财务表现 - 公司2023年第一季度收入为21,338亿韩元，同比增长10.6%，营业利润为2,258亿韩元，同比增长5.8%[5] - 公司2023年第一季度EBITDA为1,915亿韩元，环比增长867亿韩元[46] - 公司总资产从22.10的98,627亿韩元增长至23.10的102,612亿韩元，环比增长4,205亿韩元[123] - 现金及现金等价物从22.10的19,584亿韩元增长至23.10的19,878亿韩元，环比增长1,139亿韩元[123] - 应收账款从22.10的11,708亿韩元增长至23.10的11,279亿韩元，环比减少1,509亿韩元[123] - 存货从22.10的16,079亿韩元减少至23.10的15,028亿韩元，环比减少444亿韩元[123] - 非流动资产从22.10的47,698亿韩元增长至23.10的52,596亿韩元，环比增长1,839亿韩元[123] - 总负债从22.10的41,465亿韩元增长至23.10的43,109亿韩元，环比增长2,960亿韩元[123] - 股东权益从22.10的57,162亿韩元增长至23.10的59,504亿韩元，环比增长1,246亿韩元[123] - 净债务从22.10的4,409亿韩元增长至23.10的7,743亿韩元，环比增长2,189亿韩元[123] - 净债务与股东权益比率从22.10的3.5%增长至23.10的13.0%[123] 业务增长与投资 - 绿色材料业务收入环比增长44%[6] - 公司计划通过四阶段投资，到2030年将硅材料产能扩展至25,000吨[12] - 公司正在建设一个50吨容量的硅材料示范工厂[15] - 公司计划在2026年完成澳大利亚HBI项目，预计投资6,000亿韩元，年产350万吨球团和200万吨HBI[36] - 2023年业务展望中，公司预计营业收入为86万亿韩元，资本支出为2万亿韩元[83][85] 钢铁业务 - 钢铁业务收入为15,770亿韩元，环比增长658亿韩元，营业利润为1,056亿韩元，环比增长874亿韩元[8] - 2023年第一季度粗钢产量为8,770千吨，环比增长452千吨，产能利用率为87.4%[38] - 公司2023年第一季度销售额为8,454千吨，环比增长615千吨，国内销售占比为54.7%[39] 国际业务表现 - PT. Krakatau POSCO的HR生产线启动后，销售额增加，高利润的国内销售份额扩大，销售价格环比增长1.5%，原材料价格环比下降3.2%，HR销售量从22.4季度的127千吨增至23.1季度的430千吨，国内销售份额从22.4季度的57%增至23.1季度的64%[54] - POSCO Maharashtra在印度经济复苏的推动下，销售额和价格增加，销售量从22.4季度的346千吨增至23.1季度的363千吨，营业收入环比增加25百万美元，营业利润环比增加47百万美元[55] - Zhangilagang STS (PZSS)由于中国市场库存水平高和低价竞争，盈利能力恶化，23.1季度库存估值损失达17.1百万美元，23.1季度中国STS钢产量为780万吨，同比增长0.3%[56] - PY VINA通过引导国内建筑项目订单，扩大了国内销售并最大化销售价格，国内销售量从22.4季度的47.4千吨增至23.1季度的53.9千吨，同比增长13.7%，销售价格环比增长1.05%[58] - POSCO International的全球业务中，钢铁业务在高利润市场如欧洲的销售扩大，尽管钢铁销售量下降，营业收入环比下降5160亿韩元，能源业务中，缅甸天然气销售量环比下降4.0 Bcf，缅甸营业利润环比下降104亿韩元[61][64] 建筑与材料业务 - POSCO E&C的营业收入环比增加2070亿韩元，营业利润环比增加330亿韩元，营业利润率环比增加1.4个百分点，建筑业务通过提高盈利能力和减少费用，营业利润环比增加710亿韩元[68][72] - POSCO Future M的营业收入环比增加3550亿韩元，营业利润环比增加170亿韩元，营业利润率环比增加1.4个百分点，阴极材料业务因N65销售恢复和新NCMA销售，营业收入环比增加3280亿韩元[76][79] 股东回报与ESG - 股东回报政策中，公司在2020年至2022年期间实现了创纪录的3.4万亿韩元股东回报，占中期股息政策期间的29.8%，并计划在2023年至2025年期间将年度自由现金流的50~60%用于股东回报[100][111] - ESG管理活动中，公司通过建立安全治理和加强预防性安全管理，2022年严重事故数量显著减少，仅发生一起，过去14个月零严重事故[115]

财务表现 - 公司2022年总营收为84,750,204百万韩元，同比增长11.0%[33] - 2022年净利润为3,560,484百万韩元，同比下降50.5%[33] - 2022年归属于母公司股东的净利润为3,144,087百万韩元，同比下降52.5%[33] - 2022年基本每股收益为41,456韩元，同比下降52.5%[33] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为6,186,765百万韩元，同比下降1.2%[36] - 2022年投资活动净现金流出为4,219,871百万韩元，较2021年的5,583,507百万韩元有所减少[37] - 2022年融资活动净现金流入为1,319,408百万韩元，而2021年为净现金流出768,666百万韩元[37] - 2022年现金及现金等价物净增加3,277,562百万韩元，期末余额为8,053,282百万韩元[37] 资产与负债 - 公司总资产从2021年的9147.1614亿韩元增加到2022年的9840.6781亿韩元[31] - 公司现金及现金等价物从2021年的4775.166亿韩元增加到2022年的8053.108亿韩元[31] - 公司长期应收账款从2021年的632.05亿韩元减少到2022年的240.33亿韩元[31] - 公司投资性房地产从2021年的1086.077亿韩元减少到2022年的1074.031亿韩元[31] - 公司递延税项资产从2021年的1433.766亿韩元增加到2022年的3502.152亿韩元[31] - 公司流动资产从2021年的4662.163亿韩元增加到2022年的4764.9466亿韩元[31] - 2022年总负债为40,149,380百万韩元，同比增长9.5%[32] - 2022年总资产为98,406,781百万韩元，同比增长7.6%[32] - 2022年短期借款及长期借款当期部分为11,915,994百万韩元，同比增长34.9%[32] - 2022年长期借款（不包括当期部分）为12,389,667百万韩元，同比下降4.0%[32] - 2022年递延所得税负债为2,924,552百万韩元，同比增长130.0%[32] 子公司与关联公司 - POSCO HOLDINGS INC. 在2022年12月31日的合并子公司中，POSCO INTERNATIONAL Corporation的持股比例为62.92%[41] - POSCO CHEMICAL CO., LTD. 在2022年12月31日的持股比例为59.76%，较2021年的59.72%有所增加[41] - POSCO E&C Vietnam Co., Ltd. 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO (Zhangjiagang) Stainless Steel Co., Ltd. 在2022年12月31日的持股比例为82.48%，与2021年持平[41] - POSCO-India Private Limited 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO MPPC S.A. de C.V. 在2022年12月31日的持股比例为96.31%，与2021年持平[41] - POSCO America Corporation 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO AUSTRALIA PTY LTD 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO Canada Ltd. 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO Asia Co., Ltd. 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO在越南的钢铁制造和销售子公司POSCO-VIETNAM Co., Ltd.的所有权为100%[42] - POSCO在墨西哥的汽车钢板制造和销售子公司POSCO MEXICO S.A. DE C.V.的所有权为98.16%[42] - POSCO在波兰的钢铁制造和销售子公司POSCO-Poland Wroclaw Processing Center Sp. z o. o.的所有权为60%[42] - POSCO在澳大利亚的煤炭销售子公司POS-NP PTY LTD的所有权为100%[42] - POSCO在中国的钢铁制造和销售子公司POSCO-TISCO (JILIN) PROCESSING CENTER Co., Ltd.的所有权为60%[42] - POSCO在泰国的冷轧不锈钢制造和销售子公司POSCO Thainox Public Company Limited的所有权为74.56%[42] - POSCO在印尼的森林资源开发子公司PT. Bio Inti Agrindo的所有权为85%[42] - POSCO在马来西亚的钢铁制造和销售子公司POSCO-Malaysia SDN. BHD.的所有权为95.42%[42] - POSCO在意大利的不锈钢板制造和销售子公司POSCO-Italy Processing Center的所有权为100%[42] - POSCO在印度的钢铁制造和销售子公司POSCO Maharashtra Steel Private Limited的所有权为100%[42] - POSCO HOLDINGS INC. 2022年从子公司获得的分红为1228.38亿韩元，2021年为1331.25亿韩元[45] - POSCO HOLDINGS INC. 2022年对子公司的持股比例变化导致控制公司权益减少78.27亿韩元，2021年增加835.46亿韩元[44] 投资与合资企业 - 公司在2022年通过合资企业投资了多个新技术项目，包括POSCO-KB Shipbuilding Restructuring Fund（18.75%）、POSCO-NSC Venture Fund（16.67%）等[56] - 公司在2022年新成立的合资企业包括Eco Energy Solution Co., Ltd.（50%）[56] - 公司在2022年通过合资企业扩展了在巴西、印度尼西亚、中国等地的业务，包括KOBRASCO（50%）、PT. POSMI Steel Indonesia（36.69%）、HBIS-POSCO Automotive Steel Co., Ltd（50%）等[56] - 公司在2022年通过合资企业投资了能源和资源开发项目，包括Roy Hill Holdings Pty Ltd（12.50%）、POSCO-NPS Niobium LLC（50%）等[56] - 公司在2022年通过合资企业扩展了汽车零部件制造业务，包括Pos-Austem Suzhou Automotive Co., Ltd（19.90%）、POS-InfraAuto (Suzhou) Co., Ltd（16.20%）等[56] - 公司在2022年通过合资企业扩展了建筑和工程业务，包括Hyunson Engineering & Construction（4.89%）、POSCO E&C Saudi Arabia（40%）等[56] 灾害与保险赔偿 - 公司因浦项工厂洪水灾害导致固定资产和存货减值损失分别为2070.72亿韩元和952.78亿韩元[7] - 公司已收到2340亿韩元的保险赔偿，并正在讨论额外赔偿[7] - 公司在2022年因洪水灾害导致财产、厂房和设备以及库存的减值损失分别为2070.72亿韩元和952.78亿韩元[65] - 公司在2022年收到保险赔偿金2340亿韩元，但最终赔偿金额和时间尚未确定[66] 会计政策与财务处理 - 公司对子公司的控制权丧失时，将子公司的资产和负债、相关非控制权益及其他权益组成部分进行终止确认，任何由此产生的损益计入当期损益[83] - 公司对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算，初始确认时按成本计量，后续确认公司享有的联营企业和合营企业的损益及其他综合收益[85] - 公司外币交易初始确认时使用交易日的即期汇率，期末外币货币性项目按期末汇率折算，非货币性项目按历史成本或公允价值确定日的汇率折算[87] - 公司对外国业务的财务报表进行折算时，资产和负债按期末汇率折算，收入和费用按交易日的汇率折算，外币差额计入其他综合收益[89] - 公司现金及现金等价物包括现金、活期存款和期限不超过三个月的短期高流动性投资，不包括权益投资[93] - 公司金融资产初始确认时按公允价值计量，交易成本计入初始计量金额，后续按摊余成本、公允价值计量或其他综合收益计量[96] - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，任何存货减值损失计入当期损益，减值转回时减少存货成本[111] - 公司非流动资产或处置组在满足特定条件时分类为持有待售，按账面价值与公允价值减去出售费用孰低计量[112] - 公司投资性房地产初始按成本计量，后续按折旧成本减去累计减值损失计量，折旧方法、使用寿命和残值定期复核[115] - 公司固定资产初始按成本计量，后续按成本减去累计折旧和累计减值损失计量，折旧按直线法计提，土地不计提折旧[118] - 公司对符合条件的资产的借款成本进行资本化，其他借款成本在发生时确认为费用[124] - 公司对无形资产的摊销采用直线法，摊销期限为4-25年不等，部分无形资产如俱乐部会员资格具有无限使用寿命，不进行摊销[127] - 公司仅在开发成本能够可靠计量、产品或工艺技术上和商业上可行、未来经济利益很可能实现且公司有意愿并有足够资源完成开发时，才将开发支出资本化[128] - 公司对矿产资源的勘探和开发支出确认为勘探或开发无形资产，当勘探确定商业上可行的矿床时，这些资产重新分类为开发资产[130][131] - 公司对政府补助的确认需有合理保证公司会遵守补助条件且补助将被收到，资产相关的政府补助在资产使用寿命内系统合理地确认为利润或损失[134][135] - 公司对租赁合同中的租赁和非租赁组件根据其相对独立价格分配对价，租赁资产使用权按直线法从租赁开始日期到租赁期结束进行折旧[138][140] - 公司对金融资产的预期信用损失进行计量，如果信用风险自初始确认后显著增加，则需计量整个存续期的预期信用损失[148][151] - 公司对非金融资产的减值迹象进行审查，如果存在减值迹象，则估计资产的可收回金额，商誉和具有无限使用寿命或尚未可用的无形资产每年进行减值测试[157] - 公司通过现金生成单元（CGU）评估资产的可收回金额，每个独立运营实体被视为一个CGU[158] - 资产或CGU的可收回金额为其使用价值和公允价值减去出售成本中的较高者，使用价值基于税前折现率和未来现金流估算[159] - 如果资产或CGU的账面金额超过其可收回金额，将确认减值损失，并首先减少商誉的账面金额[160][161] - 公司使用远期外汇合约、货币互换和商品期货合约来管理外汇风险和商品公允价值风险[163] - 公允价值套期工具的变动在损益中确认，套期工具和被套期项目的损益在同一行项目中反映[165] - 现金流量套期工具的有效部分变动在其他综合收益中确认，无效部分立即在损益中确认[167] - 公司对非衍生金融负债按公允价值或摊余成本进行分类和计量[170][172] - 公司对员工福利进行分类，包括短期福利、长期福利和退休福利计划[176][177][179] - 公司根据历史保修数据和可能结果的加权概率确认保修准备金[187] - 公司根据温室气体排放权法案对排放权和相关负债进行会计处理[191][195] - 公司发行的混合债券根据合同安排的实质和金融负债与权益工具的定义被分类为金融负债或权益工具[198] - 收入根据合同中的承诺对价进行计量，当商品或服务的控制权转移给客户时确认收入[199] - 公司销售的商品主要包括钢铁和贸易领域的各种产品，如钢铁、化学品、汽车零部件和机械[200] 子公司财务表现 - POSCO 2022年总资产为44644.74亿韩元，负债为12148.12亿韩元，净资产为32496.62亿韩元，销售额为35152.36亿韩元，净利润为503.08亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL Corporation 2022年总资产为9186.55亿韩元，负债为5837.15亿韩元，净资产为3349.40亿韩元，销售额为32566.14亿韩元，净利润为289.47亿韩元[47] - PT. KRAKATAU POSCO 2022年总资产为3973.06亿韩元，负债为3321.18亿韩元，净资产为651.88亿韩元，销售额为3006.30亿韩元，净利润为137.79亿韩元[47] - POSCO CHEMICAL CO., LTD. 2022年总资产为4276.63亿韩元，负债为1849.50亿韩元，净资产为2427.13亿韩元，销售额为3041.29亿韩元，净利润为114.85亿韩元[47] - POSCO ENERGY CO., LTD. 2022年总资产为4298.69亿韩元，负债为2638.81亿韩元，净资产为1659.89亿韩元，销售额为3605.97亿韩元，净利润为190.70亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL AMERICA CORP. 2022年总资产为536.70亿韩元，负债为411.98亿韩元，净资产为124.72亿韩元，销售额为2658.30亿韩元，净利润为31.24亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL JAPAN CORP. 2022年总资产为928.66亿韩元，负债为798.62亿韩元，净资产为130.04亿韩元，销售额为2921.85亿韩元，净利润为26.41亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL SINGAPORE PTE. LTD. 2022年总资产为257.49亿韩元，负债为250.53亿韩元，净资产为6.96亿韩元，销售额为4955.15亿韩元，净亏损为2.99亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL 2022年销售额为32,532,465百万韩元，净利润为323,749百万韩元[51] - POSCO CHEMICAL 2022年销售额为3,006,300百万韩元，净利润为140,967百万韩元[51] - POSCO ENGINEERING & CONSTRUCTION 2022年销售额为8,123,147百万韩元，净利润为148,588百万韩元[51] - POSCO ICT 2022年销售额为1,101,037百万韩元，净利润为42,832百万韩元[51] - PT. KRAKATAU POSCO 2022年销售额为2,694,601百万韩元，净利润为476,391百万韩元[50] - POSCO INTERNATIONAL 2021年销售额为30,545,740百万韩元，净利润为223,845百万韩元[52] - POSCO CHEMICAL 2021年销售额为2,694,601百万韩元，净利润为500,801百万韩元[52] - POSCO ENGINEERING & CONSTRUCTION 2021年销售额为7,017,077百万韩元，净利润为286,729百万韩元[52] - POSCO ICT 2021年销售额为832,127百万韩元，净亏损为18,802百万韩元[52] - PT. KRAKATAU POSCO 2021年销售额为2,694,601百万韩元，净利润为476,391百万韩元[50] 新增与退出关联公司 - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Posco JK Solid Solution Co., Ltd.（40%股权，电池材料制造）和Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co., Ltd.（12.85%股权，人造石墨制造）[54] - POSCO Holdings在2022年退出了多个关联公司，包括VSC POSCO Steel Corporation（越南，钢铁加工和销售）和KPGE Inc.（韩国，批发和零售）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个投资基金，包括PCC-Xinova PRE-IPO Fund（9.09%股权）和PCC-Bailey Project Fund（7.27%股权）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Erae Ams Co., Ltd.（16.66%股权，汽车零部件制造）和CR Inotech Co., Ltd.（19%股权，制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括ZHANGJIAGANG XIAO-SHA COIL SERVICE CENTER CO., LTD.（17.5%股权，钢铁加工和销售）和TMK Gulf International Pipe Industry L.L.C.（6.77%股权，制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Posco JK Solid Solution Co., Ltd.（40%股权，电池材料制造）和Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co., Ltd.（12.85%股权，人造石墨制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Erae Ams Co., Ltd.（16.66%股权，汽车零部件制造）和CR Inotech Co., Ltd.（19%股权，制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括ZHANGJIAGANG XIAO-SHA COIL SERVICE CENTER CO., LTD.（17.5%股权，钢铁加工和销售）和TMK Gulf International Pipe Industry L.L.C.（6.77%股权，制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Posco JK Solid Solution Co., Ltd.（40%股权，电池材料制造）和Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co., Ltd.（12.85%股权，人造石墨制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Erae Ams Co., Ltd.（16.66%股权，汽车零部件制造）和CR Inotech Co., Ltd.（19%股权，制造）[54] 子公司成立与退出 - 公司在2022年新成立了多家子公司，包括Senex Holdings PTY LTD（50.10%）、

业绩总结 - 2022年第三季度公司收入为21,155亿韩元，较第二季度下降4.8%[8] - 2022年第三季度营业利润为920亿韩元，较第二季度下降350亿韩元[9] - 2022年第三季度净利润为592亿韩元，累计净利润为4,298亿韩元，同比增长42.1%[73] - 2022年第三季度毛利为1,590亿韩元，毛利率为7.5%，累计毛利为7,251亿韩元，同比下降16.9%[73] - 2022年第三季度EBITDA为995亿韩元，较第二季度下降920亿韩元[40] - 2022年第三季度营业利润率为4.3%，累计营业利润为5,275亿韩元，同比增长43.2%[73] - 2022年第三季度EBITDA利润率为9.2%，累计EBITDA为8,092亿韩元，同比下降15.2%[73] 用户数据 - 由于洪水影响，公司在第三季度确认了436亿韩元的营业损失，非营业损失为148亿韩元[13] - 由于洪水造成的生产和销售量下降，第三季度的营业损失为222亿韩元[13] - 海外钢铁子公司的利润因需求疲软和价格下降持续下滑，销售量从第二季度的752千吨下降至第三季度的607千吨，下降幅度为145千吨[44] 市场表现 - 由于需求减弱，钢铁业务的利润受到影响，第三季度钢铁收入为17,784亿韩元[11] - 碳钢销售价格从第二季度的1,236千韩元/吨下降至第三季度的1,186千韩元/吨，下降幅度为50千韩元[42] - 海外子公司产品价格环比下降，板材价格下降11%，销售量下降10%[44] - POSCO国际的钢铁业务第三季度收入为7,968亿韩元，环比下降2,079亿韩元[53] 资产与负债 - 2022年第三季度总资产为105,232亿韩元，较上季度增加3,362亿韩元[75] - 2022年第三季度流动资产为53,769亿韩元，现金及现金等价物为20,942亿韩元，较上季度增加3,003亿韩元[75] - 2022年第三季度负债总额为45,040亿韩元，较上季度增加1,919亿韩元[75] - 2022年第三季度股东权益为60,192亿韩元，较上季度增加1,443亿韩元[75] - 2022年第三季度净债务为7,752亿韩元，净债务对股东权益比率为12.9%[75] 未来展望与投资 - 公司在阿根廷的第二阶段锂电池材料项目的资本支出为10.93亿美元[21] - 能源业务第三季度收入为349亿韩元，环比增长27亿韩元[53] - POSCO化学第三季度收入为803亿韩元，环比增长250亿韩元，主要得益于阴极材料销售量和价格的上涨[68] 负面信息 - 洪水造成的一次性费用包括维修费用91.6亿韩元和库存减值损失94.4亿韩元[42] - 由于浦项生产下降，营业收入受到222亿韩元的影响，固定成本增加被计入第三季度的销售成本[42] - 原材料成本方面，铁矿石价格从第二季度的100上涨至第三季度的107，焦煤价格从100下降至93.6[42]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度合并收入为21.1万亿韩元，环比减少1.8万亿韩元，营业利润为9200亿韩元，环比减少1.2万亿韩元，主要由于洪水灾害和需求疲软 [8] - 钢铁业务收入为1.5万亿韩元，营业利润为12亿韩元，绿色材料业务（以锂离子电池材料为中心）的收入和营业利润有所增长，能源业务也录得健康增长 [9] - 洪水对第三季度业绩的影响估计为5832亿韩元，其中4355亿韩元反映为营业损失，1477亿韩元为非营业损失 [10] - 由于洪水导致生产和销售下降，损失达2201亿韩元，库存减值损失为944亿韩元，修复和生产设施恢复成本为916亿韩元 [11][12] - 非营业损失中，有形资产减值损失为1469亿韩元，预计第四季度可能会有少量额外损失 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务：粗钢产量环比增加31.5万吨，但产品产量下降，销售环比减少33.4万吨，主要由于洪水影响 [24] - 海外钢铁子公司表现不佳，印尼PTKP收入环比下降29%，中国张家港STS收入环比下降15%，印度马哈拉施特拉收入下降6.8%，越南PY VINA收入下降15% [29][30][31] - POSCO国际：收入环比下降18%，营业利润下降，主要由于贸易业务疲软和乌克兰局势影响农业业务 [32][33] - 能源业务：缅甸天然气销售从455亿立方英尺增加到497亿立方英尺，Senex能源销售从53亿立方英尺增加到61亿立方英尺，收入增长但营业利润下降 [34] - POSCO能源：第三季度为电力高峰季节，收入同比增长，营业利润增长 [35] - POSCO化学：阴极业务价格和销量增长，阳极业务销售价格和销量也增长，电动汽车销售占比从40%增加到56% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场需求疲软，主要由于零疫情政策和建筑市场疲软，竞争对手发起低价竞争 [30] - 印度市场受到出口税影响，国内分销和建筑价格下降 [31] - 越南市场受到建筑市场疲软和低价进口产品的影响 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在阿根廷的第二阶段投资决策，计划投资11亿美元，预计2025年完成第二阶段 [19][20] - 公司在韩国光阳建设镍精炼厂，预计每年生产2万吨镍 [22] - 公司计划通过阿根廷和SNNC的锂和镍业务灵活应对美国IRA政策的变化 [23] - 公司计划在2025年完成第一条电动生产线，2027年完成第二条电动生产线，以实现低碳生产 [78][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，2023年全球需求将受到紧缩财政政策的影响，预计全球需求增长1%，韩国需求与今年持平 [45] - 汽车市场预计增长5.3%，造船业由于供应链问题和人力短缺，需求将受到影响 [46] - 钢铁制造商将专注于数量增长而非质量增长，供应增长可能有限，能源和材料成本上升可能导致主要钢厂减产 [47] 其他重要信息 - 公司计划在2025年实现第一条电动生产线的商业化，2030年后将开发低碳产品技术 [80][82] - 公司预计未来10年将投资超过20万亿韩元用于实现碳中和目标 [99] 问答环节所有的提问和回答 问题: 明年钢铁业务的需求和材料成本预测 - 预计2023年全球需求增长1%，韩国需求与今年持平，汽车市场预计增长5.3%，造船业需求将受到供应链问题和人力短缺的影响 [45][46] - 钢铁制造商将专注于数量增长而非质量增长，供应增长可能有限，能源和材料成本上升可能导致主要钢厂减产 [47] 问题: 锂和镍业务的投资计划 - 公司计划通过内部现金和债务融资支持锂和镍业务的投资，目前没有出售股份或增发股份的计划 [48] - 公司预计2025年实现光阳锂工厂的盈亏平衡点 [53] 问题: 南美洲锂组织对POSCO锂业务的影响 - 目前阿根廷政府没有干预锂市场的趋势，预计不会对POSCO的锂业务产生限制 [56][57][58] 问题: 中国市场需求和钢铁行业营业利润预测 - 中国房地产市场疲软，需求可能不会很快恢复，但电动汽车需求预计将保持增长 [74][75] - 预计明年上半年钢铁行业营业利润与今年下半年相似，下半年可能有所改善 [72][73] 问题: 绿色钢铁和低碳技术的投资计划 - 公司计划在2025年完成第一条电动生产线，2027年完成第二条电动生产线，预计未来10年将投资超过20万亿韩元用于实现碳中和目标 [78][80][99] 问题: 第四季度价格谈判和恢复成本 - 与造船公司的价格谈判正在进行中，预计第四季度销售价格将略有下降 [105][106] - 第四季度预计恢复成本为3000亿韩元，主要用于材料和杂项支出 [107][108]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并营业收入为23万亿韩元，营业利润为2.1万亿韩元 [3] - 钢铁业务收入环比增长，营业利润也有所提升，主要得益于销售价格上涨和成本削减 [4] - 绿色基础设施和绿色材料及能源业务收入环比增长超过2万亿韩元 [4] - 第二季度合并营业利润为2.98万亿韩元，环比减少160亿韩元 [7] - 钢铁行业营业利润为1.322万亿韩元，环比增加1230亿韩元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务：粗钢和产品产量环比下降，主要由于关键设备的改造，但改造已完成，预计第三季度将恢复正常生产水平 [8] - 海外钢铁子公司：印尼PTKP营业利润环比增长，中国张江不锈钢盈利能力下降，印度POSCO Marastra收入和营业利润下降，越南PYVida收入和营业利润增长 [10][11] - POSCO国际：收入和利润大幅增长，主要得益于钢铁单位成本和价格的上涨以及天然气销售的改善 [12] - POSCO E&C：尽管材料成本上涨，但由于第二季度完成建设的付款流程，利润有所增加 [13] - POSCO能源：第二季度收入和利润下降，主要由于季节性因素和发电厂的计划改造 [13] - POSCO化学：锂和金属价格上涨推动收入和利润增长，但耐火材料和炉维护业务收入和利润下降 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场需求恢复缓慢，特别是汽车行业需求恢复不及预期 [8] - 印尼PTKP受益于乌克兰战争导致的板坯供应减少和价格上涨 [10] - 中国张江不锈钢盈利能力下降，主要由于镍价上涨和上海地区的封锁 [11] - 印度POSCO Marastra受到印度政府钢铁出口税和非汽车行业需求疲软的影响 [11] - 越南PYVida收入和营业利润增长，主要由于生产成本下降和销售价格上涨 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 钢铁行业计划升级产品组合，重点围绕汽车和造船等需求较高的市场 [5] - 绿色基础设施和绿色材料及能源业务将继续密切关注油价和电动汽车等工业趋势，以确保盈利能力 [5] - 公司正在积极投资下一代电池材料，包括锂、镍和回收业务 [16][17] - 通过并购和股权投资，公司正在布局硅阳极和全固态电池等下一代电池材料 [18][19] - 计划扩大Senex气田的产量，并扩展Gwangyang LNG终端的生产能力 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度主要国家的利率将继续上升，不确定性将增加 [5] - 公司预计2022年全年合并收入将达到86万亿韩元 [21] - 管理层认为中国市场的需求将在下半年有所改善，特别是汽车行业 [29][30] - 公司将继续关注中国市场的价格变化，并灵活调整销售策略 [30] 其他重要信息 - 公司完成了PLSC波兰工厂的建设，用于从电池废料中生产黑粉 [4] - 公司投资了台湾的ProLogium，并收购了Tera Technos，以提前布局下一代电池材料 [4] - 公司计划通过并购和股权投资进一步扩展下一代电池材料业务 [18][19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于下半年市场需求和价格谈判的预测 - 预计汽车市场需求将正常化，但供应链中断将持续到下半年，钢铁市场的复苏将比预期缓慢 [26] - 价格谈判将根据原材料价格和市场需求进行调整，预计下半年价格将有所上涨 [28] - 中国市场预计将推出刺激政策，特别是基础设施投资，以推动经济增长 [29][30] 问题: 关于锂业务的投资计划和资金来源 - 公司计划到2030年投资6万亿韩元用于锂业务，每年投资1.5万亿韩元 [31] - 阿根廷和Huangyan工厂的EBITDA将用于支持投资，债务融资比例在30%至60%之间 [32] - 阿根廷的法律体系稳定，政府欢迎国际公司投资锂业务 [33] 问题: 关于钢铁原材料价格的预测 - 预计第三季度铁矿石价格将维持在每吨90美元左右，第四季度可能因雨季和供应调整而波动 [42] - 预计烹饪煤价格将在每吨200美元左右波动，欧洲对俄罗斯钢铁的制裁可能导致市场不确定性 [43] 问题: 关于POSCO国际和POSCO能源的合并 - 公司正在内部审查合并的可能性，尚未做出最终决定 [39][40] 问题: 关于镍价格的预测 - 镍价格预计将维持在每吨2万美元左右，电池材料需求的增加将支撑价格 [47] 问题: 关于中国市场的展望 - 预计中国政府的刺激政策将推动下半年经济增长，特别是基础设施投资 [29][30] - 中国钢铁市场的需求可能回升，但供应量可能下降 [30] 问题: 关于锂业务的加速投资 - 公司计划加快锂业务的投资，特别是阿根廷的锂矿项目 [52] 问题: 关于POSCO能源的可再生能源业务 - 公司正在准备海上风电项目，计划扩展可再生能源业务 [57] 问题: 关于中国房地产市场的风险 - 中国房地产市场的困境可能导致钢铁需求下降，特别是铁矿石和钢铁价格可能进一步下跌 [61][62] 问题: 关于中国和韩国钢铁价格的差距 - 中国和韩国钢铁价格的差距可能持续，主要由于中国政府的出口限制和韩国市场对安全性的关注 [66]

Table of Contents | As filed with the Securities and Exchange Commission on April 28, 2022 | | --- | | UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | | Washington, D.C. 20549 | | Form 20-F | | (Mark One) | | ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | For the fiscal year ended December 31, 2021 | | OR | | ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度合并营业利润环比下降1.1万亿韩元，录得2.258万亿韩元，主要由于国内钢铁业务销售减少和成本增加 [13] - POSCO独立营业利润因销售下降和焦煤价格上涨，中间利润率收紧，环比下降4740亿韩元，录得1.199万亿韩元 [16] - 绿色基础设施和绿色未来材料业务的营业利润环比超过2000亿韩元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务：尽管面临原材料价格上涨压力，全球钢铁价格反弹使得营业利润率保持在10%左右 [5] - 锂业务：在阿根廷Hombre Muerto盐湖的2.5万吨产能一期生产设施已破土动工，并与澳大利亚Pilbara成立合资公司以稳定锂精矿供应 [7] - 电力业务：POSCO Energy的发电和LNG终端业务均实现收入和利润增长，进入电力高峰期和LNG燃料价格上涨推动销售价格上涨 [22][23] - 化学业务：POSCO Chemical的阴极业务因销售量和销售价格上涨而改善，阳极业务销售量和收入也有所增长 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场：POSCO Maharashtra因汽车需求复苏，销售量和价格上涨，收入和利润均有所增长 [18] - 越南市场：PY VINA通过加强国内销售活动和扩大出口，利润略有改善 [18] - 中国市场：张家港工厂因镍价波动和能源成本上升，尽管价格上涨，营业利润仍有所下降 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在钢铁和新增长业务之间实现平衡增长，以提升企业价值 [4] - 钢铁业务将灵活管理定价政策以应对原材料价格上涨，绿色基础设施和绿色未来材料业务将密切关注价格波动和关键行业趋势 [9] - 公司正在推进碳中和技术和战略，包括高球团操作和降低HMR水平，以实现碳减排目标 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度由于乌克兰和俄罗斯危机以及发达国家货币政策紧缩，不确定性可能扩大 [8] - 公司将继续努力满足市场预期，特别是在钢铁和绿色业务领域 [9] 其他重要信息 - 公司预计2022年全年合并收入为77.2万亿韩元，资本支出计划为8.9万亿韩元，债务为21.4万亿韩元 [34] - 公司正在考虑取消部分库存股，并计划在今年年底前做出决定 [107] 问答环节所有的提问和回答 问题: 钢铁业务在第二季度的价格调整和需求展望 - 公司已从3月开始调整价格，预计第二季度价格将与第一季度相似，尽管需求尚未完全恢复 [45][47] - 不锈钢业务因镍价上涨受到影响，但公司已采取措施保持盈利能力 [46] 问题: 子公司结构调整和估值提升 - 公司正在考虑如何调整子公司和孙公司的治理结构和所有权结构，以最大化协同效应和价值 [49][50] 问题: 原材料供应和出口市场情况 - 俄罗斯供应减少对全球市场产生影响，但澳大利亚供应预计将增加，市场将趋于稳定 [54][56] - 公司已增加对欧洲市场的热轧钢出口，并预计美国市场将保持稳定 [58][59] 问题: 锂业务的生产和供应计划 - 阿根廷锂工厂的建设按计划进行，预计2024年后将实现11万吨的供应 [52][63] - 公司正在研究澳大利亚石墨矿的股权投资，以多样化二次电池原材料的供应链 [28] 问题: 电力业务的盈利前景 - 尽管政府不愿提高公用事业价格，公司预计电力业务的盈利能力将保持稳定 [77][79] 问题: 化学业务的盈利和原材料价格影响 - 阳极材料业务因中国低价产品的竞争而受到影响，但公司计划通过长期合同和投资来改善业务 [83][85] 问题: 镍业务的环境影响和成本 - 公司正在推进SNNC的镍冶炼转型，并认为其工艺在碳排放方面具有优势 [97][99] - Ravensthorpe镍矿的现金成本约为11,000美元，运营情况良好 [100] 问题: 锂业务的定价和技术 - 公司采用灵活的现货定价策略，并根据市场需求调整价格 [101] - 公司使用多种生产工艺，包括专有的PASCO技术，以优化锂生产 [102][103] 问题: 财务指导和库存股取消计划 - 公司将在第二季度更新财务指导，并计划在今年年底前取消部分库存股 [104][107]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年营业收入为76,332,345百万韩元，同比增长32.1%（2020年为57,792,796百万韩元）[32] - 公司2021年净利润为7,195,890百万韩元，较2020年的1,788,152百万韩元增长302.3%[32] - 公司2021年归属于控股股东的净利润为6,617,239百万韩元，同比增长313.0%（2020年为1,602,148百万韩元）[32] - 公司2021年每股基本收益为87,330韩元，较2020年的20,165韩元增长333.0%[32] - 2021年净利润为7,195,890百万韩元，较2020年的1,788,152百万韩元增长302%[38] - 公司2021年综合收益总额为8,013,489百万韩元，较2020年的1,570,204百万韩元增长410.3%[32] 成本和费用（同比环比） - 2021年折旧费用为3,135,345百万韩元，较2020年的3,156,181百万韩元略微下降0.7%[38] - 2021年财务收入为1,270,044百万韩元，较2020年的1,185,934百万韩元增长7.1%[38] - 2021年所得税费用为2,220,183百万韩元，较2020年的236,934百万韩元增长837%[38] - 2021年购置不动产、厂房和设备费用为3,068,591百万韩元，较2020年的3,154,412百万韩元下降2.7%[40] 现金流表现 - 2021年经营活动产生的净现金为6,259,365百万韩元，较2020年的8,685,737百万韩元下降28%[38] - 2021年投资活动净现金流出为5,583,507百万韩元，较2020年的6,259,265百万韩元减少10.8%[40] - 2021年融资活动净现金流出为768,666百万韩元，较2020年的1,090,868百万韩元减少29.5%[40] - 2021年末现金及现金等价物为4,775,720百万韩元，较2020年末的4,755,578百万韩元增长0.4%[40] 子公司表现 - POSCO ENGINEERING & CONSTRUCTION CO., LTD. 2021年资产为6,634,620百万韩元，净利润为249,472百万韩元[51] - POSCO INTERNATIONAL Corporation 2021年销售额达30,527,683百万韩元，净利润为201,231百万韩元[51] - POSCO CHEMICAL CO., LTD. 2021年资产同比增长88.8%（从1,992,168增至3,761,333百万韩元），净利润增长119.8%（从54,225增至119,124百万韩元）[51][53] - PT. KRAKATAU POSCO 2021年净利润达476,391百万韩元，显著高于其他子公司[51] - POSCO ENERGY CO., LTD. 2021年净利润增长33.7%（从128,986增至172,496百万韩元）[51][53] - POSCO COATED & COLOR STEEL Co., Ltd. 2021年净利润暴增2027%（从4,503增至95,790百万韩元）[51][53] - POSCO (Zhangjiagang) Stainless Steel Co.,Ltd. 2021年净利润增长1008%（从11,226增至124,368百万韩元）[51][53] - POSCO INTERNATIONAL AMARA Co., Ltd. 2021年净亏损扩大至26,954百万韩元（2020年为-19,531百万韩元）[51][53] - POSCO ICT 2021年净亏损15,534百万韩元，而2020年盈利13,289百万韩元[51][53] - POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY 2021年净利润达93,802百万韩元，表现突出[52] 各地区表现 - POSCO在越南的POSCO-VIETNAM Co., Ltd.拥有100%的所有权，主要从事钢铁制造和销售[48] - POSCO在墨西哥的POSCO MEXICO S.A. DE C.V.拥有98.16%的所有权（POSCO持股83.28%，子公司持股14.88%），从事汽车钢板制造和销售[48] - POSCO在波兰的POSCO-Poland Wroclaw Processing Center拥有60%的所有权，从事钢铁制造和销售[48] - POSCO在澳大利亚的POS-NP PTY LTD通过子公司拥有100%的所有权，从事煤炭销售[48] - POSCO在泰国的POSCO Thainox Public Company Limited拥有74.56%的所有权，从事不锈钢冷轧钢制造和销售[48] - POSCO在马来西亚的POSCO-Malaysia SDN. BHD.拥有95.42%的所有权（POSCO持股81.79%，子公司持股13.63%），从事钢铁制造和销售[48] - POSCO在印度的POSCO Maharashtra Steel Private Limited拥有100%的所有权，从事钢铁制造和销售[48] - POSCO在土耳其的POSCO TNPC Otomotiv Celik San. Ve Tic. A.S拥有100%的所有权，从事钢铁制造和销售[48] - POSCO在印度尼西亚的PT.Krakatau Posco Chemical Calcination通过子公司拥有80%的所有权，从事生石灰制造和销售[48] - POSCO在美国的POSCO AMERICA ALABAMA PROCESSING CENTER CO., LTD.通过子公司拥有97.80%的所有权，从事钢铁制造和销售[48] 管理层讨论和指引 - POSCO在2021年新增8家子公司，包括波兰Legnica采购中心（100%所有权）和POSCO锂解决方案公司（100%所有权）[62] - 2021年公司失去对6家子公司的控制权，包括POSCO E&C蒙古（清算）和POSCO广东汽车钢（因股权转让失去控制）[63] - 国内合资企业中，POSCO三菱碳科技（钢铁加工）持股60%，POSCO-KB造船重组基金持股18.75%[60] - 海外合资企业包括巴西KOBRASCO（钢铁制造，持股50%）和澳大利亚Roy Hill Holdings（能源开发，持股12.5%）[60] - 2021年新设合资企业包括HBIS-POSCO汽车钢（中国，持股50%）和POSCO广东汽车钢（中国，持股10%）[60] 其他财务数据 - 公司2021年贸易应收票据及账款净额为10,061,982百万韩元，较2020年的8,120,619百万韩元增长23.9%[29] - 公司2021年存货大幅增长至15,215,098百万韩元，较2020年的9,051,790百万韩元增长68.1%[29] - 公司2021年长期金融资产为2,119,674百万韩元，较2020年的1,561,807百万韩元增长35.7%[29] - 公司2021年对关联公司及合营企业投资为4,514,647百万韩元，较2020年的3,876,249百万韩元增长16.5%[29] - 公司2021年不动产、厂房及设备净值为29,596,698百万韩元，与2020年的29,400,141百万韩元基本持平[29] - 公司2021年无形资产净值为4,166,309百万韩元，较2020年的4,449,432百万韩元下降6.4%[29] - POSCO INTERNATIONAL Corporation的商誉减值损失达184,770百万韩元，占其商誉总额578,046百万韩元的32%[10] - 公司2021年建筑合同收入为6,263,778百万韩元，占合并销售额的8.2%[14] - 公司2021年总资产为91,471,614百万韩元，较2020年的79,086,973百万韩元增长15.7%[29] - 公司2021年总负债为36,666,671百万韩元，较2020年的31,412,381百万韩元增长16.7%[30] - 公司2021年长期借款为12,911,149百万韩元，较2020年的11,820,078百万韩元增长9.2%[30] - 公司2021年留存收益为51,532,887百万韩元，较2020年的46,111,457百万韩元增长11.8%[30] - 公司2021年非控股股东权益为4,377,588百万韩元，较2020年的3,343,242百万韩元增长30.9%[30]

业绩总结 - 2021年第三季度母公司收入为9,277亿韩元，环比增长2,038亿韩元[12] - 第三季度母公司营业利润为1,608亿韩元，营业利润率为17.3%，环比增长3.0个百分点[12] - 第三季度合并收入为14,261亿韩元，环比增长2,345亿韩元[12] - 第三季度合并营业利润为667亿韩元，营业利润率为12.0%，环比增长3.1个百分点[12] - 第三季度净利润为1,840亿韩元，环比增长522亿韩元[42] - 第三季度毛利润为2,602亿韩元，环比增长737亿韩元[42] - 第三季度EBITDA为2,889亿韩元，环比增长680亿韩元[17] - 第三季度流动资产为24,843亿韩元，环比增长3,785亿韩元[46] - 第三季度总资产为63,354亿韩元，环比增长4,353亿韩元[46] - 第三季度负债总额为15,035亿韩元，环比增长2,837亿韩元[46] - 第三季度净利率为16.3%，较上季度提升2.1个百分点[42] 用户数据 - 第三季度粗钢产量为8,999千吨，环比增长23千吨，利用率为92.9%[7] - 第三季度产品销售量为8,894千吨，环比增长1.3个百分点，国内销售比例为53.6%[7] - 预计2021年粗钢产量为3,820万吨，产品销售量为3,560万吨[35] 未来展望 - 2021年资本支出预计为4.2万亿韩元，母公司执行率为58.5%[39] 部门表现 - 第三季度钢铁部门的营业利润为2,916亿韩元，环比增长873亿韩元[14] - 第三季度POSCO国际的收入为8,192亿韩元，环比增长445亿韩元，营业利润为98亿韩元，环比下降11亿韩元[21] - 第三季度POSCO化学的收入为492亿韩元，环比增长25亿韩元，营业利润为31亿韩元，环比下降5亿韩元[27] 其他信息 - 第三季度粗钢产量为9,703千吨，环比增长255千吨[42] - 第三季度产品销售量为9,022千吨，环比增长23千吨[42]

衍生品收益与亏损 - 公司2018年衍生品估值净收益为560亿韩元，衍生品交易净收益为390亿韩元[561] - 公司2019年衍生品估值净收益为1160亿韩元，衍生品交易净亏损为320亿韩元[561] - 公司2020年衍生品估值净亏损为1140亿韩元，衍生品交易净亏损为580亿韩元[561] 汇率波动对损益的影响 - 美元汇率波动对公司2020年损益影响为2440亿韩元（增加或减少）[565] - 日元汇率波动对公司2020年损益影响为530亿韩元（增加或减少）[565] - 欧元汇率波动对公司2020年损益影响为480亿韩元（增加或减少）[565] 利率变动对财务的影响 - 利率上升1%对公司2020年年度利润和净权益影响为660亿韩元[566] 固定利率负债情况 - 公司2020年本地货币固定利率负债总额为66880亿韩元，加权平均利率2.25%[569] - 公司2020年外币（主要为美元和日元）固定利率负债总额为75130亿韩元，加权平均利率2.49%[569] 其他财务事项 - 公司2020年从存托银行获得约130万美元费用报销[576]