逾期贷款和不良贷款 - PNC金融服务集团第四季度逾期贷款、总不良贷款和净贷款核销均有所增加[1] - 第四季度逾期贷款增加了8%，不良贷款增加了3%[6] - 逾期贷款和净贷款核销主要受到消费者和商业贷款的推动，而不良贷款在商业贷款中较高，但在消费者贷款中较低[7] 商业地产贷款 - 商业地产（CRE）组合是导致增加的一个显著因素[2] - 总净贷款核销额中，有5600万美元来自商业地产客户[3] - CRE办公室组合仍然是我们看到最大压力的地方，第四季度的净贷款核销额为5600万美元[5] 公司存款趋势 - 针对公司存款，资金正在流向最大的银行，这是在2023年3月的银行动荡以及早期金融危机之后的长期趋势[10] - 在3月的“小危机”之后，PNC“几乎没有”从这一趋势中受益，而较小的银行挣扎，较大的银行更容易吸引公司存款[11] - 这一趋势在3月的小危机中加速，企业明确地不一定信任监管环境能够确保他们在银行的存款安全，因此我们看到这些存款流向大银行[12]

财务数据 - PNC金融服务集团第四季度净收入为8.83亿美元[5] - 第四季度调整后每股收益为3.16美元[5] - 贷款平均余额增长2%，达到3250亿美元[8] - 投资证券组合收益率为2.59%[10] - 第四季度总收入为54亿美元，较2023年第三季度增加了1.28亿美元[11] - 非利息支出为41亿美元，较上一季度增加8.29亿美元[11] - 2023年全年收入较2022年增长2%[11] - 核心非利息支出得到有效控制，增长1%[11] - 调整后的营业收入增长2%[11] - 2023年全年核心非利息支出得到有效控制，增长1%[11] - 第四季度收入同比增长2%，主要由于强劲的手续费收入，净利息收入略有下降[12] - 资本市场和咨询费用增长84%，资产管理和经纪收入增长3%，住宅和商业抵押贷款收入下降26%[12] - 第四季度非利息支出为41亿美元，较上一季度增加8.29亿美元，其中包括6.65亿美元的非核心费用[13] - 核心非利息支出环比增长5%，全年核心非利息支出增长1%[13] 未来展望 - 预计2024年全年贷款增长3%至4%，总收入稳定至下降2%[16] - 预计2024年第一季度净利息收入下降2%至3%，手续费收入下降6%至8%[16] - 预计2024年全年非利息收入增长4%至6%[16] - 预计2024年全年核心非利息支出稳定[16] - 预计2024年第一季度净坏账准备金在2亿至2.5亿美元之间[16] - 2024年指导预期暗示运营杠杆率负100个基点[28] - NII预测对于利率削减或不削减是相对稳定的[29] - 预测中的变化可能出现在存款贝塔、利息支出和收益率曲线陡峭度方面[31] - 预计NII在年初下降，然后在利率削减后回升，并在2025年达到纪录水平[34] - 预计商业和高净值客户的存款成本下降速度较快，而核心消费者的存款成本可能会继续上升[36] - 预计商业贷款增长将在下半年出现，而消费者贷款增长将缓慢稳定[39] 市场扩张和并购 - 公司与私募股权公司合作，但目前竞争不是很激烈[45] 新产品和新技术研发 - 公司持有Visa股份，有1.5亿美元的未实现收益，将根据Visa股东的投票结果制定后续的变现计划[49] 其他新策略 - 公司计划在第一季度至少进行1亿美元的股票回购，可能会更多，具体取决于市场指示[61]

PNC金融服务集团第四季度表现 - PNC金融服务集团第四季度的利润受到监管机构的罚款和裁员费用的影响[1] - PNC报告2023年第四季度净收入下降43%，至8.83亿美元，每股1.85美元，低于预期[3] - 公司表示净利息收入比去年同期减少2.81亿美元，净利息净利差下降26个基点[5]

The PNC Financial Services Group, Inc.’s (PNC) fourth-quarter 2023 adjusted earnings per share of $3.16 surpassed the Zacks Consensus Estimate of $2.99. However, the bottom line reflects an 8.9% decline year over year.Results were aided by a rise in loan balances and an improvement in the company’s credit quality. However, an increase in non-interest expenses and lower net interest income (NII) were headwinds.Net income was $883 million, plunging 43% from the prior-year quarter.For 2023, adjusted earnings o ...

The PNC Financial Services Group, Inc (PNC) reported $5.36 billion in revenue for the quarter ended December 2023, representing a year-over-year decline of 7%. EPS of $3.16 for the same period compares to $3.49 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +1.58% over the Zacks Consensus Estimate of $5.28 billion. With the consensus EPS estimate being $2.99, the EPS surprise was +5.69%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they ...

The PNC Financial Services Group, Inc (PNC) came out with quarterly earnings of $3.16 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.99 per share. This compares to earnings of $3.49 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 5.69%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $3.18 per share when it actually produced earnings of $3.60, delivering a surprise of 13.21%.Over the last four qu ...

文章核心观点 2024年1月16日，PNC金融服务集团公布2023年第四季度财报，公司在银行业充满挑战的一年中展现出实力和稳定性，实现营收增长、控制核心费用、增加贷款组合并保持强劲信贷指标，为未来业务增长和为利益相关者创造价值做好了准备 [1][3] 各部分总结 财务结果 - 第四季度净收入09亿美元，摊薄后每股收益185美元，调整后为316美元 [1] - 全年净收入5647亿美元，低于2022年的6113亿美元 [2] - 第四季度总营收5361亿美元，较第三季度增长2%，主要因非利息收入增加；与2022年第四季度相比下降7%，因净利息收入和非利息收入降低 [2][8] - 第四季度净利息收入3403亿美元，与第三季度基本持平，净利息收益率为266%，较第三季度下降5个基点；与2022年第四季度相比，净利息收入减少281亿美元，净利息收益率下降26个基点 [8] - 第四季度非利息收入1958亿美元，较第三季度增长8%，主要因资本市场和咨询费、资产管理和经纪业务收入增加；与2022年第四季度相比下降6% [8][10] - 第四季度非利息支出4074亿美元，较第三季度增长26%，包含515亿美元的FDIC特别评估费用和150亿美元的裁员费用；核心非利息支出3409亿美元，增长5% [2][11] - 第四季度信贷损失拨备232亿美元，高于第三季度的129亿美元 [2][5] 资产负债表 - 第四季度平均贷款3246亿美元，较第三季度增长2%，主要因商业贷款增加；平均存款4239亿美元，较第三季度增长14亿美元 [2][6] - 第四季度末贷款总额321508亿美元，存款总额421418亿美元 [33] - 第四季度平均投资证券1374亿美元，较第三季度下降23亿美元；平均美联储银行余额422亿美元，较第三季度增加43亿美元 [6][13] - 第四季度平均借款资金729亿美元，较第三季度增加54亿美元，主要因联邦住房贷款银行借款和母公司高级债务发行增加 [6][16] - 2023年12月31日，普通股股东权益449亿美元，较9月30日增加27亿美元；累计其他综合收益（损失）为负77亿美元，较9月30日改善26亿美元 [17] 信贷质量 - 第四季度末，贷款拖欠总额14亿美元，较9月30日增加9700万美元；非 performing 贷款22亿美元，较9月30日增加5700万美元 [6][20] - 第四季度净贷款冲销2亿美元，较第三季度增加7900万美元；信贷损失准备金与总贷款的比率为170%，与9月30日持平 [2][20] 业务板块业绩 - 零售银行业务：第四季度收益1073亿美元，较第三季度下降2%，主要因信贷损失拨备增加和非利息收入减少；与2022年第四季度相比增长43%，主要因净利息收入增加 [21][22] - 公司与机构银行业务：第四季度收益1213亿美元，较第三季度增长26%，主要因净利息和非利息收入增加；与2022年第四季度相比增长24% [23][25] - 资产管理集团：第四季度收益72亿美元，较第三季度下降1%，主要因非利息支出增加和信贷损失拨备；与2022年第四季度相比增长38% [26][27] - 其他业务：第四季度亏损1494亿美元，较第三季度亏损扩大 [21] 资本管理 - 2023年第四季度，公司向股东返还7亿美元资本，其中包括6亿美元的普通股股息和1亿美元的普通股回购 [6][17] - 2023年12月31日，巴塞尔协议III一级普通股资本比率估计为99%，高于9月30日的98% [6][17] - 公司董事会授权了一项最高1亿股普通股的回购计划，截至2023年12月31日，约45%仍可用于回购 [17] 前瞻性信息 - 公司预计2024年年中开始出现轻度衰退，实际GDP小幅收缩不到1%，持续到2024年末；失业率将在2024年上升，2025年初接近5%；通胀将随需求减弱而放缓，2024年下半年回到美联储2%的目标 [44] - 公司预计联邦基金利率短期内保持在525% - 550%之间，2024年年中开始降息 [44]

文章核心观点 华尔街分析师预计PNC金融服务集团即将公布的季度报告中每股收益为3美元，同比下降14%，收入预计为52.8亿美元，同比下降8.5%，过去30天该季度的共识每股收益估计向上修正了1.4%，同时给出了公司多项关键指标的预测，公司过去一个月股价回报率为+9.7%，Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [1][4][5] 盈利与收入预期 - 预计即将公布的季度每股收益为3美元，同比下降14% [1] - 预计季度收入为52.8亿美元，同比下降8.5% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计向上修正1.4% [1] 关键指标预测 - 预计“效率比率”将达到63.5%，去年同期为60% [2] - 预计“总生息资产 - 平均余额”为5131.6亿美元，去年同期为5048.5亿美元 [2] - 预计“总不良资产”为24.4亿美元，去年同期为20.2亿美元 [2] - 预计“总不良贷款”将达到25.4亿美元，去年同期为19.9亿美元 [3] - 预计“净利息收入 - FTE”将达到33.9亿美元，去年同期为37.2亿美元 [3] - 预计“总非利息收入”将达到19.1亿美元，去年同期为20.8亿美元 [3] - 预计“资本市场和咨询”业务收入为2.4316亿美元，去年同期为3.36亿美元 [3] - 预计“卡和现金管理”业务收入将达到6.8737亿美元，去年同期为6.71亿美元 [3] - 预计“资产管理和经纪”业务收入为3.471亿美元，去年同期为3.45亿美元 [4] - 预计“贷款和存款服务”业务收入为3.1295亿美元，去年同期为2.96亿美元 [4] - 预计“净利息收入”为33.5亿美元，去年同期为36.8亿美元 [4] - 预计“其他收入”将达到1.7431亿美元，去年同期为2.47亿美元 [4] 股价表现与排名 - 公司过去一个月股价回报率为+9.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.4% [4] - 公司Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [5]

文章核心观点 - 华尔街预计PNC金融服务集团2023年第四季度收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响近期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][8] 分组1：PNC金融服务集团收益预期 - 公司预计即将发布的报告中季度每股收益为3美元，同比下降14% [2] - 预计营收为52.8亿美元，较上年同期下降8.5% [2] - 过去30天，本季度的共识每股收益预期上调1.32%至当前水平 [2] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks盈利预期偏差（ESP）模型核心是比较最准确估计和Zacks共识估计，正的ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，但仅正ESP读数有显著预测力 [3] - 正的ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间产生正惊喜，而负ESP读数不能表明盈利未达预期 [4] 分组3：PNC金融服务集团盈利预测情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -1.86%，表明分析师近期对公司盈利前景看跌 [4] - 公司股票目前Zacks排名为3，这种组合难以确定公司能否超预期盈利 [5][6] 分组4：PNC金融服务集团盈利历史 - 上一季度公司预期每股收益3.18美元，实际为3.60美元，盈利惊喜为 +13.21% [7] - 过去四个季度，公司三次超预期盈利 [7] 分组5：行业内其他公司情况 - 摩根大通预计2023年第四季度每股收益3.64美元，同比增长2%，营收390.3亿美元，同比增长13% [9] - 过去30天，摩根大通共识每股收益预期上调1.3%，但盈利预期偏差为 -1.83%，结合Zacks排名3难以确定能否超预期盈利，且该公司过去四个季度均超预期盈利 [9]

Jonathan Abecassis加入Harris Williams - Jonathan Abecassis加入了Harris Williams的伦敦办公室，担任私人资本咨询集团的董事总经理[1] - 他在Credit Suisse担任EMEA和APAC地区的资本解决方案和GP咨询的董事总经理[1] - Harris Williams的首席执行官表示Jonathan的加入将加速公司在欧洲的增长和成功[2] - Jonathan拥有近20年的经验，擅长在GP-led结构、LP基金利益和直接少数股权和控股投资方面为客户提供建议[3] - Harris Williams在客户服务和信任方面建立了卓越的声誉[4]