营收情况 - [2023年Q2营收1.19208亿美元，2022年同期为7349万美元，同比增长62.21%][6] - [2023年上半年营收2.24294亿美元，2022年同期为1.41466亿美元，同比增长58.55%][6] - [2023年和2022年第二季度，系统解决方案收入分别为1.02061亿美元和5682.1万美元；上半年分别为1.9336亿美元和1.0365亿美元。2023年和2022年第二季度，组件收入分别为1714.7万美元和1666.9万美元；上半年分别为3093.4万美元和3781.6万美元。2023年和2022年第二季度，总收入分别为1.19208亿美元和7349万美元；上半年分别为2.24294亿美元和1.41466亿美元][59] 净利润情况 - [2023年Q2净利润1892.4万美元，2022年同期为730.3万美元，同比增长159.13%][6] - [2023年上半年净利润3590.7万美元，2022年同期为1195.2万美元，同比增长200.43%][6] - [2023年上半年净利润为3.5907亿美元，2022年同期为1.1952亿美元][10] 每股收益情况 - [2023年Q2 A类普通股基本每股收益为0.11美元，2022年同期为0.04美元][6] - [2023年上半年A类普通股基本每股收益为0.21美元，2022年同期为0.06美元][6] - [2023年第二季度基本和摊薄每股收益均为0.11美元，2022年同期为0.04美元；2023年上半年基本和摊薄每股收益均为0.21美元，2022年同期为0.06美元][33][34] 业务风险因素 - [太阳能项目需求增长不如预期、行业周期性、宏观经济事件等因素可能影响公司业务和财务结果][3][4] - [公司未来在电动汽车充电市场的增长高度依赖电动汽车的需求和消费者接受度][4] 股东权益情况 - [2023年6月30日，A类普通股股东权益总额为5.29405亿美元][7] - [2022年6月30日，股东权益总额为8440万美元][9] 现金流量情况 - [2023年上半年经营活动提供的净现金为3.7834亿美元，2022年同期使用的净现金为6743万美元][10] - [2023年上半年投资活动使用的净现金为4377万美元，2022年同期为2149万美元][10] - [2023年上半年融资活动使用的净现金为3.6363亿美元，2022年同期提供的净现金为2.3137亿美元][10] - [截至2023年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为5860万美元，2022年同期为2.3802亿美元][10] 股权变动情况 - [2023年3月，出售股东完成二次发行，出售2450.165万股A类普通股，创始人不再持有B类普通股或有限责任公司权益][13] - [2023年第一季度末，所有持续股权所有者将其持有的有限责任公司权益和相应的B类普通股兑换为A类普通股][14] - [截至2023年6月30日，无B类普通股或有限责任公司权益流通，且目前不可发行B类普通股][43] 客户情况 - [截至2023年6月30日，客户A的收入占比为25.7%，应收账款占比为26.6%；2022年同期收入占比为12.3%，应收账款占比为8.4%][25] - [截至2023年6月30日，客户B的收入占比为9.3%，应收账款占比为16.7%；2022年同期收入占比为10.0%，应收账款占比为9.0%][25] 资产情况 - [截至2023年6月30日，应收账款净额为9.7099亿美元，存货净额为6.8312亿美元][27] - [截至2023年6月30日，公司固定资产净值为2019.8万美元，较2022年12月31日的1687万美元有所增加，折旧费用在2023年上半年为110万美元，2022年同期为90万美元][28] - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉总额均为6990万美元，无变化][29] - [截至2023年6月30日，其他无形资产净值为5254.2万美元，低于2022年12月31日的5658.5万美元，2023年上半年无形资产摊销费用为400万美元，2022年同期为450万美元][30] 负债情况 - [截至2023年6月30日，应计费用和其他费用总计2765万美元，高于2022年12月31日的1788.2万美元][31] - [截至2023年6月30日，长期债务净额为20860.9万美元，低于2022年12月31日的23706.3万美元，定期贷款工具利率为10.98%，循环信贷工具利率为8.32% - 8.48%][32] 股权薪酬情况 - [2023年上半年，公司授予289713个受限股票单位，授予日公允价值为每股18.12 - 28.26美元；授予143810个绩效股票单位，授予日公允价值为每股26.55 - 28.26美元][36][38] - [2023年第二季度和上半年，公司确认的股权薪酬分别为440万美元和1200万美元，2022年同期分别为410万美元和790万美元，截至2023年6月30日，未确认薪酬成本为2940万美元，预计在1.9年内确认][39] 子公司权益情况 - [截至2023年6月30日，公司拥有Shoals Parent 100%的所有权][40] - [截至2023年6月30日，公司拥有Shoals Parent 100%的股权，上半年归属于非控股股东权益的净收入为268.7万美元，2022年同期为491万美元；非控股股东权益变动为-961.5万美元，2022年同期为333.7万美元][44] - [2023年和2022年上半年，公司分别促使Shoals Parent向其发行601,518份和357,137份LLC权益，用于2021年激励计划授予奖励的归属][45] - [2023年和2022年上半年，Shoals Parent向非控股股东权益持有人的税收分配分别为260万美元和460万美元][46] 潜在支付义务情况 - [截至2023年6月30日，公司关于surety bonds的最大潜在支付义务为3000万美元][50] 保修负债情况 - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司估计的保修负债分别约为960万美元和60万美元，其中与线束收缩问题相关的保修负债为930万美元][51] 所得税情况 - [公司2023年和2022年上半年的有效所得税税率分别为20.6%和20.2%，截至2023年6月30日季度，记录了100万美元的未确认税收利益总额][54][55] 应收及递延收入情况 - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的应收账单分别为8955.6万美元和4857.1万美元；保留金分别为754.3万美元和200.4万美元；未开票应收款分别为2166.4万美元和1671.3万美元；递延收入分别为3129.8万美元和2325.9万美元。2023年上半年，2022年12月31日记录的1840万美元递延收入确认为收入][60][61] 法律诉讼情况 - [2023年5月4日，公司向美国国际贸易委员会对Hikam America和Voltage LLC提起专利侵权投诉，7月18日提交修正投诉；同日还向美国地方法院提起相关投诉，6月28日提交修正投诉，目前无法预测结果和影响][47] 权益变动情况 - [2023年7月1日，公司将其在Shoals Parent LLC的100% LLC权益贡献给全资子公司Shoals Intermediate，正在分析对递延税项的影响，预计无重大影响][54] 市场风险情况 - [公司2023年市场风险较2022年Form 10 - K披露情况无重大变化][113]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长55%,达到1.051亿美元 [11] - 第一季度毛利同比增长84%,达到4830万美元,毛利率提升720个基点至45.9% [30] - 第一季度调整后EBITDA同比增长119%,达到3610万美元,调整后EBITDA率提升1000个基点至34.4% [32] - 第一季度调整后净收益同比增长163%,达到2380万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统解决方案收入同比增长95%,占总收入87% [29] - 公司推出新的BLA+解决方案,预计第二季度开始录入收入 [15] - 公司的IV曲线基准测试产品计划在第二季度商业化推出,预计年内实现首次收入 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内的报价活动持续增长,包括新推出的线缆管理和BLA+解决方案 [17][18] - 公司在澳大利亚赢得了一个120兆瓦的BLA+系统解决方案项目,这是公司的重要国际订单 [15][18] - 公司正在进一步拓展国际市场,包括欧洲、拉丁美洲和澳大利亚等地区 [102][103][154][155] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在专利保护方面采取了积极行动,向国际贸易委员会提起专利侵权诉讼,希望阻止部分外国竞争对手的产品进入美国市场 [21][22][24][56] - 公司正在加大对电动车充电基础设施业务的投入,与Brookfield Renewables建立战略合作关系,推出"充电即服务"解决方案 [19][20] - 公司认为未来3-5年内太阳能行业仍将保持强劲增长,为公司带来持续的发展机遇 [25][26][103][154] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩创历史新高,管理层对公司未来发展前景充满信心 [10][37] - 公司正在进行CEO换届,目前已进入最后阶段 [27][28] - 公司将继续加大对新产品研发和国际市场拓展的投入,以推动未来持续增长 [93][94][155][156] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Philip Shen 提问** 询问公司订单和在手订单的构成情况,以及最近的订单趋势 [40][41] **Dominic Bardos 回答** 公司订单和在手订单的构成中,约有3亿美元为新增订单,2.275亿美元为在手订单 [59] 公司订单情况在第一季度持续保持强劲,并创下新高 [42][43][44] 问题2 **Mark Strouse 提问** 询问公司专利诉讼案的进展情况和时间表,以及总体的竞争环境 [55][56] **Jeffery Tolnar 回答** 公司已投入大量资金和精力来保护自身的专利,希望通过诉讼保护知识产权,支持国内制造和就业 [56][57] 总体来看,公司在市场竞争中保持优势,结果说明了自身解决方案的竞争力 [57] 问题3 **Maheep Mandloi 提问** 询问新产品BLA+的定价和毛利情况,以及是否有机会将现有BLA客户转换为BLA+ [68][69] **Jeffery Tolnar 回答** BLA+的定价较BLA有10%-20%的溢价,毛利率与BLA持平 [69] 现有BLA客户可以选择升级到BLA+,但BLA仍将继续保持一定市场份额 [70][71][151][152]

收入和利润（同比） - 2023年第一季度营收为1.05086亿美元，同比增长54.6%[17] - 2023年第一季度毛利润为4825.7万美元，同比增长83.5%[17] - 2023年第一季度净利润为1698.3万美元，同比增长265.4%[17] - 归属于Shoals Technologies Group, Inc.的净利润为1429.6万美元，同比增长441.5%[17] - 2023年第一季度运营收入为2610万美元，同比增长160.8%[17] - 2023年第一季度净利润为1698.3万美元，较2022年同期的464.9万美元增长265%[21] - 2023年第一季度净收入归属于公司部分为1429.6万美元，较2022年同期的264万美元大幅增长[63][66] 每股收益 - 2023年第一季度A类普通股基本每股收益为0.10美元，去年同期为0.02美元[17] - 2023年第一季度基本每股收益为0.10美元，较2022年同期的0.02美元增长400%[66] 成本和费用（同比） - 2023年第一季度利息支出净额为599.6万美元，同比增长56.3%[17] - 2023年第一季度股权激励费用为752.3万美元，较2022年同期的383.1万美元增长96%[21] - 2023年第一季度基于股权的薪酬确认为750万美元，2022年同期为380万美元[71] 各业务线表现 - 2023年第一季度总收入为1.05086亿美元，其中系统解决方案收入为9129.9万美元，组件收入为1378.7万美元[97] - 2023年第一季度系统解决方案收入同比增长94.9%（从2022年同期的4682.9万美元增至9129.9万美元）[97] - 2023年第一季度组件收入同比下降34.8%（从2022年同期的2114.7万美元降至1378.7万美元）[97] 现金流表现 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为991.3万美元，而2022年同期为净流出2585.9万美元[21] - 2023年第一季度应收账款增加2514.8万美元，库存增加319.7万美元[21] - 2023年第一季度应付账款增加1252.1万美元[21] - 2023年第一季度资本支出为200.3万美元[21] 现金及现金等价物变化 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为646万美元，较2022年底的876.6万美元下降26.3%[16] - 2023年第一季度末现金及现金等价物和受限现金总额为646.0万美元，较期初876.6万美元减少26%[21] - 截至2023年3月31日，公司无受限现金，而2022年同期受限现金为1050万美元[40] - 现金及现金等价物为6460万美元，较2022年3月31日的2534万美元大幅增长[41] 应收账款与存货 - 截至2023年3月31日，应收账款净额为7541.5万美元，较2022年底的5057.5万美元增长49.1%[16] - 应收账款净额为7541.5万美元，较2022年12月31日的5057.5万美元增长49.2%[47] - 存货净额为7372.9万美元，较2022年12月31日的7285.4万美元略有增加[48] 合同资产与负债（应收账款及递延收入） - 截至2023年3月31日，公司已开票应收账款为7109.1万美元，较2022年12月31日的4857.1万美元增长46.4%[98] - 截至2023年3月31日，公司保留款（合同资产）为432.4万美元，较2022年12月31日的200.4万美元增长115.8%[98] - 截至2023年3月31日，公司未开票应收账款（合同资产）为1966.1万美元，较2022年12月31日的1671.3万美元增长17.6%[98] - 截至2023年3月31日，公司递延收入（合同负债）为2345.0万美元，较2022年12月31日的2325.9万美元增长0.8%[98] - 在截至2023年3月31日的三个月内，公司确认了1010万美元的递延收入为营收，该部分收入在2022年12月31日被记录为递延收入[103] - 未开票应收账款的变动与公司按时确认收入的账单开具时间波动有关[101] - 保留款的变动与保留款账单开具时间及达到特定里程碑的时间波动有关[102] - 递延收入的变动与客户预付款时间及履约义务完成时间的波动有关[103] - 客户预付款形式的递延收入通常是短期的，相关履约义务一般在12个月内完成[103] - 保留款条款不被视为重大的融资成分，其目的是在合同义务未完成时保护客户[102] 客户集中度 - 客户A的收入占比为19.0%，应收账款占比为20.7%，均为最高[44] 债务与借款 - 长期债务净额（扣除当期部分后）为2.33836亿美元，较2022年12月31日的2.37063亿美元略有下降[57] - 定期贷款额度利率为SOFR加5.75%（总计10.59%），循环信贷额度利率为SOFR加3.25%（范围7.88%至8.09%）[59] 资产变化 - 截至2023年3月31日，总资产为8.08601亿美元，较2022年底的5.94895亿美元增长35.9%[16] - 商誉保持稳定，截至2023年3月31日及2022年12月31日均为6990万美元[51] - 其他无形资产净额为5456.3万美元，2023年第一季度摊销费用为200万美元[53] 股权激励 - 截至2023年3月31日，未确认的薪酬成本为3250万美元，预计在2.1年内摊销[71] 非控股权益 - 2023年第一季度归属于非控股权益的净收入为268.7万美元，2022年同期为200.9万美元[76] - 2023年第一季度向非控股权益持有者支付的税款分配为262.8万美元，2022年同期为293.8万美元[76][78] 预计负债与保修 - 截至2023年3月31日，公司产品保修预计负债为40万美元，较2022年12月31日的60万美元有所下降[83] 税务相关 - 2023年第一季度有效所得税率为15.5%，2022年同期为24.7%[89] - 截至2023年第一季度末，公司记录的未确认税收优惠总额（含利息和罚款）为100万美元[94] 公司股权结构变动 - 2023年3月完成二次发行，出售24,501,650股A类普通股，公司未获得任何收益[25] - 2023年3月后，公司通过新成立的全资子公司持有Shoals Parent 100%的股权，B类普通股已全部注销[26][31]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度和全年收入分别同比增长97%和53% [13] - 第四季度毛利率增加950个基点至42.7%,调整后EBITDA利润率增加840个基点至31.8% [13][40] - 公司自上市以来,年收入增长率每年都有所提高,过去3年收入已翻番 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统解决方案收入同比增长150%,占总收入86% [19][36] - 新推出的线缆管理产品线和电池储能产品线也为收入增长做出贡献 [21][22] - 电动车解决方案业务在第四季度大幅增长,主要用于车队和校车电气化 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内太阳能市场需求持续旺盛,受益于通胀减免法案和基础设施法案 [28] - 国际市场方面,拉丁美洲、澳大利亚和欧洲中东非洲地区的报价量持续增长 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出新的高容量即插即用线缆和BLA 2.0产品,预计2023年实现收入 [24][25] - BLA 2.0将BLA与所有安装所需的组件打包,进一步降低现场安装工时 [25][26] - 公司正在评估在其他地区建立生产或履约设施,以满足不断增长的国际需求 [81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的收入、利润和毛利率水平表示乐观 [44][45][46] - 预计2023年上半年收入、利润和利润率将占全年的40%,下半年占60% [47] - 公司将继续投资于销售、制造和新产品开发等方面,为未来可持续增长做准备 [30][31][32][33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Benjamin 提问** UFLPA问题是否会带来额外的收入上行空间 [54][55] **Dominic Bardos 回答** 公司目前的指引已经充分考虑了UFLPA的影响,没有看到明显的延迟 [55] 问题2 **Philip Shen 提问** 2023年初的订单情况如何,以及BLA 2.0的价格溢价 [60][61][62][69][70] **Jeffery Tolnar 和 Dominic Bardos 回答** 2023年初订单创历史新高,BLA 2.0预计价格溢价10%-20% [61][70] 问题3 **Dominic Bardos 回答** 公司未来有望通过提高制造效率和销售渠道建设来进一步提升毛利率和EBITDA利润率 [57][103][104][105][106][107]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年总收入为3.269亿美元，同比增长1.137亿美元，增幅53%[216][217] - 2022年毛利润为1.313亿美元，毛利率从2021年的38.8%提升至40.2%[216][218] - 2022年运营收入为6630万美元，同比增长3000万美元，增幅83%[216] - 2022年净收入为1.43亿美元，归属于Shoals Technologies Group, Inc.的净收入为1.276亿美元，同比增长5335%[216] - 2022年调整后EBITDA为9299万美元，相比2021年的6286万美元增长48%[233] - 2022年调整后稀释每股收益为0.37美元，2021年为0.22美元[237] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2022年销售成本为1.956亿美元，同比增长6506万美元，增幅50%，主要受收入增长驱动[216][218] - 2022年总运营费用为6498万美元，同比增长1857万美元，增幅40%[216] - 2022年利息支出净额为1854万美元，同比增长399万美元，增幅27%，主要因借款增加及利率上升[216][222] - 2022年所得税费用为899万美元，有效税率为5.9%，而2021年所得税费用为9万美元，有效税率为2.1%[216][226] 业务线表现 - 公司2022年营收的77.8%来自系统解决方案的销售[194] - 公司产品组合包括电缆组件、汇流箱、无线监控系统等，主要销售给EPC承包商[188][189] - 截至2022年12月31日，前15大太阳能EPC承包商中有14家使用公司的“即连即用”系统[191] 运营与订单情况 - 截至2022年12月31日，公司积压订单和已授订单总额为4.286亿美元，其中积压订单1.689亿美元，已授订单2.597亿美元[194] - 截至2022年12月31日，积压和已授订单较2021年12月31日增长43%，但较2022年9月30日下降9%[194] - 公司订单通常有12个月或更长的交付周期，且不持有大量产成品库存[190] - 为应对供应链限制，公司在2022年增加了某些原材料库存，并预计在2023年继续维持较高库存水平[199] 管理层讨论和指引 - 若收入在某一时点确认而非按进度确认，2022年净利润将减少80万美元[246] - 2022年公司终止税收补偿协议产生收益，若按股东出资核算，则当年净利润将减少1.109亿美元，稀释每股收益减少0.70美元[253] 公司治理与股权结构 - 公司于2022年12月完成后续发行，出售2790万股A类普通股，并使用部分收益支付5800万美元以终止税收补偿协议[195] - 截至2022年12月31日，公司拥有Shoals Parent 81.44%的所有权[196] 现金流与财务状况 - 2022年经营活动产生净现金3950万美元，2021年为使用净现金410万美元，2020年为产生净现金5410万美元[238] - 2022年经营活动现金流入主要源于1.43亿美元净利润（包含6560万美元非现金收入）、2140万美元递延收入增加及1070万美元应计费用增加[240] - 2022年投资活动使用净现金370万美元，其中320万美元用于购买物业和设备[241] - 2022年融资活动使用净现金3660万美元，主要包含支付5800万美元终止税收补偿协议及相关费用190万美元[242] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为880万美元，未偿还借款为2.433亿美元，循环信贷额度中尚有1.02亿美元可用借款额度[239] 其他重要事项 - 2022年终止税收应收协议带来1.109亿美元收益[216][224] - 截至2022年12月31日，公司履约保证金最大潜在支付义务为870万美元[244] - 截至2022年12月31日，公司递延所得税资产为2.916亿美元，未计提估值准备[256] - 公司2022年行政管理部门全职员工数量从99人增加至115人[206]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长52%至9080万美元，主要因太阳能电气平衡系统（EBOS）需求增加及EV解决方案推出 [9][20] - 毛利润同比增长66%至3600万美元，毛利率从去年同期的36.4%提升至39.7%，主要因收入增加和系统解决方案收入占比提高 [20][21] - 第三季度一般及行政费用为1390万美元，去年同期为1000万美元，主要因股票薪酬增加、员工人数增多及上市公司成本上升 [22] - 调整后EBITDA同比增长57%至2660万美元，调整后EBITDA利润率同比扩大超100个基点至29.3% [22] - 调整后净利润同比增长43%至1660万美元 [23] - 截至2022年9月30日，积压订单和已获订单达4.712亿美元，同比增长74%，环比增长44% [24] - 公司上调2022年业绩展望，预计营收在3.1亿 - 3.25亿美元之间，同比增长45% - 52%；调整后EBITDA在8000万 - 8600万美元之间；调整后净利润在4800万 - 5300万美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统解决方案收入同比增长80%，占营收的77%，去年同期为65%；组件收入同比增长1% [11][20] - 本季度新增4家工程采购施工（EPC）公司和开发商客户，使BLA客户总数在第三季度末达到33家 [12] - 储能、电线管理和EV解决方案等新产品对营收增长有贡献，其中电线管理业务机会较去年增长超5倍 [11][12][13] - EV业务取得进展，第一阶段地上电动汽车充电解决方案获UL标准认证，完成首批完整EV系统解决方案交付，产品已在美国15个以上州部署，订单增长超预期 [14][15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国太阳能市场因中国面板2年关税豁免、《降低通胀法案》通过和能源价格上涨，客户和终端用户信心增强，重新启动延迟项目，进行多年投资承诺，并更注重产品可用性和性能而非价格 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续扩大生产以满足客户对新产品的订单需求，按计划在年底完成BLA 2.0和高容量即插即用线束的认证流程，预计这两款产品将加速公司增长 [13] - 公司在国际市场拓展方面取得进展，产品已完全合格，销售团队正在进行多轮深入洽谈，期待2023年提供更多更新 [14] - 《降低通胀法案》为公司和行业提供诸多需求驱动力，如投资税收抵免增加和延长、储能和EV新激励措施将加速产品需求；法案中的现行工资条款预计将加剧美国市场工资压力，凸显公司组合式系统解决方案的价值 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管上半年面临逆风，但2022年对公司来说是重要一年，太阳能和EV需求强劲，新产品和销售计划成功，核心BLA产品表现出色，管理层对未来几个季度的业绩非常乐观 [25] 其他重要信息 - 公司新任命CFO Dominic Bardos，他拥有超30年跨行业全球金融和会计经验，前任CFO Kevin Hubbard将继续支持公司过渡 [7] - 本月初，公司获得一份1吉瓦合同，为美国一个大型太阳能加储能项目供应BLA和储能解决方案，交付工作已开始并将持续到2023年 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 订单交付时间线是否有变化，积压订单与未来12个月的比例是否会维持 - 公司积压订单和已获订单通常代表未来9 - 12个月的业务量，虽会有波动，但总体仍在该时间段内 [27][28] 问题: 请评论SG&A未来情况及已进行的投资和杠杆作用 - 从利润率角度看，公司在人员岗位和上市公司费用方面有投资，第三季度因销量增加获得了一定杠杆效应；预计第四季度生产天数减少，利润率会有波动，但38% - 40%的毛利率是公司目标，EBITDA利润率有望随时间推移继续扩大 [29] 问题: 第三季度和第四季度的业务量有多少来自无模块但有跟踪器的项目 - 原预计第四季度比第三季度略强，但第三季度表现异常强劲；从全年指导的中点看，第四季度成本同比营收增长近80%，仍很强劲；因假期，第四季度工作日减少；有一些项目会因UFLPA或面板供应情况推进建设 [31][32] 问题: 积压订单和已获订单的增加主要来自已获订单，这些已获订单是否会在未来9 - 12个月交付，未来是否会有更多与同一客户的长期合同 - 目前积压订单和已获订单仍代表约9 - 12个月的业务量；在RE +活动中，客户对长期合作的意愿增强，但尚未确定；已获订单是指公司获得项目，完成相关细节后可转化为积压订单 [33][34][47] 问题: EV充电业务本季度或全年的营收贡献，以及对积压订单和已获订单的贡献 - 目前公司未提供电动汽车、新产品储能或国际业务的细分数据；EV业务对积压订单和已获订单有贡献，且预计将持续增长，客户反馈良好，产品在安装时间和成本上有20% - 30%的节省，同时保持公司平均利润率 [36][37] 问题: 产品路线图中线束产品推迟一个季度的原因，是否影响2022年或2023年的产品营收 - 积压订单和已获订单主要基于现有产品；电线管理产品和BLA 2.0仍按计划完成认证，认证完成后将进入商业化阶段，这两款产品相互补充，期待2023年的业务机会 [38] 问题: 上述产品的认证是针对美国还是欧洲 - 初始认证是针对北美的UL认证，之后会根据情况拓展，公司会及时更新进展 [40] 问题: 为何第四季度EBITDA利润率较第三季度下降幅度比EPS和营收下降幅度更明显 - 第三季度营收提前拉动有助于利润率提升；预计第四季度营收减少会使杠杆效应减弱；同时已考虑上市公司费用和新增人员费用的增加；公司对当前利润率满意，且预计SG&A费用和投资会逐季增长 [42][43] 问题: 已获订单转为正式积压订单的条件，以及是否看到销售周期或交付周期延长 - 目前积压订单和已获订单仍代表约9 - 12个月的业务量；在RE +活动中的初步对话显示，未来业务周期可能会延长，但目前尚未确定；当获得带有完整条款和条件的采购订单并开始执行产品时，机会将转为积压订单 [44][46][47] 问题: 积压订单和已获订单中，国际业务和EV项目的占比情况 - 目前公司未对积压订单和已获订单按国际业务或EV业务进行细分，其中很大一部分来自完整系统销售，特别是BLA产品 [50] 问题: 现场电工短缺问题是否加剧，对公司销售周期有何影响 - 公司产品和系统解决方案设计初衷是可由任何人安装，以应对EBOS安装成本过高问题；现行工资条款等通胀因素强化了公司组合式BLA产品的价值；在劳动力成本较高的环境下，公司解决方案更具吸引力，但具体影响程度难以确定 [51][52][53] 问题: BLA 2.0是否会使已签约和已获项目的积压订单和已获订单更快增长 - 目前没有客户因等待BLA 2.0而推迟订单；过去客户会选择当时最优的商业解决方案，当有更可行的方案时会考虑更换，所以BLA 2.0有机会使部分项目的积压订单和已获订单增长，但具体情况难以预测 [55] 问题: 与去年同期相比，项目重新设计的规模如何变化 - 项目重新设计的数量明显减少，原因是很多项目在早期会有多种设计方案，随着项目推进，选择会更加明确，减少了重新设计的情况 [56][57] 问题: 积压订单的大幅增加是因为项目提前到2023年，还是客户决定推进原本因面板问题搁置的项目 - 难以确定具体因素；2年关税豁免和《降低通胀法案》为行业带来更多确定性；总体而言，客户希望尽快推进和完成近期项目，使之前搁置的项目重回正轨 [59][60] 问题: 从产能角度看，公司目前和明年理论上的运营能力如何 - 公司未公布具体产能数据；公司根据积压订单、已获订单、业务管道和行业基准来运营，以满足客户需求；目前对产能状况感到满意，若情况变化会相应调整 [61] 问题: 新产品BLA 2.0和高容量产品对公司可寻址市场的影响 - 公司目标是通过新产品使每瓦收入达到约0.03 - 0.035美元，目前平均约为0.02美元，新产品将带来额外0.01 - 0.015美元的机会；BLA 2.0和高容量线束在实现这一目标中具有重要作用，但具体贡献未公布 [64][65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission File Number: 001-39942 Shoals Technologies Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 85-377 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达7350万美元，同比增长23%，主要因系统解决方案业务增长11%和组件业务增长97% [11][34] - 毛利润为2860万美元，同比增长9%，毛利率为38.9%，低于去年同期的43.8%，主要因2021年第二季度BLA销售占比高及本季度原材料和物流成本上升 [12][36] - 第二季度调整后EBITDA为1980万美元，略低于去年同期的2060万美元，调整后净利润为1180万美元，低于去年同期的1470万美元 [38][39] - 截至6月30日，积压订单和已获订单达3.272亿美元，创历史新高，同比增长63%，环比增长8% [14][40] - 公司重申2022年营收指引为3 - 3.25亿美元，同比增长41% - 52%，调整后EBITDA为7700 - 8600万美元，调整后净利润为4500 - 5300万美元，资本支出为700 - 800万美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 组件业务营收同比增长97%，主要因电池储能产品出货量增加及新客户太阳能产品出货量增长 [15][34] - 系统解决方案业务营收同比增长11%，得益于对BLA的持续强劲需求和市场份额增加，本季度将4家EPC和开发商转化为系统解决方案客户，自去年IPO以来BLA客户数量增加超七倍 [17] - 新推出的产品客户兴趣持续增长，电池储能和EV充电产品需求最大，电线管理产品积压订单和已获订单自年初以来增长超三倍，虽对营收贡献小但毛利率高 [18] - 能源存储产品推动本季度营收增长，相关业务积压订单持续增加，BLA 2.0和高容量即插即用线束预计下半年完成认证，有望加速公司增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国太阳能市场方面，本季度初因美国商务部调查AD/CVD索赔导致项目延迟和不确定性，白宫宣布两年太阳能面板关税豁免后，不确定性大幅缓解，项目恢复推进 [25] - 国际市场上，公司成功将洪都拉斯客户转为BLA客户，欧洲产品已完全合格，销售团队专注于建立业务管道并转化为积压订单，得益于拜登政府对进出口银行融资的支持，国际市场取得进展 [20][21] - EV业务客户需求超预期，订单快速增长，主要因团队在商业车队和Scopus运营商方面取得进展，本季度收到商业车队完整充电系统订单，标志着EV产品线商业化的关键里程碑，还收到校车电气化客户的首批订单 [22][23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资SG&A以支持增长计划，预计第四季度SG&A同比增长率将放缓 [13] - 推进国际扩张，在洪都拉斯和欧洲市场取得进展 [20][21] - 加大新产品研发和生产，如BLA 2.0和高容量即插即用线束，预计下半年完成认证并加速增长 [19] - 拓展EV业务，满足客户需求，完成多项产品UL认证，预计年底完成其余产品认证 [22] - 行业竞争格局方面，EV系统解决方案和太阳能业务竞争格局与过去相似，未出现重大变化 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临诸多挑战和不确定性，如美国商务部调查、原材料和物流成本上升等，但公司第二季度仍实现创纪录营收和毛利润 [11] - 白宫宣布的两年太阳能面板关税豁免和近期通过的通胀削减法案对市场是重大利好，有望加速公司产品需求增长 [25][26] - 公司制造流程资本密集度低且灵活，能快速适应需求变化，新工厂生产爬坡提前，尽管劳动力市场紧张，第二季度仍增加超100名小时工，为满足需求增长做好准备 [27][28] 其他重要信息 - 公司欢迎Dominic Bardos担任新首席财务官，他将于第四季度初上任，Kevin Hubbard将继续以顾问身份支持公司 [29][30] - 公司宣布Jeannette Mills和Robert Julian加入董事会，Jeannette将取代Peter Jonna [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单和已获订单在第三季度及后续的增长情况及积压订单覆盖水平 - 公司目标是积压订单和已获订单逐季增长，虽可能存在季节性因素，但近期未体现，自白宫宣布关税豁免后，客户情绪好转，订单模式趋于正常，IRA法案也加速了这一趋势，但目前无法提供具体增长数据 [49][50] 问题2: 利润率目标及投资回报转化时间 - 随着将更多客户转化为全系统BLA解决方案，预计产品组合将改善，推动毛利率上升，进而影响净利润，预计在今年下半年至明年年初开始从SG&A投资中获得杠杆效应 [52][53][54] 问题3: 通胀削减法案对业务的影响及公司受益情况 - 该法案对太阳能行业是极具影响力的立法，公司已收到客户关于国内制造的咨询，现行工资规定将增加公司制造流程的价值，独立IP存储是储能业务的顺风因素，EV方面税收抵免恢复且取消20万辆上限，美国邮政服务车队电气化需大量基础设施，法案详细拨款尚未确定，公司作为国内制造商将受益 [58][59][60] 问题4: 美国LPA拘留情况对下半年营收的影响 - 公司自下而上的分析使其有信心重申指引，未直接看到美国LPA的影响，行业整体工作使大多数项目未受明显延迟 [62] 问题5: 第二季度组件业务增长原因及下半年业务组合预期 - 随着新项目引入，新客户通常先购买组件，随着时间推移，组件业务预计相对稳定，而积压订单和已获订单中BLA占比增加，将推动其业务增长 [65][66][67] 问题6: 现金状况、下半年增长预期及潜在的营运资金问题 - 本季度公司积累现金并偿还债务，预计第三季度末至第四季度库存将趋于平稳，营运资金需求将稳定，但随着业务增长，现金使用和借贷情况会有波动 [68] 问题7: 目前可用的流动性 - 截至6月30日，公司有1000万美元现金和7500万美元循环信贷额度可用 [69] 问题8: 竞争环境变化及新进入者情况 - 竞争格局与过去相似，EV系统解决方案和太阳能业务未出现重大竞争变化 [71] 问题9: 积压订单中EV业务占比 - 目前未细分积压订单具体情况，包括新产品、新业务（如EV或国际业务），但对e - mobility业务进展感到兴奋 [73] 问题10: 国际市场何时能占更大业务份额 - 公司在洪都拉斯获得BLA项目，产品已完全合格，销售团队专注于建立业务管道并转化为积压订单，得益于拜登政府对进出口银行融资的支持，国际市场取得进展，预计随着国际业务拓展和其他增长计划推进，业务将更加多元化 [77][78][79] 问题11: 公司整体现金转换周期情况 - 考虑PP&E购买和非控股权益分配，预计第三季度和第四季度现金周期将改善并实现债务偿还 [81] 问题12: 2023年及以后现金转换周期预期 - 公司尚未考虑到那么远，需后续回复 [84] 问题13: EV产品何时能看到订单显著增长并披露相关积压订单比例 - 公司对EV业务短期进展满意，产品推出提前，随着业务获得更多动力和稳定性，会考虑细分相关数据，但目前暂不披露 [86] 问题14: 下半年系统与组件业务组合情况 - 未公布具体数据，但年初积压订单和已获订单中BLA占比大且呈增长趋势，预计下半年及明年初BLA业务贡献将增加 [87] 问题15: 自6月6日拜登宣布相关政策后，新订单是否受美国LPA影响而延迟或有条件限制 - 未看到因美国LPA导致订单延迟或取消的情况，目前未受到直接影响 [90] 问题16: BLA和其他产品过去受限和现在及预期的交货时间 - 交货时间因项目而异，未公布具体数值，例如面板制造商与特定连接器匹配会影响交货时间，新增员工有助于业务发展 [92][93] 问题17: 客户对BLA 2.0版本的过渡情况及相关培训 - 已开始初步对话，但产品尚未全面推出，后续进展值得关注 [94] 问题18: BLA 2.0平均售价每兆瓦的具体增加金额 - 未给出具体数字，但产品增加的功能将带来更高潜在收入，预计每兆瓦增加2美元，同时为客户节省现场劳动力成本 [96][97] 问题19: EV充电产品侧重于Level 2/AC市场还是快速充电DC市场 - 公司在不同产品线对技术持中立态度，服务的站点包括Level 2和Level 3/DC快速充电器，具体取决于站点情况 [98]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission File Number: 001-39942 Shoals Technologies Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 85-3774438 ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长49%至6800万美元，主要得益于系统解决方案增长40%和组件增长73% [13][25] - 毛利润同比增长40%至2630万美元，毛利率为38.7%，上年同期为41.2%，主要因组件销售占比增加及原材料和物流成本上升 [26] - 第一季度一般及行政费用为1390万美元，上年同期为680万美元，主要因股票薪酬增加、员工人数增加及新上市公司成本 [27] - 第一季度调整后EBITDA增长17%至1650万美元，调整后净收入为900万美元，上年同期为880万美元 [27] - 截至2022年3月31日，积压订单和已获订单达3.023亿美元，同比增长67% [28] - 公司重申2022年营收预期为3亿 - 3.25亿美元，同比增长41% - 52%；调整后EBITDA为7700 - 8600万美元；调整后净收入为4500 - 5300万美元；资本支出为700 - 800万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 组件收入同比增长73%，得益于电池存储发货量增加和新客户引入 [15][25] - 系统解决方案同比增长40%，使用公司系统的EPC和开发商数量从去年IPO时的4家增至25家，另有15家客户正在过渡中 [15][16] - 2021年末推出的新产品对本季度增长有贡献，电线管理解决方案获超745兆瓦太阳能项目订单，储能产品销售和积压订单持续增长 [17] - EV业务在2021年第四季度成功推出产品后开始扩大生产，第一季度产生收入，积压订单和已获订单快速增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国商务部对东南亚太阳能电池和面板的AD/CVD调查使部分客户暂停项目，但公司大部分积压订单无风险，不过预计新项目将延迟，影响未来积压订单增长 [22][23][24] - 第一季度报价活动同比增长162% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资SG&A以支持增长计划，包括扩大新产品开发能力、拓展国际销售业务、扩大EV业务和支持新制造工厂 [14] - 推进BLA 2.0和高容量即插即用线束的认证，预计下半年开始首批发货 [18] - 推进国际扩张，本季度收到三个新国际客户的BLA订单，欧洲销售团队在该地区积累积压订单，新任命的拉丁美洲负责人开始与当地客户接触 [19] - 与安永、Luminace Brookfield建立战略合作伙伴关系，带来销售机会，公司将寻求更多合作 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管太阳能行业环境挑战增加，但第一季度业绩符合年初预期，积压订单和已获订单同比增长67%，对收入前景有信心 [13][24] - 预计2022年全年毛利率在38% - 40%之间 [51] - 随着业务增长，调整后EBITDA利润率有望扩大 [31] 其他重要信息 - 本月公司将现有信贷额度增加5000万美元至1.5亿美元，虽未动用新增流动性，但更大的循环信贷额度为业务增长提供资金灵活性 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度7100万美元订单中EV业务和太阳能业务的占比，以及EV订单的显著增长情况 - 公司目前未披露EV业务积压订单和已获订单的具体收入情况 [37][38] 问题2: 2023年营收增长是否会持平，以及反规避调查对项目的影响 - 公司未对2023年进行指导，难以预测具体情况，2022年展望是基于对积压订单和订单的详细分析得出 [39][40][43] 问题3: 第一季度储能业务的收入情况 - 公司目前未披露新产品（包括储能业务）的具体收入情况 [44][45] 问题4: 未来几个季度积压订单和已获订单是否会持平或下降，以及是否有项目取消 - 第一季度报价活动同比增长162%，尽管第一季度营收创新高，但积压订单仍在增长。在AD/CVD调查解决前，积压订单和已获订单增长可能放缓，但行业解决该问题后，积压需求有望释放。目前未看到积压订单和已获订单中的项目取消 [47][48][49] 问题5: 下一季度毛利率是否会回到40%，还是会维持在38%左右 - 公司预计全年毛利率在38% - 40%之间，可能会因季度产品组合不同而有所波动 [50][51] 问题6: 第二季度和下半年的营运资金需求，以及是否需要动用本季度增加的循环信贷额度 - 未来两个季度，公司在第二季度和第三季度初需要使用营运资金，第三季度末和第四季度需求将下降 [53][54] 问题7: 营运资金需求变化的原因 - 主要与业务增长和相关举措有关，第二季度应收账款增加，第三季度开始减少 [55] 问题8: 目前对2023年的业务可见度，以及AD/CVD调查结果未在2023年3月公布对可见度的影响 - 公司与客户密切合作，积压订单和已获订单通常覆盖未来九个月，但由于AD/CVD调查的影响，难以确定2023年的具体情况 [56][57] 问题9: 国际市场能否抵消美国市场积压订单下降的影响 - 公司在国际市场有增长机会，如本季度有三个国际客户的BLA订单，且新任命了拉丁美洲负责人。随着国际业务和其他增长计划的推进，公司业务将更加多元化 [60][61] 问题10: 报价活动的地理分布情况 - 公司目前未披露报价活动的具体地理位置信息 [65][66] 问题11: EV基础设施客户的时间线和增长拐点预期 - 美国为学校巴士充电提供25亿美元资金，预计今年下半年将带来更多机会。公司的解决方案因减少现场劳动力和时间、具有永久性和便携性而受到欢迎 [67][68][69] 问题12: 学校巴士市场的独特属性和考虑因素 - 公司注重产品质量、可靠性和安全性，提供端到端的即插即用解决方案，可显著减少现场时间，在该市场具有价值和优势 [73][74][75] 问题13: 三个国际EPC客户的订单情况，以及国际市场的共同特征 - 三个国际客户的订单是为国际市场的项目服务。国际市场中，劳动力成本越高，产品价值主张越高，但即使劳动力成本较低的地区也有机会，产品质量和可靠性同样重要 [76][78][79] 问题14: BLA 2.0的具体发布时间和客户过渡时间 - BLA 2.0预计在今年下半年晚些时候发布，对于已了解现有BLA的客户，预计过渡速度较快 [81] 问题15: 2022年美国和国际市场的收入分配情况 - 公司在澳大利亚、欧洲和拉丁美洲有业务布局，国际业务在增长，但2022年大部分收入仍将来自北美市场 [82]