整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收14.096亿美元，同比增长21.8%，净亏损1410万美元，调整后EBITDA为1.862亿美元，同比增长37.2%，利润率为13.2%，同比增加150个基点[5][6][8] - 2024年全年营收52.372亿美元，同比增长14.8%，净利润1100万美元，调整后EBITDA为6.905亿美元，同比增长23.1%，利润率为13.2%，同比增加90个基点[6][13][15] - 2024年第四季度营收14.09613亿美元，2023年同期为11.57771亿美元；2024年全年营收52.37161亿美元，2023年为45.63284亿美元[45] - 2024年第四季度净亏损1405.3万美元，2023年同期为455.9万美元；2024年全年净利润1097.4万美元，2023年净亏损3506.1万美元[45] - 2024年全年经营活动提供净现金7.633亿美元，2023年为6.7893亿美元；投资活动使用净现金23.5446亿美元，2023年为11.2855亿美元；融资活动提供净现金20.3756亿美元，2023年使用1.4687亿美元[47] - 2024年第四季度调整后EBITDA为2.03476亿美元，全年为7.6564亿美元[48][51] - 2024年第四季度利息费用4701.1万美元，全年为2.82507亿美元[45][48][51] - 2024年第四季度基本和摊薄每股亏损均为0.04美元，2023年同期为0.02美元；2024年全年基本和摊薄每股收益均为0.04美元，2023年为亏损0.13美元[45] - 2024年全年支付利息2.9115亿美元，2023年为2.97334亿美元；支付所得税净额1.01652亿美元，2023年为0.99506亿美元[47] - 2024年全年收购无形资产产生负债3.0261亿美元，2023年无此项[47] - 2024年第四季度加权平均普通股基本和摊薄流通股数分别为32.728万股和32.728万股，全年分别为28.8415万股和28.9799万股[45] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.862亿美元，2023年同期为1.357亿美元；2024年全年调整后EBITDA为6.905亿美元，2023年全年为5.611亿美元[54] - 2024年第四季度净收入亏损1.41亿美元，利润率为 -1.0%；2023年同期净收入亏损4600万美元，利润率为 -0.4%；2024年全年净收入为1.1亿美元，利润率为0.2%；2023年全年净收入亏损3.51亿美元，利润率为 -0.8%[54] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为13.2%，2023年同期为11.7%；2024年全年调整后EBITDA利润率为13.2%，2023年全年为12.3%[54] - 截至2024年12月31日，公司净债务为21.67亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.1倍；截至2023年12月31日，净债务为32.013亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为5.7倍[54] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度发动机服务部门营收12.456亿美元，同比增长21.3%，调整后EBITDA为1.598亿美元，同比增长21.8%[9][10] - 2024年第四季度零部件维修服务部门营收1.64亿美元，同比增长25.3%，调整后EBITDA为4370万美元，同比增长43.6%[11][12] - 2024年全年发动机服务部门营收46.448亿美元，同比增长14.7%，调整后EBITDA为6.109亿美元，同比增长17.7%[16][18] - 2024年全年零部件维修服务部门营收5.924亿美元，同比增长15.4%，调整后EBITDA为1.547亿美元，同比增长23.5%[19][20] - 2024年第四季度发动机服务外部客户收入12.64287亿美元，组件维修服务为1.45326亿美元；全年发动机服务外部客户收入47.12468亿美元，组件维修服务为5.24693亿美元[48][51] - 2023年第四季度，公司外部客户收入为11.57771亿美元，其中发动机服务收入10.4076亿美元，组件维修服务收入1.17011亿美元[52] - 2023年全年，公司外部客户收入为45.63284亿美元，其中发动机服务收入40.97621亿美元，组件维修服务收入4.65663亿美元[53] - 2024年第四季度发动机服务板块收入为12.456亿美元，调整后EBITDA为1.598亿美元，利润率为12.8%；2023年同期收入为10.268亿美元，调整后EBITDA为1.312亿美元，利润率为12.8%[55] - 2024年全年发动机服务板块收入为46.448亿美元，调整后EBITDA为6.109亿美元，利润率为13.2%；2023年全年收入为40.499亿美元，调整后EBITDA为5.191亿美元，利润率为12.8%[55] - 2024年第四季度组件维修服务板块收入为1.64亿美元，调整后EBITDA为4370万美元，利润率为26.6%；2023年同期收入为1.31亿美元，调整后EBITDA为3040万美元，利润率为23.2%[55] - 2024年全年组件维修服务板块收入为5.924亿美元，调整后EBITDA为1.547亿美元，利润率为26.1%；2023年全年收入为5.134亿美元，调整后EBITDA为1.253亿美元，利润率为24.4%[55] 融资与债务相关 - 2024年10月2日完成17亿美元首次公开募股，净收益12亿美元用于偿还债务[6][21] - 2024年10月31日对剩余债务进行再融资，新信贷协议降低利率，预计每年节省利息超1.3亿美元[22][23] - 截至2024年12月31日，净债务与调整后EBITDA杠杆比率为3.1倍[6][24] 资产负债与权益情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为62.13601亿美元，较2023年的57.59402亿美元有所增长[43] - 2024年12月31日，公司总负债为38.40197亿美元，低于2023年的46.1269亿美元[43] - 2024年末股东权益为23.73404亿美元，高于2023年的11.46712亿美元[43] - 2024年现金为1.02581亿美元，较2023年的0.57982亿美元增加[43] - 2024年应收账款（扣除预期信用损失准备后）为5.80668亿美元，高于2023年的5.18334亿美元[43] - 2024年存货为8.47018亿美元，多于2023年的6.98797亿美元[43] - 2024年应付账款为6.45701亿美元，高于2023年的4.68625亿美元[43] - 2024年长短期债务合计24.31426亿美元，低于2023年的34.98784亿美元[43] 财务指标说明与前瞻性陈述 - 新闻稿包含非GAAP财务指标，如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、净债务与调整后EBITDA比率和自由现金流[35] - 公司对2025财年运营结果、财务状况等作出前瞻性陈述，但存在风险和不确定性[31] 未来业绩指引 - 2025年全年营收指引为58 - 59.5亿美元，调整后EBITDA为7.7 - 7.9亿美元，自由现金流为1.55 - 1.75亿美元[26]

文章核心观点 CCC宣布旗下StandardAero获美国国防部超8000万美元发动机维修IDIQ合同 为美国海军舰队维修501 - K34涡轮发动机 且StandardAero在发动机维修领域经验丰富[1] 合同信息 - CCC获美国国防部超8000万美元IDIQ合同 由StandardAero为美国海军水面舰队维修501 - K34涡轮发动机[1] StandardAero公司情况 - StandardAero是领先的维修、保养和大修服务提供商 有先进设施和高技能技术团队 提供定制解决方案延长海军资产生命周期 服务涵盖发动机和机身维护等[2] - 过去二十年在CCC合同下 为美国空军、海军和陆军提供超1.6亿美元MRO服务 还参与维护、修理和大修多种飞机发动机[3] CCC公司情况 - CCC是美国国防部指定的从加拿大采购超25万美元商品的合同授权机构 通过免费服务使加拿大企业向美国国防部供应产品 促进美国国防部从加拿大采购[4] - CCC是加拿大政府间合同机构 帮助加拿大企业与全球政府建立商业关系 促成了数十亿贸易[6] 相关言论 - CCC副总裁称StandardAero对卓越的追求使其成为值得信赖的合作伙伴 始终满足并超越客户期望[5] - StandardAero军事与能源部门总裁称公司服务质量体现在为多种发动机提供一流MRO支持的卓越声誉上[5] 联系方式 - 媒体咨询联系communications@ccc.ca [6] - 了解更多信息访问ccc.ca [6]

公司融资与资本运作 - 2024年10月2日公司完成首次公开募股每股24美元共发行6900万股普通股票其中公司发行出售5325万股原始股东出售1575万股净收益12.028亿美元承销折扣和佣金约6710万美元发行费用约810万美元[140] - 2024年10月31日签订新信贷协议包括16.3亿美元的美国借款人定期贷款B设施6.2亿美元的加拿大借款人定期贷款B设施以及7.5亿美元的美国借款人循环信贷设施[143] - 2024年3月29日赎回200.0百万美元高级债券[216] - 2019年4月4日发行高级债券本金为640.0百万美元[216] - 2023年5月1日修订重新定价并延长ABL信贷设施到期日[211] 航空市场发展趋势 - 全球商业航空交通过去40年年均增长率为5.6%约为全球GDP增长率的两倍预计2023 - 2042年在役飞机数量将以3.5%的复合年增长率增长[146] - 商业机队平均年龄在2023年增加到约12年COVID - 19期间推迟的维护工作即将到期将推动售后市场增长[147] - 发动机售后市场服务需求将因2010年代交付的发动机老化而增加如CFM56发动机平台未来几年定期维护将显著增长[148] - 2024年全球军事航空售后市场预计增长约2 - 3%美国约占全球军事支出的40%[149] 公司收购情况 - 2024年8月23日公司以约1.32亿美元收购Aero Turbine Inc[154] - 2023年2月2日公司以约3270万美元收购Western Jet Aviation Inc[155] 公司绩效评估指标 - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率等非GAAP关键绩效指标评估业务运营[158] - 调整后息税折旧摊销前利润定义为扣除利息费用所得税费用折旧和摊销前的净利润并对特定非现金项目和非经常性项目进行调整调整后息税折旧摊销前利润率为调整后息税折旧摊销前利润除以收入[161] 公司季度营收与利润情况 - 2024年三季度净收入1640万美元2023年为亏损1790万美元[162] - 2024年三季度营收12.446亿美元较2023年增长13%[172] - 2024年三季度商业航空航天市场营收增长19%达7.206亿美元[172] - 2024年三季度企业航空市场营收增长15%达2.533亿美元[172] - 2024年三季度军事和直升机市场营收下降3%至2.256亿美元[172] - 2024年三季度营收成本10.584亿美元较2023年增长12%[173] - 2024年三季度销售一般和管理费用6290万美元较2023年增长19%[174] - 2024年三季度无形资产摊销2400万美元[175] - 2024年三季度收购成本130万美元主要因8月23日收购ATI [176] - 2024年三季度利息费用7990万美元[177] - 2024年9月30日止九个月营收38.275亿美元较2023年同期增长12%[181] - 2024年9月30日止九个月运营收入3.086亿美元较2023年同期增长20%[181] - 2024年9月30日止九个月利息支出2.355亿美元较2023年同期增长2%[186] - 2024年9月30日止九个月再融资成本640万美元较2023年同期下降68%[187] - 2024年9月30日止九个月净收入2500万美元2023年同期为净亏损3050万美元[181] - 2024年第三季度发动机服务板块营收较2023年同期增长13%[192] - 2024年第三季度发动机服务板块调整后息税折旧摊销前利润较2023年同期增长20%[193] - 2024年第三季度部件维修服务板块营收较2023年同期增长15%[194] 公司财务状况 - 2024年9月30日公司有5.13亿美元现金及5.602亿美元可用流动性[201] - 2024年9月30日公司未偿债务包括29.478亿美元2024定期贷款等[202] - 2024年9月30日长期债务为3391.4百万美元2023年12月31日为3172.1百万美元[203] - 2019年定期贷款B - 1设施原始本金为1395.0百万美元[204] - 2019年定期贷款B - 2设施原始本金为750.0百万美元[204] - 2019年循环信贷设施本金最高达150.0百万美元[204] - 2021年定期贷款设施原始本金为275.0百万美元[205] - 2023年定期贷款B - 1设施原始本金为1802.5百万美元[207] - 2023年定期贷款B - 2设施原始本金为772.5百万美元[207] 公司现金流量情况 - 2024年9月30日止九个月经营活动净现金使用3200万美元2023年同期为9590万美元[224] - 2024年9月30日止九个月投资活动净现金使用1.841亿美元主要用于收购等[227] - 2024年9月30日止九个月融资活动净现金提供2.091亿美元[228] - 2023年9月30日止九个月经营活动净现金使用9590万美元[229] - 2023年9月30日止九个月投资活动净现金使用9370万美元[229] - 2023年9月30日止九个月融资活动净现金提供1.433亿美元[230] 公司汇率相关情况 - 2024年9月30日止三个月非美元货币收入约4120万美元占比3.3%2023年同期约3460万美元占比3.1%2024年9月30日止九个月非美元货币收入约1.207亿美元占比3.2%2023年同期约1.125亿美元占比3.3%[243] - 2024年9月30日止三个月外汇交易损失80万美元2023年同期收益40万美元2024年9月30日止九个月收益20万美元2023年同期收益50万美元[243] - 假设美元相对其他货币价值变动10%对未审计简明合并财务报表无重大影响[243] 公司利率相关情况 - 2024年9月30日2024定期贷款设施下未偿还29.478亿美元利率每变化0.125%年利息费用变化370万美元[234] - 2024年9月30日ABL信贷设施下未偿还2500万美元利率每变化0.125%年利息费用变化0美元[238] - 2023年12月31日和2024年9月30日2023年循环信贷设施下无未偿还借款[236] - 2024年9月30日2024年定期贷款融资下未偿还29.478亿美元利率每变动0.125%将导致年度利息费用变动370万美元[234] - 2023年12月31日和2024年9月30日2023年循环信贷融资下无未偿还借款若全额支取利率每变动0.125%将导致年度利息费用变动20万美元[236] - 2024年9月30日ABL信贷融资下未偿还2500万美元利率每变动0.125%将导致年度利息费用变动0万美元[238] - 2019年6月28日开始利率互换合约名义金额初始10亿美元2022年3月31日降至7.5亿美元2023年3月31日降至5亿美元2024年3日27日到期提供有效平均固定SOFR利率2.41%[241] - 2023年3月15日利率互换合约名义金额4亿美元提供有效固定SOFR利率3.71%2025年12月31日到期[241] - 2023年3月31日开始利率上限合约初始名义金额5亿美元2023年3月31日增至10亿美元2024年3月28日增至15亿美元提供上限SOFR利率4.45%2025年9月30日到期[241] - 2023年11月14日利率上限合约名义金额15亿美元提供上限SOFR利率5.00%2026年12月31日到期[241] - 2024年9月24日止九个月金额为150万美元2023年同期为340万美元[222]

营收情况 - 2024年第三季度营收12.446亿美元同比增长13.2%[2] - 2024年前三季度营收382.7548亿美元2023年前三季度营收340.5513亿美元[29] - 2024年三季度营收124.4627亿美元2023年三季度营收109.9441亿美元[29] - 2024年9月30日止三个月营收124460万美元2023年同期为109950万美元[37] - 2024年9月30日止九个月营收382750万美元2023年同期为340550万美元[37] - 发动机服务部门营收增长12.9%[7] - 部件维修服务部门营收增长15.2%[9] - 2024年三季度发动机服务外部客户营收1109804千美元部件维修服务外部客户营收134823千美元[31] - 2024年前三季度发动机服务外部客户营收3448181千美元部件维修服务外部客户营收379367千美元[33] - 2024年三季度总部门营收1244627千美元[31] - 2024年前三季度总部门营收3827548千美元[33] 净收入情况 - 2024年第三季度净收入1640万美元净利率1.3%[2] - 2024年前三季度净收入2.5027亿美元2023年前三季度净亏损3.0502亿美元[29] - 2024年三季度净收入1.6436亿美元2023年三季度净亏损1.7933亿美元[29] - 2024年9月30日止三个月净收入1640万美元2023年同期净亏损1790万美元[37] - 2024年9月30日止九个月净收入2500万美元2023年同期净亏损3050万美元[37] 调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润1.684亿美元同比增长26.0%[2] - 2024年9月30日止三个月调整后息税折旧摊销前利润16840万美元2023年同期为13360万美元[37] - 2024年9月30日止九个月调整后息税折旧摊销前利润50440万美元2023年同期为42540万美元[37] - 2024年前三季度部门调整后息税折旧摊销前利润562164千美元[33] - 2024年三季度部门调整后息税折旧摊销前利润188172千美元[31] - 2023年9月30日止九个月发动机服务板块调整后息税折旧摊销前利润391824000美元组件维修服务板块调整后息税折旧摊销前利润92489000美元总板块调整后息税折旧摊销前利润484313000美元[36] 资本支出情况 - 2024年第三季度资本支出2530万美元[2] 收购情况 - 收购Aero Turbine Inc.以扩展部件维修能力[2] 首次公开募股情况 - 完成17亿美元首次公开募股净收益12亿美元用于偿还债务[3] 再融资情况 - 再融资资本结构预计每年节省利息超1.3亿美元[3] 财务指标（现金、应收账款、存货、总资产、总负债、股东权益） - 2024年9月30日现金为5.1265亿美元2023年12月31日为5.7982亿美元[27] - 2024年9月30日应收账款为62.1298亿美元2023年12月31日为51.8334亿美元[27] - 2024年9月30日存货为77.8447亿美元2023年12月31日为69.8797亿美元[27] - 2024年9月30日总资产为605.9146亿美元2023年12月31日为575.9402亿美元[27] - 2024年9月30日总负债为489.5284亿美元2023年12月31日为461.2690亿美元[27] - 2024年9月30日股东权益为116.3862亿美元2023年12月31日为114.6712亿美元[28] 净现金流动情况（经营、投资、融资活动） - 2024年前三季度净现金用于经营活动32019千美元2023年同期为95860千美元[30] - 2024年前三季度净现金用于投资活动184139千美元2023年同期为93712千美元[30] - 2024年前三季度净现金由融资活动提供209111千美元2023年同期为143252千美元[30]