Simmons First National Corporation (NASDAQ:SFNC) Q4 2024 Results Conference Call January 22, 2025 8:30 AM ET Company Participants Ed Bilek - Director, Investor Relations Jay Brogdon - President Daniel Hobbs - CFO George Makris - Chairman & CEO Conference Call Participants Woody Lay - KBW Matt Olney - Stephens David Feaster - Raymond James Gary Tenner - D.A. Davidson Stephen Scouten - Piper Sandler Operator Good morning, and welcome to the Simmons First National Corporation Fourth Quarter Earnings Conference ...

财务表现 - 公司2024年第四季度营收为2.085亿美元 同比增长17.4% [1] - 每股收益(EPS)为0.39美元 略低于去年同期的0.40美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.26% 共识预期为2.039亿美元 [1] - EPS超出Zacks共识预期11.43% 共识预期为0.35美元 [1] 关键财务指标 - 总不良资产为1.2123亿美元 高于分析师平均预期的1.0829亿美元 [4] - 效率比率为65.7% 与分析师预期一致 [4] - 净息差为2.9% 高于分析师平均预期的2.8% [4] - 总不良贷款为1.1076亿美元 高于分析师平均预期的1.0487亿美元 [4] - 总生息资产平均余额为237.3亿美元 略低于分析师平均预期的238.4亿美元 [4] - 净冲销率为0.3% 与分析师预期一致 [4] - 净利息收入为1.6437亿美元 高于分析师平均预期的1.6605亿美元 [4] - 总非利息收入为4356万美元 略低于分析师平均预期的4435万美元 [4] - 净利息收入为1.6494亿美元 高于分析师平均预期的1.5955亿美元 [4] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨1.3% 略高于Zacks S&P 500指数的1.2%涨幅 [3] - 公司目前Zacks评级为4(卖出) 表明短期内可能表现不及大盘 [3]

公司业绩表现 - Simmons First National最新季度每股收益为0.39美元，超出Zacks共识预期的0.35美元，同比增长-2.5% [1] - 公司最新季度营收为2.085亿美元，超出Zacks共识预期的2.04亿美元，同比增长17.4% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，但仅一次超出营收预期 [2] - 公司股价年初至今上涨2.4%，略高于标普500指数2%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将逊于市场 [6] - 下一季度共识预期为每股收益0.34美元，营收2.0515亿美元 [7] - 本财年共识预期为每股收益1.57美元，营收8.5918亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的东南部银行行业在Zacks行业排名中位列前28% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业超过2倍 [8] - 同行业公司First Bancorp预计最新季度每股收益为0.72美元，与去年同期持平 [9] - First Bancorp预计最新季度营收为1.02亿美元，同比增长5.1% [9]

财务表现 - 公司第四季度净利润为4830万美元，较第三季度的2470万美元和去年同期的2390万美元显著增长[5] - 第四季度稀释每股收益为0.38美元，较第三季度的0.20美元和去年同期的0.19美元有所提升[5] - 第四季度总营收为2.085亿美元，较第三季度的1.748亿美元和去年同期的1.776亿美元有所增长[4] - 第四季度净利息收入为1.649亿美元，较第三季度的1.577亿美元和去年同期的1.556亿美元有所增加[8] - 第四季度非利息收入为4360万美元，较第三季度的1710万美元和去年同期的2200万美元显著增长[11] - 第四季度非利息支出为1.411亿美元，较第三季度的1.372亿美元和去年同期的1.481亿美元有所下降[13] - 第四季度调整后的非利息支出为1.393亿美元，较第三季度的1.368亿美元和去年同期的1.327亿美元有所增加[13] - 2024年第四季度净收入为4831.9万美元，较上一季度的2474万美元增长95.3%[37] - 2024年第四季度稀释每股收益为0.38美元，较上一季度的0.20美元增长90%[44] - 2024年第四季度调整后净收入为49,634千美元，较上一季度的46,005千美元增长7.9%[48] - 2024年第四季度调整后稀释每股收益为0.39美元，较上一季度的0.37美元增长5.4%[48] - 2024年第四季度净收入为48,319千美元，同比增长102.3%[54] - 2024年第四季度调整后净收入为49,634千美元，同比增长98.8%[54] - 2024年第四季度净收入为152,693千美元，同比增长至175,057千美元[59] - 2024年第四季度调整后净收入为177,887千美元，同比增长至207,716千美元[59] 贷款与存款 - 2024年第四季度总贷款为170亿美元，较第三季度的173亿美元下降，主要由于农业和抵押贷款仓库贷款组合的季节性影响[16][17] - 2024年第四季度总存款为219亿美元，较第三季度的219亿美元略有下降，主要由于定期存款和经纪存款的减少[18][19] - 2024年第四季度贷款总额为170.059亿美元，较上一季度的173.36亿美元下降1.9%[41] - 2024年第四季度房地产贷款总额为133.915亿美元，较上一季度的135.134亿美元下降0.9%[41] - 2024年第四季度商业贷款总额为26.953亿美元，较上一季度的27.817亿美元下降3.1%[41] - 2024年第四季度消费者贷款总额为3.089亿美元，较上一季度的2.915亿美元增长6%[41] - 2024年第四季度贷款总额为17,212,034千美元，较上季度增加3,872千美元[43] - 2024年第四季度平均总贷款为172.12亿美元，较2023年第四季度的169.00亿美元增长1.8%[53] 资产与负债 - 截至2024年12月31日，公司总资产为268.76亿美元，较2023年12月31日的273.46亿美元有所下降[36] - 2024年12月31日，公司贷款总额为170.06亿美元，较2023年12月31日的168.46亿美元有所增加[36] - 2024年12月31日，公司存款总额为218.86亿美元，较2023年12月31日的222.45亿美元有所下降[36] - 2024年12月31日，公司股东权益为35.29亿美元，较2023年12月31日的34.26亿美元有所增加[36] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为6.87亿美元，较2023年12月31日的6.14亿美元有所增加[36] - 2024年12月31日，公司投资证券总额为61.66亿美元，较2023年12月31日的68.78亿美元有所下降[36] - 2024年12月31日，公司其他借款为7.45亿美元，较2023年12月31日的9.72亿美元有所下降[36] - 2024年第四季度投资证券总额为61.66亿美元，较上一季度的63.497亿美元下降2.9%[40] - 2024年第四季度总风险资本为29.921亿美元，较上一季度的29.617亿美元增长1%[38] - 2024年第四季度平均总资产为27,078,943千美元，同比下降1.1%[54] - 2024年第四季度平均总资产为27,214,647千美元，同比下降至27,554,859千美元[59] 信用质量 - 2024年第四季度不良贷款为1.107亿美元，较第三季度的1.017亿美元增加，主要由于房地产建设和1-4家庭贷款组合的增加[22][23] - 2024年第四季度信用损失拨备为1330万美元，较第三季度的1210万美元增加，贷款信用损失拨备超过净冲销180万美元[20][21] - 2024年第四季度净冲销率为0.27%，较第三季度的0.22%有所上升，主要由于部分贷款组合的冲销[21][23] - 2024年第四季度贷款损失准备金期末余额为235,019千美元，较上季度增加1,796千美元[42] - 2024年第四季度净贷款冲销额为11,536千美元，较上季度增加2,222千美元[42] - 2024年第四季度不良贷款总额为110,757千美元，较上季度增加9,062千美元[42] - 2024年第四季度信用卡贷款净冲销率为2.63%，较上季度下降0.60个百分点[42] - 2024年第四季度不良资产占总资产比例为0.45%，较上季度增加0.07个百分点[42] - 2024年第四季度贷款损失准备金占总贷款比例为1.38%，较上季度增加0.03个百分点[42] - 2024年第四季度净冲销率为0.27%，较2023年第四季度的0.19%有所上升[53] - 2024年第四季度排除剥离组合的净冲销率为0.21%，较2023年第四季度的0.08%有所上升[53] 资本与股东权益 - 2024年第四季度股东权益为35亿美元，较第三季度略有增加，主要由于留存收益增加4730万美元[24][25] - 2024年第四季度每股账面价值为28.08美元，较第三季度的28.11美元略有下降[24] - 2024年第四季度普通股一级资本比率（CET1）为12.4%，较第三季度的12.1%有所提升[26] - 2024年第四季度总普通股东权益为35.29亿美元，较2023年第四季度的34.26亿美元增长3.0%[52] - 2024年第四季度有形普通股东权益为21.11亿美元，较2023年第四季度的19.93亿美元增长5.9%[52] - 2024年第四季度有形普通股东权益与有形资产的比率为8.29%，较2023年第四季度的7.69%有所提升[52] - 2024年第四季度每股有形账面价值为16.80美元，较2023年第四季度的15.92美元增长5.5%[52] - 2024年第四季度未保险、非抵押存款覆盖率为2.4，与2023年第四季度持平[52] 效率与运营 - 2024年第四季度效率比率为65.66%，较第三季度的75.70%有所改善[15] - 2024年第四季度调整后效率比率为62.89%，较上一季度的63.38%有所改善[44] - 2024年第四季度调整后效率比率为64.56%，同比下降至61.32%[59] - 2024年第四季度效率比率为69.57%，同比下降至67.75%[59] - 2024年第四季度末全职员工人数为2,946人，较上一季度的2,972人减少0.9%[45] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，排除商誉和其他无形资产的影响，以更好地反映持续经营业务的业绩[33] 未来展望 - 公司预计未来增长、业务策略、贷款能力和活动、贷款需求、收入、资产质量、盈利能力、股息、净利息收益率、非利息收入、股票回购计划、收购策略、数字银行计划等[34] 利息收入与支出 - 第四季度贷款收益率为6.32%，较第三季度的6.44%下降12个基点，但较去年同期的6.20%上升12个基点[9] - 第四季度存款成本为2.60%，较第三季度的2.79%下降19个基点，较去年同期的2.58%上升2个基点[9] - 第四季度净利息收益率为2.87%，较第三季度的2.74%上升13个基点，较去年同期的2.68%上升19个基点[9] - 2024年第四季度净利息收入为1.649亿美元，较上一季度的1.577亿美元增长4.6%[37] - 2024年第四季度贷款利息收入为2.727亿美元，较上一季度的2.779亿美元下降1.9%[37] - 2024年第四季度净利息收入为171,366千美元，较上季度增加7,256千美元[43] - 2024年第四季度净利息差为2.15%，较上季度增加0.20个百分点[43] - 2024年第四季度净利息收益率为2.87%，较上季度增加0.13个百分点[43] - 2024年第四季度净利息收入为164,942千美元，同比增长6.0%[57] - 2024年第四季度净利息收入为628,465千美元，同比增长至650,126千美元[59] 非利息收入与支出 - 2024年第四季度非利息收入为4355.8万美元，较上一季度的1713万美元大幅增长154.3%[37] - 2024年第四季度非利息收入为43,558千美元，同比增长98.2%[57] - 2024年第四季度非利息收入为147,171千美元，同比增长至155,566千美元[59] - 2024年第四季度非利息支出为1.411亿美元，较第三季度的1.372亿美元有所增加[14] - 2024年第四季度非利息支出调整后为139,336千美元，同比增长4.9%[49] - 2024年第四季度非利息支出调整后为551,827千美元，同比增长2.3%[51] - 2024年第四季度员工薪酬和福利调整后为283,588千美元，同比增长1.3%[51] - 2024年第四季度其他运营费用调整后为175,802千美元，同比增长2.1%[51] 其他财务指标 - 2024年第四季度调整后平均资产回报率为0.73%，较上一季度的0.67%有所提升[44] - 2024年第四季度调整后平均普通股回报率为5.57%，较上一季度的5.22%有所增长[44] - 2024年第四季度调整后平均资产回报率为0.73%，同比增长0.36个百分点[54] - 2024年第四季度普通股股东权益回报率为4.38%，同比下降至5.21%[59] - 2024年第四季度调整后普通股股东权益回报率为5.10%，同比下降至6.18%[59]

公司业绩 - 公司2024年第四季度净利润为4830万美元，较第三季度的2470万美元和2023年第四季度的2390万美元显著增长 [4] - 稀释后每股收益为0.38美元，较第三季度的0.20美元和2023年第四季度的0.19美元有所提升 [4] - 调整后净利润为4960万美元，较第三季度的4600万美元和2023年第四季度的5020万美元有所波动 [4] - 调整后稀释每股收益为0.39美元，较第三季度的0.37美元和2023年第四季度的0.40美元略有下降 [4] 财务表现 - 公司第四季度总营收为2.085亿美元，较第三季度的1.748亿美元和2023年第四季度的1.776亿美元有所增长 [3] - 调整后总营收为2.085亿美元，较第三季度的2.032亿美元和2023年第四季度的1.978亿美元有所提升 [3] - 净利息收入为1.649亿美元，较第三季度的1.577亿美元和2023年第四季度的1.556亿美元有所增加 [7] - 净利息收益率为2.87%，较第三季度的2.74%和2023年第四季度的2.68%有所提升 [8] 资产质量 - 公司第四季度信贷损失拨备为1330万美元，较第三季度的1210万美元和2023年第四季度的1000万美元有所增加 [19] - 不良贷款比率为0.65%，较第三季度的0.59%和2023年第四季度的0.50%有所上升 [21] - 不良资产占总资产的比例为0.45%，较第三季度的0.38%和2023年第四季度的0.33%有所增加 [21] 资本状况 - 公司第四季度股东权益为35.3亿美元，较第三季度的35.3亿美元和2023年第四季度的34.3亿美元有所增加 [23] - 股东权益占总资产的比例为13.1%，较第三季度的12.9%和2023年第四季度的12.5%有所提升 [24] - 普通股一级资本比率为12.4%，较第三季度的12.1%和2023年第四季度的12.1%有所增加 [25] 贷款与存款 - 公司第四季度总贷款为170亿美元，较第三季度的173亿美元和2023年第四季度的168亿美元有所下降 [15] - 总存款为219亿美元，较第三季度的219亿美元和2023年第四季度的222亿美元略有下降 [17] - 贷款与存款比率为77.7%，较第三季度的79.0%和2023年第四季度的75.7%有所下降 [3] 非利息收入与支出 - 公司第四季度非利息收入为4360万美元，较第三季度的1710万美元和2023年第四季度的2200万美元显著增长 [11] - 非利息支出为1.411亿美元，较第三季度的1.372亿美元和2023年第四季度的1.481亿美元有所增加 [13] - 调整后非利息支出为1.393亿美元，较第三季度的1.368亿美元和2023年第四季度的1.327亿美元有所增加 [13]

Analysts on Wall Street project that Simmons First National (SFNC) will announce quarterly earnings of $0.35 per share in its forthcoming report, representing a decline of 12.5% year over year. Revenues are projected to reach $203.9 million, increasing 14.8% from the same quarter last year.Over the last 30 days, there has been no revision in the consensus EPS estimate for the quarter. This signifies the covering analysts' collective reconsideration of their initial forecasts over the course of this timefram ...

PINE BLUFF, Ark., Dec. 30, 2024 /PRNewswire/ -- Simmons First National Corporation (NASDAQ: SFNC) today announced it is scheduled to release fourth quarter 2024 earnings after the market closing on Tuesday, January 21, 2025.  Management will conduct a live conference call to review this information beginning at 7:30 a.m. Central Time on Wednesday, January 22. Interested parties can listen to the call by dialing toll-free 1-844-481-2779 (North America only) and asking for the Simmons First National Corporati ...

Simmons Bank Round-Up program streamlines saving for customers  LITTLE ROCK, Ark., Dec. 18, 2024 /PRNewswire/ -- Simmons Bank announced today its automatic savings program, Round-Up, allowed customers to save nearly $5.5 million during the first eleven months of 2024. More than 25,000 customers utilized the program during this period. According to a Bankrate survey released earlier this year, 59 percent of U.S. adults are uncomfortable with the amount of emergency savings they currently have and 27 percent ...

CLEVELAND, Tenn., Dec. 11, 2024 /PRNewswire/ -- Simmons Bank hosted a grand opening ceremony to celebrate the latest Cleveland financial center located at 86 Stuart Road Northeast. Simmons Bank operates more than 45 full-service branches throughout Tennessee."We are excited to open our new branch in the Cleveland community," said Shayne Whaley, community regional executive for Simmons Bank. "This newest branch is a testament to our commitment to investing in the growth and prosperity of the communities we s ...

FRANKLIN, Tenn., Nov. 26, 2024 /PRNewswire/ -- Simmons Bank hosted a ribbon-cutting ceremony to celebrate the grand opening of its newest Franklin financial center located at 3000 Mallory Lane. Simmons Bank operates more than 45 full-service branches throughout Tennessee. Simmons Bank Mallory Lane Grand Opening "We are thrilled to open our new branch, which represents a significant investment in the future of the Franklin community," said Paul Craig, commercial regional executive for Simmons Bank. "By ...