收购交易 - PNC银行宣布达成最终协议收购Aqueduct Capital Group，后者是一家专注于为私募股权、私募信贷和实物资产管理者筹集资本的配售代理机构[1] - Aqueduct成立于2003年，在为客户提供多样化募资解决方案方面建立了良好声誉[1] - 交易预计将在2025年仲夏完成，具体条款未披露[4] 战略协同 - 收购将补充PNC子公司Harris Williams现有的资本顾问能力，增强服务全球私募股权行业资本需求的能力[2] - Harris Williams与Aqueduct客户群重叠极小，合并后将能服务更广泛客户[3] - Aqueduct创始人认为与PNC合作将增强为客户提供跨北美、澳大利亚、欧洲和亚洲投资者多样化服务的能力[3] 公司背景 - Aqueduct是2003年成立的注册经纪交易商，代表精选的行业领先另类基金管理人[5] - Aqueduct独特的分销策略帮助管理人实现业务发展和募资目标，建立与多样化投资者的深厚关系[5] - Harris Williams是全球性投资银行，专注于并购和私募资本顾问服务，拥有30多年行业经验[6] - PNC是美国最大多元化金融服务机构之一，提供零售银行、企业银行、财富管理等全方位服务[7] 交易顾问 - Keefe Bruyette & Woods担任Aqueduct的交易顾问[4] - Wachtell Lipton Rosen & Katz和King & Spalding LLP分别担任PNC和Aqueduct的法律顾问[4]

产品发布 - PNC银行推出新款信用卡PNC Spend Wise℠ Visa®，旨在奖励客户的负责任财务习惯[1] - 该信用卡通过降低购买年利率(APR)来鼓励及时还款和消费达标[1] - 产品设计基于市场调研，填补了现有信用卡仅激励消费而忽视债务管理的空白[2] 产品理念 - 核心原则是将财务责任与消费行为同等奖励，创新信用卡设计思路[2] - 延续PNC Cash Unlimited® Visa Signature®的成功经验，强调简单直接的奖励机制[4] - 目标是通过产品设计帮助客户建立健康财务习惯，同时最大化财务回报[4] 主要功能 - 购买APR减免计划：按时还款且12个账单周期内净消费达3000美元可获2个百分点的APR减免[7] - 年度25美元数字订阅抵扣：适用于Spotify®、Netflix®和Disney+®等服务[7] - 综合购买保障：包括价格保护(最高1000美元)、门廊盗窃保护(每笔索赔最高10000美元)和手机保护(最高800美元)[7] - 其他权益：零责任欺诈保护、低 introductory APR、无年费[7][9] 产品参数 - 购买APR：开户后前18个月0%，之后浮动利率20.24%-30.24%[9] - 余额转账APR：开户90天内转账享受前18个月0%，之后浮动利率20.24%-30.24%[9] - 现金预付APR：浮动利率30.24%，手续费为10美元或5%取较高者[9] - 外币交易费：每笔美元交易收取3%[9] 发行渠道 - 现有客户可通过所有分行、线上渠道和移动应用获取[5] - 新客户可在任意PNC分行申请[5] 公司背景 - PNC银行隶属PNC金融服务集团(NYSE: PNC)，美国最大多元化金融机构之一[6] - 业务涵盖零售/商业银行、企业/政府专项服务、财富管理等领域[6]

股票回购情况 - 2025年第一季度公司回购PNC普通股总数为140.2万股，平均每股价格为187.01美元[484] - 2025年1月1 - 31日回购18.7万股，平均每股价格197.46美元；2月1 - 28日回购62.9万股，平均每股价格195.06美元；3月1 - 31日回购58.6万股，平均每股价格175.03美元[484] - 董事会已授权在先前批准的回购计划下回购最多1亿股普通股，截至2025年3月31日约41%仍可用于回购[485] - 预计2025年第二季度股票回购活动将比近期季度平均水平增加[485] 监管资本要求 - 公司2024年10月1日开始的四个季度的SCB为监管最低的2.5%[485] 交易安排情况 - 2025年第一季度，公司董事或高管未采用、终止或修改规则10b - 5 - 1交易安排或非规则10b - 5 - 1交易安排[486] SEC文件编号 - 公司SEC文件编号为001 - 09718[496] 股息政策 - 董事会目前打算继续实行每季度支付现金股息的政策，股息金额取决于多种因素[501] 股息再投资和股票购买计划 - 公司股息再投资和股票购买计划可让普通股股东购买额外股份，可在www.computershare.com/pnc获取招股说明书并注册[502] 股票过户代理和登记处信息 - 公司股票过户代理和登记处为Computershare，联系电话800 - 982 - 7652[503]

PNC金融财报表现 - 公司季度营收达54 5亿美元 略低于市场共识3000万美元 [1] - 稀释后每股收益3 51美元 超出预期12美分 [1] 分析师背景 - 专注于全球领先金融机构的评级分析 侧重增长与质量因子结合的投资标的 [2] - 具备7年投资经验 已完成CFA全部考试认证 [2]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为15亿美元，稀释每股收益为3.51美元[10] - 2025年第一季度的总收入为54.52亿美元，较2024年第四季度的55.67亿美元下降2.06%[69] - 2025年第一季度的税前、预提准备金收益为20.65亿美元，较2024年第一季度的18.11亿美元增长13.5%[69] 收入与支出 - 净利息收入为34.76亿美元，同比增加6%[29] - 非利息收入为19.76亿美元，同比增加5%[29] - 非利息支出为33.87亿美元，同比增加2%[29] - 2025年净利息收入预计增长6%至7%，2024年为13499百万美元[46] - 2025年非利息收入预计增长约5%，2024年为8056百万美元[46] - 2025年总收入预计增长约6%，2024年为21555百万美元[46] - 2025年非利息支出预计增长约1%，2024年为13524百万美元[46] 贷款与存款 - 总贷款余额为3166亿美元，环比下降1%[11] - 平均存款余额为4206亿美元，环比下降1%[11] - 不良贷款率（NPLs / 总贷款）为0.72%[42] - 净贷款违约率（NCOs / 平均贷款）为0.26%[42] - 2025年第一季度平均贷款为316.6亿美元，预计增长约1%至2%[47] - 2025年即期贷款预计增长2%至3%，2024年为316.5亿美元[46] 资本与回报 - 资本充足率（Basel III CET1资本比率）为10.6%，较去年同期增加50个基点[11] - 2025年3月31日的普通股权一级资本为449亿美元，风险加权资产为4276亿美元，普通股权一级资本比率为10.6%[68] - 2025年第一季度的每股有形账面价值为100.40美元，较2024年第四季度的95.33美元增长5.5%[74] - 2025年第一季度的有形普通股权比率为7.31%，较2024年第四季度的6.87%增长6.4%[76] - 2025年第一季度的平均有形普通股权回报率为14.91%，较2024年第四季度的15.99%下降6.8%[77] 未来展望 - 2025年第一季度净贷款冲销为205百万美元，预计约为300百万美元[47] - 2025年第二季度总收入预计增长1%至3%，第一季度为5452百万美元[47] - 2025年有效税率预计约为19%，2024年为17.8%[46] - 2025年3月31日的累计其他综合收益为负64亿美元，较2024年12月31日的负51亿美元有所改善[83]

文章核心观点 公司2025年第一季度调整后每股收益超预期，净收入同比增长，营收和费用均同比上升，贷款余额增加但存款下降，信贷质量有喜有忧，资本状况和盈利能力比率改善，有资本分配活动，公司营收增长有支撑但存款下降和拨备增加是近忧 [1][2][9] 财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益3.51美元，超Zacks共识预期的3.40美元，上年同期为3.36美元 [1] - 净收入（GAAP基础）14.9亿美元，同比增长11.5% [1] - 季度总收入54.8亿美元，同比增长6.4%，超Zacks共识预期0.02% [2] - 净利息收入（NII）34.7亿美元，同比增长6.5%，净息差（NIM）提高21个基点至2.78% [2] - 非利息收入19.7亿美元，同比增长5.1%，除住宅和商业抵押贷款收入外，各项手续费收入均增长 [3] - 非利息费用33.9亿美元，同比增长1.6% [3] - 效率比率为62%，上年同期为65% [3] 资产状况 - 截至2025年3月31日，总贷款3189亿美元，环比增长0.8% [4] - 总存款4229亿美元，较上季度末略有下降 [4] 信贷质量 - 不良贷款23亿美元，同比下降3.7% [5] - 净贷款冲销2.05亿美元，同比下降15.6% [5] - 第一季度信贷损失拨备2.19亿美元，同比激增41.3% [5] - 信贷损失准备金52亿美元，下降2.7% [6] 资本与盈利 - 截至2025年3月31日，巴塞尔协议III一级普通股资本比率为10.6%，上年同期为10.1% [7] - 平均资产回报率和平均普通股股东权益回报率分别为1.09%和11.60%，上年同期为0.97%和11.39% [7] 资本分配 - 2025年第一季度向股东返还8亿美元资本，包括6亿美元普通股股息和2亿美元普通股回购 [8] 其他银行信息 - 公民金融集团（CFG）定于4月16日公布2025年第一季度业绩，过去七天Zacks对其季度每股收益的共识预期维持在75美分 [11] - 五三银行（FITB）定于4月17日公布2025年第一季度收益，过去七天对其季度每股收益的共识预期维持在70美分 [11]

文章核心观点 - 公司2025年第一季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，但近一个月股价表现不佳且评级为卖出 [1][3] 公司财务表现 - 2025年第一季度营收54.8亿美元，同比增长6.5%，与Zacks共识预期持平，超预期0.02% [1] - 同期每股收益3.51美元，去年同期为3.36美元，超共识预期3.24%，共识预期为3.40美元 [1] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -10.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -3.9% [3] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率为62%，与七位分析师平均估计的62%持平 [4] - 净息差为2.8%，与七位分析师平均估计的2.8%一致 [4] - 净冲销与平均贷款之比为0.3%，低于七位分析师平均估计的0.4% [4] - 总生息资产平均余额为5035.7亿美元，低于六位分析师平均估计的5078.0亿美元 [4] - 每股账面价值为127.98美元，高于六位分析师平均估计的125.24美元 [4] - 总不良资产为23.2亿美元，低于六位分析师平均估计的23.8亿美元 [4] - 总不良贷款为22.9亿美元，低于四位分析师平均估计的23.6亿美元 [4] - 杠杆比率为9.2%，高于四位分析师平均估计的8.9% [4] - 一级风险资本比率为11.9%，高于三位分析师平均估计的11.7% [4] - 总风险资本比率为13.7%，高于两位分析师平均估计的13.5% [4] - 净利息收入（完全应税等价 - FTE）（非GAAP）为35.0亿美元，高于七位分析师平均估计的34.8亿美元 [4] - 总非利息收入为19.8亿美元，低于七位分析师平均估计的20.2亿美元 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入15亿美元，每股收益3.51美元，与去年同期相比，净收入增长1.55亿美元，每股收益增长13% [9][25] - 总营收55亿美元，较上一季度减少1.15亿美元，或2%，主要受天数减少和季节性因素影响；与去年同期相比，增加3.07亿美元，或6% [25][26] - 非利息支出34亿美元，较上一季度减少1.19亿美元，或3%；与去年同期相比，增加5300万美元，或2% [25][26] - 净利息收入35亿美元，较上一季度减少4700万美元，或1%，净利息收益率为2.78%，增加3个基点 [27] - 费用收入18亿美元，较上一季度减少3000万美元，或2% [28] - 拨备2.19亿美元，反映宏观经济因素和投资组合活动变化，有效税率为18.8% [26] - 非执行贷款23亿美元，与上一季度持平；总逾期贷款14亿美元，较12月31日增加4900万美元，或4%；净贷款冲销2.05亿美元，较上一季度减少4500万美元，净冲销率为26个基点 [32][33] - 信贷损失拨备总额52亿美元，占第一季度末总贷款的1.64% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 平均贷款余额3170亿美元，较上一季度减少20亿美元，或1%，主要受商业房地产和消费贷款减少影响；期末贷款总额增长超20亿美元，或1%，商业和工业（C&I）贷款增长被商业房地产办公室投资组合的持续减少和消费贷款余额下降部分抵消 [14][18] - C&I贷款3月31日为1810亿美元，增加50亿美元，或3%，各贷款类别普遍增长，利用率在第一季度呈积极趋势，季度末达到50.3%，比年末高80个基点 [19] 投资证券业务 - 平均投资证券减少20亿美元至1420亿美元，证券收益率稳定在3.17%；3月31日，约20%的投资组合为浮动利率，久期估计为3.4年 [20] 存款业务 - 平均存款减少50亿美元，或1%，至4210亿美元；消费者存款2100亿美元，增加40亿美元，或2%；商业存款2060亿美元，减少50亿美元，或2%；经纪定期存单50亿美元，减少30亿美元 [22][23] - 计息存款支付利率在第一季度下降20个基点至2.23%，截至3月的累计存款贝塔系数为51% [24] 收入业务 - 资产管理和经纪收入增加1700万美元，或5%，受经纪客户活动增加和资金净流入推动 [28] - 资本市场和咨询费减少4200万美元，或12%，反映并购咨询和交易收入下降 [29] - 卡和现金管理业务稳定，财资管理收入增加被季节性消费者支出下降抵消 [29] - 贷款和存款服务收入减少1400万美元，或4%，部分受季节性因素影响 [29] - 抵押贷款收入增加1200万美元，或10%，反映抵押贷款支持证券套期保值活动增加 [30] - 其他非利息收入1.37亿美元，减少3800万美元，包括4000万美元的负面签证衍生品调整 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于可控因素，强调为客户提供优质产品和服务，执行有机增长机会 [8] - 公司计划通过持续改进计划在2025年降低成本3.5亿美元，该计划为业务和技术投资提供资金 [31] - 公司预计2025年全年平均贷款稳定，净利息收入增长6% - 7%，非利息收入增长约5%，总营收增长约6%；非利息支出增长约1%，有效税率约为19% [37] - 公司预计2025年第二季度平均贷款增长约1%，净利息收入增长1% - 2%，费用收入增长1% - 3%，其他非利息收入在1.5亿 - 2亿美元之间，总营收增长1% - 3%；非利息支出稳定，第二季度净冲销约为3亿美元 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去两周，关税不确定性导致市场波动加剧，引发对潜在衰退的担忧，但目前情况仍不稳定，难以确定更广泛经济的潜在结果 [7] - 公司在不确定时期表现良好，成功基础在于强大的资产负债表、客户选择、利率风险定位、多元化业务组合、领先技术和员工 [8] - 若拟议关税实施并长期有效，衰退可能性可能增加，公司正在积极评估投资组合和各种因素对商业和消费风险敞口的影响，但目前认为环境不稳定，暂不改变估计 [34][35] - 鉴于关税不确定性和客户活动可能受到的干扰，公司全年非利息收入可能面临压力 [37] 其他重要信息 - 公司上周任命Mark Weidman为总裁，他在金融服务领域有丰富经验，将补充现有团队实力 [12] - 公司拥有180万股Visa B类股票，截至3月31日，未确认收益约为9.5亿美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: C&I贷款增长的驱动因素及是否与关税相关 - 贷款增长在各贷款类别较为广泛，利用率增加符合年初预期；难以确定是否与关税相关，但未看到大规模增长或转变，利用率增长属逐步正常化 [46][47] - 与客户交流中，未发现客户因关税而故意建立库存，但大部分贷款用于营运资金，存在一定库存积累 [48] 问题2: 资本市场业务管道情况 - 资本市场业务略低于预期，但Harris - Williams（并购咨询业务）表现良好，其管道目前比去年同期高近20%，前景乐观 [50][51] 问题3: 若出现温和衰退，公司费用杠杆及效率提升方向 - 公司对全年费用安排满意，费用有正杠杆；若业务活动减少，部分费用会自动调整；公司不会放弃已安排的投资，但可能存在提升效率的机会 [56] - 若出现温和衰退且利率下降，净利息收入可能有一定上升空间，不会显著改变公司结果 [58] 问题4: 若信贷利差扩大，贷款增长机会 - 不太清楚利用率下降和上升的原因，若资本市场新发行放缓，难以在贷款账簿中体现，因此未将其作为主要驱动因素纳入预测 [60] 问题5: Mark Weidman担任总裁的职责及公司战略是否改变 - Mark将负责运营公司业务，他具备广泛技能，有应对危机、资产负债表咨询、市场研究和技术前瞻性等经验，加入公司是为增强现有业务能力，公司战略不变 [68][69][71] 问题6: 净利息收益率目标及路径 - 公司虽不提供官方净利息收益率指导，但认为第一季度表现良好，第四季度达到2.9%左右是合理的 [77][79] 问题7: 第二季度净冲销预期略高的原因 - 主要是商业房地产办公室贷款冲销的不确定性，预计后续将回到第三和第四季度的水平 [81][82] 问题8: 客户基础的脆弱性及信用前景恶化的条件 - 目前客户活动因关税不确定性而放缓，但尚未出现信用恶化；除非关税导致严重衰退，否则不会对客户产生重大影响 [88] 问题9: 从AOCI角度的资产负债表管理思路 - 2025年净利息收入已基本锁定，目前关注2026年及以后，正在继续进行固定利率资产重新定价操作 [91][92] 问题10: Mark Weidman加入公司的原因 - 银行业务如今受技术驱动，具有动态性，尽管监管严格，但仍充满吸引力 [98][99] 问题11: 公司扩大规模的意愿 - 短期内不太可能进行大规模整合，公司可通过有机增长实现规模扩大；长期来看，银行业可能会出现大规模整合，若公司有机增长表现出色，将有机会成为收购方 [101][102] 问题12: 不发行股票是否意味着加速股票回购 - 这是一个合理的假设 [106] 问题13: 咨询业务前景及费用预期 - 全年费用指导与年初预期基本一致，资产管理和资本市场业务预计实现中个位数增长，卡和现金管理业务稳定，贷款和存款服务业务实现低个位数增长，抵押贷款业务预计下降10%或更多 [111][112][113] 问题14: 存款定价和存款组合情况 - 非计息存款占比22%，预计将保持稳定；预计存款支付利率将在年内逐渐下降 [115] 问题15: Bill Demchek在当前职位的任职时间 - Bill表示自己52岁，还能在公司任职一段时间 [121] 问题16: 准备金所隐含的失业率 - 目前经济情景下，失业率假设为5%，但准备金还考虑了关税等因素 [123] 问题17: 处理商业房地产问题的成本及后续费用节省情况 - 处理商业房地产问题的成本对费用影响不大，有能力的银行家处理完后会有其他工作安排 [128] 问题18: 监管环境变化对股票回购的影响 - 预计未来资本需求可能减少，监管方面的一些变化可能会使国债市场稳定，关注核心风险的监管调整对公司有益，但不会有重大变化 [131][132][133] 问题19: 公司CET1比率的缓冲水平 - 需等监管规则确定后再评估实际目标，公司有较大资本灵活性，正在持续积累资本 [135] 问题20: 股票回购加速与资本比率增长的关系 - 第一季度股票回购增加，预计第二季度会更多，但不会改变资本增长路径 [145] 问题21: 费用收入前景的风险因素 - 费用收入包含市场敏感费用，受宏观经济影响 [146][147] 问题22: 全国扩张和消费者举措的进展 - 新市场推动了各业务线的增长，活期存款账户客户增长、净客户增长和财富净流入主要来自新市场，新市场表现优于传统市场；公司在新市场的贷款承诺持续增长，信用卡业务客户账户也在增加 [154][155][157] 问题23: 资产负债表对利率变动的定位和目标 - 若前端利率削减多于预期，公司在一定程度上会受益；净利息收入在2025 - 2027年持续增长取决于长期利率保持高位；公司通过利率互换锁定2026年的部分已知结果 [160][161][162] 问题24: 短期利率下降的影响临界点 - 只要长期利率保持稳定，即使短期利率下降，公司也能应对，不太确定是否存在临界点 [164]

文章核心观点 - 公司2025年第一季度财报超预期，但股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，行业排名靠后 [1][3][6] 公司业绩表现 - 2025年第一季度每股收益3.51美元，超Zacks共识预期3.40美元，去年同期为3.36美元，本季度盈利惊喜为3.24%，上一季度盈利惊喜为14.24% [1] - 过去四个季度公司均超每股收益共识预期 [2] - 2025年第一季度营收54.8亿美元，超Zacks共识预期0.02%，去年同期为51.5亿美元，过去四个季度公司均超营收共识预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约19.5%，而标准普尔500指数下跌8.1% [3] 公司盈利预期 - 盈利预期修正趋势目前不利，股票获Zacks排名4（卖出），预计近期表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为3.72美元，营收预期为56.4亿美元，本财年共识每股收益预期为15.18美元，营收预期为227.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 投资银行行业目前处于250多个Zacks行业的后33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业其他公司 - MarketAxess尚未公布2025年第一季度财报，预计季度每股收益1.82美元，同比变化-5.2%，过去30天共识每股收益预期上调0.1%，预计营收2.1244亿美元，同比增长1% [9]

文章核心观点 2025年第一季度，PNC金融服务集团客户和商业贷款增长、净息差扩大、资本水平提高且信用质量指标保持稳定，虽市场不确定性影响资本市场业务，但费用控制良好，预计2025年净利息收入创新高且有正向经营杠杆 [1][2] 各部分总结 财务结果 - 净利息收入34.76亿美元，较2024年第四季度降1%，因季度少两天，低资金成本和固定利率资产重新定价部分抵消影响；净息差扩至2.78% [1][7][9] - 手续费收入18.39亿美元，降2%，因资本市场活动放缓和季节性因素 [1][9] - 其他非利息收入1.37亿美元，降3800万美元，含负4000万美元Visa衍生品调整 [1][9] - 非利息收入19.76亿美元，降3%；总收入54.52亿美元，降2% [1][6] - 非利息支出33.87亿美元，降3%，因2024年第四季度资产减值和季节性因素 [1][9] - 信贷损失拨备2.19亿美元，反映宏观经济因素和投资组合活动变化 [1][9] - 净利润14.99亿美元，摊薄后每股收益3.51美元 [1] 资产负债表 - 平均贷款3166亿美元，降24亿美元或1%，因商业房地产贷款减少；3月31日贷款增24亿美元或1%，因商业和工业贷款增长 [1][9][14] - 平均证券1422亿美元，降17亿美元；平均存款4206亿美元，降46亿美元，因商业存款季节性下降和经纪定期存款减少 [1][9][17] - 累计其他综合收益（损失）改善13亿美元至负52亿美元，反映利率变动 [1] - 净贷款冲销2.05亿美元，降4500万美元，因商业房地产净贷款冲销减少 [1][9] - 信贷损失拨备率稳定在1.64% [1] 关键比率 - 平均普通股股东权益回报率11.60%，平均资产回报率1.09% [1] - 净息差2.78%，非利息收入占总收入36%，效率比率62% [1] - 有效税率18.8%，普通股一级资本比率10.6% [1] 资本管理 - 2025年第一季度回购约2亿美元普通股，向股东返还8亿美元资本，含6亿美元普通股股息和2亿美元普通股回购 [2][9][27] - 2025年4月3日董事会宣布每股1.60美元季度现金股息，5月5日支付 [9][29] 业务板块业绩 - 零售银行业务收益增4%，因非利息支出降低，信贷损失拨备增加部分抵消；与2024年第一季度比，收益增2%，因净利息收入增加 [35][36][38] - 公司与机构银行业务收益降9%，因非利息和净利息收入降低，非利息支出降低部分抵消；与2024年第一季度比，收益增11%，因净利息和非利息收入增加 [39][42] - 资产管理集团收益增10%，因净利息收入增加；与2024年第一季度比，收益增16%，因净利息和非利息收入增加 [40][43] 信用质量 - 2025年第一季度信贷损失拨备2.19亿美元，反映宏观经济因素和投资组合活动变化 [30] - 净贷款冲销2.05亿美元，较2024年第四季度和第一季度分别降4500万和3800万美元，因商业房地产净贷款冲销减少 [30][31] - 信贷损失拨备稳定在52亿美元，3月31日占总贷款1.64%，与2024年12月31日持平，低于2024年3月31日的1.68% [30][32] - 3月31日逾期贷款14亿美元，较2024年12月31日增4900万美元，含较高消费者贷款逾期，主要与加州野火宽限活动有关；较2024年3月31日增1.56亿美元，因商业和消费者贷款逾期增加 [30][33] - 3月31日不良贷款23亿美元，与2024年12月31日持平；较2024年3月31日降8800万美元，因商业房地产不良贷款减少 [30][34]