财务数据关键指标变化（三个月） - 2020年6月30日止三个月，公司收入为191,962美元，较2019年同期减少393,240美元，降幅约67%[95] - 2020年6月30日止三个月，公司销售成本为331,039美元，较2019年同期减少138,006美元，降幅29%；毛利润为 - 139,077美元，2019年同期为116,157美元，降幅220%；毛利率为 - 72%，2019年同期为20%[96] - 2020年6月30日止三个月，公司运营费用为2,378,947美元，较2019年同期减少7,135,056美元，降幅75%[99] - 2020年6月30日止三个月，公司净亏损为2,542,418美元，较2019年同期减少6,864,085美元，降幅73%[100] 财务数据关键指标变化（九个月） - 2020年6月30日止九个月，公司收入为1,131,562美元，较2019年同期减少173,004美元，降幅13%[101] - 2020年6月30日止九个月，公司销售成本为1,250,904美元，较2019年同期增加327,001美元，增幅35%；毛利润为 - 119,342美元，2019年同期为380,663美元，降幅131%；毛利率为 - 11%，2019年同期为29%[103] - 2020年6月30日止九个月，公司运营费用为8,342,412美元，较2019年同期减少5,325,887美元，降幅39%[104] - 2020年6月30日止九个月，公司净亏损为8,453,901美元，较2019年同期减少4,982,296美元，降幅37%[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年6月30日止三个月，公司北美业务净收入为119,313美元，2019年同期为420,083美元；亚洲业务净收入为72,649美元，2019年同期为165,119美元[93][94] 公司累计亏损与现金余额情况 - 截至2020年6月30日，公司累计亏损约3300万美元，现金余额为5,215,809美元[107][110]

各条业务线净收入变化 - 2020年3月31日止三个月，公司北美业务净收入256,101美元，2019年同期为138,851美元；亚洲业务净收入137,291美元，2019年同期为227,105美元[93][94] - 2020年3月31日止六个月，公司北美业务净收入636,687美元，2019年同期为295,619美元；亚洲业务净收入302,913美元，2019年同期为423,745美元[93][94] 各条业务线物业及设备净值变化 - 截至2020年3月31日，公司北美业务的物业及设备净值为1,832,792美元，2019年9月30日为1,471,859美元；亚洲业务的物业及设备净值为317,659美元，2019年9月30日为403,732美元[93][94] 公司收入变化 - 2020年3月31日止三个月，公司收入393,392美元，较2019年同期增加27,346美元，增幅7%[95] - 2020年3月31日止六个月，公司收入939,600美元，较2019年同期增加220,236美元，增幅31%[103] 公司销售成本、毛利润及毛利率变化 - 2020年3月31日止三个月，公司销售成本496,692美元，较2019年同期增加251,504美元，增幅103%；毛亏损103,300美元，2019年同期为毛利润120,768美元；毛利率为 - 26%，2019年同期为33%[97] - 2020年3月31日止六个月，公司销售成本919,865美元，较2019年同期增加465,007美元，增幅102%；毛利润19,735美元，较2019年同期减少244,771美元，降幅93%；毛利率为2%，2019年同期为37%[105] 公司经营费用变化 - 2020年3月31日止三个月，公司经营费用2,413,632美元，较2019年同期增加900,280美元，增幅59%[100] 公司净亏损变化 - 2020年3月31日止三个月，公司净亏损2,490,251美元，较2019年同期增加1,037,249美元，增幅71%[102] 公司累计亏损与现金余额情况 - 截至2020年3月31日，公司累计亏损约3100万美元，现金余额为623,617美元[110][113] 公司融资活动现金及普通股发行情况 - 2020年3月31日止六个月，融资活动提供的现金从2019年同期的1673153美元增至1942070美元[117] - 2020年3月31日止六个月，公司发行111738股普通股，产生净现金收益1994523美元[117]

公司业务合作 - 2020年1月9日公司与墨西哥公司El Marino成立合资企业NuZee Latin America，双方将以成本加5%的利润率向其出售原材料，利润平分[84][85] 各业务线净收入变化 - 2019年第四季度北美业务净收入380,586美元，高于2018年同期的156,768美元；亚洲业务净收入165,622美元，低于2018年同期的196,640美元[88][89] 各业务线物业和设备净值变化 - 截至2019年12月31日，北美业务的物业和设备净值为2,005,035美元，高于9月30日的1,471,859美元；亚洲业务为376,975美元，低于9月30日的403,732美元[88][89] 公司收入变化 - 2019年第四季度公司收入为546,208美元，较2018年同期增加192,800美元，增幅约55%[90][91] 公司销售成本、毛利润及毛利率变化 - 2019年第四季度销售成本为423,173美元，较2018年同期增加213,503美元，增幅102%；毛利润为123,035美元，较2018年同期减少20,703美元，降幅14%；毛利率从41%降至23%[92][93] 公司运营费用变化 - 2019年第四季度公司运营费用为3,549,833美元，较2018年同期增加817,205美元，增幅30%[95][96] 公司净亏损变化 - 2019年第四季度公司净亏损为3,421,232美元，较2018年同期增加844,540美元，增幅33%[97][98] 公司累计亏损与现金余额情况 - 截至2019年12月31日，公司累计亏损约2800万美元，现金余额为1,830,952美元[99][102] 公司各项活动现金流量变化 - 2019年第四季度经营活动使用现金1,479,364美元，较2018年同期增加736,374美元；投资活动使用现金11,791美元，低于2018年同期的125,940美元；融资活动提供现金1,963,195美元，高于2018年同期的1,484,856美元[103][104][105][106] 公司普通股发行情况 - 2019年第四季度公司发行111,738股普通股，产生净现金收益1,994,523美元[106]

财务数据关键指标变化 - 公司自2013年成立以来持续净亏损，2019年和2018年净亏损分别为1220万美元和360万美元，截至2019年9月30日累计亏损约2480万美元[78] - 2019财年独立审计师报告对公司持续经营能力存在重大疑虑[82] - 2019年9月30日止年度收入为1,793,590美元，2018年为1,388,972美元，增加404,618美元，增幅约29%[197] - 2019年9月30日止年度销售成本为1,498,473美元，2018年为1,321,755美元，增加176,718美元，增幅13%；毛利为295,117美元，2018年为67,217美元，增加227,900美元，增幅339%；毛利率2019年为16%，2018年为5%[198] - 2019年9月30日止十二个月运营费用为12,399,282美元，2018年为3,685,186美元，增加8,714,096美元，增幅236%[199] - 2019年9月30日止十二个月净亏损为12,187,965美元，2018年为3,577,171美元，增加8,610,794美元，增幅241%[200] - 截至2019年9月30日，公司累计亏损约2500万美元，现金余额为1,326,040美元[202][205] - 2019年和2018年经营活动使用现金分别约为4,400,601美元和2,310,756美元；投资活动使用现金分别约为2,037,968美元和550,206美元；融资活动提供现金分别为6,004,897美元和4,336,392美元[206] - 2019年9月30日止年度发行366,814股普通股，产生净现金收益约5,947,922美元[209] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2019财年北美地区净收入为1,111,243美元，2018财年为400,177美元；2019年9月30日北美地区物业及设备净值为1,471,859美元，2018年9月30日为508,711美元[194] - 2019财年亚洲地区净收入为682,347美元，2018财年为988,795美元；2019年9月30日亚洲地区物业及设备净值为403,732美元，2018年9月30日为165,682美元[195] 融资与资金相关风险 - 公司可能需筹集额外资金用于现有运营、产品营销和业务拓展，不同融资方式各有风险，且融资可能无法按合理条款获得[83][84] 净运营亏损结转风险 - 公司净运营亏损结转用于抵消未来应税收入的能力可能受限[86] 新产品开发风险 - 公司新产品开发和及时推出对财务结果和增长战略至关重要，但新产品开发可能不成功或无法实现商业成功[87] 财务结果与股价风险 - 公司未来财务结果难以预测，未达市场预期或公开指引可能导致股价下跌[88] 行业竞争风险 - 饮料行业竞争激烈，行业整合可能损害公司业务[89] 独家协议风险 - 公司与包装设备制造商的独家协议对竞争地位重要，但协议可能终止且难以替代制造商[91] 市场环境变化风险 - 饮料环境和零售格局变化可能影响公司财务结果[92] 客户依赖风险 - 少数客户销售占公司净销售很大比例，失去关键客户或客户改善盈利能力的举措可能影响公司销售和财务表现[93] 员工相关风险 - 截至2019年9月30日，公司全职和兼职员工数量增加至27人，并预计继续招聘新员工和独立承包商以支持业务增长[107] - 公司高级管理团队成员流失或无法吸引和留住高技能人才，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[99] - 员工可能提起就业诉讼，近年来歧视和骚扰索赔增多，此类诉讼可能损害公司声誉、影响销售[129] 订单风险 - 公司大量销售基于采购订单完成，客户可能延迟或取消订单，导致收入大幅下降[101] 产品质量风险 - 产品安全和质量问题可能导致产品召回、消费者索赔、负面宣传和销售损失[104] 成本与供应风险 - 高品质咖啡豆或其他商品成本增加或供应减少，可能对公司业务和财务业绩产生不利影响[105] - 价格上涨可能不足以抵消成本增加并维持盈利能力，或导致销量下降[106] 需求预测风险 - 无法准确预测客户需求或快速调整预测变化，可能导致库存过剩、产能过剩或无法满足客户需求[109] 知识产权风险 - 公司可能无法充分保护知识产权，竞争对手可能提供类似产品和服务，损害公司竞争地位[110] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，辩护费用高昂并可能扰乱业务运营[111] 语言沟通风险 - 公司业务运营使用多种语言，可能因沟通不畅或翻译错误而中断[114] 股权结构 - 公司高管、董事、持有5%以上资本股票的股东及其关联方约持有38.2%的有表决权股票，首席执行官兼董事长个人约持有34.6%的有表决权股票[140] - 截至2019年12月20日，Masateru Higashida持股4,744,545股，占比34.6%；Travis Gorney持股506,667股，占比3.7%；Katsuyoshi Eguchi持股902,739股，占比6.6%；全体董事和高管持股5,251,212股，占比38.2%[267][268] - 公司高管和董事及其关联方合计实益拥有约38.6%的已发行普通股[274] 股票交易风险 - 公司普通股目前在OTCQB交易，相比证券交易所，OTC市场流动性较差，可能导致股价较低、买卖价差较大，且交易量小使股东难以及时出售股票[130][131] - 公司虽可能寻求在国家证券交易所上市，但无法确保满足上市标准，若失败，股价可能下跌、市场流动性变差、波动性增加[132] - 根据Rule 144，大量受限股可能自由交易，其出售可能压低公司普通股股价[137] - 若股权研究分析师不发布关于公司的研究报告、发布不利评论或下调评级，公司普通股股价可能下跌[138] 产品市场风险 - 公司产品功能成分的健康益处无保证，负面宣传、对立研究或消费者观念改变可能导致市场份额流失[125] 法规监管风险 - 公司业务受国内外广泛监管，法规变化可能增加广告限制等非关税措施，影响业务[126] - 若公司违反FDA法规，可能面临执法行动，包括产品审批延迟、召回、刑事处罚等，对业务产生重大不利影响[120][123] 国际业务风险 - 公司国际销售和运营面临外汇汇率波动、监管复杂、物流通信挑战等多种风险[128][133] 上市合规成本风险 - 公司预计上市后合规成本大幅增加，或减少净利润或增加净亏损[143] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在2019年9月30日评估发现财务报告内部控制存在重大缺陷[154] - 截至评估日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效[225] - 截至2019年9月30日，公司财务报告内部控制因多项重大缺陷无效[226] - 2019年9月30日结束的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[229] 法律限制 - 内华达州法律禁止公司与持有10%投票权股份的股东进行业务合并，期限为三年[161] 股息政策 - 公司从未支付过股息，预计未来可预见的时间内也不会支付[163] 办公设施租赁 - 公司租赁位于得克萨斯州普莱诺的办公设施，2020 - 2024年每月租金分别为12,964美元、13,253美元、13,550美元、13,856美元和14,171美元[168] 法律诉讼 - 2019年6月27日，Steeped, Inc.起诉公司侵犯其注册商标，公司认为指控无事实依据并将积极辩护[169] 股票交易价格 - 公司普通股在OTCQB市场交易，2017年12月31日至2019年9月30日期间，每股最高和最低出价分别为60.00美元和0.75美元[174][175] 股东与股份情况 - 截至11月12日，公司有468名登记股东，已发行和流通的普通股为13,594,753股[176] - 2019年9月30日止年度，公司以每股16.22美元的价格出售366,814股普通股，总购买价为5,947,922美元[177] - 上述证券销售是向非美国人士进行的离岸交易，公司依赖相关法规的注册豁免条款[178] - 截至2019年9月30日，已获股东批准的股权薪酬计划待发行证券数量为1,795,669，加权平均行使价格为6.91美元[180] 收入确认与会计政策 - 公司自2018年10月1日起采用FASB Accounting Standards Update No. 2014 - 09 (Topic 606)确定收入确认[213] - 公司成本销售记录包括材料成本、直接人工成本、逾期和不可售库存注销以及库存过时损失[214] - 公司库存按成本与可变现净值孰低计量，采用加权平均成本法[215] - 公司按季度检查库存以估计库存过时准备金[216] - 公司根据ASC 718核算员工股份支付薪酬，根据FASB ASC 505 - 50核算非员工股份支付薪酬[218] 内部控制改进 - 公司正在分析和制定正式政策和程序以建立缓解控制[228] 公司治理结构 - 公司董事任期一年，高管由董事会任命[242] - 公司董事会确定三名独立董事，占五名董事中的三名[248] - 公司董事会设立审计、薪酬、提名与公司治理三个委员会[249] - 审计委员会由Conner、Jones和Morton组成，Conner任主席[252] - 薪酬委员会由Jones和Morton组成，Morton任主席[254] - 提名与公司治理委员会由Conner、Jones和Morton组成，Jones任主席[256] 高管薪酬与期权 - 2019年和2018年高管薪酬：Masateru Higashida分别为300,000美元和247,500美元；Travis Gorney分别为160,000美元和168,835美元；Shanoop Kothari 2019年为125,337美元[259] - 截至2019年9月30日，Masateru Higashida持有202,667份可执行期权和304,000份不可执行期权；Travis Gorney持有不同批次期权；Shanoop Kothari持有200,000份不可执行期权[263] - Shanoop Kothari的200,000份期权按不同条件分阶段归属，如完成1500万美元股权销售等[265] - 公司总裁兼首席运营官的父亲Mark Gorney在2019年9月30日结束的财年获得约27000美元薪酬[271] - 2019年4月1日，Mark Gorney获授以19.50美元的行权价购买5000股公司普通股的期权，从2020年4月1日起分四年等额归属[271] 福利与激励计划 - 公司无提供养老金等福利的安排，无长期激励计划[262][266] 关联方交易审查 - 审计委员会负责审查和批准或否决关联方交易，涉及金额超过120000美元或公司过去两个完整财年末总资产平均值的1%（以较低者为准）[273]

☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________to ________ NUZEE, INC. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or Commission File No. 000-55157 (exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 38-3849791 (State or other jurisdiction of inc ...

FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 NUZEE, INC. (exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 383849791 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification Number) 2865 Scott Street, Suite 107, Vista, CA, 92081 x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF TH ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2018 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________to ________ Commission File No. 333-176684 NUZEE, INC. (exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 383849791 Indicate by check mark whether ...

财务数据关键指标变化 - 公司在2018年9月30日结束的财年净亏损3577171美元，对持续经营能力存疑[75] - 2018年9月30日止年度，公司净亏损3577171美元，归因于3685186美元的运营费用，较2017财年末净亏损增加1810032美元，运营费用增加1608532美元[137] - 2017财年至2018财年，公司产品销售收入从162.841万美元降至138.8972万美元，降幅约14.7%，主要因获取食品及食品安全审计和认证耗时[138] - 截至2018年9月30日和2017年9月30日，公司现金余额分别为180.6666万美元和34.7327万美元，增长约420.2%，主要源于股权证券融资[140] - 截至2018年9月30日和2017年9月30日，公司流动负债总额分别为47.6067万美元和35.038万美元，增长约35.9%，源于正常营运资金变化和应付账款增加[140] - 截至2018年9月30日，公司营运资金从55.2144万美元增至177.8849万美元，增长约222.2%，主要源于股权证券融资[141] - 2018年9月30日公司总资产为2982512美元，较2017年的1254255美元增长137.8%[205] - 2018年净收入为1388972美元，较2017年的1628410美元下降14.7%[207] - 2018年净亏损为3569592美元，较2017年的1776190美元扩大100.9%[207] - 2018年基本和摊薄后每股亏损为0.10美元，2017年为0.05美元[207] - 2018年经营活动净现金使用量为2310756美元，2017年为1397828美元[213] - 2018年投资活动净现金使用量为550206美元，2017年为35297美元[213] - 2018年融资活动净现金提供量为4336392美元，2017年为1757830美元[213] - 2018年和2017年9月30日，公司分别确认了169,517美元和86,487美元的应收账款备抵[233] - 2018年，客户M和CC的销售额分别为898,330美元和109,146美元，占总营收的64%和8%；2017年，客户PO和N的销售额分别为536,511美元和489,058美元，占总营收的33%和30%[235] - 2018年和2017年9月30日，外币折算调整计入其他综合损失的金额分别为10,287美元和20,680美元[244] - 2018年和2017年，外币交易（收益）损失分别为 - 17,192美元和3,235美元[245] - 截至2018年9月30日，公司因预计的回扣和退货有169,517美元的销售折让[256] - 2018年和2017年，人员费用分别为787,723美元和741,550美元[258] - 2018年和2017年，广告费用分别为63,304美元和61,202美元[259] - 2018年和2017年，研发费用分别为18,166美元和18,908美元[260] - 2018年9月30日存货总计134,877美元，2017年同期为266,620美元[263] - 2018年和2017年截至9月30日的折旧费用分别为151,848美元和75,917美元[264] - 2018年9月30日净财产和设备为674,393美元，2017年同期为277,987美元[264] - 2018年和2017年截至9月30日无形资产的摊销费用均为11,475美元[270] - 截至2018年9月30日，无形资产中客户名单的账面总值为57,374美元，累计摊销22,950美元，账面净值为34,424美元[270] - 预计2019 - 2021年无形资产的摊销费用分别为11,475美元、11,475美元、11,474美元[270] - 截至2018年和2017年9月30日，未记录未确认税收利益的负债[272] 公司股权相关情况 - 公司授权发行最多1亿股普通股和1亿股优先股，截至目前已发行和流通的普通股为38599119股，无优先股[108] - 公司唯一董事兼首席执行官控制大量普通股，可能影响股东利益，且股东未来可能面临股权稀释[107][108] - 公司普通股在OTC Markets交易，交易不活跃，买卖价差大，股东难快速按市价卖出股票[109] - 公司近期不打算支付现金股息，股东只能通过出售股票获得回报[113] - 公司股票是低价股，受SEC低价股规则和FINRA销售规则限制，影响股东买卖股票能力[114][115] - 截至2018年9月30日，公司有466名登记股东，39583773股普通股已发行和流通[124] - 2018年9月30日止年度，公司分别以0.51美元、1.00美元、1.20美元的价格出售1341783股、1511352股、1955831股普通股，总购买价分别为684310美元、1511352美元、2346997美元[126] - 公司股权补偿计划中，经股东批准的计划待行使证券数量为3942000[129] - 截至2019年1月11日，Masateru Higashida持股14,233,633股，占比36.9%；Travis Gorney持股1,520,000股，占比3.9%；所有高管和董事总计持股15,753,633股，占比40.8%；持股5%及以上股东总计持股14,233,633股，占比37.0%[183] 公司运营风险 - 若无法维持盈利和减少累计亏损，且不能以合理条件获得额外资金，公司可能大幅缩减或停止运营[77] - 公司发展、营销和销售活动受规模限制，可能无法扩大生产和业务发展活动[83] - 商业零售饮料行业竞争激烈，公司面临来自大型和小型竞争对手的直接和间接竞争[85][86][87][88] - 公司依赖第三方进行产品分销，第三方的表现和财务状况可能影响公司运营和盈利[89][90] - 公司依赖第三方制造商和原料供应商，面临健康效益无保证、标签要求、成本增加等风险[91][92][93] - 美国或其他地区不利的经济条件可能影响公司产品需求和盈利能力[94][95] - 公司主要依赖美国和Keurig咖啡机家庭市场，客户集中风险高，多元化客户群体的努力可能不成功[96] 公司租赁情况 - 公司主要行政办公室位于加州Vista，2018 - 2020年每月租赁成本分别为4685美元、4826美元、4970美元[117] - 截至2018年9月30日，资本租赁下未来最低租赁付款额为9,610美元，办公场地未来最低租金为145,086美元[239][240] 公司发展计划 - 未来12 - 18个月，公司计划完成加州Vista的共包装业务扩张等多项短期目标[136] - 公司认为有限资源可能挑战扩张目标，可能需额外资本实现盈利，但也能提高运营效率减少对新资本的需求[135] - 公司计划在主要证券交易所上市，进一步拓展美国和国际业务，扩大产品线和能力[143] 公司内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至评估日，披露控制和程序在合理保证水平上无效[155] - 首席财务官认为截至2018年9月30日，公司财务报告内部控制因存在重大缺陷而无效[156] - 公司认为财务报告内部控制和披露控制的弱点部分源于新兴业务且人员有限[157] - 公司正分析和制定正式政策和程序，以建立职责分离的缓解控制措施[159] - 2018财年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化[160] 公司人员薪酬与期权 - 2018年CEO兼CFO等Masateru Higashida薪酬247,500美元，2017年为732,485美元；2018年总裁兼COO Travis Gorney薪酬168,835美元，2017年为98,584美元[177] - 截至2018年9月30日，Travis Gorney有170,000份已归属期权，加权平均行权价0.59美元/股；Masateru Higashida有304,000份已归属期权，行权价0.56美元/股[179] 公司审计费用 - 2018年审计费用105,267美元，2017年为55,036美元，无税务费用和审计相关费用[187] 公司持续经营疑虑 - 公司财务报表按持续经营假设编制，但因经营亏损对持续经营能力存重大疑虑[198] 公司业务拓展事件 - 2016年8月16日公司与NuZee JP达成股份交换协议，以1148734股普通股换取其70%股权[216] - 2018年6月8日公司在韩国开展业务，成立NuZee KR[217] - 2018年9月11日公司在日本成立全资子公司NuZee INV[218] 公司资产折旧与摊销政策 - 办公设备按3年直线折旧，家具按7年直线折旧，其他设备按5年直线折旧，NuZee KR采用余额递减法折旧[264] - 可摊销无形资产为客户名单，估计使用寿命为5年[269] 公司所得税计算方法 - 所得税采用资产负债法计算，递延所得税资产和负债根据资产和负债的财务报告与税务基础差异确定[271]