进行符合收购标准的收购[84] - 公司遗留的特许权和矿产权益位于俄亥俄、路易斯安那、德州、密西西比、宾夕法尼亚、阿拉巴马和北达科他[85] - 矿产管理部门通过收购美国额外的矿产和特许权权益实现增长和多元化，目标是构建高质量投资组合，预计未杠杆化税后投资资本回报率为低至中两位数[144] 公司业务战略与展望 - 缓解资源业务持续扩张，目标是成为美国十大缓解解决方案提供商之一，初期聚焦美国东南部[145] - 公司持续加强现有煤矿业务的弹性，管理煤炭生产成本，提高运营效率和产能[146] - 公司继续寻找扩大煤矿业务的机会，但当前环境下机会有限，天然气价格低和可再生能源增长不利煤炭业务[147][149] - 公司致力于保持保守资本结构，实现战略多元化以增加自由现金流用于业务扩张[150] 公司会计政策与风险 - 公司关键会计政策和估计自2020年12月31日以来无重大变化[89] - 财报中包含多项可能导致实际结果与预期差异的前瞻性声明风险因素[151] 公司其他事项 - 2019年公司董事会批准最高2500万美元的股票回购计划，2020年3月暂停，2020年第一季度回购32286股A类普通股，总价100万美元[52] - NACoal有15000万美元无抵押循环信贷额度，2021年3月31日已使用2800万美元，超额可用额度11900万美元[99] - 2021年前三个月物业、厂房及设备和矿产权益支出490万美元，2021年剩余时间计划支出约4200万美元[103] - 2021年资本支出预计约2700万美元，主要用于MLMC新矿区开发，2022 - 2032年将恢复到2019年前较低水平[126] - 若Coyote Creek的褐煤销售协议违约或终止，NACoal可能需向第三方贷款人支付“全额补偿