长期资产减值相关 - 2022年公司对长期资产进行减值评估，注销部分长期资产，产生390万美元非现金资产减值费用[371] - MLMC约有1.25亿美元的长期资产需进行定期减值分析和审查[372] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年公司总营收分别为2.41719亿美元和1.91846亿美元，总营业利润分别为6998.6万美元和5541万美元[377] - 2022年和2021年公司利息费用分别为203.4万美元和171.9万美元，利息收入分别为 - 144.9万美元和 - 44.9万美元[377] - 2022年公司在“其他合同终止结算”项确认1690万美元收入[377] - 2022年公司在“权益法投资收益”项记录220万美元收益[379] - 2022年第四季度公司转让MAG所有权，确认130万美元损失[380] - 2022年利息收入较2021年增加100万美元[381] - 2022年和2021年公司所得税费用分别为1360万美元和872.5万美元，有效所得税税率分别为15.5%和15.3%[377] - 剔除离散项目影响，2022年和2021年公司有效所得税税率分别为17.1%和13.5%[383][384] - 2022年经营活动提供的净现金为6773.5万美元，较2021年减少714万美元；投资活动使用的净现金为3315.2万美元，较2021年减少1099.5万美元；融资活动使用的净现金为984万美元，较2021年减少2333.3万美元[386] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.10748亿美元，较2021年增加2474.3万美元；其他净有形资产为3.29045亿美元，较2021年增加5231.2万美元；无形资产净值为2805.5万美元，较2021年减少371.9万美元；债务与总资本比率从2021年的6%降至2022年的4%[397] - 2022年和2021年12月31日，未偿还信用证总额分别为3370万美元和2980万美元[402] - 2023年合并净收入预计大幅低于2022年，主要因2022年包含3090万美元税前合同终止收入；预计有效所得税税率在2% - 5%[435][437] - 2023年融资活动前现金流预计为正，但较2022年将显著下降[441] 信贷额度相关 - NACoal有最高1.5亿美元的有担保循环信贷额度，2022年12月31日无未偿还借款，超额可用额度为1.163亿美元，未使用承诺的承诺费为0.34%，2022年平均借款为200万美元，加权平均年利率为2.54%[387][389] - NACoal Facility要求NACoal保持最高净债务与EBITDA比率为2.75:1、利息覆盖率不低于4:1，2022年12月31日NACoal遵守所有财务契约[390] 2023年支出计划相关 - 2023年计划支出约7150万美元，其中NAMining板块约3900万美元、Minerals Management板块约2100万美元、Coal Mining板块约1000万美元、Mitigation Resources约100万美元[394] - 2023年NAMining资本支出预计约为3900万美元，主要用于支持萨克瑟帕斯锂项目的设备采购[429] - 2023年矿产管理部门计划对矿产和特许权权益进行高达2000万美元的额外投资[434] - 2023年公司预计资本支出约为5000万美元（不包括矿产管理部门），矿产管理部门目标投资高达2000万美元[440] 退休计划相关 - 公司预计2023年不向养老金计划缴款，2023 - 2032年每年预计支付补充退休计划福利约40万美元、其他退休后计划款项约20万美元[398] 煤炭开采板块数据关键指标变化 - 2022年煤炭开采板块总交付量为28451吨，较2021年的30784吨有所下降；收入为9520.4万美元，较2021年增长14.9%；运营利润为3830.9万美元，较2021年减少750万美元[406][407][408] - 2022年煤炭开采板块收入增长主要因每吨销售价格提高和MLMC客户需求增加[407] - 2022年煤炭开采板块运营利润下降主要因毛利润减少、非合并业务收益减少和销售、一般及行政费用增加[408] - 2023年公司预计煤炭交付量将低于2022年，煤炭开采运营利润和调整后EBITDA预计同比显著下降，主要因合并运营收益减少、非合并运营收益适度下降及运营费用增加[422][423] - 2024年福柯克煤矿临时价格优惠结束，MLMC煤矿每吨交付成本预计降低[451] - 2023年MLMC煤矿产生的部分成本将在2024年计入收入[451] 北美矿业（NAMining）部门数据关键指标变化 - 2022年北美矿业（NAMining）部门总交付吨数为54,223吨，2021年为52,796吨；总收入为85,664,000美元，2021年为78,944,000美元，同比增长8.5%；运营利润为2,202,000美元，2021年为3,384,000美元，同比减少120万美元[413][414][415] - 2023年NAMining运营利润预计显著下降，因卡多溪最终矿山复垦活动基本完成；调整后EBITDA预计增加，因折旧费用对运营利润的不利影响[427] 矿产管理部门数据关键指标变化 - 2022年矿产管理部门收入为60,242,000美元，2021年为31,003,000美元；运营利润为52,214,000美元，2021年为26,080,000美元，主要因油气价格上涨、产量增加及210万美元和解收入[418][419] - 2023年矿产管理部门运营利润和调整后EBITDA预计显著下降，主要因油气价格预期、产量下降及新井开发预期不高[431] 未分配项目和消除项数据关键指标变化 - 2022年未分配项目和消除项运营亏损为22,739,000美元，2021年为19,838,000美元，主要因员工相关成本增加[421] 项目投资与收益预期相关 - 公司矿产管理业务模式成熟后，投资资本的无杠杆税后回报率预计达中两位数[445] - 锯齿矿业计划2023年为内华达州萨克帕斯锂矿项目购置设备，购置后五年内资本支出将获报销[447] - 萨克帕斯项目一期预计2026年下半年投产，投产前2024和2025年公司预计实现适度收入[447] 业务目标与战略相关 - 缓解资源业务目标是成为美国东南部前十的溪流和湿地缓解服务提供商[448] - 公司通过战略多元化利用核心矿业能力创造价值，如开发公用事业规模太阳能项目[452] - 公司致力于保持保守资本结构，注重客户服务、运营卓越、安全和环境管理[453] 信息披露相关 - 作为“较小报告公司”，公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[456]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司运营利润从2021年第三季度的2760万美元降至980万美元，净利润从2480万美元（摊薄后每股3.47美元）降至1060万美元（摊薄后每股1.45美元） [17][18] - 2022年第三季度，合并调整后EBITDA从2330万美元适度降至2210万美元，主要因煤炭开采业务收益降低和未分配员工相关费用增加，部分被矿产管理业务收益改善和中西部农业能源股权收益抵消 [20] - 2022年第四季度，公司预计合并运营利润、净利润和合并调整后EBITDA将显著增加；2022全年，排除相关结算和终止费用后，预计上述指标将较2021年显著改善；2023年，预计合并净利润将显著下降，排除结算收入后，净利润也将大幅减少 [30][31] - 截至2022年第三季度末，公司合并现金为9280万美元，债务为1830万美元，循环信贷额度为1.193亿美元；2022全年，预计融资活动前现金流将远低于去年；2023年，因预计资本支出和净利润大幅下降，预计将大量使用现金 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 矿产管理业务 - 2022年第三季度，运营利润和调整后EBITDA同比增加，调整后EBITDA增长54%，主要因天然气和石油价格上涨及新井产量增加 [7][23] - 2022年第四季度和全年，预计运营利润和调整后EBITDA将继续显著高于上年同期；2023年，预计两者将下降，主要因天然气和石油价格预期及产量减少 [29] - 2022年第三季度，Catapult Mineral Partners完成1140万美元的矿产权益收购，包括约1.2万英亩毛面积和800英亩净特许权面积；2023年，团队继续寻找不超过1000万美元的矿产和特许权权益收购机会 [8] 煤炭开采业务 - 2022年第三季度，收入同比增加，但收益下降，降幅小于预期，主要因合同销售价格提高和客户煤炭需求高于预期 [10] - 2022年第四季度，预计运营利润与上年同期相当，调整后EBITDA将略有增加；2022全年，预计运营利润和调整后EBITDA将显著下降；2023年，预计煤炭交付量将适度减少，运营利润和调整后EBITDA将显著下降 [24][25][26] 北美采矿业务 - 2022年第三季度，运营利润下降，因员工相关成本上升和80万美元自愿退休计划费用；排除折旧费用影响后，活跃采矿业务结果有所改善 [12][23] - 2022年第四季度，预计交付量、运营利润和调整后EBITDA将增加；2022全年，排除自愿退休计划费用影响后，预计运营利润将高于2021年，调整后EBITDA将显著增加；2023年，预计运营利润和调整后EBITDA将因活跃采矿业务结果改善和运营费用减少而增加 [27][28] 缓解资源业务 - 缓解资源团队继续开展现有缓解项目，并开发多个新项目，目前正在田纳西州、阿拉巴马州、密西西比州和得克萨斯州开发10多个缓解银行和许可责任缓解项目，朝着成为美国东南部前10大溪流和湿地缓解服务提供商的目标稳步前进 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2023年油气市场价格将回落至2021年平均水平，但价格上涨可能改善2023年预测；现有储量开发新井或未来收购可能增加未来收益 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 矿产管理业务持续寻找有吸引力的矿产和特许权权益收购机会，以实现增长和多元化 [8] - 煤炭开采业务继续支持现有客户，尽管面临电厂关闭和政治监管挑战，但认为美国煤炭作为电力燃料的使用将在可预见未来持续 [10][11] - 北美采矿业务实施自愿退休计划以降低员工成本，调整业务规模；与锂美洲公司密切合作推进萨克帕斯项目 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度业绩虽低于去年，但超出预期，特别是矿产管理和煤炭开采业务 [6] - 尽管煤炭开采行业面临电厂关闭和政治监管挑战，但公司认为美国煤炭作为电力燃料的使用将在可预见未来持续 [11] - 2023年公司合并净利润预计显著下降，主要因2022年确认3090万美元税前合同终止收入；排除结算收入后，净利润也将大幅减少，主要因矿产管理业务特许权收入减少、煤炭开采业务收益降低和中西部农业能源权益收入减少，但部分被所得税费用降低和北美采矿业务结果改善抵消 [31] 其他重要信息 - 公司持有中西部农业能源少数股权，该公司上周宣布股东将出售股权，交易预计在2022年底前完成，但不确定能否按时完成或最终完成，目前估计出售对2022年业绩无重大影响 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无提问，会议结束时提醒可通过特定号码收听电话回放，如有问题可联系克里斯蒂娜·克梅特科 [34][36]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为56.0204亿美元，较2021年12月31日的50.722亿美元增长10.44%[10] - 2022年前三季度，公司实现营收1.78185亿美元，较2021年同期的1.42743亿美元增长24.83%[11] - 2022年前三季度，公司净利润为6037.6万美元，较2021年同期的4030.3万美元增长49.80%[11] - 2022年前三季度，公司基本每股收益为8.27美元，较2021年同期的5.65美元增长46.37%[11] - 2022年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为5492.9万美元，较2021年同期的6779.4万美元下降18.97%[15] - 2022年前三季度，公司投资活动使用的现金流量净额为3923.8万美元，较2021年同期的3503.9万美元增长11.98%[15] - 2022年前三季度，公司筹资活动使用的现金流量净额为894.2万美元，较2021年同期的3369.8万美元下降73.47%[15] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物余额为9275.4万美元，较2021年12月31日的8600.5万美元增长7.85%[10] - 2022年前三季度，公司销售、一般和行政费用为4841.5万美元，较2021年同期的4047.1万美元增长19.63%[11] - 2022年前三季度，公司利息费用为149.5万美元，较2021年同期的120.8万美元增长23.76%[11] - 2021年1月1日股东权益总额为300,624千美元，2022年9月30日增至415,421千美元[17] - 2022年前三季度公司总营收17.8185亿美元，2021年同期为14.2743亿美元，同比增长24.83%[83] - 2022年前三季度公司总运营利润5.4445亿美元，2021年同期为4.4592亿美元，同比增长22.09%[83] - 2022年前三季度公司物业、厂房和设备及矿产权益收购支出4.2004亿美元，2021年同期为3.5534亿美元，同比增长18.21%[83] - 2022年前三季度公司折旧、损耗和摊销费用1.9184亿美元，2021年同期为1.6998亿美元，同比增长12.86%[83] - 2022年第三季度和前九个月，公司总营收从5.1742亿美元增至6.1793亿美元（三季度）、从14.2743亿美元增至17.8185亿美元（前九个月），净利润从2.4837亿美元降至1.0614亿美元（三季度）、从4.0303亿美元增至6.0376亿美元（前九个月）[109] - 2022年三季度和前九个月有效所得税税率分别为7.5%和15.6%，2021年同期分别为9.5%和11.5%[109] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金从6.7794亿美元降至5.4929亿美元，主要因营运资金净不利变化[118] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金从3.5039亿美元增至3.9238亿美元[118] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金从3.3698亿美元降至8942万美元，主要因循环信贷额度借款减少[119] - 截至2022年9月30日与2021年12月31日相比，现金及现金等价物从8600.5万美元增至9275.4万美元，其他净有形资产从2.76733亿美元增至3.33506亿美元，无形资产净值从3177.4万美元降至2900.1万美元，净资产从3.94512亿美元增至4.55261亿美元，总债务从2071万美元降至1827.7万美元，贝莱尔关闭矿山义务从2168.6万美元降至2156.3万美元，总股本从3.52116亿美元增至4.15421亿美元，债务与总资本比率从6%降至4%[130] - 截至2022年9月30日的三个月，公司收入为6.1793亿美元，2021年同期为5.1742亿美元，同比增长19.4%[11] - 截至2022年9月30日的九个月，公司收入为17.8185亿美元，2021年同期为14.2743亿美元，同比增长24.8%[11] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净利润为1.0614亿美元，2021年同期为2.4837亿美元，同比下降57.3%[11] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净利润为6.0376亿美元，2021年同期为4.0303亿美元，同比增长49.8%[11] - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为5.4929亿美元，2021年同期为6.7794亿美元，同比下降18.9%[15] - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为3.9238亿美元，2021年同期为3.5039亿美元，同比增长12.0%[15] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为0.8942亿美元，2021年同期为3.3698亿美元，同比下降73.5%[15] - 2022年9月30日现金及现金等价物余额为9.2754亿美元，2021年同期为8.7507亿美元，同比增长6.0%[15] - 截至2022年9月30日，公司总资产为560,204,000美元，较2021年12月31日的507,220,000美元增长约10.45%[10] - 截至2022年9月30日，公司总负债为144,783,000美元，较2021年12月31日的155,104,000美元下降约6.65%[10] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为415,421,000美元，较2021年12月31日的352,116,000美元增长约17.98%[10] 公司业务部门组成变化 - 2022年1月1日起公司变更可报告业务部门组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采部门重新分类至北美采矿部门[19] - 2022年1月1日起，公司改变可报告业务部门组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采部门重新分类到北美采矿部门[19] 煤炭开采业务线数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个和九个月里，煤炭开采部门运营煤矿包括Coteau、Coyote Creek、Falkirk、MLMC和Sabine [20] - 煤矿开采板块2022年第三季度煤炭交付量为7960吨，2021年同期为8974吨；2022年前九个月交付量为21458吨，2021年同期为24111吨[133] - 煤矿开采板块2022年第三季度收入为2259.9万美元，同比增长7.9%；2022年前九个月收入为7016.3万美元，同比增长10.4%[133][134][137] - 煤矿开采板块2022年第三季度营业利润为608.9万美元，同比减少1590万美元；2022年前九个月营业利润为3461.6万美元，同比减少320万美元[133][134][137] - 2023年煤炭交付量预计较2022年适度下降，煤炭开采经营利润和调整后EBITDA预计显著减少[160][161] - 2022年9月30日止的三个月和九个月，煤炭开采业务运营煤矿包括Coteau、Coyote Creek、Falkirk、MLMC和Sabine[20] - MLMC煤炭供应合同含照付不议条款，其他为按需合同，部分合同可提前终止影响未来收益[20] 北美采矿业务线数据关键指标变化 - 北美采矿板块2022年第三季度交付量为13421吨，2021年同期为14215吨；2022年前九个月交付量为40756吨，2021年同期为40460吨[140] - 北美采矿板块2022年第三季度总收入为2296.2万美元，同比增长12.4%；2022年前九个月总收入为6718万美元，同比增长15.4%[141][142][146] - 北美采矿板块2022年第三季度营业亏损为21万美元，2021年同期营业利润为144.8万美元；2022年前九个月营业利润为231.8万美元，2021年同期为380.3万美元[141][143][147] - 2022年第四季度和全年，NAMining部门预计交付量、经营利润和调整后EBITDA将增加；2023年预计全年经营利润和调整后EBITDA将显著高于2022年[165][167] - NAMining为工业矿物生产商提供增值合同采矿等服务，是公司增长和多元化的主要平台[100] 矿产管理业务线数据关键指标变化 - 2022年前九个月，矿产管理部门资本支出总计1230万美元，主要用于2022年第三季度收购二叠纪盆地德克萨斯部分和粉河盆地怀俄明部分的矿产权益，金额为1140万美元[36] - 2022年前九个月，公司因拥有某些矿产权的所有权权益获得210万美元的特许权使用费收入[52] - 2022年第三季度，商品在某一时点转移的收入为22043美元，2021年为20436美元；2022年前九个月为68402美元，2021年为61931美元[54] - 2022年第三季度，服务在一段时间内转移的收入为39750美元，2021年为31306美元；2022年前九个月为109783美元，2021年为80812美元[54] - 2022年第三季度总收入为61793美元，2021年为51742美元；2022年前九个月为178185美元，2021年为142743美元[54] - 2022年第三季度和前九个月，矿产管理部门收入分别为1.6172亿美元和4.0888亿美元，较2021年同期的1.0607亿美元和2.1715亿美元显著增长[150] - 2022年第四季度和全年，矿产管理部门经营利润和调整后EBITDA预计继续显著高于上年同期；2023年预计显著低于2022年[171][172] - 2022年前九个月，矿产管理部门资本支出达1230万美元，主要用于收购二叠纪盆地德州部分和粉河盆地怀俄明部分的矿产权益[103] - 矿产管理业务随着储备和矿产权益组合的增长以及商业模式的成熟，预计投资资本无杠杆税后回报率达到10%-15%[183] 公司合同及业务相关事件 - 2022年第二季度公司因GRE终止协议确认3090万美元收益，包括1400万美元现金、410万美元办公楼及1280万美元会员单位[21] - 2021年9月30日起，Bisti与客户NTEC的合同采矿协议终止[23] - Basin Electric考虑对合成燃料厂进行改造，可能减少或消除煤炭需求，预计2023年4月1日将Dakota Gas资产所有权转让给Bakken [24] - AEP计划2023年关闭Pirkey工厂，Sabine预计2023年第一季度停止交付并开始最终复垦[25] - 2022年第二季度公司因GRE出售Coal Creek Station相关协议终止确认3090万美元收益[88] - 2022年5月2日GRE完成Coal Creek Station出售后，Falkirk与Rainbow Energy新煤炭销售协议生效，2024年5月31日后每吨管理费提高[90] - 2021年9月30日Bisti与NTEC合同采矿协议终止[91] - AEP计划2023年退役Pirkey Plant，Sabine预计2023年第一季度停止交付并开始最终复垦[93] - 2022年第二季度，公司从GRE获得1400万美元合同终止结算款，部分抵消了2021年第三季度与比斯蒂合同终止相关的1030万美元付款[139] - 公司此前持有一家私营乙醇公司500万美元成本投资，2022年5月2日后按权益法核算[21] - Falkirk与Rainbow Energy新煤炭销售协议生效，2024年5月31日前降低每吨管理费，之后提至2021年水平并按通胀指数调整[22] - Basin Electric考虑改造Synfuels Plant，可能减少或消除煤炭需求，预计2023年4月1日将Dakota Gas资产转让给Bakken，Synfuels Plant运营至2026年[24] - AEP计划2023年关闭Pirkey Plant，Sabine预计一季度停止交付并开始复垦，复垦资金由SWEPCO负责[25] 公司其他财务相关事项 - 2022年1月1日，贸易应收账款为25667美元，9月30日为23603美元，减少2064美元[55] - 2022年1月1日，合同负债（流动）为4082美元，9月30日为1334美元，减少2748美元；合同负债（长期）1月1日为1453美元，9月30日为1860美元，增加407美元[55] - 2022年和2021年第三季度，包含在期初合同负债中的特许权使用费收入均为20万美元；2022年和2021年前九个月，包含在期初合同负债中的特许权使用费收入均为70万美元[55] - 公司预计2022年剩余时间确认80万美元，2023年确认170万美元，2024年确认50万美元，2025年确认20万美元，2026年确认极少金额与2022年9月30日剩余合同负债相关的收入[56] - 2022年9月30日总库存为61799美元，2021年12月31日为54085美元[58]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并运营利润从2021年的870万美元显著增至2970万美元，合并净收入从650万美元或每股0.91美元增至3720万美元或每股5.07美元 [12] - 第二季度合并调整后EBITDA增至2100万美元，较去年的1530万美元增长37% [13] - 截至季度末，合并现金为9710万美元，债务为1840万美元，循环信贷额度可用1.199亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 煤炭开采业务 - 排除合同终止结算后，运营利润适度下降，原因是员工相关成本上升和密西西比褐煤开采公司收益降低 [14] - 预计2022年下半年和全年运营利润将显著低于2021年，调整后EBITDA也将大幅下降 [16][19] 北美矿业业务 - 2022年第二季度收入增加，但运营利润降低，调整后EBITDA与上年同期相当 [9][15] - 预计2022年下半年和全年运营利润将增加，调整后EBITDA将显著高于上年 [20][21] 矿产管理业务 - 2022年第二季度运营利润和调整后EBITDA较上年翻番，主要因天然气和石油价格上涨及土地出售收益 [8][15] - 预计下半年运营利润和调整后EBITDA与去年下半年相当，但较上半年显著下降，全年将显著高于2021年 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 煤炭开采业务继续支持现有客户，认为美国煤炭发电在可预见未来将持续，虽面临政治和监管挑战，但仍有乐观理由 [6] - 矿产管理业务持续寻找有吸引力的矿产和特许权权益收购机会，以实现业务增长和多元化 [8] - 北美矿业业务持续审查潜在新项目，与Lithium Americas密切合作推进Thacker Pass项目 [9][10] - 缓解资源业务积极开展新项目，目标成为美国前10大溪流和湿地缓解服务提供商 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 世界事件导致天然气和石油市场波动，价格上涨，持续高价或提升矿产管理和煤炭业务的2022年业绩 [24] - 预计2022年全年合并运营利润和净收入将适度低于2021年，调整后EBITDA与2021年相当 [23][24] - 预计全年融资前现金流将显著低于2021年，因预计资本支出较高 [25] 其他重要信息 - 5月初完成Rainbow Energy收购和北达科他州Coal Creek Station发电厂交易，第二季度煤炭开采业务收益得益于与前客户Great River Energy的合同终止结算 [4] - 2022年上半年，缓解资源业务购买土地在得克萨斯州建立新缓解银行，并敲定一项为得克萨斯州Lake Ralph Hall项目提供缓解服务的协议 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 所获办公楼和乙醇公司会员单位是长期持有还是合适时变现？ - 对于办公楼，公司正在评估是否将部分办公空间迁至此处，其余部分已出租，后续会视情况决定是否出售；对于乙醇厂会员权益，公司已持有多年，目前为少数股东，将持续关注其发展 [31][33] 问题: Thacker Pass项目设备采购成本从2022年推迟到2023年，是否意味着项目进度预期有重大变化？ - 项目进度落后于原计划，但客户进行了全面分析，最终可能形成更大规模项目，对双方业务产生更重大影响，时间变化不影响项目吸引力，锂需求不断增加，公司对该项目仍持乐观态度 [34] 问题: 办公楼、私人会员单位、公开交易股权证券和Bellaire信托资产的未来价值变化是否都记录在企业部门？ - 这些都在运营利润之下，属于其他收入的一部分，在合并报表中报告，而非记录在实际运营部门 [37][39]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为547,344,000美元，较2021年12月31日的507,220,000美元增长7.91%[10] - 2022年第二季度，公司营收为61,369,000美元，较2021年同期的45,896,000美元增长33.71%；上半年营收为116,392,000美元，较2021年同期的91,001,000美元增长27.90%[11] - 2022年第二季度，公司净利润为37,180,000美元，较2021年同期的6,505,000美元增长471.56%；上半年净利润为49,762,000美元，较2021年同期的15,466,000美元增长221.75%[11] - 2022年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为40,481,000美元，较2021年同期的29,318,000美元增长38.07%[14] - 2022年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为22,116,000美元，较2021年同期的16,089,000美元增长37.46%[14] - 2022年上半年，公司筹资活动使用的现金流量净额为7,257,000美元，较2021年同期的16,667,000美元减少56.46%[14] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物余额为97,113,000美元，较2021年12月31日的86,005,000美元增长12.92%[10][14] - 2022年第二季度，公司基本每股收益为5.07美元，较2021年同期的0.91美元增长457.14%；上半年基本每股收益为6.83美元，较2021年同期的2.17美元增长214.75%[11] - 2022年第二季度，公司综合收益为37,298,000美元，较2021年同期的6,648,000美元增长461.04%；上半年综合收益为49,998,000美元，较2021年同期的15,752,000美元增长217.41%[12] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为402,603,000美元，较2021年12月31日的352,116,000美元增长14.34%[10] - 2022年6月30日公司股东权益总额为402,603,000美元，较2021年1月1日的300,624,000美元增长约33.92%[16] - 2022年上半年，公司普通股A类股发行在外股数为5,768,580股，较2021年12月31日的5,616,568股增长2.71%；B类股发行在外股数为1,566,373股，较2021年12月31日的1,566,613股减少0.02%[10] - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司总营收分别为61369美元和45896美元；六个月分别为116392美元和91001美元[81] - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司总运营利润分别为29683美元和8670美元；六个月分别为44627美元和17000美元[81] - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司物业、厂房和设备及矿产权益收购总支出分别为20269美元和11251美元；六个月分别为24918美元和16127美元[82] - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司折旧、损耗和摊销总额分别为6488美元和5617美元；六个月分别为12615美元和11202美元[82] - 2022年第二季度和前六个月总收入分别为6.14亿美元和11.64亿美元，较2021年同期的4.59亿美元和9.10亿美元有所增长[108] - 2022年第二季度和前六个月总运营利润分别为2968.3万美元和4462.7万美元，较2021年同期的867万美元和1700万美元大幅增长[108] - 2022年前六个月净现金运营活动提供4048.1万美元，较2021年同期的2931.8万美元增加1116.3万美元[116] - 2022年前六个月净现金投资活动使用2211.6万美元，较2021年同期的1608.9万美元增加602.7万美元[116] - 2022年前六个月净现金融资活动使用725.7万美元，较2021年同期的1666.7万美元减少941万美元[117] - 2022年6月30日公司净债务与总资本比率为4%，较2021年12月31日的6%下降2个百分点[127] - 2022年公司合并运营利润和净收入预计较2021年适度下降，有效所得税税率预计在15% - 17%，调整后息税折旧摊销前利润预计与2021年相当[165][166] - 2022年合并资本支出预计约6100万美元，含缓解资源部门约1200万美元，融资活动前现金流预计远低于2021年[167] 公司业务结构调整 - 2022年1月1日起公司改变可报告业务部门组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采部门重新分类到北美采矿部门[19] - 2022年1月1日起公司改变可报告分部组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采分部重新分类到北美采矿分部[85] 煤炭开采业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度和前六个月煤炭开采业务交付煤炭总量分别为6449吨和13498吨，较2021年同期的6792吨和15137吨有所下降[130] - 2022年第二季度煤炭开采业务收入为2.6602亿美元，2021年同期为2.0689亿美元，同比增长28.6%；2022年前六个月收入为4.7564亿美元，2021年同期为4.2631亿美元，同比增长11.6%[132][133][136] - 2022年第二季度煤炭开采业务营业利润为2.1175亿美元，2021年同期为7627万美元，同比增加1350万美元；2022年前六个月营业利润为2.8527亿美元，2021年同期为1.5784亿美元，同比增加1270万美元[132][133][136] - 2022年第二季度煤炭开采业务因合同终止结算获得1400万美元，使营业利润增加；排除该笔收入，营业利润减少50万美元[133] - 2022年前六个月煤炭开采业务因合同终止结算获得1400万美元，使营业利润增加；排除该笔收入，营业利润减少130万美元[136] - 2022年下半年及全年煤炭开采业务营业利润预计较2021年同期显著下降，主要因运营收益减少和运营费用增加[150] - 2022年未合并煤矿业务下半年和全年收益预计下降，主要因Falkirk每吨管理费降低和Bisti合同终止，部分被Coteau较高收益抵消[152] 北美采矿业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度北美矿业业务总收入为2.2814亿美元，2021年同期为1.9860亿美元，同比增长14.9%；2022年前六个月总收入为4.4218亿美元，2021年同期为3.7799亿美元，同比增长17.0%[140][141][144] - 2022年第二季度北美矿业业务营业利润为1257万美元，2021年同期为1698万美元，同比减少400万美元；2022年前六个月营业利润为2528万美元，2021年同期为2355万美元，同比增加200万美元[140][142][145] - NAMining 2022年下半年和全年运营利润预计增加，调整后息税折旧摊销前利润预计较上一年显著增加[157] - NAMining此前预计2022年资本支出2800万美元，现预计全年1300万美元，下半年约500万美元[160] 矿产管理业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度矿产管理业务收入为1.1962亿美元，2021年同期为5608万美元；2022年前六个月收入为2.4716亿美元，2021年同期为1.1108亿美元[146] - 2022年第二季度矿产管理业务营业利润为1.3073亿美元，2021年同期为4173万美元；2022年前六个月营业利润为2.4701亿美元，2021年同期为8408万美元[146] - 2022年下半年矿产管理部门运营利润和调整后息税折旧摊销前利润预计与2021年下半年相当，但较2022年上半年显著下降，全年运营利润预计较2021年显著增加[162] - 2022年第一季度矿产管理部门以70万美元收购新墨西哥州二叠纪盆地矿产权益，下半年目标投资约1200万美元[164] 公司业务相关合同与项目情况 - 2022年第二季度公司因GRE出售Coal Creek Station获得3090万美元收益，其中包括1400万美元现金、估值410万美元的办公楼和估值1280万美元的会员单位[21] - 2023年AEP计划退休Pirkey Plant，Sabine预计2023年第一季度停止交付并开始最终复垦，复垦资金由SWEPCO负责[25] - 2022年5月2日Falkirk与Rainbow Energy的新煤炭销售协议生效，初始生产期预计10年，管理费用有调整安排[22] - Coteau的Freedom Mine煤炭供应给Basin Electric，Basin Electric考虑对Synfuels Plant进行改造，可能减少或消除煤炭需求[24] - MLMC合同由公司负责所有运营成本、资本需求和最终复垦，其盈利能力受煤炭需求、指数和成本影响[30] - 公司在各煤矿进行同步复垦活动，部分合同下客户有义务资助最终复垦，部分由子公司负责并获补偿[29] - 2022年前六个月，矿产管理部门资本支出为100万美元，主要用于二叠纪盆地新墨西哥部分的矿产权益[35] - 2022年6月30日止六个月，公司因某些矿产权属权益结算确认特许权使用费收入210万美元[52] - 2021年11月10日，公司董事会批准股票回购计划，将在2023年12月31日前回购不超过2000万美元A类普通股[59] - 截至2022年6月30日，公司未根据2021年股票回购计划回购任何普通股[61] - 2022年6月30日前，Bellaire向矿井水处理信托基金出资500万美元；2022年3月和6月，该信托基金分别亏损150万美元和210万美元；2021年同期分别盈利70万美元和100万美元[62] - 2021年前，公司对一家上市公司权益证券投资200万美元；2022年3月和6月，该投资分别亏损40万美元和盈利80万美元；2021年同期分别盈利60万美元和110万美元[63] - 2022年第二季度，公司记录办公楼公允价值410万美元，会员单位公允价值128万美元[65][67][68] - 2022年6月30日和2021年12月31日，非合并子公司投资及相关税务头寸分别为1540万美元和1910万美元，最大损失风险分别为490万美元和760万美元[72] - 2022年3月和6月，非合并业务收益分别为1460万美元和2920万美元；2021年同期分别为1350万美元和2890万美元[72] - 2022年第二季度公司因GRE终止与Falkirk的协议确认3090万美元收益，包括1400万美元现金、估值410万美元办公楼和估值1280万美元会员单位[87] - 公司在收到GRE会员单位前对同一家私营公司有500万美元成本法投资，之后将按权益法核算[88] - 2021年9月30日Bisti与客户NTEC的合同采矿协议终止[90] - AEP计划2023年关闭Pirkey Plant，Sabine预计2023年第一季度停止交付并开始最终复垦[92] - MLMC合同是公司唯一负责所有运营成本、资本需求和最终矿山复垦的运营煤炭合同，合同至2032年[97][98] - 2022年前六个月矿产管理分部资本支出100万美元，主要用于新墨西哥州二叠纪盆地的矿产权益[102] - 公司遗留的特许权和矿产权益位于俄亥俄州、路易斯安那州、得克萨斯州、密西西比州、宾夕法尼亚州、阿拉巴马州和北达科他州[103] - 2022年下半年资本支出预计约1500万美元，全年约2300万美元，2023年MLMC资本支出预计显著下降[154] 公司业务部门运营模式与权益情况 - 煤炭开采部门运营的煤矿包括Coteau、Coyote Creek、Falkirk、MLMC和Sabine，各煤矿与客户签有长期供应合同[20] - 北美采矿部门为工业矿物生产商提供增值合同采矿等服务，是公司增长和多元化的主要平台[32] - 矿产管理部门主要通过将特许权和矿产权益出租给第三方勘探和生产公司获取收入[34] - 公司的传统特许权和矿产权益位于俄亥俄、路易斯安那、得克萨斯等多个州[36] - 公司大部分传统储量是在历史煤炭开采业务中收购的[36] - 矿产管理部门拥有特许权权益、矿产权益等多种权益，可能在同一块土地上拥有多种权益[37] - 一旦收购矿产和特许权权益，矿产管理部门无需额外投资即可从矿产开发中受益[38] - 矿产管理部门没有需承担勘探、生产或开发成本的投资[38] - 作为特许权和矿产权益所有者，公司获取相关活动和运营信息有限[39] 公司财务相关其他情况 - 2022年3月31日至6月30日，商品在某一时点转移收入为25986美元，服务在一段时间内转移收入为35383美元，总收入为61369美元；2021年同期对应收入分别为20117美元、25779美元、45896美元[54] - 2022年

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司合并运营利润从2021年的830万美元显著增至1490万美元，合并净利润从900万美元（每股1.25美元）增至1260万美元（每股1.72美元） [15] - 第一季度合并EBITDA从去年的1450万美元增至2140万美元，增长48% [16] - 2022年全年，排除GRE、彩虹能源交易相关结算以及2021年确认的Bisti终止费用，预计合并运营利润、净利润和合并EBITDA将下降 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 煤炭开采业务 - 第一季度，运营利润和部门EBITDA下降，主要因非合并业务收益减少以及运营费用增加 [16] - 预计2022年运营利润将大幅低于2021年，合并采矿业务业绩预计显著下降，非合并煤炭开采业务收益也预计减少 [19] - 预计2022年部门EBITDA将大幅低于去年，主要因运营利润预计减少，部分被折旧、损耗和摊销费用增加所抵消 [21] 北美采矿业务 - 第一季度运营利润增加，部门EBITDA显著增加，主要因运营利润增加和折旧费用大幅提高 [17] - 预计2022年全年运营利润将高于去年，主要在第四季度，部门EBITDA预计显著高于上一年 [22] 矿产管理业务 - 第一季度运营利润和部门调整后EBITDA比上一年度结果翻倍，主要因天然气和石油价格上涨以及结算收入 [18] - 预计运营利润和部门EBITDA将显著高于去年，主要受今年剩余时间天然气和石油价格预期推动，部分被产量预期下降所抵消 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国能源信息署2022年4月短期能源展望预计，2022年亨利枢纽天然气全年平均价格为每百万英热单位5.23美元，较去年增加1.32美元或34% [24] - 预计2022年西德克萨斯中质原油平均价格为每桶98美元，较去年增加约30美元或44% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为保护核心业务、实现增长和多元化 [5] - 矿产管理业务方面，Catapult Mineral Partners团队持续寻找通过收购扩大矿产和特许权权益组合的机会，并促进现有矿产权益开发，2022年第一季度完成新墨西哥州二叠纪盆地部分矿产权益小收购 [9] - 北美采矿业务有大量潜在新项目在筹备中，2022年第一季度同意在佛罗里达现有采石场启用第二台拉铲挖掘机，以确保合同延长至2027年 [11] - 煤炭开采业务虽面临政治和监管挑战，但公司认为美国将在可预见未来继续使用煤炭发电 [12] - 缓解资源团队推进现有缓解项目开发，并评估多个新的有趣项目，2022年初敲定得克萨斯州北部拉尔夫霍尔湖项目缓解服务协议 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对长期前景持乐观态度，对保护核心、增长和多元化战略充满信心 [5] - 认为与彩虹能源的新合作是良好结果，因其作为独立私营能源营销商，对发电厂价值和未来潜力有深刻理解 [7] - 目前天然气和石油价格持续波动，持续的高价可能提升2022年矿产管理业务和煤炭业务业绩，因天然气价格上涨通常会提高客户发电厂调度率 [26] 其他重要信息 - 今年年初起，公司变更报告分部构成，将Caddo Creek和Demery Resources业绩从煤炭开采分部重新分类至北美采矿分部，此变更不影响合并运营结果 [4] - 2022年5月2日，Rainbow Energy完成北达科他州Coal Creek Station发电厂及相邻高压直流输电线路收购，Falkirk与Rainbow Energy新煤炭销售协议生效，GRE向公司支付1400万美元，转让北达科他州俾斯麦办公楼所有权，并向公司转让Midwest AgEnergy会员单位 [6][7] - 截至季度末，公司合并现金为8160万美元，债务为2550万美元，循环信贷额度可用1.139亿美元，预计全年融资活动前现金流将远低于2021年，因预计资本支出较高 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 鉴于天然气价格上涨，自第一季度末以来煤炭业务需求是否增加？ - 能源调度通常基于经济因素，当天然气价格高且电网需要基本负荷发电时，会转向低成本资源。公司与客户发电厂的关系大多是客户以合同价格购买煤炭，成本加管理费，在当前高天然气价格下具有竞争力 [32][33]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为5.13007亿美元，较2021年12月31日的5.0722亿美元增长1.14%[10] - 2022年第一季度，公司营收为5502.3万美元，较2021年同期的4510.5万美元增长21.99%[11] - 2022年第一季度，公司净利润为1258.2万美元，较2021年同期的896.1万美元增长39.29%[11] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为1.73美元，较2021年同期的1.26美元增长37.30%[11] - 2022年第一季度，公司经营活动净现金使用量为107万美元，较2021年同期的91万美元增加17.58%[15] - 2022年第一季度，公司投资活动净现金使用量为452.9万美元，较2021年同期的484.7万美元减少6.56%[15] - 2022年第一季度，公司融资活动净现金提供量为121.4万美元，而2021年同期为净现金使用量356.1万美元[15] - 截至2022年3月31日，公司普通股A类股发行在外576.1856万股，较2021年12月31日的561.6568万股增加2.59%[10] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3.64494亿美元，较2021年12月31日的3.52116亿美元增长3.52%[10] - 2022年第一季度公司总营收为5.5023亿美元，2021年同期为4.5105亿美元，同比增长21.99%[76] - 2022年第一季度公司总运营利润为1.4944亿美元，2021年同期为0.833亿美元，同比增长79.40%[76] - 2022年第一季度公司物业、厂房和设备及矿产权益收购支出为0.4649亿美元，2021年同期为0.4876亿美元，同比下降4.65%[76] - 2022年第一季度公司折旧、损耗和摊销费用为0.6127亿美元，2021年同期为0.5585亿美元，同比增长9.70%[76] - 2022年第一季度公司总收入5502.3万美元，2021年同期为4510.5万美元；总运营利润1494.4万美元，2021年同期为833万美元；净利润1258.2万美元，2021年同期为896.1万美元；有效所得税税率为15.8%，2021年同期为 - 3.4%[102] - 2022年第一季度运营活动净现金使用量为107万美元，2021年同期为91万美元；投资活动净现金使用量为452.9万美元，2021年同期为484.7万美元；融资活动净现金为121.4万美元，2021年同期为 - 356.1万美元[106][107] - 截至2022年3月31日，公司合并资本结构中现金及现金等价物为8162万美元，2021年12月31日为8600.5万美元；总债务为 - 2553.8万美元，2021年12月31日为 - 2071万美元；债务与总资本比率为7%，2021年12月31日为6%[117] - 2022年第一季度公司整体营业利润为7352万美元，较2021年的8157万美元减少80.5万美元，主要因非合并业务收益减少和销售、一般及行政费用增加[121] - 2022年第一季度未分配项目和消除项营业亏损为5307万美元，较2021年的4719万美元增加60万美元，主要因员工相关成本和业务发展活动增加[129] - 2022年全年，排除GRE/Rainbow Energy交易相关和解金及2021年确认的Bisti终止费，公司预计综合营业利润、净利润和综合EBITDA将低于2021年，有效所得税税率预计在14% - 16%[149] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为8.162亿美元，2021年12月31日为8.6005亿美元[10] - 截至2022年3月31日，公司总负债为1.48513亿美元，2021年12月31日为1.55104亿美元[10] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3.64494亿美元，2021年12月31日为3.52116亿美元[10] - 2022年第一季度营收5.5023亿美元，2021年同期为4.5105亿美元，同比增长21.99%[11] - 2022年第一季度净利润1.2582亿美元，2021年同期为0.8961亿美元，同比增长40.41%[11] - 2022年第一季度基本每股收益1.73美元，2021年同期为1.26美元，同比增长37.30%[11] - 2022年第一季度稀释每股收益1.72美元，2021年同期为1.25美元，同比增长37.60%[11] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1070万美元，2021年同期为910万美元[15] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为4529万美元，2021年同期为4847万美元[15] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为1214万美元，2021年同期为净现金使用量3561万美元[15] 公司业务板块组成变更 - 2022年1月1日起，公司变更可报告业务板块组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采板块重新分类至北美矿业板块[20] - 2022年1月1日起公司变更可报告业务部门组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采部门重新分类到北美采矿部门[81] - 2022年1月1日起公司改变可报告业务部门组成，将Caddo Creek和Demery从煤炭开采部门重新分类到北美采矿部门[20] 煤炭开采业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，煤炭开采业务运营煤矿有科托、科约特溪、福尔柯克、密西西比褐煤和萨宾[21] - 2021年9月30日，比斯蒂与客户纳瓦霍过渡能源公司的合同采矿协议终止[22] - 福尔柯克每年向斯皮里特伍德电站供应约30万吨褐煤[25] - 2022年5月2日，大河能源完成向彩虹能源出售煤溪电站及相邻高压直流输电线路[25] - 美国电力公司计划2023年关闭皮基电站，萨宾预计2023年第一季度停止交付并开始最终复垦[26] - 密西西比褐煤公司与客户的合同持续到2032年[32] - 2022年第一季度煤炭开采部门交付煤炭总量为7049吨，2021年同期为8345吨；收入为2096.2万美元，2021年同期为2194.2万美元，收入下降4.5%[120] - 煤炭开采部门2022年第一季度运营利润为735.2万美元，2021年同期为815.7万美元[120] - 2022年煤炭开采营业利润预计较2021年显著下降，主要因合并和非合并煤炭开采业务收益减少及运营费用预期增加，运营费用增加主要因外部服务和专业费用预期提高[133] - 2022年第一季度煤炭开采部门运营煤矿包括Coteau、Coyote Creek、Falkirk、MLMC和Sabine [21] - 2021年第一季度煤炭开采部门运营煤矿还包括Bisti，其与客户合同于2021年9月30日终止[22] - MLMC是公司唯一负责所有运营成本、资本需求和最终矿山复垦的运营煤炭合同，其合同持续至2032年，向阿克尔曼的红山发电厂供应煤炭，红山发电厂为田纳西河谷管理局供电[31][32] 矿产管理业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，矿产管理业务资本支出为80万美元，主要用于二叠纪盆地新墨西哥部分的矿产权益[37] - 2022年第一季度确认与公司特定矿产权所有权权益相关的特许权使用费收入为210万美元[54] - 2022年第一季度矿产管理部门收入为12754万美元，高于2021年的5500万美元；营业利润为11628万美元，较2021年的4235万美元大幅增加，主要因天然气和石油价格有利变化及210万美元和解收入[127] - 2022年矿产管理部门营业利润和EBITDA预计较2021年显著增加，主要受天然气和石油价格预期推动，部分被产量预期下降抵消[146] - 2022年第一季度矿产管理部门以70万美元收购新墨西哥州二叠纪盆地部分矿产权益，剩余时间计划再投资约900万美元[148] - 2022年第一季度，矿产管理部门资本支出为0.8百万美元，主要用于二叠纪盆地新墨西哥部分的矿产权益[37] - 矿产管理部门主要通过向第三方勘探和生产公司出租特许权和矿产权益获取收入，2021 - 2020年收购了德州鹰福特和二叠纪盆地的矿产权益[36][37] - 矿产管理部门签订的合同授予第三方勘探、开发、生产和销售矿产的权利，交易价格包括可变销售特许权使用费和固定前期租赁奖金，前期租赁奖金一般在五年内确认[49][50] 北美矿业业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度北美矿业部门总交付量为13962吨，高于2021年的12675吨；总收入为21404万美元，较2021年的17939万美元增长19.3%；营业利润为1271万美元，较2021年的657万美元增加614万美元[124] - 2022年北美矿业预计全年营业利润较2021年增加，主要在第四季度，EBITDA预计显著增加，资本支出预计约为2800万美元[140][144] - 北美采矿部门为工业矿物生产商提供增值合同采矿和其他服务，采用固定价格和管理费合同结构[93][94] - NAMining部门为工业矿物生产商提供增值合同采矿和其他服务，采用固定价格和管理费合同结构，部分实体为VIE并按权益法核算[34][35] 公司业务相关交易与协议 - 新的煤炭销售协议规定Falkirk继续供应Coal Creek Station煤炭需求，初始生产期预计10年，若Rainbow Energy在2027年前终止协议，Falkirk可获额外800万 - 200万美元付款[78][79] - 2022年5月2日GRE完成出售Coal Creek Station，GRE向NACoal支付1400万美元现金，并转让办公楼和Midwest AgEnergy会员单位，NACCO此前在Midwest AgEnergy投资500万美元[77] 公司业务目标 - NAMining目标是成为领先的合同采矿服务提供商，成熟后投资资本无杠杆税后回报率达中两位数[152] - 矿产管理部门目标是构建多元化的优质油气矿产和特许权权益组合，成熟后投资资本无杠杆税后回报率达低至中两位数[153] - 缓解资源业务目标是成为美国十大缓解解决方案提供商之一，成熟后能提供可观回报率[154] 公司财务报表编制与阅读说明 - 公司财务报表按照美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制，2022年3月31日的未经审计的简明合并财务报表应与2021年年度报告中的合并财务报表及附注一并阅读[42] 公司业务收入确认方式 - 密西西比褐煤公司每个生产期间交付的每百万英热单位被视为单独的履约义务，收入在控制权转移时确认[46] - 纳明公司管理服务和交付矿物的履约义务按系列核算，收入在每月服务完成时确认[47] - 矿产管理业务授予矿产权利的履约义务按系列核算，前期租赁奖金在合同主要期限（一般为五年）内确认[50] - 2022年第一季度商品在某一时点转移的收入为20373美元，服务在一段时间内转移的收入为34650美元，总收入为55023美元；2021年同期对应数据分别为21378美元、23727美元和45105美元[56] - MLMC每个生产期间交付的每百万英热单位（MMBtu）视为单独的履约义务，收入在控制权转移时确认；NAMining的管理服务和交付矿物按系列核算，收入随客户需求波动[46][47] 公司其他财务相关信息 - 2022年1月1日贸易应收账款净额为27226美元，合同资产为5985美元，流动合同负债为2989美元，非流动合同负债为1329美元；3月31日对应数据分别为28785美元、5985美元、1896美元和1205美元[57] - 2022年和2021年第一季度从期初合同负债中确认的收入均为20万美元；预计2022年剩余时间、2023年、2024年分别确认300万美元、120万美元、10万美元[58] - 2022年3月31日煤炭库存为18494美元，采矿用品库存为37473美元，总库存为55967美元；2021年12月31日对应数据分别为19352美元、34733美元和54085美元[60] - 2021年11月10日公司董事会批准一项股票回购计划，最高可回购2000万美元A类普通股，截至2022年3月31日未回购[61][62] - 2022年3月31日和2021年12月31日权益证券的公允价值分别为16643美元和16070美元；2022年和2021年第一季度与矿井水处理信托相关的损益分别为损失70万美元和收益30万美元[63] - 公司曾投资200万美元于一家上市公司的权益证券，2022年和2021年第一季度相关收益分别为120万美元和50万美元[64] - 2022年3月31日和2021年12月31日对非合并子公司的投资及相关税务状况分别为1850万美元和1910万美元；最大损失风险分别为510万美元和760万美元；2022年和2021年第一季度非合并业务收益分别为1460万美元和1530万美元[68] - NACoal有高达1500万美元的有担保循环信贷额度，2022年3月31日借款余额为60万美元，超额可用额度为1139万美元[108] - 2022年3月31日，NACoal Facility的基准利率和LIBOR贷款利率适用利差分别为1.25%和2.25

财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司总营收分别为1.91846亿美元和1.28432亿美元，总运营利润分别为5541万美元和1344.8万美元，净利润分别为4812.5万美元和1479.3万美元，有效所得税税率分别为15.3%和 - 3.8%[319] - 2021年利息收入较2020年减少80万美元，主要因利率降低和平均投资现金余额减少[320] - 2020年公司收到NACC India客户100万美元付款，计入其他净收入[322] - 2021年公司所得税费用为870万美元，基于5690万美元的税前收入，税率15.3%；2020年所得税收益为50万美元，基于1430万美元的税前收入，税率 - 3.8%[323] - 2021年和2020年经营活动产生的净现金分别为7487.5万美元和 - 248.6万美元，投资活动使用的净现金分别为4414.7万美元和4598.4万美元[326] - 2021年折旧、损耗和摊销为2308.5万美元，较2020年的1811.4万美元增加497.1万美元[326] - 2021年递延所得税为 - 355.3万美元，较2020年的751.7万美元减少1107万美元[326] - 2021年营运资金变化为 - 25.6万美元，较2020年的 - 5259.9万美元增加5234.3万美元[326] - 经营活动提供的净现金增加7740万美元，主要源于营运资金有利变化和净收入增加[327] - 2021年融资活动使用的净现金为3317.3万美元，较2020年的1402.8万美元减少4720.1万美元，主要因2021年还款而2020年借款[327] - 2021年12月31日与2020年相比，公司净债务与总资本比率从13%降至6%[337] - 公司预计2022 - 2031年每年支付补充退休计划福利约50万美元、其他退休后计划款项约20万美元[338] - 2021年和2020年12月31日，未偿还信用证总额分别为2980万美元和300万美元[342] 资产相关情况 - 2020年公司在矿产管理和煤矿开采业务分别确认730万美元和110万美元的费用，用于注销资本化租赁成本、预付特许权使用费和其他资产[313] - MLMC约有1.36亿美元的长期资产，包括财产、厂房、设备和煤炭供应协议无形资产，需定期进行减值分析和审查[314] 信贷额度情况 - NACoal有最高1.5亿美元的有担保循环信贷额度，2021年12月31日借款余额为400万美元，超额可用额度为1.162亿美元[328] - 2021年NACoal循环信贷额度的平均借款额为2050万美元，加权平均年利率为2.1%[330] 2022年支出计划 - 2022年计划支出约6800万美元，其中NAMining segment约2700万美元、Coal Mining segment约2200万美元、Minerals Management segment约1000万美元、Mitigation Resources最多900万美元[334] 煤炭开采业务线数据关键指标变化 - 2021年煤炭开采部门交付总量为3107.7万吨，2020年为3102.4万吨[346] - 2021年煤炭开采部门营业收入为4905.9万美元，较2020年的2543.6万美元增加2360万美元[348] - 2022年煤炭开采运营利润预计较2021年显著下降，主要因煤炭交付量减少和比斯蒂合同终止[365] 北美矿业业务线数据关键指标变化 - 2021年北美矿业（NAMining）部门总交付吨数为52,503千吨，2020年为45,913千吨，同比增长14.4%[352] - 2021年北美矿业部门总收入为69,924千美元，2020年为42,392千美元，同比增长64.9%[352][353] - 2021年北美矿业部门运营利润为109千美元，2020年为1,872千美元，同比减少1,763千美元[352][356] 矿产管理业务线数据关键指标变化 - 2021年矿产管理部门收入为31,003千美元，2020年为14,721千美元，同比增长110.6%[357] - 2021年矿产管理部门运营利润为26,080千美元，2020年为3,493千美元，同比增长646.6%[357] 未分配项目和消除项数据关键指标变化 - 2021年未分配项目和消除项运营亏损为19,838千美元，2020年为17,353千美元，同比增加2,485千美元[361] 2022年业务预计情况 - 公司预计2022年煤炭溪电站出售将在第二季度完成，GRE将支付1400万美元[363] - 2022年合并矿业运营结果预计较2021年显著下降，主要因MLMC收益降低和成本上升[366] - 非合并煤炭开采业务收益预计下降，主要因福尔柯克收益降低和管理费用调整[367]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并运营利润从2020年的940万美元显著提升至2760万美元，合并净收入从800万美元或每股1.14美元增至2480万美元或每股3.47美元，主要驱动因素为1030万美元的终止费用 [16] - 排除终止费用后，合并调整后EBITDA从上年第三季度的1500万美元增长55.3%至2330万美元，主要因三个运营部门业绩改善，尤其是矿产管理部门 [16] - 季度末合并现金为8750万美元，债务为1700万美元，第二季度末合并现金为8500万美元，债务为3200万美元，循环信贷额度可用资金为1.249亿美元，公司正在对循环信贷协议进行再融资，预计年底完成 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 煤炭开采业务 - 2021年第三季度运营利润较上年同期改善，主要得益于Bisti终止付款以及非合并运营收益增加，这源于合同价格上调和强劲需求 [9] - 排除终止付款后，运营利润增加主要因非合并运营收益改善，但部分被更高的运营费用抵消；EBITDA因运营利润改善以及密西西比褐煤公司折旧、损耗和摊销费用增加而上升 [17] - 预计第四季度运营利润较上年运营亏损显著增加，排除2020年相关费用影响后，运营利润预计较上年第四季度下降，主要因非合并煤炭开采业务和密西西比褐煤公司收益大幅减少，部分被较低的运营费用抵消 [21] - 2021年全年煤炭交付量预计略低于2020年，但运营利润预计增加，排除相关费用后，第四季度和全年调整后EBITDA预计较上年同期增加 [22] - 2022年煤炭交付量预计因Bisti燃料合同终止和客户需求预期而下降，排除相关终止付款后，运营利润预计显著下降，主要因合并和非合并煤炭开采业务收益大幅减少以及运营费用预期增加，调整后EBITDA预计显著下降 [23] 北美矿业业务 - 2021年第三季度调整后EBITDA较上年显著增加，主要因购置额外设备以支持新合同导致折旧费用增加 [18] - 预计第四季度和全年交付量和运营利润较上年同期增加，主要因产量增加，部分被更高的运营费用抵消 [24] - 2022年全年运营利润预计较今年显著增加，得益于2021年签订的合同贡献和其他客户需求预期增加，调整后EBITDA预计较上年同期显著增加 [24] 矿产管理业务 - 本季度运营利润和调整后EBITDA较上年显著增加，得益于330万美元的和解收入、产量增加以及天然气和石油价格上涨带来的特许权使用费收入增加，收购的二叠纪盆地和鹰福特页岩矿产权的特许权使用费收入也对收益改善有贡献 [19] - 排除2020年第四季度费用后，预计第四季度运营利润和调整后EBITDA下降，主要因俄亥俄州部分新井自然产量下降曲线影响；预计2021年全年运营利润和调整后EBITDA较去年增加，包括和排除上年减值费用，得益于近期收购矿产权产生的特许权使用费收入和更高的油气市场价格 [25][26] - 2022年运营利润和调整后EBITDA预计较今年显著下降，主要因俄亥俄州油井自然产量下降、天然气和石油价格预期降低以及2021年确认的320万美元和解收入缺失 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 矿产管理部门的Catapult Mineral Partners团队持续寻找机会扩大矿产权投资组合，同时积极监督自有特许权和矿产权的表现 [8] - 北美矿业在第三季度开始在德克萨斯州和阿肯色州的两个新砂石采石场交付产品，实现了扩大业务范围和地理覆盖的目标，公司利用数十年经验和专业知识提供专业采矿服务，可开采多种矿物，新项目储备丰富 [10][11] - 公司为Thacker Pass项目提供支持，该项目预计2022年第一季度获得最终许可决定，上半年开始早期工程建设，成熟后管理费用合同预计带来类似中型管理费用煤炭业务的收入 [12] - 缓解资源团队继续推进现有缓解项目开发，并评估多个新的有趣项目 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对公司长期前景持乐观态度，相信保护核心业务、增长和多元化的战略，认为各业务部门团队强大，执行的业务战略合理，有信心通过开发自然资源实现业务持续增长 [14] - 天然气价格对公司业务有重要影响，高天然气价格增加了客户对煤炭的需求，也有利于油气业务，公司对天然气价格预测持保守态度，若价格维持在当前高位，公司业绩有望更好，但煤炭业务还受电厂计划和非计划停运影响 [33][35] 其他重要信息 - 此前宣布的GRE的Coal Creek Station出售给Rainbow Energy Center的交易尚未完成，预计2022年第一季度完成，交易完成后，GRE与Falkirk的现有协议将终止，公司将获得1400万美元终止付款，GRE将转让部分其他资产所有权 [13] - 缓解资源业务的200万美元资本支出用于购置设备，用于缓解银行的土方工程，以提升该业务的财务回报 [38][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否对天然气商品价格收益最敏感，以及给出指导时如何确定天然气价格假设 - 公司业务受多种因素驱动，天然气价格确实影响公用事业公司资源调度和油气业务，高天然气价格增加了客户对煤炭的需求并有利于油气业务，公司大部分矿产部门的传统资产与俄亥俄州东南部的天然气储备相关 [33] - 公司在发布中假设天然气价格将趋于平稳并回归2021年平均水平，对预测持保守态度，若价格维持在当前高位，公司业绩有望更好，但煤炭业务还受电厂停运情况影响 [34][35] 问题2: 是否预计因银行新的化石燃料贷款政策导致信贷可用性变化，煤炭公司借款是否更困难 - 煤炭公司借款并不容易，合作银行组合随时间变化，目前公司正在进行再融资，预计本季度末完成，对与贷款人协商的条款感到满意 [36][37] 问题3: 缓解资源业务200万美元资本支出的用途 - 缓解资源业务购置土地开发缓解银行的支出视为在产品库存，此处提到的资本支出用于购置设备，用于缓解银行的土方工程，这是公司核心技能，可提升该业务的财务回报 [39][40] 问题4: Falkirk新煤炭销售协议提前终止的风险，以及Coal Creek电厂未来几年再次关闭的可能性 - 新所有者Rainbow Energy Center将电厂视为工厂，打算以高产能运营，因其能产生低成本电力和有价值的容量收入，目前交易正在进行最终监管步骤，预计明年第一季度完成 [44][45] - 存在业务计划、监管和政治等风险，但具体风险难以确定，取决于新所有者的业务模式，公司对其运营方式感到兴奋 [45] 问题5: NACCO在新安排早期降低管理费用的性质，是低于成本还是成本持平安排 - 这是一项管理费用合同，客户支付100%成本并提供所有资本，公司收取工作费用，因此不存在低于成本的概念 [46][47] - 降低费用是为促成交易，公司认为这是可以接受的，因为交易对电厂、社区、消费者和员工都有益 [47] 问题6: 如何调和天然气价格上涨和基荷退役带来的积极影响与密西西比矿业客户持续低产能利用率和需求之间的矛盾，以及是否处于最坏情况 - 天然气价格上涨支持了Red Hills电厂今年的高调度水平，该电厂运行良好，高天然气价格有助于电厂以更高调度水平运行，减少启停循环，降低机械可用性问题 [49][50] - 最坏情况可能是出台法规关闭电厂，但目前不太可能发生，该电厂是与TVA的电力购买协议，有效期至2032年，预计至少在此期间将继续作为机队的一部分运营 [51]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为488,918,000美元，较2020年12月31日的476,179,000美元增长2.67%[10] - 2021年第三季度，公司营收为51,742,000美元，较2020年同期的32,295,000美元增长60.22%；2021年前九个月营收为142,743,000美元，较2020年同期的105,294,000美元增长35.57%[11] - 2021年第三季度，公司净利润为24,837,000美元，较2020年同期的8,022,000美元增长209.61%；2021年前九个月净利润为40,303,000美元，较2020年同期的20,238,000美元增长99.14%[11] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为67,794,000美元，较2020年同期的2,760,000美元大幅增长[15] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为35,039,000美元，2020年同期为21,180,000美元[15] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为33,698,000美元，2020年同期为6,905,000美元[15] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额为87,507,000美元，较期初的88,450,000美元减少943,000美元[10][15] - 2021年第三季度，公司基本每股收益为3.47美元，2020年同期为1.14美元；2021年前九个月基本每股收益为5.65美元，2020年同期为2.88美元[11] - 截至2021年9月30日，公司总负债为147,999,000美元，较2020年12月31日的175,555,000美元减少15.69%[10] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为340,919,000美元，较2020年12月31日的300,624,000美元增长13.40%[10] - 2020年1月1日至2021年9月30日，公司股东权益从289392千美元增至340919千美元[17] - 2021年和2020年第三季度末三个月，公司收入分别为51742美元和32295美元；2021年和2020年前九个月，公司收入分别为142743美元和105294美元[53] - 2021年1月1日至9月30日，公司贸易应收账款净额增加233美元，合同资产增加806美元，流动合同负债减少117美元，非流动合同负债增加57美元[54] - 2021年和2020年9月30日止三个月，包含在期初合同负债中的收入均为20万美元；2021年和2020年9月30日止九个月，包含在期初合同负债中的收入均为70万美元；公司预计2021年剩余时间确认20万美元，2022年确认380万美元，2023年确认30万美元，2024年确认10万美元与2021年9月30日剩余合同负债相关的收入[55] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司煤炭库存分别为17172美元和17695美元，采矿用品库存分别为33783美元和29856美元，总库存分别为50955美元和47551美元[57] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司对非合并子公司的投资及相关税务状况分别为1930万美元和2900万美元[65] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司在非合并子公司的最大损失风险分别为580万美元和650万美元[65] - 2021年第三和前九个月，非合并业务收益分别为1770万美元和4650万美元；2020年同期分别为1510万美元和4490万美元[66] - 2021年第三季度和前九个月，公司总营收分别为5174.2万美元和1.42743亿美元，2020年同期分别为3229.5万美元和1.05294亿美元[73] - 2021年第三季度和前九个月，公司总运营利润分别为2759.2万美元和4459.2万美元，2020年同期分别为939.8万美元和2146万美元[73] - 2021年第三季度和前九个月，公司物业、厂房、设备及矿产权益收购支出分别为1940.7万美元和3553.4万美元，2020年同期分别为700.3万美元和1980.2万美元[73] - 2021年第三季度和前九个月，公司折旧、损耗和摊销费用分别为579.6万美元和1699.8万美元，2020年同期分别为487.6万美元和1404.4万美元[73] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司权益证券公允价值分别为1512万美元和1316.4万美元[60] - 2020年第二季度，公司投资200万美元于一家上市公司的权益证券，2021年前九个月实现收益160万美元，2020年同期亏损10万美元[61] - 2021年前三季度总营收1.42743亿美元，2020年同期为1.05294亿美元；2021年第三季度总营收5174.2万美元，2020年同期为3229.5万美元[104] - 2021年前三季度净利润4030.3万美元，2020年同期为2023.8万美元；2021年第三季度净利润2483.7万美元，2020年同期为802.2万美元[104] - 2021年前三季度有效所得税税率为11.5%，2020年同期为6.1%；2021年第三季度有效所得税税率为9.5%，2020年同期为18.8%[104] - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为6779.4万美元，2020年同期为276万美元，变化为6503.4万美元[109] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为3503.9万美元，2020年同期为2118万美元，变化为1385.9万美元[109] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为3369.8万美元，2020年同期为690.5万美元，变化为2679.3万美元[110] - 截至2021年9月30日，NACoal无担保循环信贷额度最高为1.5亿美元，未使用额度为1.249亿美元，承诺费为0.35%[112] - 截至2021年9月30日，公司设备债务融资未偿还金额为1470万美元[113] - 2021年前九个月，公司为剩余部分 surety bonds 提供了1500万美元的信用证，预计年底前再提供500万美元[115] - 2021年9月30日，公司合并资本结构中债务与总资本比率为5%，2020年12月31日为13%[120] - 2021年前三季度公司营收1.42743亿美元，2020年同期为1.05294亿美元[11] - 2021年前三季度公司净利润4030.3万美元，2020年同期为2023.8万美元[11] - 2021年前三季度基本每股收益为5.65美元，2020年同期为2.88美元[11] - 2021年前三季度经营活动提供净现金6779.4万美元，2020年同期为276万美元[15] - 2021年前三季度投资活动使用净现金3503.9万美元，2020年同期为2118万美元[15] - 2021年前三季度融资活动使用净现金3369.8万美元，2020年同期为690.5万美元[15] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额为8750.7万美元，2020年同期为9756.7万美元[15] - 2021年9月30日公司股东权益为3.40919亿美元，2020年同期为3.06489亿美元[17] 公司业务板块相关合同及交易情况 - 2021年GRE出售Coal Creek Station后将支付Falkirk1400万美元现金，并转让办公楼和Midwest AgEnergy会员单位，NACCO目前持有Midwest AgEnergy500万美元投资[22] - 若Rainbow Energy在2027年前终止与Falkirk的CSA并关闭Coal Creek Station，GRE将额外支付800万 - 200万美元[25] - 2021年9月30日，Bisti与NTEC的合同终止，NTEC支付公司1030万美元终止费[26] - SWEPCO预计2023年第一季度停止接收Sabine煤炭，届时Sabine开始最终复垦，复垦资金由SWEPCO负责[27] - 2020年11月Basin Electric考虑修改Synfuels Plant，若减少或消除煤炭使用，预计2026年前不会发生；2021年8月Bakken与Basin Electric签署收购Dakota Gas资产的非约束性条款书，预计2023年4月1日完成交易[29] - 除MLMC外，公司运营煤矿按吨或热量单位收取管理费，客户负责运营成本和复垦资金，这些煤矿为VIE，按权益法核算[30][31] - MLMC由公司负责运营成本、资本需求和最终复垦，煤炭销售价格按月调整[32] - Caddo Creek于2020年第四季度停止开采和交付煤炭并开始复垦，预计2022年6月30日基本完成[33][34] - 2021年第二季度，NAMining与现有客户签订印第安纳州砂石矿场为期一年的采矿服务合同；第三季度与新客户签订德克萨斯州和阿肯色州两个砂石矿场为期两年的合同，其中一个合同满足条件可自动延长两年，还将成为内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同采矿商[35] - 2021年第二季度，矿产管理部门通过Catapult业务以470万美元收购鹰福特盆地约1.41万英亩毛面积和1700英亩净矿区使用费面积的矿产和矿区使用费权益，2021和2022年底将为开发的每口新井最多支付60万美元，共最多支付120万美元；还以30万美元完成特拉华盆地矿区使用费权益的小笔收购[38] - 福柯克每年向斯皮里特伍德电站供应约0.3百万吨褐煤[77] - 大河能源出售煤溪电站后将支付福柯克1400万美元现金，并转让办公楼所有权和中西部农业能源公司的会员单位，纳科目前在该公司有500万美元投资[79] - 若彩虹能源在2027年前终止煤炭销售协议并关闭煤溪电站，福柯克有权根据协议获得额外付款，2024年前关闭为800万美元，2026年关闭为200万美元[80] - 比斯蒂的合同采矿协议于2021年9月30日终止，纳瓦霍过渡能源公司支付1030万美元终止费[81] - 西南电力公司预计萨宾矿的煤炭交付将持续到2023年第一季度，之后开始最终复垦[82] - 2021年第二季度，NAMining与印第安纳州的一个砂石采石场签订为期一年的采矿服务合同；第三季度与德克萨斯州和阿肯色州的两个砂石采石场签订为期两年的合同，其中一个合同可自动延长两年[94] - 2021年第二季度，矿产管理部门通过Catapult业务以470万美元收购鹰福特盆地约1.41万英亩毛面积和1700英亩净特许权面积的矿产和超额特许权权益，并将在2021年底和2022年底为每口新开发油井支付最多60万美元，总计最多120万美元；还以30万美元收购了特拉华盆地的特许权权益[97] - 卡多溪资源公司于2020年第四季度停止褐煤开采和交付并开始复垦，预计到2022年6月30日基本完成[93] - 大河能源预计在2022年第一季度末完成煤溪电站的出售交易，若条件提前满足，可能在2021年底前完成[78] - 巴肯能源和盆地电力签署非约束性条款书，预计2023年4月1日收购达科他煤气化公司资产，在此之前合成燃料厂将继续运营至2025年[84] - 公司运营三个业务板块：煤炭开采、北美矿业和矿产管理，还有与可报告板块无直接关联的项目[18] - 2021年前三季度公司运营的煤矿包括Bisti、Coteau、Coyote Creek等[19] - Falkirk每年向Spiritwood Station电厂供应约30万吨褐煤[20] - GRE预计在2022年第一季度末完成向Rainbow Energy出售Coal Creek Station及相关高压直流输电线路的交易，若条件提前满足，交易可能在2021年底前完成[21] - 完成Coal Creek Station出售后，GRE将向Falkirk支付1400万美元现金，并转让办公楼所有权和Midwest AgEnergy的会员单位，NACCO目前在Midwest AgEnergy有500万美元投资[22] - 若Rainbow Energy在2027年前终止CSA并关闭Coal Creek Station，Falkirk将获得额外付款，2024年前关闭为800万美元，2026年关闭为200万美元[25] - Bisti的合同采矿协议于2021年9月30日终止，NTEC支付1030万美元终止费[26] - AEP计划2023年退役Pirkey Plant，Sabine预计2023年第一季度末开始最终复垦，复垦资金由SWEPCO负责[27] - 2020年11月，Basin Electric告知Coteau考虑对Synfuels Plant进行改造，若减少或消除煤炭使用，预计不早于2026年发生[29] - 2021年8月16日，Bakken和Basin Electric签署非约束性条款书，预计2023年4月1日完成收购Dakota Gas资产的交易，Synfuels Plant将持续运营至2025年[29] - 除MLMC外，公司按交付的煤炭吨数或热量单位收取管理费，客户负责矿山运营成本和复垦资金[30] - 除Coyote Creek外，客户提供或支持的债务融资对NACCO和NACoal无追索权[30] 各