文章核心观点 NV5 Global公司宣布将于2024年7月25日举办投资者日活动，展示创新技术和解决方案，活动结束后有演示和交流环节，还提供线上直播渠道 [1][2][3] 活动信息 - 活动主题为“工程与技术的纽带” [1] - 时间为2024年7月25日上午10点（中部时间） [1][4] - 地点在伊利诺伊州格伦维尤的西部高尔夫协会总部 [1][4] - 报名方式：现场参会需提前在www.nv5.com/investordayregistration注册，线上观看可通过公司投资者网站www.ir.nv5.com [4] 活动内容 - 突出公司在数据中心、地理空间数据管理等战略增长领域采用的创新技术和解决方案 [2] - 公司执行董事长迪克森·赖特主持活动并进行问答环节 [2] - 为现场参会者展示人工智能在地理空间数据分析中的应用，以及推动地理空间业务加速增长的新兴技术 [3] - 活动结束后在NV5邀请赛第18洞果岭附近的接待区举行见面会，方便投资者和客户与公司领导团队交流 [3] 公司介绍 - NV5 Global是为公共和私营部门客户提供技术、合格评定和咨询解决方案的公司，主要关注六个业务领域，在国内外设有100多个办事处 [4] 投资者关系联系方式 - 联系人：杰克·科克伦，营销与投资者关系副总裁 [6] - 电话：+1 - 954 - 637 - 8048 [7] - 邮箱：ir@nv5.com [7]

文章核心观点 NV5 Global宣布收购myBIMteam，此次收购结合现金和股票方式，将立即提升NV5收益，有助于其战略发展 [1] 收购情况 - NV5 Global收购提供建筑信息建模等解决方案的myBIMteam [1] - 收购采用现金和股票结合方式，将立即提升NV5收益 [1] 双方表态 - NV5执行主席称持续投资高增长技术和服务，myBIMteam订阅服务模式支持其战略重点 [2] - NV5联合首席执行官表示认可建筑数字化，欢迎myBIMteam专家加入 [3] - myBIMteam总裁期待借助NV5服务拓展业务 [4] 公司介绍 - myBIMteam成立于2003年，提供建筑数字化服务，助力提升建筑生产力和效率 [1][5] - NV5为公私部门提供技术、评估和咨询解决方案，业务覆盖多个领域，在国内外有超100个办事处 [6]

文章核心观点 - NV5 Global股票有上涨潜力，虽分析师设定的目标价可靠性存疑，但分析师对公司盈利前景乐观及公司的Zacks排名显示其股价可能上涨 [1][4][10] NV5 Global股价情况 - 上一交易日收盘价94.75美元，过去四周上涨1.3%，华尔街分析师设定的平均目标价124.40美元，显示有31.3%的上涨潜力 [1] - 五个短期目标价从104美元到165美元不等，标准差24.60美元，最低估计较当前价格上涨9.8%，最乐观估计有74.1%的上涨空间 [2] 分析师目标价相关情况 - 目标价常误导投资者，分析师设定目标价的能力和公正性存疑，很多分析师倾向设定过于乐观的目标价，因公司业务激励导致目标价虚高 [3][6][7] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究的起点，但投资决策不能仅基于目标价 [8][9] NV5 Global上涨原因 - 分析师对公司盈利前景乐观，在向上修正每股收益预期方面达成强烈共识，盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [10] - 过去一个月，当前年度的Zacks共识估计增长0.4%，两个估计上调且无负面修正 [11] - NV5 Global目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利估计的4000多只股票的前20%，表明短期内有上涨潜力 [12]

文章核心观点 - 文章比较了两家科技服务公司NV5 Global (NVEE)和Palantir Technologies Inc. (PLTR),分析了它们的估值指标,认为NVEE目前是更好的价值投资选择[1][3][6][7] 公司概况 - NV5 Global是一家科技服务公司,目前有Zacks排名2(买入)[3] - Palantir Technologies Inc.是一家科技服务公司,目前有Zacks排名3(持有)[3] 估值指标比较 - NV5 Global的市盈率为18.95,PEG率为1.20,市净率为1.96[6][7] - Palantir Technologies Inc.的市盈率为63.70,PEG率为2.35,市净率为12[6][7] - 根据这些估值指标,NV5 Global的估值更加合理,被评为A级价值股,而Palantir Technologies Inc.被评为D级[7]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度总收入为2.133亿美元,同比增长16% [45] - 公司2024年第一季度毛利为1.128亿美元,同比增长18% [45] - 公司2024年第一季度GAAP每股收益为0.03美元,上年同期为0.39美元 [47] - 公司2024年第一季度调整每股收益为0.66美元,上年同期为0.88美元 [48] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为1.96亿美元,同比增长73% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务2024年第一季度有7%的有机增长,尽管受到LNG和海上风电业务下滑的影响 [116][117] - 地理空间业务2024年第一季度有两位数的有机增长和20%以上的EBITDA利润率 [26][56] - 建筑与技术业务的数据中心服务2024年第一季度有27%的有机增长,清洁能源业务有21%的有机增长 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场的交通运输、水利、电力等基础设施业务保持强劲增长 [19][21][24] - 公司在国际市场的数据中心业务增长迅速,主要为西方大型客户提供服务 [70][71] - 公司在国内市场的房地产交易业务受益于利率趋稳,实现了显著增长 [90] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过技术与工程的结合,为客户提供更快捷、全面的服务,在数据中心、电网现代化、清洁能源等领域保持领先地位 [16][17][41][43] - 公司正在通过收购整合来加强在基础设施、地理空间和数据中心等领域的服务能力,提高盈利能力 [13][19][29][40] - 公司在行业内拥有40年的成功历史,具有较强的整合能力和较低的财务杠杆,有利于未来的持续发展 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年第一季度的业绩表现感到满意,认为公司实现了强劲的有机增长、盈利能力提升和现金流改善 [11][14] - 管理层预计公司2024年全年收入将达9.37亿美元至9.42亿美元,GAAP每股收益为2.87美元至2.93美元,调整每股收益为5.05美元至5.11美元 [53] - 管理层认为公司在数据中心、电网现代化、清洁能源等领域拥有良好的发展前景,将继续通过技术创新和业务整合来提升竞争力 [12][16][17][41][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Moore 提问** 地理空间业务的利润率是否高于公司其他业务 [55][56][57][58][59][60] **Dickerson Wright 和 Dan Levine 回答** - 地理空间业务利用较多资本设备,因此EBITDA利润率较高 [56][57][58] - 但公司其他业务如数据中心和可再生能源也有较高的盈利能力 [59][60] 问题2 **Rob Brown 提问** 数据中心业务的规模和增长情况,以及与公司其他业务的协同效应 [67][70][71] **Dickerson Wright 和 Ben Heraud 回答** - 公司国际市场的数据中心业务增长迅速,主要为西方大型客户提供服务 [70][71] - 国内市场的数据中心业务也在快速增长,与公司的电网现代化、清洁能源等业务形成协同 [12][41][43] 问题3 **Justin Hauke 提问** 2024年公司的有机增长和收购增长的具体情况 [79][80] **Dickerson Wright 和 Edward Codispoti 回答** - 公司预计2024年全年有8%以上的有机增长 [79] - 2024年第一季度收购贡献的收入约为5.7百万美元,全年收购贡献约4000万美元 [80]

文章核心观点 - NV5 Global季度财报显示盈利未达预期，但营收超预期，其股价走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景来判断股票后续表现 [1][3][4] NV5 Global业绩情况 - 2024年第一季度每股收益0.66美元，未达Zacks共识预期的0.85美元，去年同期为0.88美元，此次财报盈利意外为 - 22.35%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益1.22美元，实际为1.14美元，盈利意外为 - 6.56% [2] - 2024年第一季度营收2.133亿美元，超Zacks共识预期2.55%，去年同期营收为1.8432亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] NV5 Global股价表现 - 自年初以来，NV5 Global股价下跌约15.6%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] NV5 Global盈利展望 - 盈利前景可帮助投资者判断股票后续表现，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可借助Zacks Rank工具跟踪 [5][6] - 财报发布前，NV5 Global盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为1.37美元，营收2.405亿美元；本财年共识每股收益预期为5.02美元，营收9.295亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于前31%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [9] 同行业LanzaTech Global情况 - 尚未公布2024年第一季度财报，预计5月9日发布 [10] - 预计本季度每股亏损0.12美元，同比变化 + 79.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计本季度营收1109万美元，较去年同期增长14.9% [11]

收入和盈利表现 - NV5在2024年第一季度实现了强劲的收入和盈利表现，现金流从运营活动中增长了73%[2] - NV5的有机增长计划导致本季度有机增长率达到8%[3] 收购活动 - 公司完成了四项收购，强化了佛罗里达业务、结构和法医工程、地理空间DOT资产管理以及中东大型项目的工程解决方案[3] 财务指引 - NV5提高了2024年全年总收入指引至9.37亿至9.42亿美元，GAAP EPS指引提高至2.87至2.93美元，调整后EPS指引提高至5.05至5.11美元[5] 财务状况 - NV5的总资产为12.12亿美元，股东权益为7.83亿美元[18] 财务业绩 - 公司在2024年第一季度实现净收入408万美元，基本每股收益为0.03美元[19] - NV5 GLOBAL, INC. 2024年第一季度调整后EBITDA为28,730千美元，较2023年同期的27,745千美元增长[21] - NV5 GLOBAL, INC. 2024年第一季度调整后每股收益为0.66美元，较2023年同期的0.88美元下降[22] 公司会议 - 公司将于2024年5月8日下午4:30举行电话会议，讨论2024年第一季度财务业绩[13]

文章核心观点 - NV5在2024年第一季度营收和盈利能力表现强劲，现金流增长，AI数据中心服务营收增长显著，有机增长计划成效显著，完成多项收购，上调全年营收和每股收益指引，但受并购活动等因素影响，第一季度净利润、GAAP EPS和Adjusted EPS同比下降 [2][3][5] 第一季度财务结果 - 运营现金流达1960万美元，同比增长73% [4] - 总营收增长16%至2.133亿美元，毛利润增长18%至1.128亿美元，有机增长8% [4] - 调整后EBITDA增长4%至2870万美元，而净利润为40万美元，GAAP EPS为0.03美元/股，Adjusted EPS为0.66美元/股，均低于去年同期 [8][20] 业务发展情况 - AI数据中心服务营收增长显著，公司成为该市场基础设施设计和调试领域的领导者 [2] - 加速有机增长计划使本季度实现8%的有机增长 [3] - 2024年已完成四项收购，增强了佛罗里达业务、结构和法医工程、地理空间DOT资产管理以及中东大型项目工程解决方案等方面的能力，并购管道强劲，预计全年将完成更多收购 [3] 全年指引调整 - 2024年总营收指引上调至9.37 - 9.42亿美元，此前为9.3 - 9.35亿美元 [5] - 2024年GAAP EPS指引上调至2.87 - 2.93美元/股，此前为2.86 - 2.92美元/股 [6] - 2024年Adjusted EPS指引上调至5.05 - 5.11美元/股，此前为5 - 5.06美元/股 [7] 非GAAP财务指标说明 - Adjusted EBITDA是对EBITDA进行调整以消除基于股票的薪酬费用和与收购相关的成本，管理层认为它是衡量公司财务和运营表现及产生运营现金流能力的有用指标 [11] - Adjusted EPS是对GAAP EPS进行调整以消除收购产生的无形资产摊销费用和与收购相关的成本（税后），随着收购战略的推进，Adjusted EPS的增长速度可能高于GAAP EPS [12] 会议安排 - 公司将于2024年5月8日下午4:30（东部时间）举行电话会议讨论第一季度财务结果，相关演示材料可在http://ir.nv5.com获取 [14] 公司简介 - NV5为公共和私营部门客户提供技术、合格评定、咨询解决方案和软件应用，专注于多个垂直领域，在全国和国际拥有100多个办事处 [16]

公司基本情况 - 公司有可扩展的共享服务平台包含多种资源可优化业务[7] - 公司在工程和咨询业务方面有74年历史与众多客户合作[7] - 公司采用扁平垂直结构按服务提供而非地理划分以提升客户服务[9] - 公司在国内外拥有超100个办公地点[9] - 公司各服务垂直领域协同工作以创造价值[9] - 公司有4106名员工，其中全职员工3813名[35] 公司客户相关 - 公司主要客户包括美国各级政府机构准公共和私营部门等[7] - 公司业务涉及美国联邦、州、市和地方政府机构以及军事和国防客户等[7] - 2023、2022、2021年约68%、64%、65%的总收入来自公共和准公共部门客户[11] - 约26%、28%和26%的2023、2022和2021财年总收入来自加州项目[56] - 公司约有11200个客户，前十大客户占2023年总营收约27%[28] - 2023年、2022年、2021年分别约有68%、64%、65%的总收入来自公共和准公共部门客户[28] - 2023财年十大客户约占公司总收入的27%[67] - 公司与核心客户建立了长期稳固关系[9] - 公司将继续关注公共部门客户同时建立私营部门客户能力[11] - 公司通过多种方式获取客户业务[31] 公司员工相关 - 公司员工经验丰富且积极性高[9] - 公司高级员工平均有超20年行业经验[9] - 公司薪酬体系含绩效激励和股权机会[9] - 公司为员工提供参与股权激励计划的机会[12] - 公司将继续为员工提供专业成长机会[12] - 公司致力于吸引、激励和保留专业人才[35] 公司竞争优势 - 公司有多种竞争优势如组织架构利于客户服务等[9] - 公司鼓励跨服务领域合作以创造价值[9] - 公司认为工程和咨询公司可从多元化服务中获益[38] 公司运营板块 - 公司运营分为基础设施、建筑技术与科学、地理空间解决方案三个可报告板块[13] - 公司在基础设施板块提供多种服务[14] - 公司在建筑板块提供多种设计服务[21] - 公司在建筑板块的机械方面提供多种服务[22] - 公司在建筑板块的电气方面提供多种服务[22] - 公司提供基础设施、工程和支持方面的多种服务[14] - 公司提供建筑规范合规性相关的外包服务[16] - 公司提供施工质量保证服务[16] - 公司提供建筑材料测试和工程服务[18] - 公司提供岩土工程和咨询服务[18] - 公司提供法医咨询服务[18] - 公司提供民事项目管理服务[18] - 公司的地理空间解决方案包括多种数据分析能力[25] - 公司提供多种服务包括生命周期调试、能源绩效等[23] - 公司在环境服务方面有多种业务如职业健康等[24] 公司并购战略 - 公司寻求战略收购以增强或扩展服务范围[11] - 公司维持全职并购计划，并购团队负责多项事务[26] - 公司寻求多种类型的收购目标[26] - 公司通过绩效优化流程为收购业务增值[26] - 公司计划通过收购提供项目管理服务的机会来有机增长其项目管理服务[20] - 公司进入高增长的可持续能源规划和数据中心调试市场并扩展订阅式能效服务[34] 公司财务相关 - 2023、2022、2021财年约50%、44%、44%的收入来自总价合同[68] - 2023、2022、2021财年约50%、44%、44%的收入采用完工百分比法确认[72] - 目前不支付股息且近期无支付股息计划[104] - 截至2024年2月16日公司董事长兼首席执行官持有1727328股普通股约占完全稀释后股本的10.9%[101] - 截至2023年12月30日已注册总计2295604股普通股可能会产生稀释影响[103] 公司风险相关 - 前瞻性陈述受多种风险因素影响[4] - 公司面临多种风险，如关键人员流失、依赖少数客户等[45] - 公司债务包含限制条款且面临利率风险[47] - 公司收购可能扰乱运营且存在整合风险[48] - 政府项目的变化、延迟或取消等因素会影响公司政府承包业务[58] - 未能赢得新合同及续签可能影响公司运营和财务结果[61] - 合同提案和谈判受多种因素影响包括市场条件等[63] - 公司无法赢得或续签政府合同可能损害运营并减少利润[64] - 若项目未按时完成或未达标准可能影响整体盈利[66] - 总价合同中的风险可能影响公司运营和财务结果[68] - 应收账款若无法收回会影响公司财务状况[69] - 第三方保险覆盖的不可用或取消会增加公司整体风险敞口并扰乱业务运营管理[78] - 未能实施和遵守安全计划可能对公司运营产生不利影响[78] - 天气状况和季节性收入波动可能对公司财务结果产生不利影响[78] - 保护知识产权的能力有限可能影响公司竞争地位[79] - 依赖第三方软件运行关键系统若有损失、中断或意外成本会增加运营费用并扰乱业务运营管理[80] - 美国和全球经济不确定性及特定市场状况可能影响公司运营结果[81] - 意外灾难性事件可能影响公司业务运营[81] - 信用协议中的限制条款可能限制公司融资等能力[84] - 可变利率债务使公司面临利率风险可能导致偿债义务显著增加[87] - 收购战略可能扰乱公司运营并影响业务和运营结果[89] 公司法规相关 - 公司受美国多领域法规监管，员工需完成合规培训[40] - 公司受美国职业安全与健康法案及类似州法规约束[41] - 公司国际业务受多种法规政策及风险影响[42] - 受美国及国外法律法规约束若违反可能面临多种处罚[94] - 作为政府承包商需遵守多种法律法规受政府审计违规会影响利润和收入[94] - 员工等不当行为可能影响公司声誉和财务结果[95] - 资源管理或基础设施行业法律法规变化可能影响服务需求进而影响收入[96] - 可能承担环境法律法规下的责任[97] - 税收法律的变化可能增加税率影响运营结果[98] - 若无法获得政府授予的资格可能影响收入和增长前景[99] - 报告和意见不合规可能面临赔偿和处罚[100] - 不遵守出口法律法规会影响运营[100]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度收入为2.155亿美元,同比增长14% [44] - 2023年全年收入为8.617亿美元,同比增长10% [48] - 2023年第四季度毛利率为50.4%,同比增加140个基点 [44] - 2023年全年毛利率为49.9%,同比增加80个基点 [48] - 2023年第四季度净利润为990万美元,同比增长24% [46] - 2023年全年净利润为4460万美元,同比下降11% [49] - 2023年第四季度调整每股收益为1.14美元,同比下降5.8% [47] - 2023年全年调整每股收益为4.81美元,同比下降7.3% [50] - 2023年全年经营活动现金流为6220万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 2023年基础设施业务收入保持稳定,公司正在采取措施提高该业务的有机增长 [28][55] - 公司收购了CHW Professional Consultants,以加强佛罗里达市场的领导地位 [28] - 公司正在加强公用事业服务业务的有机增长,并继续拓展电力输配和LNG服务的地理范围 [29][30] 地理空间业务 - 2023年地理空间业务收入增长67%,其中包括收购贡献和6%的有机增长 [34] - 公司收购了Axim Geospatial和L3 Harris Geospatial软件业务,进入地理空间软件市场并扩大了国防和情报能力 [34] - 2024年地理空间业务的增长机会来自于基础设施投资、可持续发展和气候变化以及新软件平台的推出 [36][37][38] 建筑技术业务 - 2023年国际关键任务业务大幅增长,反映了对云服务数据中心的强劲需求 [23] - 2023年国内清洁能源和技术业务有23%的有机增长 [24] - 2024年预计将看到传统MEP工作的盈利能力提高、国内外数据中心扩张、技术设计服务的市场多元化以及向清洁能源转型的行业推动 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到美国西南部和东南部地区的建筑质量保证市场出现积极迹象 [28] - 公司的公用事业服务业务在西北和西南地区持续扩张 [29] - 公司正在追求电网硬化、电气化和水/废水基础设施方面的增长机会 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注基础设施、地理空间和建筑技术三大业务板块的持续增长和盈利能力 [11][12][55] - 公司将通过有机增长和战略性收购来扩大这三大业务板块 [55] - 公司将加强软件和经常性收入模式,提高整体盈利能力 [12][17][115] - 公司将利用低杠杠比的资产负债表进行战略性收购 [55] - 公司看好全球数据中心建设和升级的机会,将通过收购加强在该领域的能力 [140] - 公司预计联邦政府基础设施投资将为地理空间业务带来大量合同机会 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司定位未来增长的一年,2024年将看到这些举措的回报 [138] - 公司对2024年的业务前景保持乐观,预计收入将达9.3-9.35亿美元,调整每股收益为5-5.06美元 [56] - 公司将继续保持积极的并购活动,以扩大基础设施、地理空间和建筑技术三大业务板块 [132][133][139] - 公司看好全球数据中心建设和升级的机会,以及国内基础设施投资带来的地理空间业务机会 [140][141] - 公司正在努力提高基础设施业务的有机增长,并期望随着联邦政府预算问题的解决,地理空间业务将获得进一步提升 [141][142] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Moore 提问** 询问公司2024年收入和利润指引中的有机增长水平 [60][61] **Edward Codispoti 回答** 公司2024年收入和利润指引中假设的有机增长较为保守,公司有意在全年中超越并提高指引 [61][62] 问题2 **Andy Wittmann 提问** 询问公司2024年利润率水平的预期 [71][72][75][76] **Edward Codispoti 回答** 公司2024年利润率水平预计不会有显著提升,主要受到Axim和Vis收购整合的影响 [76][77] 问题3 **Dickerson Wright 回答** 公司将保持积极的并购活动,重点关注基础设施、地理空间和建筑技术三大业务板块的扩张 [132][133][139] 公司看好全球数据中心建设和国内基础设施投资带来的机遇 [140][141] 公司正在努力提高基础设施业务的有机增长,并期望地理空间业务在联邦政府预算问题解决后将获得进一步提升 [141][142]