公司业务整体概况 - 公司14年历史中已向超170万客户发放超380万笔贷款，信贷总额超89亿美元，客户累计节省超17亿美元利息和费用[127] - 公司业务季节性强，四季度通常是贷款发放最强季度，一季度客户借款需求因现金流增加而暂时减少[134] - 公司面临信用表现、市场利率、提前还款、利率、信用利差和外汇汇率等市场风险，新冠疫情增加了市场波动性[266] 个人贷款业务情况 - 个人贷款额度300 - 10000美元，期限6 - 48个月，公司对100%个人贷款客户核实收入[128] 汽车贷款及信用卡业务情况 - 2019年4月在加州有限提供线上直接汽车贷款，11月推出汽车再融资产品，计划2020年二季度软推车辆担保个人贷款，目前汽车贷款额度5000 - 35000美元，期限24 - 72个月，12月试点发行Oportun® Visa®信用卡[129] - 2020年第一季度末汽车贷款490万美元，合作银行发行的信用卡应收款210万美元；4月30日汽车贷款490万美元，信用卡应收款250万美元[151] 债券发行及融资安排 - 过去六年在资产支持证券市场进行14次债券发行，最近11次含投资级债券，还有4亿美元担保融资安排至2021年10月[131] 疫情对业务的影响及应对措施 - 受COVID - 19影响，公司收紧贷款标准，申请量和发放量减少[135] - 公司在数据科学等方面的技术投资使其能快速调整信用评估平台，收紧标准、减少贷款规模、增加替代数据变量[138] - 公司为应对疫情，实施更严格的就业核实程序，提高收入证明时效性要求[139] 2020年4月财务关键指标 - 2020年4月公司总收入4860万美元，新增贷款总额4180万美元，期末管理本金余额21亿美元，活跃客户743232人[140] - 2020年4月30日初步合并资产负债表显示，总资产2.019322亿美元，总负债1.525333亿美元，股东权益4939.89万美元[157] - 2020年4月初步合并运营报表显示，总收入4862.1万美元，净收入169.2万美元[157] - 截至2020年4月30日，公司贷款发放总额为4.1849亿美元，发放贷款数量为11,555笔，活跃客户数为743,232人，客户获取成本为574美元[158] - 截至2020年4月30日，期末自有本金余额为17.64946亿美元，管理本金余额为20.97726亿美元，日均本金余额为18.0389亿美元[158] - 2020年4月，净冲销额为1383万美元，期末30天以上逾期本金余额为703.79万美元，30天以上逾期率为4.0%，年化净冲销率为9.4%[158] - 2020年4月，运营效率为64.9%，调整后运营效率为61.6%，股权回报率为9.1%，调整后股权回报率为7.0%[158] - 2020年4月，公允价值按市值计价调整总额为370.5万美元，调整后息税折旧摊销前利润为344.9万美元[159] - 2020年4月，调整后净利润为280.8万美元，所得税税率为29.9%[160] - 截至2020年4月30日，调整后有形账面价值为4.71186亿美元，调整后有形账面价值每股为17.34美元[161] 紧急困难延期计划情况 - 截至2020年3月31日和4月30日，紧急困难延期计划下处于活跃延期状态的期末自有本金余额占比分别为6.1%和14.6%，有42.3%享受紧急困难延期的客户已还款[141] 逾期率及坏账率情况 - 2020年第一季度末30天以上逾期率为3.8%，年化净坏账率为8.9%，上年同期分别为3.6%和8.3%；4月30天以上逾期率和年化净坏账率分别为4.0%和9.4%[142] - 2020年第一季度，30天以上逾期率为3.8%，年化净冲销率为8.9%，运营效率为60.3%，调整后运营效率为57.8%，股权回报率为 - 11.0%，调整后股权回报率为 - 1.0%[165] - 2020年第一季度年化净撇账率为8.9%，高于2019年的8.3%[196] 贷款公允价值及资产支持票据公允价值变化 - 2020年第一季度贷款应收公允价值减少1.551亿美元，贷款公允价值价格从2019年12月31日的104.5%降至2020年3月31日的96.0%；4月30日贷款公允价值价格为95.1%[148] - 2020年第一季度资产支持票据公允价值减少1.301亿美元，资产支持票据加权平均价格从2019年12月31日的101.40%降至2020年3月31日的89.75%；4月30日加权平均价格为87.9%[149] 现金及现金等价物、受限现金情况 - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.061亿美元，第一季度经营活动产生现金5210万美元；4月30日为1.846亿美元[153] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为144,836千美元，较2019年12月31日的72,179千美元增加72,657千美元，增幅100.7%[228] - 截至2020年3月31日，受限现金为61,258千美元，较2019年12月31日的63,962千美元减少2,704千美元，降幅4.2%[228] - 2020年和2019年第一季度末，现金、现金等价物和受限现金分别为20609.4万美元和11874.5万美元[256] 未偿还债券及信贷额度情况 - 公司有13亿美元定期证券化债券未偿还，2020年3月31日4亿美元仓库信贷额度未使用额度为1.2亿美元，4月30日增至1.88亿美元[154] 2020年第一季度贷款发放情况 - 2020年第一季度，贷款发放总额为4.32759亿美元，较2019年同期增长4.1%，发放贷款数量为143,150笔，较2019年同期减少5.1%[165][167] 2020年第一季度客户情况 - 截至2020年3月31日，活跃客户数为777,194人，较2019年同期增长11.1%，客户获取成本为170美元，较2019年同期增长20.6%[165][168][169] 不同年份发起贷款相关比例情况 - 2020年3月31日，不同年份发起的净终身贷款损失占原始本金余额的百分比在0.0% - 8.9%之间[180] - 2020年3月31日，不同年份发起的未偿还本金余额占原始发放金额的百分比在0.1% - 87.9%之间[180] 2020年第一季度营收情况 - 2020年第一季度总营收为1.634亿美元，较2019年同期的1.383亿美元增长2510万美元，增幅18.1%[183] - 2020年第一季度利息收入为1.507亿美元，较2019年同期的1.267亿美元增长2400万美元，增幅18.9%，主要因日均本金余额从15亿美元增至19亿美元，增幅22.0%[184] - 2020年第一季度非利息收入为1270万美元，较2019年同期的1160万美元增长110万美元，增幅9.9%，主要因服务收入增加90万美元和贷款出售收益增加20万美元[185] - 2020年3月31日和2019年3月31日利息收入分别为150700千美元和125841千美元，同比增长19.8%[227] - 2020年3月31日和2019年3月31日总营收分别为163428千美元和137423千美元，同比增长18.9%[227] - 2020年3月31日和2019年3月31日净营收分别为92745千美元和89822千美元，同比增长3.3%[227] - 2020年和2019年第一季度总收入分别为16342.8万美元和13832.8万美元[246] 2020年第一季度利息支出情况 - 2020年第一季度利息支出为1640万美元，较2019年同期的1460万美元增长170万美元，增幅11.9%，日均债务余额从13亿美元增至16亿美元，增幅18.2%[187] 2020年第一季度贷款损失拨备情况 - 2020年第一季度无贷款损失拨备，2019年同期为负36.6万美元[182][189] 2020年第一季度公允价值变化情况 - 2020年第一季度公允价值总减少额为6650万美元，较2019年同期的2540万美元增加4110万美元，主要因贷款公允价值调整和冲销增加[193][195] - 2020年第一季度公允价值按市值计价调整为 - 13,379千美元，2019年同期为 - 2,058千美元[231] 2020年第一季度净亏损情况 - 2020年第一季度净亏损1330万美元，2019年同期净利润为1460万美元[182] 2020年第一季度运营费用情况 - 2020年第一季度运营费用为9860万美元，较2019年同期的7870万美元增长1990万美元[182] - 2020年第一季度技术和设施费用为3077.4万美元，较2019年的2164.1万美元增加913.3万美元，增幅42.2%[200] - 2020年第一季度销售和营销费用为2482.7万美元，较2019年的2126.6万美元增加356.1万美元，增幅16.7%[202] - 2020年第一季度人员费用为2558.2万美元，较2019年的1887.7万美元增加670.5万美元，增幅35.5%[204] - 2020年第一季度外包和专业费用为1361.8万美元，较2019年的1354.9万美元增加6.9万美元，增幅0.5%[206] - 2020年第一季度一般、行政及其他费用为381.3万美元，较2019年的335.8万美元增加45.5万美元，增幅13.5%[208] - 2020年3月31日和2019年3月31日总运营费用分别为98614千美元和78691千美元，同比增长25.3%[227] 2020年第一季度净撇账情况 - 2020年第一季度净撇账总额为4.1433亿美元，较2019年的3.1272亿美元增加1.0161亿美元，增幅32.5%[196] 2020年第一季度所得税费用情况 - 2020年第一季度所得税费用为 - 471.5万美元，较2019年的535.4万美元减少1006.9万美元，降幅188.1%[210] 应收贷款计量方式变更 - 公司自2020年1月1日起对剩余按摊余成本计量的应收贷款采用公允价值计量[212] 五个季度相关收益率及现金流情况 - 2020年3月31日至2019年3月31日五个季度加权平均投资组合收益率分别为30.74%、31.45%、32.08%、32.43%、32.59%[220] - 2020年3月31日至2019年3月31日五个季度净投资组合收益率分别为25.74%、26.45%、27.08%、27.43%、27.59%[220] - 2020年3月31日至2019年3月31日五个季度净现金流分别为8.69%、11.92%、11.26%、11.62%、12.07%[220] - 2020年3月31日至2019年3月31日五个季度公允价值溢价（折价）占贷款本金余额的百分比分别为 -3.96%、4.54%、4.10%、4.07%、4.01%[220] 2020年第一季度其他财务指标对比 - 2020年3月31日和2019年3月31日税前收入（亏损）分别为 -5869千美元和11131千美元，同比下降152.7%[227] - 2020年3月31日和2019年3月31日净收入（亏损）分别为 -4781千美元和8146千美元，同比下降158.7%[227] - 2020年第一季度调整后EBITDA为17,861千美元，2019年同期为18,872千美元[232] - 2020年第一季度调整后净收入（亏损）为 - 1,205千美元，2019年同期为9,595千美元[234] - 2020年第一季度调整后每股收益为 - 0.04美元，2019年同期为0.43美元[239] - 截至2020年3月31日，调整后有形账面价值每股为17.27美元，2019年12月31日为17.36美元[241] - 2020年第一季度调整后股本回报率为 - 1.0%，2019年同期为10.6%[244] - 2020年第一季度所得税税率为29.9%，2019年同期为26.8%[234] - 2020年和2019年第一季度运营效率分别为60.3%和56.9%，调整后运营效率分别为57.8%和55.8%[246] 公司可用债务

公司业务整体概况 - 公司14年里向超170万客户发放超370万笔贷款，信贷总额超84亿美元，客户累计节省利息和费用超17亿美元[240] - 2019年公司个人贷款额度300 - 10000美元，期限6 - 48个月，过去12个月近三分之一新客户来自口口相传[241] - 2019年4月公司在加州有限提供线上直接汽车贷款，11月推出汽车再融资产品，12月试点发行Oportun® Visa®信用卡[242] - 过去六年公司在资产支持证券市场进行14次债券发行，另有4亿美元三年期有担保信贷额度[243] 贷款业务关键指标变化 - 2019年公司贷款发放总额21亿美元，较2018年的18亿美元增长16.6%，贷款发放数量增长12.8%[249][251] - 截至2019年12月31日，活跃客户较2018年增长14.0%[249][252] - 2019年和2018年客户获取成本分别为134美元和120美元，增长11.7%[249][253] - 截至2019年12月31日，期末管理本金余额较2018年增长23.2%[249][254] - 2019年日均本金余额16亿美元，较2018年的13亿美元增长26.7%[249][255] 财务关键指标变化 - 2019年总营收为6.00148亿美元，较2018年的4.97579亿美元增加1.02569亿美元，增幅20.6%[266] - 2019年利息收入为5.44126亿美元，较2018年的4.48777亿美元增加0.95349亿美元，增幅21.2%，主要因平均每日本金余额从2018年的13亿美元增至2019年的16亿美元，增幅26.7%[266][267] - 2019年非利息收入为0.56022亿美元，较2018年的0.48802亿美元增加0.0722亿美元，增幅14.8%，主要因服务收入和贷款销售收益增加[266][268] - 2019年利息支出为0.60546亿美元，较2018年的0.46919亿美元增加0.13627亿美元，增幅29.0%，公司通过债务融资的比例从2018年的83.5%增至2019年的85.5%，平均每日债务余额从11亿美元增至14亿美元，增幅30.3%[270] - 2019年贷款损失拨备为 - 0.04483亿美元，较2018年的0.16147亿美元减少0.2063亿美元，降幅127.8%，主要因摊销成本投资组合部分清算，2019年末余额为0.0425亿美元，2018年末为0.3238亿美元[273] - 2019年公允价值净增减为 - 0.97237亿美元，较2018年的0.022899亿美元减少0.120136亿美元，主要因公允价值贷款的净冲销增加及公允价值调整减少[276] - 2019年贷款净冲销总额为1.34804亿美元，较2018年的0.94384亿美元增加0.4042亿美元，增幅42.8%，年化净冲销率为8.3%[278] - 2019年净收入为0.061598亿美元，较2018年的0.123394亿美元减少[265] - 2019年运营总费用为3.62416亿美元，较2018年的2.87317亿美元增加[265] 不同年份贷款净终身损失情况 - 不同年份发起的贷款，截至2019年12月31日的净终身贷款损失占原始本金余额的百分比不同，如2007年为7.7%，2008年为8.9%等[263] 运营费用指标变化 - 技术与设施费用从2018年的8280万美元增至2019年的1.02亿美元，增长1910万美元，增幅23.1%，占总收入比例从16.7%升至17.0%，零售点数量从312个增至337个，增幅8.0%，员工人数增长7.6%[282] - 销售与营销费用从2018年的7760万美元增至2019年的9720万美元，增长1950万美元，增幅25.2%，占总收入比例从15.6%升至16.2%，客户获取成本从120美元增至134美元，增幅11.7%[284] - 人员费用从2018年的6330万美元增至2019年的9060万美元，增长2740万美元，增幅43.2%，占总收入比例从12.7%升至15.1%，公司员工人数增长13.7%[286] - 外包与专业费用从2018年的5270万美元增至2019年的5720万美元，增长450万美元，增幅8.6%，占总收入比例从10.6%降至9.5%[288] - 一般、行政及其他费用从2018年的1080万美元增至2019年的1540万美元，增长460万美元，增幅42.1%，占总收入比例从2.2%升至2.6%[290] - 所得税费用从2018年的4670万美元降至2019年的2280万美元，减少2390万美元，降幅51.1%，占总收入比例从9.4%降至3.8%，有效税率从27.5%降至27.0%[292] 公允价值计量相关 - 公司自2018年1月1日起对投资性贷款和资产支持票据采用公允价值计量，2020年1月1日起将对所有剩余按摊余成本计量的应收贷款采用公允价值计量[295] - 公允价值计量与摊余成本计量的主要区别在于贷款和票据按公允价值而非本金余额或成本基础记录，公允价值考虑贷款剩余期限的净冲销，前期费用和支出在发放时确认，公允价值变动影响净收入，净冲销在发生时作为贷款公允价值变动的一部分确认[299] - 公司使用模型计算公允价值贷款的公允价值，该模型考虑投资组合收益率、平均期限、提前还款率、剩余累计冲销率和折现率等因素[297] - 也可使用简化计算方法估算贷款的公允价值，包括计算净投资组合收益率、净现金流、总公允价值溢价和公允价值溢价等步骤[301] - 2018 - 2019年各季度加权平均投资组合收益率在30.78% - 32.84%之间，净投资组合收益率在25.78% - 27.84%之间[302] - 2019年12月31日，按预期剩余累计冲销的120%、110%、90%、80%计算，公允价值贷款预计百分比变化分别为 - 1.6%、 - 0.8%、0.8%、1.6%，对应净公允价值变化分别为 - 29838千美元、 - 15099千美元、15288千美元、30971千美元[303] - 2018年12月31日，按预期剩余累计冲销的120%、110%、90%、80%计算，公允价值贷款预计百分比变化分别为 - 1.5%、 - 0.7%、0.8%、1.5%，对应净公允价值变化分别为 - 22163千美元、 - 11168千美元、11345千美元、22871千美元[303] - 贷款平均期限0.80年，票据平均期限1.3年，基准利率变化对票据公允价值影响更大[304] - 2019年12月31日，利率 - 100、 - 50、 - 25、 + 25、 + 50、 + 100基点时，公允价值贷款预计百分比变化分别为0.7%、0.4%、0.2%、 - 0.2%、 - 0.4%、 - 0.7%，对应净公允价值变化分别为 - 8661千美元、 - 4465千美元、 - 2390千美元、1719千美元、3752千美元、7776千美元[306] - 2018年12月31日，利率 - 100、 - 50、 - 25、 + 25、 + 50、 + 100基点时，公允价值贷款预计百分比变化分别为0.7%、0.3%、0.2%、 - 0.2%、 - 0.3%、 - 0.7%，对应净公允价值变化分别为 - 16540千美元、 - 8205千美元、 - 4091千美元、4030千美元、8038千美元、15952千美元[307] - 2019年12月31日，按预期剩余累计提前还款的120%、110%、90%、80%计算，公允价值贷款预计百分比变化分别为 - 0.2%、 - 0.1%、0.1%、0.2%，对应净公允价值变化分别为 - 3268千美元、 - 1709千美元、1679千美元、3523千美元[308] - 2018年12月31日，按预期剩余累计提前还款的120%、110%、90%、80%计算，公允价值贷款预计百分比变化分别为 - 0.1%、0%、0.1%、0.1%，对应净公允价值变化分别为 - 1244千美元、 - 648千美元、703千美元、1461千美元[308] - 公允价值票据的公允价值基于第三方标记服务提供的标记确定，债务投资者根据插值掉期曲线利率加信用利差交易债券[309] - 关于利率、剩余累计冲销和剩余累计提前还款变化对GAAP财务信息影响的分析见7A项[310] FV Pro Forma指标变化 - 2019年利息收入FV Pro Forma为542371000美元，较2018年的436158000美元增加106213000美元，增幅24%[314] - 2019年总营收FV Pro Forma为598393000美元，较2018年的484960000美元增加113433000美元，增幅23%[314] - 2019年净营收FV Pro Forma为428661000美元，较2018年的341644000美元增加87017000美元，增幅25%[314] - 2019年净利润FV Pro Forma为48429000美元，较2018年的39434000美元增加8995000美元，增幅23%[314] - 2019年贷款应收款FV Pro Forma为1925570000美元，较2018年的1544432000美元增加381138000美元，增幅25%[314] - 2019年总资产FV Pro Forma为2200306000美元，较2018年的1758611000美元增加441695000美元，增幅25%[314] - 2019年总负债FV Pro Forma为1713044000美元，较2018年的1400397000美元增加312647000美元，增幅22%[314] 非GAAP财务指标情况 - 2019年调整后EBITDA为74319000美元，2018年为74259000美元[318] - 2019年调整后净收入为62785000美元，2018年为44349000美元，2019年和2018年所得税税率分别为27.0%和27.5%[321] - 公司认为非GAAP财务指标有助于核心业务的期间对比，但存在局限性，如行业内计算方式可能不同、未考虑股票薪酬潜在摊薄影响等[311] - 2019年摊薄每股收益为0.40美元，2018年为4.47美元；2019年调整后每股收益为2.53美元，2018年为1.92美元[324] - 2019年调整后净利润为6278.5万美元，2018年为4434.9万美元[324][326] - 2019年股权回报率为14.7%，调整后股权回报率为14.9%；2018年股权回报率为43.8%，调整后股权回报率为13.2%[326] - 2019年运营效率为60.4%，调整后运营效率为57.2%；2018年运营效率为57.7%，调整后运营效率为57.8%[328] 债务融资情况 - 截至2019年12月31日，公司当前可用债务融资总额为15.35166亿美元[331] 贷款销售与服务情况 - 公司目前将15%的贷款发放量出售给机构投资者，并保留贷款服务权，赚取5%的服务收入；试点项目中承诺出售100%的Access Loan Program贷款[335][336] 现金流量情况 - 2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为2.184亿美元和1.384亿美元[338][339] - 2019年和2018年投资活动使用的净现金分别为4.977亿美元和4.714亿美元[338][340] - 2019年和2018年融资活动提供的净现金分别为2.863亿美元和3.681亿美元[338][341] 现金运营与资本支出保障 - 公司认为现有现金余额、预期经营活动现金流和信贷额度足以满足未来至少12个月的现金运营和资本支出需求[342] 公司业务风险 - 利率与收入风险 - 公司超90%的收入来自客户贷款利息支付，利率利差下降会使净收入减少[117] - 市场利率变化会影响公司业务预测和预期，利率下降时公允价值贷款公允价值增加使净收入增加，公允价值票据公允价值增加使净收入减少[118] 公司业务风险 - 贷款回购风险 - 公司在证券化、有担保融资安排和整笔贷款销售中作出的陈述和保证不正确时可能需回购贷款，重大回购会影响公司运营和融资能力[119] 公司业务风险 - 欺诈与信息安全风险 - 欺诈活动会对公司业务、运营结果、品牌和声誉产生负面影响，公司需采取措施降低欺诈风险[120] - 客户机密信息安全漏洞会损害公司声誉、影响运营结果并使公司承担责任[121] - 2019年8月24日公司发现少量公司邮箱账号被非法访问，约700名消费者收到

公司业务规模与客户情况 - 美国约有1亿信用隐形或信用评分错误的消费者，公司14年为超160万客户发放超340万笔贷款，信贷总额超78亿美元，截至2019年9月30日，客户累计节省超16亿美元利息和费用[115] - 过去12个月，33%的新客户通过亲友推荐得知公司[116] - 公司在12个州运营，有327个零售点，客户可在超56000个第三方支付点用现金还款[116][117] - 截至2019年9月30日，活跃客户较2018年同期增长16%[131] - 公司零售门店数量从2018年9月30日的295家增至2019年9月30日的327家，增幅11%，同期员工人数增长13%[164][165] 汽车贷款业务情况 - 2019年4月，公司在加州有限度提供线上直接汽车贷款，目前汽车贷款额度在5000 - 30000美元，期限24 - 72个月[118] 债券发行与信贷额度情况 - 过去六年，公司在资产支持证券市场进行14次债券发行，最近11次含投资级债券，现每年发行2 - 3次债券，还有4亿美元三年期有担保信贷额度[119] 贷款关键指标变化（2019与2018同期对比） - 截至2019年9月30日和2018年同期，贷款发放金额分别为3832美元和3474美元， origination fee分别为69美元和65美元，期限分别为32个月和30个月，双周/半月还款额分别为103美元和99美元，利率分别为32.0%和32.5%[123] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，总发起额从4.578亿美元增至5.435亿美元，增长19%；九个月从12亿美元增至14亿美元，增长17%[129] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月分别发起192,709笔和167,304笔贷款，增长15%；九个月分别发起513,124笔和445,776笔贷款，增长15%[130] - 2019年和2018年9月30日，30 + 天逾期率分别为3.8%和3.5%[134] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，年化净冲销率分别为8.1%和6.9%；九个月分别为8.0%和7.1%[135] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，日均本金余额从13亿美元增至16亿美元，增长25%；九个月从12亿美元增至16亿美元，增长28%[139] 优质客户计划情况 - 客户偿还至少40%原贷款本金、贷款正常且按时还款可参与“优质客户计划”，2019年前九个月，后续贷款平均比前笔贷款大1200美元，平均利率降低约6个百分点，截至2019年9月30日，回头客占期末自有本金余额的81%[123] 逾期费用情况 - 逾期费用在各期均占公司总收入不到5%[125] 客户获取成本情况 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，客户获取成本分别为128美元和124美元，增长3%；九个月分别为135美元和121美元，增长11%[132] - 客户获取成本（CAC）在2019年第三季度为128美元，较2018年同期增加4美元，增幅3%；前九个月为135美元，较2018年同期增加14美元，增幅11%[166][167] 期末管理本金余额情况 - 截至2019年9月30日，期末管理本金余额较2018年同期增长25%[133] 运营效率与净资产收益率情况 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，运营效率分别为65.0%和57.2%，公允价值备考调整后运营效率分别为57.9%和56.9%；九个月运营效率分别为60.2%和56.9%，公允价值备考调整后运营效率分别为57.0%和57.3%[136] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，净资产收益率分别为9.6%和27.0%，公允价值备考调整后净资产收益率分别为14.6%和2.7%；九个月净资产收益率分别为12.7%和48.7%，公允价值备考调整后净资产收益率分别为11.7%和12.3%[137] 营收相关指标变化（2019与2018同期对比） - 截至2019年9月30日的三个月，总营收从1.285亿美元增至1.539亿美元，增长2540万美元，增幅20%；九个月总营收从3.586亿美元增至4.348亿美元，增长7620万美元，增幅21%[148][149] - 截至2019年9月30日的三个月，利息收入从1.159亿美元增至1.393亿美元，增长2340万美元，增幅20%；九个月利息收入从3.24亿美元增至3.958亿美元，增长7180万美元，增幅22%[148][149] - 截至2019年9月30日的三个月，非利息收入从1260万美元增至1460万美元，增长200万美元，增幅16%；九个月非利息收入从3460万美元增至3900万美元，增长440万美元，增幅13%[148][152] - 2019年第三季度利息收入经调整后为139,002美元，较2018年同期的113,441美元增长25,561美元，增幅23%[189] - 2019年第三季度非利息收入经调整后为14,608美元，较2018年同期的12,621美元增长1,987美元，增幅16%[189] - 2019年第三季度总营收经调整后为153,610美元，较2018年同期的126,062美元增长27,548美元，增幅22%[189] - 2019年前九个月利息收入为394,183美元，较2018年的313,109美元增长26%[190] - 2019年前九个月非利息收入为39,026美元，较2018年的34,611美元增长13%[190] - 2019年前九个月总营收为433,209美元，较2018年的347,720美元增长25%[190] 利息支出情况 - 截至2019年9月30日的三个月，利息支出从1190万美元增至1550万美元，增长360万美元，增幅30%；九个月利息支出从3360万美元增至4480万美元，增长1110万美元，增幅33%[153][154] - 2019年第三季度利息支出经调整后为15,144美元，较2018年同期的11,326美元增长3,818美元，增幅34%[189] 贷款损失拨备与净冲销情况 - 截至2019年9月30日的三个月，贷款损失拨备从710万美元降至 - 40万美元，减少750万美元，降幅106%；九个月贷款损失拨备从1960万美元降至 - 380万美元，减少2340万美元，降幅119%[155] - 截至2019年9月30日的三个月，已摊销成本贷款应收款的净冲销从1610万美元降至370万美元，减少1240万美元，降幅77%；九个月净冲销从5750万美元降至1560万美元，减少4190万美元，降幅73%[155] - 摊余成本计量的应收贷款撇账净额从2018年前九个月的5750万美元降至2019年前九个月的1560万美元，减少4190万美元，降幅73%[158] - 摊余成本计量的应收贷款撇账净额在2019年第三季度为374.6万美元，较2018年同期减少1240万美元，降幅77%；前九个月为1564.9万美元，较2018年同期减少4185.7万美元，降幅73%[163] - 公允价值计量的应收贷款撇账净额在2019年第三季度为2995万美元，较2018年同期增加2321.1万美元，增幅344%；前九个月为7898.5万美元，较2018年同期增加7115.4万美元，增幅909%[163] 已摊销成本贷款应收款超额拨备情况 - 截至2019年9月30日的三个月，已摊销成本贷款应收款的超额拨备从 - 910万美元增至 - 420万美元，减少490万美元，降幅54%；九个月超额拨备从 - 3790万美元增至 - 1940万美元，减少1850万美元，降幅49%[155] 债务融资情况 - 截至2019年9月30日的三个月，公司通过债务融资的贷款应收款比例从82%增至87%，平均每日债务余额从11亿美元增至14亿美元，增幅32%；九个月债务融资比例从83%增至86%，平均每日债务余额从10亿美元增至14亿美元，增幅33%[153][154] 服务费用与贷款销售收益情况 - 截至2019年9月30日的三个月，服务费用增长90万美元，增幅29%；九个月服务费用增长270万美元，增幅32%，反映了已售贷款服务组合的增长[151][152] - 截至2019年9月30日的三个月，整笔贷款销售计划下的贷款销售收益增长80万美元，增幅9%；九个月贷款销售收益增长190万美元，增幅8%，因贷款发放量增加[151][152] 公允价值相关情况 - 2019年第三季度公允价值净减少2430万美元，包括公允价值按市值计价增加560万美元和公允价值贷款撇账净额3000万美元[160] - 2019年前九个月公允价值净减少7860万美元，包括公允价值按市值计价增加40万美元和公允价值贷款撇账净额7900万美元[161] - 2019年前九个月公允价值按市值计价调整总额为2,015美元，2018年为 - 10,486美元[193] 费用相关指标变化（2019与2018同期对比） - 技术和设施费用在2019年第三季度为2677.2万美元，较2018年同期增加589.3万美元，增幅28%；前九个月为7284.9万美元，较2018年同期增加1243.9万美元，增幅21%[164][165] - 销售和营销费用在2019年第三季度为2471.7万美元，较2018年同期增加386.2万美元，增幅19%；前九个月为6908.4万美元，较2018年同期增加1500万美元，增幅28%[166][167] - 人员费用在2018年9月30日结束的三个月为1600万美元，到2019年同期增至2860万美元，增加1260万美元，增幅79%；九个月从4600万美元增至6640万美元，增加2040万美元，增幅44%[169][170] - 外包和专业费用在2018年9月30日结束的三个月为1290万美元，到2019年同期增至1600万美元，增加310万美元，增幅24%；九个月从3590万美元增至4280万美元，增加690万美元，增幅19%[171][172] - 一般、行政及其他费用在2018年9月30日结束的三个月为290万美元，到2019年同期增至390万美元，增加100万美元，增幅34%；九个月从770万美元增至1080万美元，增加310万美元，增幅40%[173][174] - 所得税费用在2018年9月30日结束的三个月为820万美元，到2019年同期减至440万美元，减少390万美元，降幅47%；九个月从3720万美元减至1480万美元，减少2230万美元，降幅60%[176][177] - 2019年第三季度总运营费用为100,053美元，较2018年同期的73,536美元增长26,517美元，增幅36%[189] - 2019年第三季度所得税费用经调整后为3,303美元，较2018年同期的379美元增长2,924美元，增幅772%[189] 贷款组合收益率等指标情况 - 2019年第三季度加权平均剩余贷款组合收益率为32.08%，扣除5%的服务费后，净组合收益率为27.08%[185] - 2019年第三季度加权平均剩余贷款年限为0.78年，预损失现金流为21.13%[185] - 2019年第三季度剩余累计冲销率为9.87%，净现金流为11.26%[185] - 2019年第三季度折扣率乘以平均年限为6.19%，贷款本金余额的总公允价值溢价为5.07%[185] - 2019年第三季度应计利息和费用占贷款本金余额的0.97%，贷款本金余额的公允价值溢价为4.10%[185] - 2019年第三季度折扣率为7.93%[185] - 2019年9月30日加权平均投资组合收益率为31.89%，净投资组合收益率为26.89%，预损失现金流为20.71%，净现金流为10.88%，公允价值溢价占贷款本金余额比例为3.81%，折现率为7.93%[186] 净营收与税前收入等情况 - 2019年第三季度净营收经调整后为110,908美元，较2018年同期的74,922美元增长35,986美元，增幅48%[189] - 2019年第三季度税前收入经调整后为10,855美元，较2018年同期的1,386美元增长9,469美元，增幅683%[189] 净利润情况 - 2019年第三季度净利润经调整后为7,552美元，较2018年同期的1,007美元增长6,545美元，增幅650%[189] 资产相关指标情况 - 2019年9月30日现金及现金等价物为154,512美元，较20