公司表现 - 奥斯特公司（Ouster, Inc.）最新交易时段收盘价为9.96美元，较前一交易日收盘价上涨0.81%，跑赢当日标普500指数（下跌0.51%）、道琼斯指数（下跌0.75%）和纳斯达克指数（下跌0.28%） [1] - 过去一个月公司股价下跌20%，同期计算机和科技板块上涨0.79%，标普500指数上涨2.87% [1] 公司财报预期 - 公司即将公布财报，预计每股收益为 - 0.23美元，较去年同期增长75.79%；扎克斯共识预期营收为3000万美元，较去年同期增长22.75% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预测修正通常反映短期业务趋势，积极的修正体现对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 扎克斯评级系统根据预测变化等因素对股票评级，从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [4][5] - 过去30天，扎克斯共识每股收益预期下降64.79%，公司目前扎克斯评级为3（持有） [5] 行业情况 - 电子 - 杂项组件行业属于计算机和科技板块，目前扎克斯行业排名为175，处于所有250多个行业的后31% [6] - 扎克斯行业排名基于行业内个股的平均扎克斯评级计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]

股价表现与分析师预测 - Ouster Inc (OUST) 的股价在过去四周上涨了36.5% 收盘价为9.62美元 华尔街分析师给出的短期目标价均值为12.30美元 潜在上涨空间为27.9% [1] - 分析师给出的五个短期目标价中 最低为10美元 较当前股价有4%的上涨空间 最乐观的目标价为17美元 潜在涨幅为76.7% 目标价的标准差为2.86美元 标准差越小 分析师之间的共识越高 [2] 分析师目标价的局限性 - 尽管共识目标价是投资者关注的重要指标 但仅依赖这一指标做出投资决策并不明智 因为分析师设定目标价的能力和客观性一直受到质疑 [3] - 研究表明 分析师设定的目标价往往误导投资者 而非提供有效指引 无论分析师之间的共识程度如何 目标价很少能准确预测股价的实际走向 [5] - 华尔街分析师通常对与其公司有业务往来或希望建立关系的企业设定过于乐观的目标价 这种商业激励导致目标价被夸大 [6] 盈利预测与股价潜力 - 分析师对Ouster的盈利前景越来越乐观 一致上调了每股收益(EPS)预测 这种趋势与短期股价走势有很强的相关性 [9] - 过去30天内 有一项盈利预测被上调 没有下调 导致Zacks共识预测上调了8.3% [10] - Ouster目前的Zacks评级为2(买入) 这意味着它在基于盈利预测的四个因素排名的4000多只股票中位列前20% 这一评级进一步支持了该股的短期上涨潜力 [11] 投资建议 - 尽管共识目标价可能无法可靠预测Ouster的涨幅 但它所暗示的股价方向仍是一个良好的指引 [12] - 分析师目标价的紧密聚集(低标准差)表明他们对股价走势的方向和幅度有高度共识 这可以作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] - 投资者不应完全忽视目标价 但仅依赖目标价做出投资决策可能导致令人失望的投资回报 因此应始终对目标价保持高度怀疑 [8]

关于Out Fox The Street - 由Mark领导的投资团体Out Fox The Street分享股票选择和深入研究帮助读者发现潜在多倍股同时通过分散投资管理投资组合风险其特色包括各种模型投资组合有可识别催化剂的股票选择每日更新实时提醒以及社区聊天和与Mark直接聊天提问的权限 [2] 分析师披露 - 分析师在OUST股票中有受益的多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品并且文章表达自己的观点未从除Seeking Alpha外获得报酬与文章中提到股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - Ouster公司被升级为Zacks排名2（买入），反映其盈利预期上升，可能带来买盘压力和股价上涨 [1][3] 公司评级情况 - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益（EPS）的共识预测来确定 [1] - 与华尔街分析师评级受主观因素影响不同，Zacks评级系统在决定近期股价走势方面更实用 [2] - Zacks评级系统将股票分为五个等级，从Zacks排名1（强力买入）到Zacks排名5（强力卖出），排名1的股票自1988年以来平均年回报率为+25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，追踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [6] Ouster公司盈利预期情况 - 该公司预计在截至2024年12月的财年每股亏损2.20美元，同比变化64.5% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预测提高了8.3% [8] 结论 - Ouster升级到Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票中前20%，意味着其盈利预期修正表现出色，短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - Ouster公司股价近四周上涨21.1%，华尔街分析师设定的短期目标价显示其仍有上涨空间，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资，而该公司盈利预期上调及Zacks排名显示其股价短期内有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 公司上一交易日收盘价9.11美元，近四周涨21.1%，华尔街分析师设定的平均目标价12.30美元，显示有35%的上涨潜力 [1] - 平均目标价由五个短期目标价得出，范围从10美元到17美元，标准差2.86美元，最低估计较当前价格涨9.8%，最乐观估计涨86.6%，标准差越小分析师共识越高 [2] 分析师目标价的问题 - 投资者虽看重共识目标价，但分析师设定目标价的能力和公正性长期存疑，仅据此投资可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示分析师设定的目标价很少能指示股价实际走向 [5] - 许多分析师倾向设定过于乐观的目标价，原因是其所在公司与相关企业有业务关系或想建立关联 [6] 目标价的参考意义 - 目标价标准差低表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致投资回报率不佳，应持高度怀疑态度 [8] 公司股价上涨原因 - 分析师近期对公司盈利前景乐观，在向上修正每股收益预期上达成强烈共识，实证研究显示盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [9] - 过去30天，当前年度的Zacks共识估计提高8.3%，有一项估计上调且无负面修正 [10] - 公司目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利估计的4000多只股票排名前20%，这更能表明其短期内股价有上涨潜力 [11]

公司财务情况 - 公司在第三季度创下新的营收纪录，营收达2808万美元[1] - 公司运营仅使用310万美元现金且还清债务[1] - 公司毛利润率为38%，在排除410万美元诉讼费用后非GAAP利润率为45%[1] 分析师情况 - 分析师持有公司股票的多头头寸，可通过股票所有权、期权或其他衍生品实现[2] - 文章为分析师独立撰写表达个人观点，除Seeking Alpha外无报酬[2] - 分析师与文章提及股票的公司无业务关系[2]

公司产品与业务发展 - 2015年创立并发明高性能数字激光雷达[117] - 提供自动驾驶解决方案及多种数字激光雷达传感器[117] - 2022年10月19日推出REV7系列扫描传感器[117] - 正在开发固态数字闪存产品线[117] - 2022年11月4日与Velodyne Lidar, Inc.达成合并协议并于2023年2月10日完成[118] 客户相关因素对运营的影响 - 客户产品商业化时间难以估计致运营结果波动[119] - 不同市场客户达到商业生产时间差异大难预测财务表现[119] - 客户销售量受多种因素影响目标为扩大客户群[119] - 平均销售价格、产品成本和利润率受多种因素影响[119] - 激光雷达市场竞争使平均销售价格面临下行压力[120] 2024年第三季度营收情况 - 2024年第三季度营收2807.5万美元较2023年同期增长26%[139] - 2024年第三季度美洲地区营收1726.7万美元较2023年同期增长30%[139] - 2024年第三季度亚太地区营收427.1万美元较2023年同期增长84%[139] - 2024年第三季度欧洲中东和非洲地区营收653.7万美元较2023年同期基本持平[139] 2024年第三季度成本与费用情况 - 2024年第三季度成本为1732.1万美元较2023年同期下降9%[142] - 2024年第三季度研发费用1512.7万美元较2023年同期下降9%[143] - 2024年第三季度销售和营销费用719.7万美元较2023年同期下降9%[143] - 2024年第三季度一般和管理费用1593.8万美元较2023年同期增长12%[143] 2023年前九个月与2024年前三季度财务数据对比 - 2023年前九个月记录了约1.667亿美元的商誉减值费用[130] - 公司研发投入的绝对金额将随时间增长但研发占营收的百分比将下降[126] - 2024年前三季度美洲地区营收41461千美元较2023年同期增长18%[149] - 2024年前三季度亚太地区营收14986千美元较2023年同期增长150%[149] - 2024年前三季度欧洲中东和非洲地区营收24562千美元较2023年同期增长39%[149] - 2024年前三季度总营收81009千美元较2023年同期增长38%[149] - 2024年前三季度研发费用43365千美元较2023年同期下降43%[153] - 2024年前三季度销售和营销费用20807千美元较2023年同期下降37%[153] - 2024年前三季度一般和管理费用41684千美元较2023年同期下降34%[153] - 2024年前三季度利息收入7051千美元较2023年同期增长9%[158] - 2024年前三季度利息支出1823千美元较2023年同期下降65%[158] 公司财务状况 - 截至2024年9月30日公司累计亏损88930万美元现金等资产15380万美元[162] - 2024年前9个月经营活动使用现金3110万美元[170] - 2023年前9个月经营活动使用现金1.137亿美元[171] - 2024年前9个月投资活动提供现金3490万美元[172] - 2023年前9个月投资活动提供现金6350万美元[172] - 2024年前9个月融资活动使用现金940万美元[173] - 2023年前9个月融资活动提供现金340万美元[174] - 公司认为目前通胀未对业务财务状况或经营成果产生重大影响但未来不能保证[179] - 截至2024年9月30日公司无未偿债务无债务利率风险[182] 公司内部控制情况 - 公司披露控制和程序截至2024年9月30日无效[186] - 公司正在执行补救计划解决内部控制缺陷[194] - 公司存在人员内部控制和会计知识经验培训不足等重大弱点[189] - 重大弱点导致对账户余额和披露进行调整[191] - 公司采取多项补救措施应对重大弱点[194] - 资源投入提升会计组织稳定性但仍需时间证明可持续性[195] - 2024年第三季度除补救措施外无影响财务报告内部控制的变化[196] 公司法律诉讼情况 - 公司不时涉及正常业务中的法律诉讼[198]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2800万美元，连续第七个季度达到或超过指引[9] - 第三季度GAAP毛利率为38%，非GAAP毛利率为45%，均为公司历史新高，达到公司长期框架目标35% - 40%[19] - 第三季度GAAP运营费用为3800万美元，较上年下降1%，较上季度上升11%，排除诉讼费用400万美元后，运营费用较上年下降4%，较上季度上升4%[20] - 截至9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资为1.54亿美元[21] - 预计第四季度营收在2900万美元至3100万美元之间[21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机器人业务垂直领域是营收最大贡献者，主要源于测绘和最后一英里配送客户的大量出货[18] - 智能基础设施业务是营收第二大贡献者，受周边安全需求驱动[19] - 软件业务发展良好，BlueCity交通管理解决方案通过NEMA TS2要求，Ouster Gemini与Genetec Security Center集成，软件附带销售创下新高[13][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年战略业务优先事项包括增加软件销售、扩大安装基础、推进数字激光雷达硬件路线图、实现盈利[13][15][16] - 公司在激光雷达行业处于领先地位，竞争对手情况未提及[9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队第三季度表现强劲，连续第六个季度实现营收环比增长和利润率扩大[23] - 下一代L4和Chronos芯片开发进展顺利，公司产品和解决方案不断加强[24] - 公司已成为许多全球大型公司的信赖供应商，随着更多行业加入自主革命，有望帮助客户解决更复杂问题[26] - 公司建立了多元化和稳健的商业模式，在盈利道路上前景乐观[35] 其他重要信息 - 第三季度出货约3900个传感器[18] - 第三季度偿还了循环信贷额度的所有未偿余额，减少了约300万美元的年利息支出[21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 传感器出货量连续两个季度环比下降但仍达到营收指引，是因为软件销售创纪录还是平均售价提高，平均售价是否会继续增长 - 是由于产品组合优化，客户采用REV7产品，软件销售也起到了作用，平均售价是否继续增长未明确[27][28] 问题: 机器人和智能基础设施业务的合同规模与一年前相比如何，客户是否因自动化增加订单 - 机器人业务客户群在增长，有重复订单和客户群扩展，智能基础设施业务也有强劲增长，两者都还有很大发展空间[30][31][32][33]

业绩总结 - 第三季度2024年收入达到2800万美元，同比增长26%[12] - GAAP毛利率为38%，较2023年第三季度的14%显著提升[12] - 非GAAP毛利率为45%，较2023年第三季度的33%有所上升[12] - 第三季度共发货传感器超过3900个，同比增长16%[12] - 公司预计2024年第四季度收入将在2900万至3100万美元之间[13] 未来展望 - 公司计划实现30-50%的年收入增长[10] - 目标将毛利率提升至35-40%[10] - 预计软件销售将显著增加，推动整体收入增长[10] 成本控制与运营 - 计划将运营费用维持在2023年第三季度水平或以下[10] - 公司已成功完成对泰国的制造转型[10]

营收情况 - 2024年第三季度营收2800万美元，同比增长26%，环比增长4%[2] - 2024年前三季度营收分别为（单位：千美元）：第一季度28075、17321，第二季度26990、17892，第三季度28075、17321；2023年前三季度营收分别为（单位：千美元）：第一季度22209、19116，第二季度未提及，第三季度未提及[17] - 2024年第四季度预计营收2900万美元至3100万美元[9] - 本季度出货超过3900个传感器用于营收[2] 毛利率情况 - GAAP毛利率为38%，较2023年第三季度的14%和2024年第二季度的34%有所提高[2] - 非GAAP毛利率为45%，较2023年第三季度的33%和2024年第二季度的40%有所提高[2] - 2024年9月三个月按GAAP计算的毛利率为38%，2023年同期为14%[22] - 2024年9月三个月按非GAAP计算的毛利率为45%，2023年同期为33%[22] 亏损情况 - 净亏损2600万美元，较2023年第三季度的3500万美元和2024年第二季度的2400万美元有所减少[2] - 调整后的EBITDA亏损1000万美元，较2023年第三季度的1800万美元和2024年第二季度的1100万美元有所减少[3] - 2024年前三季度净亏损分别为（单位：千美元）：第一季度25590，第二季度23869，第三季度未提及；2023年前三季度净亏损分别为（单位：千美元）：第一季度35102，第二季度未提及，第三季度未提及[17] 现金及投资情况 - 手头现金、现金等价物、受限现金和短期投资余额为1.54亿美元（截至2024年9月30日）[3] 债务偿还情况 - 本季度偿还了循环信贷额度下的所有未偿余额[3][4] 业务发展方向 - 扩大软件解决方案并增加用户基数；推进数字激光雷达硬件的开发；推进长期财务框架[6] 成本费用情况 - 2024年9月三个月的营收成本为971美元，2023年同期为1156美元[21] - 2024年9月三个月的研发费用为634美元，2023年同期为740美元[21] - 2024年9月三个月的销售和营销费用为250美元，2023年同期为250美元[21] - 2024年9月三个月的总务和管理费用为591美元，2023年同期为1352美元[21] - 2024年9月三个月的折旧及摊销费用为2446美元，2023年同期为3498美元[21] - 2024年前三季度成本分别为（单位：千美元）：第一季度未提及，第二季度未提及，第三季度81009、53732；2023年前三季度成本分别为（单位：千美元）：第一季度未提及，第二季度未提及，第三季度58835、55932[17] - 2024年前三季度研发费用分别为（单位：千美元）：第一季度15127，第二季度14432，第三季度未提及；2023年前三季度研发费用分别为（单位：千美元）：第一季度16678，第二季度未提及，第三季度未提及[17] - 2024年前三季度销售和营销费用分别为（单位：千美元）：第一季度7197，第二季度6750，第三季度未提及；2023年前三季度销售和营销费用分别为（单位：千美元）：第一季度7887，第二季度未提及，第三季度未提及[17] - 2024年前三季度一般和管理费用分别为（单位：千美元）：第一季度15938，第二季度13166，第三季度未提及；2023年前三季度一般和管理费用分别为（单位：千美元）：第一季度14270，第二季度未提及，第三季度未提及[17] - 2024年前三季度运营费用分别为（单位：千美元）：第一季度38262，第二季度34348，第三季度未提及；2023年前三季度运营费用分别为（单位：千美元）：第一季度38835，第二季度未提及，第三季度未提及[17]