财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司现金及短期投资为2199132美元，较2022年12月31日的2855444美元有所下降；净油气生产特许权权益（扣除累计摊销）为239433美元，较2022年12月31日的279433美元减少[17] - 2023年第一季度可分配收入为4740615美元，高于2022年同期的3734694美元；2023年第一季度每单位可分配收入为0.10美元，2022年同期为0.08美元[19] - 2023年第一季度信托本金期末余额为239433美元，较期初的279433美元减少；2022年第一季度信托本金期末余额为336545美元，期初为352688美元[21] - 2023年第一季度特许权使用费收入为5206602美元，2022年同期为4078645美元；2023年第一季度利息收入为14107美元，2022年同期为1233美元；2023年第一季度总费用为480094美元，2022年同期为345184美元[44][45] - 2023年第一季度可分配收入为4740615美元，即每单位受益权益0.10美元；2022年第一季度可分配收入为3734694美元，即每单位受益权益0.08美元[46] - 2023年第一季度石油平均价格为每桶77.63美元，2022年同期为75.95美元；2023年第一季度天然气平均价格为每百万立方英尺3.19美元，2022年同期为4.52美元[44][47] - 2023年第一季度石油销售量为519492桶，2022年同期为377243桶；2023年第一季度天然气销售量为2829662百万立方英尺，2022年同期为2180498百万立方英尺[47] 业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度Waddell Ranch物业的资本支出总计3520万美元，2022年同期为2050万美元；2023年Waddell Ranch物业的拟议资本支出预算为9680万美元（净额），2022年总计1.24亿美元（毛额）[49] - 截至2023年3月31日的三个月，Waddell Ranch物业完成6.8口修井、11.3口新井，有10.9口新井和8口修井正在进行；2022年同期完成11.6口修井、10.9口新井，有3.4口新井和4.1口修井正在进行[50] - 2023年第一季度Waddell Ranch物业的租赁运营费用和财产税总计1640万美元（毛额），2022年同期为950万美元（毛额）[51] - 截至2023年3月31日，Waddell Ranch物业的累计净利润权益（NPI）赤字为411735美元（按75%计算）[52] 公司业务构成 - 公司净超额特许权包括南兰德皇家公司在得克萨斯州克兰县沃德尔牧场75%的净超额特许权，以及得克萨斯州主要生产特许权95%的净超额特许权[23] 公司受托人变更 - 2022年12月30日起，Argent Trust Company成为公司新受托人[8] 财务报表编制基础 - 财务报表按修正现金基础编制，与美国公认会计原则编制的报表不同，收入不在生产当月计提，费用在支付时记录[29] 每月分配金额确定方式 - 每月分配金额根据受托人当月收到的与特许权相关的现金、现金储备变化及其他现金收入，减去已支付负债和现金储备增加额确定[34] 受托人现金及特许权使用费收入计算 - 受托人收到的现金为特许权负担权益所有者销售产量所得金额，减去适用税费、生产成本等，沃德尔牧场物业乘以75%，得克萨斯州特许权物业乘以95%[35] - 特许权使用费收入为权益所有者代表信托计算并支付给受托人的金额，计算方式与受托人收到的现金类似[35] 信托费用记录方式 - 信托费用主要基于已支付负债和为负债及或有事项从收到的现金或借入资金中设立的现金储备记录[35] 公司分配宣布及支付情况 - 2023年4月18日公司宣布每单位分配0.026846美元，于5月12日支付给4月28日登记在册的单位持有人[40] 特许权使用费收入计算方式 - Waddell Ranch物业和Texas Royalty物业的特许权使用费收入分别按净利润的75%和95%计算[52] 内部控制框架相关 - 2013年5月14日，特雷德韦委员会发起组织委员会发布内部控制整合框架更新版本[57] - 截至报告期末，受托人依据2013框架评估信托披露控制和程序设计与运行有效性，认为其有效[57] 信托风险因素情况 - 截至2022年12月31日财年的信托年度报告10 - K表1A项包含信托相关风险因素，2023年第一季度无重大变化[60] 公司相关文件引用 - 2014年6月20日二叠纪盆地修订并重述的特许权信托契约被引用[62] - 2022年5月4日二叠纪盆地特许权信托修订并重述契约的第1号修正案被引用[62] - 1980年11月3日两份净超额特许权转让文件被引用[62] - 2004年7月21日登记权协议被引用[62] - 2005年12月15日、8月2日及2006年8月17日的承销协议被引用[62] 公司提交认证及证书情况 - 2023年5月10日，高级副总裁Ron E. Hooper提交认证[62] - 2023年5月10日，受托人Argent Trust Company提交证书[62]

油气产量和价格 - 2022年全年油气产量和价格大幅增加，总收入达5,441.79万美元，同比增长360%[71] - 2022年第四季度油气产量和价格均有所增加，总收入达1,538.52万美元[74] 资本支出和预算 - 2022年资本支出增加至1.243亿美元(总额)，主要用于瓦德尔牧场新钻井和再完井[71] - 2023年预算为1.22亿美元(净额)，包括钻井、再完井和基础设施改善[71] 财务状况 - 2022年全年总收入为54.47亿美元，较2021年增长362%[92] - 2022年全年分配给单位持有人的收入为53.54亿美元，较2021年增长400%[92] - 2022年12月31日现金及短期投资为2.86亿美元，较2021年12月31日增加27%[92] - 2022年12月31日净超额权益收益利息为2.79亿美元，较2021年12月31日下降21%[92] - 2022年12月31日应付单位持有人的分配款为1.76亿美元，较2021年12月31日增加53%[92] - 2022年全年总计分配收益为53.54亿美元，每单位分配1.15美元[109] - 2021年全年总计分配收益为10.72亿美元，每单位分配0.23美元[110] 资产减值 - 公司持续评估油气资产的减值情况，截至2022年12月31日未发现减值[75] - 公司2022年12月31日未发生资产减值[100] 储量和现金流 - 公司2022年12月31日的探明油气储量为11,553千桶原油和25,737千立方英尺天然气[106][107] - 2022年12月31日未来净现金流入为12.05亿美元[108] - 2022年12月31日折现后未来净现金流入为6.86亿美元[108] 税收和合规 - 公司预计将继续获得德克萨斯州税收豁免[111] - 公司为非抵押广泛持有固定投资信托(WHFIT),需遵守相关税收报告要求[103][104] - 公司内部控制和财务报告披露控制有效[115][116][117][118][119][120] 公司治理 - 公司没有董事和高管[123] - 公司没有审计委员会和提名委员会[123] 其他 - 公司后续事项包括2023年1月和2月的分配[113] - 公司2022年12月31日的可分配收益为每单位计算[101] - 公司2022年12月31日的累计摊销为10,695,783美元[102]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及短期投资为11524889美元，2021年12月31日为2248527美元；净油气生产特许权权益为310139美元，2021年12月31日为352688美元；总资产为11835028美元，2021年12月31日为2601215美元[17] 公司季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度，公司特许权收入为27323759美元，2021年同期为3344086美元；可分配收入为27198499美元，2021年同期为2984263美元；每单位可分配收入为0.58美元，2021年同期为0.06美元[18] - 2022年第三季度，公司信托本金期初为326085美元，期末为310139美元；2021年同期期初为361333美元，期末为347243美元；每单位分配为0.58美元，2021年同期为0.06美元[22] - 2022年第三季度信托特许权使用费收入为2732.3759万美元，2021年第三季度为334.4086万美元，主要因油气价格和产量增加[51] - 2022年第三季度平均油价和天然气价格分别为每桶108.75美元和每百万立方英尺6.60美元，2021年第三季度分别为每桶68.34美元和每百万立方英尺3.36美元[51] - 2022年第三季度利息收入为1.1452万美元，2021年第三季度为0.1273万美元，主要因可投资资金大幅增加[53] - 2022年第三季度总费用为13.6712万美元，2021年第三季度为36.1096万美元，主要因专业服务费用、印刷费用减少和费用支付时间变化[53] - 2022年第三季度可分配收入为2719.8499万美元，合每单位受益权益0.58美元；2021年第三季度为298.4263万美元，合每单位受益权益0.06美元[54] - 2022年第三季度石油销售量为46.8501万桶，天然气销售量为258.0493万立方英尺；2021年石油销售量为26.4235万桶，天然气销售量为92.0432万立方英尺[56] - 2022年第三季度Waddell Ranch物业钻探、补救和维护活动资本支出总计3470万美元（毛额），2021年第三季度为2680万美元（毛额）[58] - 2022年第三季度Waddell Ranch物业特许权使用费收入为2156.112万美元，Texas Royalty物业为576.2639万美元；2021年第三季度Waddell Ranch物业无特许权使用费收入，Texas Royalty物业为334.4086万美元[72] 公司前三季度财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度，公司特许权收入为39032624美元，2021年同期为8409389美元；可分配收入为38291500美元，2021年同期为7482108美元；每单位可分配收入为0.82美元，2021年同期为0.16美元[20] - 2022年前三季度，公司信托本金期初为352688美元，期末为310139美元；2021年同期期初为382876美元，期末为347243美元；每单位分配为0.82美元，2021年同期为0.16美元[24] - 2022年前九个月信托特许权使用费收入为3903.2624万美元，2021年前九个月为840.9389万美元，主要因油气价格和产量增加[61] - 2022年前九个月平均油价和天然气价格分别为每桶96.49美元和每百万立方英尺5.56美元，2021年前九个月分别为每桶58.79美元和每百万立方英尺2.92美元[61] - 2022年前9个月利息收入为14470美元，2021年同期为3859美元[62] - 2022年前9个月总费用为755594美元，2021年同期为931140美元[62] - 2022年前9个月可分配收入为3829.15万美元，合每单位0.82美元；2021年同期为748.2108万美元，合每单位0.16美元[63] - 2022年前9个月石油平均售价涨至每桶96.49美元，2021年同期为每桶58.79美元；天然气平均售价涨至每千立方英尺5.56美元，2021年同期为每千立方英尺2.92美元[65] - 2022年前9个月Waddell Ranch物业钻探、补救和维护活动资本支出总计8730万美元，2021年同期为4680万美元；2022年预算为9260万美元，截至2022年8月31日已支出约6200万美元，占预算的67% [67] - 2022年前9个月租赁运营费用和财产税总计3130万美元，2021年同期为1330万美元[70] - 2022年前9个月Waddell Ranch物业完成30.4口修井作业、30口新钻井作业；2020年同期完成32.3口修井作业、15.4口新钻井作业[69] 公司信托相关信息 - 公司净超额特许权包括南兰德皇家公司在得克萨斯州克兰县沃德尔牧场75%的净超额特许权和得克萨斯州主要生产特许权95%的净超额特许权[26] - 2019年11月1日，沃德尔牧场相关权益出售给Blackbeard Operating，LLC，该公司于2020年4月1日起成为运营商[27] - 2014年8月29日，美国银行辞去受托人职务，西南银行接任；2018年2月20日，西南银行与西蒙斯银行合并，西蒙斯银行成为受托人[30] - 2021年11月4日，受托人宣布将辞去职务，提名Argent Trust Company为继任受托人，预计2022年12月30日生效[31] - 信托契约规定，信托不得从事任何商业活动或获取初始转让以外的资产；受托人出售特许权需获75%以上单位持有人批准，且须现金交易并及时分配收益[32] 公司分配信息 - 2022年10月21日信托宣布每单位分配0.208587美元，于2022年11月15日支付给2022年10月31日登记在册的单位持有人[47] 公司其他信息 - 截至2022年9月30日，累计净利润权益赤字已全部收回[72] - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效，本报告期内财务报告内部控制无重大变化[78][79]

公司现金及短期投资情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及短期投资为5373245美元，较2021年12月31日的2248527美元有所增加[18] 公司总负债及信托本金情况 - 截至2022年6月30日，公司总负债及信托本金为5699330美元，较2021年12月31日的2601215美元有所增加[18] 可分配收入情况 - 2022年第二季度可分配收入为7358308美元，2021年同期为2658115美元，同比增长约176.82%[20] - 2022年上半年可分配收入为11093002美元，2021年同期为4497845美元，同比增长约146.63%[22] - 2022年第二季度每单位可分配收入为0.16美元，2021年同期为0.06美元[20] - 2022年上半年每单位可分配收入为0.24美元，2021年同期为0.10美元[22] - 2022年第二季度可分配收入为735.8308万美元，合每股0.16美元；2021年同期为265.8115万美元，合每股0.06美元[55] - 2022年上半年可分配收入为11093002美元，合每单位0.24美元；2021年同期为4497845美元，合每单位0.10美元[65] 公司净超额特许权使用费权益情况 - 公司净超额特许权使用费权益包括德州Waddell Ranch的75%和德州其他主要生产特许权物业的95%[28] 信托单位持有人决策情况 - 2022年5月4日，信托单位持有人批准了Argent Trust Company作为继任受托人[33] 财务报表编制基础情况 - 财务报表按修正现金基础编制，与美国公认会计原则不同[12] 受托人现金储备情况 - 受托人可建立现金储备以支付或有或金额不确定的负债[34] 信托特许权使用费收入情况 - 2022年第二季度信托特许权使用费收入为763.0221万美元，2021年同期为294.1146万美元，主要因油气价格和产量增加[52] - 2022年上半年信托特许权使用费收入为1170.8866万美元，2021年同期为506.5303万美元，主要因油气价格、产量增加及Waddell Ranch NPI赤字完全恢复[62] 油气价格情况 - 2022年第二季度平均油气价格分别为101.24美元/桶和5.33美元/Mcf，2021年同期为59.35美元/桶和2.69美元/Mcf[52] - 2022年上半年石油平均售价为每桶89.15美元，2021年同期为52.14美元；天然气平均售价为每千立方英尺4.89美元，2021年同期为2.68美元[66][67] 利息收入情况 - 2022年第二季度利息收入为1785美元，2021年同期为1273美元，主要因可投资资金大幅增加[54] - 2022年上半年利息收入为3018美元，2021年同期为2586美元，主要因可投资资金大幅增加[64] 总费用情况 - 2022年第二季度总费用为27.3698万美元，2021年同期为28.4304万美元，主要因专业服务费用减少[54] - 2022年上半年总费用为618882美元，2021年同期为570044美元，主要因专业服务费用、印刷成本增加及费用支付时间变化[64] 油气销售情况 - 2022年第二季度石油销售40.8343万桶，天然气销售189.2873万Mcf；2021年同期分别为20.1698万桶和80.296万Mcf[56] - 2022年上半年石油销售785586桶，2021年同期为383460桶；天然气销售4073371千立方英尺，2021年同期为1726181千立方英尺[66] Waddell Ranch物业资本支出情况 - 2022年第二季度Waddell Ranch物业钻探、修复和维护活动资本支出为3200万美元，2021年同期约为1000万美元[59] - 2022年Waddell Ranch物业资本支出预算获批为9260万美元，2021年总计为1080万美元[59] - 2022年上半年Waddell Ranch物业钻探、补救和维护活动资本支出总计5250万美元，2021年同期为2010万美元，2022年预算为9260万美元[69] Waddell Ranch物业租赁运营费用和财产税情况 - 2022年第二季度Waddell Ranch物业租赁运营费用和财产税总计1030万美元，2021年同期为680万美元[61] - 2022年上半年租赁经营费用和财产税总计1980万美元，2021年同期为910万美元，主要因设施和维护支出增加[71] 物业净利润分成比例情况 - Waddell Ranch物业和Texas Royalty物业的净利润分成比例分别为75%和95%[72] 公司披露控制和程序及财务报告内部控制情况 - 截至2022年6月30日，受托人认为公司的披露控制和程序有效，且本报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[79] Waddell Ranch物业修井和新井情况 - 2022年上半年Waddell Ranch物业完成22.9口修井和21口新井，2021年同期完成61口修井，30口新井在建[70]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司现金及短期投资为2002689美元，较2021年12月31日的2248527美元有所下降；净油气生产特许权权益为336545美元，较2021年12月31日的352688美元下降[16] - 2022年第一季度可分配收入为3734694美元，较2021年同期的1839730美元增长约103%；每单位可分配收入为0.08美元，较2021年同期的0.04美元增长100%[18] - 2022年第一季度特许权使用费收入为4078645美元，较2021年同期的2124157美元增长约92%；利息收入为1233美元，较2021年同期的1313美元略有下降[18] - 2022年第一季度一般及行政支出为345184美元，较2021年同期的285740美元有所增加[18] - 2022年第一季度信托本金摊销为16143美元，较2021年同期的9821美元有所增加[20] - 2022年第一季度信托特许权使用费收入为407.8645万美元，2021年同期为212.4157万美元，主要因油气产量和价格增加[49] - 2022年第一季度平均油价和天然气价格分别为75.95美元/桶和4.52美元/Mcf，2021年同期分别为44.08美元/桶和2.67美元/Mcf[49] - 2022年第一季度利息收入为1233美元，2021年同期为1313美元，主要因可投资资金减少[50] - 2022年第一季度总费用为34.5184万美元，2021年同期为28.574万美元，主要因专业服务费用增加和费用支付时间[50] - 2022年第一季度可分配收入为373.4694万美元，即每股0.08美元；2021年第一季度为183.973万美元，即每股0.04美元[52] - 2022年第一季度石油销售量为377243桶，天然气销售量为2180498Mcf；2021年分别为181762桶和923221Mcf[54] 业务线（Waddell Ranch物业）数据关键指标变化 - 2022年第一季度Waddell Ranch物业的钻探、补救和维护活动资本支出为2050万美元，2021年同期为950万美元[56] - 2022年Waddell Ranch物业资本支出预算获批为2.54亿美元（毛额），2021年总计为1.91亿美元（毛额）[56] - 截至2022年3月31日的三个月，Waddell Ranch物业完成11.6口修井、10.9口新井，有3.4口新井和4.1口修井正在进行；2021年同期分别为27口修井、8口新井、8口新井和9口修井正在进行[58] - 2022年第一季度Waddell Ranch物业租赁运营费用和财产税总计950万美元（毛额），2021年同期为230万美元（毛额）[59] 净油气生产特许权权益构成 - 公司净油气生产特许权权益包括德州Waddell Ranch矿区75%的净特许权使用费和德州主要生产特许权矿区95%的净特许权使用费[22] 矿区运营变更 - 2019年11月1日，Waddell Ranch矿区出售给Blackbeard Operating, LLC，该公司于2020年4月1日起成为运营商[23] 受托人变更 - 2021年11月4日，受托人宣布将辞去信托受托人职务，并提名Argent Trust Company为继任受托人，相关事宜需满足一定条件[27] 信托契约规定 - 信托契约规定，受托人出售特许权需获75%以上已发行单位持有人批准，且须以现金交易并及时分配收益[29] 每月分配金额确定方式 - 每月分配金额根据受托人当月收到的特许权现金、现金储备变动及其他现金收入，减去已支付负债和现金储备增加额确定[35] 可分配收入计算方式 - 基本每单位可分配收入和假设摊薄后的每单位可分配收入计算方式及两者相同[64] 会计准则相关 - 无预计对公司财务报表有重大影响的新会计准则[65] 市场风险披露 - 因公司为较小报告公司，市场风险定性和定量披露不适用[66] 公司披露控制和程序 - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效[67][68] 财务报告内部控制 - 报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[68] 风险因素 - 2021财年年度报告中包含公司相关风险因素，2022年第一季度无重大变化[70] 协议文件引用 - 多项协议文件通过引用纳入本报告，如2014年6月20日的特许权信托契约等[73][74] 文件副本获取 - 部分文件副本可应单位持有人书面申请获取[75] 公司报告签署 - 公司报告由Simmons Bank代表签署，日期为2022年5月16日[76]

信托特许权使用费收入情况 - 2019 - 2021年信托特许权使用费总收入分别为2048.74万美元、1204.03万美元、1180.55万美元，占比均为100%；其中石油收入占比分别为84%、86%、81%，天然气收入占比分别为16%、14%、19%[163] - 2021年第四季度特许权使用费收入为339.61万美元（0.07美元/单位），2020年为198.04万美元（0.04美元/单位）[177] - 2021年、2020年和2019年，公司特许权收入分别为11805514美元、12040318美元和20487433美元，利息收入分别为5112美元、9603美元和23000美元[205] - 2021年四个季度特许权使用费收入分别为2,124,157千美元、2,941,146千美元、3,344,086千美元、3,396,125千美元[254] - 2020年四个季度特许权使用费收入分别为6,254,509千美元、2,446,502千美元、1,358,890千美元、1,980,417千美元[255] 油气价格情况 - 2021 - 2019年石油平均售价分别为63.34美元/桶、39.51美元/桶、51.74美元/桶；天然气平均售价分别为3.43美元/Mcf、1.47美元/Mcf、2.64美元/Mcf[163] - 2022年3月15日，NYMEX公布的油价约为96.44美元/桶，高于计算信托已探明开发储量未来净收入价值时使用的66.56美元/桶；天然气价格为4.46美元/百万英热单位，高于计算使用的3.65美元/百万英热单位[164] - 2021年第四季度石油平均售价为72.44美元/桶，2020年为37.91美元/桶；天然气平均售价为4.85美元/Mcf，2020年为2.14美元/Mcf[178] - 2021财年末前12个月，平均油价为66.56美元/桶，天然气价格为3.60美元/千立方英尺[251] - 2022年3月15日，NYMEX公布的油价约为96.44美元/桶，高于计算信托已证实开发储量未来净收入所用的66.56美元/桶；天然气价格为4.46美元/百万英热单位，高于所用的3.65美元/百万英热单位[253] 油气产量情况 - 2020 - 2021年基础资产的石油总产量增长约50%，天然气总产量增长约46%[165] - 2019 - 2021年，公司石油总探明储量从4261千桶增至6623千桶，天然气从7904千立方英尺增至11264千立方英尺[250] 资本支出与费用情况 - 2021 - 2019年净超额特许权使用费计算中使用的总资本支出分别约为6660万美元、1030万美元、330万美元[166] - 2022年拟议预算为2.45亿美元（毛额）和92美元（净额）[170] - 2021 - 2020 - 2019年Waddell Ranch物业的租赁经营费用和财产税分别约为2300万美元、1960万美元、2340万美元[171] 可分配收入情况 - 2021 - 2020 - 2019年可分配收入分别为1072.18万美元（0.23美元/单位）、1095.86万美元（0.24美元/单位）、1942.11万美元（0.42美元/单位）[174][175][176] - 2021年、2020年和2019年，公司可分配收入分别为10721775美元、10958618美元和19421131美元，每单位可分配收入分别为0.23美元、0.24美元和0.42美元[205] - 2021年四个季度可分配收入分别为1,839,730千美元、2,658,115千美元、2,984,263千美元、3,239,667千美元[254] - 2020年四个季度可分配收入分别为5,930,007千美元、1,928,093千美元、1,254,340千美元、1,846,239千美元[255] - 2021年可分配收入总额为10,721,775千美元，2020年为10,958,618千美元[254][255] - 2022年1 - 3月宣布的月度单位分配额分别为0.031614美元、0.029164美元、0.019331美元[259] 公司资产与余额情况 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司现金及短期投资分别为2248527美元和1725449美元，净油气生产特许权权益净额分别为352688美元和382876美元[203] - 2021年、2020年和2019年，公司信托本金年初余额分别为382876美元、424507美元和467580美元，年末余额分别为352688美元、382876美元和424507美元[209] - 截至2021年12月31日和2020年，特许权累计摊销分别为10622528美元和10592340美元，初始账面价值为10975216美元[230] 公司业务结构与运营情况 - 公司净超额特许权包括南兰德皇家公司在得克萨斯州克莱恩县沃德尔牧场75%的净超额特许权和得克萨斯州主要生产特许权95%的净超额特许权[213] - 2019年11月1日，沃德尔牧场物业被出售给Blackbeard Operating, LLC，该公司于2020年4月1日成为运营商[217] - 2014年8月29日，美国银行N.A.辞去受托人职务，西南银行接任；2018年2月20日，西南银行与西蒙斯银行合并[218] - 2021年11月4日，西蒙斯银行宣布将辞去受托人职务，并提名Argent Trust Company为继任受托人，需经单位持有人批准[219][220] 财务报表编制与审计情况 - 公司财务报表按修正现金基础编制，与美国公认会计原则编制的报表不同，特许权摊销按产量法直接计入信托本金[221] - 公司认为没有新的会计准则对财务报表有重大影响，也不存在重大审计事项[189][200] 特许权相关规定情况 - 受托人出售特许权需获75%已发行单位持有人批准，且须现金交易并及时分配收益[223] - 沃德尔牧场和德克萨斯特许权物业的特许权收入分别按75%和95%计算[223][229] - 特许权使用费收入计算时，若月度成本超过收入，超支成本不能减少其他转让的特许权收入，而是结转并从该转让的未来净收益中收回[223] - 月度分配金额为负时当月分配为零，该金额结转至未来月度分配直至累计计算为正[228] 税收情况 - 2018年12月31日后至2026年1月1日前，个人普通收入最高边际联邦所得税率为37%，长期资本收益和合格股息最高边际税率为20%，公司所得税率为21%[243] - 税法对特定投资收入征收3.8%的医疗保险税[244] - 单位持有人可按15%的毛收入进行百分比折耗扣除，上限为该特许权净收入的100%[236] - 德州对信托总收入征收0.75%的特许经营税，但满足特定条件的信托作为“被动实体”可免税，公司预计继续作为被动实体免税[256] 未来净现金流量情况 - 2021 - 2019年未来净现金流入分别为465,149千美元、170,446千美元、211,563千美元，10%折现后标准化指标分别为259,856千美元、80,091千美元、102,755千美元[253] - 公司对未来净现金流量进行10%的折现[252][253] 其他情况 - 信托价格可能因产品质量和资产位置与NYMEX公布价格不同[252] - 基础资产不利的或有事项解决后，公司未来特许权使用费收入和向单位持有人的现金分配将减少[258]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司现金及短期投资为2178062美元，较2020年12月31日的1725449美元有所增加；总资产为2525305美元，较2020年12月31日的2108325美元有所增加[16] - 2021年第三季度，公司特许权使用费收入为3344086美元，较2020年同期的1358890美元大幅增长；可分配收入为2984263美元，较2020年同期的1254340美元大幅增长[18] - 2021年前九个月，公司特许权使用费收入为8409389美元，较2020年同期的10059901美元有所下降；可分配收入为7482108美元，较2020年同期的9112684美元有所下降[20] - 2021年第三季度利息收入为1273美元，2020年第三季度为1280美元，主要因可投资资金减少[54] - 2021年第三季度总费用为36.1096万美元，2020年第三季度为10.583万美元，主要因专业服务费用、印刷费用增加及费用支付时间不同[54] - 2021年第三季度可分配收入为298.4263万美元，即每股0.064028美元；2020年第三季度为125.434万美元，即每股0.03美元[55] - 2021年前9个月利息收入为3859美元，较2020年同期的8064美元下降[63] - 2021年前9个月总费用为931140美元，较2020年同期的955281美元下降[63] - 2021年前9个月可分配收入为7482108美元，合每单位0.16美元；2020年同期为9112684美元，合每单位0.20美元[64] 信托基金数据变化 - 2021年第三季度，信托基金期初为361333美元，期末为347243美元；2020年同期期初为402180美元，期末为389440美元[22] - 2021年前九个月，信托基金期初为382876美元，期末为347243美元；2020年同期期初为424507美元，期末为389440美元[24] 公司特许权相关信息 - 公司净超额特许权包括对德州Waddell Ranch物业75%的净超额特许权和德州Royalty物业95%的净超额特许权[26] - 受托人需经75%以上已发行单位持有人批准才能出售特许权，且出售须为现金交易并及时分配收益[31] - Waddell Ranch物业和Texas Royalty物业的净利润提成比例分别为75%和95%[70] 物业运营及交易信息 - 2019年11月1日，Waddell Ranch物业被出售给Blackbeard，2020年4月1日起Blackbeard成为运营商[27] 公司受托人信息 - 2018年2月20日起，Simmons Bank成为公司新受托人[7] 财务报表编制原则 - 公司财务报表按修正现金基础编制，与美国公认会计原则不同[11] 公司分配信息 - 2021年10月19日公司宣布每股分配0.022354美元，于11月15日支付给10月29日登记在册的单位持有人[44] 业务线（油气）销售及价格数据变化 - 2021年第三季度特许权使用费收入为334.4086万美元，2020年第三季度为135.889万美元，主要因油气价格和产量增加[52] - 2021年第三季度平均油价和天然气价格分别为68.34美元/桶和3.36美元/Mcf，2020年第三季度为28.55美元/桶和1.74美元/Mcf[52] - 2021年第三季度石油销售量为264235桶，2020年为90097桶；天然气销售量为920432Mcf，2020年为266443Mcf[56] - 2021年前九个月特许权使用费收入为840.9389万美元，2020年前九个月为1005.9901万美元，主要因油价上涨但油气产量下降[62] - 2021年前9个月石油销售647695桶，2020年同期为272850桶；天然气销售2646613千立方英尺，2020年同期为724739千立方英尺[65] - 2021年前9个月石油平均售价为每桶58.79美元，2020年同期为每桶40.05美元；天然气平均售价为每千立方英尺2.92美元，2020年同期为每千立方英尺1.38美元[65] 业务线（Waddell Ranch物业）资本支出数据变化 - 2021年第三季度Waddell Ranch物业的资本支出总计2680万美元，2020年第三季度为280万美元[58] - 2021年Waddell Ranch物业的修订资本支出预算为8860万美元，公司部分为5100万美元[58][60] - 2021年前9个月Waddell Ranch物业钻探、补救和维护活动资本支出总计4680万美元，2020年同期为380万美元[67] 业务线（租赁经营及财产税）费用数据变化 - 2021年前9个月租赁经营费用和财产税总计1330万美元，2020年同期为1570万美元[69] 业务线（Waddell Ranch物业）作业情况 - 2021年前9个月，Waddell Ranch物业完成32.3口修井作业（净权益），有25.6口修井作业正在进行（净权益）；完成15.4口新钻井（净权益），有16.9口等待完井（净权益）[68] 业务线（Waddell Ranch物业）净利润权益赤字情况 - 截至2021年9月30日，Waddell Ranch物业累计净利润权益赤字为16193781美元[71]

公司财务关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司现金及短期投资为1,922,140美元，较2020年12月31日的1,725,449美元有所增加；总资产为2,283,473美元，较2020年12月31日的2,108,325美元有所增加[16] - 2021年第二季度，公司特许权使用费收入为2,941,146美元，高于2020年同期的2,446,502美元；可分配收入为2,658,115美元，高于2020年同期的1,928,032美元；每单位可分配收入为0.06美元，高于2020年同期的0.04美元[18] - 2021年上半年，公司特许权使用费收入为5,065,303美元，低于2020年同期的8,701,011美元；可分配收入为4,497,845美元，低于2020年同期的7,858,039美元；每单位可分配收入为0.10美元，低于2020年同期的0.17美元[20] - 2021年第二季度，公司信托本金期初为373,055美元，期末为361,333美元；摊销额为11,722美元，高于2020年同期的9,249美元；每单位分配额为0.06美元，高于2020年同期的0.04美元[22] - 2021年上半年，公司信托本金期初为382,876美元，期末为361,333美元；摊销额为21,543美元，低于2020年同期的22,327美元；每单位分配额为0.10美元，低于2020年同期的0.17美元[24] - 2021年7月20日公司宣布每股0.021355美元的分红，于8月13日支付给7月30日登记在册的单位持有人[44] - 2021年第二季度特许权使用费收入为294.1146万美元，2020年同期为244.6502万美元，主要因油气价格和产量增加[49] - 2021年第二季度平均油气价格分别为59.35美元/桶和2.69美元/Mcf，2020年同期为32.31美元/桶和0.80美元/Mcf[49] - 2021年第二季度利息收入为1273美元，2020年同期为2423美元，主要因可投资资金减少[50] - 2021年第二季度总费用为28.4304万美元，2020年同期为52.0893万美元，主要因专业服务、印刷成本和费用支付时间变化[50] - 2021年第二季度可分配收入为265.8115万美元，每股0.06美元；2020年同期为192.8032万美元，每股0.04美元[51] - 2021年上半年特许权使用费收入为506.5303万美元，2020年同期为870.1011万美元，主要因Waddell Ranch NPI亏损[58] - 2021年上半年平均油气价格分别为52.14美元/桶和2.68美元/Mcf，2020年同期为45.51美元/桶和1.22美元/Mcf[58] - 2021年上半年可分配收入为449.7845万美元，每股0.10美元；2020年同期为785.8039万美元，每股0.17美元[61] - 2021年上半年石油特许权销售383,460桶，2020年为182,754桶；天然气特许权销售1,726,181千立方英尺，2020年为458,296千立方英尺[62] - 2021年上半年特许权所涉物业总石油销售491,218桶，2020年为421,856桶；总天然气销售2,288,187千立方英尺，2020年为1,800,566千立方英尺[62] - 2021年上半年石油平均售价为每桶52.14美元，2020年同期为45.51美元；天然气平均售价为每千立方英尺2.68美元，2020年同期为1.22美元[62][63] - 2021年上半年租赁运营费用和财产税总计910万美元，2020年同期为1000万美元[67] 公司业务权益相关 - 公司净超额特许权包括对德州Crane县Waddell Ranch的75%净超额特许权和德州主要生产特许权的95%净超额特许权[26] - 2019年11月1日，Waddell Ranch相关权益被出售给Blackbeard Operating, LLC，该公司于2020年4月1日起成为运营商[27] 公司受托人相关 - 2018年2月20日起，Simmons Bank成为公司新受托人[8] - 公司受托人可建立现金储备支付或有负债、借款支付信托负债，并每月向单位持有人进行现金分配[31] 公司财务报表编制基础 - 公司财务报表按修正现金基础编制，与美国公认会计原则编制的报表不同[11] 公司物业资本支出及产量相关 - 2021年第二季度Waddell Ranch物业资本支出约1000万美元，2020年同期为70.6723万美元；2021年预算为8860万美元，2020年总计1040万美元[55] - 2021年上半年Waddell Ranch物业钻探、补救和维护活动资本支出总计2010万美元，2020年同期为120万美元[65] - 2021年上半年Waddell Ranch物业完成61口修井和30口新井，2020年同期完成27口修井，73口修井在建[65] - 截至2021年6月30日，2020年预算新井产量（信托净权益）为76,978桶油当量，2021年预算新井产量（信托净权益）为37,561桶油当量[66][67] 公司物业特许权收入及利润相关 - 2021年第二季度Waddell Ranch物业和Texas Royalty物业特许权收入分别为0美元和294.1146万美元，2020年同期分别为44.1431万美元和200.5071万美元[69] - 截至2021年6月30日，Waddell Ranch物业累计净利润权益赤字为998.6914万美元[69] 公司内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效，财务报告内部控制无重大变化[75]

公司财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为2010587美元和2108325美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司可分配收入分别为1839730美元和5930007美元，每单位可分配收入分别为0.04美元和0.13美元[17] - 2021年和2020年第一季度末，信托本金分别为373055美元和411429美元，每单位分配额均为0.04美元和0.13美元[19] - 2021年第一季度公司特许权使用费收入为2124157美元，2020年第一季度为6254509美元；2021年第一季度利息收入为1313美元，2020年第一季度为4361美元；2021年第一季度总费用为285740美元，2020年第一季度为328863美元[47][49] - 2021年第一季度可分配收入为1839730美元，即每单位受益权益0.04美元；2020年第一季度可分配收入为5930007美元，即每单位受益权益0.13美元[50] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度石油平均售价为每桶44.08美元，2020年第一季度为每桶58.13美元；2021年第一季度天然气平均售价为每千立方英尺2.67美元，2020年第一季度为每千立方英尺1.60美元[47][51] - 2021年第一季度与特许权相关的石油销售为181762桶，2020年为105936桶；2021年第一季度天然气销售为923221千立方英尺，2020年为275107千立方英尺[51] - 2021年第一季度Waddell Ranch物业的钻探、补救和维护活动资本支出总计950万美元，2020年第一季度为52.8万美元；2021年Waddell Ranch物业资本支出预算获批为8860万美元（毛额），公司净支出3250万美元；2020年Waddell Ranch物业资本支出总计1040万美元（毛额）[54] - 截至2021年3月31日的三个月里，Waddell Ranch物业完成27口修井、8口新井，8口新井在建、9口修井在建，2020年同期均为零[55] - 2021年第一季度Waddell Ranch物业的租赁运营费用和财产税总计230万美元（毛额），2020年同期为520万美元（毛额）[56] - 截至2021年3月31日，Waddell Ranch物业的累计净利润权益（NPI）赤字为7645016美元（按75%计算），该赤字需从未来收益中收回[59] 公司业务结构与运营相关 - 公司净 overriding 特许权包括Waddell Ranch properties的75%和Texas Royalty properties的95%[21] - 2019年11月1日，Waddell Ranch properties被出售给Blackbeard，2020年4月1日起其成为运营商[22] - 2018年2月20日起，Simmons Bank成为公司新受托人[7] - 信托契约规定，出售特许权需获75%以上流通单位持有人批准，且须现金交易并及时分配收益[26] 公司财务编制与会计政策 - 公司财务报表按修正现金基础编制，与美国公认会计原则不同[10] - 无预计对公司财务报表有重大影响的新会计公告[33] 公司分配政策与实际分配情况 - 每月分配金额根据受托人收到的现金等计算，若为负数则当月不分配并结转至未来月份[34] - 2021年4月20日公司宣布每单位分配0.018156美元，于5月14日支付给4月30日登记在册的单位持有人[41] 油价市场情况 - 2020年4月20日油价跌至每桶 - 37.63美元，次日回升至每桶10.01美元，截至2021年5月3日，油价为64.46美元[43] 内部控制与风险评估 - 2013年5月14日，Treadway委员会赞助组织委员会发布内部控制整合框架更新版本[64] - 截至报告期末，受托人依据2013框架评估信托披露控制和程序设计与运行有效性，认为其有效[64] - 信托2020财年年度报告10 - K表1A项包含信托相关风险因素，2021年第一季度无重大变化[67] 引用文件相关 - 2014年6月20日《二叠纪盆地修订和重述特许权信托契约》被引用纳入报告[70] - 1980年11月3日《净超额特许权转让（二叠纪盆地特许权信托）》被引用纳入报告[70][71] - 2004年7月21日《注册权协议》被引用纳入报告[70] - 2005年12月15日《承销协议》被引用纳入报告[71] - 2005年8月2日《承销协议》被引用纳入报告[71] - 2006年8月17日《承销协议》被引用纳入报告[71] 报告签署情况 - 报告于2021年5月17日签署[72]

特许权使用费与收入相关数据 - 2018 - 2020年特许权使用费总收入分别为3208.83万美元、2048.74万美元和1204.03万美元，石油收入占比分别为75%、84%和86%[160] - 2020年第四季度特许权使用费收入为198.04万美元（每股0.04美元），2019年为512.96万美元（每股0.11美元）[176] - 2020 - 2018年，特许权使用费收入分别为12,040,318美元、20,487,433美元和32,088,282美元[205] 油气价格数据 - 2018 - 2020年石油平均价格分别为每桶58.11美元、51.74美元和39.51美元，天然气平均价格分别为每百万英热单位3.55美元、2.64美元和1.47美元[160] - 2020年第四季度与2019年同期相比，石油价格从每桶53.22美元降至37.91美元，天然气价格从每百万英热单位2.70美元降至2.14美元[177] - 计算标准化指标时油价为39.57美元/桶，气价为2.00美元/Mcf，折现率为10%[250] - 2021年3月10日，NYMEX公布油价64.75美元/桶，气价2.69美元/百万英热单位[252] 油气产量数据 - 2019 - 2020年基础资产的石油总产量下降约5%，天然气总产量增长约5%[163] - 2018 - 2020年各年末石油总探明储量（千桶）分别为4261、4029、4450，天然气总探明储量（千立方英尺）分别为7904、5386、6398[249] - 2018 - 2020年各年末石油探明开发储量（千桶）分别为4261、4029、4450，天然气探明开发储量（千立方英尺）分别为7904、5386、6398[249] 资本支出与费用数据 - 2018 - 2020年净超额特许权使用费计算中的总资本支出分别为73万美元、330万美元和1030万美元[164] - 2018 - 2020年Waddell Ranch物业的租赁运营费用和财产税分别约为2310万美元、2340万美元和1960万美元[169] 物业钻井与完井数据 - 2020年Waddell Ranch物业有16口新钻井和3口再完井，21口井永久封堵[165][166] 预算提案数据 - 2021年预算提案为毛额8670万美元，净额3250万美元，用于额外设施和基础设施改善等[168] 可分配收入数据 - 2018 - 2020年可分配收入分别为3078.95万美元（每股0.66美元）、1942.11万美元（每股0.42美元）和1095.86万美元（每股0.24美元）[173][174][175] - 2020 - 2018年，可分配收入分别为10,958,618美元、19,421,131美元和30,789,460美元[205] - 2020 - 2018年，每单位可分配收入分别为0.24美元、0.42美元和0.66美元[205] - 2020 - 2018年，每单位分配额分别为0.24美元、0.42美元和0.66美元[205] - 2020年各季度可分配收入分别为5,930,007千美元、1,928,093千美元、1,254,340千美元、1,846,239千美元，总计10,958,618千美元；2019年分别为4,236,472千美元、4,314,911千美元、5,948,476千美元、4,921,272千美元，总计19,421,131千美元[253] - 2020年各季度每单位分配分别为0.127229美元、0.041366美元、0.026919美元、0.039599美元，总计0.235113美元；2019年分别为0.090894美元、0.092577美元、0.127626美元、0.105587美元，总计0.416684美元[253] - 2021年1 - 3月宣布的月度每单位分配分别为0.011453美元、0.016492美元、0.011525美元[258] 应付分配款项与资产数据 - 应付单位持有人的分配款项总计625,449美元，需在1年内支付[191] - 2020年和2019年12月31日，现金及短期投资分别为1,725,449美元和2,862,570美元[203] - 2020年和2019年12月31日，生产性油气资产的净超额特许权使用费权益净额分别为382,876美元和424,507美元[203] 特许权相关权益与计算比例数据 - 信托拥有南兰德皇家公司在得克萨斯州沃德尔牧场75%的净超额特许权使用费和得克萨斯州主要生产特许权使用财产95%的净超额特许权使用费[212] - 沃德尔牧场特许权收入计算比例为75%，得克萨斯特许权收入计算比例为95%[223][228] 财务报表编制基础数据 - 财务报表按修正现金基础编制，与美国公认会计原则编制的报表不同[195][196][220] 特许权摊销数据 - 特许权使用费初始账面价值为10975216美元，2020年和2019年12月31日累计摊销分别为10592340美元和10550709美元[229] 受托人出售特许权规定数据 - 受托人出售特许权需获75%已发行单位持有人批准，且出售须为现金交易并及时分配收益[223] 税收相关数据 - 2018 - 2026年开始的纳税年度，个人普通收入最高边际联邦所得税率为37%，长期资本收益和合格股息最高边际联邦所得税率为20%，公司联邦所得税率为21%[242] - 2018 - 2026年开始的纳税年度，个人不得扣除杂项分项扣除[242] - 税法第1411条对个人、遗产和信托的某些投资收入征收3.8%的医疗保险税[243] - 外国账户税收合规法案规定，2014年6月30日后向外国金融机构和某些非金融外国实体的分配可能需缴纳美国预扣税[245][246] - 单位持有人可按15%的总收入百分比进行折耗扣除，但不得超过该特许权净收入的100%[235] - 德州对总收入减去特定扣除项按0.75%征收特许经营税[254] - 信托至少90%联邦总收入来自特定被动来源且不超过10%收入来自经营业务，一般可作为“被动实体”免德州特许经营税，公司预计继续豁免[255] 未来净现金流入与标准化指标数据 - 2020 - 2018年未来净现金流入分别为170,446千美元、211,563千美元、270,462千美元，10%折现后标准化指标分别为80,091千美元、102,755千美元、139,418千美元[251] - 2020 - 2018年标准化折现未来净现金流变化中，1月1日金额分别为102,755千美元、139,368千美元、129,910千美元，12月31日分别为80,091千美元、102,755千美元、139,368千美元[252] 基础资产影响数据 - 基础资产不利结果一般会减少公司未来特许权使用费收入和向单位持有人的现金分配[257]