财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入增长18%，受产品销售增长11%推动；本财年报告了创纪录的净收入和现金流 [5] - 截至2020年3月31日的季度，总收入同比增长10%，产品销售增长11%，部分被合同研发收入下降14%抵消 [8] - 预计2021财年第一季度（6月季度）总收入和净收入将显著下降，后续季度可能继续下降 [10][12] - 第四季度毛利率从77%增至81%，费用因销售、一般和行政费用（SG&A）增加17%而增长3%，利息收入下降7%，有效税率保持在18% [13] - 本财年总收入下降4%，产品销售和合同研发均下降4%和14%，毛利率从80%增至81%，费用下降6%，有效税率从18%降至16%，净收入略有增加 [15][16][17] - 本财年经营现金流增长12%至创纪录的1590万美元，固定资产购买为5.2万美元，支付每股4美元股息，宣布下一季度每股1美元股息 [18] - 截至2020年3月31日，现金加有价证券为7080万美元，低于上财年末的7430万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售方面，第四季度增长11%，本财年下降4%，主要因现有客户购买量减少 [5][15] - 合同研发收入方面，第四季度下降14%，本财年也下降14%，因某些合同完成 [8][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体行业2019年总营收同比下降12% [15] - 医疗设备市场受疫情影响，如Starkey Hearing休假10%员工，非紧急和选择性手术推迟 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续创新，期待在世界恢复正常后帮助自动化基础设施建设 [20] - 与Sonova AG延长供应协议至2025年3月31日，延长建筑租赁至2026年3月31日 [20][21] - 开发新产品，包括智能角度传感器、超高共模瞬态抗扰度隔离器等，拓展产品线 [22][24] - 与SnapEDA合作提供电子设计自动化（EDA）文件，重新设计网站以方便下载和导航 [27] - 计划通过分销商进行促销活动，升级其网站以提供评估套件和产品演示 [29] - 发展MRAM技术，用于防篡改应用，构建知识产权并考虑授权用于大规模存储器 [62][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间有效运营，但面临订单推迟和供应短缺问题，不过目前情况可控 [5] - 疫情对本季度业务有重大影响，预计2021财年第一季度和后续季度总收入和净收入将下降，但长期可能有被压抑的需求 [9][10][12] - 新兴技术如物联网可能推动全球科技行业复苏，公司为物联网提供传感器 [12] 其他重要信息 - 原计划参加的两个贸易展取消或可能推迟，改为通过网络会议和视频演示推广产品 [29] - 计划通过网络直播和电话举行年度会议，因疫情可能仍有旅行和集会限制 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何在虚拟环境下开展销售和营销业务 - 公司团队和分销商迅速有效地转向虚拟平台，重新设计的网站更有效，有更多演示视频和YouTube频道，还进行网络直播，营销效果良好 [34][35] 问题: 客户定制产品的设计流程和考虑因素 - 公司根据客户需求，利用智能传感器的灵活架构，通过软件调整数字核心以适应不同接口，考虑客户规模和市场应用等因素 [38][39] 问题: 不可克隆参考业务和军事业务的情况 - 该业务虽不稳定，但仍有很多订单，预计将继续增长 [44] 问题: 意大利分销商是否恢复运营 - 意大利分销商已恢复在家工作，状态良好，期待回到办公室与客户面对面交流 [45] 问题: 2020财年新的超10%客户情况 - 因保密协议无法透露该客户信息 [46] 问题: 助听器市场的设计活动情况 - 在下一代助听器和可穿戴技术方面有设计活动和设计胜利，对OTC助听器市场长期看好，认为可扩大市场 [48][49][51] 问题: 汽车传感器是否有设计胜利 - 目前未报告设计胜利，但有兴趣，符合行业标准，正在与相关公司合作进行部件认证 [53] 问题: MRAM专利到期情况及技术发展 - 部分旧的MRAM专利到期，但有新专利，公司有优秀的知识产权组合，继续发展MRAM技术用于防篡改应用，有授权给大规模存储器的潜力 [61][62][64] 问题: 自旋扭矩磁二极管光谱仪技术的现状 - 该项目于2018年完成，证明了技术可行性，有军事用途，可能提高耦合器速度，长期有商业应用潜力，但近期主要是军事应用 [65][66] 问题: 是否有该技术的商业项目在进行 - 目前没有即将开展的商业项目 [67]

10-K 1 NVE_2020_10K.htm ANNUAL REPORT FOR THE YEAR ENDED MARCH 31, 2020 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 000-12196 NVE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) St ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度净收入增长9%，达到373万美元，摊薄后每股收益0.77美元，上年同期为342万美元，每股收益0.71美元，主要得益于收入增长3%和费用减少 [5][9] - 2019财年前九个月，总收入下降8%，净收入下降4%，至1120万美元，每股收益2.30美元，上年同期为1160万美元，每股收益2.40美元 [10] - 本财年至今，综合收入和现金流增加，前九个月综合收入增长2%，至1190万美元，运营现金流增长7%，至1250万美元 [11][12] - 第三季度利息收入下降3%，原因是有价证券和货币市场基金的平均利率下降 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售和合同研发收入分别增长3%和9%，推动第四季度总收入增长3% [5][6] - 前九个月产品销售和合同研发收入分别下降7%和14%，导致总收入下降8% [10] - 费用较上年减少21%，其中研发费用下降32%，销售、一般和行政费用（SG&A）增加22% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体行业销售在最近一个月同比下降11%，公司产品销售和合同研发收入仍实现增长 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在TMR技术开发方面处于领先地位，TMR产品比旧的GMR产品功耗更低、更精确 [17] - 计划通过与有强大汽车销售渠道的公司建立自有品牌合作关系，将产品推向汽车市场 [37] - 专注于开发适用于不同市场的产品，如医疗设备、电池供电系统、汽车和工业物联网等 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体市场和医疗设备市场持续疲软，公司仍实现了收入和净收入的增长，希望本季度继续保持同比增长 [5][6][7] - 认为汽车市场是公司的一个优秀增长市场，传感器数量预计将迅速增加 [36] - 医疗市场预计在当前季度企稳，长期来看人口结构对这类设备有利 [40] 其他重要信息 - 公司在过去一个季度推出了多款新产品，包括宽场范围智能磁力计、不同电压的TMR磁开关和高场TMR磁开关等 [13][15][16] - 完成了NASA的合同，为欧罗巴快船任务成功鉴定了耦合器，相关技术已应用于商业市场 [20][21] - 获得了两个智能传感器设计订单，分别来自欧洲机器人制造商和日本消费电池供应商 [23][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否在产品正式发布前就获得特定客户的设计订单？ - 公司通常会根据客户的需求开发新产品，虽然不一定严格符合设计订单的定义，但如果产品符合客户期望，客户可能会使用。两个设计订单案例是客户在产品发布后了解到并选择使用的 [27] 问题: TMR磁开关在助听器市场是否有订单？ - 公司在助听器领域有一定业务，但通常不谈论具体产品。较高电压的产品适用于可充电电池，市场对此有很大兴趣，公司在该领域有一个设计订单，但未透露客户信息 [29] 问题: 不同价格段的助听器市场机会是否不同？ - 助听器市场广泛，公司有适用于不同应用的产品线，开发了许多基于隧道磁阻平台的产品，能够满足不同市场的需求，认为公司在该市场处于领先地位 [31][33] 问题: 公司是否有能力根据产品价值定价？ - 通常情况下，高性能产品成本更高、价值更大，公司会相应定价；对于价格敏感的产品，公司也有简化功能的产品以降低成本 [34] 问题: 汽车市场各细分领域的进展如何？ - 汽车市场是公司的优秀增长市场，传感器数量预计将迅速增加。公司计划通过合作将产品推向市场，目前专注于电流传感器和接近传感器，正在努力使产品通过汽车制造商的严格认证 [36][38] 问题: PUF业务的前景如何？ - 医疗市场预计在当前季度企稳，长期人口结构有利，但半导体市场疲软和防篡改业务存在波动 [40] 问题: 防篡改业务未来几个季度的可见性如何？ - 该业务按季度波动，目前对未来几个季度的可见性较低，且当前季度刚开始 [41] 问题: 外泌体检测和食品安全应用有何进展？ - 公司仍在进行相关工作，但暂无具体进展可报告，认为这些是长期且令人兴奋的机会，会继续投入研究 [42]

2019年第四季度总营收及各业务收入变化 - 2019年第四季度总营收同比增长3%，产品销售和合同研发收入分别增长3%和9%[65] 2019年第四季度总费用及各费用变化 - 2019年第四季度总费用同比下降21%，研发费用下降32%，销售、一般和行政费用增长22%[67] 2019年第四季度净收入变化原因 - 2019年第四季度净收入同比增长9%，主要因总费用减少和总营收增加[68] 2019年前九个月总营收及各业务收入变化 - 2019年前九个月总营收同比下降8%，产品销售和合同研发收入分别下降7%和14%[70] 2019年前九个月总费用及各费用变化 - 2019年前九个月总费用同比下降9%，研发费用下降14%，销售、一般和行政费用增长5%[72] 2019年前九个月净收入变化原因 - 2019年前九个月净收入同比下降4%，主要因总营收减少，部分被研发费用和所得税拨备减少抵消[74] 2019年前九个月综合收入变化原因 - 2019年前九个月综合收入增长2%至1194.0161万美元，主要因有价证券未实现收益增加[75] 2019年现金及现金等价物变化 - 截至2019年12月31日，现金及现金等价物为1015.3173万美元，较3月31日增加327.5869万美元[77] 2019年前九个月投资活动现金情况 - 2019年前九个月投资活动提供现金527.7594万美元，主要因1250万美元有价证券到期[78] 2019年前九个月融资活动现金情况 - 2019年前九个月融资活动使用现金1453.803万美元，主要因向股东支付现金股息[79]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收环比增长3%，实现连续第二个季度环比增长，净收入环比增长6% [6][9] - 与去年同期相比，截至2019年9月30日的季度总营收下降13%，主要因产品销售下降12%和合同研发收入下降30% [7] - 毛利率从去年第二季度的82%降至本季度的79%，原因是产品组合盈利能力下降 [10] - 费用较上年下降4%，主要是研发费用下降5%，利息收入增长3% [11] - 本季度净收入同比下降11%至382万美元，摊薄后每股0.79美元，去年同期为428万美元，每股0.88美元 [11] - 本季度税率为11%，预计本财年剩余两个季度税率约为18% [12] - 净利润率创纪录达到营收的59% [13] - 本财年前六个月总营收下降12%，净收入下降10%至743万美元，每股1.53美元，综合收入略有增加至818万美元 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售下降12%，合同研发收入下降30%，半导体销售在最近一个月同比下降16% [7][8] - 智能传感器销售目前规模不大，但有多个潜在客户，近期还赢得一个重要的机器人设计项目 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体行业处于十年来最疲软的市场环境，最近一个月半导体销售同比下降16%，但行业具有周期性，预计会复苏 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出三款新产品，包括两款网络耦合器和一款新型磁开关，拓展汽车和工业控制产品组合，符合工业物联网战略 [16][17] - 新增四家分销商，分别位于印度、越南和中国台湾，这些市场对价格敏感，有增长潜力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体市场充满挑战，但公司对本季度实现连续第三个季度环比营收增长以及同比营收增长持乐观态度，希望物联网业务特别是智能传感器能在本季度为营收带来显著贡献 [6][10][28] 其他重要信息 - 公司年度股东大会于8月1日召开，全体董事会成员成功连任，高管薪酬方案获股东压倒性投票通过，新审计机构的任命也获批准 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题: 物联网何时能对NVE营收产生重大影响？ - 全球半导体行业放缓的部分原因是物联网的采用速度比预期慢，但物联网的发展是必然趋势，公司希望在12月所在的第三财季，物联网业务特别是智能传感器能开始对营收产生影响 [26][27][28]

总资产与股东权益变化 - 截至2019年9月30日和2019年3月31日，公司总资产分别为82,281,405美元和83,615,887美元[12] - 截至2019年9月30日和2019年3月31日，股东权益分别为81,314,811美元和82,780,211美元[12] 营收与净利润变化 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，季度总营收分别为6,501,945美元和7,506,075美元，同比下降13.38%[15] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，季度净利润分别为3,822,062美元和4,282,610美元，同比下降10.75%[15] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，半年总营收分别为12,796,641美元和14,613,981美元，同比下降12.44%[19] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，半年净利润分别为7,429,481美元和8,227,659美元，同比下降9.70%[19] - 2019年9月30日季度，公司总营收较2018年同期下降13%，其中产品销售下降12%，合同研发收入下降30%；前六个月，总营收较2018年同期下降12%，其中产品销售下降12%，合同研发收入下降24%[66][71] - 2020财年上半年净收入较上年同期下降10%，主要因总收入减少[74] 综合收入变化 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，季度综合收入分别为4,000,778美元和4,333,847美元，同比下降7.68%[17] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，半年综合收入分别为8,178,260美元和8,171,869美元，同比增长0.08%[21] - 2019年9月30日季度，公司综合收入较上年同期下降8%至400.08万美元；前六个月，净收入较上年同期下降9.7%[70][71] - 2020财年上半年综合收入略增至817.826万美元，上年同期为817.1869万美元[75] 股息情况 - 2019年9月30日季度，公司宣布普通股每股现金股息为1.00美元，与2018年同期持平[15] - 2019年9月30日半年，公司宣布普通股每股现金股息为2.00美元，与2018年同期持平[19] - 2019年10月23日，公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为1美元，将于2019年11月29日支付给2019年11月4日收盘时登记在册的股东[60] - 2019年10月23日，公司宣布董事会已宣布每股普通股1美元的季度现金股息，按2019年10月18日的流通股计算为484.601万美元，将于2019年11月29日支付[79] 6个月内各项现金数据变化 - 2019年和2018年6个月内净收入分别为7429481美元和8227659美元[29] - 2019年和2018年6个月内经营活动提供的净现金分别为7420636美元和8270118美元[29] - 2019年和2018年6个月内投资活动提供的现金分别为9470370美元和2582288美元[29] - 2019年和2018年6个月内融资活动使用的现金分别为9692020美元和9559570美元[29] - 2019年和2018年6个月内现金及现金等价物增加额分别为7198986美元和1292836美元[29] - 2019年9月30日止六个月，经营活动提供净现金742.0636万美元，投资活动提供现金947.037万美元，融资活动使用现金969.202万美元[77] - 2019年9月30日止六个月，投资活动提供的现金来自1250万美元的有价证券到期，部分被301.353万美元的有价证券购买和1.61万美元的固定资产购买所抵消[78] - 2020财年上半年，融资活动使用的现金是由于向股东支付了969.202万美元的现金股息[79] 租赁相关数据 - 2019年4月1日公司确认租赁负债298983美元，使用权资产261644美元[40] - 2019年9月30日季度，公司经营租赁成本为3.86万美元，可变租赁成本为3.02万美元，总计6.89万美元；前六个月，经营租赁成本为7.73万美元，可变租赁成本为6.05万美元，总计13.77万美元[57] - 截至2019年9月30日，公司租赁负债总计21.66万美元，其中2020年到期8.78万美元，2021年到期13.33万美元[57] 股份与收益计算相关 - 2019年9月30日按稀释股份计算每股净收益所用股份数为4849357股，2018年为4851072股[43] 公允价值相关资产数据 - 2019年9月30日可供出售证券公允价值为58798500美元，约占总资产的71%[45][46] - 2019年9月30日按公允价值计量的资产中，货币市场基金为13807888美元，公司债券为58798500美元[50] - 2019年9月30日公司债券摊余成本为57945899美元，未实现持有收益为878961美元，未实现持有损失为26360美元[50] - 截至2019年9月30日，公司企业债券估计公允价值为505.46万美元，未实现持有损失为2.64万美元；而在2019年3月31日，估计公允价值为5141.34万美元，未实现持有损失为42.18万美元[51] 存货数据 - 2019年9月30日，公司存货总计435.53万美元，其中原材料112.77万美元、在产品228.23万美元、产成品94.54万美元；2019年3月31日，存货总计426.49万美元，其中原材料113.09万美元、在产品232.52万美元、产成品80.87万美元[52] 薪酬费用相关 - 2020财年第二季度和前六个月，公司基于股票的薪酬费用为4.84万美元；2019财年第二季度和前六个月，该费用为9.34万美元[53] - 2020财年第二季度，公司401(k)储蓄计划匹配供款为2.20万美元；前六个月，匹配供款为4.61万美元；2019财年第二季度，匹配供款为2.23万美元；前六个月，匹配供款为4.56万美元[59] 股票回购计划 - 截至2019年9月30日，公司股票回购计划剩余授权金额为454.08万美元[58] 所得税相关 - 2020财年上半年所得税拨备因2017年联邦税收改革法案的税收优惠减少32%，预计本财年下半年税率约为税前收入的18%[74] 现金及现金等价物变化 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为1407.629万美元，截至2019年3月31日为687.7304万美元，增加719.8986万美元[77] 专利情况 - 2019年8月27日，公司专利6,538,921重新颁发为RE 47,583，原专利将于2021年8月14日到期[84] 风险因素情况 - 与2019年3月31日财年结束的10 - K年度报告中披露的风险因素相比，无重大变化[86]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度总营收为629万美元，较去年同期的711万美元下降11%，主要因产品销售下降11%和合同研发下降12%；较截至3月31日的季度增长13%，受产品销售增长13%推动 [6] - 本季度毛利率从去年第一季度的80%增至创纪录的83%，得益于更有利可图的产品组合 [7] - 费用较上年下降1%，因研发费用下降2%，完成了一些重要新产品开发项目 [7] - 第一季度利息收入增长8%，因有价证券和货币市场基金平均利率上升 [7] - 本季度净收入同比下降9%至361万美元，即每股摊薄收益0.74美元，去年同期为395万美元，即每股0.81美元；净收入较截至3月31日的季度增长26%；净利润率为营收的57%，创历史新高 [8] - 综合收入增长9%至418万美元，去年同期为384万美元，主要因有价证券未实现收益57万美元，去年同期为未实现损失10.7万美元，部分被净收入下降抵消 [9] - 第一季度经营活动现金流为454万美元，通常第一季度现金流高于其他季度，因无需支付预估所得税；本季度有两笔所得税支付到期 [10] - 上季度每股1美元或485万美元的股息使公司支付的总股息超过9000万美元；今日宣布另一笔季度股息，8月30日支付给7月29日登记在册的股东 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售方面，反篡改产品销售强劲，但医疗设备市场持续疲软；产品销售同比下降11%，环比增长13% [6] - 合同研发收入同比下降12% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗设备市场持续疲软，但公司预计第三季度实现连续第三个季度的环比增长，并恢复同比增长 [6][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品开发上，过去一年推出第四款新智能传感器SM225，还持续改进原始传感器ALT025；新增功率转换IC作为长期产品开发项目，移除医疗诊断；新增私人标签耦合器产品 [11][12][32][52] - 市场推广上，上季度参加圣何塞传感器博览会等多个展会，加强宣传；在欧洲新增代表Dimac，提升销售力量 [15][18] - 行业竞争中，公司在CRM市场和医疗设备市场有良好声誉，愿意在可能需要多年才能获得设计订单的业务上投资；在神经刺激器市场也有优势，长期人口结构趋势对医疗设备市场有利 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度营收连续第三个季度环比增长抱有希望，并预计在第三季度恢复同比增长 [6][26] - 医疗设备市场近期和短期面临挑战，但长期人口老龄化趋势使医疗设备需求增加，是一个优秀的长期市场 [29] 其他重要信息 - 公司年度股东大会将于8月1日举行，将展示包括智能传感器在内的多款新产品，庆祝公司成立30周年 [19] - 股东大会正式议程包括选举董事、咨询批准高管薪酬、批准会计事务所的选择 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 雅培CRM业务下滑，公司对此的可见性及其他医疗设备业务情况 - 公司认为雅培本季度有环比销售增长，公司也期望第三季度实现连续第三个季度的环比增长并恢复同比增长 [26] 问题2: 除雅培外，CRM业务还有哪些竞争对手 - 公司表示不便谈论其他客户，但在CRM市场和医疗设备市场整体实力较强，也在与该领域领导者接触，开展新设备和现有设备潜在替代方案的工作 [27] 问题3: 神经刺激器业务的具体应用领域 - 公司涉及一系列项目，包括疼痛管理、脑刺激治疗神经和精神疾病等；对于不太关键的设备，设计周期可能更短，如疼痛刺激器、助听器等一类医疗设备能更快推向市场 [30][31] 问题4: 产品开发项目中增加功率转换IC和移除医疗诊断的原因 - 功率转换IC用于复杂电机控制，可提高电机和非线性设备的效率和功率利用率，公司与大型半导体公司合作，可发挥自身隔离和传感优势；医疗诊断仍是公司感兴趣的领域，公司的生物传感器技术可能适用于家庭癌症早期检测，仍在继续推进 [33][35] 问题5: 公司是否自己做功率转换IC - 公司核心竞争力在于电流传感和隔离，这是功率转换电路的关键领域；虽未明确业务划分，但认为自身技术可提高电路效率 [37] 问题6: 不再将Premier Farnell plc列为分销合作伙伴的原因 - 该公司被收购，在美国以Newark element14品牌运营，仍是公司的分销商 [38] 问题7: 若生物传感器设备成功，公司能否供应市场，是否会出售制造权和专利 - 公司有可能授权技术或安排贴牌合作，也准备必要时自行营销；美国农业部申请获得了一家主要食品批发商的支持信，公司会在适当时候招聘销售人员等，选择最佳方式将技术推向市场 [41][42] 问题8: 出售专利给其他公司的税务安排 - 公司认同股东高效返还资本的目标，计划自行制造设备和传感器，但授权也是一种可能，会以股东价值最大化为决策依据 [45] 问题9: 不可克隆功能业务的情况 - 物理不可克隆功能是反篡改系统的重要组成部分，目前用于军事系统，有潜在商业应用；该业务附加值高，但成本和利润率可变；公司受限于信息披露，仅能说明用于军事电子设备，网站有相关政府机构批准公开的摘要 [48][49][51] 问题10: 私人标签耦合器是什么，是否与大型半导体公司合作有关 - 公司以其他公司品牌销售耦合器，以满足部分客户偏好从大品牌或大公司购买产品的需求，认为这种业务模式不会造成大量业务蚕食，是公司愿意开展的业务 [53][54]

现金及现金等价物变化 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为13039292美元，较3月31日的6877304美元增长约89.6%[13] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为13039292美元，较3月31日增加6161988美元[63] 总营收变化 - 2019年第二季度总营收为6294696美元，较2018年同期的7107906美元下降约11.4%[16] - 2020财年第一季度总营收较2019财年第一季度下降11%，产品销售和合同研发收入分别下降11%和12%[58] 净利润及每股净收益变化 - 2019年第二季度净利润为3607419美元，较2018年同期的3945049美元下降约8.6%[16] - 2019年第二季度基本每股净收益为0.74美元，2018年同期为0.81美元，下降约8.6%[16] 总资产变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为83505696美元，较3月31日的83615887美元略有下降[13] 经营活动净现金变化 - 2019年第二季度经营活动提供的净现金为4537628美元，较2018年同期的4649899美元下降约2.4%[23] 投资活动现金变化 - 2019年第二季度投资活动提供的现金为6470370美元，较2018年同期的3888890美元增长约66.4%[23] - 2019年第二季度投资活动提供的现金为9500000美元有价证券到期，部分被3013530美元有价证券购买和16100美元固定资产购买抵消[64] 融资活动现金变化 - 2019年第二季度融资活动使用的现金为4846010美元，2018年同期为4842010美元，基本持平[23] - 2020财年第一季度融资活动使用的现金为4846010美元，用于向股东支付现金股息[65] 综合收益变化 - 2019年第二季度综合收益为4177482美元，较2018年同期的3838022美元增长约8.9%[18] - 综合收入较上一年度季度增长9%，达4177482美元，主要因有价证券未实现收益[62] 现金股息情况 - 公司按每股1.00美元的标准宣布现金股息，2019年和2018年相同[16] 租赁相关数据 - 截至2019年4月1日，公司确认租赁负债298,983美元，使用权资产261,644美元[33] - 2019年第二季度，经营租赁成本为38,641美元，可变租赁成本为30,227美元，总计68,868美元；租赁负债的经营现金流量为43,365美元；剩余租赁期限为1.5年，折现率为3.5%[50] 加权平均普通股股数情况 - 2019年第二季度，基本每股收益计算的加权平均普通股股数为4,846,010股，2018年同期为4,842,010股；摊薄后每股收益计算的股份数2019年为4,850,388股，2018年为4,850,479股[36] 可供出售证券情况 - 截至2019年6月30日，可供出售证券公允价值总计61,611,878美元，其中1年以内到期的为2,999,689美元，1 - 3年到期的为36,251,115美元，3 - 5年到期的为22,361,074美元[38] - 截至2019年6月30日，可供出售证券约占公司总资产的74%[39] 存货情况 - 截至2019年6月30日，存货总计4,219,783美元，其中原材料1,082,203美元，在产品2,250,251美元，产成品887,329美元；3月31日存货总计4,264,876美元[45] 基于股票的薪酬费用情况 - 2020财年和2019财年第一季度均无基于股票的薪酬费用[46] 税收利益及税务审查情况 - 截至2019年6月30日，公司无未确认的税收利益，预计在报告日期后的12个月内也不会有重大未确认税收利益；无与不确定税务状况相关的应计利息；2015 - 2018年税务年度仍可接受主要税务管辖区的审查[48] 股票回购计划情况 - 截至2019年6月30日，股票回购计划剩余授权金额为4,540,806美元[51] 401(k)储蓄计划匹配供款情况 - 2020财年第一季度公司401(k)储蓄计划匹配供款为24,066美元，2019财年第一季度为23,298美元[52] 产品销售及合同研发收入下降原因 - 2020财年第一季度产品销售下降主要因现有客户采购减少，合同研发收入下降因部分合同完成[59] 毛利润率变化 - 2020财年第一季度毛利润率从2019财年第一季度的80%增至83%，得益于更有利可图的产品组合[59] 总费用及研发费用变化 - 2020财年第一季度总费用较2019财年第一季度下降1%，研发费用下降2%[60] 利息收入变化 - 2020财年第一季度利息收入增长8%，因有价证券和货币市场基金平均利率上升[60] 净收入变化 - 2020财年第一季度净收入较上一年度季度下降9%，主要因总营收下降，部分被毛利润率增加抵消[61]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度总营收同比下降29%，主要因产品销售和合同研发收入均减少 [5] - 第四季度产品销售下降主要因定制防篡改产品销售预期下降以及医疗设备产品减少 [5] - 第四季度毛利率从81%降至77%，因收入结构变化 [6] - 第四季度总费用同比下降2%，因销售、一般和行政费用（SG&A）下降34%，部分被研发费用（R&D）增加12%抵消 [6] - 第四季度利息收入增加14%，因有价证券平均利率上升，部分被证券减少抵消 [7] - 第四季度有效税率为18%，上年同期为30%，因去年税收改革的全面影响 [7] - 第四季度税后净收入为286万美元，摊薄后每股收益0.59美元，去年为388万美元或每股0.80美元 [7] - 2019财年总营收下降11%，因产品销售下降7%和合同研发下降54% [8] - 截至3月31日，有35.5万美元的合同研发积压，预计本财年完成 [9] - 2019财年毛利率从79%升至80%，因收入结构更有利可图 [10] - 2019财年费用增加4%，因研发费用增加11%，部分被SG&A下降15%抵消 [10] - 2019财年研发费用占收入的16% [10] - 2019财年利息收入增加15%，因有价证券平均利率上升，部分被证券减少抵消 [11] - 2019财年税率从30%降至18%，因税收改革影响 [11] - 2019财年净收入增加4%至创纪录的1450万美元，摊薄后每股收益2.99美元，去年为1390万美元或每股2.87美元 [11] - 2019财年净利润率从47%升至55% [11] - 综合收入（包括未实现损益）增加18%至1540万美元，去年为1300万美元 [12] - 最近一年固定资产采购为6.8万美元，去年为60.5万美元 [12] - 过去一年每股支付4美元股息，自2015年开始支付股息以来总额超过8700万美元 [12] - 董事会宣布本季度每股1美元的股息，5月31日支付给5月13日登记在册的股东，股息总额将超过9000万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售方面，2019财年第四季度和全年均下降，主要因定制防篡改产品销售减少 [5][8] - 合同研发方面，2019财年第四季度和全年均下降，全年下降因某些合同完成 [5][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 防篡改市场销售预计本季度（截至6月30日）回升 [6] - 医疗设备市场，大客户雅培第一季度心脏节律管理收入下降8.5%，但长期人口结构对该市场仍有利 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 物联网战略围绕智能传感器展开，新传感器具备模拟到数字转换、数字工厂校准和数字接口等功能，自旋电子技术适合智能传感器 [15] - 加大新智能传感器的推广力度，本季度将参加圣何塞传感器博览会并展示论文，产品已在东京展会展示，下周将在英国展会展示 [16][17] - 合同研发方面，上季度获得为欧罗巴快船任务测试耦合器的合同，虽收入不多但展示了产品可靠性，有助于军事、航空航天和太空业务 [18] - 2019财年研发成果丰硕，拓展了工业物联网智能传感器产品线，推出低功耗隧道磁阻耦合器，继续为医疗设备开发组件，完成农业部生物传感器赠款项目，获得汽车认证计划IATF 16949的合格证书 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗设备市场近期有挑战，但长期人口结构对心脏节律管理市场有利，公司技术在该市场有优势，且在神经刺激器市场取得进展 [24] - 助听器市场正经历重大变化，FDA允许非处方销售助听器的具体时间未明确，公司将其视为近期机会，市场扩张可能对公司有利，公司团队正在解决相关技术挑战并与特定客户合作 [26][29] - 汽车市场是公司良好的增长市场，汽车传感器数量预计快速增加，公司产品在尺寸、精度、耐用性和功耗方面有优势，正在努力使产品在汽车市场获得认证，有多个产品机会 [31][34] 其他重要信息 - 公司研究人员上季度在MMM/Intermag联合会议上发表两篇论文，其中一篇与行业领先的隧道磁阻（TMR）技术有关 [14] - 上季度公司庆祝成立30周年，愿景是继续引领自旋电子技术革命 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 医疗设备终端市场情况及反弹预期，与大客户合作是否有变化 - 公司大客户雅培第一季度心脏节律管理收入下降8.5%，该领域是其失望和关注的领域，但长期人口结构对该市场有利，公司技术在该市场有优势，且在神经刺激器市场取得进展 [24] 问题: 在助听器市场的设计中标情况，非处方或听力增强硬件的时间框架 - 公司密切关注该市场，FDA未明确非处方销售助听器的具体时间，公司将其视为近期机会，市场扩张可能对公司有利，公司团队正在解决相关技术挑战并与特定客户合作 [26][29] 问题: 是否参与Starkey Labs高端可穿戴/助听器产品 - 公司不便具体评论Starkey Labs，但助听器市场对公司很重要，公司产品在低功耗、小尺寸和高可靠性方面有优势，预计会与助听器公司合作并关注下一代助听器机会 [30] 问题: 汽车市场何时开始产生收入，产品平均销售价格（ASP）和订单规模情况 - 汽车市场是公司良好的增长市场，汽车传感器数量预计快速增加，公司产品在尺寸、精度、耐用性和功耗方面有优势，正在努力使产品在汽车市场获得认证，产品ASP根据传感器或元件不同在几美元到1 - 2美元之间，汽车中有很多应用节点，是下一代车辆的重要机会 [31][34] 问题: 旋转传感部件的ASP是否相似，是否为非智能部件 - 公司有非智能（原始）和智能角度传感器，ASR002智能角度传感器今年推出且有良好反响，这些产品在电机控制方面有优势，有助于提高车辆效率和续航里程 [37][38] 问题: 智能传感器的ASP情况 - 智能传感器ASP比电流传感器略高，低销量时在几美元范围，随销量增加而下降 [40]

10-K 1 NVE_2019_10K.htm ANNUAL REPORT FOR THE YEAR ENDED MARCH 31, 2019 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2019 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 000-12196 NVE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) St ...