财务数据整体情况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为12.05965亿美元，较2022年12月31日的9.35723亿美元增长28.9%[12] - 2023年第三季度，公司总营收为2.39287亿美元，较2022年同期的2.04075亿美元增长17.2%[13] - 2023年前三季度，公司总营收为6.46242亿美元，较2022年同期的5.9696亿美元增长8.3%[13] - 2023年第三季度，公司净利润为1331.6万美元，较2022年同期的1606.3万美元下降17.1%[13] - 2023年前三季度，公司净利润为3467.6万美元，较2022年同期的4197.3万美元下降17.4%[13] - 2023年第三季度，公司基本每股收益为0.88美元，较2022年同期的1.09美元下降19.3%[13] - 2023年前三季度，公司基本每股收益为2.31美元，较2022年同期的2.85美元下降18.9%[13] - 2023年第三季度，公司综合收益为1289.5万美元，较2022年同期的1606.3万美元下降19.7%[13] - 2023年前三季度，公司综合收益为3406.4万美元，较2022年同期的4197.3万美元下降18.8%[13] - 2023年前九个月净收入为34,676,000美元，低于2022年同期的41,973,000美元[21] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为45,435,000美元，低于2022年同期的80,391,000美元[21] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为203,071,000美元，远高于2022年同期的19,807,000美元[21] - 2023年前九个月融资活动提供的净现金为165,727,000美元，而2022年同期使用净现金54,393,000美元[21] - 2023年前三季度和前三季度末，公司总营收分别为2.39634亿美元和6.71471亿美元，净利润分别为1326.7万美元和3353.5万美元，基本每股收益分别为0.87美元和2.23美元，摊薄后每股收益分别为0.86美元和2.17美元[59] - 2023年第三季度和前九个月，公司总毛收入分别为23928.7万美元和64624.2万美元，2022年同期分别为20407.5万美元和59696万美元[91] - 2023年第三季度和前九个月，公司税前总收入分别为1119.2万美元和3538.6万美元，2022年同期分别为1732万美元和5067.2万美元[91] - 2023年前三季度总毛收入为6.46242亿美元，2022年前三季度为5.9696亿美元；2023年第三季度总毛收入为2.39287亿美元，2022年同期为2.04075亿美元[93] - 2023年前三季度综合总收入同比增加49282美元，增幅8.3%，主要源于收购带来的73918美元和地理空间解决方案业务的8232美元有机增长[112] - 2023年前三季度营业费用同比增加37720美元，增幅15.7%，主要是由于工资成本、摊销费用和一般及行政费用的增加[114] - 2023年前三季度净收入同比减少7297美元，降幅17.4%，主要是由于工资成本、摊销费用、利息费用和一般及行政费用的增加，部分被毛利润增加和有效所得税税率降低所抵消[117] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为45435美元，较去年同期的80391美元减少，主要是由于净收入减少和营运资金增加[132] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为203071美元，较去年同期的19807美元增加，主要是由于收购支付的现金增加[133] - 2023年前三季度融资活动提供的净现金为165727美元，去年同期使用净现金54393美元，主要是由于高级信贷安排的借款增加和本金还款减少[134] 股权与股本情况 - 截至2023年9月30日，公司普通股发行和流通股数为1589.2912万股，较2022年12月31日的1552.33万股增加2.4%[12] - 截至2023年9月30日，公司股东权益总额为759,917,000美元，普通股数量为15,892,912股[17] - 2023年前九个月基本每股收益计算中，分别排除687,716和760,050股未归属受限股[44] - 2023年第三季度和前九个月，分别有22,365和31,886份加权平均证券未纳入摊薄加权平均流通股计算[44] - 2023年6月13日，公司股东批准了2023年股权奖励计划，截至2023年9月30日，该计划下授权、预留和注册发行的普通股为2148768股[84] - 2023年前九个月，受限股票奖励的未归属数量从713793股变为685452股，加权平均授予日公允价值从81.25美元变为104.54美元[85] - 2023年7月2日 - 7月29日，公司购买730股普通股用于满足员工限制性股票归属的预扣税义务，平均价格为每股111.23美元[156] 收购情况 - 2023年4月6日公司以75,371美元现金收购VIS公司[48] - 2023年2月22日公司以139,562美元收购Axim公司，包括现金、本票和普通股[49] - 2023年公司完成另外四项收购，总收购价7,725美元[50] - 2022年公司完成五项收购，总收购价14,220美元[53] - 2023年前九个月收购业务的总收入为69,901美元，税前收入为11,481美元[58] - 2023年第三季度收购业务的总收入为32,970美元，税前收入为5,739美元[58] - 2023年4月6日，公司以7537.1万美元现金收购VIS商业地理空间技术和软件业务[100] - 2023年2月22日，公司以1.39562亿美元收购Axim，包括1.19736亿美元现金、632.6万美元本票和1350万美元普通股[101] - 2023年公司完成另外四项收购，总收购价772.5万美元，包括690万美元现金、50万美元普通股和最高34万美元或有收益[102] - 2023年7月31日，公司同意发行价值800美元普通股作为收购部分对价，最高300美元作为或有对价[155] 资产与负债情况 - 截至2023年9月30日，已开票应收账款净额为1.66859亿美元，未开票应收账款净额为1.22049亿美元，较2022年12月31日有所增加[60] - 截至2023年9月30日，公司固定资产净值为4993万美元，较2022年12月31日的4164万美元有所增加[62] - 截至2023年9月30日，公司商誉总值为5.2703亿美元，较2022年12月31日的4.00957亿美元有所增加，主要源于2023年的收购[63] - 截至2023年9月30日，公司无形资产净值为2.36433亿美元，较2022年12月31日的1.60431亿美元有所增加[66] - 截至2023年9月30日，公司应计负债为6453.8万美元，较2022年12月31日的4431.3万美元有所增加[67] - 截至2023年9月30日，公司应付票据及其他债务为2.28631亿美元，较2022年12月31日的5484.9万美元大幅增加[69] - 截至2023年9月30日，公司高级信贷安排未偿还余额为2.0675亿美元，较2022年12月31日的3375万美元有所增加，利率为6.7%[69][71] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司收购相关的总债务分别为2063.4万美元和2030.6万美元，2023年9月30日其他未偿债务的加权平均利率为3.0%[79] - 截至2023年9月30日，公司累计其他综合损失为61.2万美元，主要是外币折算调整所致[95] - 截至2023年9月30日，高级信贷安排的未偿还余额为206750美元，2022年12月31日为33750美元[135] - 截至2023年9月30日，高级信贷安排的利率为6.7%[136] - 截至2023年9月30日，高级信贷安排未偿还金额为206,750美元，利率变动1个百分点将使年利息费用变动约2,068美元[148] - 公司在2023 - 2026财年剩余时间的收购相关债务分别为7,338美元、5,394美元、3,892美元和4,010美元，截至2023年9月30日，其他未偿债务加权平均利率为3.0%[142] 财务契约与限制 - 高级信贷安排要求公司维持合并净杠杆率不超过4.00:1.00，合并固定费用覆盖率不低于1.10:1.00，截至2023年9月30日，公司遵守了这些财务契约[72][73] - 高级信贷安排限制公司支付现金股息，除非合并杠杆率低于3.25:1.00且可用流动性至少为3000万美元[77] - 高级信贷安排要求公司维持不超过4.00:1.00的综合净杠杆比率[137] - 截至2023年9月30日，公司遵守财务契约，需维持综合固定费用覆盖率不低于1.10:1.00[138] - 第二份修订及重述信贷协议限制公司多项能力，支付现金股息需满足综合杠杆比率低于3.25:1.00且可用流动性至少30,000美元[139][140] 其他财务事项 - 2023年第三季度和前九个月，公司分别确认与2022年12月31日存在的合同负债相关的收入1,793,000美元和26,840,000美元[35] - 2023年前九个月，公司因收购支付现金189,109,000美元，远高于2022年同期的5,020,000美元[21] - 2023年前九个月，公司非现金投资和融资活动中，或有对价（盈利分成）为325,000美元，低于2022年同期的5,849,000美元[23] - 公司为收购发行股票，2023年前九个月价值14,666,000美元，高于2022年同期的1,352,000美元[23] - 2023年8月1日公司对商誉进行年度减值测试，未发现减值，且2023年8月2日至9月30日期间无减值迹象[39] - 2023年前九个月可辨认无形资产无减值迹象[40] - 2023年第三季度和前九个月，与受限股票奖励相关的基于股票的薪酬费用分别为577.7万美元和1650.4万美元，2022年同期分别为563.4万美元和1524.9万美元[85] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的净递延所得税负债分别为579.7万美元和689.3万美元[86] - 2023年第三季度和前九个月，公司的有效所得税税率分别为 - 19.0%和2.0%，2022年同期分别为7.3%和17.2%[87] - 2023年第三季度总毛收入较2022年同期增加3521.2万美元，增幅17.3%，主要源于收购带来的3297万美元增量收入及LNG和地理空间解决方案业务的有机增长[106] - 2023年第三季度和2022年同期毛利润率分别为48.2%和49.0%，直接薪资和其他直接成本占比分别增加0.2%和1.8%，分包服务占比减少1.2%[107] - 与第二份修订及重述信贷协议发行相关的债务发行成本为3,702美元，2023年第三季度和前九个月摊销分别为208美元和573美元[141] - 2023年前九个月，公司记录了751.8万美元的盈利公允价值调整，减少了与收购相关的或有对价负债[80] 业务板块情况 - 公司分为基础设施、建筑技术与科学、地理空间解决方案三个报告分部[90] - 公司运营分为基础设施、建筑技术与科学、地理空间解决方案三个可报告业务板块[106] - 2023年前三季度GEO部门总收入同比增加79813美元，增幅69.3%，主要源于收购带来的71581美元和地理空间解决方案服务的8232美元有机增长[129] 公司业务与财年情况 - 公司为公共和私营部门客户提供技术、合规评估、咨询解决方案和软件应用，主要客户包括美国联邦、州、市和地方政府机构等[98] - 公司采用“52/53周”财年，截止日期为最接近日历季度末的周六[99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2.393亿美元,同比增长17% [46] - 毛利为1.154亿美元,同比增长15.5% [46] - 净利润为1330万美元,同比下降2700万美元,受到收购带来的摊销费用和利息费用增加的影响 [46][47][48] - 调整后每股收益为1.51美元,与去年同期持平 [49] - 经营活动产生的现金流为1990万美元,连续三个季度增加 [50] - 现金余额为4640万美元,净负债率为1.3倍 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑与技术业务收入同比增长44%,其中有12%的有机增长,主要来自于数据中心和国际项目的需求 [16][19] - 声学和音视频业务在高等教育和酒店/博彩行业保持强劲增长 [21][22] - 基础设施业务在纽约和西部地区有7%的有机增长,公用事业业务有21%的有机增长,其中LNG业务增长33% [24][25] - 地理空间业务同比增长69%,其中有7%的有机增长,主要受益于Axim和L3Harris收购 [33][35][36][37][38][40][41][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面,亚洲和欧洲的数据中心和酒店/博彩项目带动了建筑与技术业务的强劲增长 [16][19] - 国内市场方面,基础设施业务在纽约和西部地区有7%的有机增长,公用事业业务也有21%的有机增长 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于多元化发展,通过收购和内生增长来实现稳定的收益 [116][117] - 公司将加大对技术和订阅收入模式的投入,以增强竞争优势 [117][118] - 公司将利用当前利率上升带来的并购机会,收购有良好收益但负债较重的竞争对手 [118] - 公司目标是到2024年实现10亿美元收入,这与公司从2013年到2023年的增长轨迹一致 [119][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年前景持乐观态度,认为公司的关键指标如订单backlog等都显示公司有望在2024年实现更强劲的增长 [120] - 管理层表示公司将保持谨慎乐观的态度,并将继续专注于多元化发展、技术投入和并购等战略 [116][117][118][119][120] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Moore 提问** 询问2023财年指引下调的原因 [57][58] **公司代表回答** 主要是由于一些预期的收购未能如期完成,以及地理空间业务遇到一些联邦项目延迟,但公司的有机增长仍在改善 [58] 问题2 **Robert Brown 提问** 询问毛利率动态及未来趋势 [70][71][72] **公司代表回答** 毛利率受项目周期和收入确认时间的影响会有一定波动,但整体来看应该会回归正常水平 [71][72] 问题3 **Jeffrey Martin 提问** 询问LNG业务的规模及未来趋势 [89][90][91][92][93][94][95] **公司高管回答** LNG业务规模约为8000万美元,是一个以工程采购施工(EPC)模式运作的业务,受项目周期影响会有一定波动,但整体前景仍然看好 [90][91][92][94][95]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.226亿美元,同比增长10% [35] - 毛利为1.103亿美元,同比增长11%,毛利率也有50个基点的提升 [36] - 净利润为1540万美元,同比下降1900万美元,受到收购带来的摊销费用和利息费用的影响 [37] - 调整后EBITDA为3500万美元,同比下降2800万美元,受到房地产业务和LNG业务的影响 [38] - 每股收益为1美元,调整后每股收益为1.29美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地理空间业务收入约占总收入的50%,增长势头良好 [53] - 房地产交易业务收入同比下降8.3百万美元,受利率上升影响 [35] - LNG业务收入同比下降3百万美元,受项目周期的影响 [35] - 技术与声学业务有望创历史新高 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府和公共部门业务保持稳定,不受经济环境影响 [46] - 可再生能源和建筑效率业务需求旺盛 [46] - 基础设施投资法案(IIJA)带来的机会正在逐步显现,公司正积极参与 [25][26][27] 公司战略和发展方向 - 公司将继续扩大地理空间业务领导地位,预计将达到3亿美元 [45] - 通过收购和新市场拓展,加强国际数据中心业务 [14] - 把握联邦基础设施投资带来的机遇 [46] - 持续专注于公用事业改善、清洁能源和可持续基础设施等领域 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩超出预期,公司有信心完成全年指引 [11][12] - 公司保持乐观态度,将继续执行战略并根据市场环境保持灵活性 [47] - 管理层对公司未来增长前景充满信心,有望通过收购和有机增长实现目标 [51][76] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Moore 提问** 询问收入增长中收购和有机增长的占比 [51] **Dickerson Wright 回答** 预计有机增长将在高个位数,收购也将是增长的一部分 [51] 问题2 **Andy Wittmann 提问** 询问本季度G&A费用大幅下降的原因 [63][64] **Edward Codispoti 回答** 主要是由于收购相关成本中有5.3百万美元的回拨 [65][66] 问题3 **David Marsh 提问** 询问公司对下半年业绩信心的来源 [88][89] **Dickerson Wright 回答** 公司内部对前景更有信心,有一些外界无法看到的因素支撑 [88][89]

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为2.226亿美元，较2022年同期的2.027亿美元增长9.8%[54] - 第二季度净收入为1540万美元，调整后的每股收益为1.29美元，较2022年同期的1.13美元有所下降[54] - 第二季度调整后的EBITDA为3500万美元，较2022年同期的3780万美元下降7.4%[54] - 2023年GAAP每股收益指导范围为2.93至3.33美元[4] - 2023年总收入指导范围为8.78亿至9.15亿美元[29] - 第二季度现金流来自运营为1420万美元，现金余额为2880万美元[11] - 截至2023年7月1日，净杠杆率为1.4倍，因地理空间收购和技术资本投资而增加[11] 用户数据与市场表现 - 第二季度国际任务关键型业务实现14%的有机增长，亚太地区的云数据需求推动了增长[6] - 清洁能源与技术部门在2023年上半年实现17%的有机增长，主要受清洁能源和技术设计服务增长的推动[6] - 2023年上半年，地理空间业务实现68%的总增长，年初至今有机增长为9%[50] 新产品与技术研发 - 公司通过收购Axim Geospatial和L3Harris Geospatial Software扩大了地理空间领导地位和技术产品[58] - 公司计划通过有机增长和收购Red Technologies来扩展国际和数据中心业务[58] 市场扩张与投资策略 - 公司在基础设施和公共部门的重点投资旨在减轻宏观经济对业务的影响[58] - 公司预计将从联邦基础设施投资法案(IIJA)和减税法案(IRA)中受益，资金将分配到新项目[58] - 公司在基础设施硬化和可靠性投资方面的努力将支持电网的稳定性[58] - 公司在国内外建筑业务中对清洁能源和建筑技术的需求持续增长[58] - 公司在2023年将继续推动可持续基础设施支持[58] 负面信息 - 第二季度调整后的每股收益为1.29美元，较2022年同期的1.13美元有所下降[54] - 公司在2022年的调整后每股收益为1.49美元，较2021年有所下降[61]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度GAAP摊薄每股收益为0.39美元，2022年第一季度为0.57美元；调整后每股收益为0.88美元，2022年第一季度为0.99美元 [62] - 2023年第一季度毛利润为9600万美元，2022年第一季度为9380万美元，增加220万美元；净利润为590万美元，2022年第一季度为860万美元，减少270万美元；调整后EBITDA为2770万美元，较2022年第一季度减少120万美元 [78] - 截至2023年4月1日，公司现金为3130万美元，净杠杆率为1倍；信贷额度可用2.483亿美元 [79] - 2023年第一季度总营收1.843亿美元，2022年第一季度为1.902亿美元，减少590万美元 [94] - 2023年第一季度员工产生的总收入约1.351亿美元，2022年第一季度为1.271亿美元，增加800万美元 [95] - 2023年第一季度运营现金流为1130万美元，未达正常水平，主要受营运资金时间影响 [96] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地理空间业务第一季度有机增长15%，主要得益于新项目和去年四季度延迟项目的推进 [8] - 房地产交易业务每周新订单增加10% - 25%，虽无法恢复原预算水平，但仍保持盈利 [17] - 房地产交易服务业务收入减少960万美元，LNG业务收入减少620万美元，导致总营收下降 [94] - 地理空间业务在积压订单中占比约15%，随着Axim和L3Harris的加入，预计积压订单将增加 [84] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚对数据中心需求大增，以支持手机功能和使用的增加 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购、整合、资本投资和拓展数据中心调试服务，聚焦技术创新和订阅式收入服务 [54] - 公司定位超越传统工程公司，实现多元化，注重技术创新在整体增长中的作用 [172] - 公司认为软件和订阅式收入有增长机会，尤其在能源效率和软件领域 [146] - 公司在地理空间业务上有新的增长机会，如与国防部合作和卫星分析 [166] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全年整体数据合理，业绩更倾向于下半年，虽Q2盈利可能面临压力，但仍对全年业绩有信心 [2][3] - 公司对地理空间业务未来表现乐观，预计下半年有更多业务 [20][21] - 公司对全年剩余时间业务增长有信心，尤其下半年，认为公司重新定位将是未来增长的关键 [40] 其他重要信息 - 2023年第一季度比2022年第一季度少一个工作日，导致营收减少约280万美元，且受天气影响，部分项目延迟 [57] - 公司预计2023年调整后EBITDA在1.5亿美元左右，但这并非指引 [30] - 公司2023年资本支出预计略高于去年，约2000万美元，主要用于地理空间业务 [122][126] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 分包商服务占总收入的百分比情况及未来合理目标 - 该比例受利率影响业务量减少和公司内部化工作举措的影响，公司强调内部交叉销售，减少外包 [82][83] 问题: 积压订单中地理空间业务的占比及销售周期与整体销售周期的关系 - 地理空间业务在积压订单中占比约15%，随着Axim和L3Harris的加入，预计积压订单将增加 [84][85] 问题: 近期地理空间收购的交叉销售机会及与现有客户的重叠情况 - Axim整合良好，公司已将销售组织合并，在航空航天、卫星分析和国防合作方面有新业务机会 [88][89] 问题: 天气对第一季度营收的影响及是否会在Q2加速 - 少一个工作日导致营收减少280万美元，西部业务受天气影响约损失120万美元，总计约800 - 1000万美元 [106][119] 问题: 对Q2营收2250万美元的共识水平的看法 - 公司认为整体数据合理，但各季度营收分布较难预测 [47] 问题: 资本支出情况及与去年的对比 - 公司因地理空间业务增长，资本支出增加，预计今年约2000万美元，高于去年的1600万美元 [122][126] 问题: 全年自由现金流的预期及年初较低是否会推迟到2024年 - 不考虑营运资金波动，预计今年自由现金流将随每股收益增加而提高 [131] 问题: 宏观环境对业务的影响，如利率、地区银行危机和信贷紧缩 - 房地产交易业务受利率影响较大，其他业务受商业部门影响较小，公司业务约60 - 65%来自政府机构，35 - 40%来自商业部门 [135][136] 问题: 今年8.78 - 9.15亿美元的总营收指引中，收购业务的预期贡献 - 指引中已包含已完成的收购业务，但不包括正在尽职调查的新收购项目 [137][139] 问题: 2023年指引中房地产业务预计收入的百分比 - 无法提供具体数字，但该业务占比肯定小于10% [142][143] 问题: 在宏观环境下，公司对全年剩余时间增长指引的信心 - 公司认为增长部分来自收购，预计这一情况不会改变，对软件和订阅式收入增长有信心 [145][146] 问题: 36%的技术收入占比是否包括L3和Axim - 36%的技术收入占比包括Axim和VIS [150] 问题: 债务上限和潜在政府停摆对地理空间业务订单的影响 - 希望在9月联邦预算流程前解决问题，目前地理空间业务的联邦预算资金可能受影响 [156] 问题: 业主代表业务的机会和增长潜力 - 公司认为数据中心支持、软件和地理空间业务（如与国防部合作和卫星分析）有增长机会 [165][166]

公司运营模式 - 公司所有办公室使用共享服务平台，该平台可扩展，能优化业务表现和效率[7] - 采用扁平垂直结构开展业务，确保客户能获取全部服务和专业人员，促进长期客户关系[9] - 采用扁平垂直结构开展业务，按服务类型而非地理区域组织，确保客户能获取全部服务和专业人员[9] - 鼓励不同服务部门专业人员合作，通过交叉销售创造价值，促进有机增长[9] - 鼓励不同服务部门的专业人员合作，以追求新业务、新客户，扩大服务范围，促进有机增长[9] - 公司营销强调潜在客户开发、行业团体网络和企业知名度，业务拓展由专业团队主导，共享服务营销团队提供支持[31] - 公司营销注重业务拓展、交叉销售和客户关系维护，预计随着服务扩展增加交叉销售机会[31] 公司客户群体 - 主要客户包括美国联邦、州、市和地方政府机构、军事和国防客户，以及准公共和私营部门客户[7] - 主要客户包括美国联邦、州、市和地方政府机构、军事和国防客户，也服务准公共和私营部门客户[7] - 2022、2021和2020财年，公司约64%、65%和68%的总收入来自公共和准公共部门客户[10][11] - 公司目前服务约11400个客户，2022年十大客户占总收入约28%，近三年无单个客户收入占比超10%，2022 - 2020年公共和准公共部门客户收入占比分别为64%、65%、68%[28] - 公司服务约11400个客户，2022年十大客户占总收入约28%，近三年公营和准公营部门客户分别占总收入约68%、65%和64%[28] - 2022财年约64%的总收入来自公共和准公共部门客户[56] - 公司将继续专注公共部门客户，同时拓展私营部门客户[11] 公司历史与荣誉 - 公司在工程和咨询业务领域有73年历史，与众多知名客户合作过[7] - 公司在工程和咨询业务领域有73年历史，合作过众多客户，涵盖机场、商业、医疗等多个领域[7] - 公司获多个行业奖项和排名，如2022年Engineering News - Record Top 500 Design Firms排第24名[10] - 公司在过去几年获得众多行业奖项和排名，如2022年Engineering News - Record Top 500 Design Firms排第24名[10] 公司组织架构 - 公司运营分为基础设施（INF）、建筑技术与科学（BTS）、地理空间解决方案（GEO）三个可报告业务板块[13] - 公司业务分为基础设施（INF）、建筑技术与科学（BTS）、地理空间解决方案（GEO）三个可报告板块[13] 公司业务服务 - 基础设施服务涵盖选址规划、设计、水资源、交通等多领域[14] - 公司提供测试、检查和咨询服务，贯穿建筑项目各阶段[16] - 公司提供测试、检查和咨询服务，包括施工材料测试、岩土工程咨询等[16][17] - 民用项目管理服务针对交通和水基础设施项目，提供政府外包和咨询服务[18] - 建筑板块提供机械、电气和管道设计及调试服务[21][22] - 建筑板块提供机械、电气、管道设计及调试服务，调试可优化建筑效率并节省能耗[21][22] - 公司提供能源绩效、建筑项目管理、视听技术、环境服务、地理空间解决方案等多种服务，预计能源绩效服务需求将上升[23][25] - 公司预计能源效率服务需求上升，因其联邦政府和私营部门客户对该服务的关注度近年增强[23] - 公司致力于减少二氧化碳排放，通过提供可持续发展认证等服务帮助客户实现目标[23] - 公司提供建筑项目管理服务，采用单价收费安排，非基于结果的服务[23] - 公司提供视听技术、声学设计咨询等服务，涵盖娱乐和酒店环境等领域[23] - 公司环境服务包括职业健康、安全和环境咨询等，近年扩大全国业务能力[23] - 公司地理空间解决方案利用前沿遥感技术和专有解决方案，服务公用事业等领域[24][25] 公司员工情况 - 员工经验丰富、专业能力强且有服务意识，高级员工平均有超20年行业经验[9] - 员工为持牌且经验丰富的专业人员，高级员工在工程和咨询行业平均有超20年运营和管理经验[9] - 截至2022年12月31日，公司有3644名员工，其中全职员工3323名，含977名持牌工程师和专业人员[33] - 截至2022年12月31日，公司有3644名员工，其中3323名全职员工，包括977名持牌工程师和其他专业人员[33] - 公司重视人力资本，为员工提供创业、成长机会和股权激励[11][12] - 公司重视人力资本，为员工提供创业机会、培训、股权激励等[11][12] - 公司重视员工满意度和发展，提供多种福利和职业发展机会，实施奖励型健康计划，关注员工安全和健康[33] 公司收购战略 - 公司计划通过战略收购扩大服务、增强能力和拓展地理范围[10] - 2019 - 2023年公司进行多次收购，包括Quantum Spatial Inc.、Geodynamics、GEO1、Axim Geospatial等，还拟收购VIS[25] - 2019 - 2023年公司进行多次战略收购，包括Quantum Spatial Inc.、Geodynamics、GEO1、Axim Geospatial等，还拟收购VIS[25] - 公司战略收购旨在扩展或增强现有服务能力、补充新服务或扩大地理服务区域，通过绩效优化过程增加收购业务价值[26] 公司运营风险 - 年报中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[4][5] - 工程和咨询行业竞争激烈，公司与众多区域、国家和全球公司竞争，竞争因素包括服务质量、经验、人员配置等[35] - 公司历史上11月至3月运营结果通常较弱，第一和第四财季的总收入和净收入可能低于第二和第三财季[37] - 公司约28%、26%和28%的总收入在2022、2021和2020财年分别来自加州项目[55] - 公司面临失去关键人员、客户需求周期性、行业竞争等运营风险[43][45] - 公司债务包含限制性契约，可变利率债务使其面临利率风险[46] - 公司进行并预计继续进行收购，可能扰乱运营，整合不成功会损害业务[47] - 公司作为政府承包商需遵守采购法，面临监管合规风险[48] - 2022财年十大客户约占公司总收入28%，失去这些大客户或订单减少会产生重大不利影响[65][68] - 2022、2021和2020财年，约44%、44%和45%的收入来自一次性付款合同，此类合同风险或影响运营结果[65] - 2022、2021和2020财年，约44%、44%和45%的收入采用完工百分比法确认，估算失误或减少或冲销已记录收入和利润[70] - 政府项目资金、合同获取和执行情况影响公司业务，多种因素会导致项目延迟、取消或减少订单，影响收入[57][58] - 新冠疫情或对公司业务和运营结果产生重大不利影响，还可能加剧其他风险因素[59] - 公共部门可随时修改、缩减或终止合同，若未替换，公司收入可能下降[60] - 未能赢得新合同和续签现有合同，会对公司业务运营和财务结果产生不利影响[61] - 项目表现受多种因素影响，若未按时完成或未达标准，公司可能亏损，降低整体盈利能力[65][66] - 行业竞争激烈，若无法保持竞争力，公司市场份额、收入和利润可能下降[66] - 客户付款延迟或违约，会对公司业务运营和财务结果产生不利影响[67] - 公司面临法律诉讼、调查和纠纷风险，可能导致巨额罚款和损失，虽有保险但存在局限性[76] - 第三方保险不可用或取消会增加公司风险敞口，扰乱业务运营，且无法保证保险可续保或价格合理[77] - 公司安全计划实施和合规失败会对业务产生不利影响，11月至次年3月的天气和假期可能使第一和第四季度营收和净利润低于二、三季度[78] - 公司保护知识产权能力有限，若失败会影响竞争地位[79] - 公司依赖第三方软件运行关键系统，软件供应商停止支持会增加运营成本并扰乱业务[80] - 美国和全球经济不确定性及市场状况可能影响公司经营业绩[81] - 不可抗力或突发事件会对公司业务运营产生不利影响，信息系统也易受此类事件干扰[82] - 公司高度依赖信息和通信系统，系统故障和安全漏洞会扰乱业务，影响股价，还面临网络安全威胁[83] - 公司与美国银行的信贷协议有限制性契约，违反会导致违约，截至2022年12月31日，信贷协议下有3380万美元未偿还[84][85][87] - 公司的可变利率债务使公司面临利率风险，可能增加偿债义务，公司可能进行利率互换但无法完全消除风险，LIBOR将过渡到SOFR[87][88] - 2017年美国税改将企业所得税税率从35%降至21%，未来债务融资收购或受影响[91] - 收购战略可能分散管理层对现有业务的注意力，整合失败会损害公司业务[91] - 若无法成功管理增长战略，公司业务运营和财务结果可能受不利影响[93] - 作为政府承包商，违反相关法律法规或审计不通过，可能导致制裁、合同终止等后果[94] - 员工等不当行为或不遵守法律法规，会影响公司声誉和财务结果，面临刑事和民事执法行动[95] - 资源管理或基础设施行业法律法规变化，可能减少公司服务需求，影响收入[96] - 公司可能承担环境法律法规下的责任，包括收购中未获赔偿的责任[97] - 公司目前不支付股息，且预计在可预见的未来也不会支付，投资回报依赖股价上涨[105] - 公司业务依赖董事长兼首席执行官Dickerson Wright的持续服务，其修订后的雇佣协议于2024年8月到期[52] - 公司面临人员流失风险，无法吸引和留住合格人员可能严重扰乱业务[51] - 州和地方政府及私人客户的需求呈周期性，易受经济衰退影响[53] - 美国政府预算流程延迟可能影响公司服务采购和未来收入[55] - 公司行业竞争激烈，可能无法有效与竞争对手竞争[45] - 若无法维持员工的充分利用率，公司盈利能力可能受损[73][74] - 公司的收购战略存在风险，可能扰乱运营并影响经营业绩，包括难以找到合适目标、融资困难等[90] - 无法成功整合未来收购业务会阻碍公司实现收购效益，削弱业务运营，还可能导致股价下跌[91] - 作为政府承包商，违反采购法律法规或未通过政府审计，可能导致制裁、合同终止等，影响利润和收入[94] - 员工、代理商或合作伙伴的不当行为或公司整体违规，可能损害声誉和财务结果，面临刑事和民事执法行动[95] - 资源管理或基础设施行业法律法规和项目的变化，可能减少公司服务需求，影响收入[96] - 公司可能因环境法律法规承担责任，包括收购中承担的无赔偿责任，相关责任可能带来巨大成本[97][98] - 现行和潜在的税法变化可能提高公司税率，严重影响经营业绩[98] - 若公司或员工无法获得政府授予的资格，可能无法赢得新业务，现有客户可能终止或不续签合同[99] - 公司报告和意见若不符合专业标准和其他规定，可能面临经济赔偿和处罚[100] 公司股权结构 - 截至2023年2月17日，董事长兼首席执行官持有约11%的稀释后普通股，可影响公司重大决策[101] - 截至2022年12月31日，公司已登记2421731股普通股用于股权激励计划，发行可能产生稀释效应[104] - 公司董事长兼首席执行官拥有大量有表决权股票，未来发行普通股可能稀释投资[50]

财务数据和关键指标变化 - 2022年收购相关成本560万美元，其中470万美元在第四季度产生 [2] - 2022年调整后每股收益从2021年的5.11美元增至5.19美元，增长2% [2] - 2022年经营活动现金流为9400万美元 [2] - 因税法变更，2022年支付940万美元与研发费用相关的税款 [2] - 2022年GAAP摊薄每股收益从3.22美元增至3.27美元，增长2% [130] - 2022年净收入从4710万美元增至5000万美元，增长6% [130] - 2022年调整后EBITDA从1.329亿美元增至1.352亿美元，增长2% [130] - 2022年毛收入从7.067亿美元增至7.868亿美元，增长11% [130] - 2022年底现金为3850万美元，净杠杆从0.6倍降至0.2倍，信贷额度为3.58亿美元 [105] - 2023年公司营收指引为8.78 - 9.5亿美元，GAAP每股收益指引为2.93 - 3.33美元，调整后每股收益指引为5.28 - 5.69美元 [3] - 预计2023年调整后EBITDA在1.5 - 1.6亿美元之间 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年房地产交易业务收入约4750万美元，2022年GRS和Block & Clark合并收入为7130万美元，预计2023年下降7%，处于6000多万美元区间，该业务占比约7% [111] - 2022年公司各办公室间内部服务合同销售额超3700万美元 [127] - 2022年技术服务集团销售额创纪录，且有望持续增长，在高等教育领域保持领先并向酒店等其他领域拓展 [72] - 国际业务在关键任务领域保持领先，近期与微软、Equinix和Vantage在多地签订合同 [81] - 新能源汽车电池生产、制药和半导体制造等领域取得新战略成果，澳门博彩业复苏带来多个已确认合同 [95] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年1月联邦基金利率低于1%，12月超过4% [101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司战略重点为有机增长、并购和利润率增长 [3] - 2022年收购River City Testing、KMK和Intrepid Engineering，加强平台建设 [102] - 2023年第一季度收购多元化咨询解决方案公司，预计有更多收购，还完成Axim和L3HARRIS地理空间服务收购 [103] - 公司希望将地理空间服务分析部分从一次性销售模式转变为订阅模式，L3HARRIS收购有助于实现该目标 [103] - 公司将通过支持多个业务领域的增长计划来推动有机增长，如与交通运输部门合作、拓展岩土工程服务、支持消防缓解和能源效率项目等 [45] - 公司注重交叉销售，2023年目标是实现4000万美元合同收入 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年前景乐观，预计有机增长、并购和利润率将提升，营收和盈利将增长 [3] - 尽管利率上升对部分业务有影响，但其他业务实现5%的有机增长，特别是地理空间服务和公用事业服务有望在2023年实现更高的EBITDA增长 [127] - 公司业务结构使其不太依赖经济周期，主要为基础设施提供支持服务，受益于人口增长和基础设施建设需求 [64] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标以补充GAAP指标，但非GAAP指标有局限性，不能替代GAAP [99] - 2023年初积压订单约8亿美元，反映了公司计划在2023年开展的工作 [129] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司业绩与分析师共识的差异及第四季度逆风因素 - 有一位分析师预期显著高于其他五位，拉高了共识预期，若使用彭博共识，公司业绩高于分析师预期 [5] - 第四季度公司面临30%的高税率，房地产交易业务因利率上升大幅下降，交易服务业务实际利率约6.5% [5] 问题: 房地产交易业务2021 - 2023年的收入情况 - 2021年约4750万美元，2022年GRS和Block & Clark合并收入为7130万美元，预计2023年下降7%，处于6000多万美元区间，该业务占比约7% [111] 问题: 营收指引中收购和有机增长率的相关问题 - 有机增长指引中点为5%，公司希望表现更好，预计收购带来2% - 3%的增长，约1500 - 3000万美元的收购收入 [14][15] 问题: 第四季度除房地产交易业务外是否有其他业务延迟或合同未达成 - 地理空间业务有项目因资金问题延迟至2023年上半年，这些因素综合影响了第四季度业绩 [107] 问题: 收购收入的确定性及影响 - Axim收购已获政府批准，预计从3月开始产生收入，但L3HARRIS收购仍需政府批准，具体收入影响较难确定 [23] 问题: 2023年预算中受房地产利率影响的业务情况 - 受房地产利率影响的两个业务板块预计较去年预算下降约14% [25] 问题: 除房地产交易服务外，另一个利率敏感业务的情况及规模 - 市政服务业务受利率影响，其收入与建筑许可证相关，利率上升导致建筑许可证减少，进而影响公司收入，该业务规模约3000万美元，包含在基础设施业务中 [33][85] 问题: 除市政和房地产交易业务外，还有哪些业务影响有机增长 - 利率上升对部分业务有影响，但地理空间业务呈两位数增长，其他业务也有显著增长，公司需克服利率敏感业务的影响以实现增长 [36][58] 问题: 为何2023年EBITDA利润率未因规模增长而提升 - 公司有多项企业支持的增长计划，同时人员流失是一个问题，公司通过加强招聘来解决，这些因素综合影响了EBITDA利润率 [67] 问题: 交叉销售的目标及新收购的影响 - 2023年交叉销售目标是实现4000万美元合同收入，公司积极推动不同办公室和业务网络之间的交叉销售 [42][87] 问题: 人员需求和技术投资方面的情况 - 公司为支持有机增长，有多项举措，包括招聘支持交通运输部门增长的人员、拓展岩土工程服务、支持消防缓解和能源效率项目等 [45] 问题: 2023年的股份数量及现金流转换情况 - 预计2023年流通股约1500.055万股，2022年为1500.026万股，预计2023年现金流将改善 [60][61] 问题: 营收增长快于EBITDA增长的原因 - 公司有企业支持的增长计划，人员流失也是一个因素，公司通过加强招聘和开展新服务来解决这些问题 [67] 问题: 公司指引基于何种经济环境，若陷入衰退会怎样 - 公司业务结构使其不太依赖经济周期，主要为基础设施提供支持服务，受益于人口增长和基础设施建设需求，预计整体业务有一定的顺风因素 [64] 问题: L3HARRIS业务的收入模式及增长情况 - L3HARRIS地理空间业务大部分收入为订阅模式，主要是分析和软件业务，与公司现有地理空间业务契合度高 [138] 问题: 收购完成后杠杆情况及利息费用 - Axim收购完成后净杠杆约为1 - 1.1倍，加上GAMO收购后约为1.5倍，公司希望随着项目推进偿还债务 [112] - 预计全年利息费用约1150万美元，利率约6%，当前信贷额度基于LIBOR，即将转换为SOFR [90] 问题: 营收指引中对近期收购的假设及调整后EBITDA增长情况 - 有机增长需克服部分业务预算14%的下降，调整后EBITDA预计在1.5 - 1.6亿美元之间 [7][136]

业绩总结 - 2022年公司总收入为7.868亿美元，同比增长11%[9] - 2022年净收入为5000万美元，同比增长6%[9] - 调整后EBITDA为1.352亿美元，同比增长2%[9] - 2022年GAAP稀释每股收益为3.27美元，调整后每股收益为5.19美元[9] - 2023年预计总收入指导范围为8.78亿至9.15亿美元[13] - 2023年调整后每股收益指导范围为5.28至5.69美元[20] - 2022年公司现金流为9400万美元，显示出强劲的现金流状况[26] - 2022财年运营现金流为9400万美元，占调整后EBITDA的70%[49] - 截至2022年12月31日，手头现金为3850万美元[49] - 2022年净杠杆率为0.2倍[49] - 2022年减少债务6500万美元[49] - 2022年因新税收规定导致的现金流影响为940万美元[49] - 2022年折旧和摊销费用为44063万美元[51] 用户数据与市场表现 - 进入2023年时，公司记录的未完成订单为8亿美元[14] - 2022年公司在地理空间服务领域表现出色，跨销售收入超过3700万美元[26] - 2022年公司在所有三个报告部门均实现增长[26] 未来展望与战略 - 公司有足够的现金流和3850万美元现金储备以支持收购和增长计划[49] - 2023年预计将继续增长并提供指导[50] - 公司专注于K-12和高等教育领域的多元化咨询解决方案[49]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现总营收2.04亿美元，同比增长10%；净利润1610万美元，同比增长28% [8][18] - 调整后EBITDA为3600万美元，同比增长4%；GAAP摊薄后每股收益为1.05美元，同比增长27%；调整后每股收益为1.50美元，同比增长20% [19] - 经营活动现金流为2610万美元，同比增长65%；现金增加至5420万美元，债务降至8420万美元，净杠杆从年初的0.65倍降至0.28倍 [19][20] - 重申2022年全年总营收指引为7.95 - 8.15亿美元，调整后每股收益为5.43 - 5.82美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 地理空间服务业务第三季度新签合同达9900万美元创纪录，对联邦和州政府实体的服务同比增长36%，海上地理空间业务自2021年3月以来增长256% [12] - 公用事业服务业务获得一份6000万美元的从传统天然气公用事业向液化天然气储存设施转换的合同 [35] - 交叉销售业务截至第三季度活动金额达4080万美元，自项目启动以来已将1.74亿美元的业务带回公司内部 [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务增长可持续，聚焦四大支柱：确保增长、提升技术、推动并购活动、增加可扩展性和协同效应 [13] - 并购活动持续，收购KMK Technologies以加强建筑技术业务，未来将关注能增强服务能力、特别是地理空间业务的技术相关收购，以及业主代表业务相关收购 [9][76][77] - 公司服务不单纯依赖经济周期，公用事业服务、环境健康科学、建筑清洁能源等业务有增长机会 [10][11] - 行业竞争方面，公司因低杠杆在当前利率上升环境下具有优势，部分依赖借贷的金融投资者竞争力下降 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于基础设施支出增加，预计公用事业服务、火灾缓解和海上发电业务机会增多，国际办公室推动超30%的有机增长 [23] - 公司对未来增长和盈利能力充满信心，预计2023年有机增长至少5%，并将通过并购进一步支持增长 [24][39] - 尽管市场存在通胀和利率上升等干扰，但公司因低杠杆处于有利地位，对第四季度和2023年保持乐观 [83][89] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，基于管理层当前预期，存在风险和不确定性 [3] - 会议将讨论GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节表可在收益报告和公司网站获取 [4] - 会议网络直播回放和相关演示文稿可通过新闻稿链接和公司网站投资者板块获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年有机增长与并购增长的拆分情况 - 公司未将并购纳入增长预期，初步预计2023年有机增长至少5%，不包括并购管道和预计在2023年完成的收购 [26] 问题: 地理空间业务的情况 - 2022年部分项目延迟至2023年，预计新授项目将带来更大增长；地理空间团队与核心业务的整合带来交叉销售机会，分析能力是其优势和差异化因素 [28][29][30] 问题: 地理空间业务中联邦和州活动的恢复情况及2023年项目情况 - 部分国防项目延迟后开始恢复，还有一些与州机构的重大新中标项目将在2022年最后一个季度和2023年实施；增长源于与核心业务的整合、新服务机会、分析能力提升以及项目延迟后的推进 [32][33] 问题: 公用事业服务业务中LNG合同的市场发展和宏观驱动因素 - 公司获得一份6000万美元的从传统天然气公用事业向LNG储存设施转换的合同，预计该项目将在3年内完成；市场上越来越多公用事业公司进行LNG转换以增加储存能力 [35][36] 问题: 确认2023年有机增长预期是否至少为5% - 公司目前处于预算过程中，根据各部门预算情况，预计2023年有机增长至少5% [39] 问题: 积压订单与收入增长的关系及是否有大项目延迟 - 积压订单并非绝对，通常预计65% - 80%的积压订单会在预算期内转化为收入；部分地理空间业务的联邦和国防项目有延迟情况，但目前无法确定具体项目 [41][42] 问题: 第三季度利润率同比下降的原因 - 这是暂时影响，本季度包含约100万美元的非经常性收购相关成本、特定的差旅费用和专业费用；调整后运营利润率与去年接近，从年初至今运营利润率从21.9%提升至22.3% [44][45][46] 问题: 第四季度EBITDA是否会与总营收同步增长 - 第三季度的情况是暂时的，预计第四季度利润率将恢复正常；部分业务利润率因时间因素有波动，未来将继续扩大利润率 [49][50] 问题: 若不进行更多并购，今年完成的收购能带来多少明年的增量收入 - 2022年完成的收购更多是战略性的，财务影响不大；公司目标是合并基础上至少实现5%的增长，随着预算流程完成将有更明确信息 [51] 问题: 公司业务组合中哪些领域表现滞后 - 由于利率上升，房地产交易业务贡献减少且出现疲软，预计2023年仍如此；公司业务策略是70%的工作面向对经济依赖较小的公共部门 [55] 问题: 关于西部公用事业地下化10000英里配电线路项目的进展 - 公司已为此项目招聘4名直接人员，预计第四季度有贡献，2022年贡献更大 [57][58] 问题: 利率上升环境对并购决策的影响 - 公司杠杆率下降，利息费用逐季降低，处于有利地位；借款成本相对较低，不会因利率上升而错过好的并购机会 [62][63] 问题: 能否披露季度预订量或订单出货比，以及本季度预订量的主要来源 - 公司将考虑披露；本季度预订量主要来自公用事业、天然气转换和能源业务，如LNG项目，还有持续的CQA和法医工作；部分预订来自地理空间业务，如加州大学和美国地质调查局的项目 [66][70][72] 问题: 公司考虑收购的标准和收购前景 - 公司关注能增强服务能力、特别是地理空间业务的技术相关收购，以及业主代表业务相关收购；收购目标是支持现有平台，不追求大型收购；目前收购管道强劲，会更有选择性 [76][77][79] 问题: 收购价格是否因利率上升而有所调整 - 目前情况还不明确，已注意到部分依赖借贷的金融投资者竞争力下降或寻求更好条款，但还未看到收购价格的重大变化 [80][81]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度公司实现总营收2.03亿美元，较2021年第二季度增长13%；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3800万美元，同比增长10%；调整后每股收益为1.49美元，同比增长11%；净收入为1730万美元，同比增长27%；GAAP每股收益为1.13美元，较2021年第二季度的0.91美元增长24% [11][25][26][27] - 公司在第二季度偿还了3500万美元的信贷债务，季度末手头持有4400万美元现金，杠杆率为0.4倍，信贷额度下可用资金超过3.36亿美元 [28] - 公司将2022年全年总营收指引从7.85 - 8.10亿美元提高到7.95 - 8.15亿美元，调整后每股收益指引从5.39 - 5.80美元提高到5.43 - 5.82美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施和质量建设保证业务在东西部地区实现增长；公用事业服务向新地理区域和新客户拓展，服务范围扩大；建筑业务中的可持续性和清洁能源业务快速增长，机械电气管道和技术设计业务持续反弹；基于订阅的能源效率和国际业务表现良好；环境健康服务实现83%的增长，主要由房地产交易业务及其对环境合规的需求推动；地理空间业务实现两位数的有机增长，海上风电场增长计划加速 [18][19][20][21] - 液化天然气（LNG）业务为公用事业公司获得了包括为一家中西部公用事业公司提供的3900万美元液化项目在内的大型项目；地理空间业务获得了800万美元的大型联邦和州合同；在加利福尼亚州，公司获得了海洋城的两个大型水运输和基础设施项目合同 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续追求并购活动和机会，目前有多个潜在收购项目正在进行尽职调查；收购GEO1加强了公司在电气公用事业地理空间领域的领导地位，该公司专注于电气公用事业市场，提供创新的激光雷达图像和先进的数据分析，为公司提供了进入西部关键公用事业客户的机会，将为地理空间和核心业务带来增长机会 [13][23] - 公司提供的服务是非 discretionary 的，能源的安全可靠交付、安全传输和清洁水供应在经济好坏时期都是必不可少的；美国的基础设施和电网不足以支持不断增长的人口需求，电网的维护和改进必须持续进行，这些是公司业务的强劲驱动力 [14][15] - 公司采取财政保守策略，偏好保持强大的现金头寸和最小化杠杆的资本结构，大多数收购由运营现金流资助；公司业务结构具有竞争优势，低固定成本和支持服务效率使其业务易于扩展；公司的现金头寸减少了对债务的依赖，在利率上升时具有竞争优势；国际业务使公司能够获得工程师和技术专家，在北美劳动力市场紧张时提供强大的离岸支持 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为基础设施支出和公用事业投资持续强劲，地理空间业务的增长势头持续，并购活动管道不断提供机会，进入下半年时拥有创纪录的积压订单，因此预计下半年将继续保持强劲表现 [31] - 公司服务的强制性性质、业务的可持续驱动因素和强大的资产负债表为公司提供了经济安全网，使其在任何宏观经济低迷时期都能表现良好 [32] 其他重要信息 - 本次财报电话会议讨论包含关于公司未来业务和财务表现的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前预期，受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [4] - 会议将讨论GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息可在今日的收益报告和公司网站上获取；非GAAP财务指标包括调整后每股收益和调整后EBITDA，用于补充GAAP指标，但具有局限性，且不同公司对非GAAP指标的定义可能不同，限制了投资者对公司与同行公司非GAAP指标的比较能力 [5][6][7] - 本次电话会议的网络重播和相关演示文稿可通过今日新闻稿中的链接和公司网站的投资者板块获取，会议中提及的演示文稿也可在公司网站的投资者板块找到 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明本季度的有机增长率，以及10 - Q报告中披露的过去12个月内收购公司带来的收入情况，同时解释自上一季度以来宣布的收购对收入指引变化的影响 - 过去6个月的有机增长率约为8%（排除过去12个月内收购带来的收益）；纳入收入指引上调的增量收入约为250万美元，本季度收购的GEO1以及今年年初的两个较小收购项目规模较小，主要具有战略意义 [35][36][37] 问题2: 请更新收购后的交叉销售计划进展，以及其对有机增长的贡献 - 截至2022年，交叉销售金额达到1580万美元，全年目标为3430万美元，预计下半年表现更强；大部分交叉销售来自内部，将全部贡献于有机增长 [38][39][40] 问题3: 在专业服务劳动力市场紧张的情况下，公司的表现如何，是否限制了公司的增长 - 公司进行的两个较小收购项目是为了满足机械电气和交通领域的关键人员需求；公司的人员流失率低于行业内上市公司标准，但仍是一个挑战；公司最近加强了离岸业务能力，从中东和亚洲业务获得了支持，但人员流失问题仍需改善 [41][43][44] 问题4: 请深入探讨公司与公用事业公司合作将电力线路埋入地下的机会，包括公用事业公司的进展情况以及公司何时能从该业务获得可观收入 - 公用事业公司将输电线路埋入地下以进行火灾缓解是首要任务，太平洋燃气与电力公司有最大的相关计划，公司有专门的计划从中获取收益；目前公司大部分相关工作来自圣地亚哥燃气与电力公司的子公司；GEO1的收购主要是为了与南加州其他公用事业公司合作进行缓解工作；目前公司从该业务获得的总收入约为3000万美元，约占预测的4% [46][47][48] 问题5: 该业务在2023年是否会加速增长，公司是否能获得该业务总成本的10% - 公司目前为公用事业公司提供的大部分工作与变电站等相关，地下线路铺设是与北加州部分公用事业公司合作的相对较新的计划；预计到2022年底将签订相关合同，实际工作将在2023年全面展开 [50][51] 问题6: 请说明地理空间业务在公用事业领域的拓展情况 - 公司将核心解决方案（如植被管理和其他公用事业分析）从输电线路环境应用到配电线路环境，配电线路市场规模比输电线路大14倍，为电力公用事业提供了更大的机会 [53][54] 问题7: 请说明公司在与公用事业公司合作将电力线路埋入地下项目中的成本优势，以及近期的相关业务进展 - 公司为南加州公用事业公司进行的试点项目显示，将架空电力输送改为地下输送的成本比预算节省了近40%；公司即将宣布与一家大型西部公用事业公司扩大服务的消息，其中包括火灾缓解工作 [55][56] 问题8: 从自由现金流角度看，公司上半年表现良好，达到5400万美元，请问今年与2021年相比，现金生成情况如何 - 随着公司业务的两位数增长，对营运资金产生了影响；预计全年运营现金流将超过1亿美元；若剔除营运资金影响，以调整后EBITDA减去资本支出作为参考，上半年约为5600万美元；公司在海上风电场的1000万美元资本支出并非经常性支出，剔除该因素后，正常化的年度自由现金流会更高 [57][58][59] 问题9: 公司提到的公用事业LNG合同市场发展情况如何，是否有更多合同和项目储备 - 该市场今年表现良好，业务繁忙，有持续的工作；公司目前有大量积压订单，正在谈判一份大型合同，若成功将有重大消息宣布 [62][63] 问题10: 随着业务规模扩大，公司对EBITDA利润率目标的看法是否有变化 - 公司认为随着收入增加，支持服务和固定成本具有可扩展性，EBITDA利润率有提升空间；由于资本支出和额外的资本激励措施，EBITDA线将有显著改善，但这仍在进行中 [65][66] 问题11: 请更新公司在建筑和清洁能源业务方面的进展，以及长期市场机会 - 该业务近期增长显著，公司赢得了一份为一家博彩机构提供能源效率服务的重要合同；在国际市场，新加坡的业务专注于数据中心的能源效率，公司还在菲律宾和吉隆坡寻找能源效率方面的额外机会 [68][69] 问题12: 请更新房地产交易业务的情况，考虑到不确定性增加 - 公司在房地产交易和效率业务有两个关键领域：与大型投资组合公司的业务预计下半年表现更强，因为客户希望在利率进一步上升前推进项目；与Global Realty Support Services的收购业务主要涉及联邦资助项目（如房利美和吉利美），目前业务量比去年同期增长约17%，预计下半年将显著增强；住宅市场出现了一些疲软，主要反映在公用事业 - 市政业务上；环境业务83%的增长主要来自房地产交易业务的这两个关键领域 [71][72][77] 问题13: 过去四个季度，分包商费用占总营收的比例高于历史水平，过去两个季度其他直接成本（报销费用）也有所上升，请解释原因 - 分包商费用主要受去年底GRS收购的影响，该公司外包业务较多，分包商成本占比约为55%，此外LNG业务的自然周期性也有一定影响；其他直接成本的上升主要归因于LNG业务，项目建设中的一些成本会通过该科目流转，但预计不会一直保持该水平 [79][80] 问题14: 请更新地理空间业务的情况，包括GEO1收购以及未来的机会 - 公司在地理空间业务方面有很多收购机会，将专注于通过收购进一步发展该服务线；GEO1在数据分析方面表现出色，能将数据转化为对客户有用的信息，有助于地理空间业务的有机增长，并为公司引入新的公用事业客户；地理空间业务的真正差异化在于数据分析，公司在这方面很强，并在寻找其他能显著增长该业务的机会 [83][84][85] 问题15: 公司不断增长的积压订单和新业务中标情况良好，在当前环境下，积压订单是否不仅是一个数字，是否能从客户活动中获得更多确定性，这是否有助于公司管理SG&A和增长机会 - 公司的积压订单与预算相关，是预计在未来12个月内完成的工作；历史上，积压订单通常占预算收入的65%，目前公司积压订单为6.85亿美元，新指引下的年收入略高于8亿美元，积压订单占比接近80%，这让公司对已预订的工作感到放心，但仍存在一些不确定性；公司会密切关注积压订单，这有助于提供业绩指引 [93][94][95]