Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number: 001-40563 NIXXY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporat ...

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Act). Yes ☐ No ☒ For the quarterly period ended: March 31, 2025 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number: 001-40563 ___________ ...

公司股权与子公司情况 - 公司有七家子公司，并持有大西洋能源解决方案公司的控股权[210] 业务出售与剥离计划 - 2023年公司出售了人力资源业务，2024年第三季度出售了Recruiter.com网站[211] - 公司计划将招聘相关业务剥离给大西洋能源解决方案公司，该公司将更名为CognoGroup, Inc [211] - 公司正在评估将某些运营资产剥离给子公司CognoGroup的最终结构和形式[225] 业务合作与战略交易 - 2023年3月公司与Job Mobz达成战略合作伙伴关系，2023年10月退出咨询和人员配置业务[212][214] - 2024年公司专注于完成战略交易，包括与GoLogiq的许可协议和与Job Mobz的资产购买协议[225] - 公司与Mexedia SpA签订为期12个月的合同，每月可支持高达1000万美元的收入[236] 收入来源与确认方式 - 公司收入来源包括软件订阅、按需招聘、全职安置、市场服务、咨询和人员配置以及收入分成[212][213][214] - 软件订阅收入在订阅期内按月确认，按需招聘服务在每月订阅服务完成时确认收入[217][218] - 全职安置收入在客户合同规定的保证期到期时确认，市场广告收入在广告投放和展示时确认[219][220] - 公司依据FASB ASC 606准则确认收入，不同业务收入确认方式不同，如软件订阅收入按订阅期每月确认等[294] 产品开发情况 - 产品开发方面，公司持续改进Mediabistro及其底层招聘网站技术，并引入了人工智能驱动的预测分析功能[226] 股权与债务转换 - 2024年公司将2022年8月17日发行的111.1111万美元和8月30日发行的130.5556万美元的本票及其相关利息和罚款转换为股权[227] - 2024年7月11日，公司将2022年8月17日和8月30日本票的剩余本金、利息和罚款转换为535.8569万股普通股，消除约118万美元的本金和利息[228] 证券发行与出售 - 2024年6月6日，公司与九名投资者达成证券购买协议，以每股1美元的价格出售48.1万股普通股，总收益约48.1万美元[227] - 2024年7月11日，董事会和多数股东批准以每股1美元的价格发行和出售最多550万股普通股，包括向ZK International Group Co., Ltd. 出售200万股，有额外200万股的六个月期权[228] - 2024年9月26日，公司向首席财务官Miles Jennings和执行董事长Evan Sohn各发行14.0187万股普通股作为补偿，相当于每人30万美元的股票，价格基于30天移动平均价2.14美元/股[228] 债务和解与清偿 - 2024年3月28日，公司与GoLogiq的技术许可和商业化协议修正案将特许权使用费从8%降至5%，公司授予其29.2万份购买公司普通股的认股权证，行权价格为每股0.01美元[227] - 2024年9月18日，Montage以72万美元的价格将贷款协议的权利和义务出售给新持有人，公司向Montage偿还68.4552万美元；9月19日，公司与新持有人达成债务和解协议，发行72万股普通股以清偿贷款协议[228] 财务数据关键指标变化 - 2024年全年收入为60万美元，较上一年的320万美元减少260万美元，降幅81%，主要因按需招聘业务减少190万美元，降幅99.9%，软件订阅业务2024年无收入，上一年为40万美元[230] - 2024年全年收入成本为3000美元，较上一年的270万美元减少，主要因收入减少导致补偿费用降低和2024年更高利润率的收入流[231] - 2024年全年总运营费用为1550万美元，较2023年的1090万美元增加，主要因销售和营销费用增加46.5万美元、商誉减值470万美元和行政费用增加280万美元，部分被产品开发费用减少36.5万美元和无形资产摊销减少25万美元所抵消[232] - 2024年非现金摊销费用为100万美元，低于2023年的130万美元[237] - 2024年公司记录了470万美元的非现金商誉减值费用[237] - 2024年一般和行政费用为890万美元，高于2023年的610万美元[238] - 2024年其他收入（费用）为支出760万美元，而2023年为收入2000美元[239] - 2024年持续经营业务净亏损2260万美元，高于2023年的770万美元[240] - 2024年经营活动使用的净现金为410万美元，高于2023年的90万美元[247] - 截至2024年12月31日，公司现金约250万美元，无法满足未来12个月的营运资金需求[251] 票据相关情况 - 2022年8月17日认股权证估值463,737美元，作为债务折扣在票据期限内摊销；2023年8月7日公司修改该票据，将到期日延长180天，并同意在签署修改协议90天内以股票或现金形式支付50,000美元；截至2023年12月31日，该票据违约，违约利率为15%[261] - 2024年2月9日，Calvary Fund I LP将2022年8月17日票据全部余额重新分配给新持有人，同时转让104,274份认股权证；2月12日，新持有人将523,380美元未偿本金转换为286,001股普通股，行使认股权证偿还289,882美元债务，并同意注销370,604美元债务[263] - 2024年7月11日，公司与2022年8月17日票据剩余持有人达成债务和解协议，公司同意发行1,833,935股普通股；截至2024年9月30日的三个月内，持有人转换296,082美元未偿本金和19,169美元应计利息[264] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，2022年8月17日票据未偿余额分别为0美元和1,421,864美元，未摊销债务发行成本和债务折扣分别为0美元和13,056美元[265] - 2022年8月30日，公司发行总额1,305,556美元的本票，净收益1,175,000美元，原发行折扣130,556美元；该票据期限12个月，利率6%，2023年8月30日到期；认股权证估值569,106美元，作为债务折扣摊销；截至2023年12月31日，该票据违约，违约利率为15%[266] - 2024年2月9日，2022年8月30日票据持有人将票据余额重新分配给新持有人，并转让108,912份认股权证；2月12日，新持有人行使认股权证，通过减少债务支付302,175美元行使价，公司与新持有人达成协议，同意豁免224,332美元债务[267][268] - 2024年7月11日，公司与2022年8月30日票据剩余持有人达成债务和解协议，公司同意发行3,524,634股普通股；截至2024年9月30日的三个月内，持有人转换705,738美元未偿本金和164,616美元应计利息[269] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，2022年8月30日票据未偿余额分别为0美元和1,194,445美元，未摊销债务发行成本和债务折扣均为0美元；2024年公司因8月17日和8月30日票据结算交易确认债务清偿损失8,224,042美元[270] - 2022年10月19日，公司与Montage Capital II, L.P.签订贷款协议，贷款总额2,250,000美元，首笔2,000,000美元在交割日左右提供，第二笔250,000美元可在2023年4月30日前申请；年利率12.75%，违约利率增加5个百分点；公司支付45,600美元费用，发行47,103份认股权证[271][273][274] - 2024年9月18日，Montage将权利和义务出售给新持有人，售价720,000美元；公司在2024年偿还1,071,522美元本金；9月19日，公司与新持有人达成债务和解协议，公司同意发行720,000股普通股，新持有人转换670,448美元未偿本金和69,827美元应计利息；截至2024年12月31日和2023年12月31日，贷款协议未偿余额分别为0美元和1,577,984美元，未摊销债务发行成本和债务折扣分别为0美元和164,016美元；2024年公司因Montage票据结算交易确认债务清偿损失879,725美元[279][281][282] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，应付本票未偿还本金余额分别为1198617美元和5808705美元[283] 应收账款保理协议情况 - 公司与CSNK Working Capital Finance Corp.签订应收账款保理协议，融资费用为优惠利率加3.25%，保理费用为购买应收账款面值的0.575%（前30天）和之后每15天0.30%[284][286] - 公司可获得最高达符合条件应收账款金额85%的预支款，未偿还预支款不得超过300万美元或所有无争议购买应收账款总和乘以85%减去预留资金中的较低者[287] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，保理安排下未偿还预支款分别为0美元和545216美元，应从保理商处收回金额分别为6318美元和263939美元，净应付保理商贷款分别为0美元和281277美元[289] - 公司为获得300万美元最高信贷额度，支付了相当于最高信贷额度0.50%（即15000美元）的设施费[290] - 2024年和2023年的保理成本分别为0美元和21441美元，包含在综合运营报表的利息费用中[291] 会计政策与准则应用 - 公司每年12月31日或有减值迹象时对商誉进行减值测试，若报告单元账面价值超过公允价值则确认减值[306][307][309] - 公司采用Black - Scholes期权定价模型确定授予期权的公允价值，并在奖励归属期内直线法确认基于股份的奖励补偿成本[311] - 公司已采用ASU 2023 - 07报告分部披露要求，正在评估ASU 2023 - 09影响，预计ASU 2024 - 03对合并财务报表无重大影响[312][313][314] 其他重大事项 - 公司收购Savitr Tech OU的电信和人工智能集成计费系统，现金支付30万美元，股权对价最高达公司已发行股份的9.8%[236] - 公司宣布1000万美元的股票回购计划，预计30天内开始，持续约180天[236]

股权相关 - 2024年7月11日将2022年8月17日和8月30日票据的剩余本金利息和罚款转换为5358569股普通股约118万美元本金和利息被清偿[201] - 2024年7月11日董事会和多数股东批准以每股1美元发行和出售至多550万股普通股[202] - 2024年9月19日与新票据持有人达成债务结算协议发行72万股普通股清偿贷款协议下所有欠款[205] - 2024年9月26日向两位高管各发行140187股普通股作为薪酬取代部分现金义务[208] - 2024年9月27日将公司法定名称从Recruiter.com Group Inc.更改为Nixxy Inc.10月1日起股票以新代码交易[207][209] 公司业务交易 - 2024年7月26日与Job Mobz Inc.修订资产购买协议延长截止日期至9月2日Job Mobz支付12万美元不可退还款项[203] - 2024年8月2日向SEC提交14C信息声明包含多项公司行动待股东批准[204] - 2024年9月18日Montage将贷款协议下权利义务出售转让给新票据持有人公司偿还Montage剩余欠款684552美元[204] - 2024年9月24日完成与Job Mobz Inc.的交易[206] - 2024年10月17日发布两份新闻稿一是收购传统市场业务二是签署收购意向书[209] 营收与成本 - 2024年第三季度营收0.1百万美元较2023年同期0.2百万美元下降26%[214] - 2024年第三季度成本为0较2023年同期0.3百万美元下降100%[215] - 2024年前三季度营收0.5百万美元较2023年同期3.0百万美元下降84%[224] - 2024年前三季度成本3千美元较2023年同期2.2百万美元下降99%[225] 运营费用 - 2024年第三季度总运营费用5.6百万美元较2023年同期2.0百万美元增长178%[217] - 2024年前三季度总运营费用8.0百万美元较2023年同期6.9百万美元增长16%[227] - 2024年第三季度销售和营销费用15千美元较2023年同期85千美元减少[218] - 2024年第三季度产品开发费用15千美元较2023年同期85千美元减少[219] - 2024年第三季度无形资产摊销236千美元较2023年同期322千美元减少[219] 现金与营运资金 - 截至2024年9月30日公司现金约2.2百万美元无法满足未来12个月营运资金需求[236] 收入确认 - 软件订阅收入在订阅期内按服务和/或网络平台访问情况确认[243] - 招聘随需服务按每月订阅或计时计费向客户收费 每月订阅服务完成时按总额确认收入[244] - 全职安置收入在客户合同规定的保证期到期时按总额确认[245] - 市场解决方案收入在广告投放展示或潜在客户开发活动和在线出版物完成时按总额确认[246] - 市场广告收入在广告投放展示或潜在客户开发活动和在线出版物完成时按总额确认[247] - 咨询和人员配置服务收入在临时员工提供服务时确认[248] - 收入分成收入按净额记录为代理商收入[249] - 递延收入源于已收款但未满足所有收入确认标准的服务交易[250] 公司内控与法律诉讼 - 公司截至2024年9月30日内部控制存在重大缺陷导致财务报告内部控制无效[259] - 公司涉及多起法律诉讼 部分案件无法预估结果[261]

战略转型 - 公司正在进行战略转型，已出售其人才派遣业务并计划在2024年出售Recruiter.com网站[247] - 公司正在准备将其招聘相关技术资产(包括Mediabistro等)以及其他资产和项目(如AI驱动的CandidatePitch软件和RecruitingClasses.com)剥离至其子公司Atlantic Energy Solutions(正在更名为CognoGroup)[258] - 公司计划增加普通股授权至200,000,000股,同时保持优先股授权不变为10,000,000股,并更名为Nixxy, Inc.[266] 财务表现 - 公司二季度收入为100,000美元,同比下降77%,主要由于Recruiters on Demand业务下降100%以及软件订阅收入下降[268] - 公司二季度毛利率为100%,高于上年同期的45%,反映了收入结构的变化,主要来自于毛利更高的市场解决方案[270] - 公司总营业费用从2023年同期的140万美元下降19%至2024年同期的110万美元[271] - 销售和营销费用从2023年同期的79千美元下降至2024年同期的40千美元，降幅为39千美元[272] - 产品开发费用从2023年同期的84千美元下降至2024年同期的5千美元[273] - 无形资产摊销费用从2023年同期的326千美元下降至2024年同期的273千美元[274] - 一般及行政费用从2023年同期的887千美元下降至2024年同期的797千美元[275] - 2024年上半年营收为40万美元，较2023年同期的280万美元下降87%[278] - 2024年上半年毛利率为99%，较2023年同期的32%大幅提升[280] - 2024年上半年总营业费用为240万美元，较2023年同期的490万美元下降51%[281] - 2024年上半年净亏损为179万美元，较2023年同期的430万美元大幅收窄[287] - 公司目前现金储备仅25.7万美元，无法满足未来12个月的营运资金需求[302] 收入确认 - 公司根据ASC 606准则确认收入,收入确认包括5个步骤[309] - 软件订阅收入在订阅期内按月确认,人才效能订阅收入在服务期内确认,其他收入在提供服务时点确认[310,311,312,313,314,315] 内部控制 - 公司存在未能充分分离职责和缺乏复杂交易分析能力的内部控制重大缺陷[325] - 公司正在采取措施改善内部控制,包括聘请外部顾问并建立最佳实践[326] 诉讼 - 公司正在与BKR Strategy Group公司就未付款项和违约承诺进行两起诉讼，法院已判决BKR Strategy Group公司应支付公司50万美元[328][329] - 公司被Pipl Inc.和Creditors Adjustment Bureau Inc.分别提起诉讼,指控公司未支付相关服务费用,公司正在积极应诉[330][331] - 除上述诉讼外,公司目前没有其他重大未决法律或政府程序[332]

公司业务目标与战略 - 公司运营按需招聘平台，目标是改变285亿美元的就业和招聘代理行业[181] - 2024年第一季度公司专注完成战略交易，包括与GoLogiq的许可协议和与Job Mobz资产购买协议的延期[189] - 2024年第一季度公司准备将某些运营资产分拆给子公司Atlantic Energy Solutions（拟更名为CognoGroup）[189] - 预计到2024年6月30日公司将完成向Job Mobz出售Recruiter.com网站，但管理层无法保证[189] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司收入为20万美元，较2023年同期的230万美元减少210万美元，降幅90%[193] - 2024年第一季度公司收入成本为3000美元，较2023年同期的160万美元减少160万美元，降幅99%[194] - 2024年第一季度公司毛利润为20万美元，毛利率98%；2023年同期毛利润为70万美元，毛利率29%[195] - 2024年第一季度公司总运营费用为130万美元，较2023年同期的350万美元减少220万美元，降幅64%[196] - 2024年第一季度销售与营销费用为5.3万美元，较2023年同期的15.7万美元减少10.4万美元；产品开发费用降至1.2万美元，较2023年同期的24.2万美元减少23万美元[197][198] - 2024年第一季度无形资产摊销费用为31.4万美元，2023年同期为30.8万美元[199] - 2024年第一季度一般及行政费用为90万美元，2023年同期为280万美元；其中非现金股票薪酬分别为30万美元和54.3万美元[200] - 2024年第一季度其他收入为27.5万美元，2023年同期费用为51.2万美元，主要因本季度债务清偿收益58万美元[201] - 2024年第一季度持续经营业务净亏损80万美元，2023年同期为340万美元；终止经营业务净收入为0，2023年同期为7.9万美元[202] - 2024年第一季度净亏损调整后EBITDA为42.0945万美元，2023年同期为174.468万美元[208] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为70万美元，2023年同期为150万美元；投资活动提供净现金分别为10万美元和0；融资活动净现金使用量和提供量分别为10万美元和81.9万美元[209][210][211][212] 公司资金状况与经营能力 - 截至2024年3月31日，公司现金约31万美元，无法满足未来12个月营运资金需求[213] - 公司历史经营结果表明其持续经营能力存重大疑虑，需获得足够资本弥补经营亏损直至盈利[214][215] - 公司主要通过股权发行获取流动性，预计未来通过额外证券发行资助运营[216] 公司协议修订情况 - 2024年2月16日公司与GoLogiq签订技术许可和商业化协议，3月28日修订，将特许权使用费从8%降至5%[196] - 2024年3月7日公司与Job Mobz修订资产购买协议，将截止日期延长至6月30日[196] 公司财务评估方法 - 公司将含商誉的报告单元账面价值与其通过估计折现现金流确定的公允价值进行比较，若账面价值超过公允价值，将确认超出部分为减值金额[235] - 公司可能使用折现现金流法估计公允价值，该方法需对未来现金流、折现率等进行估计，不同假设会产生不同结果[236] 公司业务列报与处理 - 公司依据ASC 205 - 20将某些招聘业务结果作为终止经营列报，相关交易被认定为对公司有重大影响的战略转变，处理终止经营需对成本和净资产值分配进行估计和判断[237] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[238]

认股权证相关 - 2023年2月，公司向行使认股权证的投资者发行54,768股普通股，总收益为315,178美元[439] - 2023年8月，公司向行使92,222份预融资认股权证的投资者发行92,222股普通股[440] - 公司将向贷款人发行CognoGroup, Inc认股权证，数量为CognoGroup, Inc完全摊薄后已发行股本的1.4%，行使价为每股0.01美元，到期日为2032年10月19日[441] - 2022年1月6日，公司因7,515份认股权证的兑换发行7,515股普通股[443] - 2022年8月，公司在各种债务融资中授予100,694份认股权证，行使价最初为每股30.00美元，后降至14.97美元，发行日总相对公允价值为1,032,842美元[444] - 截至2023年12月31日，认股权证负债公允价值调整为504,000美元，公司当年确认96,000美元的认股权证修改费用[445] - 行使已发行期权、认股权证和权利可发行证券数量分别为67,685、172,503、240,188，加权平均行使价分别为46.65、37.15、39.76 [451] - 2023年6月，投资者无现金行使39,196份认股权证，公司向其发行38,804股普通股[603] - 2023年8月17日，公司发行92,222份预融资认股权证和222,222份认股权证，预融资认股权证初始行使日期为2023年8月21日，行使价格为每股0.0015美元；2023年认股权证初始行使日期为2024年2月21日，行使价格为每股2.7870美元[604] - 2022年10月19日贷款协议，公司将向贷款人发行47,103份认股权证，行使期限为自成交日起十年，行使价格为每股30.00美元[605] - 2022年10月19日，因发行Parrut或有对价股份，公司将2020年和2021年债券持有人认股权证的行使价从30美元降至14.70美元，同时将2022年8月17日和8月30日票据附带认股权证数量从100,694份增至201,389份，行使价也从30美元降至14.70美元，因反稀释调整记录了1,262,947美元的视同股息和认股权证账面价值增加[608] - 2022年12月8日，公司向顾问发行2,000份五年期认股权证，行使价为15美元[609] - 2023年12月31日和2022年12月31日，认股权证公允价值分别为504,000美元和600,000美元[610] - 2021年12月31日认股权证未行使数量为445,491份，加权平均行使价格为每股64.80美元；2022年12月31日未行使数量为752,730份，加权平均行使价格为每股42.60美元；2023年12月31日未行使数量为793,928份，加权平均行使价格为每股35.53美元[580] - 2023年12月31日，认股权证估值假设中无风险利率为4.42%-4.70%，预期期限为5.00 - 10.00年，预期波动率为307%；2022年12月31日，无风险利率为3.04%-3.71%，预期期限为5年，预期波动率为173%-175%[581] - 2023年和2022年12月31日，期权分别为240,188份和247,008份，股票奖励分别为0份和10,195份，认股权证分别为793,928份和752,730份，可转换优先股均为28,667份[625] 董事薪酬相关 - 2021年1月，公司薪酬委员会批准向每位非员工董事支付每年20,000美元现金的年度津贴[447] - 2023年，非员工董事Deborah Leff获得现金补偿33,500美元，Tim O'Rourke获得20,000美元等[448] 股权结构相关 - 截至2024年4月10日，Tim O'Rourke实益拥有25,394股，占比1.7%；Cede & Co实益拥有1,140,370股，占比78.0%[449] 法律诉讼相关 - 2024年4月1日公司卷入法律诉讼，债权人指控公司未履行约213,899.94美元付款义务[459] - 公司对BKR Strategy Group提起两项诉讼追讨总计140万美元，BKR Strategy Group反诉公司50万美元，纽约州最高法院判决BKR Strategy Group欠公司50万美元及自2021年11月22日起12%的利息[583][584][585] - Pipl, Inc.起诉公司，称公司未支付2021年1月3日至2022年12月7日提供的商品和/或服务费用，索赔超过266,562.59美元及利息、费用和律师费[587] 员工留用抵免相关 - 2023年二、三季度公司分别收到员工留用抵免754,796美元和1,053,302美元[461] - 第三方公司协助申请员工留用抵免服务费为327,073美元[461] - 公司获得员工留用抵免预支贷款总计450,000美元，原始发行折价133,333美元[461] 许可费与服务费相关 - 2019年9月29日起公司每月向Opptly支付5,000美元许可费，2022年和2023年服务费分别为19,825美元和0美元[466] 应计项目相关 - 2023年和2022年12月31日应计费用分别为770,625美元和908,743美元[470] - 2023年和2022年12月31日应计薪酬分别为154,764美元和410,957美元[470] - 2023年和2022年12月31日应计利息分别为280,597美元和81,576美元[470] 财务关键指标变化 - 2023年和2022年12月31日流动负债总计分别为9,557,161美元和7,794,624美元[470] - 2023年和2022年12月31日负债总计分别为9,557,161美元和9,054,967美元[470] - 2023年营收为3188019美元，2022年为21251518美元[472] - 2023年毛利润为466812美元，2022年为7576415美元[472] - 2023年运营亏损为7736307美元，2022年为17853695美元[472] - 2023年净亏损为6659899美元，2022年为16474688美元[472] - 2023年归属于普通股股东的净亏损为7163541美元，2022年为18395901美元[472] - 2023年持续经营业务每股净亏损为6.08美元，2022年为17.45美元[472] - 2023年法定联邦所得税税率为21.0%，2022年为21.0%[474] - 2023年州所得税（扣除联邦福利后）为6.69%，2022年为0.11%[474] - 2023年12月31日公司合并商誉余额为7101084美元[491] - 2023年12月31日总资产为10487169美元，2022年为14133284美元[493] - 截至2022年12月31日，股东权益为5078317美元，累计亏损69255541美元，实收资本74333736美元[497][498] - 截至2023年12月31日，股东权益为930008美元，累计亏损76419083美元，实收资本77348939美元[497] - 截至2023年和2022年12月31日，递延收入分别为149,848美元和215,219美元，2023年确认了约150,000美元2022年末递延的收入[522] - 2023年和2022年净亏损分别为6,659,899美元和16,474,688美元[525] - 2023年和2022年经营活动净现金使用量分别为947,299美元和6,948,288美元[525] - 2023年和2022年投资活动净现金（使用）分别为0美元和350,097美元[525] - 2023年和2022年融资活动净现金提供量分别为1,008,903美元和5,661,127美元[525] - 2023年和2022年现金净增加（减少）分别为61,604美元和 - 1,637,258美元[525] - 2023年和2022年总营收分别为318.8019万美元和2125.1518万美元，其中2023年招聘按需服务收入为184.8268万美元，咨询和人员配置服务收入为12.9157万美元等[547] - 2023年和2022年12月31日坏账准备分别为105.1411万美元和144.6613万美元，2023年和2022年坏账回收收入和坏账费用分别为14.3774万美元和49.2906万美元[550] - 2023年和2022年折旧费用分别为2.5029万美元和1.3747万美元[551] - 2023年和2022年12月31日，分别有一个客户占应收账款余额超10%，比例为93%和28%[552] - 2023年和2022年广告营销成本分别为38.7359万美元和72.5687万美元[554] - 2023年和2022年12月31日，或有赚取收购业务对价负债账户余额均为0[558] - 2023年和2022年，董事雇主使用公司服务金额分别为0和6000美元[562] - 2023年12月31日公司约有4300万美元净运营亏损结转，其中约700万美元将于2037年到期，约3600万美元可无限期结转，2023年和2022年估值备抵分别增加约370万美元和400万美元[566] - 2023年和2022年国际收入占比分别约为0.8%和3.8%[571] - 2023年和2022年，分别有一个客户占总收入10%以上，比例为57%和14%[573] - 2023年12月31日，有价证券公允价值为382,144美元，认股权证负债为504,000美元；2022年12月31日，认股权证负债为600,000美元[579] - 2023年和2022年净亏损分别为6,659,899美元和16,474,688美元，视同股息分别为503,642美元和1,921,213美元[625] - 2023年和2022年用于基本计算的净亏损分子分别为7,163,541美元和18,395,901美元[625] - 2023年12月31日和2022年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为252,099美元和255,548美元[631] - 2023年公司收到2,000股初始估值为17,000美元的股份，以交换已全额计提坏账准备的150,000美元应收账款[632][633] - 2023年和2022年12月31日，可供出售有价证券成本分别为552,527美元和42,720美元，累计未实现损失分别为170,383美元和42,720美元，公允价值分别为382,144美元和0美元[633] 业务合作相关 - 2023年6月5日，公司与GoLogiq Inc.签订股票购买协议，2024年2月23日签订技术许可和商业化协议，GOLQ授予公司10年全球独家许可，公司将发行占发行和流通普通股19.99%的股份，发行后GOLQ将持有16.66%，公司需支付8%净销售特许权使用费，可40万美元购买技术和产品[503] - 2024年公司与Job Mobz修改资产购买协议，将交易截止日期延至2024年6月30日，且收到250,000美元不可退还付款[523][527] - 公司与Job Mobz达成战略伙伴关系，将部分客户和员工转移给对方以换取持续收入流[536] 业务线相关 - 公司运营按需招聘平台，服务于285亿美元的就业和招聘机构行业[505] - 公司通过按需招聘人员、全职安置、市场服务、咨询和人员配备等活动产生收入[509][510][511][512] - 按需招聘人员业务通过按约定时薪向雇主客户收费获取收入，还提供人才规划等服务[509] - 全职安置业务通过雇主雇佣推荐候选人时赚取一次性费用获取收入，费用通常为候选人首年基本工资的一定百分比或约定固定费用[510] - 市场服务包括简历分发服务、招聘人员认证计划等，通过一次性固定费用获取收入[511] - 咨询和人员配备业务通过按约定时薪向雇主客户收取安置人员的工作费用获取收入，通常每周开票[512] 其他交易相关 - 2023年

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为1.1433581亿美元和1.4133284亿美元，降幅约19.1%[9] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为9554.841万美元和9054.967万美元，增幅约5.5%[9] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为187.874万美元和507.8317万美元，降幅约63.0%[9] - 2023年和2022年第三季度，公司收入分别为18.3722万美元和578.4424万美元，降幅约96.8%[13] - 2023年和2022年前三季度，公司收入分别为301.087万美元和1829.6826万美元，降幅约83.6%[13] - 2023年和2022年第三季度，公司净亏损分别为103.0682万美元和562.6365万美元，2023年亏损幅度缩小[13] - 2023年和2022年前三季度，公司净亏损分别为532.6724万美元和1099.7463万美元，2023年亏损幅度缩小[13] - 2023年和2022年第三季度，持续经营业务每股净亏损分别为0.96美元和5.99美元，2023年亏损幅度缩小[13] - 2023年和2022年前三季度，持续经营业务每股净亏损分别为4.82美元和11.96美元，2023年亏损幅度缩小[13] - 2023年和2022年加权平均普通股基本和摊薄股数分别为136.7343万股和99.0076万股、121.5995万股和98.7625万股[13] - 2022年3月31日净亏损4182338美元，6月30日净亏损1188760美元，9月30日净亏损5626365美元[18] - 2023年3月31日净亏损3315769美元，6月30日净亏损980273美元，9月30日净亏损1030682美元[17] - 2022年12月31日股东权益为16090225美元，2023年9月30日为1878740美元[17][18] - 2023年前九个月净亏损532.6724万美元，2022年同期为1099.7463万美元[20] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为187.2449万美元，2022年同期为465.7214万美元[22] - 2023年前九个月投资活动净现金使用量为0，2022年同期为139.8528万美元[22] - 2023年前九个月融资活动净现金提供量为122.1908万美元，2022年同期为348.0222万美元[22] - 2023年前九个月现金净减少65.0541万美元，2022年同期为257.552万美元[22] - 2023年9月30日现金期末余额为29.6263万美元，2022年同期为0.8542万美元[22] - 2023年第三季度总营收为183,722美元，2022年同期为5,784,424美元；2023年前九个月总营收为3,010,870美元，2022年同期为18,296,826美元[61] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延收入分别为182,523美元和215,219美元；2023年前九个月确认了约200,000美元2022年12月31日递延的收入[61] - 2023年第三季度国际收入占比约0.01%，2022年同期为1.0%；2023年前九个月国际收入占比约0.02%，2022年同期为3%[62] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，坏账准备分别为1,131,457美元和1,384,186美元[66] - 2023年和2022年第三季度坏账费用（回收）分别为 - 24,537美元和115,363美元；2023年和2022年前九个月坏账费用分别为175,463美元和479,065美元[66] - 2023年和2022年第三季度财产和设备折旧费用分别为6,257美元和3,603美元；2023年和2022年前九个月分别为18,772美元和4,084美元[68] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，广告和营销成本分别为85,193美元和342,622美元；九个月分别为321,229美元和619,418美元[78] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，因具有反稀释作用而被排除在摊薄每股收益计算之外的普通股等价物数量分别为1,039,501股和895,491股[107] - 2023年前9个月经营活动使用现金约190万美元，截至2023年9月30日营运资金赤字约690万美元[117] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为256,232美元和255,548美元[119] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售有价证券成本分别为59,720美元和42,720美元，累计未实现损失分别为58,320美元和42,720美元，公允价值分别为1,400美元和0美元[120] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，无形资产账面价值分别为1,623,300美元和2,578,692美元[128] - 2023年和2022年前9个月无形资产摊销费用分别为955,391美元和2,877,882美元[128] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款净额分别为2042519美元和1223869美元，坏账准备分别为270291美元和62427美元[139] - 2023年和2022年前三季度，人员配置和咨询服务收入分别为3592700美元和2651919美元，成本分别为3056524美元和1806395美元，毛利润分别为536176美元和845524美元[141] - 2023年和2022年前三季度，终止经营业务净收入分别为535126美元和811781美元[141] - 2023年9月30日和2022年12月31日，贷款协议未偿还余额分别为998,743美元和1,377,370美元，未摊销债务发行成本和债务折扣分别为872,258美元和622,630美元[161] - 2023年9月30日和2022年12月31日，应付本票未偿还本金余额分别为5,655,197美元和6,153,272美元[162] - 2023年9月30日和2022年12月31日，保理安排下未偿还预付款分别为0美元和545,216美元，应从保理商处收回金额分别为38,488美元和263,939美元，净应付保理商贷款分别为0美元和281,277美元[168] - 2023年9月30日和2022年12月31日，应付贷款总额分别为5,655,197美元和6,434,549美元，未摊销债务折扣或债务发行成本分别为910,312美元和1,473,351美元，流动部分分别为4,744,885美元和3,700,855美元，非流动部分分别为0美元和1,260,343美元[171] - 2023年9月30日和2022年12月31日，已发行和流通的优先股均为86,000股[173] - 2023年9月30日和2022年12月31日，已发行和流通的普通股分别为1,433,903股和1,085,184股[177] - 2022年前三季度RSU总费用分别为245864美元和870773美元，2023年前三季度分别为0美元和152143美元[187] 公司业务交易相关情况 - 2023年7月25日，公司以8万美元收购Atlantic Energy Solutions, Inc. 100万股优先股[25] - 2023年6月5日，公司拟收购GoLogiq Inc.持有的GOLQ LLC会员权益，交易待股东批准[29] - 若交易完成后6个月、9个月、12个月收入分别达到200万、400万、600万美元，卖方将分别持有买方40%、64%、84%股份[29] - 2023年8月16日，公司拟以180万美元出售域名及相关业务资产给Job Mobz Inc.，交易待股东批准[30] - 2023年第三季度，公司以150,000美元已全额计提坏账准备的应收账款换得初始价值17,000美元的2,000股股票[121] - 2022年出售域名资产获现金50,000美元和价值200,000美元广告，确认收益250,000美元，截至2023年9月30日已使用约54,000美元广告[131] - 2022年出售Upsider平台及知识产权获现金1,000,000美元，无损益[132] - 2023年10月5日，公司收到FTRS 9,518,605股普通股，价值634,605美元[136] 公司客户相关数据 - 截至2023年9月30日，三个客户占应收账款余额超10%，总计63%[69] - 截至2022年12月31日，无客户占应收账款余额超10%[70] - 2023年第三季度，两个客户占总营收超10%，占比35%[71] - 2022年第三季度，一个客户占总营收超10%，占比18%；2022年前九个月，一个客户占总营收超10%，占比共22%[72][73] 公司关联方相关情况 - 公司使用海外关联方公司进行网站和运营平台的软件开发与维护，一名前员工兼主要股东控制该公司[74] - 公司与关联方公司签订了许可协议，并使用关联方公司提供雇主记录服务[75][77] 公司金融工具及资产计量相关 - 公司对可供出售证券的投资和认股权证衍生负债按公允价值计量，证券使用一级公允价值输入值，衍生工具使用三级公允价值输入值[84] 公司商誉相关情况 - 公司每年12月31日或出现减值迹象时对商誉进行年度减值评估[91] - 2021年五笔收购确认的商誉总计6,731,852美元，2019年收购剩余商誉在2020年12月31日为3,517,315美元，2021年和2022年分别减值2,530,325美元和582,114美元[122] 公司报告分部相关 - 公司采用“管理方法”确定报告分部，认定只有一个经营分部[109] 公司股权及股票相关交易 - 2023年8月17日，公司通过注册直接发行和私募配售，发行130,000股普通股、92,222份预融资认股权证和222,222份认股权证，扣除股权发行成本后现金收益为785,509美元[180] - 2023年8月4日，公司批准1:15的反向股票分割，并于8月22日提交证书以实施[182] 公司股票期权及受限股票单位授予情况 - 2022年第一季度授予供应商2133个受限股票单位（RSUs），价值93120美元，其中1467个立即归属并发行，剩余667个于2022年5月发行[185] - 2022年第二季度授予供应商63825个RSUs，价值100020美元，其中56325个已归属并发行，剩余7500个截至2022年6月30日可归属发行[186] - 2021年12月31日受限股票奖励未偿还数为9733个，2022年授予6388个，归属5888个，可归属发行500个，2022年12月31日未偿还数仍为9733个[188] - 2022年1月6日公司向顾问授予1333个股票期权，行权价39.60美元/股，2022年3月3日和4月3日各归属50%[189] - 2022年1月10日、1月19日和1月20日公司分别向董事授予1000个、1000个和4000个股票期权，行权价均为36.00美元/股，按季度在四年内归属[190][191][194] - 2022年3月11日公司向员工授予3500个股票期权，行权价在43.05 - 44.25美元/股，按季度在四年内归属，首部分于2022年6月11日归属[195] - 2022年4月公司多次授予员工和顾问股票期权，如4月1日授予员工25000个，行权价2.47美元/股等[196] - 2022年8月30日公司向董事授予270000个股票期权，向员工授予550000个股票期权，行权价均为1.31美元/股，董事的期权立即归属，员工的期权在两年内归属[204] -

本票相关信息 - 2023年8月7日，公司为一名投资者的两张本票（金额分别为80万美元和20万美元）签署修订协议，将到期日分别延长180天，公司需在签署修订协议后90天内酌情以股票或现金形式支付5万美元[154] - 2021年8月27日公司为收购Novo Group发行300万美元本票，期限30个月，利率6%，原定于2024年2月1日到期，2022年4月协商后本金减少60万美元，到期日改为2023年11月1日[205] - 2023年6月30日和2022年12月31日，与Novo Group的本票未偿还余额分别为125.6596万美元和129.236万美元[206] - 2022年8月17日公司发行总计111.1111万美元本票，净收益96万美元，期限12个月，利率6%，2023年6月30日和2022年12月31日未偿还余额分别为103.4255万美元和72.6831万美元[207] - 2022年8月30日公司发行总计130.5556万美元本票，净收益117.5万美元，期限12个月，利率6%，2023年6月30日和2022年12月31日未偿还余额分别为118.8946万美元和83.9115万美元[208] 业务目标 - 公司运营按需招聘平台，目标是改变规模达285亿美元的就业和招聘代理行业[157] 2023年第二季度财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司营收200万美元，较2022年同期的710万美元减少510万美元，降幅71%，主要因按需招聘业务减少450万美元（降幅96%）、软件订阅业务减少77.3万美元、永久安置费减少31.3万美元（降幅100%）、市场解决方案收入减少18.4万美元（降幅50%），但咨询和人员配置服务增长61%至150万美元，还确认了约10万美元的收入分成[168][169] - 2023年第二季度，公司收入成本为160万美元，较2022年同期的420万美元减少260万美元，降幅62%，主要因薪酬费用随收入下降而减少[170] - 2023年第二季度，公司毛利润为43.7万美元，毛利率21.5%；2022年同期毛利润为290万美元，毛利率41%，毛利率下降反映了销售组合的变化[172] - 2023年第二季度，公司总运营费用为140万美元，较2022年同期的530万美元减少390万美元，降幅74%，主要因产品开发、一般及行政费用和无形资产摊销费用降低[173] - 2023年第二季度，公司销售和营销费用为7.9万美元，较2022年同期的15.8万美元减少，反映了人员、广告和营销费用随销售下降而减少[173] - 2023年第二季度，公司产品开发费用从2022年同期的8.9万美元降至8.4万美元，主要因技术和研发费用减少[175] - 2023年第二季度，公司无形资产摊销费用为32.5万美元，较2022年同期的91.7万美元减少[176] - 2023年第二季度，公司其他收入（费用）为费用4.1万美元，而2022年同期为收入110万美元，收入减少120万美元主要因利息费用增加64.7万美元、债务清偿收益减少以及融资成本增加32.7万美元，但其他收入因公司成功获得员工保留信贷增加75.4万美元而部分抵消[178] - 2023年第二季度净亏损98万美元，2022年同期净亏损120万美元[179] 2023年上半年财务数据关键指标变化 - 2023年上半年收入530万美元，较2022年同期的1400万美元减少860万美元，降幅62%[179] - 2023年上半年成本420万美元，较2022年同期的840万美元减少420万美元，降幅50%[180] - 2023年上半年毛利润120万美元，毛利率22%；2022年同期毛利润560万美元，毛利率40%[182] - 2023年上半年总运营费用490万美元，较2022年同期的1210万美元减少720万美元，降幅59%[183] - 2023年上半年净亏损430万美元，2022年同期净亏损540万美元[191] - 2023年上半年归属于普通股股东的净亏损480万美元，2022年同期为540万美元[192] - 2023年上半年经营活动净现金使用量170万美元，与2022年同期持平[197] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为0，2022年同期为76.4万美元[198] 公司资金状况 - 截至2023年8月11日，公司现金约44.2万美元，无法满足未来12个月的营运资金需求[201] 贷款协议相关 - 2022年10月19日公司与Montage Capital II, L.P.达成贷款和担保协议，贷款总额225万美元，利率12.75%，违约利率增加5个百分点，公司需支付4.56万美元费用[209][210] - 与贷款协议相关，公司向贷款人发行70.6551万份购买普通股的认股权证，行使价2美元/股，到期或控制权变更时，贷款人有权要求公司回购，最高70.3125万美元[211] 应收账款保理协议相关 - 2022年4月27日公司与CSNK Working Capital Finance Corp.签订应收账款保理协议，期限12个月可自动续约，融资费率为优惠利率加3.25%，保理费率首30天0.575%，之后每15天0.3%[214][215] - 公司从保理协议中获得的预支款最高为合格应收账款的85%，未偿还预支款不超过300万美元或所有无争议购买应收账款总和乘以85%减去预留资金的较小值[216] - 公司为建立300万美元的最高信用额度，支付了0.5%即1.5万美元的设施费[219] 收入确认准则及方式 - 公司按照FASB的ASC 606准则确认收入，不同业务收入确认方式不同，如软件订阅收入在订阅期内按月确认，全职安置收入在保证期到期时确认等[221][222][224] - 咨询和人员配置服务收入在服务由临时工提供时确认，付款通常在服务完成后90天内到期[227] - 收入分成收入按与第三方分享收入的净百分比记录，在第三方交付服务时确认[228] 会计项目定义及处理 - 递延收入是已收款但未满足收入确认标准的交易，满足标准后确认[229] - 商誉是企业合并购买价超过收购时分配给净有形和可辨认无形资产公允价值的部分，每年12月31日或有减值迹象时进行减值测试[229] - 评估商誉减值时先评估定性因素，若更可能公允价值低于账面价值则进行减值测试[230] - 比较报告单元含商誉的账面价值与估计折现现金流确定的公允价值，若账面价值超公允价值则确认减值[231] - 长期资产在有迹象表明账面价值可能无法收回时进行减值审查，估计未来未折现净现金流衡量资产价值是否可收回[233] 金融工具及股份支付核算 - 衍生金融工具包括2019 - 2020年优先股销售附带认股权证及2020 - 2021年可转换债券销售附带认股权证，按公允价值记录，公允价值变动记为非经营非现金收支[234] - 公司按ASC 718以公允价值法核算股份支付，补偿成本在授予日按奖励价值计量，在服务期或归属期较短者内确认[234] - 公司用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计股票期权公允价值，需估计波动率、员工行权行为和没收率[235]

公司业务目标 - 公司运营按需招聘平台，目标是变革规模达285亿美元的就业和招聘代理行业[135] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2023年第一季度收入为330万美元，较2022年同期的690万美元减少360万美元，降幅52% [148] 财务数据关键指标变化 - 收入成本 - 2023年第一季度收入成本为260万美元，较2022年同期的420万美元减少160万美元，降幅39% [149] 财务数据关键指标变化 - 毛利润及毛利率 - 2023年第一季度毛利润为73.7万美元，毛利率22.4%；2022年同期毛利润为270万美元，毛利率39.2% [150] 财务数据关键指标变化 - 总运营费用 - 2023年第一季度总运营费用为350万美元，较2022年同期的680万美元减少330万美元，降幅48% [151] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2023年第一季度销售和营销费用为15.7万美元，较2022年同期的11.9万美元有所增加 [151] 财务数据关键指标变化 - 产品开发费用 - 2023年第一季度产品开发费用降至24.2万美元，2022年同期为59.3万美元 [153] 财务数据关键指标变化 - 无形资产摊销费用 - 2023年第一季度无形资产摊销费用为30.8万美元，2022年同期为100万美元 [154] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（费用） - 2023年第一季度其他收入（费用）为支出51.2万美元，2022年同期为支出5.7万美元 [156] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023年第一季度净亏损为380万美元，2022年同期为净亏损420万美元 [158] - 2023年第一季度净亏损330万美元，2022年同期为420万美元[162][163] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金使用量 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为150万美元，2022年同期为120万美元[162][163] 财务数据关键指标变化 - 现金状况 - 截至2023年5月11日，公司现金约为22.5万美元，无法满足未来12个月的营运资金需求[166] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为81.9万美元，主要来自保理协议所得77.1万美元和认股权证行使所得31.5万美元，扣除还款26.7万美元[164] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为48万美元，主要是票据付款[165] 公司本票情况 - 2021年5月6日发行的25万美元本票，年利率12%，2023年5月6日到期，2022年4月已还清本息[169] - 2021年7月7日为收购Parrut发行的175万美元本票，原年利率6%，2023年7月1日到期，2022年10月利率提高到12%，到期日改为2023年8月31日[170][171] - 2021年8月27日为收购Novo Group发行的300万美元本票，原年利率6%，2024年2月1日到期，2022年4月本金减少60万美元，到期日改为2023年11月30日，2022年10月利率提高到12% [172][174] - 2022年8月17日发行的111.1111万美元本票，净收益96万美元，年利率6%，2023年8月17日到期，截至2023年3月31日，未摊销债务成本和折扣后余额为88.0543万美元[174][175] - 2022年8月30日发行的130.5556万美元本票，净收益117.5万美元，年利率6%，2023年8月30日到期，截至2023年3月31日，未摊销债务成本和折扣后余额为101.403万美元[176][177] 财务报表编制估计和假设 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，涉及应收账款回收、有价证券公允价值等多方面[188] 收入确认准则 - 公司依据FASB的ASC 606准则确认收入，通过五步评估，不同业务收入确认方式不同，如软件订阅收入按月确认，招聘服务收入在服务完成或保证期到期时确认等[189][190][191][192][193][194][195] 商誉减值测试 - 公司每年12月31日或有减值迹象时对商誉进行减值测试，先评估定性因素，若有必要再用估值方法比较账面价值和公允价值[197][198][199] 长期资产减值审查 - 公司对长期资产在有迹象表明账面价值可能无法收回时进行减值审查，通过估计未来未折现净现金流判断资产价值是否可收回[201] 衍生金融工具核算 - 公司的衍生金融工具包括2019 - 2021年发行优先股和可转换票据附带的认股权证相关衍生品，按公允价值计量，公允价值变动计入非经营性非现金收支[202] 股份支付核算 - 公司按ASC 718用公允价值法核算股份支付，用Black - Scholes模型估计期权公允价值，需判断波动性、员工行权行为和 forfeiture率等[202] 会计准则变更影响 - 2021年10月FASB发布ASU No. 2021 - 08，要求企业合并中收购方按ASC 606确认和计量合同资产和负债，该准则自2022年12月15日后的财年生效，对公司合并报表无重大影响[204] - 2016年6月FASB发布ASU No. 2016 - 13，将金融资产信用损失计量方法从“已发生损失”改为“预期损失”模型，对符合条件的小公司生效日期延至2022年12月15日后财年[205] - 2022年3月FASB发布ASU No. 2022 - 02，改进ASU No. 2016 - 13，要求披露融资应收款当期按发起年份的总核销情况，准则自2022年12月15日后财年生效，对公司合并报表无重大影响[205][206] 资产负债表外安排及市场风险披露 - 公司无资产负债表外安排和关于市场风险的定量和定性披露[187][207]