文章核心观点 - Oportun Financial Corporation自2005年成立以来专注为中低收入借款人提供负责且负担得起的信贷解决方案，Grassroots Trading秉持提供客观无偏平衡研究、关注中小盘公司及发掘大市值公司潜在机会的原则 [1] 公司相关 - Oportun Financial Corporation于2005年成立，致力于为中低收入借款人提供负责且负担得起的信贷解决方案，并通过信贷分配获得社区发展金融机构（CDFI）认可 [1] - Grassroots Trading的使命基于提供客观无偏平衡研究、关注中小盘公司、发掘大市值公司潜在机会等原则，为投资者提供观点并覆盖动态股票市场 [1]

文章核心观点 - 奥普图恩金融公司股价表现出色，有盈利惊喜记录，估值指标和Zacks排名显示其有投资潜力，行业环境也有利，同时提及行业内环球生活公司也是不错选择 [1][2][9] 股价表现 - 奥普图恩金融公司股价过去一个月上涨116.8%，上一交易日触及52周新高9.25美元，年初以来涨幅达112.4%，跑赢Zacks金融板块6.4%和Zacks金融杂项服务行业4.9%的涨幅 [1] - 环球生活公司股价过去一个月上涨2.9% [12] 盈利情况 - 奥普图恩金融公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2025年2月12日财报显示每股收益0.49美元，高于共识预期的0.12美元 [2] - 本财年奥普图恩金融公司预计每股收益1.18美元，营收9.6309亿美元，每股收益变化63.89%，营收变化 -3.86%；下一财年预计每股收益1.67美元，营收10.3亿美元，同比变化分别为41.25%和7.45% [3] - 环球生活公司上季度盈利强劲，超出共识预期1.29%，本财年预计每股收益13.87美元，营收60.8亿美元 [11] 估值指标 - 奥普图恩金融公司价值评分A，增长和动量评分分别为A和F，VGM评分为A；目前本财年每股收益估计的市盈率为7倍，低于同行行业平均的10.3倍；基于过去现金流的市盈率为5倍，低于同行平均的9.7倍 [6][7] - 环球生活公司目前远期市盈率为8.94倍，市现率为8.3倍 [12] Zacks排名 - 奥普图恩金融公司Zacks排名为1（强力买入） [8] - 环球生活公司Zacks排名为2（买入） [10] 行业情况 - 金融杂项服务行业处于所有行业前20%，为奥普图恩金融公司和环球生活公司提供有利环境 [12]

员工情况 - 截至2024年12月31日，公司在全球有2312名全职和117名兼职员工，其中美国有361名企业员工，141名员工专注于技术、风险、分析、人工智能和数据科学[61] - 自2023年起，公司宣布一系列人员和其他成本节约措施，美国、印度和墨西哥的企业员工减少约47%[61] - 约75%的员工参与了2024年员工敬业度调查，其中80%表示对公司满意，84%表示为在公司工作感到自豪[64] - 公司董事会中有七名成员为女性或代表性不足群体成员，多数领导团队成员为女性或代表性不足群体成员，多数员工也为女性或代表性不足群体成员[64] - 公司有九个员工资源小组，关注不同群体[64] 监管情况 - 公司受联邦、州和地方法规监管，包括许可、披露、反歧视等要求[48] - 公司受消费者金融保护局、联邦贸易委员会等监管，监管机构可执行多项联邦消费者保护法律[49] 知识产权保护 - 公司通过多种方式保护知识产权，包括商标、版权等，目前对专有风险模型等无专利申请[56][57] 系统设计与安全 - 公司应用程序和系统设计为高可用、有弹性、可扩展和安全，云服务跨多个可用区部署[53] - 公司维护全面的网络安全和隐私计划，包括事件响应计划、员工培训等[54]

文章核心观点 - 奇点研究发布对奥普图恩金融公司2024年第四季度和全年财务业绩的分析，公司运营指标显著改善，2025年前景乐观 [1][2] 关键财务亮点 运营分析 - 2024年第四季度总贷款发放额达5.221亿美元，同比增长19.4%，扭转此前几个季度持平或下降态势 [2] - 年化净坏账率降至11.7%，为2022年第三季度以来最低水平 [2] 成本管理 - 调整后运营费用为8920万美元，同比下降17% [3] - 运营费用占日均本金余额的百分比同比改善141个基点，2024年第四季度降至13.1% [3] 信贷质量 - 旧贷款组合规模下降，新贷款组合表现强劲，表明信贷质量正在改善 [4] - 2024年第四季度新贷款组合年化净坏账率为10.5%，处于公司9% - 11%的目标范围内 [4] 2025年展望 单位经济效益 - 公司商业模式目标是长期股权回报率达到20% - 28%，随着旧贷款组合规模缩小和运营费用进一步下降，该目标有望实现 [5] 财务预测 - 预计收入在9.45 - 9.7亿美元之间 [7] - 调整后息税折旧摊销前利润预计在1.35 - 1.45亿美元之间 [7] - 调整后每股收益预计在1.10 - 1.30美元之间 [7] - 贷款发放额预计同比增长10 - 15% [7] - 净坏账率预计为11.5%（±50个基点） [7] 第四季度业绩 - 第四季度收益超预期，公司恢复公认会计原则下的盈利 [6] - 第四季度总收入为2.51亿美元 [6] - 第四季度调整后每股收益为0.49美元，而2023年第四季度为 - 0.21美元 [6] - 2024年全年调整后每股收益为0.69美元，而2023年为 - 1.93美元 [6] 公司介绍 - 奥普图恩金融公司是一家金融服务公司，利用数字平台、专有技术和超17年的数据，为努力工作的人提供负责任、负担得起且有赋能作用的替代发薪日贷款和汽车产权贷款的选择 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP净利润为900万美元，同比增加5100万美元，ROE达10%；调整后净利润为2200万美元，同比增加3000万美元，调整后ROE为25%；调整后EBITDA为4100万美元，同比增加3100万美元，超指引上限37% [9] - 第四季度总营收2.51亿美元，超指引上限100万美元，同比下降4%；净营收9300万美元，同比增长30%；剔除一次性非现金冲销后，净营收为1.1亿美元，同比增长53% [20][21][23] - 第四季度净冲销率为11.7%，同比改善55个基点，为2022年第三季度以来最低水平；净冲销额连续五个季度同比改善，本季度改善12%；30天以上逾期率为4.8%，同比改善113个基点，连续四个季度同比改善 [11] - 第四季度运营费用8900万美元，同比下降31%，为2019年第二季度以来最低季度数据；剔除一次性项目后约为9500万美元，仍低于年初设定的9750万美元目标 [13] - 2025年第一季度指引：总营收2.25 - 2.3亿美元，年化净冲销率12.3%±15个基点，调整后EBITDA 1800 - 2200万美元 [34] - 2025年全年指引：总营收9.45 - 9.7亿美元，年化净冲销率11.5%±50个基点，调整后EBITDA 1.35 - 1.45亿美元，调整后净利润5300 - 6300万美元，调整后每股收益1.1% - 1.3% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款业务：第四季度发放贷款额为5.22亿美元，同比增长19%，发放贷款数量增加23%；个人贷款组合日均本金余额下降致总营收同比下降，部分被组合收益率提高155个基点至34.2%所抵消 [12][21] - 信用卡业务：2024年11月中旬完成信用卡组合出售，该业务2024年第四季度贡献总营收400万美元，全年贡献3400万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年继续推进三大战略重点：改善信贷结果、强化业务经济、识别高质量贷款发放；预计通过全年使用V12信贷模型和减少旧贷款组合占比降低净冲销率；通过实现10% - 15%的全年贷款发放增长、年底恢复营收增长和降低运营费用实现调整后ROE达两位数 [13][14] - 优先发展自有投资组合中有抵押个人贷款，其单位经济效益优于无抵押个人贷款；2024年有抵押个人贷款损失比无抵押个人贷款低约500个基点，第四季度每笔贷款收入高约75% [15] - 认为个人贷款市场竞争环境理性，竞争对手定价合理，反映了较高的资本成本，有利于公司实现增长 [105][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第四季度业绩强于预期，财务表现改善，进入2025年具备动力、纪律和专注力；预计2025年全年实现GAAP盈利，调整后每股收益预期中点提高7%，反映同比增长53% - 81% [7][16] - 对信贷质量有信心，前端贷款组合表现良好，旧贷款组合占比持续下降；预计2025年净冲销率降低，贷款发放增长带动营收增长 [11][14] - 关注宏观环境变化，尤其是通胀对信贷和贷款发放的影响；认为当前信贷趋势积极，V12信贷模型有助于应对通胀变化 [137][139] 其他重要信息 - 首席财务官兼首席行政官Jonathan Coblentz决定退休，将于3月28日卸任，Casey Mueller将担任临时首席财务官；公司已聘请高管猎头公司寻找继任者 [42][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2025年每股收益指引调整的驱动因素及股份数量预期的驱动因素 - 股份数量是更新后的预测，反映了对未来股份奖励和员工流动的看法，变化不大；营收将有机增长，运营费用全年保持在9750万美元，信贷指引改善，融资成功，这些是指引调整的主要驱动因素；年初较为保守，需密切关注经济情况 [56][57][60] 问题2：公司增长将通过哪些渠道实现，各渠道是否仍有增长机会 - 所有渠道均活跃且相互配合；移动和数字渠道使用广泛，零售渠道和客服中心表现强劲，团队效率提高，推动了健康的贷款发放 [66][67][68] 问题3：考虑利率环境和到期还款情况，今年资本成本如何变化，未来几个季度杠杆率目标是多少 - 新债务发行定价良好，但低利率债务到期，今年资本成本可能先升后降；未给出具体杠杆率指引，预计随着GAAP盈利和提前偿还公司债务，债务权益比将继续改善 [70][72][73] 问题4：今年是否有公允价值调整的考虑 - 公允价值调整预期已包含在底线指引中；若信贷改善、利率和信贷利差下降，贷款方面可能受益；资产支持票据剩余折扣将在年内按GAAP计入损益表 [75][76][77] 问题5：第四季度贷款发放超指引的原因 - 前端贷款组合损失在目标范围内，旧贷款组合收缩，对信贷前景有信心；增加营销投入，推动需求增长，实现19%的贷款发放增长；预计全年贷款发放增长10% - 15%，带动下半年营收增长 [87][88][89] 问题6：信用卡出售对第一季度和全年总营收的影响 - 2024年信用卡业务全年贡献总营收3400万美元，第四季度贡献400万美元；2025年第一季度同比减少1200万美元营收 [93][94] 问题7：2025年贷款发放增长的驱动因素是什么 - 适度增加营销投入，而非放宽信贷标准，以推动额外需求增长 [102][103] 问题8：如何评估2025年个人贷款市场的竞争格局 - 竞争对手行为理性，定价反映了较高的资本成本，竞争环境有利于公司实现增长 [105][107] 问题9：运营费用调整后比率的长期目标是多少 - 长期目标是单位经济模型中的12.5%；通过降低运营费用和增加日均本金余额来实现这一目标 [114][115][116] 问题10：第四季度投资组合收益率同比增加155个基点的驱动因素及承销趋势如何 - 主要因素是调整定价和贷款发放增长；部分长期贷款还清后，新贷款可反映新定价，有助于提高收益率 [120][121] 问题11：旧贷款组合净冲销率维持在20%左右的预期是否合理 - 未提供旧贷款组合的具体指引；损失指引包含现有投资组合和新贷款发放的预期表现；由于旧贷款组合规模缩小，净冲销率可能因分母效应略有上升；预计年底旧贷款组合占比降至1%，对损失的影响将减小 [123][124][125] 问题12：2025年指引对宏观因素的敏感性如何 - 设定指引时考虑了多种情景和敏感性因素；关键敏感性因素是通胀可能导致收紧信贷，影响贷款发放；目前信贷趋势积极，V12信贷模型有助于应对通胀变化 [136][137][139] 问题13：行业增长趋势下，Oportun能否与其他金融科技公司同步增长，市场是否为零和博弈 - 公司专注于服务未被充分服务的细分市场，如信用记录薄弱或无记录的人群，与传统金融科技公司目标客户不同，能够避免零和博弈 [146][147][148]

业绩总结 - 2024年第四季度净收入为900万美元，同比增加5100万美元，达成10.2%的股本回报率（ROE）[9] - 调整后净收入为2200万美元，同比增加3000万美元，调整后ROE为25.2%[11] - 调整后EBITDA为4100万美元，同比增加3100万美元[11] - 2024年第四季度总收入为2.51亿美元，超出指导范围的2.46亿至2.50亿美元[16] - 2024年第四季度的利息收入为2.335亿美元，较2023年第四季度下降3.6%[77] - 2024年第四季度的非利息收入为1750万美元，较2023年第四季度下降14.6%[77] - 2024年全年总收入为10.018亿美元，较2023年的10.569亿美元下降5.2%[86] 用户数据 - 贷款发放同比增长19%，达到4季度的5.22亿美元[11] - 2024年第四季度客户获取成本同比下降21%，降至111美元[13] - 2024年第四季度30天以上逾期率为4.8%，较2023年第四季度下降113个基点[75] - 2024年第四季度年化净违约率为11.7%，较2023年第四季度下降55个基点[75] 未来展望 - 2025年调整后每股收益（EPS）指引中点提高7%，预期为1.10至1.30美元，增长幅度为53%至81%[11] - 2025年调整后EBITDA预计增长29%至38%[11] - 2025年第一季度预计总收入为2.25亿至2.30亿美元，全年预计总收入为9.45亿至9.70亿美元[41] - 2025财年净收入预期在2320万美元至3340万美元之间[102] 新产品和新技术研发 - 2024年第四季度调整后的EBITDA利润率为16.3%，较2023年第四季度的3.8%显著提升[79] - 2024年第四季度的调整后净收入同比增长3000万美元，主要受益于费用减少和净违约率降低[64] 负面信息 - 2024年第四季度的总收入为2.509亿美元，较2023年第四季度下降4.4%[86] - 2024年第四季度的利息支出为7370万美元，较2023年第四季度增长41.7%[77] - 2024年第四季度的总资产为32.271亿美元，较2023年第四季度下降5.4%[78] - 2024年第四季度的股东权益为3.538亿美元，较2023年第四季度的4.044亿美元下降12.5%[82] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第四季度的调整后EBITDA为4100万美元，较2023年第四季度的990万美元增长314.9%[79] - 2024年第四季度的基本每股收益为0.20美元，相较于2023年第四季度的亏损1.09美元，年同比变化为NM[89] - 2025财年调整后的每股收益预期在1.10美元至1.30美元之间[104] - 由于宏观经济条件的不确定性，无法精确预测贷款组合和资产支持票据的公允价值调整[103]

净利润与盈利情况 - 2024年第四季度净利润900万美元，实现GAAP盈利，较上年同期增加5100万美元[1][2] - 2024年第四季度净收入9300万美元，同比增长30%；全年为2.95亿美元，较2023年增加5%[9][14] - 2024年第四季度净收入8700万美元，2023年同期亏损4180万美元；2024年全年净亏损7870万美元，2023年亏损1.8亿美元 [35] - 2024年第四季度摊薄后每股收益0.20美元，2023年同期亏损1.09美元；2024年全年摊薄后每股亏损1.95美元，2023年亏损4.88美元 [35] - 2024年和2023年第四季度净收入分别为870万美元和 - 4180万美元，2024年和2023年全年净收入分别为 - 7870万美元和 - 1.8亿美元[41] - 2024年和2023年第四季度调整后净收入分别为2150万美元和 - 820万美元，2024年和2023年全年调整后净收入分别为2930万美元和 - 7130万美元[61] - 2024年第一季度更新调整后净收入（亏损）计算方式，2023年第四季度和2023财年调整前数值分别为 - 2060万美元和 - 1.241亿美元[62] - 2024年第一季度和2023年第四季度GAAP每股收益分别为0.20美元和 - 1.09美元，2024财年和2023财年分别为 - 1.95美元和 - 4.88美元[65] - 2024年第一季度和2023年第四季度调整后每股收益分别为0.49美元和 - 0.21美元，2024财年和2023财年分别为0.72美元和 - 1.93美元[65] - 2025财年调整后净收入预计在5300万美元至6250万美元之间，摊薄后每股收益预计在0.48美元至0.69美元之间，调整后每股收益预计在1.10美元至1.30美元之间[68] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为4100万美元，同比增长315%；全年为1.05亿美元，较2023年的1900万美元增长463%[1][15] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为4100万美元和990万美元，2024年和2023年全年调整后EBITDA分别为1.045亿美元和1860万美元[61] - 2024年第一季度更新调整后EBITDA计算方式，2023年第四季度和2023财年调整前数值分别为610万美元和170万美元[62] - 2025年第一季度调整后EBITDA预计在1800万美元至2200万美元之间，2025财年预计在1.35亿美元至1.45亿美元之间[67] 总运营费用情况 - 2024年第四季度总运营费用8900万美元，同比降低31%；全年为4.1亿美元，较2023年降低23%[1][15] 新增贷款发放额情况 - 2024年第四季度新增贷款发放额5.22亿美元，同比增长19%；全年为17.75亿美元，较2023年减少2%[6] - 2024年和2023年第四季度总发放贷款分别为5.222亿美元和4.373亿美元，2024年和2023年全年总发放贷款分别为17.753亿美元和18.131亿美元[44] 投资组合收益率情况 - 2024年第四季度末投资组合收益率为34.2%，较上年同期增加155个基点；全年为33.5%，较2023年增加125个基点[7] - 2024年和2023年第四季度投资组合收益率分别为34.2%和32.7%，2024年和2023年全年投资组合收益率分别为33.5%和32.2%[44] 年化净坏账率情况 - 2024年第四季度年化净坏账率为11.7%，较上年同期降低55个基点；全年为12.0%，较2023年降低18个基点[10][16] 30天以上逾期率情况 - 2024年末30天以上逾期率为4.8%，较2023年末改善113个基点[17] - 2024年和2023年第四季度30天以上逾期率均为4.8%和5.9%，2024年和2023年全年30天以上逾期率均为4.8%和5.9%[44] 担保个人贷款应收款余额情况 - 截至2024年12月31日，担保个人贷款应收款余额为1.62亿美元，较2023年末增长38%，环比增长15%[21] 公司人员变动情况 - 首席财务官兼首席行政官Jonathan Coblentz将于2025年3月28日退休，他自2009年起担任公司CFO [24] - 公司首席会计官兼全球财务总监Casey Mueller将在Coblentz离职后担任临时CFO，公司已聘请猎头公司寻找继任者 [25] 财报电话会议情况 - 2024年第四季度财报电话会议于美国东部时间下午5点举行，可通过公司网站收听直播和回放 [27] 公司信贷业务成果情况 - 自成立以来，公司已提供超197亿美元负责任且可负担的信贷，为会员节省超24亿美元利息和费用，会员年均节省超1800美元 [29] 总营收情况 - 2024年第四季度总营收2.509亿美元，2023年同期为2.626亿美元；2024年全年总营收10.018亿美元，2023年为10.569亿美元 [35] - 2024年第一季度和2023年第四季度总营收分别为2.509亿美元和2.626亿美元，2024财年和2023财年分别为10.018亿美元和10.569亿美元[63] 资产负债及股东权益情况 - 截至2024年12月31日，总资产322.71亿美元，2023年同期为341.19亿美元 [38] - 截至2024年12月31日，总负债287.33亿美元，2023年同期为300.75亿美元 [38] - 截至2024年12月31日，股东权益35.38亿美元，2023年同期为40.44亿美元 [38] 现金流量情况 - 2024年和2023年第四季度投资活动净现金使用分别为5640万美元和9680万美元，2024年和2023年全年投资活动净现金使用分别为1.937亿美元和2.862亿美元[41] - 2024年和2023年第四季度融资活动净现金使用分别为4890万美元和310万美元，2024年和2023年全年融资活动净现金使用分别为1.912亿美元和1.044亿美元[41] - 2024年和2023年第四季度现金及现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为 - 1390万美元和640万美元，2024年和2023年全年现金及现金等价物和受限现金净增加分别为860万美元和220万美元[41] - 2024年和2023年第四季度末现金及现金等价物和受限现金分别为2.146亿美元和2.06亿美元，2024年和2023年全年末现金及现金等价物和受限现金分别为2.146亿美元和2.06亿美元[41] 运营效率情况 - 2024年第一季度和2023年第四季度运营效率分别为35.7%和49.3%，2024财年和2023财年分别为41.0%和50.6%[63] - 2024年第一季度更新调整后净收入（亏损）计算方式，2023年第四季度和2023财年调整后运营效率调整前数值分别为38.4%和42.7%[64] 调整后ROE情况 - 因2024年第一季度调整后净收入（亏损）修订，2023年第四季度和2023财年调整后ROE分别为 - 19.3%和 - 26.1%[62]

文章核心观点 公司2024年第四季度和全年财务结果显示其盈利能力改善、信贷表现提升、成本控制有效 公司对2025年全年业绩预期上调 同时首席财务官和首席行政官将退休[1][3][30] 第四季度和全年财务数据 第四季度 - 净收入900万美元 上年同期净亏损4200万美元 调整后净收入2200万美元 上年同期调整后净亏损820万美元[14] - 调整后EBITDA 4100万美元 同比增长315%[1] - 总营收2.51亿美元 同比下降4% 净营收9300万美元 同比增长30%[11][12] - 总运营费用8900万美元 同比减少31% 调整后运营费用8900万美元 同比下降17%[13] - 年化净冲销率11.7% 为2022年第三季度以来最低 30 + 天逾期率4.8% 同比下降113个基点[1][6] - 股本回报率（ROE）为10% 上年同期为 - 39% 调整后ROE为25% 上年同期为 - 8%[26] 全年 - 净亏损7900万美元 上年净亏损1.8亿美元 调整后净收入2900万美元 上年调整后净亏损7100万美元[20] - 调整后EBITDA 1.05亿美元 同比增长463%[22] - 总营收10亿美元 同比下降5% 净营收2.95亿美元 同比增长5%[17][18] - 总运营费用4.1亿美元 同比减少23% 调整后运营费用3.81亿美元 同比下降20%[19] - 年化净冲销率12.0% 同比下降18个基点 30 + 天逾期率4.8% 同比下降113个基点[15][24] - ROE为 - 21% 上年为 - 38% 调整后ROE为8% 上年为 - 15%[26] 运营驱动因素 业务发起 - 第四季度业务发起总额5.22亿美元 同比增长19% 全年业务发起总额17.75亿美元 同比下降2%[6][9] 投资组合收益率 - 第四季度末投资组合收益率为34.2% 同比增加155个基点 全年投资组合收益率为33.5% 同比增加125个基点[10] 其他产品 - 截至2024年12月31日 公司有担保个人贷款应收款余额1.62亿美元 较2023年底增长38% 环比增长15% 业务范围从加州扩展到多个州 2024年有担保个人贷款损失比无担保个人贷款低约500个基点 第四季度每笔贷款收入约高75%[28] 资金与流动性 - 截至2024年12月31日 总现金2.15亿美元 包括现金及现金等价物6000万美元和受限现金1.55亿美元 - 第四季度和全年债务成本分别为8.0%和7.8% 债务权益比均为7.9倍 现有7.66亿美元个人贷款仓库额度中有2.27亿美元未使用额度 额度有效期至2027年9月和2028年8月[29] 财务展望 第一季度 - 总营收2.25 - 2.30亿美元 年化净冲销率12.30% ± 15个基点 调整后EBITDA 1800 - 2200万美元[30] 全年 - 总营收9.45 - 9.70亿美元 年化净冲销率11.5% ± 50个基点 调整后EBITDA 1.35 - 1.45亿美元 调整后净收入5300 - 6300万美元 调整后每股收益1.10 - 1.30美元[30] 管理层变动 - 首席财务官兼首席行政官Jonathan Coblentz将于2025年3月28日退休 公司主计长兼全球财务总监Casey Mueller将担任临时首席财务官 公司已聘请猎头公司寻找继任者[31][32]

文章核心观点 奥普图恩公司将公布2024年第四季度财务业绩并举办电话会议和财报网络直播 [1][2] 财务业绩公布 - 奥普图恩将于2025年2月12日美股收盘后公布2024年第四季度财务业绩 [1] 会议安排 - 奥普图恩将于2025年2月12日下午5点（东部时间）/下午2点（太平洋时间）举办电话会议和财报网络直播讨论业绩 [2] - 电话会议直播可从奥普图恩投资者关系网站访问 网络直播回放将保留一年 [2] - 电话会议拨入号码为1 - 866 - 604 - 1698（免费）或1 - 201 - 389 - 0844（国际） 参与者应提前10分钟拨入 [2] 公司介绍 - 奥普图恩是一家以使命为导向的金融服务公司 自成立以来已提供超192亿美元负责任且负担得起的信贷 为会员节省超24亿美元利息和费用 帮助会员年均节省超1800美元 [3] 联系方式 - 投资者联系人为多里安·黑尔 电话(650) 590 - 4323 邮箱ir@oportun.com [4] - 媒体联系人为迈克尔·阿扎诺 电话(415) 596 - 1978 邮箱michael@cosmo - pr.com [4]

文章核心观点 奥普图恩公司宣布发行4.25亿美元一年期循环固定利率资产支持票据，此次证券化获得超7倍超额认购，平均收益率较2024年8月资产支持证券融资低127个基点 [1][4] 发行情况 - 发行4.25亿美元一年期循环固定利率资产支持票据，由无担保和有担保分期贷款池担保 [1] - 此次发行包括A、B、C、D、E五类固定利率票据，KBRA对各类票据进行评级，分别为AA -、A -、BBB -、BB -和B - [2] - 德意志银行证券担任唯一结构代理和联席牵头经办人，高盛和杰富瑞也担任联席牵头经办人 [2] 利率情况 - 交易加权平均票面利率为6.15%，加权平均收益率为6.95% [3] - A类票据票面年利率为5.01%；B类票据票面年利率为5.30%；C类票据票面年利率为5.89%；D类票据价格为98.19%，票面年利率为7.25%，收益率为9.22%；E类票据价格为97.31%，票面年利率为10.00%，收益率为13.07% [3] 公司情况 - 自2023年6月以来，包括此次交易，奥普图恩已从固定收益投资者和银行获得约28亿美元的多元化融资，包括整笔贷款销售、证券化和仓库协议 [4] - 奥普图恩是一家以使命为导向的金融服务公司，自成立以来已提供超192亿美元负责任且负担得起的信贷，为会员节省超24亿美元利息和费用，帮助会员年均节省超1800美元 [6]