财务数据 - 公司在2024年第一季度的营收为4,595,531美元，同比增长68%[116] - 成本费用为3,051,541美元，占营收的64.40%[117] - 毛利润为1,543,990美元，毛利率为34.00%[118] - 销售费用为218,375美元，占比4.75%，较去年同期增加了46,135美元[119] - 研发费用为512,597美元，较去年同期增加了70.15%[119] - 净利润为60,033美元，较去年同期下降了67.65%[121] 和解协议 - 公司与投资者达成协议，每位投资者需在2024年5月3日后的15个工作日内支付25万美元的和解款项[137] - 一旦和解款项支付完成，可转换债券和认股权证将被完全终止并作废，各方在可转换债券和认股权证下的过去、现在或未来义务将被清偿[138] - 公司提交的展示文件中包括第二份和解协议以及相关展示文件[140]

合作内容 - Northann Corp.与Adornus Cabinetry达成战略合作伙伴关系，旨在结合双方的技术和设计专长[1] - 合作将推动材料和设计流程创新，生产出前沿、可持续的高端橱柜解决方案[2] - 合作重点包括产品开发创新、可持续发展倡议和经济影响，致力于利用环保材料和流程，促进当地经济发展[3]

公司发展历程 - 2013年8月在特拉华州成立NBS并开始运营[89] - 2013年12月在中国成立NCP，大部分产品通过其制造[90] - 2014年3月在香港成立Benchwick，负责所有批发和分销业务[91] - 2014年4月在中国成立MARCO，负责所有产品的进出口业务[92] - 2016年2月在加利福尼亚州成立NDC，是美国的配送中心并维持少量零售库存[92] - 2017年9月在中国成立Ringold，负责从第三方采购所有原材料[93] 首次公开募股情况 - 2023年10月，公司完成首次公开募股，发行138万股普通股，每股面值0.001美元，发行价为每股5美元[96] 成本占比变化 - 2023和2022财年，原材料成本分别占总收入的25%和65%，运输成本分别占总收入的5%和18%[105] 预收收入确认情况 - 2023和2022年，公司分别从预收收入中确认了248,127美元和1,667,355美元的收入[115] 客户收入占比变化 - 2023财年，两家客户占公司近91%的收入；2022财年，两家客户占公司近30%的收入，其他客户收入占比均不超过10%[157] 应收账款客户占比变化 - 截至2023年12月31日，五名客户占公司应收账款的72%；截至2022年12月31日，该比例为90%[158] 供应商成本占比变化 - 2023财年，三名供应商占公司收入成本的32%；2022财年，五名供应商占公司收入成本的68%[159] 应付账款供应商占比变化 - 截至2023年12月31日，无供应商占公司应付账款超10%；截至2022年12月31日，一名供应商占比10%[160] 现金持有情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司现金基本由中国主要金融机构持有[161] 客户信用评估情况 - 公司对客户进行持续信用评估，必要时为潜在信用损失计提准备金[162]

公司成立时间及相关事件 - 2013年8月成立Northann Building Solutions LLC，同年12月成立Northann (Changzhou) Construction Products Ltd[140] - 2014年3月成立Benchwick Construction Products Ltd，4月成立Changzhou Macro Merit International Trading Co., Ltd[140][141] - 2016年2月成立Northann Distribution Center Inc[141] - 2017年9月成立Changzhou Ringold International Trading Co., Ltd，2018年9月成立Crazy Industry (Changzhou) Industry Technology Co., Ltd[142] - 2020年6月成立Dotfloor Inc，运营在线商店dotfloor.com[143] - 2022年3月公司在 Nevada 注册成立，4月完成股份互换交易，NBS成为全资子公司[144] 财务数据关键指标变化 - 收入确认 - 2023年9月30日止九个月和2022年9月30日止九个月，分别有10美元和1667355美元的预收收入确认为收入[154] 财务数据关键指标变化 - 金融工具投资 - 截至2023年9月30日，公司无金融工具投资[160] 财务数据关键指标变化 - 税务状况 - 2023年9月30日止九个月，公司在所得税费用中未计提与不确定税务状况相关的负债、利息或罚款，且无不确定税务状况[164] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2023年第三季度公司收入为2160258美元，较2022年同期的5480966美元减少3320708美元，降幅61%[167] - 2023年前三季度公司收入为9436881美元，较2022年同期的19807551美元减少10370670美元，降幅52%[178] 财务数据关键指标变化 - 成本 - 公司直接材料成本占总成本超90%[146] - 2023年第三季度公司成本为3423295美元，较2022年同期的2615972美元增加，主要因材料采购价格上涨[169] - 2023年前三季度公司成本为8547213美元，较2022年同期的14851873美元减少，主要因收入相应减少[180] 财务数据关键指标变化 - 毛利润及毛利率 - 2023年第三季度公司毛利润为 - 1263037美元，2022年同期为2864994美元，毛利率从52.3%降至 - 58.5%[170] - 2023年前三季度公司毛利润为889668美元，2022年同期为4955678美元，毛利率从25%降至9%[181] 财务数据关键指标变化 - 销售费用 - 2023年第三季度公司销售费用降至193236美元，较2022年同期减少60248美元，货运保险因收入减少下降59214美元[171] - 2023年前三季度公司销售费用降至538672美元，较2022年同期减少283410美元，货运保险因收入减少下降328190美元[182] - 九个月内销售费用从2022年的822,082美元降至2023年的538,672美元，降幅34.47%[183] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023年第三季度公司净亏损2921613美元，2022年同期收入为499300美元，主要因收入减少和费用增加[176] - 2023年前三季度公司净亏损3433234美元，2022年同期为234077美元，主要因收入减少[178] - 九个月内净亏损从2022年的净收入234,077美元变为2023年的净亏损3,433,234美元[186] 财务数据关键指标变化 - 其他费用 - 九个月内一般及行政费用从2022年的2,061,898美元降至2023年的1,094,228美元，降幅46.93%[184] - 九个月内研发费用从2022年的1,299,301美元降至2023年的609,476美元[185] - 九个月内所得税费用从2022年的61,932美元降至2023年的5,764美元[185] 财务数据关键指标变化 - 现金情况 - 截至2023年9月30日，公司现金为90,527美元[187] - 九个月内经营活动使用的净现金从2022年的5,220,616美元降至2023年的1,447,563美元[189][190] - 九个月内投资活动使用的净现金从2022年的提供282,633美元变为2023年的使用7,642美元[189][192] - 九个月内融资活动提供的净现金从2022年的1,843,913美元降至2023年的1,291,788美元[189][193] 财务数据关键指标变化 - 经营租赁费用 - 九个月内经营租赁费用从2022年的20,371美元增至2023年的21,506美元[196]

发行情况 - 公司首次公开发行300万股普通股，预计价格在每股3.00 - 5.00美元，假设发行价4美元，无超额配售权总收益1200万美元，行使则为1380万美元[8][9][22][98] - 公司授权发行5亿股资本股，包括4亿股普通股和1亿股优先股，1亿股空白支票优先股中有2000万股为A系列优先股[10] - 完成发行后，若承销商不行使超额配售权，有2300万股普通股流通；行使则有2345万股[11][98] 股权结构 - 创始人林力持有1443万股普通股和500万股A系列优先股，若不行使超额配售权，占总投票权88.26%；行使则占87.72%[11][94][98] - 截至招股说明书日期，12名股东共持有557万股普通股，每人持股低于总股本5%[55] 用户数据 - 公司目前没有超过100万用户的个人信息，预计可避免网络安全审查和网络数据安全审查[16][124] 业绩情况 - 2022、2021和2020财年及2023年上半年，公司超99%的收入来自乙烯基地板产品和其他装饰面板，2022和2021财年有少量专利许可收入[40][41] - 2023年上半年公司96.63%的收入来自美国客户，2.67%来自加拿大客户，0.70%来自欧洲客户[42] 未来展望 - 计划用发行所得资金用于美国设施设备收购、产品开发、销售和营销活动及一般营运资金[98][131] - 计划在美国生产以降低成本，预计成本约2000万美元，融资靠抵押贷款和运营利润，预计上市后3 - 6个月开始生产[74][169] 新产品和新技术研发 - 计划用自有技术取代第三方设计[75] 风险因素 - 中国经济、政治等条件变化、法律法规不确定性、政策干预、汇率波动等可能影响公司业务[82][83][84][109][112][113][117][119][132] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，普通股交易将被禁止[19][174][182] - 公司面临市场竞争、产能过剩、消费者偏好变化等风险[142][143][145] - 原材料供应中断、主要渠道销售减少等可能对业务产生不利影响[147][148][149][150] - 公司面临知识产权、网络安全等风险[155][158][165] 其他 - 2023年7月5日对已发行和流通的普通股和A类优先股进行2比1反向拆分[37] - 截至招股说明书日期，子公司拥有超60项已授予或待授予的专利[39] - 2021年9月10日，与某被许可方签订10年许可协议，获100万美元许可费和6万美元费用[163] - 2023年5月30日通过股权奖励计划，授权可发行普通股最大总数为400万股，截至招股书日期尚未授予[172]

发行相关 - 公司拟公开发行300万股普通股，发行价预计在每股3.00 - 5.00美元之间[7][8][9] - 授权发行5亿股资本股，包括4亿股普通股和1亿股优先股，2000万股为A系列优先股[10] - 完成发行后，若承销商不行使超额配售权，有2300万股普通股流通；行使则有2345万股普通股流通，另有500万股A系列优先股流通[11] - 首次公开募股价格为每股4.00美元，无超额配售选择权时总收益为1200万美元，有超额配售选择权时为1380万美元[22] - 承销折扣率为7.5%，无超额配售选择权时为90万美元，有超额配售选择权时为103.5万美元[22] 业绩情况 - 2022、2021和2020财年，公司99.52%、100%和99.92%的收入来自乙烯基地板产品和其他装饰面板[40] - 2023年上半年，公司100%的收入来自乙烯基地板产品和其他装饰面板[40] - 2022和2021财年，公司0.48%和0.08%的收入来自专利许可[41] - 2023年上半年美国客户收入占比96.63%，加拿大占比2.67%，欧洲占比0.70%，其他地区不足1%[42] - 2022财年美国客户收入占比85.50%，加拿大占比12.95%，欧洲占比0.49%[42] - 2021财年美国客户收入占比91.53%，加拿大占比7.55%，欧洲占比0.84%[42] - 2020财年美国客户收入占比69.65%，加拿大占比22.03%，欧洲占比8.32%[42] 用户数据 - 公司目前没有超过100万用户的个人信息，预计在可预见的未来也不会收集超过100万用户的个人信息[16] - 公司目前不涉及影响或可能影响国家安全的数据收集，预计在可预见的未来也不会收集此类数据[16] 未来展望 - 美国制造计划可减少25%关税和6%进口税，预计成本约2000万美元，计划在本次发行完成后3 - 6个月开始生产，长期将逐步从中国转移至美国[74] - 公司计划将本次发行所得用于收购美国的设施和设备、产品开发、销售和营销活动以及一般营运资金[98] 新产品和新技术研发 - 与传统制造相比，增材制造可减少近90%的浪费和材料成本，并将制造能源消耗减半[38] - 2019年增材制造行业估值超过140亿美元，预计今年将增长至230亿美元[38] 市场扩张和并购 - 公司拟用本次发行所得购买美国3D打印设备和制造设施及用于新产品研发[131] 其他新策略 - 2021和2020财年，NCP分别花费8万美元和5万美元从第三方购买26个和17个图案，第三方图案约占总数68%，公司计划用自有技术替代[75]

发行相关 - 公司拟公开发行300万股普通股，预计发行价3 - 5美元/股，假定为4美元[7][98] - 授权发行5亿股资本股，含4亿股普通股和1亿股优先股，2000万股为A类优先股[10] - 2023年7月5日进行2比1反向股票拆分[11] - 若承销商不行使超额配售权，发行后2300万股普通股流通；行使则为2345万股，另有500万股A类优先股[11] - 无超额配售选择权时总收益1200万美元，行使则为1380万美元[22][98] - 承销折扣7.5%，无超额配售选择权时为90万美元，行使则为103.5万美元[22] - 扣除费用前，无超额配售选择权公司所得1110万美元，行使则为1276.5万美元[22] - 授予承销商45天内额外购买本次发行普通股数量15%股份的选择权[23] 业绩总结 - 2022、2021和2020财年及2023年上半年，超99%收入来自乙烯基地板产品和其他装饰面板[40] - 2022和2021财年，0.48%和0.08%收入来自专利许可；2020财年和2023年上半年无此收入[41] - 2022财年85.50%收入来自美国客户，12.95%来自加拿大客户；2023年上半年，96.63%来自美国客户，2.67%来自加拿大客户[42] - 2023年上半年营运资金赤字520.6752万美元，经营活动净现金使用量106.2971万美元[164] - 2022年营运资金赤字539.4447万美元，经营活动净现金使用量364.8766万美元[164] 用户数据 - 公司目前无超100万用户个人信息，预计短期内也不会收集，不受中国网络安全审查和网络数据安全审查影响[16] 未来展望 - 计划将发行所得用于美国设施和设备收购、产品开发、销售和营销活动及一般营运资金[98] - 预计用发行净收益在美国购买3D打印设备和制造设施及用于新产品研发[198] - 在美国建立制造能力成本约2000万美元，发售完成后3至6个月开始在美国生产[169] 新产品和新技术研发 - 2023年5月30日采用2023股权奖励计划，授权发行普通股最大总数400万股，截至招股书日期尚未授予[172] - 子公司拥有超60项已授权或待授权专利[39] 市场扩张和并购 - 公司认为在纽约证券交易所上市无需中国备案，但存在不确定性[17][62][84][184][185][186] 其他新策略 - 计划用自有技术替代第三方设计[75] - 管理团队定期监控现金状况并按月编制预算，有需求经董事会批准进行公司间贷款[72]

发行相关 - 公司拟公开发行300万股普通股，发行价预计每股3 - 5美元，假设发行价为每股4美元，不行使超额配售权总收益1200万美元，行使则为1380万美元[7][8][9][98] - 公司获授权发行5亿股资本股，其中普通股4亿股，优先股1亿股[10] - 本次发行完成后，若承销商不行使超额配售权，有2300万股流通普通股；行使则有2345万股[11] - 公司创始人林力将持有1443万股普通股和500万股A类优先股，不行使超额配售权占总表决权88.26%；行使占87.72%[11] - 承销折扣率为7.5%，不行使超额配售权折扣金额为90万美元，行使为103.5万美元[22] - 扣除承销折扣后，不行使超额配售权公司所得收益为1110万美元，行使为1276.5万美元[22] - 公司授予承销商超额配售选择权，可在发行结束后45天内按相同条款额外购买最多15%的普通股[23] 业绩总结 - 2022、2021和2020财年，99.52%、100%和99.92%的收入来自乙烯基地板产品和其他装饰面板；截至2023年3月31日的三个月，100%的收入来自此类产品[40] - 2022和2021财年，0.48%和0.08%的收入来自专利许可；2020财年和截至2023年3月31日的三个月，无专利许可收入[41] - 2022财年公司85.50%的收入来自美国客户，12.95%来自加拿大客户；2021财年91.53%来自美国客户，7.55%来自加拿大客户；2020财年69.65%来自美国客户，22.03%来自加拿大客户；2023年第一季度99.09%来自美国客户[42] - 2023年第一季度、2022财年、2021财年和2020财年，公司收入分别有0.91%、0.49%、0.84%和8.32%来自欧洲客户，其他地区客户收入均不足1%[42] - 2023年第一季度营运资金赤字为462.63万美元，经营活动净现金使用量为89.544万美元；2022年营运资金赤字为539.4447万美元，经营活动净现金使用量为364.8766万美元[164] 用户数据 - 公司目前没有超100万用户个人信息，预计短期内也不会收集，不适用网络安全审查和网络数据安全审查[16] 未来展望 - 公司计划将本次发行所得用于美国设施和设备购置、产品开发、销售和营销活动及一般营运资金[98] - 公司计划用本次发行所得款项在美国购买3D打印设备和制造设施及新产品研发[131] - 在美国设立制造能力的成本预计约为2000万美元，计划在本次发行完成后三到六个月开始生产产品[169] 新产品和新技术研发 - 与传统制造相比，增材制造可能将浪费和材料成本削减近90%，并将制造能源使用量减少一半[38] - 2019年增材制造行业估值超过140亿美元，预计今年将增长到230亿美元[38] 市场扩张和并购 - 公司子公司2022年在中国的营业收入和总利润未占合并财务报表同期相关数据的50%以上，主要业务不在中国开展，多数高管不是中国公民或不常驻中国，在纽交所美国板上市不属于境内企业间接境外发行上市，无需向中国证监会备案[62] 其他新策略 - 2023年5月30日，公司通过2023年股权激励计划，授权发行的普通股最大数量为400万股，截至招股书日期尚未授予[172] 风险提示 - 公司大部分产品由中国子公司生产，面临中国相关法律和运营风险[15] - 若PCAOB自2021年起连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股交易将被禁，纽交所可能将其摘牌[19] - 公司作为控股公司，依赖子公司支付的股息满足现金和融资需求，若子公司未来自行承担债务，债务协议可能限制其向公司支付股息或进行其他分配的能力[64] - 汇率波动可能对公司业务、经营成果和财务状况产生负面影响[84] - 公司若被认定为中国居民企业，需按全球收入缴纳统一25%企业所得税，可能大幅降低净收入；向非中国企业投资者支付股息或出售股份收益需按10%扣缴预提税，向非中国个人投资者则为20%[134] - 公司可能因销售产品收汇与申报出口退税金额不符，被中国政府追回已退税款及缴纳相关罚款，影响业务及经营业绩[140] - COVID - 19疫情持续影响公司运营，包括供应、生产、交付等环节，还可能影响供应商和客户，对业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响[141] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手可能凭借资金优势影响产品销售、价格和销售组合，影响财务状况和经营业绩[142] - 行业产能过剩可能导致行业整合和价格竞争加剧，海外竞争对手低成本结构也可能带来价格竞争[143] - 公司若无法预测消费者偏好、成功开发和推出新产品，可能无法维持或增加净收入和盈利能力[145] - 公司依赖第三方供应商，供应商问题可能对业务和经营结果产生不利影响[167] - 《并购规则》对公司本次发行是否需要中国证监会批准的解释和应用尚不明确，若需批准但未获得或延迟获得，可能面临制裁[184] - 公司普通股发行价格由公司与承销商协商确定，与公司收益、账面价值或其他价值指标无关，无法保证市场价格不会大幅低于发行价格[189] - 公司普通股可能会出现与实际或预期经营业绩、财务状况或前景无关的极端波动，交易可能存在低成交量和买卖差价大的情况[190] - 购买公司普通股每股将立即稀释3.43美元，假设发行价为每股4.00美元[192] - 若证券分析师发布负面报告或停止覆盖公司，公司股价和交易量可能下降[194] - 公司股价可能因多种不可控因素波动，投资者可能无法以发行价或更高价格转售股票[195] - 股市波动曾引发证券集体诉讼，若公司卷入将面临成本和资源分散问题[197] - 公司管理层对募资使用有广泛自由裁量权，使用方式可能无法提升运营结果或股价[198] - 因小规模公开发行和内部人士持有大量证券，纽交所美国可能对公司上市应用更严格标准[199] - 公司董事长持有多数投票权，作为“受控公司”可能选择豁免某些公司治理要求，影响投资者保护[200]

发行相关 - 公司拟公开发行300万股普通股，每股面值0.001美元，发行价预计3 - 5美元/股[8][9][10] - 授权发行5亿股资本股，包括4亿股普通股和1亿股优先股，2000万股指定为A系列优先股[11] - 2023年7月5日进行2比1反向拆股，不行使超额配售权发行后有2300万股普通股流通，行使则有2345万股[12] - 首次公开募股价格为每股4美元，无超额配售时总收益1200万美元，行使超额配售权时为1380万美元[23] - 承销折扣率为7.5%，无超额配售时承销折扣90万美元，行使超额配售权时为103.5万美元[23] - 扣除费用前，无超额配售时公司所得收益1110万美元，行使超额配售权时为1276.5万美元[23] 股权结构 - 公司创始人林李持有1443万股普通股和500万股A系列优先股，不行使超额配售权占总投票权88.26%，行使占87.72%[12] - 截至招股说明书日期，12名股东共持有557万股普通股，每人持股少于总股本的5%[56] 业绩情况 - 2020 - 2022财年及2023年第一季度，乙烯基地板产品和其他装饰面板收入占比分别为99.92%、100%、99.52%和100%[41] - 2021 - 2022财年，专利许可收入占比分别为0.08%和0.48%，2020财年及2023年第一季度无专利许可收入[42] - 2022财年85.50%的收入来自美国客户，12.95%来自加拿大客户[43] - 2021财年91.53%的收入来自美国客户，7.55%来自加拿大客户[43] - 2020财年69.65%的收入来自美国客户，22.03%来自加拿大客户[43] - 截至2023年3月31日的三个月，99.09%的收入来自美国客户[43] - 截至2023年3月31日的三个月及2022、2021、2020财年，来自欧洲客户的收入占比分别为0.91%、0.49%、0.84%和8.32%[43] 用户数据 - 公司目前没有超100万用户个人信息，预计可避免网络安全审查和网络数据安全审查[17] 未来展望 - 计划使用发行所得资金在美国购买3D打印设备和制造设施及研发新产品[131] - 计划在本次发行完成后3 - 6个月开始在美国生产产品，短期中美两地制造，长期逐步将生产从中国转移至美国[75] - 计划将设计环节内部化[76] 新产品和新技术研发 - 将增材制造和创新建筑解决方案批量生产引入家庭或企业，使用多种原材料制造产品，品牌为“Benchwick”[39] - NCP使用创新3D打印技术制造四种乙烯基地板专有解决方案[40] 市场扩张和并购 - 通过“美国制造”和“纵向一体化”战略扩大产品线、提升品牌知名度、增加市场份额[79] 其他新策略 - 2023年5月30日采用2023年股权奖励计划，授权发行的普通股最大总数为400万股，截至招股说明书日期尚未授予[172]