财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入约为0.4百万美元,主要由一台资本购买仪器的0.2百万美元收入和0.2百万美元的耗材销售构成 [29] - 毛利润为负0.4百万美元,毛利率为负,主要由于初始资本购买折扣、试剂租赁和其他非资本购买模式以及支持系统部署的更高成本 [30] - 第一季度营业费用为26.4百万美元,较上年同期的25.4百万美元有所增加,主要由于计提了290万美元的股份支付费用和发生了裁员相关的遣散费 [31] - 第一季度净亏损为25百万美元,每股亏损0.34美元,加权平均股数约为73.9百万股 [31] - 截至3月31日,现金、现金等价物和短期投资(不含受限现金)为150.7百万美元,第一季度现金消耗为23.2百万美元,预计第二季度现金消耗将环比有所下降 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第一季度共发货6台G4仪器,截至3月31日累计发货30台 [13] - 现有G4客户的系统利用率和耗材拉动有所改善,4月耗材订单和发货创下最高月度水平 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在学术核心实验室和医疗中心实验室发货4台G4,在商业实验室发货2台 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注G4X空间测序仪的开发和优化空间测序方法及协议 [25] - G4X将提供前所未有的灵活成像区域和单日周转时间,有望实现每周处理20倍于现有技术的样本量 [16] - 公司已启动G4X技术接入服务项目,并计划在未来几个月内扩大该能力以支持目前收到的大量项目需求 [26] - 公司正在为G4X早期访问计划做准备,将向少数客户提供早期访问,以获取反馈并产生第三方运营G4X的兴趣和需求 [27] - 公司相信G4X的独特功能和前所未有的吞吐量将使其能够不仅参与,而且推动空间测序市场的增长 [9][10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对G4X的机会充满信心,相信能够利用测序技术在空间测序领域提供一个有吸引力的解决方案 [34] - 尽管还有工作要做才能实现这一机会,但公司相信有正确的团队和足够的资金来实现这一产品 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Sykes 提问** 询问公司在G4X上需要增加哪些功能才能实现2025年的发布计划 [37] **Drew Spaventa 回答** 公司需要进行产品化和优化工作,包括完善生物信息学管线、测试优化软件、跨不同组织类型优化协议等,同时还将从150基因扩展到300基因的标准面板 [38][39] 问题2 **Matt Sykes 提问** 询问公司如何平衡支持现有30台G4系统客户与专注于G4X开发的资源配置 [40] **Drew Spaventa 回答** 现有30台G4系统已经很稳定,支持需求较低,公司将保持精简的支持团队,同时培养他们支持G4X的能力,因为预计一半以上的G4客户将转向G4X [41][42][43] 问题3 **Dan Brennan 提问** 询问公司G4X的商业化时间表 [52] **Drew Spaventa 回答** 公司计划在今年第四季度开始G4X的早期访问计划,广泛商业化可能会在明年第二季度左右,具体时间会根据客户需求而定 [53][54]

财务亏损情况 - 2024年第一季度公司净亏损2500万美元，运营使用现金2370万美元，累计亏损达3.626亿美元，预计未来仍将持续亏损[98] - 2024年第一季度公司毛利润为 - 41.9万美元，较2023年同期的5.6万美元下降848%，预计未来仍将波动[104][107][111] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损3.626亿美元，现金、现金等价物和短期投资为1.507亿美元；2024年第一季度净亏损2500万美元，经营活动使用现金2370万美元[118] - 2024年第一季度经营活动使用现金2370万美元，主要归因于净亏损2500万美元和营运资金变化260万美元，非现金费用390万美元和现金租赁激励180万美元部分抵消[125] 融资与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司通过多种方式融资约4.474亿美元，拥有现金、现金等价物和短期投资1.507亿美元[99] - 基于当前运营计划，公司现有现金、现金等价物和短期投资预计可支持至少12个月的计划运营[120] 营收与成本情况 - 2024年第一季度公司营收44.2万美元，较2023年同期的86.3万美元下降49%，主要因仪器资本采购减少[104][107][108] - 2024年第一季度公司成本收入为86.1万美元，较2023年同期的80.7万美元增长7%[104][107] 费用情况 - 2024年第一季度研发费用为1149.4万美元，较2023年同期的1223万美元下降6%，预计近期大致持平或略有下降，长期将增加[113] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1493.5万美元，较2023年同期的1320.4万美元增长13%，预计近期略有下降，长期将增加[104] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1493.5万美元，较2023年同期增加173.1万美元，增幅13%[116] - 公司预计近期运营费用略有下降，长期随着业务和投资增加而上升[100] 利息与其他收入情况 - 2024年第一季度利息收入为210.8万美元，较2023年同期增加10.4万美元，增幅5%；利息支出为28.4万美元，较2023年同期增加2.5万美元，增幅10%；其他收入总额为182.4万美元，较2023年同期增加7.9万美元，增幅5%[117] 资本义务情况 - 公司2024年剩余时间资本义务包括最低租赁付款610万美元、SVB贷款最低付款210万美元；2025年分别为570万美元和590万美元；2026年SVB贷款最低付款450万美元；与哥伦比亚的许可协议可能产生最高390万美元的里程碑付款[119] 投资与融资活动现金情况 - 2024年第一季度投资活动提供现金3160万美元，来自可供出售证券销售和到期收益5080万美元，购买可供出售证券1920万美元部分抵消[127] - 2024年第一季度融资活动未提供现金；2023年第一季度融资活动提供现金不足10万美元，来自员工股票期权行权发行普通股所得现金，回购部分抵消[129] SVB贷款情况 - 2019年SVB贷款借款总额1000万美元，2021年进行再融资，2021年SVB贷款提供最高3550万美元定期贷款，分三批发放，目前最高2500万美元的额外批次提款期已过且未提款[131][132][133] 会计政策情况 - 与2023年年报相比，公司关键会计政策和估计无重大变化[137] 新兴成长型公司情况 - 公司为“新兴成长型公司”，直至最早出现以下情况之一：财年最后一日年总收入超12.35亿美元；符合“大型加速申报公司”定义且非关联方持有的股权证券至少达7亿美元；三年内发行超10亿美元的非可转换债务证券；2026年12月31日[140] - 因“新兴成长型公司”身份，公司利用了某些报告要求豁免，未来可能继续利用其他豁免[140] - 公司选择利用JOBS法案第107条的豁免，按适用于私人公司的日期采用新的或修订的会计准则[142] - 公司可选择仅提供两年经审计财务报表和两年管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析[142] - 公司无需遵守2002年修订的《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条的审计师鉴证要求[142] - 公司无需将某些高管薪酬事项提交股东咨询投票，如“薪酬投票”“投票频率”和“金色降落伞投票”[142] - 公司无需披露某些与高管薪酬相关的项目，如高管薪酬与业绩的相关性以及首席执行官薪酬与员工薪酬中位数的比较[142] 市场风险情况 - 截至2024年3月31日的季度，公司市场风险与2023年12月31日年度报告披露相比无重大变化[143] 公司产品研发情况 - 公司正在开发G4X空间测序仪，预计2024年年中提供空间测序技术访问服务，年底通过早期访问计划交付给初始客户[97] - G4X空间测序仪设计有高达40平方厘米的灵活成像区域和单日运行时间，有望在通量上优于现有技术[97] 股票市场影响情况 - 不确定部分投资者是否会认为公司普通股吸引力下降，可能导致交易市场不活跃、股价更易波动[141]

2024年第一季度财务数据 - 2024年第一季度营收为40万美元，主要来自一台G4仪器的资本采购和耗材销售[3] - 2024年第一季度毛利润为负40万美元，2023年第一季度为10万美元[4] - 2024年第一季度运营费用总计2640万美元，2023年第一季度为2540万美元[5] - 2024年第一季度净亏损为2500万美元，合每股亏损0.34美元，2023年第一季度净亏损为2360万美元，合每股亏损0.33美元[5] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和短期投资（不包括受限现金）总计1.507亿美元[6] 2024年第一季度业务数据 - 2024年第一季度发货6套G4系统，使截至2024年第一季度末的商业系统发货总数达到30套[9] 公司业务规划 - 公司计划在2024年扩大空间服务业务，并为2025年成功推出G4X测序仪奠定基础[2] 公司业务风险 - 公司正在开发G4X空间测序仪及相关服务，但存在无法按计划完成开发的风险[11] - 生命科学技术市场竞争激烈，若公司无法有效竞争，业务和经营业绩将受影响[11] - 公司高度依赖G4、G4X等产品及服务的销售，若无法成功制造和商业化，将对业务和经营业绩产生重大不利影响[11]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为1.1百万美元,为公司迄今最高的季度收入 [9] - 毛利润为负0.5百万美元,毛利率为负,主要由于提供给某些客户的额外折扣以及系统安装、培训和支持的成本较高 [38][39] - 第四季度营业费用为24.8百万美元,较上年同期增加2.3百万美元,主要由于与某些薪酬和福利相关的时间性以及裁员成本 [40][41] - 第四季度净亏损为23.2百万美元,每股亏损0.32美元 [42] - 截至2023年12月31日,现金、现金等价物和短期投资(不包括受限现金)为173.9百万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第四季度共发货8台G4仪器,其中3台销往学术核心实验室,5台销往商业实验室 [9] - 发货的G4仪器中,一半为传统资本购买,一半为非资本安排,截至2023年12月31日,G4仪器总发货量达到24台 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注空间测序和多组学领域,认为这是一个可以提供独特和差异化解决方案的领域,具有吸引力的商业经济学 [27][28] - 公司最近推出了G4X空间测序仪,具有高通量、多模态读数等独特功能,预计将为客户带来显著价值 [15][16][17] - 公司将优先发展G4X产品,并采取措施减少开支,将现金使用期限延长至2026年底 [33][34] - 公司认为G4X产品有望成为一款非常成功的产品,并将尽快将其推向市场 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对G4X产品的市场反响和客户兴趣感到鼓舞,认为这是一个可以提供独特解决方案的高增长领域 [27][28] - 公司认为G4X的价值主张、商业经济学和市场增长前景都非常有吸引力,是公司未来发展的重点 [28][29][31] - 公司将继续支持现有G4客户,同时也希望通过合作伙伴关系推进G4在临床市场的应用 [60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Brennan 提问** 询问公司从测序业务向G4X转型的具体情况,包括是否仍在销售G4以及对2024年业务的影响 [53][54] **Drew Spaventa 回答** - 公司将把资源全部集中在G4X的开发和推广上,不会再大力推动G4的销售,但会继续支持现有G4客户 [55][60][63] - G4X的价值主张、商业经济学和市场增长前景都非常有吸引力,是公司未来发展的重点 [55][56][57][58][59] - 公司将提供G4X的早期接入计划和服务,并计划在今年年底前进行少量早期部署,明年上半年全面商业化推出 [66][67] 问题2 **Lucas 提问** 询问G4和G4X的销售渠道和销售情况 [70] **Drew Spaventa 回答** - G4X的服务合作伙伴渠道正在快速建立,已有十几个潜在客户在洽谈合作 [71][72] - G4X的仪器销售渠道还需要时间建立,公司将优先与少量高容量客户进行早期部署 [72][73] - 公司目前不会主动寻找单纯G4的销售机会,而是将重点放在G4X及其与G4的组合销售机会上 [74][75] 问题3 **Jake Allen 提问** 询问在裁员减支的情况下,公司对G4X的投入计划 [82] **Drew Spaventa 和 Dalen Meeter 回答** - 公司已尽可能精简开支,将资源全部集中在G4X的开发和推广上 [86][87] - 公司内部预留了一定资金用于支持G4X的市场推广策略,如建立服务体系等 [88] - 总的来说,公司将以最精简高效的方式推进G4X的商业化 [86][87]

财务状况 - 公司2023年和2022年净亏损分别为9480万美元和9090万美元，截至2023年12月31日累计亏损3.376亿美元[86] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损3.376亿美元，未来预计持续产生大量运营费用，可能难以实现或维持盈利[100] - 2023年总营收为291.1万美元，2022年为76.5万美元[339] - 2023年净亏损为9482万美元，2022年为9087.9万美元[339] - 2023年基本和摊薄后每股净亏损为1.30美元，2022年为1.28美元[339] - 2023年12月31日总资产为2.65467亿美元，2022年为3.27975亿美元[337] - 2023年12月31日总负债为8646.1万美元，2022年为6765.4万美元[337] - 2023年12月31日股东权益为1.79006亿美元，2022年为2.60321亿美元[337] - 截至2023年12月30日，优先股2500股，普通股73,823,161股，股东权益为179,006美元[345] - 2023年净亏损94,820美元，2022年净亏损90,879美元[348] - 2023年经营活动净现金使用量为73,647美元，2022年为87,094美元[348] - 2023年投资活动净现金提供量为13,807美元，2022年使用量为39,566美元[348] - 2023年融资活动净现金提供量为696美元，2022年为901美元[348] - 截至2023年12月31日和2022年，累计亏损分别为3.376亿美元和2.428亿美元[353] - 截至2023年12月31日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资1.739亿美元，预计可支持至少12个月运营[353] - 2023年和2022年，公司认为其证券投资均未发生非暂时性减值[359] - 截至2023年12月31日和2022年，短期投资主要包括美国国债、资产支持证券和公司债务证券[358] - 2023年12月31日短期投资总计公允价值为157,708千美元，2022年12月31日为170,310千美元[360] - 2023年12月31日美国国债证券公允价值为149,287千美元，2022年为62,532千美元[360] - 2023年12月31日公司债务证券公允价值为8,252千美元，2022年为101,467千美元[360] - 2023年12月31日资产支持证券公允价值为169千美元，2022年为6,311千美元[360] - 2023年12月31日一年内到期的可供出售证券为157,540千美元，2022年为155,920千美元[360] - 2023年12月31日一年后但五年内到期的可供出售证券为168千美元，2022年为14,390千美元[360] - 财产和设备按成本减累计折旧列示，折旧采用直线法计算[361] - 存货包括原材料、在产品和产成品，按成本与可变现净值孰低计量[362] - 存货成本基于标准成本，定期调整以反映当前情况[362] - 公司对可能过剩、陈旧或减值的存货进行减记[362] 产品情况 - 公司首款产品G4于2021年12月商业推出，2022年第四季度开始确认销售收入[87] - 公司已暂停PX的开发，专注于G4X的开发[87] - 公司预计短期内主要收入来自G4和G4X的销售[93] - 公司在2022年第四季度开始确认G4及其耗材销售收入，目前正在开发与G4同一平台的G4X[103] - 公司已完成G4的beta试点和早期访问计划并商业化推出，2022年第四季度开始确认G4销售收入，若无法扩展G4功能，将对业务和运营结果产生重大不利影响[108] - 公司已开始开发G4X，但尚未达到商业化前所需的多项技术和性能指标，若无法实现或开发工作延误，G4X商业化可能受影响[109] - 公司正在开发G4X空间测序仪，将利用其专有测序技术[351] 市场竞争 - 生命科学技术市场竞争激烈，公司主要竞争对手包括10x Genomics Inc.、Illumina Inc.等[89] - 公司当前竞争对手相比公司有诸多竞争优势，如品牌知名度高、资源丰富等[90] 业务风险 - 若产品无法获得早期客户和科学界认可，可能无法实现更广泛的市场接受[92] - 公司从专注研发向支持研发、制造和商业活动转型，可能不成功[88] - 公司业务依赖学术和研究机构研发支出，资金多来自政府机构，政府拨款减少或延迟会影响产品需求[95][96] - 公司运营结果未来可能大幅波动，难以预测，受制造、研发、市场需求等多种因素影响[97][98] - 公司制造和商业化G4、开发和推出G4X或其他未来产品可能不成功，受客户需求、制造能力等因素制约[103][104] - 公司若无法建立销售和营销能力，G4及未来产品可能无法获得市场认可，影响业务和运营结果[106] - 宏观经济压力、市场条件变化和银行系统不稳定可能影响公司业务、财务状况和股价[101][102] - 公司在SVB仅有少量现金，虽存款已由第一公民银行承接，但未来银行关闭时政府不一定保证存款安全[101] - 公司从SVB贷款第二笔提款存在高度不确定性，可能影响财务状况[101] - 公司产品开发和商业化面临诸多风险，包括客户接受度、竞争、法规环境等，可能影响财务结果[96][98][104] - 公司Sequencing Engine或产品若无法达到关键性能指标，G4、G4X等产品需求可能不如预期，影响营收和运营结果[107] - 公司产品和技术的市场规模可能小于预期或增长缓慢，新市场可能无法按预期发展，限制产品销售[111] - 公司计划在美国以外商业化G4和G4X等产品，面临国际业务相关的多种风险，若风险发生可能影响财务结果[113] - 公司若无法准确预测G4、G4X等产品的客户需求，可能导致库存问题或无法满足客户需求，影响财务表现和业务运营[118] - 公司未来可能需要筹集额外资金用于业务扩展等，不同融资方式存在潜在风险，若无法获得足够融资，可能影响业务发展[116] - 公司可能无法及时或经济高效地制造G4或G4X以满足商业化计划，此前生产G4首批商业单位时制造流程扩大曾出现延迟[125][129][136] - 公司部分耗材组件依赖单一来源供应商，失去供应商可能损害业务，虽部分关键组件有合格第二来源，但不能确保避免供应问题[126][127] - 公司制造G4经验有限，可能无法按时、按规格和数量供应G4，且G4可能存在缺陷或错误，影响市场接受度和业务[128][131] - 公司实现盈利部分取决于降低G4单位制造成本，2023年12月31日止年度毛利率为负[136] - 若公司或第三方供应商设施不可用或无法运行，G4X等研发计划和商业化推出计划可能受影响，产品制造可能中断[138] - 若业务运营因灾难等中断，G4和未来产品如G4X的推出及改进时间可能延迟，影响公司竞争力[139] - 维护G4及未来产品（如G4X）的成本可能超预期，影响毛利率和经营业绩[140] - 公司发展和产品商业化可能使运营、制造、销售、财务等系统和流程承压[142] - 公司依赖高级管理团队，关键员工流失或无法吸引人才将产生负面影响[143] - 公司可能进行收购或投资，存在管理精力分散、股权稀释等风险[146] - 信息技术系统中断或数据安全漏洞会对公司业务、声誉和财务状况造成不利影响[148] - 保护信息安全、应对安全事件的成本可能很高，保险可能无法弥补损失[151] - 若被诉侵犯第三方知识产权，诉讼可能耗时耗财，阻碍产品开发和商业化[152] - 公司可能挑战第三方专利，但挑战不一定成功，且会消耗资源[154] - 第三方可能侵犯、盗用或违反公司拥有和许可的知识产权，监控未经授权使用知识产权困难且成本高[155] - 知识产权相关诉讼可能导致大量成本和资源转移，对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[157] - 若无法为产品和技术获得并维持足够的知识产权保护，或保护范围不够广泛，公司产品商业化能力可能受损[158] - 获得和执行专利成本高、耗时长且复杂，公司可能无法及时或合理成本地申请、维护和执行专利[159] - 公司可能面临员工等不当使用或披露第三方机密信息的索赔，诉讼可能导致损失知识产权和高额成本[164] - 公司依赖商业秘密和保密协议保护未专利技术，但商业秘密难以保护，可能被泄露或独立开发[165] - 公司可能与合同对手方就合同履行产生纠纷，如与哥伦比亚大学的许可协议，违约可能损害公司业务和财务状况[169] - 公司若未满足许可协议勤勉义务，哥伦比亚有权将协议转为非独占许可或终止协议，可能影响公司业务和财务状况[171][172] - 美国专利有效期一般为自最早非临时申请日起20年，专利期限可能因多种情况调整，到期后公司产品可能面临竞争[173] - 公司商标和商号可能被挑战、侵权等，影响品牌建设和市场竞争，保护知识产权的努力可能无效且成本高[174] - 美国生命科学技术行业专利法律不确定且变化快，可能增加专利申请和维护的不确定性与成本[175] - 公司可能无法以合理条款获得第三方技术许可，影响新产品商业化，且许可费用会影响产品利润率[179][180] - 公司未来部分专利可能受第三方权利保留限制，如政府的介入权，可能对业务产生不利影响[181] - 公司使用开源软件可能面临知识产权侵权索赔、安全风险等，影响业务和财务状况[182] 法规监管 - 若公司将产品标记为临床诊断测试或医疗设备，需获得FDA批准或clearance，过程耗时、费用高且可能失败[183][185] - 公司未来可能向FDA注册为医疗设备制造商并列出部分产品，需遵守FDA“一般控制”要求[184] - 公司未来可能选择性提交510(k)预市场通知，FDA可能要求更繁琐的申请，且批准结果不确定[185] - 产品获美国监管批准后将面临持续的FDA义务和监管审查，后续修改或改进需新的510(k)许可，还可能有额外上市后义务，增加成本并转移资源[186] - 在美国以外销售产品需符合不同国家监管要求，如欧洲需遵守2017/745和2017/746法规，增加监管批准难度[187] - G4和G4X目前作为RUO产品销售，预计不受FDA批准，但未来产品线扩展可能使部分产品受监管[189] - 2023年9月FDA发布拟议规则，将LDTs视为体外诊断医疗器械，生效后将逐步淘汰现行执法自由裁量权做法[190] - 2013年FDA发布关于RUO产品分销的最终指南，评估产品是否正确标注为RUO时会审查整体情况[192] - HHS撤销FDA关于LDTs上市前审查的指导，不确定对行业及公司业务的影响，可能促使FDA制定规则或限制LDTs[193] - 美国和部分外国司法管辖区医疗体系有立法和监管变化，第三方支付方控制成本，可能影响产品商业化[194] - 公司受美国联邦和州关于个人信息收集、存储和处理的法律法规约束，合规不力会损害业务[195] - 美国CCPA于2020年1月1日生效，CPRA于2023年1月1日生效，加强消费者隐私权利，增加公司合规风险[196] - 欧洲GDPR于2018年5月25日生效，对处理个人数据的公司有诸多要求，违规可处最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[198] - 英国脱欧后，自2021年1月1日起，EEA成员国向英国传输个人数据在长达四个月内（可能再延长两个月）不被视为“受限传输”，若欧洲委员会未在延长期结束前通过对英“充分性决定”，英国将成为“不充分第三国”[199] - 2020年7月欧洲法院使欧盟 - 美国隐私盾失效，且对标准合同条款有效性存疑，公司未来无法依赖隐私盾项目，可能增加数据传输成本和义务[200] - 公司需评估合规需求、完善政策程序、进行数据隐私审计及评估第三方供应商合规情况，相关合规和运营要求会增加成本[201] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，若违规可能面临罚款、承担责任、影响研发，且保险可能无法覆盖潜在责任[202][203][204] - 公司受美国及部分外国进出口管制、制裁、反腐败和反洗钱等法律法规约束，违规将面临严重后果[206] 股票相关 - 2023年7月17日公司收到纳斯达克通知，因连续30个工作日收盘价低于1美元不符合最低出价规则，2024年1月18日转至纳斯达克资本市场，获180天宽限期至7月15日[207][208] - 若在宽限期内未恢复合规，公司股票可能被摘牌，若实施反向股票分割也不能保证维持合规[208][209] - 公司普通股市场有限，股价波动大且可能下跌，受产品推出、业绩波动、研发费用等多种因素影响[210][211] - 截至2023年3月31日，公司高管、董事和持股超5%股东共持有约43%普通股，会限制其他股东影响力[213] - 公司作为“新兴成长公司”和“较小报告公司”，利用部分报告要求豁免，不确定是否会降低股票吸引力[215] - 公司作为新兴成长型公司可利用豁免采用适用于私人公司的会计标准，直至不再符合新兴成长型公司条件，如上市后第五个财年结束日、年总收入至少达12.35亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值在9月30日超过7亿美元）或三年内发行超过10亿美元的不可转换债务[217][218] - 公司作为较小报告公司，若非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二个财季最后一个工作日的市值低于2.5亿美元，或最近完成财年的年收入低于1亿美元且非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二个财季最后一个工作日的市值低于7亿美元，可利用部分披露豁免[218] - 公司预计在可预见的未来不打算支付股息，目前打算保留未来收益用于业务运营和扩张，且SVB贷款包含禁止支付股息的负面契约[219] - 公司作为特拉华州公司，其法律和公司章程、细则中的反收购条款可能使合并、要约收购或代理权争夺困难，可能压低普通股交易价格，如禁止与持股15%以上的大股东在一定时间内合并等[220][2

分组1 - 公司在第三季度共发货5台G4系统,创下季度最高发货量,其中4台发往学术核心实验室,1台发往商业临床实验室 [11] - G4的价值主张正越来越受到客户的认可,如Broad Institute表示G4可以替换旧设备,增加测序能力,降低测序成本,并满足用户的新需求 [12][13] - 系统使用率和耗材拉动正在增加,但仍处于早期阶段,公司正在了解初始客户使用模式并看到鼓舞人心的迹象,第三季度耗材收入较第二季度翻倍,这一增长趋势延续到了第四季度初期 [14][15][16][17] - 公司在第三季度重点关注优化和扩大耗材制造,提高G4的可用性和可靠性,推出了Max Read单细胞测序套件,获得客户的积极反馈 [18][19][20] - 公司正专注于开发独特的特殊测序和多组学产品,相信这将比预期更早打开新的市场机会 [21] 分组2 - 公司认识到2023年进展缓慢于预期,并且宏观环境短期内没有改善的迹象,正采取谨慎的措施应对,如调整销售策略以满足客户偏好、优化路线图和公司优先事项、精简人员和组织架构、降低现金消耗以延长运营周期 [22][23][25][26][27][28][31] - 公司相信F3流式池和Max Read套件的推出将成为商业需求的重要催化剂,客户反馈证实公司设计了满足市场主要和快速增长细分市场需求的产品 [44] - 公司将更加灵活地调整交易结构和定价,更积极地推动试用或租赁交易模式,以推动2024年安装基础的大幅增长,同时在产品策略上专注于推出少量高附加值差异化套件 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Brennan 提问** 询问公司是否会更多采用试剂租赁模式,以及相关的商业条款[47][48] **Drew Spaventa 回答** 公司将采取三种销售模式:资本购买、试剂租赁和战略性放置/评估,试剂租赁模式下的价格通常会比标准价格高30%-100%,租赁期通常为3-5年,目标是通过灵活的销售策略推动安装基础的快速增长[49][50][51][52][53] **Dalen Meeter 补充** 公司也看到一些基于项目或样本的承诺,而非基于时间的模式[53] 问题2 **Matt Sykes 提问** 询问公司之前给出的每月2-4台系统发货的指引,在新的销售策略下是否会有变化[64] **Drew Spaventa 回答** 第四季度发货量预计会超过第三季度,明年会有更大幅度的季度环比增长,公司正在扩大可接受的销售机会范围,预计未来能够大幅增加安装基础[65][66][67] 问题3 **John Sourbeer 提问** 询问公司提到的一个客户达到了170,000美元的年化耗材拉动,以及其他客户是否也有类似的潜力[73] **Drew Spaventa 回答** 该客户是一家学术核心实验室,服务于多个研究小组,经过9个月的逐步推广,最终实现了如此高的耗材拉动,这是一个很好的示例,公司有其他类似的核心实验室客户也有潜力实现类似的拉动[74][75][76][77]

公司整体财务状况 - 2023年前九个月公司净亏损7160万美元，运营使用现金5470万美元，截至9月30日累计亏损3.143亿美元[101] - 自成立至2023年9月30日，公司通过私募和IPO融资，累计净收益约4.474亿美元，截至该日现金等资产为1.907亿美元[103] - 2023年前三季度公司净亏损71.6百万美元，经营活动使用现金54.7百万美元[132] - 截至2023年9月30日，公司累计亏损314.3百万美元，拥有现金、现金等价物和短期投资190.7百万美元[132] - 2023年前九个月，经营活动现金使用量为5470万美元，投资活动现金提供量为1320万美元，融资活动现金提供量约为60万美元；2022年前九个月，经营活动现金使用量为6720万美元，投资活动现金使用量为3970万美元，融资活动现金提供量约为20万美元[138] 公司融资情况 - 2021年6月1日公司完成首次公开募股，出售1173万股普通股，扣除费用后净收益约2.372亿美元[102] - 2022年7月27日生效的Shelf Registration Statement允许公司发售最多2.5亿美元的普通股、优先股、债务证券和认股权证；Sales Agreement允许公司发售最多1亿美元的普通股[136] 公司许可协议情况 - 公司与哥伦比亚大学的许可协议规定，商业化产品需支付低至中个位数的特许权使用费，开发和商业化里程碑付款最高可达390万美元[104] - 2023年剩余时间、2024年、2025年及之后的最低租赁付款额分别为200万美元、810万美元、570万美元和1.051亿美元；2023年剩余时间、2024年、2025年和2026年SVB贷款的最低付款额分别为20万美元、230万美元、590万美元和450万美元；许可协议下里程碑付款总额可达390万美元[133] 公司整体收入、成本及利润情况 - 2023年第三季度公司收入46.2万美元，成本52.7万美元，毛利润 - 6.5万美元；前九个月收入183万美元，成本193万美元，毛利润 - 10.1万美元[109] - 2023年第三季度公司收入成本约为0.5百万美元，主要与G4仪器和耗材的生产交付有关[114] - 2023年前三季度公司收入成本约为1.9百万美元，主要与G4仪器和耗材的生产交付有关[117] 公司各项费用情况 - 2023年第三季度研发费用1122万美元，较2022年减少151.2万美元，降幅12%；前九个月研发费用3607.4万美元，较2022年增加63.5万美元，增幅2%[109] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用1325.4万美元，较2022年增加129.2万美元，增幅11%；前九个月费用4134.5万美元，较2022年增加582.7万美元，增幅16%[109] - 2023年第三季度利息费用28.5万美元，较2022年增加7.4万美元，增幅35%；前九个月利息费用81.4万美元，较2022年增加29.4万美元，增幅57%[109] - 2023年第三季度利息和其他收入246.4万美元，较2022年增加134.9万美元，增幅121%；前九个月收入676.3万美元，较2022年增加506.4万美元，增幅298%[109] - 2023年第三季度研发费用较2022年同期减少1.5百万美元，降幅12%；前三季度较2022年同期增加0.6百万美元，增幅2%[120][121][122] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加1.3百万美元，增幅11%；前三季度较2022年同期增加5.8百万美元，增幅16%[124][125][126] - 2023年第三季度其他收入较2022年同期增加1.3百万美元，主要因利率上升带来1.4百万美元额外利息收入，被0.1百万美元额外利息支出抵消；前三季度较2022年同期增加4.8百万美元，主要因利率上升带来5.1百万美元额外利息收入，被0.3百万美元额外利息支出抵消[130][131] 公司产品及业务线收入情况 - 公司产品包括G4仪器、相关耗材和服务，仪器销售一般在客户验收时确认收入，耗材在发货时确认，服务在适用服务期内确认[110] - 2023年第三季度公司确认仪器收入0.3百万美元、耗材收入约0.1百万美元、服务收入约0.1百万美元，2022年同期无收入[113] - 2023年前三季度公司确认仪器收入1.6百万美元、耗材和服务收入约0.2百万美元，2022年同期无收入[116] 公司财务预期情况 - 公司预计短期内费用大致持平，长期将增加，预计毛利率初期波动，随激励措施和服务逐步取消及制造效率提高而改善[115][118][120][124] 公司资金支持及应对措施 - 基于当前运营计划，现有现金、现金等价物和短期投资可支持至少12个月的计划运营[134] - 若无法满足资金需求，公司可能需采取削减成本措施，包括裁员、缩减运营规模和计划资本支出等[135] 公司贷款情况 - 2019年SVB贷款借款总额为1000万美元，2021年SVB贷款提供最高3.55亿美元的定期贷款，截至2023年9月30日，年利率为9.25%，最终付款费为原始本金的4%[145][146] - 2022年SVB贷款修正案将提取2500万美元额外贷款的期限从2022年9月30日延长至2024年3月31日[147] 公司报告豁免情况 - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份直至最早满足四个条件之一，可享受多项报告要求豁免[154] - 公司选择利用JOBS法案中关于采用新会计准则的豁免，将在适用于私人公司的日期采用新或修订的会计准则[156] 公司市场风险情况 - 2023年第三季度市场风险与2022年年报披露相比无重大变化[158]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入约为0.5百万美元,主要来自于两台仪器的收入确认 [43] - 第二季度运营费用为27.5百万美元,较2022年同期的24.2百万美元有所增加,主要由于员工人数扩张、设施和基础设施投入以支持G4的商业化和产品路线图的开发 [44] - 第二季度净亏损为25.6百万美元,或每股0.35美元,较2022年同期的24百万美元或每股0.34美元有所增加 [46] - 截至2023年6月30日,现金、现金等价物和短期投资(不包括受限现金)总计为206.7百万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各业务线的数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在拓展欧洲市场,认为欧洲市场更加分散,G4的灵活性和速度优势能够很好地满足当地客户需求 [57][58] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司采取了谨慎的G4系统部署策略,以建立可持续的成功基础,实施可靠性、可用性和可制造性的系统改进,并确保客户期望得到满足或超越 [28][29] - 公司认为G4的价值主张能够满足学术和研究市场的需求,并预计下半年G4的出货量将会增加,得益于F3流式池和单细胞测序的Max Read试剂盒的推出 [24][25][26][40] - 公司面临的主要竞争对手是Illumina,但认为G4的灵活性、成本优势能够吸引客户,关键是要建立公司的品牌和可靠性 [71][72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对G4的市场需求和商业化前景保持乐观,认为下半年出货量将会增加,并有望在2024年进一步扩大 [55][56][75][77] - 管理层表示,公司将继续专注于提高G4的可用性和可靠性,以及扩大产品线,如推出F3和Max Read试剂盒,以推动系统使用率和耗材销量的提升 [19][20][21][22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Sykes 提问** 询问公司之前提到的每月2-4台的出货目标是否仍然适用 [55] **Drew Spaventa 回答** 公司之前的目标范围仍然适用,预计在下半年能够达到该目标范围,并有望在明年进一步提高 [56] 问题2 **Dan Brennan 提问** 询问公司在与Illumina等竞争对手的竞争中的情况 [71] **Drew Spaventa 回答** 公司认为G4的价值主张在学术和研究市场中很有吸引力,但需要时间建立公司的品牌和可靠性 [72][73] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司毛利率的发展趋势 [82] **Dalen Meeter 回答** 公司预计随着安装基础的增加和耗材销量的提升,毛利率将会逐步改善,呈现传统的"刀片-刀"模式 [82]

公司业务与技术 - 公司是生命科学技术公司，开发下一代测序和多组学技术，有G4测序平台和在研的PX系统[62] 财务亏损情况 - 2023年上半年净亏损4920万美元，运营使用现金3790万美元，截至6月30日累计亏损2.92亿美元[63] - 公司预计继续亏损且运营现金流为负，费用将因各项活动增加而上升[63][64] - 2023年上半年公司净亏损4920万美元，运营使用现金3790万美元，截至6月30日累计亏损2.92亿美元，拥有现金、现金等价物和短期投资2.067亿美元[75] 融资情况 - 2021年6月1日完成首次公开募股，出售1173万股普通股，净收益约2.372亿美元[64] - 自成立至2023年6月30日，公司通过私募和IPO融资约4.474亿美元，截至该日有现金等2.067亿美元[64] - 公司2022年7月提交的S - 3货架注册声明允许其发售最高2.5亿美元普通股、优先股、债务证券和认股权证[76] - 作为货架注册声明一部分，公司可通过销售协议向Cowen and Company, LLC发售最高1亿美元普通股，截至文件提交日未进行“按市价”交易出售普通股[77] 收入情况 - 2023年第二季度和上半年收入分别为50.5万美元和8000美元，较2022年同期增长100%[68] - 2023年第二季度仪器和耗材收入分别约为50万美元和10万美元，未确认服务收入[69] - 2023年上半年仪器和耗材收入分别约为130万美元和10万美元，2022年同期无收入[70] 成本与利润情况 - 2023年第二季度和上半年成本分别为59.7万美元和4000美元，较2022年同期增长100%[68] - 2023年第二季度和上半年毛利润分别为 - 9.2万美元和 - 3.6万美元，较2022年同期增长100%[68] 费用情况 - 2023年上半年研发费用较2022年同期增加210万美元，增幅9%；三个月内增加60万美元，增幅5%[71] - 2023年上半年销售、一般和行政费用较2022年同期增加450万美元，增幅19%；三个月内增加270万美元，增幅22%[72] 其他收入情况 - 2023年上半年其他收入较2022年同期增加350万美元，主要因利率上升带来370万美元额外利息收入，被20万美元额外利息支出抵消；三个月内增加180万美元，因190万美元额外利息收入被10万美元额外利息支出抵消[74] 资本义务 - 公司资本义务包括2023年剩余时间最低租赁付款390万美元、2024年780万美元、2025年1090万美元、之后2.403亿美元；SVB贷款2023年剩余时间最低付款40万美元、2024年270万美元、2025年580万美元、2026年400万美元[76] 运营资金支持 - 基于当前运营计划，公司现有现金、现金等价物和短期投资可支持至少12个月运营[76] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动使用现金3790万美元，归因于净亏损4920万美元和营运资金变化140万美元，非现金费用1270万美元抵消部分影响[78] - 2023年上半年投资活动提供现金3790万美元，来自可供出售证券销售和到期收益1.336亿美元，被购买可供出售证券9520万美元和购置财产设备50万美元支出抵消[78] - 2023年上半年融资活动提供现金约60万美元，主要来自员工股票购买计划发行普通股所得现金[78] 贷款情况 - 2019年公司与SVB签订贷款协议，借款1000万美元，2021年进行再融资，新贷款最高本金3550万美元，分三批发放[79][80] - 截至2023年6月30日，SVB贷款年利率为9%，初始36个月只付利息，到期需支付最终付款费，为每笔预付款本金的4%[80] 许可协议 - 公司与哥伦比亚大学签独家许可协议，商业化产品需支付特许权使用费，里程碑付款最高达390万美元[65] - 公司与哥伦比亚的许可协议需支付低六位数年费，商业化产品需支付低至中个位数或低个位数特许权使用费，最高可达390万美元里程碑付款[76] 新兴成长公司身份 - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份至最早满足四个条件之一，可享受多项报告要求豁免[84][85] - 新兴成长公司身份可能使公司普通股交易市场不活跃，股价更易波动，公司选择延迟采用新或修订会计准则[86] 市场与会计情况 - 2023年第二季度末市场风险与2022年年报披露相比无重大变化[87] - 公司自成立以来未参与任何资产负债表外安排[83] - 与2022年年报相比，公司关键会计政策和估计无重大变化[81]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入863,000美元,主要来自3台仪器的收入确认 [33] - 第一季度运营费用2,540万美元,其中包括310万美元的股票期权费用 [34] - 第一季度净亏损2,360万美元,每股亏损0.33美元 [35] - 现金、现金等价物和短期投资总额2.261亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第一季度共发货3台G4仪器,包括2家学术实验室和1家商业临床实验室 [9] - 客户服务和支持团队积极参与系统发货、安装和培训,推动了季度环比收入增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为中高通量测序仪市场超过60亿美元,其中约2/3为研究和转化实验室,1/3为临床实验室 [16] - 公司销售渠道强劲增长,合格销售机会达到三位数 [17] - 公司看到学术核心实验室的早期市场份额增长,这些实验室需要灵活的测序能力 [17][18] - 临床市场目前占销售渠道较小部分,但预计未来会增长 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化供应链、简化制造流程,并继续提高G4的可用性和稳定性 [20][21][22] - 公司推出F3流通池和Max Read单细胞测序试剂盒,预计将推动G4系统需求和试剂耗材使用的增长 [23][24][25][26] - 公司正在推进PX系统的开发,与多个潜在合作伙伴合作展示新应用 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年上半年G4系统部署将适度,为下半年的扩张做好准备 [28][29] - 公司看好F3和Max Read试剂盒的市场前景,将成为下半年增长的重要驱动力 [29][30] - 公司将继续专注于费用管理,预计2023年投资将适度增加,以确保现金流可持续到2025年下半年 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tom Stevens 提问** 询问公司在制造方面的挑战以及未来产能计划 [44][45][46][47][48][49][50][51][52][53] **Drew Spaventa 回答** 公司正在优化供应链管理和内部质量控制,并根据客户反馈不断改进系统。上半年将适度部署,下半年将大幅提升产能以满足市场需求 [45][46][47][48][49][50][51][52][53] 问题2 **John Sourbeer 提问** 询问公司在学术市场的表现以及Max Read试剂盒的影响 [57][58][59][60][61][62][63][64][65] **Drew Spaventa 回答** G4在灵活性、速度和经济性方面非常适合学术实验室的需求。Max Read试剂盒将进一步提升单细胞测序的性价比,预计将带来更多客户需求 [58][59][60][61][62][63][64][65] 问题3 **Michael Ryskin 提问** 询问公司试剂耗材的销售情况和未来预期 [75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86] **Dalen Meeter 和 Drew Spaventa 回答** 试剂耗材销售目前规模较小,公司预计需要6-12个月的时间才能达到稳定状态。未来推出的F3和Max Read试剂盒将有助于提升耗材销售 [78][79][80][81][82][83][84]