财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售为1278.3万美元，处于此前预计的1275万 - 1325万美元区间的低端；调整后EBITDA为280万美元，处于预计的275万 - 325万美元区间的低端 [11] - 报告现金为1.073亿美元，较之前有所下降，主要受利率上升导致投资市值下降影响；季度末现金的摊销成本基础为1.113亿美元 [22][23][24] - 自2005财年以来，公司已支付5.54亿美元（每股27.05美元）的现金股息 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - GE Aviation项目第一季度收入为640万美元，符合此前预计的600万 - 650万美元区间；第二季度预计收入为600万 - 650万美元，存在显著供应链风险 [74] - 公司预计2023年烧蚀材料和RAYCARB产品销售额将超过1300万美元，而过去几年正常范围为500万 - 600万美元 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年截至5月，空客每月仅交付36架A320neo系列飞机，第二季度每月生产44架，空客计划今年交付600架 [60] - IATA预测2023年全球航空交通水平将恢复到疫情前水平 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 董事会于5月23日授权公司最多回购150万股公司股票，但尚未决定是否立即开始回购 [27] - 公司致力于支持空客的增产计划，尽管许多供应商有所动摇 [67][68] - 空客试图在单通道飞机市场建立不可逆转的主导地位，永久结束与波音的双头垄断局面，而波音目前对空客XLR机型暂无回应 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链混乱、国际货运紧张、严重的人员短缺和通货膨胀等问题，但员工通过长时间工作使第一季度销售和调整后EBITDA达到预期范围 [13][14][16] - 尽管对经济、通货膨胀、劳动力短缺和供应链混乱存在严重担忧，但公司认为前景相当乐观 [79] 其他重要信息 - 公司正在与一个新的潜在合资伙伴合作开展相关项目 [84] - 公司材料在Aero Design Labs的ADRS项目中为唯一合格供应商，该项目旨在提高波音737传统飞机的燃油效率，ADL已获得737 - 700的STC，并计划在年底前获得800 - 900的STC [85] - 公司获得Aerojet Rocketdyne颁发的杰出供应商奖，该奖项授予不到1%的供应商 [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在SpaceX、电动航空等新利基市场的潜力如何，销售流程是否不同 - 公司在电动飞机和私人太空市场的销售目前尚未取得理想成功，但仍对这些市场感兴趣，且有适用于这些市场的产品 [103] 问题: 2023财年烧蚀材料和RAYCARB产品预计销售额为1000万美元，2022财年该数据是多少 - 2022财年该数据约为500万 - 550万美元，2023年预计超过1300万美元 [105][106] 问题: 公司若有多年盈利增长，股票回购在节省股息、筛选股东方面的作用，以及公司对资本配置的看法 - 公司认可该观点的合理性，但目前需综合考虑国家经济形势等多方面因素，尚未决定是否开始回购 [107][108][110] 问题: 公司探索的增长机会所需资本投入是否相对较小，有无可能有更大资本投入的项目 - 部分项目如幻灯片中提到的资本项目计划所需资本约700万 - 800万美元，但公司正在与其他方就一些需要更多资本的合资项目进行讨论 [112][113]

业绩总结 - FY2023 Q1销售额为1278.3万美元，较FY2022 Q1的1359.4万美元下降2.3%[8] - FY2023 Q1的调整后EBITDA为280.4万美元，调整后EBITDA利润率为21.9%[8] - FY2023 Q1的毛利为409.2万美元，毛利率为32.0%[8] - FY2023 Q1的净收益为190万美元，占销售额的14.9%，同比下降32.1%[159] - FY2023 Q1的税前收益为260万美元，占销售额的20.3%，同比下降33.3%[158] - FY2023 Q1的有效税率为26.3%，同比下降3.7个百分点[161] 用户数据 - FY2023 Q1前五大客户占总销售额的约66%[162] - FY2023 Q1前十大客户占总销售额的约75%[162] 未来展望 - 公司预计FY2023年将销售超过1000万美元的特殊材料，以支持PAC-3导弹防御系统[46] - FY2023 Q2销售额预计在1350万至1400万美元之间，调整后EBITDA预计在300万至350万美元之间[100] - 商业航空市场正在恢复，预计2023年全球航空交通水平将恢复到疫情前的水平[49] 新产品和新技术研发 - Park在James Webb太空望远镜中使用了21个专有的SigmaStruts™[114] - Park在ADL的减阻系统（ADRS）项目中被认证为唯一材料供应商，旨在提高波音737的气动效率[120] - 新项目的设备投资预计在600万至900万美元之间，仍在积极推进中[116] 市场扩张和并购 - 公司在FY2023 Q1的支出约为6万美元，用于主要扩展项目，迄今为止的总支出为1875万美元[24] - 新设施扩建总预算约为1975万美元，目前已支出约1875万美元，剩余约100万美元[112] 负面信息 - FY2023 Q1因供应链问题导致的未发货金额约为125万美元[12] - 尽管存在对航空旅行的强烈需求，但如果经济放缓，消费者是否会继续支付大幅上涨的票价仍然存在疑问[55] - 根据最近的航空航天行业调查，大多数受访者认为供应链问题将在一年内缓解，但去年同样的调查显示他们认为问题会在今年缓解[60] 其他新策略和有价值的信息 - 自FY2005以来，公司已支付5.54亿美元的现金股息，保持37年连续支付季度现金股息[24] - 高油价促使航空公司更快地用更高效的现代飞机替换老旧机型，许多航空公司已提前更换飞机[60]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收未达预期，销售预估为1275万美元至1325万美元，实际为1250万美元 [7][8] - Q4调整后EBITDA为300万美元，处于300万美元至350万美元的预期范围内 [8] - 2022财年调整后EBITDA约为1310万美元，略高于2020财年的1300万美元 [25] - 2022财年毛利率高于2020财年，尽管2020财年营收更高 [24] - Q1销售预测为1275万美元至1325万美元，EBITDA预测为275万美元至325万美元 [80] 各条业务线数据和关键指标变化 - GE Aviation项目Q4销售额为670万美元，Q1预测为600万美元至650万美元，下降原因是供应链限制 [79] - 2021年Airbus平均每月交付40架A320neo系列飞机，目前交付率为每月49架，计划到明年年中达到每月65架，2025年达到每月75架 [65][67][73] - 截至2022年3月，LEAP - 1A发动机在A320系列飞机订单中占比57.4% [75] - 747飞机生产已终止，最后一架预计于10月交付 [78] 各个市场数据和关键指标变化 军事市场 - 全球国防行业因俄乌战争态度转变，美国2023年国防预算增加，包括导弹防御和高超音速导弹系统 [37][38] - 欧洲多国考虑增加国防预算，重点在导弹系统；亚洲地区，台湾升级防空导弹系统，日本、韩国重视导弹防御 [39][41] 商业市场 - 商业航空持续复苏，美国国内航班恢复到疫情前约90%的水平，商务旅行也开始复苏 [45][46] - 分析师认为2023年全球飞机水平将与2019年持平，2024年将超过 [47] - 近期机票价格上涨18%，航空公司计划将燃油成本转嫁给乘客 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于利基军事航空航天项目，为多个军事项目提供材料 [34] - 与Middle River Aerostructure System有长期合同，为多个飞机项目提供复合材料 [59][60] - 开发新的薄膜加热器产品和LSV材料，部分产品正在进行资格认证 [61][62] - Airbus积极提高A320neo系列飞机的生产速度，公司需配合其供应链需求 [66][68] - 行业竞争方面，Airbus和Boeing在单通道飞机市场存在不同策略，Airbus更激进 [90][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境面临供应链混乱、通货膨胀、原材料成本上升、人员短缺等问题 [11][14][103] - 军事业务前景乐观，特别是导弹防御系统领域，新的世界秩序带来长期可持续的需求 [86][87] - 商业航空业务较为复杂，不同项目受经济衰退的影响不同，但总体认为公司前景积极 [90][98] - 认为经济衰退可能发生，希望通过衰退恢复经济和社会的平衡，但公司在衰退时可能不会有太大改变 [115][116] 其他重要信息 - 公司自2005财年以来已支付5.54亿美元或每股27.05美元的现金股息 [29] - 公司新设施的资格认证因供应链和人员问题延迟，目前优先进行生产 [99][133] - 公司员工数量为105人，理想人数为125 - 128人，招聘面临挑战 [103] - 公司坚持原则，遵守定价和交付承诺，不随意提高价格或违背合同 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年5月有小规模股票回购，现在股价相近且前景更好，为何不进行回购 - 公司目前处于禁售期，历史上更倾向于使用特别股息而非回购股票，但会在下次董事会会议上讨论该建议 [127][128] 问题2: A321 SLR是否在与MRAS的长期协议内 - A321 SLR使用LEAP - 1A发动机，在长期协议范围内 [130] 问题3: 新设施的工作流程何时开始 - 新设施仍在进行资格认证，因原材料短缺和人员问题延迟，优先选择生产以满足客户需求，完成资格认证后将开始生产，但无确切时间 [133][134]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended February 27, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to _______ Commission file number 1-4415 PARK AEROSPACE CORP., (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) New York 11-1734643 (State or Other Ju ...

财务数据和关键指标变化 - Q3销售为1386.4万美元，毛利润为386.3万美元，调整后EBITDA为267万美元；公司此前对Q3销售的预测为1300 - 1350万美元，调整后EBITDA预测为300 - 340万美元，实际销售超预期，但EBITDA未达预期 [6] - 2022财年预测销售为5380 - 5430万美元，EBITDA为1300 - 1350万美元；前九个月与2019财年相比，EBITDA相近，但2019财年同期销售为5100万美元，而2022年为4100万美元，或意味着公司利润率、产品组合更好 [30][31] - Q4预测销售为1225 - 1325万美元，此前Q2预测为1575 - 1675万美元；Q4预测EBITDA为300 - 350万美元，Q2预测为350 - 450万美元，预测数据下降主要受销售影响 [72][73] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3军事业务收入占比41%，约570万美元，但其中240万美元的C2B产品销售原预计在Q4，去除该部分后军事业务仅330万美元，处于较低水平 [36][37] - 商业航空业务方面，2020财年约2900万美元销售，去除100万美元非活跃项目后约2800万美元，即每季度约700万美元；2021年受疫情影响销售下滑，Q3降至180万美元，降幅75%；2022年Q1回升至700万美元，目前每季度维持在600 - 700万美元 [65][66] - Q3商业航空业务实际销售620万美元，处于此前Q2预测的625 - 725万美元区间底部；Q4预测为660 - 710万美元，较Q2预测区间收紧，2022财年商业航空业务总预测为2630 - 268万美元，接近2020财年的2890万美元（调整后约2800万美元） [69][70] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年10月底，CFM在A320系列飞机发动机订单中占比60%，该项目与Pratt共享，订单超1万份，有较大订单量支撑 [49][50] - 假设CFM保持60%市场份额，且A320系列飞机达到每月75架的生产速度，从2025年起将为公司带来约3000万美元的年收入 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用C2B产品生产烧蚀材料，该材料销售利润率高，目前公司工厂有超500万美元的C2B产品库存，意味着未来有大量烧蚀材料销售机会 [10][12] - 公司与ArianeGroup达成业务合作协议，成为其C2B产品在美国的独家经销商 [93] - 公司在新工厂有两个潜在项目，涉及购买和安装主要新设备生产线，预计设备和安装成本为600 - 900万美元，目前正与设备供应商进行评估，虽无最终决策期限，但为重点项目 [96][97] - 公司与一家成熟的航空制造公司建立了非正式合作关系，双方在国防项目上进行合作，已获得一个重要新国防项目，并正在合作参与另一个重大国防项目的招标 [99] - 行业方面，航空航天业受供应链挑战、国防预算延迟审批等因素影响，市场疲软；商业航空中，国内航空复苏快于国际航空，单通道飞机目前更具优势 [13][44] - Airbus在A320系列飞机生产上较为激进，计划2023年达到每月45架，2024年达到70架，2025年达到75架；A321XLR首架测试飞机已完成总装，预计今年首飞，明年认证并投入使用，该机型航程超5000英里、座位超225个，可替代部分宽体机执行特定任务，Airbus正借此机会争取波音的传统客户 [48][54][55] - Comac 919原计划去年底在中国认证并交付，但截至2021年12月初，仅完成34次共276次所需认证飞行，预计2022年完成认证，延迟原因包括疫情导致的封锁 [61] - Boeing将在2022年终止747飞机生产，最后一架预计10月交付，该机型对公司而言有情感价值，但年收入不足200万美元 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为供应链挑战在Q3加剧，包括原材料采购困难、国际和国内运输问题、运费增加等，导致Q3损失约60万美元销售；同时，供应链问题影响整个航空航天行业，国防预算延迟审批也使市场疲软，预计Q4仍将受影响 [13][14][19] - 虽然面临诸多挑战，但公司认为员工在困难环境下表现出色，且公司未采取削减开支、裁员等消极措施，而是积极寻找新机会，相信历史将证明公司决策的正确性 [24][42] - 由于市场不确定性较大，公司目前难以给出长期预测，可能在Q4（5月）部分不确定性消除后提供 [76] 其他重要信息 - 公司现金状况方面，资产负债表显示有1.1亿美元现金，但因C2B产品销售在Q3发生，款项在Q4收到，实际现金应增加约数百万美元；自2005年初以来，公司已支付5.5亿美元现金股息，在疫情期间也维持了定期股息 [32][34] - 公司前五大客户包括AAE Aerospace、Aeromatrix、GKN、Kratos和Middle River等 [35] - 公司在堪萨斯的工厂扩建项目中，薄膜生产线试验已完成，胶带生产线试验正在进行，计划1月开始认证 [77] - 公司员工人数为112人，较Q2的114人有所减少，招聘困难是主要问题；员工面临供应链、货运、新冠疫情、疫苗授权等挑战，但仍积极推进新项目和新计划 [78][79][80] - 公司参与了James Webb太空望远镜项目，其专有Sigma Struts被纳入望远镜结构中 [92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与Ariane的销售关系的重要性如何 - 公司已大量采购Ariane的C2B产品，成为其分销商是重要进展，但目前难以量化销售规模；该产品是导弹项目关键组件，其他公司若参与导弹项目需通过公司获取，业务发展是长期过程 [110][111][112] 问题2: 公司如何考虑使用资产负债表上近1亿美元的资金，与六个月前相比，目前对哪些事情更感兴趣 - 公司日常运营不需要这么多资金，希望保留部分营运资金；对于600 - 900万美元的项目，虽对公司有一定重要性，但不会对现金状况造成重大影响 [114] - 公司会考虑多种用途，包括发展机会、收购等，同时会继续支付定期股息；公司希望利用部分现金为未来发展创造机会，但目前难以确定具体项目 [115][116] - 过去18个月，市场估值未降至公司期望水平，目前资产估值普遍较高；随着利率上升，可能对公司有利；公司会调整关注点，积极寻找机会，希望未来在并购方面有进展 [118][119][123]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 28, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to__________ Commission file number 1-4415 PARK AEROSPACE CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) New York 11-1734643 (State ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 29, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to__________ FORM 10-Q Commission file number 1-4415 PARK AEROSPACE CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) New York 11-1734643 (State or ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度销售额为1361.8万美元，毛利润为441.1万美元，毛利率为32.4%，较第一季度有所下降，大致处于过去几年的水平 [7] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为323.2万美元，调整后EBITDA利润率为23.7% [8] - 公司在第一季度投资者电话会议上对第二季度销售额的预估为1325万美元至1425万美元，调整后EBITDA预估为300万美元至370万美元，实际数据均在预估范围内 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 导弹项目组件销售 - 第二季度导弹项目组件销售额约为100万美元，该业务利润率较低 [12] 商业航空业务 - 商业航空业务有所恢复，单通道飞机市场表现突出，如空客A320 Neo系列飞机生产加速，公司相关业务有望受益 [73] - 中国商飞C919项目受美国出口管制影响进度放缓，但商飞表示将按计划在年底前完成认证，该项目对公司是重要潜在业务 [92] 公务机业务 - 公务机业务表现良好，主要供应Global 7500等机型，公司Lightstrike材料计划明年在该机型上获得认证，且该产品利润率较高 [94] 747项目 - 747项目将于明年终止，该项目每年为公司带来的收入不足200万美元 [95] 各个市场数据和关键指标变化 商业航空市场 - 国内商业航空活动在各主要市场有所恢复，但8月和9月受Delta变种病毒影响，客运量下降，中国国内航空市场受影响较大，美国等其他主要市场也受到负面影响 [59] - 国际商业航空市场开始有所恢复，但仍远落后于国内航空市场，预计需要数年时间才能完全恢复到疫情前水平 [66] 空客A320 Neo系列飞机市场 - 截至2021年8月底，CFM LEAP - 1A发动机在A320 Neo系列飞机的确认订单中占比60.25% [75] - 空客计划在2023年第二季度将A320系列飞机月产量提高到64架，2024年第一季度达到70架，长期目标是到2025年达到75架 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 持续关注潜在收购机会，针对特定航空航天行业细分领域和产品线进行战略布局，并已与多家公司进行接触 [33] - 向大型原始设备制造商（OEM）提出对重大新航空航天项目进行战略投资的意向，希望参与相关项目并获得业务机会 [35] 行业竞争 - 空客A320 Neo系列飞机生产加速，但发动机供应商与飞机制造商之间在生产速度上存在紧张关系，主要原因是两者经济驱动因素不同 [80] - 公司在GE Aviation相关项目上为独家供应商，但面临供应链挑战，行业供应链整体在应对需求增长时表现不佳 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 公司面临原材料采购困难、国际运输问题、国内货运问题、成本上升以及COVID - 19隔离措施对生产计划的影响等挑战 [16][18][21] - 商业航空供应链在疫情后需要快速恢复产能以满足需求，但面临劳动力短缺、员工召回困难等问题，整体反应较为迟缓 [100] 未来前景 - 尽管面临挑战，但公司认为商业航空行业将恢复，且公司已做好准备，有望受益于行业复苏 [104] - 公司预计第三季度有40万美元的延迟销售，第四季度有250万美元的关键组件销售和100万美元的镀层材料销售 [118] 其他重要信息 - 公司在牛顿的重大扩建项目总预算增至1950万美元，已支出约1725万美元，剩余225万美元待支出，制造试验正在进行中，预计12月开始资格认证运行 [53] - 公司维持每股0.10美元的季度现金股息，自2005财年以来已支付5.5亿美元现金股息 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：供应链是否会成为公司业务增长的风险，以及与2019年相比长期项目是否有净增加 - 公司在现有GE Aviation项目上为独家供应商，被替换风险不存在，但供应链是重大挑战，何时改善不确定，部分供应商表现良好，部分仍在挣扎 [135] - 公司预计第三季度重新发布长期预测，自疫情以来开展和开发的项目有望产生长期影响，目标是增加销售水平，如Lightning Strike产品有较大收入和较好利润率，且公司在不断拓展新军事项目 [146] 问题2：新设施上线后的总营收容量，以及并购方面的情况 - 新设施新增产能约为6000万美元，工厂内预留区域可轻松增加新生产线，进一步提升产能 [154] - 公司持续关注战略领域的并购机会，已联系多家公司，重点关注用于制造复合材料结构的其他产品领域，同时与大型OEM在新飞机项目上有初步讨论，有望成为投资和发展的良好途径 [163]

业绩总结 - FY2022 Q2销售额为13618千美元，较FY2021 Q2的9250千美元增长了47.5%[12] - FY2022 Q2的毛利为4411千美元，毛利率为32.4%[12] - FY2022 Q2的调整后EBITDA为3232千美元，调整后EBITDA利润率为23.7%[12] - FY2022 Q2的净收益为220万美元，占销售额的16.1%[120] - FY2022 Q2的税前收益为300万美元，占销售额的22.1%[119] - FY2022 Q2的销售、一般和行政费用为150万美元，占销售额的10.9%[118] - FY2022销售预测为5600万美元至5750万美元，调整后的EBITDA为1380万美元至1520万美元[105] 用户数据 - 公司在FY2022 Q2的前五大客户包括GE航空、诺斯罗普·格鲁曼等[31] - 2022财年第二季度的前五大客户占总销售额的约66%[123] 未来展望 - 公司在FY2022 Q2的销售额预计在1325万到1425万美元之间[12] - 空客确认A320系列飞机的平均生产率将在2021年第四季度达到每月45架，并计划在2023年第二季度提升至每月64架[61] - 空客目前有超过6000架A320neo系列飞机的订单，按每月40架的生产速度需要15年才能交付[67] 新产品和新技术研发 - 公司在FY2022 Q2的军事收入为1010千美元，主要来自于高超音速导弹防御系统等项目[41] 市场扩张和并购 - 公司在FY2022 Q2的支出为800千美元，用于完成主要扩展项目，至今总支出为1725千美元[23] 负面信息 - Park的员工人数为114人，面临招聘挑战[96] 其他新策略和有价值的信息 - 公司自FY2005以来已支付548百万美元的现金股息，保持了36年的连续支付记录[23] - 2022财年第二季度的折旧和摊销费用为23.5万美元，较2021财年第二季度的28.2万美元有所减少[121] - 2022财年第二季度的资本支出为100万美元，低于2021财年第二季度的140万美元[121] - 2022财年第二季度的有效税率为27.2%，低于2021财年第二季度的28.6%[122] - Park在FY2022 Q2期间为每位员工发放了150美元的奖金，以表彰他们的奉献和出色工作[99]

财务数据和关键指标变化 - Q1销售1359.4万美元，Q4为1444.1万美元，但Q4包含350万美元导弹项目的必要组件销售 [8] - Q1毛利润500万美元，Q4为547.2万美元，Q1毛利率40.3%，调整后EBITDA为410.4万美元，调整后EBITDA利润率30.2% [10][11] - Q1销售处于1330 - 1380万美元的预计范围内，调整后EBITDA处于360 - 410万美元预计范围的上限 [12] - 季度末现金和有价证券约1.17亿美元，与2021财年末相近，Q1投资组合收益率0.35% [22] - 第一季度有效税率30.0%，因注销新加坡部分递延税资产，预计后续季度接近27% [25] - 2022财年折旧约120万美元，将逐季增加，明年因扩张资产折旧将显著增加 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - GE航空项目Q3销售额180万美元，Q1达700万美元，约四倍增长 [70] - 预测GE项目Q2销售额600 - 625万美元，此前预测为650 - 700万美元，2022财年总预测2600 - 2800万美元不变 [80] - 预测公司Q2销售额1325 - 1425万美元，此前为1400 - 1500万美元，EBITDA预测为300 - 370万美元，此前为330 - 400万美元 [87] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年Q1收入结构开始类似2020财年，2021财年商业航空下降、军事航空上升 [32] - 中国国内航空受广东疫情影响有小挫折，但仍达疫情前水平，美国国内航空恢复至约84%，预计2022年全面恢复，欧洲国内航空开始复苏 [42][43] - 截至2021年5月底，CFM的LEAP - 1A发动机占A320neo系列飞机确认订单的约60.4% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划招聘人员，T&E费用预计增加，以应对业务发展 [17] - 继续推进牛顿堪萨斯工厂的重大扩张，总预算1900万美元，已花费1650万美元，预计本月开始制造试验，9月开始资格运行 [36] - 进行战略收购，参与银行主导的拍卖，进入第二轮后退出，目前战略瞄准航空航天行业细分市场和产品线，已联系部分公司 [93][95] - 行业内，美国和欧盟解决了波音和空客长达17年的贸易争端，波音表示不急于开发新单通道飞机5X与空客A321XLR竞争 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1高毛利率和EBITDA利润率短期内难以再现，但展示了潜力，未来成本会增加，是积极信号 [17] - 长期来看，A320neo、Comac 919、Global 7500等飞机的产量和销量对公司至关重要，虽有供应链风险，但部分OEM的迹象显示有上行潜力 [82][84] - 对长期预测持谨慎态度，因仍有诸多风险和不确定性，可能在Q2或更可能在Q3提高长期预测 [91] 其他重要信息 - 公司在疫情期间未裁员，目前招聘困难，员工在人员减少情况下应对业务增长，表现出色，每位员工获250美元奖金 [68][75][78] - 公司客户灵活性计划对业务调整非常重要 [77] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待空客与公司先前长期预测相比21%的增长，各业务线情况如何 - 商业业务很大程度依赖GE航空项目，尤其是A320neo项目，难以判断空客声明，与MRAS预测有几百万美元差异，需观望；军事业务有机会，尤其是利基领域；公务机业务主要由庞巴迪Global 7500驱动 [106][108][110] 问题: 能否谈谈空客2025年75架的目标是否真实 - 公司将关注空客后续评论和市场情况，IndiGo大量订购飞机是积极信号 [114] 问题: Comac 919的长期潜力如何 - 认为其规模不及A320，但有显著潜力，希望其在中国获得认证和生产成功，不确定波音和空客的和平条约对其影响 [115] 问题: 战略投资航空航天和飞机项目具体指什么 - 公司参与拍卖进入第二轮后退出，因协同效应不足；约六个月前决定瞄准与复合材料密切相关的航空航天材料领域，已联系部分公司，成功的话对公司更有利 [117][118][121] 问题: 中期内公司在获取利润率方面有何发展 - 预计扩张不会带来显著制造效率提升，公司成本结构合理且精简；成本方面，原材料涨价部分可转嫁，部分如供应品、劳动力和公用事业成本需自行承担；希望维持缓冲库存，但因供应问题难以实现 [128][129][130] 问题: 国内生产和回流对现有产品组合和并购机会有何影响 - 作为国内两家航空航天复合材料制造商之一，有助于开发更多军事业务，不确定对并购的影响 [132]