财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入下降9%，至1.592亿美元，主要由于中央德克萨斯市场的退出以及天气和业主延误导致的生产和收入确认推迟 [6][20] - 第一季度毛利润为580万美元，占收入的3.7%，相比去年同期的1280万美元和7.3%有所下降 [21] - 第一季度净亏损为1260万美元，每股亏损0.39美元，而去年同期净亏损为490万美元，每股亏损0.16美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋业务第一季度收入为7930万美元，较去年同期的8450万美元下降，调整后EBITDA为负130万美元，调整后EBITDA利润率为负1.6% [22] - 混凝土业务第一季度收入为7990万美元，较去年同期的9050万美元下降，调整后EBITDA为负280万美元，调整后EBITDA利润率为负3.5% [22][23] - 混凝土业务在三月实现了两年来的首次盈利，表明在投标和执行管理方面的改善 [10][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司的订单积压为4.674亿美元，较2022年12月31日的4.488亿美元有所增加 [24] - 第一季度公司在投标中约有14亿美元的机会，赢得了1.78亿美元，赢率为12.5% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施三点战略计划，以改善财务表现，包括加强业务发展、优化混凝土业务的盈利能力和进行适当的投资 [12][15] - 公司在路易斯安那州招聘高级人才，以推动增长，并计划通过新信贷设施增强财务灵活性 [12][18] - 公司与美国海军的联合项目在珍珠港的干船坞建设合同预计将带来4.5亿美元的收入，进一步增强市场信誉 [13][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的结果表示不满，认为这并不代表全年的表现，预计第二季度将显著改善 [9][18] - 管理层提到，尽管面临天气和业主延误的挑战，但对未来的市场机会持乐观态度，尤其是在基础设施投资方面 [8][26] 其他重要信息 - 公司已达成新的信贷设施协议，包括3800万美元的定期贷款和高达6500万美元的循环信贷额度 [18][19] - 公司计划出售东西琼斯物业，预计交易金额为3600万美元，将用于偿还债务和一般企业用途 [19][39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于海洋业务的项目进展 - 管理层确认提到的项目接近完成，但并未对第一季度的业绩产生重大影响 [30] 问题: 混凝土业务的盈利情况 - 混凝土业务在三月实现盈利，主要得益于更好的投标和执行管理 [31][32] 问题: 天气和客户延误对收入的影响 - 天气和客户延误在第一季度造成了大约两周的生产损失，预计第二季度不会有显著的收入提升 [35][37] 问题: 关于东西琼斯物业的出售 - 预计出售后将有名义成本，税收影响不大，出售收益将用于工作资本投资和偿还债务 [39] 问题: 市场投标量的预期 - 混凝土业务的投标量保持稳定，但海洋业务的投标量有所放缓，尤其是疏浚项目 [43][45] 问题: 信贷设施的条款 - 新信贷设施为期三年，利率与市场一致，且没有股权成分 [50][56]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入7.483亿美元，其中海洋业务收入3.392亿美元，混凝土业务收入4.091亿美元，收入较2021年增长24.4%，净亏损1260万美元，2021年净亏损1460万美元[221][223] - 2022年合同收入7.483亿美元，较2021年的6.014亿美元增加1.469亿美元，增幅24.4%，主要因海洋业务大项目启动、混凝土业务量增加及索赔和未批准变更单影响[234] - 2021年合同收入6.014亿美元，较2020年的7.099亿美元减少1.085亿美元，降幅15.3%，主要因海洋业务项目活动减少[240] - 2022年毛利润5070万美元，较2021年的4100万美元增加970万美元，增幅23.9%，两年毛利率均为6.8%，主要因索赔和未批准变更单及项目奖金释放[235] - 2021年毛利润为4100万美元，较上一年的8470万美元减少4370万美元，降幅51.6%，占总合同收入比例从11.9%降至6.8%[241] - 2022年销售、一般和行政费用为6250万美元，较2021年的6020万美元增加230万美元，增幅3.9%，占合同收入比例从10.0%降至8.4%，主要因收入增加[236] - 2021年销售、一般和行政费用为6020万美元，较上一年的6510万美元减少490万美元，降幅7.5%，占总合同收入比例从9.3%升至10.0%[242] - 2022年和2021年资产处置净收益分别为500万美元和1140万美元，2021年含佛罗里达坦帕房产出售净收益670万美元[237] - 2021年和2020年资产处置净收益分别为1140万美元和900万美元，2021年含佛罗里达州坦帕市房产出售净收益670万美元，2020年含保险理赔净收益290万美元[243] - 2022年所得税费用为40万美元，2021年为50万美元，2022年有效税率为 - 3.5%，与联邦法定税率21%不同[239] - 2021年所得税费用为50万美元，上一年为200万美元，2021年有效税率为 - 3.6%，与联邦法定税率21%不同[245] - 2022 - 2020年，公司经营活动产生的现金流量分别约为960万、10万和4600万美元，投资活动现金流量分别为 - 970.4万、1062.9万和 - 312.9万美元，融资活动现金流量分别为 - 837万、6万和 - 4240万美元[280] - 2022 - 2020年，公司资本资产增加和改进分别为1460万、1700万和1470万美元，财产和设备销售所得分别为490万、2710万和590万美元[286] 公司业务订单及市场机会 - 2022年底公司合并积压订单为4.488亿美元，海洋业务和混凝土业务积压订单分别为2.167亿美元和2.321亿美元[221][232] - 2023财年沿海保护和恢复管理局预算为13.5亿美元，公司有能力赢得部分支出；基础设施投资和就业法案包含数十亿美元用于港口、水基础设施等项目[226] - 截至2022年12月31日季度末，公司有24亿美元的报价投标未决，其中超过5.82亿美元公司是明显低价竞标者或在财年结束后已获合同授予[232] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年海洋业务板块收入为3.392亿美元，较2021年的2.639亿美元增加7530万美元，增幅28.5%[246] - 2022年海洋业务板块运营收入为980万美元，较2021年的580万美元增加400万美元，排除相关影响后增加1050万美元[247] - 2022年混凝土业务板块收入为4.091亿美元，较2021年的3.375亿美元增加7160万美元，增幅21.2%[248] - 2022年混凝土业务板块运营亏损为1780万美元，较2021年的1510万美元增加270万美元[249] - 2021年海洋业务板块收入为2.639亿美元，较2020年的3.882亿美元减少1.243亿美元，降幅32.0%[250] - 2021年混凝土业务板块收入为3.375亿美元，较2020年的3.218亿美元增加1570万美元，增幅4.9%[252] 公司保险情况 - 海洋和混凝土业务板块均有五层超额损失保险，超出主要承保范围各2亿美元，主要限额大多为100万美元，海事雇主责任为1000万美元，船舶污染政策为500万美元[269] 公司营运资金及债务情况 - 2022年12月31日，公司营运资金为3110万美元，较2021年的3620万美元有所下降，手头无限制现金为380万美元，循环信贷额度下借款能力约为600万美元[271] - 截至2022年12月31日，公司信贷安排下有3500万美元未偿还债务，将于2023年7月31日到期，现有现金及现金等价物不足以满足至少一年运营现金需求[273][274] - 2022年，公司从循环信贷额度提取2400万美元，偿还2800万美元，支付融资租赁负债300万美元，产生贷款成本70万美元[286][287] 公司信贷财务契约情况 - 信贷安排的财务契约要求2022年12月31日及以后财季，综合杠杆比率最高为3.00:1.00，综合固定费用覆盖率最低为1.25:1.00，公司2022年12月31日符合要求，报告的综合杠杆比率为2.38:1.00，综合固定费用覆盖率为1.76:1.00[290][292] 公司担保情况 - 2022年12月31日，公司当前担保安排下的担保能力至少为7.5亿美元，约1.75亿美元项目正在担保中[294] 公司风险情况 - 公司面临商品价格和利率波动风险，2022年12月31日，信贷安排下未偿还借款3500万美元，加权平均期末利率为9.91%，LIBOR上升100个基点将使公司年利息费用增加约40万美元[298][300] - 公司受原材料等成本通胀影响，但因项目短期性，通常能在投标成本中包含预期价格上涨[295]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度SG&A费用为1370万美元，占收入的7%，上年同期为1610万美元，占收入的9.9%，反映出ERP实施成本和管理层过渡相关费用降低 [50] - 第四季度净亏损490万美元，摊薄后每股亏损0.15美元，较去年第四季度净亏损880万美元、摊薄后每股亏损0.29美元有所改善，其中包括120万美元的非经常性项目，主要与税收估值备抵调整有关；调整后净亏损370万美元，每股亏损0.12美元；第四季度调整后EBITDA增至320万美元，上年同期为80万美元 [51] - 第四季度投标约8.4亿美元的机会，中标1.96亿美元，中标率为11.5%，季度订单与账单比率为0.49倍 [52] - 截至2022年12月31日，积压订单为4.488亿美元，低于2021年底的5.9亿美元；其中海洋业务积压订单为2.167亿美元，混凝土业务积压订单为2.321亿美元；约3.96亿美元的年终积压订单将在2023年完成，其余与延伸至2024年的长期项目相关 [53] - 第四季度收入增长21%，达到1.962亿美元，主要受海洋业务去年获得的大型项目进展和混凝土业务轻型商业项目量增加的推动 [65] - 第四季度毛利润增加1020万美元，占收入的5.2%，上年同期为660万美元，占收入的4.1%，这110个基点的改善归因于设备和劳动力利用率提高带来的间接费用降低，部分被海洋业务项目成本增加所抵消 [66] - 截至2022年12月31日，公司拥有约380万美元现金和600万美元循环信贷额度可用；年末未偿还债务为3570万美元，其中3500万美元与循环信贷有关 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋业务 - 第四季度收入增长32%，达到9630万美元；调整后EBITDA为490万美元，调整后EBITDA利润率为5.1%，而2021年第四季度收入为7310万美元，调整后EBITDA为520万美元，调整后EBITDA利润率为7.1%，调整后EBITDA的下降与海洋建设项目的较高成本有关 [67] - 第四季度末后，海洋业务获得约4.82亿美元的新工作 [54] 混凝土业务 - 第四季度收入增长21%，达到9990万美元；调整后EBITDA为负180万美元，占收入的负1.8%，去年为负430万美元，占收入的负4.9% [68] - 第四季度末后，混凝土业务获得约1亿美元的新工作 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于宏观经济环境，市场有所放缓，资本成本上升导致为私营部门客户工作的项目出现延迟和取消；基础设施法案通过后，机构专注于获取资金，而非推进近期项目 [33] - 基础设施法案相关资金需要时间才能开始流动，2023年可能会有一些项目获得资金，但预计2024年和2025年项目数量会增加 [34] - 海洋业务将利用公司声誉和业务发展资源，在联邦、州和地方公共部门寻找新机会，包括港口扩建、海军设施以及环境和沿海恢复项目；基础设施投资和就业法案将为公共部门项目提供多年催化剂，预计2023年下半年会有一些项目启动 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略计划包括提高混凝土业务盈利能力、加强业务发展以推动增长、投资资源以实现潜力；任命新的混凝土业务领导，重新聚焦达拉斯和休斯顿核心市场，投资有经验的项目经理和培训；利用行业动态，如1.2万亿美元基础设施建设、美国海军在太平洋的投资等，加强业务发展，追求高质量、高利润率项目；加强资产负债表，改善流动性，完成信贷安排再融资，处置未充分利用的设备和非核心房地产资产，投资疏浚船队以提高效率和减少碳排放 [27][28][31] - 促进混凝土和海洋业务之间的协作，实现协同效应、利用最佳实践和交叉销售；加强目标零安全文化实践和系统 [44] - 实施项目管理系统升级，进行PM培训并招聘有经验的人员，以提高项目执行效率和控制能力 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，公司正在建立强大的发展势头，自年初以来宣布的合同中标总额超过5.82亿美元，包括与美国海军的4.48亿美元干船坞建设合同，整体合资合同为28亿美元；还获得了达拉斯和休斯顿市场约1亿美元的混凝土项目以及公司历史上最大的2000万美元潜水服务合同 [17] - 公司认为有很大机会实现盈利增长并为股东创造价值，尽管近期财务结果未充分体现公司潜力，但相信2023年业务将持续改善；预计2024年和2025年业务量将大幅增长，目前的投资将带来竞争优势 [41][46] - 虽然市场因宏观经济环境有所放缓，但随着基础设施法案资金的流动，业务表现有望改善；海洋业务在公共部门有长期发展机会，公司将加速关注并参与机场等项目投标 [33][37] 其他重要信息 - 公司将海洋业务的一名高级领导调任至混凝土业务，该领导在海洋业务中建立了纪律和运营严谨性，有望在混凝土业务中取得同样效果；公司还看到两个业务之间在收入协同、成本效率、设备利用和采购等方面存在协同机会 [4][5][106] - 公司正在与现有贷款人进行新信贷安排的讨论，若在2023年3月16日提交2022年年度报告截止日期前未能达成协议，报告将包含持续经营评论，但公司仍符合信贷协议的财务契约；公司还在讨论出售或完成部分非核心房地产资产的售后回租交易 [55][56] - 公司预计随着佛罗里达州飓风恢复资金的流动和工作的开展，今年晚些时候会有业务机会 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细说明三点战略计划的具体时间表或量化目标，以及如何为投资者衡量该计划的进展？ - 公司表示扭转局面需要时间，目前不会具体说明所需时间，这将是一个持续几个月的过程；衡量进展的指标包括积压订单增加、混凝土业务毛利率提高、现金流增加等 [74][75] 问题2: 请介绍珍珠港新合同的工作范围、公司在28亿美元合同中的份额、是否有更多工作、项目是前端还是后端加载以及是否有额外中标机会？ - 公司在该合同中的份额约为4.5亿美元，工作范围主要是早期的大量临时工程，如打桩；预计会有其他任务订单，公司将在未来几年寻找该合同下的机会；美国海军计划在太平洋地区进行大量投资，执行好该项目将有助于公司竞争其他业务 [87][80] 问题3: 能否谈谈在夏威夷建立劳动力队伍的情况以及该合同存在的风险？ - 公司在1994年成立初期曾在夏威夷完成多个合同，并非全新市场；本周将有团队前往夏威夷准备项目，将利用公司现有资源，并在当地寻找额外资源，同时依靠合作伙伴夏威夷疏浚公司；目前项目处于准备阶段，还未考虑收入确认的具体情况 [94][95][111] 问题4: 海洋建设项目的较高成本项目是否完成，是什么导致了成本增加？ - 该项目接近完成，成本增加的原因是现场条件与预期不同，且项目控制方面的系统尚未完善，导致部分账单滞后，影响了项目利润率 [100][101] 问题5: 如何将海洋业务领导引入混凝土业务，以及两个业务之间还有哪些协同效应可以利用？ - 公司将海洋业务领导的专业知识和纪律引入混凝土业务，该领导与团队合作良好，已取得良好开端；两个业务之间在公司办公室成本效率、设备利用和采购等方面存在协同机会 [105][106][115] 问题6: 成本节约是否有助于使投标更具竞争力并获得更多中标机会，还是主要转化为利润率提升？ - 成本节约既可以带来利润率提升，也可以在相同利润率下为客户提供更低价格，从而在市场上获得竞争优势，公司有计划快速推进成本节约措施 [6][7] 问题7: 陆军工程兵团的投标情况如何，ESG对疏浚投标有何影响，公司的企业理念如何应对政府在这方面的推动？ - 公司预计未来几个月与陆军工程兵团的合同将更加规律，几周前刚赢得一份疏浚合同；ESG方面，陆军工程兵团希望更多地利用疏浚弃土，公司正在与他们合作寻找更有益的利用方式，如海滩补充或湿地建设；从长远来看，这对公司来说可能是一个好故事，因为公司的工作符合ESG友好投资的需求 [108][119][124] 问题8: 佛罗里达州上次飓风是否会带来更多业务机会？ - 公司预计随着恢复资金的流动和工作的开展，今年晚些时候会有业务机会 [14] 问题9: 疏浚业务未来的利润率是否健康？ - 虽然疏浚业务机会有所放缓，但随着延迟的维护项目重新启动，公司预计能够实现与过去经验一致的稳定利润率 [121]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.83亿美元，2021年第三季度为1.4亿美元，2022年第二季度为1.95亿美元，同比增长主要因2021年第四季度中标大型海洋项目、混凝土业务量增加以及前期工作相关索赔和未批准变更单的影响 [22] - 第三季度毛利润1340万美元，2021年同期为660万美元，同比增长得益于本季度确认的索赔和未批准变更单、较低的酌情项目奖金费用以及疏浚活动增加；较第二季度下降6.3%；2022年年初至今毛利润4050万美元，较2021年同期增长18%；第三季度毛利率为7.4%，高于2021年同期的4.7%，与第二季度持平 [23][24] - 第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）为1540万美元，占营收的8.5%，2021年同期为1570万美元，占营收的11.2%；第三季度净利润为20万美元，摊薄后每股收益为0.01美元；剔除50万美元非经常性项目后，调整后净利润为80万美元，摊薄后每股收益为0.02美元 [27] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为880万美元，调整后EBITDA利润率为4.8%；2021年同期调整后EBITDA亏损50万美元，2022年第二季度调整后EBITDA为570万美元，调整后EBITDA利润率为2.9% [28] - 第三季度公司投标机会价值12亿美元，中标新工作价值1.28亿美元，中标率为10.5%，订单与营收比率为0.7；9月底积压订单为5.49亿美元，低于上一年度末的5.73亿美元 [29] - 季度末公司有3110万美元未偿还债务和270万美元现金，净杠杆率为调整后EBITDA的2.88倍，符合信贷协议契约；季度末循环信贷额度下可用额度近1100万美元，公司已与现有和潜在融资伙伴展开讨论，评估现有信贷安排的延期或替代方案 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋业务第三季度营收7600万美元，调整后EBITDA为1100万美元，调整后EBITDA利润率为14% [25] - 混凝土业务第三季度营收1.07亿美元，调整后EBITDA亏损近200万美元，调整后EBITDA利润率为 - 1.7%；公司继续专注于结束德克萨斯州中部的混凝土项目，该地区本季度对混凝土业务营收贡献不到15%，且利润率远低于其他市场，预计第四季度完成大部分剩余积压订单 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行运营改进措施，专注于项目交付、严格投标和交付决策以提高利润率，关注成本并已确定降低间接费用的方法，通过有针对性的投资实现业务增长和改善 [12] - 继续退出德克萨斯州中部市场，使混凝土业务在休斯顿和达拉斯市场表现更好；新的挖泥船将在未来几周投入运营；已签署一份Port Lavaca物业的售后回租协议，预计12月完成交易；继续与有意向方就休斯顿航道上的East West Jones物业进行洽谈，并考虑变现其他资产以减少债务 [35][36] - 未来将制定业务战略以促进增长、提高回报效率、实现投资组合多元化；重点关注项目交付、投标利润率、扩大客户群、提高间接费用效率、简化系统工具和报告、评估飓风伊恩恢复机会以及利用基础设施法案带来的机遇；同时制定供应链问题、通胀和衰退担忧的应急计划 [37][38] - 公司认为Kiewit的收购对竞争环境的影响尚需评估，目前未预计会有重大变化 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司终端市场环境有利于取得成功，正在赢得更多高质量工作，拥有优秀员工和业务拓展机会；但也认识到需要改进流程、系统和工具，提高投标和交付的严谨性和纪律性，降低成本 [12] - 管理层对公司未来充满信心，认为公司有巨大潜力，将通过长期努力打造一个持续成功的企业 [10][13] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出有关终端市场、营收、毛利润、毛利率、EBITDA、EBITDA利润率、积压订单、项目、谈判和待定奖项等方面的预测和前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新或修订这些预测和陈述 [5][6] - 调整后净利润、调整后每股收益、EBITDA和EBITDA利润率是非GAAP财务指标，相关调和和定义及最可比GAAP指标和调和表可在公司网站发布的新闻稿中查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：索赔和未批准变更单对本季度营收和毛利润的影响，以及340万美元资产处置收益的来源 - 索赔和变更单与海洋业务的大型项目有关，相关成本在之前季度确认，其影响和利润在本季度体现；资产处置收益来自出售未使用的桩驳船和塔式起重机 [46][47] 问题2：混凝土业务第二季度预计盈利，但第三季度仍亏损410万美元的原因 - 主要是德克萨斯州中部业务的拖累，公司正在努力结束该地区项目；此外，之前投标的一些项目利润率未达当前标准，仍在收尾阶段 [48][49] 问题3：飓风伊恩对公司业务的影响 - 风暴期间公司未受明显影响，已为飓风袭击坦帕地区做好准备，但飓风转向未袭击坦帕，公司在迈尔斯堡地区业务较少；公司正在为飓风伊恩的恢复工作做准备，并与政府和私人组织进行沟通，有望获得积极进展 [53][54] 问题4：Kiewit收购对公司竞争环境的影响 - 公司仍在评估，Kiewit既是合作伙伴也是竞争对手，目前未预计会有重大影响，Kiewit表示短期内运营不会改变 [55] 问题5：对混凝土业务的长期看法 - 公司对混凝土业务有信心，未来将主要专注于休斯顿和达拉斯市场，也会把握其他地区的机会；公司历史上主要从事私人开发商驱动的项目，未来计划拓展公共部门业务以补充现有业务 [60][61] 问题6：第四季度混凝土业务利润率的预期 - 目前难以判断第四季度是否会有显著变化，但新投标的高利润率项目和降低间接费用的措施将带来积极影响，重新分配资产和减少费用对提高利润率至关重要 [62] 问题7：第四季度是否有更多索赔结算 - 管理层没有对第四季度索赔结算的具体预期，索赔是业务的一部分，会随业务情况波动，公司更关注投标和执行的利润率 [64] 问题8：混凝土、钢筋的供应链情况及应对措施 - 除全球普遍关注的供应链问题外，公司目前没有受到具体影响，近期柴油短缺问题值得关注，公司正在与合作伙伴和供应商合作缓解担忧，同时确保合同中有适当的价格调整条款 [65][66] 问题9：East West物业的进展和时间安排 - 目前难以确定时间安排，但公司与有意向方取得了良好进展，尽管当前房地产市场受衰退影响不确定，但有一些有意向方有能力在此时推进交易，公司希望在未来几个月取得进展 [67] 问题10：公司运营需要改变的方面及优先级 - 公司将继续重点关注投标纪律，确保获得适当利润率；评估并降低间接费用，提高业务效率；完成内部流程和系统项目，完善流程、系统和工具；同时注重项目控制和管理，以提高项目交付质量 [76][77][78] 问题11：增加公共部门项目的利弊 - 公共部门项目在经济衰退时能提供资金确定性，有助于公司度过经济风暴，且是对现有私人部门业务的补充，可促进混凝土业务盈利增长，不会分散核心市场的精力 [79] 问题12：德克萨斯州中部业务在之前季度或2021年的营收占比 - 管理层没有具体数据，承诺在下个季度提供更多细节，但强调该地区业务占比将继续下降，公司将专注于更成功的市场 [80][81] 问题13：资产出售所得资金的预期用途 - 资产出售所得用于减少循环信贷余额，资金可用于一般公司用途；公司战略是通过资产出售逐步降低业务杠杆 [82] 问题14：管理层在入职100天内发现的可快速改善质量的机会 - 公司由多次收购组成，各部门之间在共享最佳实践和项目交付方面缺乏整合，未来将加强这方面工作；在间接费用方面，通过与供应商重新谈判和整合地点可快速实现效益；在材料采购方面，从按项目采购转变为批量采购可实现规模经济，降低供应链风险 [86][87][91] 问题15：公司目前的增长机会更倾向于有机增长还是外部增长 - 公司目前更注重有机增长潜力 [94] 问题16：基础设施法案和飓风伊恩带来的投标机会的时间预期 - 对于飓风伊恩的恢复工作，部分需求更紧急，公司已与潜在客户进行沟通，有望较快实现部分机会；基础设施法案涉及大量资金，将在中长期为公司业务带来提升，公司需要合理执行和优先安排 [95] 问题17：公司在考虑资产处置和杠杆率时的目标 - 公司目前债务水平尚可，资产处置更注重优化资产配置，提高资产利用率，释放不再需要的资产，以支持公司增长，而非单纯追求特定的杠杆率 [97] 问题18：变更单对本季度的影响金额 - 变更单对本季度收益和营收有重大贡献，但公司无法提供具体金额 [102] 问题19：公司在成本方面可实现的节约金额，以及ERP支出减少是否意味着项目暂停或减少重视 - 目前难以量化成本节约金额，需要进一步确定实现节约的成本和优先级；ERP和其他用于降低成本的支出将根据能快速带来效益的机会进行安排，公司将先关注能快速取得成果的领域 [104] 问题20：从投标角度看，哪个业务需要改进 - 两个业务在投标纪律方面都有显著改善，奥斯汀之前制定的指导方针得到遵循，未来将继续加强投标纪律，追求高质量工作 [106] 问题21：两个业务的利润率目标，以及德克萨斯州中部混凝土业务在本季度是否盈利 - 管理层认为公布利润率目标不利于竞争优势，公司对投标项目的利润率有信心；若排除德克萨斯州中部业务的拖累，混凝土业务本季度将盈利 [108][109] 问题22：Port Lavaca物业交易的范围是否改变，是否从直接出售变为售后回租，以及交易完成的信心 - 该交易为售后回租，公司需要该物业运营挖泥船业务；交易规模一直超过500万美元，公司认为价格合理，有信心按时完成交易，且已签署12月完成交易的购买协议 [111][112][113] 问题23：East West Jones物业的预期收益是否仍在3000多万美元的范围 - 公司正在与合作伙伴CBRE进行物业营销，目前专注于与现有有意向方完成交易，未考虑改变价值，若交易时间延长，将根据经济环境和市场地位重新评估 [114] 问题24：未决投标金额在海洋和混凝土业务之间的分配，以及混凝土业务中标较少是否令人担忧 - 目前未决投标中约三分之二为混凝土业务，但投标活动持续进行，下个季度的投标组合可能会有显著变化；混凝土业务中标较少是因为投标利润率纪律加强，公司更注重与优质合作伙伴合作和获得健康利润率 [116][117] 问题25：公司目前正在提交的历史最大投标的相关情况 - 目前正在进行的混凝土和海洋业务投标是公司历史上最大的，但由于投标正在进行中，无法提供具体金额；投标为竞争性投标，一个需要几个月才能知道结果，另一个会稍早，其中一个可能会有谈判环节 [119][120][123] 问题26：一年后公司成功的标准 - 管理层认为一年后能按照预期完成业务目标，甚至超越预期，即为成功 [127] 问题27：公司是否会提供前瞻性指导 - 随着公司取得稳定业绩，投资者将能够依赖公司对未来的预期 [128] 问题28：公司对目前营运资金的看法，是否需要更多资金，是否只寻求债务资本 - 若有业务增长机会，需要投资营运资金；管理营运资金是财务团队的重点，公司会综合考虑资本结构和业务需求；目前公司能够履行对客户的承诺 [129][130] 问题29：积压订单的质量和利润率情况，以及现有积压订单在未来一年是否会产生拖累 - 部分现有积压订单由于是在投标指导方针实施前承接的，会有一定拖累，但近期中标项目的较高利润率将逐渐克服这些影响 [132] 问题30：2023年预算的完成进度 - 公司正在积极与团队制定2023年预算，考虑业务所需的投资和费用，希望下个季度能提供更详细的进展情况 [133] 问题31：混凝土和海洋业务历史上中标最大项目的金额 - 海洋业务最大中标项目为1.6亿美元，混凝土业务为4000万美元左右 [138]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission file number: 1-33891 ORION GROUP HOLDINGS, INC. (713) 852-6500 Registrant's telephone number (including ar ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.95亿美元，高于2021年第二季度的1.46亿美元和2022年第一季度的1.75亿美元 [16] - 第二季度毛利润1430万美元，高于上一年同期的1230万美元，较第一季度的1280万美元增长12%，年初至今毛利润2720万美元，较2021年下半年增长超100%，第二季度毛利润率为7.4%，低于上一年同期的8.4%，略高于第一季度 [17] - 第二季度SG&A费用为1720万美元，占营收的8.9%，高于上一年同期的1370万美元（占营收的9.3%） [20] - 第二季度净亏损310万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，调整后净亏损90万美元，摊薄后每股亏损0.03美元 [21] - 第二季度调整后EBITDA为570万美元，调整后EBITDA利润率为2.9%，低于上一年同期的740万美元（利润率5.1%），略高于第一季度的520万美元（利润率3%） [22] - 截至2022年6月30日，积压订单为6.03亿美元，高于上一年年底的3.94亿美元 [23] - 公司本季度末未偿还债务为3300万美元，其中3190万美元与循环信贷有关，截至2022年6月30日，公司拥有约810万美元现金和840万美元循环信贷额度 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋业务 - 第二季度营收8230万美元，调整后EBITDA为870万美元，调整后EBITDA利润率为10.6%，与上一年同期相比，营收略有下降，调整后EBITDA和利润率有所上升，与2022年第一季度相比，营收略有下降，调整后EBITDA和利润率有所上升 [18] 混凝土业务 - 第二季度营收1.123亿美元，调整后EBITDA为 - 300万美元，调整后EBITDA利润率为 - 2.7%，与上一年同期相比，营收增加，但调整后EBITDA和利润率下降，与2022年第一季度相比，营收和调整后EBITDA有所增加，利润率略有改善 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度公司投标约18亿美元的项目，中标1.94亿美元，中标率为10.8%，订单与账单比率为1.0倍 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取的措施包括全公司关注利润率提升、确保能应对成本上涨、缩减低效市场、盘活房地产、改善流动性、增加谈判项目中标率、引入新管理团队 [11] - 公司正在选择下一任CEO，预计8月完成招聘，CFO招聘也在顺利进行，预计8月底完成 [14] - 公司与CBRE合作制定剩余房地产处置策略 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 6月混凝土业务实现今年首次盈利，积压订单保持稳定，随着基础设施法案全面实施，终端市场机会将增加 [12] - 公司通过提升业绩和关注DSO来改善流动性，一天的改善可增加超250万美元流动性 [13] - 预计第三和第四季度混凝土业务利润率将改善 [30] - 海洋市场目前保持强劲，基础设施法案的影响预计在第四季度开始显现，明年年初更加明显 [33] 其他重要信息 - 公司在电话会议中做出的预测和前瞻性声明存在风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异，且公司无义务更新或修订这些声明 [5][6] - 调整后净收入、调整后每股收益、EBITDA和EBITDA利润率是非GAAP财务指标，相关信息可在公司网站新闻稿中查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 海洋业务中标1.49亿美元项目的利润率和项目性质 - 项目公私混合，利润率在10% - 12.5%之间，大部分是谈判项目而非低价中标项目 [28] 问题: 混凝土业务盈利能力下降原因及下半年预期 - 上季度处理了现有项目，减少了中德州积压订单和项目数量，预计第三和第四季度利润率将改善 [29][30] 问题: 海洋和混凝土业务私人市场需求趋势及利率影响 - 公司调整了投标利润率，中标优质项目，未出现利润率压缩，正在合同中加入应急条款应对成本上涨，休斯顿和达拉斯市场强劲，混凝土业务营收可能会有积极减少以提高利润率，海洋市场目前强劲，基础设施法案影响预计后续显现 [31][32][33] 问题: 设备利用率提升空间及方法 - 近期投放新海洋资产，10月将投入新挖泥船，会持续关注未充分利用的资产 [35] 问题: 房地产销售进展 - 拉瓦卡港有两笔价值约1750万美元的待完成交易，预计第三至第四季度完成，与CBRE合作制定东、西琼斯和贝敦房地产策略，有租赁销售、合资、联合营销三种方案，预计30 - 40天内做最终决策 [37][38][39] 问题: 之前东 - 西项目协议情况 - 协议已终止，相关方想重新参与，公司可自由选择三种策略方向 [40] 问题: 混凝土业务6月盈利是否持续及第三季度预期 - 预计第三季度有改善，通过减少非盈利项目和市场，降低成本，提高利润率 [42][43] 问题: 商业混凝土业务营收下降与积压订单强劲的矛盾 - 中德州市场将继续缩减，达拉斯和休斯顿市场保持强劲，会谨慎选择项目 [45] 问题: 重型土木工程业务积压订单中疏浚业务占比 - 目前约30% - 35%，下半年新挖泥船投入使用后预计增至45% - 50% [46] 问题: 2022年和2023年资本支出预期 - 2022年为1600万美元，2023年预计增加200 - 300万美元，具体取决于新管理团队战略和ERP决策 [47] 问题: 中德州混凝土市场定义及营收区域占比 - 中德州是混凝土业务最小区域，约占20%，过去两年难以盈利，将大幅缩减 [50] 问题: 中德州混凝土市场投标困难原因 - 休斯顿和达拉斯市场团队经验丰富、与供应商和客户关系良好，风险低、可预测性强，而奥斯汀和圣安东尼奥市场是新拓展市场，人员、客户关系不稳定，规则和程序不同，风险高 [54][55] 问题: 海洋和混凝土业务低价中标项目数量差异原因 - 混凝土业务谨慎投标以确保盈利，海洋业务专注寻找合适机会，部分项目合同细节仍在协商 [56][57] 问题: 东 - 西琼斯房地产出售时间 - 希望8月底前完成，但受市场和资金成本影响不确定，团队会全力推进 [58] 问题: 拉瓦卡港房地产交易情况 - 一处房产有新报价，金额从500万美元增加，正在协商细节，另一处将进行售后回租，预计未来两到三周敲定条款 [62] 问题: 东 - 西琼斯房地产目标收益 - 租赁销售方案下价值约3000 - 3500万美元，联合营销方案有更好销售机会，合资方案可能提升价值但需与合作伙伴分享收益 [63][64] 问题: 成本压力及混凝土业务目标利润率 - 成本压力来自混凝土供应、燃料、钢铁、木材等，公司在合同中加入成本上涨条款并与客户沟通，混凝土业务目标毛利率为10%及以上 [65][68][69] 问题: 目标利润率定义 - 指毛利率 [67] 问题: 是否维持调整后EBITDA在3500万美元左右的指引 - 考虑到新领导团队，内部预计为2500 - 3000万美元，团队有信心实现3000万美元目标，但需谨慎对待领导变更带来的成本和适应时间 [71][72]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission file number: 1-33891 ORION GROUP HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.75亿美元，2021年第一季度为1.53亿美元，2021年第四季度为1.62亿美元，较2021年第一季度增长主要因海洋业务大型项目启动和混凝土业务轻商业项目立方码产量增加 [8] - 第一季度毛利润为1280万美元，2021年同期为1550万美元，较2021年第四季度的660万美元增长近100%，占收入百分比从2021年同期的10.1%降至7.3%，从2021年第四季度的4.1%上升 [9] - 第一季度SG&A费用为1620万美元，占收入9.2%，2021年同期为1460万美元，占收入9.5%，较2021年增加主要因管理过渡咨询费和物业税增加，部分被奖金费用减少抵消 [12] - 第一季度净亏损490万美元，摊薄后每股亏损0.16美元，调整后净亏损320万美元，每股亏损0.10美元 [12] - 第一季度调整后EBITDA为520万美元，利润率3%，2021年同期为950万美元，利润率6.2%，2021年第四季度为80万美元，利润率0.5% [13] - 第一季度公司投标约13亿美元机会，中标1.89亿美元，中标率14%，订单出货比1.08，季度末积压订单6.04亿美元，高于上一年度末的3.65亿美元 [14] - 公司重申全年调整后EBITDA预期在3000万美元左右，季度末未偿还债务2810万美元，其中2690万美元与循环信贷有关，现金约670万美元，循环信贷额度可用1340万美元，公司遵守信贷协议契约 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋业务 - 第一季度收入8450万美元，调整后EBITDA 730万美元，利润率8.6%，2021年同期收入7210万美元，调整后EBITDA 790万美元，利润率10.9%，较2021年第四季度全面上升 [10] - 季度末积压订单3.17亿美元，第一季度后又获约3000万美元新工作 [14] 混凝土业务 - 第一季度收入9050万美元，调整后EBITDA - 200万美元，利润率 - 2.3%，2021年同期收入8120万美元，调整后EBITDA 170万美元，利润率2.1%，较2021年第四季度全面上升 [11] - 季度末积压订单2.87亿美元，第一季度后又获约8200万美元新工作 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司需提高积压订单质量、提升运营利润率、改善船队和设备利用率，管理团队将聚焦运营以达到或超越项目预算 [5] - 公司正在寻找新的CEO和CFO，希望聘请经验丰富、有成功记录的领导者 [6] - 公司认为第二季度有提升业绩机会，团队需增强流动性，通过出售物业和降低成本实现目标 [7] - 投标环境良好，但公司需更注重选择机会，关注对自身最有利的项目，以提高中标率和利润率 [24] - 混凝土业务需提高投标和执行纪律，关注项目质量和客户质量，提升人员素质以保护利润率 [22][39] - 海洋业务将与客户合作，平滑工作流和机会流，提高设备利用率，增加优质积压订单 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场强劲，海洋和混凝土业务都有提升利润率的机会 [6] - 公司有信心在短期内做出积极改变，长期解决方案将尽快更新 [22] - 引入经验丰富的专业人士担任CEO和CFO将提升公司表现和可预测性 [31] - 相信可以通过改进混凝土业务，为股东创造价值 [68] 其他重要信息 - 公司有两处物业正在出售，若交易不能在短期内完成，将考虑其他选择 [25] - 东/西琼斯物业若能找到合作伙伴移除填充物，价值可能翻倍 [25][61] - 拉瓦卡港物业买家有购买意愿，但需解决资金问题以完成交易 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 上任约3周的初步印象及制定长期计划前还需分析什么 - 已开始制定计划并做出改变，需提高积压订单质量，对混凝土业务采取行动，短期内将有积极影响，长期解决方案将尽快更新 [21][22] 问题: 当前投标环境如何 - 投标环境良好，但需注重选择机会，关注对公司最有利的项目，以提高中标率和利润率 [24] 问题: 物业销售情况更新 - 两处物业均有协议，若短期内不能完成交易，将考虑其他选择，如东/西琼斯物业可寻找合作伙伴移除填充物以提升价值 [25] 问题: 对新CEO的期望 - 希望是经验丰富、懂运营和财务、有成功记录的专业人士，能提升公司表现和可预测性 [31] 问题: ISG战略存在的问题及对两业务线目标利润率和实现时间的看法 - ISG战略虽未达预期，但让公司看到需改进的问题，公司需在投标和执行上更有纪律，可快速减少业务损失 [34][35] 问题: 混凝土业务积压订单创历史新高但利润率不佳，如何扭转 - 需提升人员素质以保护利润率，对部分项目重点关注并调配团队，未来投标将更有纪律 [39][40] 问题: 海洋业务积压订单情况及业务组合对利润率的影响，未来疏浚项目占比及对损益表的影响 - 第一季度海洋业务表现良好，纪律性增强，将与客户合作提高设备利用率，增加优质积压订单 [41][42][51] 问题: 过去几个季度资本支出较高的原因及2022年剩余时间的资本支出看法 - 目前未重点关注，将仔细研究并尽快向股东提供指导 [44] 问题: 混凝土业务投标出现问题的原因 - 机会快速涌入使估算团队和执行流程不堪重负，同时受COVID和供应链影响，未来将关注项目质量和利润率 [49] 问题: 海洋业务积压订单利润率情况，是否受混凝土业务类似问题影响 - 第一季度海洋业务表现良好，纪律性增强，对积压订单情况乐观 [51] 问题: 混凝土业务的减记情况 - 相关数据将在第二次报告中披露，部分项目未达预期表现 [52] 问题: 现在与2019年担任COO时的环境对比，以及当时的转变为何不持久 - 此次希望带来可持续改变，引入经验丰富的专业人士担任CEO和CFO，自己将在新CEO上任后留任至年底，确保过渡顺利 [56] 问题: 业务倒退是人员问题还是系统问题 - 可能是人员问题，需提高人员意识和专注度，避免项目出现负面情况 [57] 问题: 东/西琼斯物业初步销售协议是否仍有效，是否有望年中完成交易 - 协议月底前需支付定金，几天后可知结果 [60] 问题: 提升东/西琼斯物业价值至超1亿美元所需的工作量和时间 - 若能移除填充物，价值可能翻倍，但不确定移除时间，若短期内无法出售将考虑其他选择 [61] 问题: 拉瓦卡港物业销售情况更新 - 买家有购买意愿，但需解决资金问题以完成交易 [62] 问题: 为何不卖掉表现不佳的混凝土业务 - 相信可以通过改进该业务为股东创造价值，将在短期内采取行动，若两季度后情况无改善可能重新考虑 [68] 问题: 是否有能力解除东/西琼斯物业3000万美元的销售合同以提升售价 - 不会坐等现有报价，将积极寻找合作伙伴移除填充物，若有能快速完成交易的报价也会考虑，将尽快做出对公司和股东有利的决策 [70] 问题: 土地销售所得款项的用途 - 用于减少债务 [71]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission file number: 1-33891 ORION GROUP HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delawar ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission file number: 1-33891 ORION GROUP HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware S ...