业绩总结 - NV5在2022年第一季度实现创纪录的总收入为1.902亿美元，同比增长24%[9] - 第一季度净收入为860万美元，同比增长58%[21] - 调整后的EBITDA为2890万美元，同比增长19%[21] - 调整后的每股收益为0.99美元，同比增长13%[21] - 第一季度的订单积压为6.83亿美元，同比增长17%[9] - 第一季度的运营现金流为4650万美元，现金余额为8190万美元[24] 用户数据与市场表现 - 在TIC东部地区，第一季度实现38%的有机增长[11] - 能源效率和国际业务的收入增长116%[11] - 环境健康科学部门的收入增长105%[11] 未来展望 - 2022年预计总收入指导范围为7.85亿至8.1亿美元[27]

业绩总结 - 2021财年总收入为7.07亿美元，同比增长26%[11] - 2021财年调整后EBITDA为1.32亿美元，同比增长26%[11] - 2021财年运营现金流为1.01亿美元[11] - 2021年第四季度总收入为1.886亿美元，同比增长17%[35] - 2021年第四季度净收入为1550万美元，同比增长238%[35] - 2021年全年总收入为7.067亿美元，同比增长39%[39] - 2021年全年净收入为4710万美元，同比增长98%[39] - 2021年现金流来自运营为1.014亿美元，自2019年以来增长154%[41] - 2021年现金及现金等价物为4800万美元，净杠杆率为0.7倍[41] 用户数据 - 能源效率与清洁能源业务在2021财年实现163%的增长[15] - 环境健康科学部门在2021财年实现47%的总增长，第四季度有22%的有机增长[14] - 公用事业服务在2021财年实现30%的有机增长[13] 未来展望 - 2022年预计总收入指导范围为7.73亿至8.02亿美元[45] - 2022年目标为3120万美元，2021年实际达成3230万美元[26] - 2022年调整后每股收益指导范围为5.39至5.70美元[46] 负面信息 - 2021年债务减少1.98亿美元，显示出强劲的现金流和低杠杆率[11] 新产品和新技术研发 - 2021年第四季度调整后EBITDA增长63%[35] - 2021年第四季度调整后每股收益为1.61美元，同比增长95%[13] - 2021年第四季度GAAP每股收益为1.02美元，同比增长191%[35]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总营收7.07亿美元，较2020年显著增长，尽管2021年少一个计费周 [9] - 2021年调整后EBITDA为1.33亿美元，较2020年增长26%；调整后EBITDA占总营收比例从2020年的16%提升至18.8% [10] - 2021年第四季度总营收同比增长17%；净利润从460万美元增至1550万美元，增长238%；调整后EBITDA利润率从15.2%提升至21.1%，扩张590个基点 [19] - 2021年第四季度GAAP每股收益从0.35美元增至1.02美元；调整后每股收益从0.82美元增至1.61美元，增长96% [20] - 2021年全年总营收从6.593亿美元增至7.067亿美元，增长7%；净利润从2100万美元增至4710万美元，增长超一倍；调整后EBITDA从1.054亿美元增至1.329亿美元，增长26%；调整后EBITDA利润率从16%提升至18.8%，扩张280个基点 [21][22] - 2021年GAAP每股收益从1.65美元增至3.22美元，增长95%；调整后每股收益从3.72美元增至5.11美元，增长37% [23] - 与2019财年相比，2021年总营收增长39%，净利润增长98%，调整后EBITDA增长92%，GAAP每股收益增长69%，调整后每股收益增长57%；经营现金流从3990万美元增至1.014亿美元，增长154% [24][25] - 2021年通过二次发行和经营现金流偿还1.98亿美元债务，年末现金4800万美元，净杠杆约为调整后EBITDA的0.7倍 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业服务持续扩张，LNG集团业绩出色 [12] - 房地产交易集团2021年营收、交易量和调整后EBITDA创纪录，2022年收购Global Realty Services以拓展服务 [13] - 地理空间服务集团第四季度增长改善，预计2022年实现显著有机增长和持续盈利 [13] - 2021年收购PES Environmental Services，进一步拓展EHS平台 [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增长战略包括通过收购和有机增长实现扩张，2021年完成8次收购 [14] - 收购策略注重目标公司文化、竞争优势、盈利能力和客户基础，收购后通过整合和交叉销售实现有机增长 [15][16] - 2022年目标是通过交叉销售增加3400万美元营收，预计有机增长率为6% - 10%，重点关注基础设施、公用事业、EHS和地理空间领域 [17] - 2022年有两项特定增长计划，分别针对公用事业服务和地理空间服务，由公司总部提供资金支持 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管地缘政治环境不确定，但公司2022年以创纪录的6.95亿美元积压订单和强大的业务机会管道进入市场 [10] - 预计2022年EHS业务将通过加强现有平台实现有机增长，收购GRS将拓展全国交易环境服务 [27][28] - 2022年公司整体表现乐观，预计总营收在7.73亿 - 8.02亿美元之间，调整后每股收益在5.39 - 5.70美元之间 [28] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，GAAP和非GAAP财务指标将同时讨论，两者的调节表可在收益报告和公司网站获取 [4] - 非GAAP财务指标包括调整后每股收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，用于补充GAAP指标，但有局限性且不同公司定义可能不同 [5] - 电话会议网络重播和相关演示文稿可通过公司网站投资者板块链接获取 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年并购策略的重点领域和思路 - 公司六个业务板块已成熟，并购重点一是支持现有平台的利基收购，二是进入新市场的收购；关注高EBITDA、高进入壁垒的收购，以加强现有平台和提高盈利能力 [33][34] 问题2: 如何应对成本压力 - 公司服务应具有可扩展性，随着业务增长，应通过提高效率和盈利能力来增加利润率；尽管第一季度通常是业务淡季，但预计盈利能力和毛利率将因结构的可扩展性而提高 [35][36] 问题3: 地理空间业务的发展势头和2022年预期 - 预计2022年地理空间业务将实现显著增长，预算显示有机增长强劲；公司在海上风能和能源领域的地理空间活动有特殊计划，并进行了相关投资；收购Geodynamics有助于开展深水地理空间测量工作 [41][42] 问题4: Global Realty Services收购情况及对业务的影响 - GRS营收占比接近10%，将支持现有Bock and Clark业务，两者市场互补，GRS专注联邦资金相关业务，预计两者合并后业务稳定增长 [43][44] 问题5: 2022年自由现金流预期 - 预计2022年现金流将继续增加，随着公司EBITDA增长，现金流将随之增长，因为资本支出相对稳定 [46] 问题6: 地理空间业务2022年两位数增长预期的原因及积压订单情况 - 增长来自延迟项目的推进和新业务，新业务包括Geodynamics收购带来的深水地理空间工作和海上风能项目；预计该业务将实现两位数有机增长且盈利能力强 [52][53] 问题7: 并购业务中是否有较大规模（营收5000万 - 1亿美元）的收购项目 - 有三个营收超5000万美元的收购项目正在尽职调查中；公司有成熟平台，可进行利基高盈利收购，也有机会进行大规模收购；收购GRS主要使用现金支付，公司有4亿美元未使用信贷额度，可灵活进行大小规模收购 [55][57] 问题8: 数据中心调试和工程业务2022年趋势及市场范围 - 尽管科技公司估值受影响，但公司客户盈利情况良好，数据中心业务持续推进；部分业务在美国，国际上新加坡有较多数据中心业务，国内也有现有客户的调试工作机会 [62][63] 问题9: 公司是否有望在2024年实现10亿美元营收目标 - 公司有望实现该目标，预计超50%通过有机增长实现，不到50%通过并购实现；随着业务板块日益成熟，有机增长和并购都将助力目标达成 [69] 问题10: 基础设施法案通过后客户支出模式和优先领域变化 - 目前基础设施法案带来积极影响，但尚未有即时资金回报，因为很多项目审批流程耗时较长；公司一直重视基础设施改善，认为基础设施需求不受经济形势影响 [71][73] 问题11: 2021年收购公司带来的营收及2022年无机营收贡献 - 2021年收购公司带来近3000万美元营收；2022年这些收购公司的营收贡献约8000万美元 [78][80] 问题12: 第四季度是否有或有负债转回及调整情况 - 有230万美元或有对价调整计入G&A，调整后每股收益计算时作为收购相关成本加回 [81] 问题13: 第四季度积压订单中无机部分情况 - 年末最大收购项目GRS积压订单较少，因其业务周转快、无长期合同，三个年末收购项目相关积压订单约1200万美元 [83]

业绩总结 - 2020年公司总收入为659百万美元，同比增长30%[39] - 预计到2024年公司总收入将达到10亿美元[42] - 2016年至2019年调整后EBITDA年复合增长率为46%[24] - 2021年11月11日公司市值为106.71亿美元[37] 用户数据 - 公司拥有360个活跃客户，客户的平均合作年限为600年[24] - 年度经常性收入占比达到96%[24] 市场展望 - 2024年总可寻址市场（TAM）为216亿美元[24] - 2017年公司目标收入为3亿美元，2021年目标收入为6亿美元[42] 新产品与技术研发 - 公司在所有六个业务领域中将环境可持续性作为核心[29] - 公司已完成超过300个以可持续性为中心的项目[29] - 公司在风能和太阳能项目中持续交付数千兆瓦的清洁可再生能源[29] 融资与收购 - 公司成功赎回99%的公开认股权证[38] - 公司获得来自美国银行的最高225百万美元的高级信贷额度[42] - 公司致力于通过战略收购和新服务的引入来支持国内平台的增长[42] 社会责任 - 公司在2020年向国家黑人工程师协会（NSBE）承诺提供27.5万美元的奖学金[29] - 公司在2018年至2021年间进行了133次慈善捐赠，支持多个健康和教育慈善组织[29]

业绩总结 - 第三季度总收入为1.856亿美元，同比增长9%[28] - 净收入为1260万美元，同比增长62%[28] - 调整后EBITDA为3470万美元，同比增长16%[28] - 调整后EBITDA利润率为27.7%，较去年同期提高300个基点[28] - 调整后每股收益为1.25美元，同比增长11%[28] - 2021年第三季度的净收入为1260万美元，同比增长115%[32] - 调整后的EBITDA为3470万美元，同比增长97%[32] - GAAP每股收益为0.83美元，同比增长80%[32] - 调整后的每股收益为1.25美元，同比增长54%[32] - 2021年第三季度的运营现金流为1580万美元，同比增长284%[32] 用户数据 - 记录的未完成订单为6.79亿美元，较2020年第三季度增长[19] - 公共部门提案量同比增长42%[17] 市场表现 - 基础设施和环境健康科学部门分别实现90%和59%的有机增长[16] - 清洁能源项目管理服务成功管理超过20亿美元的项目[15] 未来展望 - 自2010年以来，NV5的收入从3000万美元增长至2020年的6.59亿美元，年均增长率显著[39] - NV5的增长主要得益于并购、规模效应和高增长细分市场的聚焦[39] 财务状况 - 现金储备为1.21亿美元[10] - 2021年第三季度的现金持有量为150万美元，净杠杆率为0.4倍[35] - 2021年第三季度的利息支出为370万美元，同比下降84%[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛收入1.86亿美元，较去年增长9%，尽管本季度少一周 [11][39] - 净收入1260万美元，比去年第三季度增长62% [40] - 调整后EBITDA为3470万美元，较去年增长16%；调整后EBITDA利润率从去年的17.6%扩大至18.7%，扩张110个基点 [40][41] - 调整后每股收益为1.25美元，较去年的1.13美元增长11% [42] - 与2019年相比，第三季度收入增长42%，净收入增长115%，调整后EBITDA增长97%，调整后每股收益增长54%，经营现金流增长284% [44] - 截至季度末现金为1.21亿美元，较去年同期增长90%；净杠杆率从去年的2.5倍降至今年的0.4倍，降低84%；利息支出从370万美元降至150万美元，减少60% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业服务 - 2021年前三季度，液化天然气公用事业业务增长96%，电力输送业务增长33% [16] 测试检验与咨询业务 - 前三季度实现两位数增长，法医业务、东西部岩土和测试业务均有增长 [18] 基础设施业务 - 获得北卡罗来纳州交通部400万美元合同，支持道路改善工程设计和检查 [19] 环境健康科学业务 - 随着Q2对PDS的收购整合，业务势头增强 [20] 房地产交易服务 - 与2020年Q3相比增长125% [20] 建筑和项目管理服务 - 国内受疫情影响最大，MEP和技术设计业务开始出现复苏迹象，预计2022年反弹 [21] 国际业务 - MEP业务在亚洲和中东已反弹，国际和能源效率业务年初至今增长63%，业务管道强劲 [22] 地理空间业务 - 商业领域核心商业预订量年初至今增长38%，无人机服务需求增长70%，第三季度商业部门收入增长35%，预计全年收入呈中高个位数增长 [27][28] - 政府部门项目采购延迟，但提案量同比增长42%，进入第四季度的积压订单较上一季度增长54% [29][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场核心商业预订量增长，无人机服务需求增长，推动商业部门收入增长 [27][28] - 政府市场提案量增长，但项目采购延迟影响项目授予和启动时间 [29][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2024年实现10亿美元收入，将专注高增长领域、高利润率技术，持续强调并购、规模和协同效应以提高增长和盈利能力 [48] - 推出NV5 ESG解决方案，将ESG作为所有垂直业务的重点 [13] - 收购Sage可再生能源咨询公司，补充现有业务，促进能源和效率服务以及基础设施服务的有机增长 [12][14] - 注重交叉销售，目标是全年实现3120万美元的交叉销售 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度通常受天气和假期影响，公司倾向保守维持业绩指引，但不意味着业务会下降 [51][52][53] - 公司业务有望受益于公共部门在交通、公用事业、水和宽带基础设施方面的投资增加 [24] - 地理空间业务在商业和政府市场均有增长机会，预计2022年实现高个位数有机增长 [64][66][67] - 基础设施法案对公司业务有积极影响，现有服务线可利用新项目机会 [71][73] - 公司预计至少实现1.2亿美元的EBITDA，且已提高每股收益指引 [76] - 公司在人才招聘方面面临竞争，但服务按单价计费，对盈利能力影响相对较小，主要影响收入 [98][99] - 公司从疫情中吸取经验，将密切关注间接成本，提高利用率，预计成本不会完全下降但会得到更好管理 [106][108][109] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，基于管理层当前预期，存在风险和不确定性 [4] - 会议讨论GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息可在收益报告和公司网站获取 [5] - 非GAAP财务指标有局限性，不同公司定义可能不同，限制投资者与同行比较 [6][7] - 会议网络直播回放和演示文稿将通过公司网站投资者板块的新闻稿链接提供 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 调整后每股收益和收入指引是否变化 - 公司倾向保守维持指引，因第四季度受天气和假期影响，不意味着业务会下降 [51][52][53] 问题2: 关于8.5亿美元IDIQ合同的情况 - 这是一份重新竞标的合同，公司已获得600万美元业务，通常有多达10家不同规模供应商参与，公司份额较大；合同为下一代3DEP项目提供资金，超越前代项目，公司有望获得更多份额，业务将持续到2022年及以后，上一次合同公司地理空间部门开票1.35亿美元，预计此次会增加 [55][56][60][62] 问题3: 地理空间业务2022年的有机增长预期 - 公司预算假设整体业务有机增长5% - 9%，地理空间业务预计为高个位数增长；商业领域在公用事业和油气市场有增长空间，政府领域在环境解决方案和基础设施方面也有机会 [64][66][67] 问题4: 基础设施法案对公司的影响 - 法案对公司业务有积极影响，公司可通过市政和州交通机构参与相关工作，未将其纳入预算；公司基础设施部门可利用交通、公用事业、水和宽带基础设施的资金，测试、检验和咨询以及项目管理等服务线也能抓住新机会 [71][72][73] 问题5: 全年EBITDA预期是否变化及本季度经营现金流下降原因 - 公司预计至少实现1.2亿美元的EBITDA，且已提高每股收益指引；经营现金流下降是因为业务繁忙时支付员工频率高，收款周期长，且与去年疫情影响有关，属于正常的应收账款收款和付款周期 [76][78][81] 问题6: 并购项目规模和关注领域 - 公司目前关注较小规模或补充性收购，重点是能源效率、ESG相关收购和高EBITDA的技术领域，通常规模在300 - 500万美元 [84][85] 问题7: 今年至今的利润率扩张在2022年是否可持续 - 公司认为通过共享服务的可扩展性和收购高盈利能力服务，利润率有望改善，虽不一定以相同速度增长，但至少能维持现状或略有提升 [88][89][90] 问题8: Sage业务的客户组合和机会 - Sage业务客户在政府和私营部门各占50%，在公共部门包括大学、学区和公共机构；该业务在交叉销售方面表现出色，能与公司现有平台协同发展 [92][93] 问题9: 10 - Q报告中收购公司的收入贡献和积压订单贡献 - 公司尚未确定10 - Q报告中的具体数字，积压订单考虑了收购实体的预收购备考信息和少一周的影响，报告将于次日发布 [96] 问题10: 劳动力市场和人员可用性对公司盈利能力的影响 - 公司面临人才竞争，对收入影响大于盈利能力，因服务按单价计费；公司积极招聘，但仍有职位空缺 [98][99][100] 问题11: LNG业务增长的背景、项目时长、数量及可持续性 - CHI收购项目在EPC领域，收入包括大型和小型项目，公司在疫情前开始地理扩张，开设休斯顿分公司，有望实现有机增长 [102][103] 问题12: 疫情后对不必要费用的重新评估及预算考虑 - 公司从疫情中吸取经验，减少旅行和会议费用，多数会议通过线上进行；关注设施成本，因部分员工在家工作，利用率提高；虽费用不会完全下降，但会密切关注间接成本，更好地进行管理 [106][108][109]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现创纪录业绩，毛收入、净利润、调整后EBITDA和调整后每股收益均达历史最高 [9] - 季度收入1.8亿美元，调整后EBITDA 3400万美元，调整后每股收益1.34美元，超分析师预期 [9] - GAAP每股收益从2020年第二季度的0.36美元增至2021年第二季度的0.91美元，增幅153%，摊薄后股份从1260万股增至约1500万股 [9] - 现金状况持续增强，手头现金约1.13亿美元 [10] - 提高2021年指导，毛收入指导从6.95 - 7.2亿美元提高到7.05 - 7.27亿美元，GAAP每股收益指导提高到2.45 - 2.84美元，调整后每股收益指导提高到4.2 - 4.55美元 [11] - 第二季度毛收入同比增长10%，调整后EBITDA达3420万美元，同比增长27% [25] - 员工产生收入的调整后EBITDA利润率从22.1%增至27.1%，毛收入的调整后EBITDA利润率从16.6%增至19.1% [25] - 调整后每股收益为1.34美元，同比增长44% [26] - 利息支出减少64%，节省280万美元，有效所得税税率从31.3%降至19.7% [27] - 净杠杆从去年的2.8倍降至0.5倍，第一季度利息支出230万美元，降至本季度的160万美元，去年第二季度超400万美元 [70][71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力输送和公用事业服务业务部门增长35%，房地产交易服务增长131% [26] - 地理空间业务本季度同比下降约3%，但预计下半年表现更强 [26] - 能源效率和国际业务本季度实现93%的总增长和23%的有机增长 [13] - 环境业务同比增长71%，环境交易业务创历史最强季度，同比增长131% [13] - 可持续性服务和调试服务分别增长52%和39% [13] - 机械、电气、管道和消防保护设计业务虽受供应链中断影响仍有改善 [14] - 地理空间业务第二季度预订量增长30%，7月预订量1800万美元，同比增长58% [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 西北和东南基础设施业务量增加，东南部交通和基础设施业务增长 [12] - 测试和检验及咨询业务增长，交通服务集团从东南部扩展到全国平台 [12] - 公用事业服务是增长最快的行业之一，公用事业扩大了对LNG产能、电网货币化、可靠性和火灾缓解的投资 [12] - 联邦政府在推进因政府换届而延迟的合同授予方面取得进展，预计下半年联邦地理空间奖项将增加 [18] - 私营部门工业房地产交易服务创纪录，建筑、测试、检验和咨询业务活动增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务模式基于四个支柱，即专注高增长领域、高利润率服务组合、并购和规模与协同效应，使公司能适应市场变化并保持增长 [15] - 持续进行并购，目标是高增长、高利润率服务且进入壁垒高的公司，以加强平台 [10][15] - 2021年完成四次收购，预计下半年还有更多收购 [10][11] - 致力于ESG，完成300多个以可持续发展为中心的项目，积极参与相关组织，注重多样性、包容性和诚信 [21] - 交叉销售项目进展顺利，年初至今已完成1410万美元的跨部门交叉销售，有望实现2021年3120万美元的目标 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司凭借战略和业务模式为增长做好准备，第三季度有创纪录的积压订单，新机会管道强劲 [29] - 预计房地产交易高成交量将持续，酒店和工业部门的复苏将继续推进 [30] - 对联邦基础设施法案的进展持乐观态度，若通过将对所有业务线产生积极影响 [30][31] 其他重要信息 - 积压订单达6.03亿美元，占2021年预算收入指导的80%以上，为2021年剩余时间和2022年提供了良好支撑 [22] - 第二季度获得多项重大奖项，包括公用事业服务、基础设施、地理空间、建筑和项目管理等领域 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单创纪录达6.03亿美元，在当前环境下，是否有项目交付时间比平时更长？ - 核心业务未出现异常，但地理空间业务因联邦资金管理延迟出现一些项目延迟 [33] 问题2: 第四季度通常是一年中最疲软的季度，今年这种模式会有变化吗？ - 通常第一季度最慢，第四季度情况较难预测，受天气和假期影响较大 [34] 问题3: 听说西海岸公用事业公司将电力线路埋入地下以减少火灾影响，这对公司是机会吗？ - 公司已与西部主要公用事业公司接触，正利用这些关系，有望成为提供相关服务的重要资源 [35] 问题4: 能介绍下半年新合同管道的规模以及预期情况吗？ - 公司看到基础设施和公用事业业务机会增加，房地产交易市场也很强劲，预计这些领域将有增长 [38][39] 问题5: 基础设施法案如何影响公司业务，多久能体现，对有机增长率有何影响？ - 首先是申请资金方面的好处，但实际建设受许可流程影响，小项目进展会更快 [40] 问题6: 公司本季度的总有机增长率是多少？ - 核心业务增长约10%，核心和地理空间业务总体增长约8% [44] 问题7: 本季度的收购对积压订单和全年指导有何贡献？ - 由于收购时间问题，贡献较小，目前有三个收购项目在尽职调查中，若早日完成将推动指导上限 [46][48] 问题8: 利润率达到27%，是什么推动的，是否有一次性因素？ - 主要是服务组合和利用率，以及跨部门交叉销售，还有技术投资和业务规模效应 [51][52][53] 问题9: 地理空间业务下半年特别是QSI的改善情况如何，Geodynamics的整合进展及何时见成效？ - 地理空间业务下半年有望改善，合同延迟问题逐渐解决，Geodynamics整合顺利，扩大了业务能力 [57][58][59] 问题10: 2021年地理空间业务受影响，是否为2022年的高增长奠定基础，需要哪些额外资源？ - 宏观因素支持增长，技术投资使公司能以较少资源扩大产能，同时有强大的人才管道 [60] 问题11: 酒店业务与疫情前水平相比恢复情况如何？ - 仍有很大恢复空间，虽受Delta变种影响有小挫折，但获得了拉斯维加斯大型赌场项目，有望超过疫情前水平 [64] 问题12: 能谈谈订单流的节奏以及整个季度的情况吗？ - 整体业务强劲，订单量比以往更强，但面临人员招聘挑战，与2019年相比，各项财务指标有显著提升 [67][68] 问题13: 目前杠杆水平如何，未来如何看待？ - 净杠杆目前约为0.5倍，较去年大幅下降，利息支出减少，公司有充足资金进行收购 [70][71][72] 问题14: 1万亿美元刺激法案通过，基础设施支出的基线水平和增量是多少，资金多久能影响项目讨论、积压订单和收入？ - 公司主要帮助市政当局获得资金，项目影响取决于许可流程，新项目需经过许可才能有直接影响 [75] 问题15: 提高指导后，今年隐含的EBITDA范围是多少？ - 无法给出具体指导，预计在1.2亿美元以上，20%是基于净收入计算 [78][80][85] 问题16: 对明年利润率扩张的信心如何，是否会受限？ - 希望继续提高利润率，可通过共享服务和支持服务的可扩展性以及选择高增长、高利润率项目来实现 [82]

业绩总结 - NV5在2021年第二季度实现创纪录的总收入为705百万至727百万美元[11] - 2021年第二季度总收入为1.795亿美元，同比增长10%[30] - 2021年第二季度净收入为1360万美元，同比增长203%[30] - 2021年第二季度调整后EBITDA为3420万美元，同比增长27%[30] - 2021年第二季度调整后每股收益为1.34美元，同比增长44%[30] 财务状况 - 调整后的EBITDA为34百万美元，调整后的EBITDA利润率为27.1%[12] - 现金储备达到113百万美元，显示出强劲的财务状况[12] - 2021年第二季度现金持有量为160万美元，净杠杆率为0.5倍，较2020年第二季度改善74%[35] - 2021年第二季度利息支出为440万美元，较2020年第二季度改善82%[35] - 2021年第二季度现金流来自运营为1410万美元，同比增长1182%[44] 市场需求与增长 - NV5的记录积压在2021年第二季度达到603百万美元，显示出强劲的市场需求[21] - 环境健康科学部门在第二季度增长71%，而可持续性服务同比增长52%[13] - 2021年第二季度的交叉销售收入为14.1百万美元，目标为31.2百万美元[25] - NV5在多个垂直领域获得了显著的合同，包括东北部公用事业合同价值为1600万美元，加州公用事业合同价值为900万美元[24] 未来展望 - 预计2021年下半年将进行更多收购，以进一步增强市场地位[12] - 2021年全年总收入指导范围为7.05亿至7.27亿美元[39] - 2021年调整后每股收益指导范围为4.20至4.55美元[39] 可持续性与新项目 - NV5在环境可持续性方面的努力包括完成超过300个以可持续性为中心的项目[19] - 2021年美国救助计划法案为州、地方、部落和领土政府提供了3500亿美元的COVID救助资金[16]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为1.531亿美元，较2020年同期的1.655亿美元下降7.5%[24] - 调整后的EBITDA为2420万美元，较2020年同期的2410万美元增长4.2%[24] - 调整后的EBITDA利润率为21.3%，较2020年同期的19.9%提高了1.4个百分点[24] - 调整后的每股收益为0.88美元，较2020年同期的0.84美元增长4.8%[24] - 净收入为418.8万美元，较上年同期的548.0万美元下降23.5%[38] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为241.41万美元，较上年同期的242.42万美元下降0.42%[38] - 每股摊薄收益（Diluted EPS）为0.41美元，较上年同期的0.33美元增长24.24%[37] 现金流与杠杆 - 运营现金流为4810万美元，较2020年同期的1360万美元大幅增长253.7%[24] - 现金储备为9290万美元，显示出公司强大的流动性[8] - 2021年第一季度的净杠杆率为0.8倍，较2019年12月的3.2倍显著降低[26] 合同与市场展望 - 公司在第一季度获得了多个重要合同，包括纽约市设计与施工部门的5000万美元合同[17] - 预计2021年总收入指导范围为6.95亿至7.20亿美元[31] - 预计2021年调整后的每股收益指导范围为4.05至4.45美元[32] 成本与费用 - 股权激励费用为369.6万美元，较上年同期的337.9万美元增加9.36%[38] - 收购相关费用为44.9万美元，较上年同期的34.0万美元增加32.35%[38] - 摊销费用和收购相关成本的调整影响了每股收益[37] 其他信息 - 报告期内的总收入为105.42万美元，较上年同期的110.40万美元下降4.51%[38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现营收1.53亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2420万美元，调整后每股收益为0.88美元，利润率较去年同期有所提高 [10] - 第一季度运营现金流达4820万美元，创历史新高，季度末手头现金为9300万美元 [11] - 与去年同期相比，总收入下降7%，主要受地理空间业务板块影响，该板块收入减少1170万美元 [45] - 调整后EBITDA维持在2420万美元，调整后EBITDA利润率从去年的19.9%扩大至21.3% [46] - 调整后每股收益从去年的0.84美元增至0.88美元 [47] - 利息支出减少，有效所得税税率从25.1%降至24.3%，摊薄后流通股数量增加 [48] - 2021年预计总收入在6.95亿 - 7.20亿美元之间，较2020年的6.59亿美元增长5% - 9%；预计全年调整后每股收益在4.05 - 4.45美元之间，较2020年的3.72美元增长8% - 20% [58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施相关业务 - 包括基础设施、公用事业服务以及测试、检验和咨询等垂直领域，与2020年第一季度相比增长4.5%，尽管受到天气和疫情影响 [14] 地理空间业务 - 第一季度受恶劣天气和联邦政府换届影响，数据收集和项目启动延迟，收入减少1170万美元 [13][26][45] - 3月开始出现业务增长势头，有大量口头中标项目等待签订合同，4月获得与土地管理局价值4800万美元的五年期合同 [27][28] 公用事业服务业务 - 是公司增长最快的业务板块，朝着2021年底实现约2.5亿美元运营率的目标推进，电网现代化和天然气输送是主要驱动力 [22] 房地产交易服务业务 - 业务水平高于疫情前 [23] 业务技术服务业务 - 仍受疫情限制措施影响，客户主要集中在酒店行业，如拉斯维加斯和澳门的业务受到较大冲击 [75] 各个市场数据和关键指标变化 基础设施市场 - 受经济周期影响较小，在疫情期间表现良好，第一季度在纽约、北卡罗来纳州和佛罗里达州等东部主要市场获得大型合同，在纽约市恢复了因疫情搁置的设计服务 [20] 地理空间服务市场 - 最大市场是联邦政府，新政府过渡导致项目授予延迟，影响了第一季度项目启动，但预计后续业务将增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司偏好低杠杆，通过运营现金流和后续发行股票筹集资金偿还债务，净杠杆率降至0.8，恢复到2019年底收购Quantum Spatial之前的水平，为并购提供资金支持 [15][16][51] - 第一季度完成三笔收购，包括加强调试能力和能源效率服务的International Design Associates、增强岩土工程能力的TerraTech engineers以及提升海洋地理空间能力的Geodynamics，预计气候变化和可持续发展将推动地理空间服务需求增长 [17][18][19] - 推出基于云的地理空间数据管理软件平台Insight，加强客户关系，拓展基于订阅的地理空间数据和分析业务模式 [29] - 提高交叉销售目标至每周60万美元，即全年3120万美元，第一季度进展符合目标 [34][35] - 行业内私募股权参与度增加，收购倍数上升，公司作为战略买家，利用股票进行收购以获取价格套利 [88][89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常是公司业务最慢的季度，受冬季天气影响较大，2021年初恶劣天气导致多个业务板块项目延迟，但预计全年业务将加速增长，有望超过当前分析师对收入和调整后每股收益的共识预期 [11][14] - 州和地方政府预算受疫情影响小于预期，汽油税、住宅建设许可收入和经济刺激资金为基础设施建设提供了资金支持，公司对政府推进基础设施建设计划持乐观态度 [23][24] - 公司认为即使没有基础设施法案，基础设施业务也将继续发展，若法案通过将对公司业务有益，目前提出的基础设施法案中约1.2万亿美元的投资将影响公司服务的领域 [40][41] - 随着经济开放，市场条件有望改善，公司财务状况良好，有能力通过有机增长和并购实现业务扩张，预计建筑板块将有更多增长机会 [53][54] - 公司预计随着对高利润率业务的投资、规模效益的实现以及内部服务的增加，利润率将得到改善 [57] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，基于管理层当前预期，存在风险和不确定性，相关因素在演示幻灯片和提交给美国证券交易委员会的报告中有所提及 [4] - 会议讨论了GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息可在收益报告和公司网站上获取，非GAAP指标有局限性，不同公司定义可能不同 [5][6] - 会议网络直播回放和相关演示可通过新闻稿中的链接和公司网站投资者板块获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净收入占总销售额的百分比情况及未来预期和驱动因素 - 公司通常预算该比例在17%或以上，本季度15.2%较为异常，可能是因为公共部门业务较多，私营部门业务较少，正常情况下预计约为17%，主要受使用弱势群体或少数族裔企业顾问的要求驱动 [61][62] 问题2：2021年业绩指引的季度节奏预期 - 通常第一季度业务最弱，第四季度次之，第二和第三季度业务量较大，主要受天气和客户项目发布时间影响，目前第二季度已出现业务改善迹象 [63] 问题3：Geodynamics收购的考虑以及地理空间市场的收购和布局看法 - 公司对Geodynamics收购很满意，其增强了公司地理空间业务的深海测量能力，提供了竞争优势，该市场业务增长且收入周期性较弱 [67][68] 问题4：疫情期间的效率提升能否持续 - 公司在旅行、住宿、会议等成本上有节省，路演和会议改为线上进行，远程办公提高了员工利用率，减少了设施成本，预计未来这些成本占收入的比例将下降，但不会像疫情期间那样大幅降低 [69][70][72] 问题5：Insight云平台是否是预期利润率改善的驱动因素 - 公司认为Insight云平台更多是作为收入增长驱动力和市场拓展手段，目前不确定对利润率的影响，但随着收入增加，固定成本占比将下降 [74] 问题6：业务技术服务受疫情严重影响的具体含义 - 业务技术服务主要涉及机械、电气、调试、管道等，客户主要集中在酒店和娱乐行业，如拉斯维加斯和澳门的业务受疫情冲击较大 [75][76] 问题7：第二季度业务情况的信息 - 公司开始看到业务和收入改善迹象，主要受经济开放和延迟项目启动的影响，但目前难以准确预测收入情况 [78] 问题8：地理空间业务收入下降的金额 - 地理空间业务收入较去年减少1170万美元 [79] 问题9：已完成收购对2021年总营收的贡献以及有机增长和收购收入的占比 - 本季度收购对营收贡献极小，累计最多300 - 500万美元；全年收购收入最多约1500万美元，其余为公司有机增长 [81][82] 问题10：如何看待积压订单以及2021年可交付的积压订单比例 - 服务工程业务中，良好的积压订单应占12个月预期收入的65%，公司目前积压订单为5.86亿美元，占指引下限的84%，是业务增长的有力指标 [84][85][86] 问题11：在私募股权活跃的情况下，公司进行大型收购的意愿以及高附加值服务业务收购倍数的变化 - 私募股权参与使收购倍数上升，核心业务倍数增长6% - 7%，高壁垒业务倍数高达10%，公司作为战略买家，利用股票收购获取价格套利 [88][89][90] 问题12：为基础设施提供安全保障的机会以及对公司业务的影响 - 公司采取防御姿态，确保人员和业务的网络安全，不确定这是否会带来业务机会，更注重防范勒索软件攻击 [92] 问题13：公司内部可能利用成本节约进行投资的领域 - 公司认为规模效应来自对收购公司的高效整合和管理，支持服务（如法律、财务、人力资源等）有既定预算，会探索提高服务交付效率的方法，但会严格管理预算 [96][97][98] 问题14：杠杆水平未来的预期和舒适区间 - 公司倾向于将杠杆率控制在1倍以下，除非有特定机会（如收购Quantum Spatial），否则在正常业务中偏好低杠杆 [100][101] 问题15：天气对收入的影响以及延迟收入能否在第二季度弥补 - 70%的可服务区域受恶劣冬季天气影响，地理空间业务因无法飞行损失工作日，影响数据采集和分析业务收入，难以准确量化损失，希望能收回部分延迟收入，地理空间业务负责人将提供更具体预期 [104][105][107] 问题16：公私部门客户的投标提交节奏是否改善 - 公司更注重通过资格预审获得项目，而非投标，目前业务活动有显著增加，核心业务负责人将提供更具体的市场增长展望 [110][111] 问题17：根据业绩指引，如何看待EBITDA范围和现金流转换情况 - 基于收入指引，调整后EBITDA预计在1.1亿 - 1.2亿美元之间，现金流转换率在85% - 90%，第一季度现金流强劲部分源于应收账款回收，后续营运资金会有波动，但全年仍有信心保持该转换率 [115][116]