财务数据关键指标变化 - 2023年公司合并收入较2022年增长16.1%，其中临床服务收入增长18.4%，先进诊断服务收入增长5.5%[240] - 2023年运营活动使用的净现金较2022年改善6400万美元[240] - 2023年调整后EBITDA较2022年增加5150万美元，达到正350万美元[240] - 2023年公司毛利率提高448个基点，同时缩短了周转时间[240] - 2023年公司总净收入为5.92亿美元，较2022年的5.10亿美元增长16.1%，其中临床服务收入为4.96亿美元，增长18.4%，先进诊断收入为9600万美元，增长5.5%[264] - 2023年公司总营业成本为3.47亿美元，较2022年的3.22亿美元增长7.8%，临床服务成本为2.87亿美元，增长9.7%，先进诊断成本为5998万美元，下降0.2%[267] - 2023年公司总毛利为2.45亿美元，较2022年的1.88亿美元增长30.2%，毛利率从2022年的36.9%提升至41.3%[267] - 2023年公司一般及行政费用为2.43亿美元，较2022年的2.43亿美元下降0.1%，占收入比例从47.7%降至41.1%[271] - 2023年公司研发费用为2731万美元，较2022年的3033万美元下降9.9%，占收入比例从5.9%降至4.6%[273] - 2023年公司销售及营销费用为7084万美元，较2022年的6732万美元增长5.2%，占收入比例从13.2%降至12.0%[275] - 2023年公司重组费用为1109万美元，较2022年的452万美元增长145.5%，占收入比例从1.0%升至2.0%，预计2024年还将产生约630万美元的重组费用[277][280] - 2023年公司利息收入为 - 1690万美元，较2022年的 - 608万美元增长178.2%[281] - 2023年公司利息支出为691万美元，较2022年的758万美元下降8.9%，2028年和2025年可转换债券的实际利率分别为0.70%和1.96%[283] - 2023、2022和2021年客户直接计费占临床净收入的比例分别为67%、67%和63%，商业保险分别为18%、17%和19%，医疗保险和其他政府支付分别为15%、16%和18%[262] - 2023年净亏损8796.8万美元，2022年为14425万美元；2023年基本和摊薄每股净亏损均为0.7美元，2022年为1.16美元[285] - 2023年非GAAP调整后EBITDA为348.6万美元，2022年为亏损4801万美元[290] - 2023年经营活动使用现金195.3万美元，2022年为6599.3万美元，减少6400万美元[291] - 2023年投资活动提供现金7670.7万美元，2022年使用现金51.7万美元[292] - 2023年融资活动提供现金455.4万美元，2022年为1182.9万美元[293] - 截至2023年12月31日，公司有现金及现金等价物3.425亿美元和可销售证券7270万美元[294] - 预计2024年资本支出在3500万至4000万美元之间，2023年为2870万美元[296][297] - 2023年总净收入为5.91643亿美元，2022年为5.09728亿美元，2021年为4.84329亿美元[322] - 2023年净亏损为8796.8万美元，2022年为1.4425亿美元，2021年为834.7万美元[322] - 2023年综合亏损为8574.3万美元，2022年为1.47511亿美元，2021年为899.5万美元[325] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为3.42488亿美元，2022年为2.6318亿美元[320] - 截至2023年12月31日，总资产为16.81229亿美元，2022年为17.40034亿美元[320] - 截至2023年12月31日，总负债为7.39692亿美元，2022年为7.42011亿美元[320] - 截至2023年12月31日，股东权益为9.41537亿美元，2022年为9.98023亿美元[320] - 2023年净亏损8796.8万美元，2022年为1.4425亿美元，2021年为834.7万美元[331] - 2023年经营活动净现金使用量为195.3万美元，2022年为6599.3万美元，2021年为2672.3万美元[331] - 2023年投资活动净现金提供量为7670.7万美元，2022年为51.7万美元，2021年使用量为6.32367亿美元[331] - 2023年融资活动净现金提供量为455.4万美元，2022年为1182.9万美元，2021年为7.25285亿美元[331] - 2023年现金及现金等价物净增加7930.8万美元，2022年减少5364.7万美元，2021年增加6619.5万美元[331] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为3.42488亿美元，2022年末为2.6318亿美元，2021年末为3.16827亿美元[331] - 2023年利息支付为338万美元，2022年为340.4万美元，2021年为306.5万美元[331] - 2023年所得税净支付为17.5万美元，2022年为18万美元，2021年为14.8万美元[331] - 2023年和2022年，公司分别确认设施相关资产减值费用340万美元和70万美元，2021年无此类减值损失[360] - 2023年、2022年和2021年，公司分别记录运输费用约1840万美元、1960万美元和1650万美元作为收入成本[377] - 2023年末物业和设备净值为92012000美元，2022年末为102499000美元[400] - 2023年、2022年和2021年折旧费用分别为37450000美元、35372000美元和30192000美元[401] - 2023年和2022年经营租赁成本分别为12025000美元和13135000美元[403] - 2023年、2022年和2021年无形资产摊销费用分别为35133000美元、34058000美元和23160000美元[405] - 截至2023年12月31日，长期债务净额为538198000美元，2022年末为535322000美元[406] 业务线相关信息 - 公司报告分为临床服务和先进诊断两个可报告板块[244] - 先进诊断收入包括临床试验和研究、验证实验室服务和信息学三个收入流[250] - 公司临床服务收入在诊断服务完成且结果交付给下单医生后确认[314] - 公司临床服务收入在诊断服务完成且结果交付给订购医生时确认，商业保险、医保等付款通常在开票后90 - 120天内完成，客户付款在开票后60 - 90天内完成[371] - 公司先进诊断业务按服务单元确认收入，部分含预付费用的合同在服务执行期间确认收入[372] - 公司信息学业务回顾性数据交付时确认收入，前瞻性数据在一段时间内确认收入[373] - 2023年第二季度，制药服务部门更名为先进诊断部门[337] 公司政策与评估 - 公司密切关注立法变化，预计2024年已知立法或规则变化不会对临床收入产生重大影响[243] - 公司评估商誉在第四季度进行年度评估，或在管理层认为存在减值迹象时更频繁评估[255] - 公司关键会计政策包括商誉、或有事项以及收入确认和应收账款[256] - 公司无形资产包括客户关系、商标等，有确定使用寿命的按直线法摊销，不确定使用寿命的每年进行减值测试，2023 - 2021年无相关减值损失[358][359] - 公司经营租赁成本按直线法在租赁期内确认，包括少量可变租赁成本，记录在综合运营报表的相关费用中[357] - 公司股票期权公允价值采用Black - Scholes模型估计，受限股票采用蒙特卡罗模拟模型或当前市场价格估计[364][365] - 公司基本每股净（亏损）收益通过净（亏损）收入除以加权平均流通股数计算，摊薄每股净（亏损）收益考虑潜在普通股的稀释效应[386] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2021 - 08标准，对合并财务报表无影响[387] - ASU 2023 - 09要求对所得税披露进行改进，2024年12月15日后开始的财年生效，公司正评估采用日期和影响[388] - 公司将于2024年1月1日采用ASU 2023 - 07，正评估对年度披露的影响[389] 金融资产与负债情况 - 截至2022年3月31日公司股价为每股12.15美元，到6月30日降至每股8.15美元[256] - 公司将所有可销售证券分类为可供出售证券[342] - 截至2023年12月31日，可售短期有价证券摊余成本74201千美元，公允价值72715千美元，未实现损失1486千美元[394] - 截至2022年12月31日，可售短期有价证券摊余成本179248千美元，公允价值174809千美元，未实现损失4452千美元，未实现收益13千美元[395] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司应计应收利息分别为1700千美元和900千美元[395] - 截至2023年12月31日，一年以内到期的可售有价证券公允价值55485千美元，一至五年到期的为17230千美元[396] - 截至2022年12月31日，一年以内到期的可售有价证券公允价值111409千美元，一至五年到期的为63400千美元[396] - 截至2023年12月31日，按公允价值层级计量的金融资产总计407477千美元，其中Level 1为370820千美元，Level 2为36657千美元[397] - 截至2022年12月31日，按公允价值层级计量的金融资产总计408523千美元，其中Level 1为281970千美元，Level 2为126553千美元[397] - 截至2023年12月31日，总经营租赁负债为73481000美元，长期经营租赁负债为67871000美元，加权平均剩余租赁期限为11.98年，加权平均折现率为4.2%[402] - 2023年末和2022年末商誉总额均为522766000美元[404] - 截至2023年12月31日，长期债务到期情况为2025年到期2.0125亿美元，2028年到期3.45亿美元，总计5.4625亿美元，扣除相关费用后，长期债务净额为5.38198亿美元[429] 公司证券发行与交易 - 2020年5月发行2.013亿美元2025年可转换票据，年利率1.25%；2021年1月发行3.45亿美元2028年可转换票据，年利率0.25%[301] - 2021年1月11日，公司出售3.45亿美元可转换优先票据，发行价格为面值的97%，净收益约3.344亿美元[407] - 2028年可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换15.1172股普通股，初始转换价格约为每股66.15美元[411] - 公司在2025年1月20日前不得赎回2028年可转换优先票据，之后满足条件可按100%本金加应计利息赎回[412] - 2028年可转换票据2023年和2022年利息费用中，合同票面利息为0.9百万美元，债务折价摊销为150万美元，债务发行成本摊销为3.4万美元，实际利率为0.70%，票面利率为0.25%[415] - 公司于2021年1月11日进行上限看涨期权交易，成本约2930万美元，涉及股份数量为520万股，初始上限价格为每股85.75美元，较2021年普通股发行价溢价75.0%[416][417] - 2025年可转换优先票据于2020年5月4日出售，本金2.013亿美元，票面利率1.25%，发行价格为面值的97.0%，净收益约1.945亿美元[419] - 2025年可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换27.5198股普通股，初始转换价格约为每股36.34美元[423] - 2025年可转换优先票据2023年和2022年利息费用中，合同票面利息为250万美元，2023年债务折价摊销为120万美元，2022年为120万美元，2023年债务发行成本摊销为20万美元，2022年为10万美元，实际利率为1.96%[427] - 2021年普通股发行，发行408

综合收入情况 - 2023年第四季度综合收入增长12%至1.56亿美元，全年综合收入增长16%至5.92亿美元[1][4][5][7] - 2024年综合收入指引为6.5 - 6.6亿美元，同比增长10% - 12%[8] - 2023年第四季度总净收入为155,552美元，2022年同期为138,705美元；2023年全年总净收入为591,643美元，2022年为509,728美元[20] - 2023年合并GAAP总营收为5.91643亿美元，2022年为5.09728亿美元，同比增长16.1%[31] 临床服务业务收入情况 - 2023年第四季度临床服务收入增长20%至1.3亿美元，全年临床服务收入增长18%至4.96亿美元[5] - 2023年临床服务GAAP总营收为4.95636亿美元，2022年为4.18754亿美元，同比增长18.4%[31] 高级诊断业务收入情况 - 2023年第四季度高级诊断收入下降17%至2500万美元，全年高级诊断收入增长6%至9600万美元[5] - 2023年先进诊断GAAP总营收为9600.7万美元，2022年为9097.4万美元，同比增长5.5%[31] 净亏损情况 - 2023年第四季度净亏损下降37%至1400万美元，全年净亏损下降39%至8800万美元[5][7] - 2024年净亏损指引为6600 - 7200万美元，同比下降18% - 25%[8] - 2023年第四季度净亏损为14,326美元，2022年同期为22,687美元；2023年全年净亏损为87,968美元，2022年为144,250美元[20] - 2023年GAAP净亏损为8796.8万美元，2022年为1.4425亿美元[35] - 2023年非GAAP调整后净亏损为1484万美元，2022年为6979.6万美元[35] - 2024年GAAP净亏损预计在6500 - 7200万美元之间[37] 调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度调整后EBITDA为正900万美元，较上一年增加1100万美元；全年调整后EBITDA为正300万美元，较上一年增加5100万美元[5][7] - 2024年调整后EBITDA指引为2100 - 2400万美元，同比增长600% - 700%[8] - 2023年第四季度非GAAP调整后EBITDA为9,348美元，2022年同期为 - 1,168美元；2023年全年为3,486美元，2022年为 - 48,010美元[27] - 2024年非GAAP调整后EBITDA预计在2100 - 2400万美元之间[37] 临床测试相关情况 - 2023年第四季度临床测试量同比增长6%，平均每项临床测试收入增长13%至441美元[4] - 2023年临床测试执行数量为116.5079万次，2022年为108.8055万次，同比增长7.1%[40] - 2023年临床测试平均每次营收为425美元，2022年为385美元，同比增长10.4%[40] - 2023年第四季度临床测试执行数量为29.485万次，2022年为27.8089万次，同比增长6.0%[40] 综合毛利及毛利率情况 - 2023年第四季度综合毛利为6760万美元，同比增长18.9%，综合毛利率为43.5%，调整后毛利率为46.7%[4] 运营费用情况 - 2023年第四季度运营费用为8600万美元，较上一年增加300万美元，增幅4%[4] 现金及等价物情况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物和有价证券总计4.15亿美元[6] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为342,488美元，2022年末为263,180美元[21] 每股净亏损情况 - 2023年第四季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.11美元，2022年同期为0.18美元；2023年全年均为0.70美元，2022年为1.16美元[20] 加权平均普通股流通股数情况 - 2023年加权平均普通股基本和摊薄后流通股数分别为125,502和125,502，2022年分别为124,217和124,217[20] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2023年全年经营活动净现金使用量为1,953美元，2022年为65,993美元[21] - 2023年全年投资活动提供的净现金为76,707美元，2022年为517美元[21] - 2023年全年融资活动提供的净现金为4,554美元，2022年为11,829美元[21] 先进诊断业务成本收入调整情况 - 2023年和2022年第四季度，先进诊断业务成本收入调整包含60万美元收购无形资产摊销；2023年和2022年全年包含240万美元收购无形资产摊销[30]

财务业绩 - 2023年第三季度总营收同比增长18%至1.52亿美元，临床营收增长20%至1.28亿美元，ADx营收增长8%至2400万美元[5] - 调整后EBITDA增长129%至300万美元，调整后毛利润为6700万美元，利润率44.2%[5] - 临床服务每测试收入连续10个季度增长，第三季度同比增长12%至440美元[20][22] 业务亮点 - 提交3份RaDaR报销申请至MolDx，涉及乳腺癌、肺癌和头颈癌[5] - 27项临床试验正在进行，使用RaDaR技术，还有更多使用其他Neo模式进行介入和临床验证研究[8] - 自2023年第二季度以来，周转时间改善约20%，临床量持续增加[8] 业绩展望 - 提高2023财年营收指引至增长15 - 16%，调整后EBITDA指引至增长92 - 98%[29][60] - 预计2023年第四季度调整后EBITDA为正[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长18%,达到1.52亿美元 [10][28] - 临床服务收入同比增长20%,主要由于检测量增加和每项检测收入上升 [30] - 高通量测序(NGS)收入同比增长超过35%,占临床收入的25% [10][31] - 调整后毛利率为44.2%,同比提升247个基点 [33] - 调整后EBITDA为300万美元,同比大幅改善129% [11][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床服务业务收入同比增长20%,主要由于检测量增加7%和每项检测收入增加12% [30] - 高通量测序(NGS)业务收入占临床收入的比重接近25%,增速远高于市场平均水平 [10][31] - 高级诊断业务(包括制药服务和信息学)收入同比增长8%,增速有所放缓,但毛利率和利润率持续改善 [10][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在社区肿瘤医生群体中的渗透度持续提高,有助于各业务线的增长 [67] - 公司在三重阴性乳腺癌领域提交了新的RaDaR适应症申请 [149] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行"保护、拓展、收购"的商业策略,推动核心业务的利润增长 [16] - 公司加大对高级诊断业务(包括制药服务和信息学)的创新投入,提升该业务的毛利率和利润率 [18][20] - 公司正在向"癌症检测信息决策支持公司"转型,致力于成为行业领导者 [41] - 公司正在应对FDA对实验室自主研发检测项目(LDT)的新监管政策,有信心应对相关挑战 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2023年的业务执行和财务表现感到非常满意,并对未来保持乐观态度 [40][41] - 管理层认为公司在提高运营效率、优化成本结构、提升收入质量等方面仍有很大的改善空间 [49][174][177] - 管理层表示公司将继续投资于业务创新和新产品开发,以保持行业领先地位 [19][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vidyun Bais 提问** 询问RaDaR在27个正在进行的临床试验中的关键数据节点 [45] **Vishal Sikri 回答** RaDaR在乳腺癌领域的TRACER临床试验将在本年底有数据发布,其他试验将在2024年陆续有数据结果 [47] 问题2 **Andrew Brackman 提问** 询问公司每项检测收入持续增长的可持续性 [56] **Chris Smith 和 Jeff Sherman 回答** 公司认为未来几年每项检测收入仍有较大增长空间,主要来自于NGS业务占比提升、收费优化和价格调整等多方面因素 [57][58][59][60] 问题3 **David Westenberg 提问** 询问PAMA政策对公司未来业绩的影响 [91] **Warren Stone 回答** PAMA政策主要影响较低附加值的检测项目,对公司整体业绩影响有限 [92][93]

公司业务布局 - 公司在美国和欧洲运营癌症检测实验室网络，截至2023年9月30日，在美国多地及英国剑桥有相关实验室[127][128] 公司业务服务内容 - 公司提供细胞遗传学、荧光原位杂交、流式细胞术等多种癌症检测服务[129] - 临床服务部门为社区病理医生和肿瘤医生提供癌症检测服务，是领先的血液分子和NGS检测供应商[131][132] - 先进诊断部门收入包括临床试验和研究、验证实验室服务和信息学三个收入流，支持制药公司药物开发项目[133] 公司业务发展策略 - 2023年公司重点关注核心业务盈利增长、加速先进诊断业务发展和提高盈利能力[139] - 公司核心业务增长举措包括增加检测量和NGS占比、缩短周转时间等[140] - 先进诊断业务发展举措包括执行临床RaDaR（MRD）推出、推出新的NGS产品等[140] - 提高盈利能力举措包括提高生产力和效率、管理行政支出等[140] 公司竞争优势 - 公司竞争优势包括缩短检测结果周转时间、提供创新服务、拥有全国直销团队[141][142][145] - 公司直销团队按九个区域组织，先进诊断部门有专门业务发展团队，利用CRM和LIMS系统服务客户[145] 公司财务数据 - 收入情况 - 2023年第三季度和前九个月总净收入分别为1.52亿美元和4.36亿美元，同比增长18.0%和17.5%[150] - 2023年第三季度和前九个月临床服务收入分别增加2140万美元和5500万美元，先进诊断收入分别增加180万美元和1010万美元[150][151][152] 公司财务数据 - 成本情况 - 2023年第三季度和前九个月合并收入成本分别增长12.2%和8.0%，主要因薪酬福利成本和用品费用增加[153][155] 公司财务数据 - 毛利润率情况 - 2023年第三季度和前九个月毛利润率分别为41.0%和40.6%，较2022年同期分别提高3.0%和5.3%[156] 公司财务数据 - 费用情况 - 2023年第三季度和前九个月一般及行政费用分别减少280万美元和510万美元，主要因资产处置净损失、专业费用等减少[158][159] - 2023年第三季度和前九个月研发费用分别减少200万美元和350万美元，主要因薪酬福利成本和专业费用减少及研发税收抵免增加[160] - 2023年第三季度和前九个月销售及营销费用分别增加80万美元和260万美元，主要因薪酬福利成本、差旅费等增加[163] - 2023年第三季度和前九个月重组费用分别为210万美元和990万美元，2022年同期无此类费用[165][166] 公司业务季节性影响 - 临床检测量在暑假、年末假期和极端恶劣天气时通常会适度下降，进而减少受影响期间的收入和现金流[146] - 先进诊断部门的检测量受季节性影响较小，但会因合同条款和临床试验患者入组速度而有所不同[147] 公司财务数据 - 重组费用预计 - 公司预计产生约590万美元的额外重组费用，预计这些费用将在2024年产生[167] 公司财务数据 - 净利息情况 - 2023年第三季度和前九个月的净利息收入分别为280万美元和680万美元，而2022年同期的净利息支出分别为10万美元和240万美元；2028年和2025年可转换票据的有效利率分别为0.70%和1.96%[168] 公司财务数据 - 净亏损情况 - 2023年第三季度和前九个月的净亏损分别为1851.6万美元和7364.2万美元，而2022年同期分别为3685.2万美元和1.21563亿美元；基本和摊薄后每股净亏损在2023年第三季度为0.15美元，前九个月为0.59美元，2022年同期分别为0.30美元和0.98美元[170] 公司财务数据 - 非GAAP调整后EBITDA情况 - 2023年第三季度和前九个月的非GAAP调整后EBITDA分别为330.5万美元和 - 586.2万美元，而2022年同期分别为 - 1155.8万美元和 - 4684.2万美元[174] 公司财务数据 - 现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动使用现金1973.7万美元，2022年同期为6230.8万美元；投资活动提供现金5951.2万美元，2022年同期为158万美元；融资活动提供现金328.4万美元，2022年同期为1002.7万美元[175] 公司财务数据 - 资金储备情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有3.06239亿美元的现金及现金等价物和9600万美元的有价证券，预计足以满足至少未来12个月的近期资本和运营需求[180] 公司财务数据 - 资本支出情况 - 公司预计2023年资本支出在2500万美元至3500万美元之间，前九个月已用现金购买约2170万美元的资本设备、软件和租赁改良[181] 公司债券发行情况 - 2020年5月，公司发行2.013亿美元2025年可转换票据，固定年利率为1.25%；2021年1月，发行3.45亿美元2028年可转换票据，固定年利率为0.25%[185] - 2020年5月，公司发行2.013亿美元2025年可转换债券，固定年利率为1.25%[185] - 2021年1月，公司发行3.45亿美元2028年可转换债券，固定年利率为0.25%[185] 公司债券公允价值影响因素 - 2025年和2028年可转换债券的公允价值受利率和公司普通股股价影响[185] 公司投资活动情况 - 公司投资活动旨在保本并最大化收益，投资于高流动性和高质量的美国政府及其他高信用评级债务证券，若2023年9月30日利率变动1%，对投资组合公允价值无重大影响[186] - 公司投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下，保全本金并最大化收益[186] - 公司投资于高流动性和高质量的美国政府及其他高信用评级债务证券[186] - 若2023年9月30日利率变动1%，不会对投资组合的公允价值产生重大影响[186] - 公司认为自身没有重大金融市场风险敞口，预计经营业绩或现金流不会受市场利率突然变化的重大影响[186] 公司市场风险情况 - 公司面临市场风险，包括利率和外汇汇率变化[184] - 公司国际收支以外币（主要是英镑、瑞士法郎、人民币和新加坡元）计价，面临外汇汇率波动风险[187] - 公司不进行外汇风险对冲，认为这些风险目前并不显著[187]

公司业务布局 - 公司在美、欧、亚运营癌症检测实验室网络，截至2023年6月30日，在美国多地、瑞士和中国有认证实验室，英国剑桥的认证待批[107] 公司业务服务内容 - 公司提供细胞遗传学、荧光原位杂交、流式细胞术、免疫组织化学和数字成像、分子检测、形态学分析等检测服务[107][109][110][111][112][115] 临床服务业务情况 - 临床服务业务为社区病理医生和肿瘤医生提供癌症检测服务，是领先的血液分子和NGS检测供应商，也是实体瘤NGS检测解决方案的关键供应商[116][117] 先进诊断业务情况 - 先进诊断业务收入包括临床试验和研究、验证实验室服务和信息学三个收入流，支持制药公司的药物开发计划[120][121] 公司2023年重点关注方向 - 2023年公司重点关注核心业务盈利增长、加速先进诊断业务发展和提高盈利能力[127][128][129] 核心业务盈利增长举措 - 公司核心业务盈利增长举措包括增加业务量和NGS业务占比、缩短周转时间、提升服务质量、扩大和优化商业运营、改进产品供应[127] 加速先进诊断业务发展举措 - 公司加速先进诊断业务发展举措包括执行临床RaDaR®（MRD）推出、推出新的NGS产品Neo Comprehensive、持续提高先进诊断业务的增长和盈利能力、关注企业数据战略[128] 提高盈利能力举措 - 公司提高盈利能力举措包括提高生产力和效率、管理一般和行政支出、有针对性的投资、优先管理收入周期[129] 公司竞争优势 - 公司竞争优势在于临床服务和先进诊断业务的快速周转时间，以及创新的服务 offerings，包括广泛的技术服务和全面的分子及NGS测试菜单[130][131][132][135] 公司数据处理与工具开发 - 公司致力于连接患者与改变生命的疗法和试验，通过隐私政策提供数据处理透明度和选择权，持续开发信息学和数据相关工具[126] 营收关键指标变化 - 2023年Q2和H1临床和先进诊断净收入同比增长，总营收分别增加2180万美元（17.5%）和4190万美元（17.3%）[140] 临床服务业务收入关键指标变化 - 2023年Q2和H1临床服务收入分别增加1750万美元和3360万美元，源于测试量、测试组合和单价提升[141] 先进诊断业务收入关键指标变化 - 2023年Q2和H1先进诊断收入分别增加430万美元和830万美元，因项目活动时间安排[142] 综合收入成本关键指标变化 - 2023年Q2和H1综合收入成本分别增长7.3%和5.9%，主要因供应费用和薪酬成本增加[144][146] 毛利率关键指标变化 - 2023年Q2和H1毛利率分别为40.8%和40.4%，较2022年同期分别提升5.7%和6.5%[144][148] 综合管理费用关键指标变化 - 2023年Q2综合管理费用增加240万美元（4.1%），H1减少230万美元（1.9%）[150][151] 研发费用关键指标变化 - 2023年Q2和H1研发费用分别减少110万美元（13.0%）和140万美元（8.8%），预计未来季度将增加[153][154] 销售和营销费用关键指标变化 - 2023年Q2和H1销售和营销费用分别增加180万美元（10.7%）和179万美元（5.4%），预计未来佣金费用增加[156][157] 重组费用关键指标变化 - 2023年Q2和H1重组费用分别为310万美元和780万美元，预计还将产生约120万美元费用[158][159] 测试量影响因素 - 公司临床测试量受季节、天气影响，先进诊断测试量受合同条款和患者入组速度影响[137][138] 净利息收入关键指标变化 - 2023年Q2和H1的净利息收入分别为250万美元和400万美元，2022年同期净利息支出分别为90万美元和220万美元，Q2和H1净利息收支变化分别为-345万美元（-372.6%）和-621.8万美元（-279.2%）[160] 净亏损关键指标变化 - 2023年Q2和H1的净亏损分别为2433.1万美元和5512.6万美元，2022年同期分别为3530.3万美元和8471.1万美元；基本和摊薄后每股净亏损2023年Q2为0.19美元，H1为0.44美元，2022年Q2为0.28美元，H1为0.68美元[162] 非GAAP调整后EBITDA关键指标变化 - 2023年Q2和H1的非GAAP调整后EBITDA分别为-205.1万美元和-916.7万美元，2022年同期分别为-1627.3万美元和-3528.4万美元[165] 现金流量关键指标变化 - 2023年H1经营活动净现金使用量为1420万美元，2022年同期为4600万美元；投资活动提供现金3870万美元，2022年同期为580万美元；融资活动提供现金140万美元，2022年同期为710万美元[167] 公司资金状况 - 截至2023年6月30日，公司有2.891亿美元无限制现金及现金等价物和1.203亿美元可销售证券，预计可满足至少未来12个月的资本和运营需求[171] 资本支出情况 - 预计2023年资本支出在3000万美元至4000万美元之间，2023年H1已现金购买约1750万美元的资本设备、软件和租赁改良[172] 可转换债券情况 - 2020年5月发行2.013亿美元2025年可转换债券，固定年利率1.25%；2021年1月发行3.45亿美元2028年可转换债券，固定年利率0.25%，两者公允价值受利率和公司普通股股价影响[175] 投资活动情况 - 公司投资活动旨在保本并最大化收益，投资于高流动性和高质量美国政府及其他高信用评级债务证券，若2023年6月30日利率变动1%，对投资组合公允价值无重大影响[176] 外汇风险情况 - 公司国际收入和支出以多种外币计价，面临外汇汇率波动风险，但未进行外汇风险对冲，认为风险不显著[177] 市场风险情况 - 公司面临市场风险，包括利率和外汇汇率变化[174]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.47亿美元,同比增长18% [9] - 临床服务收入增长17%,主要由于检测量增加和每项检测收入增加 [21] - 高级诊断收入增长22%,主要由于核心制药业务、信息化和RaDaR业务的强劲表现 [22] - 调整后毛利率为44.1%,同比提升505个基点 [24] - 调整后EBITDA为负200万美元,同比改善8700万美元或87% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床服务业务收入增长17%,主要由于检测量增加8%和每项检测收入增加8% [21] - 高级诊断业务收入增长22%,主要由于制药业务、信息化和RaDaR业务的增长 [22] - 公司正在优化高级诊断业务,减少一些小型且不盈利的合同,以提高该业务的盈利能力 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出四大战略重点:发展核心业务、加速高级诊断业务、创造价值、提升人才和文化 [13] - 公司在NGS产品线、RaDaR检测和实验室自动化等方面持续投入和创新,以提升竞争力 [14][15][17][18] - 公司正在优化高级诊断业务,减少一些小型且不盈利的合同,以提高该业务的盈利能力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持乐观,认为有很大的改善空间,并提高了全年收入和利润指引 [26][27][28] - 公司认为未来有机会进一步提升毛利率和盈利能力,并将继续投资以把握未来增长机会 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Brennan 提问** 询问公司对2023年下半年和2024年的业务展望,特别是高级诊断业务的情况 [36][37][38][39][40][41] **Chris Smith 和 Vishal Sikri 回答** 公司对临床业务保持乐观,预计下半年增长趋势与上半年相似 高级诊断业务受到去年第四季度强劲表现的影响,以及公司正在优化该业务的一些小型不盈利合同,预计下半年增速会有所放缓,但长期来看仍有很大改善空间 [37][40][43] 问题2 **Alex Nowak 提问** 询问RaDaR乳腺癌适应症获得Medicare报销后,公司如何获取5年后无活动疾病患者的样本,以及未来其他适应症的申报计划 [59][60][61][62][63] **Vishal Sikri 回答** 公司通过与医院的关系,已经能够获取到所需的样本,并正在积极推进其他适应症的申报工作,计划在年底前提交两个新的适应症和扩展乳腺癌适应症 [61][62][63] 问题3 **Mark Massaro 提问** 询问公司新推出的NGS产品线在第二季度的表现,以及未来大型NGS产品的上市时间 [86][87][88][89][90][91][92][93][94][95] **Vishal Sikri 和 Warren Stone 回答** 公司的NGS产品线包括血液肿瘤和实体瘤两大类,其中血液肿瘤一直保持强劲增长,实体瘤新产品正在快速拓展,公司正在加大研发和销售投入,未来有望推出更大型的NGS产品 [87][88][89][90][91][92][93][94][95]

财务指标增长 - 总营收增长17%至14691.7万美元，临床服务营收增长16.6%至12315.6万美元，先进诊断业务营收增长22.2%至2376.1万美元[35][65] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）增长87.4%至 - 205.1万美元，较上年改善1400万美元，较Q1'23改善500万美元[35][66][90] - 调整后毛利润增长32.7%至6474.4万美元，调整后毛利率较2Q'22提高505个基点至44.1%[35][65] 业务运营亮点 - 临床服务测试量增长8%，每次测试收入增长8%至417美元，实现连续9个季度增长[29][30][31][56] - 先进诊断业务调整后毛利率提高770个基点，连续四个季度较上年提高600个基点以上[23] - 获得RaDaR在HR + /HER2 - 乳腺癌的首个MolDx覆盖决定，以及首个泛癌商业保险覆盖和首个医疗保险覆盖决定[2][5] 现金流与资产状况 - 经营活动现金流改善3200万美元，增幅69%，Q2较Q2'22增加1500万美元，增幅91%[3][91] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为2.891亿美元，可交易证券为1.203亿美元，现金及可交易证券总计4.09亿美元[91] 战略与展望 - 提高2023财年营收指引至增长11 - 13%，调整后息税折旧摊销前利润指引至增长73 - 79%[69] - 预计在2023年第四季度实现正的调整后息税折旧摊销前利润[93]

公司业务布局 - 公司在美、欧、亚运营癌症检测实验室网络，截至2023年3月31日，在美国多地及瑞士、新加坡、中国等地有实验室，英国剑桥的CAP认证待批[84] - 公司提供细胞遗传学、FISH、流式细胞术、免疫组化和数字成像、分子检测、形态学分析等检测服务[84] 业务板块介绍 - 临床服务板块为社区病理医生和肿瘤医生提供癌症检测服务，是领先的血液分子和NGS检测提供商及关键的实体瘤NGS检测解决方案提供商[93][94] - 制药服务板块收入包括临床试验和研究、验证实验室服务、信息学三个收入流，支持制药公司药物开发项目[97] 2023年公司战略方向 - 2023年公司聚焦核心业务盈利性增长、加速制药服务发展、提高盈利能力三个方面[103] 核心业务盈利性增长举措 - 核心业务盈利性增长举措包括增加检测量和NGS占比、缩短周转时间、提升服务质量、拓展和优化商业运营、改进产品供应[103] 加速制药服务发展举措 - 加速制药服务发展举措包括执行临床RaDaR®（MRD）推出、推出新的NGS产品Neo Comprehensive、持续提升制药业务增长和盈利能力、关注企业数据战略[104] 提高盈利能力举措 - 提高盈利能力举措包括提高生产力和效率、管理一般及行政支出、有针对性投资、优先管理收入周期[105][106] 公司竞争优势 - 公司竞争优势在于临床服务板块能持续缩短检测结果周转时间，制药服务板块在检测和项目里程碑上也有快速周转优势[107] 公司服务特色 - 公司提供创新服务，有广泛的仅技术FISH、流式细胞术和IHC检测服务，还有全面的分子和NGS检测菜单[108][111] 收入相关数据变化 - 2023年第一季度综合收入同比增长2010万美元，即17.1%，临床服务和制药服务收入分别增长1610万美元（16.3%）和400万美元（21.6%）[117] 收入成本相关数据变化 - 2023年第一季度综合收入成本同比增长4.4%，临床服务和制药服务成本分别增长3.1%和10.6%，收入成本占收入比例从67.4%降至60.1%[121] 毛利润相关数据变化 - 2023年第一季度毛利润同比增长43.4%，临床服务和制药服务毛利润分别增长41.9%和53.7%，毛利率从32.6%提升至39.9%[121] 综合管理费用相关数据变化 - 2023年第一季度综合管理费用同比减少470万美元，即7.1%，占收入比例从56.5%降至44.9%[125] 研发费用相关数据变化 - 2023年第一季度研发费用同比减少30万美元，即4.1%，占收入比例从6.6%降至5.4%[127] 销售和营销费用相关数据变化 - 2023年第一季度销售和营销费用与去年同期基本持平，减少4万美元，即0.2%，占收入比例从13.9%降至11.8%[130] 重组费用情况 - 2023年第一季度记录了470万美元的重组费用，预计2023年还将产生约300万美元的额外重组费用[133] 净利息收入变化 - 2023年第一季度净利息收入为150万美元，而2022年同期净利息支出为130万美元，同比变化-212.8%[134] 业务量影响因素 - 公司临床检测业务量在夏季假期、年末假期和极端恶劣天气时会适度下降，影响收入和现金流[113] - 公司制药服务部门签订短期和长期合同，检测量受合同条款和患者入组速度影响，积压订单情况与临床试验入组相关[114] 净亏损情况 - 2023年第一季度净亏损3.08亿美元，2022年同期为4.94亿美元；基本和摊薄后每股净亏损分别为0.25美元和0.40美元[139] 非GAAP调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度非GAAP调整后EBITDA为亏损7116万美元，2022年同期为亏损1.9011亿美元[143] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动使用现金1269.2万美元，2022年同期为2904万美元；投资活动提供现金2374.2万美元，2022年同期为1205.2万美元；融资活动提供现金137.9万美元，2022年同期为605.7万美元[145] - 2023年第一季度经营活动现金使用减少1630万美元，主要因经营结果改善和运营资产负债净变化[146] - 2023年第一季度投资活动现金提供增加主要因可销售证券购买减少940万美元和销售及到期收益增加400万美元[147][148] 资金储备情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有2.756亿美元无限制现金及现金等价物和1.423亿美元可销售证券，预计可满足至少未来12个月的运营和资本需求[150] 资本支出情况 - 预计2023年资本支出在3000万至4000万美元之间，第一季度已现金购买约990万美元的资本设备、软件和租赁改良[151] 债券发行情况 - 2020年5月发行2.013亿美元2025年可转换债券，年利率1.25%；2021年1月发行3.45亿美元2028年可转换债券，年利率0.25%[154] 投资活动情况 - 公司投资活动旨在保本并最大化收益，投资于短期高流动性和高信用评级的美国政府及其他债务证券，利率1%的变动对投资组合公允价值无重大影响[155] 汇率影响情况 - 公司在英国、瑞士、中国和新加坡有业务，国际收支受外币汇率波动影响，但目前不进行套期保值且认为风险不显著[156]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.37亿美元，较上年增长17%，是自2021年第二季度以来单季度最高营收增长 [12][34] - 调整后EBITDA改善63%，调整后毛利6000万美元，较上年增长38.5% [12] - 平均每次临床测试收入增长8%至402美元，连续第八个季度同比改善 [17] - 调整后毛利率为43.5%，较去年第一季度提高670个基点 [18] - 第一季度末现金及有价证券为4.18亿美元，本季度现金消耗为2000万美元，较2022年第一季度改善1400万美元，超40% [19] - 上调全年营收指引至5.55 - 5.65亿美元，增长9% - 11%；调整后EBITDA从负2700 - 负2200万美元，改善至负2200 - 负1800万美元，改善54% - 63% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床服务收入1.15亿美元，同比增长16%，得益于测试量增长7%和每次测试收入增加 [74] - 制药服务收入增长22%至2200万美元，受制药业务价格和销量上升以及信息学业务强劲增长推动 [35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来18 - 24个月战略重点为盈利性增长核心业务、加速先进诊断、推动价值创造和加强人员与文化建设 [31] - 重新定位先进诊断市场进入策略，成功推出RaDaR MRD检测，可检测四种癌症，灵敏度比市场上其他测试高10倍 [32] - 认为Quest收购Haystack对MRD市场整体有利，市场规模将达200亿美元，但目前渗透率不到1%，公司会专注自身计划 [50][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度延续过去四个季度的增长势头，尽管业务有季节性，但今年同比加速增长，显示团队执行能力强，产品需求增长，有能力在2023年及以后持续推动业务改善 [30] - 随着业务发展，同比比较将更具挑战性，但公司有坚实基础和敬业团队，能实现财务目标，会继续专注运营效率并投资业务以把握未来增长机会，战略重点是实现长期可持续增长 [69] 其他重要信息 - 第一季度创造了NeoGeonomics历史上单季度最高产品测试量记录，证明核心业务增长 [2] - 第一季度将周转时间缩短了17%，提高了生产力和效率，更多收入转化为利润 [15] - 第一季度扩展了NGS产品组合，新增三项测试，完成了乳腺癌RaDaR的MultiOmyx提交，并计划在年底前提交另外两项适应症 [68] - 完成了制药和信息学销售团队的组建，为持续增长做好准备 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年剩余时间关注的事项及指导增加的谨慎因素 - 公司在收入周期举措上取得进展，NGS业务量组合持续强劲，定价也取得成功，这些因素为全年提供了较好的可见性 [24] 问题: 销售团队新结构的具体进展和重大成果 - 公司不会披露具体客户得失，但自第四季度以来赢得的客户比失去的多，销售团队优化策略使业务执行取得进展 [48][62] 问题: 与Haystack竞争的应对策略 - Quest收购Haystack对MRD市场有利，市场规模大且渗透率低，公司会专注自身计划，目前对自身市场地位感到满意 [50][72] 问题: 恢复历史利润率的信心及毛利率提升情况 - 公司专注于恢复盈利能力和产生自由现金流，本季度是实现这一目标的又一进展 [53] 问题: 销售团队招聘情况及对损益表的影响 - 预计销售和营销费用将随着新员工入职和生产力提升而增加，这是公司投资计划的一部分 [79] 问题: AUP改善的NGS贡献及在指导中的考虑 - NGS业务量组合持续强劲，对AUP增长有贡献，公司对全年AUP增长有较好的可见性 [24] 问题: RaDaR决策时间和适应症预期 - 第一季度提交了乳腺癌RaDaR的申请，预计在第二季度与相关方沟通，今年还将提交另外两项适应症 [83] 问题: Neo Comprehensive的早期市场反馈和客户转换情况 - 产品3月中旬推出，符合预期，目前对传统业务有一定影响，但高利润业务需求强劲，可弥补损失 [84][99] 问题: 制药服务收入的构成和增长预期 - 制药服务业务在第一季度实现了良好增长，包括传统制药、信息学和Inivata业务，预计全年将继续增长 [107] 问题: 业务增长的驱动因素 - 新员工带来行业经验和客户关系，能快速产生影响，同时改善的周转时间有助于扩大客户份额 [110][112] 问题: 运营风险和自动化进展 - 供应链是扩张的风险因素，但自动化进展缓慢，风险相对较小；公司处于自动化旅程早期，正在逐步增加各业务线的自动化应用 [118][132] 问题: 运营费用和后端支持的投入和进展 - 公司正在评估当前的收入周期平台，计划在2024年进行资本投资以提升后端支持能力 [121] 问题: 测试菜单优化情况 - 公司自2022年下半年开始优化测试菜单，专注于近期收入驱动因素，取得了一定成功 [125] 问题: 价格增长的可持续性和第二季度展望 - 定价是公司此前管理不足的杠杆，目前的价格增长是可持续的，公司对业务发展势头有信心 [141][143] 问题: RaDaR的早期市场表现和临床收入情况 - 由于测试周期长，第一季度未实现临床收入，但在乳腺癌和头颈癌领域取得了良好进展，市场对其高灵敏度表现出兴趣 [158] 问题: 业务量增长的来源和终端市场需求 - 各业务线在本季度均实现了高于过去18个月的增长，主要得益于赢得更多客户和销售团队策略的有效性 [159][160] 问题: 收入周期管理举措的进展和计划 - 公司在获取更多计费信息和自动化订单方面取得了进展，未来仍有提升空间 [149][150]