营收情况 - 截至2024年6月30日六个月，公司总营收7719.3万新元，较2023年同期的6950.8万新元增长11.06%[16][26] - 2024年上半年外部客户收入7719.3万新元，2023年同期为6950.8万新元，调整后EBITDA为4168.9万新元，2023年同期为3220.8万新元[60] - 2024年第二季度外部客户收入4067.8万新元，2023年同期为3688万新元，调整后EBITDA为2245.4万新元，2023年同期为1811.8万新元[60] 资产情况 - 截至2024年6月30日，非流动资产为38939.6万新元，较2023年末的39096万新元略有下降[2] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为309,370千新加坡元，2023年12月31日为306,398千新加坡元[49] - 截至2024年6月30日，非流动负债为22,233千新加坡元，2023年12月31日为12,264千新加坡元；净资产为589,795千新加坡元，2023年12月31日为604,812千新加坡元[50] - 2024年6月30日无形资产成本为32307.4万新元，2023年12月31日为32541.1万新元[67] - 截至2024年6月30日，集团总净负债（包括当期和递延税项）约为968.5万新元，2023年12月31日为900万新元[86] 负债情况 - 截至2024年6月30日，流动负债为10316.9万新元，高于2023年末的9609.2万新元[12] 盈利情况 - 2024年上半年调整后EBITDA为4168.9万新元，高于2023年同期的3220.8万新元[20] - 2024年上半年亏损2116万新元，较2023年同期的1636.1万新元有所扩大[20][47] - 2024年第二季度基本和摊薄每股亏损为0.10新加坡元，2023年同期为0.04新加坡元；2024年上半年为0.14新加坡元，2023年同期为0.10新加坡元[48] - 2024年上半年亏损22,417千新加坡元，其他综合收益为4,037千新加坡元，综合收益/(亏损)为 - 18,380千新加坡元[51] - 2024年第二季度母公司股东应占亏损为1612.5万新元，2023年同期为647.6万新元，基本每股亏损为0.10新元，2023年同期为0.04新元[64] 税务情况 - 截至资产负债表日，公司有未确认税务亏损9512.6万新元，资本免税额607.2万新元，其中9494.4万新元税务亏损将在2024 - 2034年到期[22] 重组情况 - 2024年2月公司进行了集团内部重组，产生了相关重组成本[39] - 与工资和员工成本相关的重组成本为3,516,000新加坡元，其他重组成本为661,000新加坡元[57] 市场业务价值 - 截至2024年6月30日，越南市场业务价值10534.3万新元，马来西亚市场业务价值20203.2万新元[18] 费用情况 - 2024年上半年销售佣金为474.5万新元，高于2023年同期的430.2万新元[47] - 2024年上半年技术费用为690.6万新元，高于2023年同期的634.9万新元[47] 现金流量情况 - 2024年上半年经营活动提供的现金为8,658千新加坡元，2023年同期为3,087千新加坡元；投资活动使用的现金为13,623千新加坡元，2023年同期为13,439千新加坡元；融资活动使用的现金为2,171千新加坡元，2023年同期为2,277千新加坡元[53] - 2024年上半年现金及现金等价物净减少3,200千新加坡元，2023年同期为9,698千新加坡元；截至2024年6月30日为309,370千新加坡元，2023年同期为301,796千新加坡元[53] 业务板块情况 - 公司有五个可报告业务板块，包括四个市场板块以及金融科技和数据服务板块[59] - 市场板块包括新加坡、越南、马来西亚和其他亚洲地区（泰国和印尼）的核心房源市场和开发商营销解决方案业务[59] - 金融科技和数据板块包括数字抵押贷款市场业务、PropertyGuru Finance、Sendhelper以及数据业务[59] 股份情况 - 2024年1月1日发行股份数为163931445股，6月30日为164162419股；2023年1月1日为161960362股，6月30日为162913831股[93] - 2024年6月30日员工和董事股份授予及期权计划价值为1329.8万新元，2023年6月30日为1460.5万新元[90] 战略审查成本 - 截至2024年6月30日，集团已产生546.8万新元的战略审查成本，主要包括法律和专业费用[75] 公司收购与退市 - 2024年8月16日，EQT Private Capital Asia签署合并协议，以11亿美元收购公司，交易预计在2024财年第四季度至2025财年第一季度完成[75][94] - 交易完成后，公司将从纽约证券交易所退市，成为私人公司[94]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度收入同比增长12%至3700万新元 [33] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA同比增长12%,调整后EBITDA利润率达到两位数 [33][34] - 公司2024年第一季度新加坡业务收入同比增长25%至2400万新元,调整后EBITDA利润率达79% [35] - 公司2024年第一季度马来西亚业务收入和调整后EBITDA均与去年同期持平,调整后EBITDA利润率为52% [37] - 公司2024年第一季度越南业务收入与去年同期持平,调整后EBITDA实现盈亏平衡 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新加坡业务代理数量超过16,400人,续约率为77%,季度平均代理收入(ARPA)增长22% [36] - 越南业务平均每个房源收入增长13%,但房源总量下降13%至100万个 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 新加坡房地产市场需求指数同比下降17%,价格和供给均小幅上涨1% [13] - 新加坡房地产租赁需求指数同比下降38%,租金价格下降7% [14] - 马来西亚经济增长4%,通胀受控,房地产市场仍面临可负担性问题,但有三分之一消费者计划未来两年内购房 [16][17] - 越南政府正在加快推进三项新的房地产法,有望提高市场透明度和专业化水平,65%消费者认为这些法案是积极的 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资创新技术,如推出AI视频功能和专业代理认证,提升客户体验和市场透明度 [23][25] - 公司推出数据分析工具Datasense和Demand Analytics Pro,为开发商和政府客户提供决策支持 [27][28] - 公司数字化贷款申请流程,已有超过半数申请通过数字化渠道完成 [29] - 公司将继续投资创新技术,如生成式AI,以应对动态的东南亚房地产市场 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对新加坡、马来西亚和越南市场的长期前景保持乐观,相信随着经济复苏和政策支持,这些市场将迎来反弹 [12][16][21] - 公司认为内部业务转型和成本管控将有助于在市场复苏时抓住增长机遇 [63][64] - 公司对2024年全年的收入和调整后EBITDA指引保持不变,仍维持在1.65-1.8亿新元和2200-2600万新元的区间 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Jones 提问** 询问公司在各个市场的相对市场份额变化情况 [46] **Jeremy Williams 回答** 公司在所有市场都处于强势地位,在需求下降时代理商会更多选择投放回报更高的渠道,公司作为市场领导者从中获益;同时公司的产品和服务也能帮助代理商在需求下降时更有效获取线索 [47][48][49] 问题2 **Fawne Jiang 提问** 询问公司对越南和马来西亚市场复苏的预期 [60] **Jeremy Williams 回答** 越南政府正采取积极措施支持房地产市场,如加快推进新法规,这将有利于公司作为市场领导者;同时越南消费者需求已有所恢复,公司内部也在进行业务转型以提高效率,对越南市场前景持乐观态度 [61][62][63][64] 问题3 **Nelson Cheung 提问** 询问公司新加坡业务ARPA增长的主要驱动因素,以及未来的目标 [78] **Jeremy Williams 和 Joe Dische 回答** ARPA增长是由于价格调整、产品深度销售以及动态定价等多方面因素驱动;公司有很好的产品路线图,未来有信心保持20%以上的ARPA增长 [79][80][81][82]

公司财务状况与业绩 - 2021 - 2023年公司分别净亏损1.874亿、1.292亿和1530万新加坡元[62] - 2023年代理收入占公司收入的81.2%，其中65.9%来自新加坡；2022年代理收入占比79.7%，新加坡占57.0%；2021年代理收入占比76.4%，新加坡占60.3%[105] - 2024年3月15日，公司普通股在纽约证券交易所的最后报告售价为每股3.60美元[190] - 2024年3月15日，公司普通股在纽约证券交易所的最后报告售价为每股3.60美元[206] 公司面临的风险 - 公司面临诸多风险，包括全球经济挑战、历史亏损、客户获取与留存难题、新产品推出不确定性等[47] - 通货膨胀和利率上升影响房地产需求和公司产品服务需求，2022 - 2023年运营成本增加[57] - 越南市场2022 - 2023年信贷控制影响公司平台房源数量和收入[58] - 公司无法保证通过提高产品和服务价格来覆盖增加的成本[65] - 若无法保持盈利或使收入增长与投资和费用同步，业务将受损害，可能导致资产减值[66] - 房地产市场结构变化，如佣金率降低或大型机构重要性增加，可能对公司业务和财务表现产生不利影响[61] - 公司业务受宏观经济因素、政府政策、竞争、技术效率等多种因素影响，未来可能继续亏损[64] - 若无法说服客户公司产品比其他选择更有效或优越，可能无法获得更多客户广告支出份额[68] - 公司多数客户无长期合同，客户可在订阅协议到期时选择修改或终止合作[70] - 公司推出新产品或服务、提高产品和服务价格的决策可能无法达到预期效果[73] - 若客户对平台贡献不足或未达消费者期望，可能导致平台消费者数量和参与度下降[74] - 公司依赖搜索引擎引流，搜索引擎算法或服务条款变化等因素可能影响网站和应用流量[77] - 公司所处行业竞争激烈且变化迅速，现有或新竞争对手可能推出有竞争力的产品或技术[80] - 东南亚数字房产代理商业模式处于早期阶段，新兴商业模式可能取代公司数字市场[81] - 公司面临媒体网站、传统媒体等竞争，需持续投入资源开发广告平台[83] - 公司业务面临法律和监管风险，可能需获取新许可证并遵守额外法律法规[87] - 政府和监管政策影响房地产和信贷市场，进而影响公司收入，如新加坡自2021年实施降温措施，越南2022年控制信贷增长[89] - 全球或地区健康事件如新冠疫情，对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响，还影响公司融资[91][93] - ESG相关法规可能大幅增加公司成本并使其面临潜在责任，新法规和标准的变化可能导致公司目标、进展和能力的重大修订[94] - 气候变化使公司面临设施和基础设施受气象现象或灾难性事件影响的风险，还可能增加保险成本[97] - 公司运营和投资集中在东南亚，面临新兴市场国家的政治、政策、法律、经济、税收等风险，市场非同质化增加业务复杂性[108] - 新兴市场国家的法律、税收和监管体系不够成熟，法规解释和执行的不一致可能对公司业务和财务状况产生不利影响[109] - 公司可能因未能满足ESG倡议或目标而遭受声誉损害、利益相关者参与和诉讼等不利影响，不利的ESG评级可能影响股价和融资[101][102] - 新的气候相关披露规则若生效，公司需在2026年年报中提供增强披露，可能导致显著额外成本和监督义务增加[102] - 公司优先市场存在政治和社会不稳定，如2022年11月马来西亚大选产生悬浮议会，2023年1月越南总统辞职，泰国大选后获胜党被迫成为反对党等，或影响业务[110] - 新兴市场变化快，投资风险增加或减少外国投资，影响房地产市场和公司融资能力[111] - 公司在部分国家面临欺诈和腐败风险，若合作方有此类行为，或影响公司声誉[112] - 公司过去完成多项战略收购，如2018年收购越南Batdongsan.com.vn，2021年收购iProperty马来西亚和泰国数字房产市场业务等，收购存在无法达预期、整合困难等风险[113][114] - 公司投资相邻增长机会如数据、金融科技等，新业务有风险，可能无法盈利，还会面临竞争和监管问题[120] - 公司发展业务可能需额外资金，但可能无法以可接受条件筹集到资金，影响业务计划[122] - 灾难性事件如自然灾害、疫情等可能破坏公司运营，保险可能不足以覆盖损失[123][124][126] - 公司平台房产评估方法若不准确，可能影响业务、财务状况和运营结果[127] - 平台用户和第三方的不当活动可能损害公司业务和声誉，使公司面临责任[128][129] - 外汇汇率波动影响公司财务结果，如2023年马来西亚林吉特贬值影响马来西亚业务收入，2022年美元升值增加公司美元计价运营成本[130] - 公司在2022年和2023年12月31日的财务报告内部控制中发现重大缺陷，可能导致合并财务报表重大错报或无法履行定期报告义务，影响投资者信心和股价[132] - 公司虽采取措施补救重大缺陷和控制不足，但无法预测措施的成功与否、评估结果及所需时间，也不能保证能解决问题或未来不再发现新问题[133] - 不利的媒体报道可能损害公司声誉和品牌，影响业务、财务状况和经营业绩，随着业务扩张，负面影响可能放大[139] - 年报中的行业数据和估计存在不确定性，不应过度依赖，因其基于第三方来源或内部研究，未独立验证，且受假设和判断影响[140][141] - 政治动荡、恐怖活动和地缘政治风险可能扰乱公司运营，增加成本，影响业务、财务状况和经营业绩，如俄乌冲突和巴以冲突[142][143][144] - 公司积极监测巴以冲突和乌克兰局势，虽目前未受重大影响，但无法预测冲突进展、结果和影响，可能导致成本上升、供应链中断等[145] - 未能保护信息技术系统和平台免受安全漏洞影响，可能损害公司声誉和品牌，导致业务、财务状况和经营业绩受损，还可能面临诉讼和监管罚款[146] - 公司依赖第三方云计算服务和托管数据中心，其运营可能存在安全风险，任何服务中断或供应链中的重大网络安全风险都可能影响业务[147] - 公司平台软件可能存在未检测到的错误、漏洞或弱点，恶意软件可能干扰服务，若无法应对，可能损害声誉、导致客户流失和用户流量下降[148] - 减轻网络安全风险的成本巨大且未来可能增加，包括聘请网络安全提供商、合规成本和维护冗余网络等措施的成本[153] - 公司实施网络安全和隐私措施，但无法确保完全有效保护系统和信息，不遵守数据保护要求可能面临处罚和额外成本[154] - 公司依赖第三方IT基础设施和服务，若出现故障可能导致业务中断和客户流失[159] - 公司与亚马逊网络服务的协议将于2024年12月31日到期，无法保证能以有利条件续约[163] - 公司可能无法充分保护知识产权，面临侵权诉讼风险，可能导致业务受损[166] - 公司使用第三方开源软件，存在代码缺陷、知识产权纠纷等风险[168] - 公司运营所在国家的法律法规不断变化，可能导致合规困难和处罚[172] - 不同国家法律法规可能存在不一致，监管机构执法方式也可能不同，增加合规难度[173] - 房地产市场相关法规的重大变化可能对公司业务和财务状况产生不利影响[175] - 公司在泰国和越南的子公司受当地外资所有权限制，存在所有权安排风险[177] - 泰国自然人Ammaramorn持有公司泰国主要业务控股公司DDProperty Media约51.22%股份，PropertyGuru持有约48.73%，PropertyGuru International (Malaysia) Sdn Bhd持有约0.05%[178] - 越南Red Soil Vietnam Company Limited持有PG Vietnam 0.00055%股份，Nguyen Duc Thang持有0.00055%，PropertyGuru持有99.9989%；Red Soil Vietnam Company Limited持有Do Thi 0.0001%的股本，PG Vietnam持有99.9999%[180] - 泰国和越南外国所有权法律及其当前解释未来可能被修改，或影响公司合规性[181] - 公司可能面临资本管制和税收法律限制资本流动，影响获取子公司利润和有效分配资本的能力[182] - 公司可能因竞争和反垄断法律变化或不遵守规定，面临诉讼、罚款等，影响业务和财务状况[184] - 可在某些情况下不经普通股持有人批准发行额外普通股或其他股权或可转换债务证券，会稀释现有股权并可能压低股价[196][198][199] - 可行使购买公司总计1296万股普通股的认股权证，行权价为每股11.50美元，若行使会导致股权稀释[201] - 2023年7月13日向美国证券交易委员会提交的F - 3表格注册声明中登记待售的普通股，占截至2024年1月31日已发行和流通普通股的91.0% [203] - 公司面临多种风险因素，包括业绩估计差异、业务发展公告、客户变化、收购扩张计划等[197] 公司业务与运营 - 公司主要通过向房地产经纪人和开发商销售数字分类广告和房地产开发广告产品及服务来创收[67] - 公司实施成本控制措施，包括管理可自由支配成本、选择性招聘和减少销售营销费用[63] - 公司遵循新加坡房地产广告实践指南，但其他优先市场除马来西亚外无类似规定[155] 公司股权结构与交易 - 截至2024年1月31日，TPG Investor Entities、KKR Investor和REA Asia Holding Co. Pty Ltd合计实益拥有公司约73.3%的已发行普通股[187] - 业务合并前，KKR Investor认购1204234股PropertyGuru股份，加权平均购买价为每股268.61新加坡元，兑换后为43475124股普通股，折合加权平均购买价为每股5.47美元；TPG Investor Entities认购1343357股，加权平均购买价为每股192.93新加坡元，兑换后为48497728股普通股，折合加权平均购买价为每股3.93美元；REA认购636815股，购买价为每股311.7074818新加坡元，兑换后为22990226股普通股，折合购买价为每股6.34美元[189] - 业务合并后，Sponsor为持有的7475000股Bridgetown 2 B类普通股支付25000美元；PIPE投资者支付131930680美元购买13193068股普通股，每股10美元；Sponsor支付6480000美元购买12960000份私募认股权证，每份0.50美元[190] - 基于普通股最后报告售价和各自购买价格，Sponsor每股可能获得高达3.60美元的潜在利润，KKR Investor、TPG Investor Entities和REA投资无利润[192] 公司身份与治理 - 公司作为新兴成长型公司，将保持该身份至2027年3月17日后的财年结束、年总收入至少达12.35亿美元、被视为大型加速申报公司或三年内发行超10亿美元不可转换债务等情况最早发生时[212] - 外国私人发行人身份每年在发行人最近完成的第二个财季的最后工作日确定，下次确定时间为2024年6月30日[216] - 若超50%的已发行有表决权证券由美国持有人直接或间接实益持有，且满足特定条件，公司将失去外国私人发行人身份[218] - 公司作为外国私人发行人，可选择遵循开曼群岛的某些本国公司治理实践，而非纽约证券交易所的要求[219] - 公司在开曼群岛注册成立，大部分运营在境外，股东通过美国法院保护自身权益可能受限[222] - 公司是开曼群岛豁免公司，股东无普遍权利查阅公司记录，董事可自行决定查阅条件[224] - 开曼群岛法院不太可能承认或执行基于美国联邦或州证券法民事责任条款的判决[226] - 公司选择遵循开曼群岛公司治理实践，股东可能获得的保护少于美国国内发行人[227] - 公司东南亚子公司向其分配股息可能受当地法律限制[229] 公司税务情况 - 公司的公司结构和公司间安排可能无法实现预期的税收效率，导致全球有效税率上升[230] - 公司面临各运营司法管辖区不确定的税务负债，可能对经营业绩产生不利影响[232] - 公司可能被视为被动外国投资公司，这可能导致美国投资者面临不利的美国联邦所得税后果[236] - 公司目前预计当前纳税年度及可预见的未来年度不会被视为被动外国投资公司，但无法保证[237] 公司成立与合并 - 公司于2021年7月14日在开曼群岛注册成立，目的是完成业务合并协议[238] - 业务合并于2022年3月17日完成，合并后PropertyGuru成为公司全资子公司[238]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收增长11%，达到1.5亿美元，调整后EBITDA为1900万美元，利润率为13%；剔除越南市场后，2023年营收增长19%；全年实现正净现金流 [31] - 2023年第四季度营收较上年同期增长4%，调整后EBITDA为900万美元，利润率为22%，且连续第二个季度实现正净收入 [33] - 2024年预计营收在1.65亿 - 1.8亿美元之间，调整后EBITDA在2200万 - 2600万美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚洲代理商基数在2023年增至超16400名，续约率为81%；2023年代理商年均收入近5000美元，较2022年增长22% [34] - 越南市场第四季度营收为500万美元，较2022年第四季度下降22%；房源数量降至120万套，降幅26%；每套房源平均收入较2022年第四季度增长3% [35] - 新加坡第四季度营收为2300万美元，较上年同期增长23%，调整后EBITDA增至1700万美元，利润率75% [39] - 马来西亚第四季度营收约800万美元，与2022年第四季度基本持平，调整后EBITDA增至400万美元，利润率48%；按当地货币计算，该季度营收增长5%，2023年全年增长16% [40] - 越南市场第四季度调整后EBITDA为100万美元，利润率13% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 新加坡2023年房地产市场活动放缓，但随着通胀得到控制，预计2023 - 2025年将新增近10万套公私住房；2023年建筑相关GDP增长近8%，2024年GDP有望改善 [8][9][10] - 马来西亚2023年住房可负担性是关键问题，87%受访者认为价格阻碍购房，50%计划租房；2024年GDP预计略有增长，政府为经济适用房项目等进行预算分配；连接柔佛州和新加坡的快速交通系统已完成三分之二，带动当地住房需求增加 [11][12][13] - 越南2023年房地产市场活动大幅下降，GDP增长率从2022年的8%降至5%；预计2024年下半年和2025年市场状况将改善，主要城市供应有望增加 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续创新、自动化和利用技术，为客户创造价值，基于早期采用生成式AI和机器学习制定产品战略和运营 [17] - 持续投资数据和软件解决方案业务，构建分析工具，帮助用户识别投资机会和做出决策 [21] - 对组织进行战略重构，优化规模和结构，约5%的岗位受影响，团队将专注于推动未来增长的核心战略 [26] - 2024年将继续选择性招聘和有针对性投资，引入全年业绩展望 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场复苏不均衡，但东南亚地区充满活力，房地产市场受益于中产阶级增长、城市化进程和基础设施投资 [8] - 公司对自身能力充满信心，能够成为住宅客户实现购房目标的可靠顾问，帮助商业客户挖掘潜力 [7] - 2023年公司展现出实力和灵活性，在充满挑战的宏观经济环境中实现两位数营收增长和调整后EBITDA利润率 [6] - 对越南市场持谨慎态度，预计2024年下半年和2025年市场状况将改善；看好马来西亚市场的复苏趋势，认为其有望推动业务发展 [14][16] 其他重要信息 - 2023年第四季度，新加坡三分之一的房源使用房源描述生成器；推出房源定价助手，该季度17%的房源使用此工具 [18] - 第三季度在新加坡推出潜在客户管理工具，到第四季度末，超90%的活跃代理商至少使用一次，75%为重复用户；第四季度在马来西亚推出该工具，PropertyGuru Malaysia和iProperty平台分别有67%和55%的代理商积极使用 [19][20] - 2023年12月推出DataSense商场情报模块，2024年初在新加坡商业发布；在马来西亚为代理商提供部分DataSense模块访问权限；在越南和泰国推出Demand Analytics Pro模块 [22][23][24] - 新加坡金融科技业务持续增长，截至年底促成超60亿美元房贷经纪业务；2023年第四季度在马来西亚推出房贷资格工具 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 约5%的岗位削减是否会使运营费用相应降低约5% - 无法直接比较岗位削减与运营费用降低的比例，人员成本约占公司成本的50%，包括直接雇佣成本和培训等相关成本，岗位削减会带来显著成本节约，但并非线性关系；公司仍会为关键岗位和业务增长进行招聘，这更像是对成本基础的重新调整 [46][47] 问题: 如何将新加坡的创新解决方案推广到其他市场 - 公司对内部孵化的产品推向市场感到兴奋，很多产品先在新加坡推出，随后引入马来西亚，部分产品的特定版本已进入越南和泰国；公司会在市场复苏前推广产品，因为客户期待在市场开放时能使用这些产品；单一代码库使产品推广速度更快，公司会根据市场准备情况有选择地推广，目标是让更多客户使用这些产品 [49][50][51] 问题: 越南和马来西亚哪个市场挑战更大，以及市场恢复正常的时间线 - 由于是发展中经济体，过去情况不能很好预测未来，应关注实际行动；马来西亚快速交通系统建设进展带动消费需求增长，预计市场会出现从购房到租房的转变；越南城市化进程、利率下调和基础设施建设等因素显示市场需求和价格上升，预计2024年下半年市场会改善，但公司采取更保守的预测方法 [54][55][56] 问题: 2024年营收指引区间中，导致全年业绩接近下限的最大下行风险是什么 - 越南市场是2024年的不确定因素，若情况恶化，将对业绩产生负面影响；马来西亚市场有积极迹象，不确定性较小；新加坡市场稳定，交易量下降促使代理商竞争加剧，推动新产品采用 [59][60] 问题: 2024年的投资策略，是否会增加资本支出和运营支出 - 公司将在内部自动化、流程自动化以及为客户提供的生成式AI和机器学习产品方面进行大量投资，部分投资将体现在运营支出，部分体现在资本支出；预计2024年资本支出会适度增加，公司还将继续投资数据和金融科技领域 [61][63][64] 问题: 资本分配和股东回报政策，是否有股份回购等计划 - 公司目前未积极考虑股东回报计划，上市融资旨在实施并购战略，公司在寻找数据和金融科技等领域的投资机会，会密切关注市场并适时重新评估 [66][67] 问题: 金融科技业务的关键目标，以及对损益表的潜在影响 - 公司已在马来西亚推出房贷资格工具，并与当地银行开展试点项目，2024年将在马来西亚大幅拓展业务；目前业务重点是提高新加坡市场份额和渗透率，提升盈利能力，并在马来西亚建立业务；在越南市场，产品尚未推出，公司正在评估合适的市场结构 [70][71] 问题: 业绩指引是否意味着越南和马来西亚市场在2024年仍会下滑或实现增长 - 公司不提供单个市场的业绩指引，但从整体增长数据来看，越南市场需要有更好表现才能实现整体增长目标 [72] 问题: 从长期来看，生成式AI是作为现有在线市场服务的增量收入驱动因素，还是数据业务的重要收入来源，以及是否能节省成本 - 生成式AI是提高效率的重要驱动力，公司内部工程团队长期使用Copilot，还在整个组织内试验将其用于员工生产力工具；在外部，生成式AI主要用于解决客户问题，提高市场质量和客户参与度，目前不直接作为增量收入来源，但能提高运营效率和客户工具的参与度 [77][78][79]

整体营收与盈利情况 - 2023年全年总营收达1.5亿新加坡元，增长11%，调整后EBITDA为1900万新加坡元，利润率从2%提升至13%[7] - 2023年第四季度营收4200万新加坡元，同比增长4%，净利润100万新加坡元，调整后EBITDA为900万新加坡元[1][12] - 预计2024年全年营收在1.65 - 1.8亿新加坡元之间，调整后EBITDA在2200 - 2600万新加坡元之间[7][11][18] - 2023年第四季度公司净收入为114.3万新元，2022年同期净亏损为522.4万新元；2023年全年净亏损为1526.9万新元，2022年全年净亏损为12919.3万新元[35][41] - 2023年第四季度调整后EBITDA为892.8万新元，2022年同期为50.3万新元；2023年全年调整后EBITDA为1891.2万新元，2022年全年为332.5万新元[35] - 2023年第四季度公司收入为4150.6万新元，2022年同期为4009.7万新元；2023年全年收入为15013.5万新元，2022年全年为13592.5万新元[41] - 2023年第四季度总费用为4030.8万新元，2022年同期为4678.6万新元；2023年全年总费用为17180.3万新元，2022年全年为28867.9万新元[41] - 2023年第四季度税前利润为459.3万新元，2022年同期亏损为471.1万新元；2023年全年税前亏损为1130.2万新元，2022年全年亏损为12809.7万新元[41] - 2023年第四季度基本每股收益为0.01新元，2022年同期为 - 0.03新元；2023年全年基本每股亏损为0.09新元，2022年全年为 - 0.84新元[41] - 2023年公司净亏损15,269千新加坡元，较2022年的129,193千新加坡元大幅收窄[46] 各市场营收情况 - 新加坡市场2023年全年营收8600万新加坡元，增长24%，第四季度ARPA和全年ARPA均增长22%，代理数量达16424人[12] - 马来西亚市场2023年全年营收2800万新加坡元，增长9%，按当地货币计算，第四季度和全年营收分别增长5%和16%[12] - 越南市场2023年全年营收1700万新加坡元，下降29%，第四季度房源数量120万，下降26%，ARPL全年增长14%[12] - 金融科技与数据服务2023年全年营收600万新加坡元，增长20%，第四季度下降10%[12] 市场份额情况 - 截至2023年12月31日，公司在新加坡、越南、马来西亚和泰国的参与市场份额分别为82%、80%、92%和54%[18] 公司战略与规划 - 公司持续投资生成式AI和自动化技术，对东南亚长期经济增长和稳定前景充满信心[3][7] - 公司将继续专注扩大内部运营杠杆，以提高盈利能力[11] 财务指标计算方式 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和增量调整后EBITDA与增量收入等非国际财务报告准则指标评估运营和进行内部规划预测[31] - 房地产房源数量在越南按相关期间每月创建的所有房源（促销账户房源除外）总和计算，其他市场按该期间每月可用房源平均数计算[28][29] - 每位代理商平均收入（ARPA）为某一期间代理商收入除以该期间代理商平均数，每房源平均收入（ARPL）为某一期间收入除以该期间房源数量[28][29] - 续约率为某一期间成功续订年度套餐的代理商数量除以该期间套餐到期待续订的代理商数量[30] 资产与现金流情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为713,168千新加坡元，较2022年的739,583千新加坡元有所下降[44] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为32,332千新加坡元，而2022年为-22,649千新加坡元[46] - 2023年投资活动使用的现金净额为26,097千新加坡元，2022年为25,813千新加坡元[46] - 2023年融资活动使用的现金净额为4,325千新加坡元，2022年为提供291,272千新加坡元[46] - 2023年现金及现金等价物净增加1,910千新加坡元，2022年为242,810千新加坡元[46] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为306,398千新加坡元，较年初的309,233千新加坡元略有减少[44][47] - 2023年贸易及其他应收款为15,810千新加坡元，较2022年的18,145千新加坡元有所下降[44] - 2023年贸易及其他应付款为26,637千新加坡元，较2022年的29,737千新加坡元有所减少[44] - 2023年递延收入为61,066千新加坡元，较2022年的50,753千新加坡元有所增加[44]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长13%至3900万新元，除越南外收入较去年第三季度增长23% [28][45] - 调整后EBITDA从去年同期的200万新元增至500万新元，利润率从6%增至13% [28] - 马来西亚收入为700万新元，较上年同期增长5%，调整后EBITDA从300万新元增至400万新元 [29] - 金融科技和数据服务综合收入同比增长23%，调整后EBITDA亏损200万新元 [18] - 公司将2023年全年收入展望调整至1.48 - 1.52亿新元 [30] - 本季度费用仅增长4%，收入增长13%，增量收入到调整后EBITDA的转化率近70% [54] - 维持2023年全年调整后EBITDA在1100 - 1500万新元的展望 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据和软件解决方案业务取得进展，9月在AgentNet推出5个模块，本季度在DataSense推出外国需求分析模块 [11][26] - 机器学习助力房源描述生成器，超60%的新加坡活跃代理商参与线索管理，近一半用于直接线索联系 [25] - 7月推出原则性批准（IPA）服务，自推出以来，80%的在线消费者选择该选项 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 新加坡需求指数较第二季度下降14%，供应和交易活动与上一季度持平，租赁房源数量环比增长11% [16][33] - 马来西亚销售需求指数较上一季度下降6%，房地产价格指数较第二季度上涨1.5%，马来西亚林吉特同比贬值7%，按当地货币计算收入增长11% [22][55] - 越南收入较2022年第三季度下降33%，房源数量较第二季度下降7%，较上年同期下降41%，平均每房源收入同比增长16% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注为消费者和客户创造价值，继续执行运营战略，利用自动化、机器学习和审慎的费用管理，开发创新技术 [9][12] - 针对越南市场，公司任命新的国家经理，重组团队并实施销售转型战略 [24] - 公司持续投资数据、金融科技等早期业务，关注泰国市场 [36] - 公司核心投资领域为数据、金融科技和家庭服务，正拓宽收购搜索范围，关注区域内更多机会 [21][43] - 行业新进入者速度因经济条件放缓，融资难度增加，但预计经济复苏后会有更多新进入者和创新商业模式 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场条件具有挑战性，但公司对实现两位数增长和两位数调整后EBITDA利润率感到满意，对马来西亚长期前景保持乐观 [12][17] - 新加坡市场健康，交易速度和交易量放缓，但租赁房源和供应增加；马来西亚存在供需价格脱节问题；越南市场短期复苏缓慢，但GDP增长加速，政府计划降低利率和刺激经济 [16][22][23] - 公司认为东南亚作为高增长地区应能更快复苏，将根据市场情况调整投资，有信心在看到积极信号时增加投资 [39] - 公司对明年市场复苏和业绩表现持乐观态度，预计利润率将继续增长 [61] 其他重要信息 - 本季度优质信用购买量创纪录，处于两个较高订阅类别的代理商比例为上市以来最高 [29] - 公司资产负债表上季度末现金为3.17亿新元，2023年前9个月净现金流为正 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待更新后的收入指引以及行业宏观趋势对明年增长的影响 - 新加坡市场表现良好，供应增加，交易虽有放缓但从高位回落属正常；马来西亚存在供需价格脱节问题；越南市场复苏较慢，但GDP增长加速，政府计划刺激经济；东南亚作为高增长地区有望更快复苏，公司将根据市场情况调整投资 [33][39] 问题: 在宏观和行业条件可能恶化的情况下，如何考虑在生成式AI和机器学习方面的投资以保持利润率和竞争优势 - 公司将继续投资生成式AI和机器学习，这些技术已在提高代码质量、产品性能和工程团队生产力方面发挥作用；公司熟悉经济周期，会根据情况调整投资，但不会大幅缩减在这些领域的投资 [63] 问题: 除在东南亚市场的领先地位外，是否预计新市场进入者会对竞争格局产生潜在威胁 - 短期内未看到特定品牌构成重大威胁，但预计会有创新公司进入该领域；公司在生成式AI和数据业务的投资表明其将深入该行业，以应对未来增长 [68][73] 问题: 鉴于公司充裕的现金状况和正现金流生成能力，如何看待明年的资金使用，包括资本配置、股东回报和投资 - 公司有信心在短期内实现盈利，随着经济复苏实现盈利性增长；公司将继续关注收购机会，同时会根据市场情况调整投资 [71][43]

整体营收与利润情况 - 2023年第三季度公司总营收3900万新元，同比增长13%，净利润30万新元，调整后EBITDA为500万新元[1] - 2023年第三季度公司净收入为31.2万新元，2022年同期净亏损为744.2万新元；2023年前九个月净亏损为1636.9万新元，2022年同期净亏损为1.23969亿新元[36][43] - 2023年第三季度调整后EBITDA为515.3万新元，2022年同期为201.2万新元；2023年前九个月调整后EBITDA为998.4万新元，2022年同期为282.2万新元[36] - 2023年第三季度收入为3912.1万新元，2022年同期为3456.5万新元；2023年前九个月收入为1.08629亿新元，2022年同期为9582.8万新元[43] 各市场营收表现 - 除越南外，总营收同比增长23%，活跃成本管理使69%的同比增量收入转化为调整后EBITDA[6] - 新加坡市场营收同比增长24%至2300万新元，代理数量增加超200至16309人，季度ARPA同比增长23%至1279新元，续约率85%[12] - 马来西亚市场营收同比增长5%至700万新元，按当地货币计算同比增长11%[12] - 越南市场营收同比下降33%至400万新元，房源数量下降41%至120万套，ARPL同比增长16%至3.37新元[12] - 金融科技与数据服务营收增长23%至200万新元[12] 财务指标变化 - 调整后EBITDA利润率从2022年第三季度的6%提升至13%，各市场均实现盈利[8] 市场份额情况 - 截至2023年9月30日，公司在新加坡、越南、马来西亚和泰国的参与市场份额分别为83%、80%、92%和51%[16][17] 现金及资产负债情况 - 截至季度末，现金及现金等价物为3.17亿新元[12] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为3.16571亿新元，2022年12月31日为3.09233亿新元[45] - 截至2023年9月30日，公司总资产为7.31178亿新元，2022年12月31日为7.39397亿新元[45] - 截至2023年9月30日，公司总负债为1.14502亿新元，2022年12月31日为1.05137亿新元[45] - 截至2023年9月30日，公司净资产为6.16676亿新元，2022年12月31日为6.3426亿新元[45] 营收预期调整 - 公司下调2023年营收预期至1.48 - 1.52亿新元，调整后EBITDA预期维持在1100 - 1500万新元[10] 财务指标使用情况 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和增量调整后EBITDA与增量收入等非国际财务报告准则指标评估运营和进行内部规划预测[31] 业务重组情况 - 重组成本与逐步淘汰印尼市场业务有关[37] 前瞻性陈述说明 - 财报包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，受多种内外部因素影响[39] 前九个月现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动净现金为2718.8万新元，2022年为-1629.5万新元[47] - 2023年前九个月投资活动净现金为-2046.3万新元，2022年为-1668.3万新元[47] - 2023年前九个月融资活动净现金为-320.9万新元，2022年为29209万新元[47] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加351.6万新元，2022年为25911.2万新元[47] - 2023年前九个月期初现金及现金等价物为30923.3万新元，2022年为7023.6万新元[47] - 2023年前九个月期末现金及现金等价物为31657.1万新元，2022年为33962.9万新元[48] 前九个月其他费用情况 - 2023年前九个月期间亏损1636.9万新元，2022年为12396.9万新元[47] - 2023年前九个月员工股份授予和期权费用为458.6万新元，2022年为286.6万新元[47] - 2023年前九个月无形资产减值为546.9万新元，2022年无此项[47] - 2023年前九个月利息收入为-571.6万新元，2022年为-48.1万新元[47]

营收情况 - 2023年第三季度公司总营收增长13%至3900万新元，除越南外营收增长23%[1][9][12] - 新加坡市场营收同比增长24%至2300万新元，代理数量增加超200至16309名，季度ARPA增长23%至1279新元，续约率为85%[12] - 马来西亚市场营收同比增长5%至700万新元，按当地货币计算同比增长11%[13] - 越南市场营收同比下降33%至400万新元，房源数量下降41%至120万套，ARPL增长16%至3.37新元[14] - 金融科技与数据服务营收增长23%至200万新元[14] - 2023年前三季度公司营收10.8629亿新元，2022年同期为9.5828亿新元；2023年第三季度营收3.9121亿新元，2022年同期为3.4565亿新元[44] EBITDA情况 - 2023年第三季度调整后EBITDA增至500万新元，高于2022年同期的200万新元，利润率从6%提升至13%[1][10] - 2023年前三季度调整后EBITDA为998.4万新元，2022年同期为282.2万新元；2023年第三季度调整后EBITDA为515.3万新元，2022年同期为201.2万新元[38] 现金及等价物情况 - 截至季度末，现金及现金等价物为3.17亿新元[15] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为3.16571亿新元，2022年末为3.09233亿新元[45] - 2023年前九个月公司期初现金及现金等价物为30923.3万新元，2022年为7023.6万新元[46] - 2023年前九个月公司期末现金及现金等价物为31657.1万新元，2022年为33962.9万新元[47] - 2023年前九个月公司现金及现金等价物净增加351.6万新元，2022年为25911.2万新元[46] 业绩预期 - 公司将2023年营收预期下调至1.48 - 1.52亿新元，调整后EBITDA预期维持在1100 - 1500万新元[12][19] 市场份额 - 截至2023年9月30日，公司在新加坡、越南、马来西亚和泰国的参与市场份额分别为83%、80%、92%和51%[18][19] 技术创新 - 公司持续投资房地产技术并整合生成式AI，创新解决方案获良好客户反馈[4] 盈亏情况 - 2023年前三季度净亏损1636.9万新元，2022年同期为1.23969亿新元；2023年第三季度净利润为31.2万新元，2022年同期净亏损744.2万新元[44] - 2023年前三季度总综合亏损为2309万新元，2022年同期为1.14059亿新元；2023年第三季度总综合收益为266.7万新元，2022年同期为2.4万新元[44] - 2023年前九个月公司期间亏损为1636.9万新元，2022年为12396.9万新元[46] 资产负债情况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为7.31178亿新元，2022年末为7.39397亿新元[45] - 截至2023年9月30日，公司总负债为1.14502亿新元，2022年末为1.05137亿新元[45] 每股情况 - 2023年前三季度每股亏损0.1新元，2022年同期为0.81新元；2023年第三季度每股收益为0.00新元，2022年同期为亏损0.05新元[44] 财务指标使用 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和增量调整后EBITDA与增量收入等非国际财务报告准则指标评估运营和进行内部规划预测[33] 业绩影响因素 - 公司未来业绩受国内外商业、市场、财务、政治和法律条件等多种因素影响，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异[40] 现金流量情况 - 2023年前九个月公司经营活动净现金为2718.8万新元，2022年为-1629.5万新元[46] - 2023年前九个月公司投资活动净现金为-2046.3万新元，2022年为-1668.3万新元[46] - 2023年前九个月公司融资活动净现金为-320.9万新元，2022年为29209万新元[46] 其他财务项目 - 2023年前九个月公司折旧和摊销为1771.7万新元，2022年为1574.7万新元[46] - 2023年前九个月公司无形资产减值为546.9万新元，2022年无此项减值[46] - 2023年前九个月公司利息收入为-571.6万新元，2022年为-48.1万新元[46]

财务数据和关键指标变化 - 公司二季度营收3700万新元，较2022年二季度增长12%；除越南外营收增长尤为积极，同比增长22%，各业务板块均实现两位数增长 [15] - 调整后EBITDA从去年同期略高于盈亏平衡增长至500万新元，新增同比营收的113%转化为EBITDA [23] - 市场业务二季度营收3500万新元，同比增长11%，调整后EBITDA利润率为59%，高于2022年二季度的41%；除越南外，市场业务营收同比增长21%，调整后EBITDA利润率为66% [23] - 金融科技和数据服务综合营收同比增长47%，调整后EBITDA亏损300万新元 [25] - 本季度末公司资产负债表上现金为3.02亿新元；维持2023年全年营收1.6 - 1.7亿新元、调整后EBITDA 1100 - 1500万新元的展望，但预计营收将处于区间低端 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 新加坡业务 - 代理池本季度再次增长，目前有超1.6万名代理；客户续约率略有上升至82%，季度每位代理平均营收（ARPA）较上年同期增长25% [23] - 新加坡整体营收从2022年第一季度的1760万新元增长25%至2200万新元；调整后EBITDA为1700万新元，利润率为77%，同比增长超10个百分点 [24] 马来西亚业务 - 营收为700万新元，较上年同期增长12%；调整后EBITDA从130万新元增加近300万至400万新元，利润率从2022年第二季度的21%增长至本季度的60% [24] 越南业务 - 营收较2022年第二季度下降27%，平均每房源营收（ARPL）增长36%，抵消了房源数量46%的下降；调整后EBITDA略低于100万新元，利润率为17% [16] 各个市场数据和关键指标变化 新加坡市场 - 房地产市场繁荣，销售和租赁活动活跃；尽管利率上升和政府调控，要价仍保持坚挺；PropertyGuru销售需求指数较第一季度仅下降4% [9] - 连续五个季度建筑相关GDP增长超过6%，2023年上半年私人供应竣工量比2022年翻了一番多 [9] 马来西亚市场 - 价格指数较第一季度上涨2.1%，需求指数下降10.2%；GDP预计在第二季度放缓，但下半年有积极迹象，近期州选举有助于政府稳定和消费者信心，6月通胀降至一年低点，7月央行未加息 [17] - 马来西亚房地产开发商报告2023年上半年住宅和商业单位销售额较2022年下半年增长120%，但未售单位数量仍处于高位 [10] 越南市场 - 政府干预影响了消费者情绪和交易活动，市场条件仍具挑战性；近期货币宽松和积极的长期经济前景有望推动市场复苏 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将逐步淘汰印尼市场业务Rooma.com和一款SaaS产品FastKey，以集中资源和管理注意力，专注于核心市场和业务，这些决策预计不会对2023年展望产生重大影响 [20][28] - 公司专注于当前所在的四个国家业务以及相邻业务模式，包括金融科技和数据解决方案，将继续大力投资核心业务和这些领域，暂不考虑地理扩张 [34] - 利用生成式AI和机器学习提升市场领先产品，提高运营效率，如推出基于机器学习算法的个性化房源推荐GuruPicks，试验自动生成房源描述和AI图像审核 [18][19] - 推进贷款申请数字化进程，与新加坡一家主要银行进行试点，反馈积极；发布ESG框架，为房地产开发商和投资者提供可持续发展策略 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管越南面临宏观挑战，但公司本季度仍实现增长和运营盈利能力提升，在应对通胀和不确定性的东南亚经济中取得两位数营收增长和调整后EBITDA利润率增长 [8] - 公司相信核心市场的基本机会，致力于未来增长和盈利，愿景是助力社区在未来城市中生活、工作和繁荣 [14] - 除越南外，公司对本季度表现满意，对未来保持乐观；利用技术、内部自动化和审慎成本管理改善调整后EBITDA，有利于未来利润率扩张和盈利 [21][27] 其他重要信息 - 截至6月底，公司抵押贷款业务已促成超50亿新元的住房贷款，表明客户对公司住房融资服务的信任和信心不断增长 [19] - 本季度公司旗舰Insights仪表盘数据集在新加坡和马来西亚的新政府机构、房地产投资信托基金（REITs）和行业协会等得到良好应用 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 退出印尼市场和停用FastKey产品的决策原因、对全年数据的影响以及未来是否会重新考虑印尼市场和地理扩张机会 - 公司表示这是战略资源聚焦举措，并非成本控制措施；已在印尼市场运营超10年，FastKey业务运营近8年，未看到良好的货币化机会和单位经济效益，且印尼房地产市场本地化程度高，其他房地产科技公司也未取得良好效益 [32][33][35] - 该决策对2023年展望无重大影响，已计提约800万新元的减值和重组成本，这些成本在调整后EBITDA线以下 [38][39] - 目前公司专注于现有四个国家业务和相邻业务模式，暂不考虑地理扩张，但会根据数据在未来重新评估 [34] 问题2: GuruPicks推出后用户参与度的变化 - 公司认为GuruPicks旨在通过个性化体验提高用户参与度，并与代理商共享洞察以更好匹配供需；目前处于早期试验阶段，对其采用情况满意，但由于新加坡业务规模大，短期内不会看到显著变化 [41][42] 问题3: 新加坡市场在收紧住宅政策下7月和8月的供需观察 - 2023年上半年私人新住房供应量是2022年同期的两倍；交易成交量有所下降，但建筑GDP增长超6%，总理强调将推出更多项目和投资房地产，市场仍健康且更具可持续性，更多代理商加入市场 [45][46][47] 问题4: 越南市场是否会比上季度财报电话会议讨论的时间（2023年末至2024年初）更早复苏 - 公司仍预计越南市场最早在2023年末开始复苏，目前未看到更早复苏的迹象，尽管政府采取了一些积极政策，但消费者需求恢复会有一定滞后 [50][51] 问题5: 公司未来的投资优先级以及今年是否考虑潜在的并购机会或投资 - 公司将继续大力投资生成式AI和机器学习技术，应用于新加坡、马来西亚和越南的核心业务；对金融科技业务和DataSense产品的进展感到兴奋，将持续投资这些领域以及泰国等新市场 [52][57] - 公司主要关注数据与金融科技领域，寻求拓展到其他市场和产品类型，还关注开发商操作系统和家庭服务领域；公司正在广泛寻找并购机会，但目前处于早期阶段，暂无具体进展 [53][58]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司整体收入增长16%，达到3300万新元，调整后EBITDA为正，维持2023年全年收入1.6 - 1.7亿新元及调整后EBITDA 1100 - 1500万新元的展望 [20][32] - 第一季度调整后EBITDA为20万新元，与2022年同期大致持平，包含约250万新元上市相关成本 [23] - 市场业务收入第一季度为3100万新元，同比增长15%，调整后EBITDA利润率从2022年第一季度的50%提升至52% [23] - 金融科技和数据服务业务收入同比增长40%，调整后EBITDA亏损200万新元 [61] - 公司第一季度末现金为2.94亿新元，重申2023年全年收入和调整后EBITDA展望 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 新加坡业务 - 代理合作伙伴数量本季度继续增长，客户续约率持平于79%，每位代理平均收入（ARPA）同比增长19%，收入同比增长26%至1900万新元，调整后EBITDA为4000万新元，利润率74% [33] 马来西亚业务 - 收入为700万新元，同比增长26%，调整后EBITDA增加超100万新元至350万新元，利润率从2022年第一季度的44%提升至51%，每新增1新元收入调整后EBITDA转化率超80% [77] 越南业务 - 收入同比下降34%，房源数量同比下降32%，每房源平均收入（ARPL）与2022年第一季度大致持平，调整后EBITDA利润率为负28% [69] 各个市场数据和关键指标变化 新加坡市场 - 房地产市场销售需求较上一季度有所改善，销售和租赁价格保持强劲，但交易量低于2022年第一季度水平 [21] - 2023年第一季度整体GDP仅增长0.1%，但建筑相关GDP显著增长8.5% [66] 越南市场 - 第一季度市场份额从第四季度到第一季度跃升约8% [1] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于成本管理，整体员工数量已开始下降，同时关注业务杠杆和效率提升，对增长良好的领域加大投资，对产品市场契合度不佳的领域暂停投资 [37] - 公司在人工智能领域有投资历史，目前正在探索生成式AI在软件开发生产力、代码质量、客户验证等内部环节的应用，也在试验面向外部的功能以改善内容和消费者体验 [30][38] - 公司并购重点在相邻领域，如金融科技、数据、房屋服务和开发商操作系统业务，核心分类领域暂无并购需求 [39][45] - 公司金融科技业务自2022年起步，截至3月底已促成超40亿新元的房屋贷款，未来计划在新加坡加速增长，并探索在其他五个市场的拓展机会 [40][48] - 公司数据业务在第一季度扩展了所有市场的数据集，并对交互式地图进行技术升级，目标是成为洞察业务提供商，借鉴CoreLogic等公司经验，在东南亚市场创造价值 [59][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战，但公司对东南亚房地产市场长期前景保持乐观，认为城市化、中产阶级崛起和数字化等宏观利好因素将克服当前全球逆风 [13] - 新加坡房地产市场因供应增加和政府冷却措施，价格将得到控制，市场参与度将保持强劲，公司对新加坡市场全年保持乐观 [8] - 越南市场短期内面临政府信贷限制挑战，但政府降低利率的举措带来积极信号，公司预计下半年市场可能出现拐点，且产品升级将为市场回升做好准备 [28][59] - 马来西亚市场不确定性因全国选举消退，公司两个品牌表现良好，将继续维持双品牌战略 [10][58] 其他重要信息 - 公司推出多项新产品，如新加坡的MRT特色代理、新加坡和马来西亚的开发商推广房源等 [21] - 公司领导团队有新成员加入，首席营销官Disha Goenka Das、首席人力官Helen Snowball加入，首席技术官Manav Kamboj兼任金融科技业务董事总经理 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 越南市场份额从第四季度到第一季度跃升约8%的原因及公司策略 - 公司专注于产品本身，而非付费营销来获取市场份额，竞争对手因宏观逆风减少营销支出，有机市场领导者往往会获得市场份额，若市场回暖，部分小竞争对手可能通过付费营销争夺份额，公司对此不过度关注 [1] 问题: 新加坡每位代理平均收入（ARPA）增长的驱动因素及未来增长预期 - 新加坡房地产市场强劲，代理竞争激烈，公司产品团队过去两年推出的优质产品获得了强劲的市场接受度，且政府的冷却措施使房源在平台上停留时间更长，促使代理竞争加剧，从而推动了ARPA增长 [3][4] 问题: 新加坡房地产市场冷却措施对平台交易活动在第二季度及全年的影响 - 政府冷却措施旨在平衡房地产市场，确保普通新加坡人的购房负担能力，预计供应增加和需求适度冷却将使价格得到控制，市场参与度保持强劲，公司对新加坡房地产市场全年保持乐观 [8] 问题: 马来西亚市场两个品牌的未来定位、协同效应及潜在竞争问题 - 公司对两个品牌在马来西亚的表现感到兴奋，两个品牌都受到了代理商和购房者的青睐，目前将继续维持双品牌战略，与市场保持沟通，以满足马来西亚消费者、代理商和开发商的需求 [10][11] 问题: 当前利率周期和通胀环境对2023年剩余时间房地产市场交易水平的影响 - 房地产行业受利率周期影响较大，但目前新加坡、马来西亚市场需求强劲，越南政府已降低利率以刺激需求，尽管宏观因素是逆风，但短期内城市化、中产阶级崛起和数字化等宏观利好因素将克服这些挑战 [13] 问题: 公司维持越南市场全年指导的信心来源及是否会面临更大压力 - 公司在越南市场持续投资，推出了改进的搜索体验，且政府释放了积极信号，副总理表示与房地产行业的磋商期可能结束，有望推进相关工作，同时产品已显著升级，为市场回升做好准备 [35] 问题: 公司总部成本季度和年度增长的驱动因素及2023年成本预算和削减计划 - 总部成本增长主要是由于上市相关成本，如董事及高级职员责任保险、上市费用和合规成本等，去年同期公司尚未上市，成本较低，今年第一季度产生了全额相关成本；公司将继续关注业务杠杆和效率提升，对增长良好的领域加大投资，对产品市场契合度不佳的领域暂停投资，员工数量将在年内有所下降 [37][73] 问题: 公司投资生成式AI的关键好处及对业务的潜在影响 - 公司在技术创新方面有历史，曾在机器学习领域率先应用，目前生成式AI在后端可帮助工程团队提高代码质量和开发效率，前端可让代理商在房源信息方面进行实验，改善消费者体验，未来将有更多应用 [30][38] 问题: 公司并购战略是否包括非技术相关收购，如收购东南亚其他门户 - 公司并购重点在相邻领域，如金融科技、数据、房屋服务和开发商操作系统业务，核心分类领域暂无并购需求，目前专注于东盟市场，已组建企业发展团队寻找机会 [39][45][87] 问题: 公司金融科技业务在当前市场条件下的发展前景及是否会在其他市场推出 - 金融科技业务自2022年起步，截至3月底已促成超40亿新元的房屋贷款，市场对公司提供的价值表示认可，公司将在新加坡加速增长，并探索在其他五个市场的拓展机会 [40][48] 问题: 公司建立数据业务的重要性及是否以CoreLogic为目标 - 公司认为数据业务是重要的相邻领域，有巨大的市场机会，公司将专注于成为洞察业务提供商，通过整合数据集、产品化并提供给相关客户创造价值，会借鉴CoreLogic等公司的经验，但东南亚市场仍有很大的发展空间 [85]